前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇旅游投資分析范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發(fā)現(xiàn)更多的寫作思路和靈感。

旅游投資分析范文第1篇

【關鍵詞】最優(yōu)資金比例;Kelly體系;隨機資金收益;期貨投資

擁有一個優(yōu)秀的交易策略之后,投資者最重要的決策就是如何管理自己的資金,優(yōu)化資金使用比例。在若干個體系和策略中,將所持資金的多大部分配置到每一個頭寸中,取決于每一個投資者和資金管理者。

這與Makowitz的投資組合理論不一樣。因為最優(yōu)資金比例不但關系著用什么比例的錢來配置頭寸,同時關系著如何來迎接虧損,使得一個策略能夠長期生存下去,尤其是期貨投資所特有的動態(tài)保證金管理體系,這就使得我們必須關注一點:明天我們還能繼續(xù)投資下去。

股票市場上一個常見的長期的買進-持有策略是大家熟知的稱為現(xiàn)金成本平均值(買進同樣現(xiàn)金數(shù)量的價格間距相同的股票)的資金管理模式。普通的交易者和專業(yè)投資者的區(qū)別在于:專業(yè)投資者會設定一個虧損的極限,一旦達到虧損極限,交易就終止。

曾經(jīng)有一個叫做的希臘賭徒,用一種漸進式的下注方式來下注賭博,亦即每次將賭注增加60%,將贏來的40%裝入自己的口袋(實際上是按照數(shù)列在下注)。若將這種思想引入期貨市場,需要注意的是,首先投資策略是一個系列,具有多項投資。其次,在一個交易體系中,必須具有特定的進入點和退出點設置。

1.平均回報體系

原始的Kelly體系設置是

賭注數(shù)量

其中W是可能贏的數(shù)量,L是可能輸?shù)臄?shù)量,P是贏的概率。

首先,Kelly體系不能直接引入期貨市場,原因是基于一下幾點:

⑴交易的結果和賭博的結果不一樣,不是每次都全部輸?shù)粢膊皇敲看味及俜种话俚内A。

⑵具有手續(xù)費。

⑶動態(tài)保證金交易使得你必須為追加保證金做好準備,防止強行平倉的發(fā)生。

所以,我們不但要估計交易盈利的概率,還必須考慮虧損和盈利的大小,以及上下波動的大小,為動態(tài)的保證金做好準備。

如果不考慮保證金的話,調(diào)整后的體系就成為如下:

其中是風險數(shù)量(亦即投入資金比例),r是策略的平均回報率(平均盈利/平均虧損),是該策略下歷史交易中盈利次數(shù),是該策略下歷史交易中虧損次數(shù)。

在一個投資策略下的多個交易品種選擇的時候,體系給出的投資百分比不會大于25%,也就是說,體系給出的百分比和Makowitz投資組合理論給出的百分比是完全不一致的。

那么,體系的交易策略對于期貨交易的改進如何呢?

2.考慮保證金的交易最優(yōu)資金比例體系

上述Kelly體系給出了一個較為優(yōu)化的資金投入比例,下面考慮的是一般化的情形,然后結合特定的投資策略來分析期貨投資資金使用比例問題。

2.1 一般隨機資金收益體系

下面將要證明,引入保證金和無風險利率之后,優(yōu)化這個投入比例不但可以最大化資金增長率,同時可以在固定的目標增長率下最小化達到該目標增長率的時間。

2.2 期貨投資策略下的資金比例

假設一自有資金進入期貨市場投資,設期貨交易保證金比例為m1,手續(xù)費為m2,無風險利率r,為初始資金。

投資者資金分配比例為如下三部分:

⑴期貨頭寸(空頭或者多頭);

⑵為動態(tài)保證金做準備的資金;

⑶投資到無風險資產(chǎn)。

其中為動態(tài)保證金所準備的資金為,為標的資產(chǎn)的波動,所以有

其中代表的是收益扣除手續(xù)費(即買賣期貨頭寸的手續(xù)費),為扣除了動態(tài)準備的保證金后獲取無風險利率的收益。

而是使得上述等式取得最大值的比例函數(shù),通過求解上面的最值優(yōu)化問題,可以得出投資比例分配原則。

而對于一般的標的而言,要對其狀態(tài)空間進行處理和分析,一般用如下方式:

⑴將N+1個“交易日”的交易數(shù)據(jù)收集為

⑵對應N個收益率為

⑶將N個收益率劃分為m個區(qū)間,取第i個區(qū)間的中點為,對應區(qū)間里面所包含的收益率為個,于是對應頻率為來逼近其概率值。

⑷那么,隨機變量狀態(tài)空間和概率對應為:

和。

參考文獻

[1]Breiman.L.Optimal gambling systems for favorable games.Fourth Berkeley Symposium on Probability and Statistics.I.1961:65-78.

