摘要：在競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，信用交易已成為企業(yè)獲得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的必要手段和經(jīng)營(yíng)方式，企業(yè)信用管理越來(lái)越顯現(xiàn)出其重要性。本文力圖從企業(yè)微觀層面入手，選擇從內(nèi)部會(huì)計(jì)控制視角，利用企業(yè)現(xiàn)有可操作的會(huì)計(jì)控制手段，構(gòu)建一個(gè)切實(shí)可行的企業(yè)信用管理體系，即基于內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的全程信用管理體系。

關(guān)鍵詞：全程信用管理內(nèi)部會(huì)計(jì)控制風(fēng)險(xiǎn)分析

企業(yè)信用管理就是通過(guò)資信調(diào)查，收集客戶的各種信用信息與數(shù)據(jù)，進(jìn)行綜合處理、判斷，對(duì)客戶的信用質(zhì)量做出評(píng)價(jià)，在風(fēng)險(xiǎn)與收益之間權(quán)衡，進(jìn)行恰當(dāng)?shù)男庞脹Q策，并對(duì)產(chǎn)生的應(yīng)收賬款進(jìn)行管理。由于中國(guó)大多數(shù)企業(yè)自身缺乏有效的內(nèi)部控制機(jī)制，尤其是會(huì)計(jì)內(nèi)部控制制度的缺失或不健全，導(dǎo)致信用管理缺乏長(zhǎng)效機(jī)制的保障。信用管理部門(mén)是組織的職能部門(mén)，必然存在著與其他部門(mén)在業(yè)務(wù)上的協(xié)調(diào)與監(jiān)督。信用管理與內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的結(jié)合，利用會(huì)計(jì)控制的思維和視角去改善現(xiàn)有制度，整合企業(yè)價(jià)值鏈管理以達(dá)成企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

1．基于內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的全程信用管理體系的提出

對(duì)于全程信用管理體系的構(gòu)建，已有一些學(xué)者給出了自己的建議，比如：謝旭提出的基于銷(xiāo)售——回款全程業(yè)務(wù)流程的信用管理體系；陳曉紅教授等人提出包含企業(yè)授信管理和受信管理的企業(yè)信用管理的全過(guò)程控制方法；文亞青教授提出的包含經(jīng)濟(jì)信用、法制信用、道德信用在內(nèi)的“三位一體”的企業(yè)全面信用管理。但它們都存在過(guò)分關(guān)注應(yīng)收賬款的回收，微觀層面的操作性不強(qiáng)、過(guò)于關(guān)注宏觀環(huán)境的探討等問(wèn)題。

筆者認(rèn)為，全程信用管理體系較適合與內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的思想和制度程序相契合。全程信用管理體系是從銷(xiāo)售——回款的業(yè)務(wù)流程的角度設(shè)計(jì)的，提出將銷(xiāo)售與回款之間的核心業(yè)務(wù)流程進(jìn)行整合，通過(guò)對(duì)整個(gè)信用管理流程的關(guān)鍵點(diǎn)進(jìn)行控制，保障信用管理各項(xiàng)工作順利展開(kāi)，保證組織經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

摘要:相對(duì)于期貨來(lái)說(shuō),期權(quán)有自身的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì),其操作靈活,成本低,收益和風(fēng)險(xiǎn)之間為非線性關(guān)系等。對(duì)于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者來(lái)說(shuō),用期權(quán)來(lái)規(guī)避農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)比期貨更加方便和靈活。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,農(nóng)民直接面對(duì)市場(chǎng),農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)對(duì)農(nóng)民收入影響很大,需要一種工具來(lái)規(guī)避這種風(fēng)險(xiǎn)。

一、引言

中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)起步較晚,僅有十幾年的發(fā)展歷程。盡管發(fā)展速度較快,但相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō),仍存在較大差距。一個(gè)明顯缺陷就是我國(guó)至今還沒(méi)有上市農(nóng)產(chǎn)品期權(quán)。這不僅影響了農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者、經(jīng)營(yíng)者和期貨市場(chǎng)上投資者科學(xué)合理地選擇所需要的金融工具以規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),還影響到農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)供求以及價(jià)格的穩(wěn)定性,同時(shí)也制約著農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)功能的有效發(fā)揮。那么,中國(guó)目前是否有必要發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品期權(quán)交易?推出農(nóng)產(chǎn)品期權(quán)的條件是否成熟?如何發(fā)展?現(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)這些問(wèn)題的研究較少或不夠系統(tǒng),如高志杰等著書(shū)發(fā)達(dá)國(guó)家農(nóng)產(chǎn)品期權(quán)市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律及其啟示,偏重于總結(jié)發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品期權(quán)市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn),而對(duì)中國(guó)是否應(yīng)當(dāng)發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品期權(quán)市場(chǎng)的論證顯得不夠充分。為此,本文在分析期權(quán)市場(chǎng)發(fā)展情況、特點(diǎn)及優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上,結(jié)合中國(guó)實(shí)際,較為詳細(xì)地論證了中國(guó)發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品期權(quán)市場(chǎng)的必要性和可行性,并提出了有關(guān)的政策措施。