[2]楊奇志.我國股指期貨定價及套利交易策略研究[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè),2009(03).

[3]雍炯敏.劉道百.數(shù)學金融學[M].上海:上海人民出版社,2003.

[4]趙新娥.試析股指期貨交易特點與投資策略[J].財會月刊,2009(02)

[5]金治明.數(shù)學金融學基礎[M].北京:科學出版社,2006.

[6]威廉.F.夏普.投資學[M].中國人民大學出版社,2003.

旅游投資分析范文第2篇

關鍵詞：旅游地產(chǎn)；風險分析；防范對策

一、旅游地產(chǎn)迅速發(fā)展的原因分析

(一)經(jīng)濟先行，奠定行業(yè)發(fā)展基礎近年來，我國經(jīng)濟呈飛速發(fā)展趨勢。據(jù)統(tǒng)計，2005年,我國人均GDP已經(jīng)達到1730美元,而據(jù)相關資料顯示，當居民的收入提高到足以滿足溫飽的狀態(tài)后，結余部分則會用于其它類似旅游等發(fā)展性消費方面,那么，該國的旅游業(yè)也會進入一個新的層次，由此，必然帶動與之相關的旅游地產(chǎn)的蓬勃發(fā)展。

(二)政府加大對旅游業(yè)的扶持力度消費是拉動我國濟發(fā)展的三架馬車之一,而其中旅游消費支出占了居民消費支出相當大的比重。在“十一五”期間，我國把旅游業(yè)作為重點發(fā)展對象,政府對旅游業(yè)的高度重視使得地產(chǎn)商們紛紛瞄準旅游地產(chǎn)，同時,隨著旅游需求不斷發(fā)展,旅游地產(chǎn)投資顯出強烈的向周邊鄉(xiāng)村發(fā)展的趨勢，農(nóng)家休閑景區(qū)隨處可見。

(三)城市改造加快地產(chǎn)商們對旅游地產(chǎn)的投資近10年來各地政府積極響應國家大力響應旅游業(yè)的號召，普遍加大了對地方基礎設施的改造,并利用黃金地段來重點打造一些旅游項目。如桂林打造的“兩江四湖”就為該市增添了新的亮點,極大地改善了該市的旅游環(huán)境，同時，這一系的改造措施的實行，也為旅游地產(chǎn)商的投資營造了良好的投資環(huán)境。

二、旅游地產(chǎn)投資的風險分析

旅游地產(chǎn)不僅與旅游聯(lián)系密切，也與其他眾多行業(yè)息息相關，這就決定了旅游地產(chǎn)的投資存在多種不確定要素，具體來說，其風險主要包括以下方面：

(一)逐利投機心理導致資金風險增大旅游地產(chǎn)投資的高利潤使得不少投資商“鋌而走險”，盲目集中投資致使旅游地產(chǎn)市場亂象情況層出不窮。例如，二十世紀八十年代初,桂林為了方便海外游客住宿,地產(chǎn)商們紛紛投資旅游飯店。但是，一大批新的高檔飯店的新建,造成該市高檔飯店住房率立即出現(xiàn)大規(guī)模下降趨勢。因此，正由于旅游地產(chǎn)投資具有的長期性特點，所以，地產(chǎn)商們在投資時需謹慎評估其潛在的一些風險。

(二)自然災害與政治立場等不可逆因素增加投資風險旅游地產(chǎn)與旅游業(yè)相伴隨，一些突如其來自然災害的發(fā)生使旅游發(fā)展受阻，那么與之相關的旅游地產(chǎn)也必然“遭殃’。據(jù)統(tǒng)計,近年的海嘯給東南亞旅游造成相關損失占達80%以上.08年汶川大地震對四川旅游業(yè)造成巨大影響，全省旅游總收入比去年同期下降18%。同時,一國的政治立場也對旅游地產(chǎn)的發(fā)展有或大或小的影響。例如：我國對日本等國的政治立場的周期性變化,也將直接影響到我國旅游業(yè)的發(fā)展。

(三)國家宏觀政策的調(diào)整帶來的背景風險任何產(chǎn)業(yè)的發(fā)展離不開該國的產(chǎn)業(yè)政策的宏觀調(diào)控。針對我國房地產(chǎn)市場過熱的情況,2003年下半年以來,我國相繼出臺了一系列相應的調(diào)控措施,旨在調(diào)控地產(chǎn)業(yè)投資過熱之勢。經(jīng)過近三年的努力，雖然各地地產(chǎn)價格過高情況有所緩和，但整體上效果仍不明顯。由于旅游地產(chǎn)也具備房地產(chǎn)的一些特征,與房地產(chǎn)業(yè)息息相關,故旅游地產(chǎn)商在進行投資時，宏觀經(jīng)濟政策成為不得不考慮的因素。

三、關于旅游地產(chǎn)投資風險控制的建議

(一)政府要增強對旅游地產(chǎn)投資的調(diào)控意識堅持科學發(fā)展，循序漸進的原則，旅游業(yè)在“十一五”建設規(guī)劃中,已成為國家重點發(fā)展的對象,并且現(xiàn)已在各地的建設規(guī)劃中占有重要位置。旅游地產(chǎn)投資要穩(wěn)定有序地發(fā)展下去，類似于“急功近利”式的政府形象工程則必須避免,同時應回避重復無序性開發(fā),盡量減少資源耗費，使旅游業(yè)朝著可持續(xù)方向不斷前進。

(二)投資有風險，銀行需謹慎地產(chǎn)屬于資金密集性項目,然而，在實際投資中,僅憑開發(fā)商的自籌資金一般無法達到項目的要求,而這些地產(chǎn)商的投資又主要依靠向銀行借款來完成,這就很容易導致銀行貸款的快速增加，資金風險也隨之增大。因此,怎樣增強貸款后的風險管理對銀行來說就顯得尤為重要；另一方面，金融機構應加強相應的監(jiān)測體系的建立健全,做到配合國家政策有序實施的同事，各金融機構之間加強彼此的信息交流溝通，定期依具體情況合理投資,做好對地產(chǎn)業(yè)的金融方面的調(diào)控工作。

(三)注重市場分析，總結市場規(guī)律市場自身的發(fā)展往往會被很多因素所左右。由于看問題的的角度不同,個人的眼界有限,致使投資人在投資決策時,一般難以掌控到復雜的市場變化情況。而對于投資人來說,借款人只有擁有具有專業(yè)市場分析能力的團隊和機構，才能夠較為全面地了解和把握影響市場的多種因素，由此方可大致判斷市場的發(fā)展趨勢。同時為了保障投資環(huán)境的安全和貸款的及時收回,金融機構有必要對市場進行合理分析,從而用于對投資人最終決策的借鑒和指導,以減輕金融投資的風險。

四、結語

目前，中國的旅游市場呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展之勢，旅游地產(chǎn)商能否在這種大背景下分得“一杯羹”則完全考驗著各位地產(chǎn)商的智慧。但是，充分評估各種市場風險，在理性分析的基礎上因地制宜，因時制宜，有選擇的進行合理投資，同時，輔之以各種宏觀經(jīng)濟政策的支持，我們有理由相信在不久的將來，旅游地產(chǎn)的前景一定會更加光明。

參考文獻：

[1]曹炳汝，吳楠.我國旅游地產(chǎn)風險規(guī)避策略[J].合作經(jīng)濟與科技，2016(04).

[2]張一.淺析旅游地產(chǎn)的現(xiàn)狀及未來前景[J].中國市場，2010(52).