二、期權(quán)市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展

期權(quán)交易的萌芽可以追溯到18世紀(jì)。在工業(yè)革命和運(yùn)輸貿(mào)易的刺激下,歐洲和美國(guó)相繼出現(xiàn)了有組織的期權(quán)交易,標(biāo)的物以農(nóng)產(chǎn)品為主,均采用場(chǎng)外市場(chǎng)(OTC)的交易形式。18世紀(jì)末,美國(guó)出現(xiàn)了股票權(quán),到19世紀(jì)時(shí),期權(quán)交易已經(jīng)包括股票、實(shí)物商品、貴金屬以及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)等。交易所內(nèi)的期貨期權(quán)最早產(chǎn)生于1980年芝加哥期貨交易所(CBOT)的大豆期貨期權(quán),此后,美國(guó)、日本、加拿大、阿根廷的農(nóng)產(chǎn)品期貨交易所紛紛推出了多種農(nóng)產(chǎn)品期貨期權(quán)合約。目前,在商品期貨期權(quán)中,農(nóng)產(chǎn)品期貨期權(quán)仍然是最主要的交易品種。2000年,各國(guó)交易的農(nóng)產(chǎn)品期貨期權(quán)合約數(shù)目達(dá)到43個(gè),約占全球商品期貨期權(quán)總數(shù)的一半近幾年,期權(quán)市場(chǎng)交易量的增長(zhǎng)速度明顯加快,1999年全球期權(quán)交易量突破10億張,2000年突破15億張,2001年又突破25億張,已超過(guò)全球期貨合約的總交易量,顯示了極強(qiáng)的發(fā)展勢(shì)頭。

三、期權(quán)交易的主要特點(diǎn)及優(yōu)勢(shì)

摘要：隨著我國(guó)證券經(jīng)紀(jì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，經(jīng)紀(jì)人制度因其巨大的營(yíng)銷(xiāo)潛力得到諸多券商的青睞。然而經(jīng)紀(jì)人制度自身隱含的風(fēng)險(xiǎn)亦應(yīng)得到經(jīng)營(yíng)者的重視。經(jīng)紀(jì)人制度推行不當(dāng)很可能會(huì)引起法律糾紛、人才流失和惡性競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)而增大經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，并且從傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式向經(jīng)紀(jì)人模式的轉(zhuǎn)變過(guò)程也有可能使券商及員工利益受損。

因此，應(yīng)以緩進(jìn)為原則，積極建立經(jīng)紀(jì)人的自我管理體系以控制潛在風(fēng)險(xiǎn)。浮動(dòng)傭金制迫使券商的整體利潤(rùn)水平攤薄，券商只有加強(qiáng)證券營(yíng)銷(xiāo)，擴(kuò)大銷(xiāo)售規(guī)模才有可能在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。而證券經(jīng)紀(jì)人=實(shí)踐中，許多券商也將自己的經(jīng)紀(jì)人組織稱(chēng)為營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)或其他名稱(chēng)>制度的最大的優(yōu)勢(shì)正是它強(qiáng)大的營(yíng)銷(xiāo)潛能。經(jīng)紀(jì)人制度=或稱(chēng)營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)制度>是典型的進(jìn)攻型經(jīng)營(yíng)模式。從本質(zhì)上講，它是通過(guò)改變傳統(tǒng)營(yíng)業(yè)部職員的激勵(lì)約束制度來(lái)刺激強(qiáng)大的營(yíng)銷(xiāo)潛力，挖掘客戶的潛在交易需求。在實(shí)踐中，不少券商實(shí)際上將小型的營(yíng)業(yè)分支異化為少數(shù)經(jīng)紀(jì)人組成的營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)，從而大幅度擴(kuò)展了營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的覆蓋面。從年開(kāi)始，由原開(kāi)封證券改制而來(lái)的新型券商富友證券建立了以經(jīng)紀(jì)人團(tuán)隊(duì)為核心的營(yíng)業(yè)模式，在僅有三家營(yíng)業(yè)部的情況下大幅度地拓展了市場(chǎng)份額，引起國(guó)內(nèi)券商的矚目和競(jìng)相效仿?。但市場(chǎng)上亦能聽(tīng)到不少反對(duì)的聲音，一些券商認(rèn)為證券經(jīng)紀(jì)人制度并非是適合所有券商的靈丹妙藥，推行過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)和阻力值得轉(zhuǎn)型中的券商慎重考慮。本文主要討論經(jīng)紀(jì)人制度隱含的風(fēng)險(xiǎn)及其制度防范。

一、經(jīng)紀(jì)人制度=或營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)>的天然缺陷=一>經(jīng)紀(jì)人的法律地位不明我國(guó)至今仍沒(méi)有任何法律規(guī)范明示證券經(jīng)紀(jì)人的合法地位，甚至正式的法律文本中根本沒(méi)有證券經(jīng)紀(jì)人這種提法。最初證券經(jīng)紀(jì)人的得名來(lái)自對(duì)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人的模仿，許多券商推行這項(xiàng)制度時(shí)也充分借鑒了目前人壽保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)團(tuán)隊(duì)的管理體制?@。由于法律地位不明，證券經(jīng)紀(jì)人無(wú)法獨(dú)立承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，證券經(jīng)紀(jì)人的任何行為在法律上都將被視為其所屬營(yíng)業(yè)部的行為，轉(zhuǎn)而由券商代為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。營(yíng)業(yè)部將原有員工剝離出來(lái)行使?fàn)I銷(xiāo)職能的目的就在于建立開(kāi)放式的經(jīng)營(yíng)體制，通過(guò)經(jīng)紀(jì)人團(tuán)隊(duì)的自發(fā)收縮膨脹來(lái)增加經(jīng)營(yíng)彈性，減少固定成本支出，回避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。而事實(shí)上法律上不獨(dú)立的經(jīng)紀(jì)人組織反而可能由于自主性過(guò)強(qiáng)、疏于控制而加大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。這種情況下，經(jīng)紀(jì)人開(kāi)發(fā)的客戶越多，券商面臨的風(fēng)險(xiǎn)就越大。典型的風(fēng)險(xiǎn)如經(jīng)紀(jì)人代客理財(cái)造成的巨額虧損，可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于經(jīng)紀(jì)人營(yíng)銷(xiāo)增加的傭金收入。

二、支持系統(tǒng)建設(shè)滯后，惡性競(jìng)爭(zhēng)難以避免經(jīng)紀(jì)人營(yíng)銷(xiāo)體系的成功運(yùn)轉(zhuǎn)前提是將營(yíng)銷(xiāo)職能與金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)生產(chǎn)相分離，通過(guò)后臺(tái)生產(chǎn)加前臺(tái)銷(xiāo)售的模式強(qiáng)化經(jīng)紀(jì)人的營(yíng)銷(xiāo)效率，因而成功的經(jīng)紀(jì)人營(yíng)銷(xiāo)體系對(duì)券商總部的后臺(tái)支持系統(tǒng)要求是比較高的。雖然目前市場(chǎng)上亦有券商通過(guò)銷(xiāo)售簡(jiǎn)單的“通道型”產(chǎn)品取得相對(duì)的成功，但我們認(rèn)為，當(dāng)市場(chǎng)上許多券商都開(kāi)始推行這種營(yíng)銷(xiāo)體系時(shí)，繼續(xù)依靠簡(jiǎn)單產(chǎn)品和缺乏支持的經(jīng)紀(jì)人組織生存的券商將必然地走向衰落。由于傳統(tǒng)營(yíng)業(yè)部職員習(xí)慣于“坐商”角色，與營(yíng)銷(xiāo)相關(guān)的職業(yè)技能培訓(xùn)、信息系統(tǒng)建設(shè)、研究力量組織等輔助銷(xiāo)售的功能系統(tǒng)都必須從頭開(kāi)始規(guī)劃，更無(wú)法有效地與前臺(tái)銷(xiāo)售力量結(jié)合。在支持系統(tǒng)滯后的條件下，急于拓展業(yè)務(wù)的經(jīng)紀(jì)人團(tuán)隊(duì)面對(duì)客戶并無(wú)真正差別化的金融產(chǎn)品可賣(mài)，那么其營(yíng)銷(xiāo)行為必然流于低層次的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，像壽險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人初期那樣靠拉關(guān)系擴(kuò)大銷(xiāo)量。當(dāng)市場(chǎng)上所有的經(jīng)紀(jì)人都采取這種方式競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，營(yíng)業(yè)部的利潤(rùn)將進(jìn)一步攤薄，日益深陷價(jià)格泥潭。如果忽視價(jià)值型營(yíng)銷(xiāo)的理念成為市場(chǎng)中的主流，全部經(jīng)紀(jì)人的營(yíng)銷(xiāo)合力會(huì)進(jìn)一步透支客戶資源的潛力，快速誘發(fā)客戶與券商之間的信任危機(jī)，迫使證券經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的規(guī)?？s小，破壞證券市場(chǎng)的長(zhǎng)期均衡。最終，看似簡(jiǎn)單的經(jīng)紀(jì)人制度通過(guò)連鎖反應(yīng)，間接危及整個(gè)證券市場(chǎng)的價(jià)格水平和資金融通效率。這種大家都不愿看到的結(jié)局其實(shí)已有其他行業(yè)的先行者提供了豐富的教訓(xùn)，典型的如快餐業(yè)中的紅高粱連鎖加盟店。