旅游投資分析范文第3篇

關鍵詞：DEA模型 國內(nèi)外石油公司 投資效率

一、引言

進入21世紀以來，國際能源競爭日益激烈，成本不斷飆升的壓力迫使各國石油公司不斷調(diào)整投資思路，在增加投資額的同時，更加重視投資效率。石油行業(yè)是一個資金投入高度集中的行業(yè)，同時也是一個高風險的投資領域，在面對種種風險和不確定因素時，提高投資效率，使有限的投資獲得更大的收益，是規(guī)避投資風險，提高投資決策水平，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的有效方式。

對于投資以及投資效率問題的研究，西方各國起步較早，并取得了卓越的成績。Jorgensen將新古典生產(chǎn)函數(shù)引入企業(yè)投資函數(shù)中，承認資本和勞動投入之間替代的可能性，并運用連續(xù)時間的動態(tài)最優(yōu)模型來描述企業(yè)的投資行為，產(chǎn)生了新古典投資理論，標志著現(xiàn)代企業(yè)投資理論的形成。此后，Tobin（1969）提出的著名的Tobin’Q理論以及后來Modigliani和Milier（1958）在企業(yè)微觀投資領域提出的MM定理，都對投資理論進行了完善。

國內(nèi)對企業(yè)投資效率的研究相對較晚，但DEA方法在投資效率分析中的應用發(fā)展較快。崔鷗曄（2008）對DEA模型在企業(yè)績效評價中的應用進行綜述。王堅強、陽建軍（2010）運用DEA方法對房地產(chǎn)企業(yè)投資效率進行了分析評價，并證明了其可行性和有效性。譚志國（2004）基于DEA方法對汽車工業(yè)企業(yè)投資有效性進行了分析，并提出達到DEA有效的可行措施。另外，利用DEA方法對電信、保險、銀行等行業(yè)投資效率的研究也比較多，DEA方法在企業(yè)投資效率測度中的應用日趨成熟。然而，DEA方法在石油行業(yè)中的研究還比較少。目前，對石油公司投資問題的研究多是從理論角度進行論述。王利民（2009）以中原油田為例，對提高石油公司投資效益進行了理論探討。韋方娥、馮廣平、鈔彩云（2011）對國內(nèi)外大型石油公司的投資戰(zhàn)略、規(guī)模、結構和效果進行了對比分析，認為我國石油公司應提高原油自給率，增加上游投資比例。董翠、戴勇等（2010）著重對國外大石油公司的投資特點進行了分析，發(fā)現(xiàn)勘探、收購獲得新增儲量以及注重風險控制和資產(chǎn)多元化是其重要特點。在具體化的測量方面，侯鳳華、張在旭等（2001）用DEA方法對6個油田的投資效果進行了科學評價。羅東坤（2002）以凈現(xiàn)值法為基礎建立了油氣勘探投資經(jīng)濟評價的數(shù)學模型，為勘探投資決策提供了科學依據(jù)。劉金蘭、陳麗華等（2005）基于模糊決策理論構建了適合石油公司特點的投資組合優(yōu)化模型，為組合投資決策提供指導。安貴鑫、彭修娟等（2009）用DEA方法構建了石油企業(yè)開發(fā)效率評價的理論模型，并對中石油下屬7家油田的效率進行了分析，為石油開發(fā)評價提供了新途徑。

通過分析發(fā)現(xiàn)，DEA方法在企業(yè)投資效率的分析中得到廣泛應用，其模型本身也逐步完善，但其在石油行業(yè)中的研究相對較少。目前對石油公司投資效率的分析主要側重于理論分析，DEA方法的應用主要集中在國內(nèi)幾個油田上，較少結合國外大型石油公司進行對比分析，缺乏一定比較性，這不利于我國石油公司發(fā)現(xiàn)自身不足，學習國外先進經(jīng)驗。因此，本文試圖打破地域限制，應用DEA方法對國內(nèi)外九大石油公司的投資效率進行分析研究。

二、DEA模型及其特征

數(shù)據(jù)包絡分析（簡稱DEA），是由著名運籌學家A.Chanres、W.W.Cooper和E.Rhodes從1978年開始發(fā)展起來的一種新的系統(tǒng)分析方法。在要素規(guī)模報酬不變的前提下，CCR-DEA模型對DMU（決策單位）的技術效率進行分析。在此基礎上，Banker、Charnes 和 Cooper提出BCC模型，認為技術效率可以分為純技術效率和規(guī)模效率。