三$經(jīng)營(yíng)成本結(jié)構(gòu)上的轉(zhuǎn)換易于損耗人力資本的整體貢獻(xiàn)經(jīng)紀(jì)人資薪與業(yè)務(wù)拓展效果密切掛鉤，客觀上促成了營(yíng)業(yè)部經(jīng)營(yíng)成本重心從固定成本向變動(dòng)成本的轉(zhuǎn)化。對(duì)習(xí)慣固定資薪結(jié)構(gòu)的原有員工來(lái)說(shuō)，與業(yè)績(jī)掛鉤的資薪結(jié)構(gòu)往往意味著較大的風(fēng)險(xiǎn)，甚至實(shí)際收入的減少，從而易于招致員工的不滿情緒。來(lái)自基層的反對(duì)力量雖然不如決策層的反對(duì)直接，但卻會(huì)以間接的消極怠工、降低客戶認(rèn)同度等形式表現(xiàn)出來(lái)，這種消極的抵抗將會(huì)大幅降低人力資本的整體效率，而且易于使原本正確的投資決策日漸偏離正常軌道，影響高層推動(dòng)轉(zhuǎn)型的信心。二、經(jīng)紀(jì)人制度推行中的過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)一$轉(zhuǎn)型方式選擇不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)由傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)模式向以經(jīng)紀(jì)人制度為主體的營(yíng)銷(xiāo)模式轉(zhuǎn)型是一個(gè)充滿變數(shù)的動(dòng)態(tài)過(guò)程。由于國(guó)內(nèi)大多數(shù)券商并沒(méi)有控制營(yíng)銷(xiāo)組織的現(xiàn)成經(jīng)驗(yàn)，在轉(zhuǎn)型的初期必然會(huì)出現(xiàn)多方面的制度和管理漏洞。如果經(jīng)紀(jì)人的服務(wù)質(zhì)量跟不上，反而可能會(huì)使推行經(jīng)紀(jì)人制度的券商的長(zhǎng)期利益受損。券商出于激勵(lì)原有營(yíng)業(yè)部員工向經(jīng)紀(jì)人轉(zhuǎn)型的考慮，從一開(kāi)始就會(huì)采取積極的營(yíng)銷(xiāo)措施提高客戶的認(rèn)同度和主動(dòng)性。其中一些舉措如向主動(dòng)轉(zhuǎn)型的客戶給予更高的傭金折扣和贈(zèng)送價(jià)值不菲的禮品等$由于過(guò)于向有意轉(zhuǎn)型的客戶傾斜而易于激發(fā)未轉(zhuǎn)型客戶的不滿，如果控制不力，反而可能加速客戶向競(jìng)爭(zhēng)者流失。

此外，積極的營(yíng)銷(xiāo)預(yù)期將帶動(dòng)有效的客戶自發(fā)傳播，而客戶自發(fā)傳播從而引起自發(fā)需求的假設(shè)可能由于傳播速度過(guò)快而違背“以時(shí)間換制度”的初衷。轉(zhuǎn)而接受經(jīng)紀(jì)人模式的客戶數(shù)量應(yīng)在不同時(shí)點(diǎn)上與公司接受新客戶的能力相匹配。實(shí)踐中，通常人們?nèi)菀最^腦過(guò)熱，忽視過(guò)程控制，采取激進(jìn)的做法，誘使長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)中積累起來(lái)的矛盾驟然爆發(fā)。當(dāng)前市場(chǎng)上較成功的案例通常都是適應(yīng)一定背景條件的，比如新設(shè)券商由于老客戶的數(shù)量幾乎可以忽略不計(jì)，因而采取存量客戶競(jìng)拍的方式是可行的。而已經(jīng)在地方市場(chǎng)上存續(xù)多年的券商如果盲目照搬，新老客戶間的矛盾、營(yíng)銷(xiāo)人員之間的矛盾將成為成功推行的重大阻力。二$總部與營(yíng)業(yè)部之間的配合風(fēng)險(xiǎn)營(yíng)業(yè)部與券商總部由于所處的決策層次不同，決策習(xí)慣上必然存在一定的差異。經(jīng)紀(jì)人制度的推行是與具體營(yíng)業(yè)部生存發(fā)展息息相關(guān)的，從根本上說(shuō)是由營(yíng)業(yè)部的需求拉動(dòng)起來(lái)的，只是考慮到營(yíng)業(yè)部研究水平有限及視角過(guò)于微觀的局限性，轉(zhuǎn)型方案的設(shè)計(jì)和實(shí)施通常由券商總部統(tǒng)一規(guī)劃實(shí)施。但這樣的實(shí)施過(guò)程就存在著總部與營(yíng)業(yè)部間的配合不當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)，很容易造成極端的現(xiàn)象，即營(yíng)業(yè)部在轉(zhuǎn)型方案的設(shè)計(jì)上毫無(wú)作為而選擇聽(tīng)任總部安排。營(yíng)業(yè)部不支持經(jīng)紀(jì)人模式或消極對(duì)抗的風(fēng)險(xiǎn)亦值得轉(zhuǎn)型中的券商重視。傳統(tǒng)營(yíng)業(yè)部與券商總部在地理位置上的分離使?fàn)I業(yè)部難以得到有效監(jiān)控，許多券商所了解的營(yíng)業(yè)部情況僅限于營(yíng)業(yè)部提交的財(cái)務(wù)報(bào)告。由此，總部制定的轉(zhuǎn)型方案如果事先未能得到營(yíng)業(yè)部的認(rèn)同，可能將會(huì)給營(yíng)業(yè)部管理者的既得利益帶來(lái)不利影響，在實(shí)施中就難以取得預(yù)期效果；反之，若總部對(duì)營(yíng)業(yè)部轉(zhuǎn)型實(shí)施管制過(guò)嚴(yán)過(guò)細(xì)，一方面可能因缺乏對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的直觀了解而提出偏差較大的方案，另一方面會(huì)大幅削弱營(yíng)業(yè)部執(zhí)行的積極性。這種兩難境地通常會(huì)迫使總部作出妥協(xié)，放寬對(duì)營(yíng)業(yè)部的限制，從而造成營(yíng)業(yè)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控不力的局面。

摘要：證券監(jiān)管是證券市場(chǎng)發(fā)展的重要保障，是其良性發(fā)展的基礎(chǔ)。證券監(jiān)管越有力，越到位則證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)越小。我國(guó)的證券監(jiān)管體制存在著很多問(wèn)題，其中最主要的問(wèn)題是證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)定位不明確，政府和市場(chǎng)不分。這就要借鑒外國(guó)的成功經(jīng)驗(yàn)，完善公司結(jié)構(gòu)和監(jiān)管體制，減輕監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)《證券法》和《公司法》的修訂就是努力解決這一問(wèn)題，健全證券交易規(guī)則，加強(qiáng)證券市場(chǎng)的自治能力，理順兩者關(guān)系，進(jìn)行證券監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移。

關(guān)鍵詞：證券監(jiān)管體制監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)自治能力風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

一、我國(guó)證券監(jiān)管體制概述

我國(guó)的證券監(jiān)管體制大致經(jīng)歷了三個(gè)大的階段：一是在國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)成立前，證券市場(chǎng)由人民銀行和地方政府管理；二是國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立后．由他們和有關(guān)各部委以及地方政府管理；三是證券法實(shí)施后的階段。我國(guó)的證券監(jiān)管體制總體而言是國(guó)家型監(jiān)管體制和自律型監(jiān)管體制的復(fù)合體。隨著證券業(yè)的發(fā)展，我國(guó)的證券監(jiān)管體制的缺陷愈加明顯，表現(xiàn)為：

第一，證券監(jiān)管主體定位不明確。在我國(guó)的證券監(jiān)管體制中，國(guó)務(wù)院證券委是國(guó)家對(duì)全國(guó)證券市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一宏觀管理的臨時(shí)議事機(jī)構(gòu)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)是證券委的監(jiān)督管理執(zhí)行機(jī)構(gòu)，屬于國(guó)務(wù)院的直屬事業(yè)單位。憲法并沒(méi)有把相應(yīng)權(quán)力授予非部委機(jī)構(gòu)和事業(yè)機(jī)構(gòu)。證券委和證監(jiān)會(huì)存在的法律依據(jù)和作為政府部門(mén)設(shè)置的依據(jù)不足。

第二，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)不明確。就我國(guó)目前的現(xiàn)狀來(lái)講，證券市場(chǎng)出現(xiàn)許多問(wèn)題，如公司造假案、上市公司高管失蹤案或攜款潛逃案、大股東侵占公司資金案、非法操縱挪用客戶資金案等無(wú)一不與監(jiān)管不利有關(guān)，其主要癥結(jié)是證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)不積極作為造成的，原因是監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)不明確，本該是積極作為的職責(zé)變?yōu)橐环N消極職責(zé)。

案情簡(jiǎn)述

國(guó)內(nèi)出口企業(yè)A公司專(zhuān)業(yè)經(jīng)營(yíng)食品進(jìn)出口業(yè)務(wù)。2009年9月13～19日，A公司先后從中國(guó)青島向印度尼西亞買(mǎi)方出口5柜大蒜，出口金額約15萬(wàn)美元。2009年9月26日和10月5日，貨物前后分別抵港。恰在此時(shí)，A公司從印尼買(mǎi)方處獲悉，印尼政府最近開(kāi)始實(shí)施一項(xiàng)關(guān)于大蒜熏蒸的新規(guī)定，調(diào)整了大蒜熏蒸藥劑標(biāo)準(zhǔn)，不符合熏蒸規(guī)定的大蒜將無(wú)法進(jìn)口。

為避免貨物被退回，A公司不得不在當(dāng)?shù)刂匦逻M(jìn)行一次大蒜熏蒸，使得熏蒸后的大蒜藥劑濃度能夠符合印尼政府的新規(guī)定，以確保貨物順利通關(guān)。但因此產(chǎn)生了熏蒸費(fèi)用、滯期費(fèi)、凍柜費(fèi)用和其他相關(guān)雜費(fèi)約合41，509，570印尼盾(約4105美元)。此后，印尼買(mǎi)方接受了熏蒸后的大蒜，并支付了合同約定的貨款。A公司就額外支出的大蒜熏蒸費(fèi)用向中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)信保”)通報(bào)可損。

調(diào)查情況

中國(guó)信保調(diào)查后，發(fā)現(xiàn)印尼政府確于2009年11月19日頒布大蒜熏蒸新規(guī)定，將熏蒸藥劑濃度提高到40G／m3，導(dǎo)致包括A公司在內(nèi)的眾多中國(guó)企業(yè)的產(chǎn)品未達(dá)到上述標(biāo)準(zhǔn)。而據(jù)互聯(lián)網(wǎng)上轉(zhuǎn)載的信息，早在2009年10月21日，印尼當(dāng)?shù)孛襟w《商報(bào)》就曾報(bào)道，印尼農(nóng)業(yè)部的農(nóng)業(yè)檢疫機(jī)構(gòu)就已經(jīng)開(kāi)始實(shí)施關(guān)于大蒜熏蒸的新標(biāo)準(zhǔn)。因此，來(lái)自中國(guó)的41個(gè)貨柜的白蒜被退回，被退回的主要原因是出口大蒜的熏蒸證書(shū)不符合規(guī)定。另?yè)?jù)調(diào)查，中國(guó)出入境檢驗(yàn)檢疫局曾對(duì)A公司出口的大蒜出具了《熏蒸消毒證書(shū)》與《植物檢疫證書(shū)》，證明大蒜出口時(shí)符合印尼政府調(diào)整前的植物檢疫要求。

經(jīng)中國(guó)信?？辈?，本案系A(chǔ)公司出口農(nóng)產(chǎn)品后遭遇進(jìn)口國(guó)政策調(diào)整，而產(chǎn)生了額外費(fèi)用損失，系因政治風(fēng)險(xiǎn)致?lián)p，屬于保險(xiǎn)責(zé)任范圍。因此，中國(guó)信保迅速啟動(dòng)了賠付程序，對(duì)A公司因大蒜熏蒸而產(chǎn)生的費(fèi)用損失進(jìn)行了足額賠付。