（一）CCR-DEA 模型

CCR模型是最基本的DEA模型，它可以用于評價決策單元之間的綜合相對有效性，包括規(guī)模有效和技術有效。具體公式為：

式中，θ為技術效率；xj為DMUj的投入要素集合； yj為DMUj產(chǎn)出要素集合；λj為重新構造的有效決策單元組合中第 j個決策單元的組合比例；x0、y0分別表示 DMUj0的投入向量和產(chǎn)出向量；s- 和 s+為松弛向量；n為決策單元個數(shù)。

CCR-DEA模型有三種經(jīng)濟含義：（1）決策單元既達到規(guī)模有效，又達到技術有效。此時決策單元DEA有效，相應的要素組合達到最優(yōu)，即最優(yōu)值θ=1，且s-=s+= 0。（2）決策單元規(guī)模有效或者技術有效。此時決策單元DEA 弱有效，相應的在技術或者規(guī)模上存在改善的空間，即最優(yōu)值 θ=1，且s-≠0或s+≠0。（3）決策單元既未達到規(guī)模有效，也未達到技術有效。此時決策單元為非DEA有效，即θ

另外，對于非DEA有效的決策單元，我們可以通過測算K（K=λj /θ）值來判斷決策單元的規(guī)模收益，從而對其投資規(guī)模進行適當?shù)恼{(diào)整。具體有以下三種情況：（1）規(guī)模收益良好。此時K=1，投入規(guī)模較恰當。（2）規(guī)模收益遞增。此時K1，投入規(guī)模偏小。

（二）BCC-DEA 模型

CCR模型只能對決策單元的整體效率進行分析，如果想要對決策單元進行更深層次的研究，就需要對其整體有效性進行細致的劃分，在此基礎上分析決策單元的問題，從而更好地找到解決辦法。對于非DEA有效的決策單元，BCC模型可以對整體效率進行區(qū)分，具體評價其純技術有效性和規(guī)模有效性。其模型構成相對簡單，只需在CCR模型中加入凸性約束條件∑λj=1即可。

上式中，如果σ=1，則說明決策單元是純技術有效的，在這種情況下，投入與產(chǎn)出的配置比例合理；否則，則為純技術無效。純技術效率乘以規(guī)模效率等于技術效率，在知道純技術效率的情況下，很容易計算出規(guī)模效率。

三、評價指標的選取

運用DEA模型對決策單元的投資效率進行評價時，對投入產(chǎn)出指標的合理確定是進行分析的前提和基礎。根據(jù)投資效率最優(yōu)原則，即投入最小產(chǎn)出最大，在選取指標時，投入應越小越好，產(chǎn)出越大越好。

1.投入指標。石油產(chǎn)業(yè)在生產(chǎn)過程中需要投入的要素有很多，基于數(shù)據(jù)的可得性和前人的研究經(jīng)驗，本文選取了以下要素作為石油產(chǎn)業(yè)投資效率評價的主要投入指標：投資總額、職工總數(shù)、主營業(yè)務成本、固定資產(chǎn)凈值。

2.產(chǎn)出指標。鑒于石油行業(yè)的特殊性，對石油企業(yè)產(chǎn)出的衡量不僅包括財務績效方面，還應包括資源的產(chǎn)出量。因此，在數(shù)據(jù)可得基礎上，本文將銷售收入（主營業(yè)務收入）、原油探明儲量、天然氣探明儲量作為主要產(chǎn)出指標。

3.數(shù)據(jù)來源。本文主要對國內(nèi)三家主要石油公司和國外六家石油公司2009-2012年的投資效率進行對比分析，數(shù)據(jù)來源于各公司年報、國泰安數(shù)據(jù)庫。

四、投資效率評價及有效性分析

為提高數(shù)據(jù)分析的準確性，將收集的原始數(shù)據(jù)進行歸一化處理，使數(shù)據(jù)分布均衡。

數(shù)據(jù)歸一化后，決策單元形成的前沿面總體形狀不變，對最后的評價結果不會產(chǎn)生影響。實證結果如表1至表4所示。

（一）整體效率分析

整體效率（技術效率TE）有效即效率值為1，具體是指公司在現(xiàn)有投入要素一定的情況下，產(chǎn)出量最大，實現(xiàn)投入與產(chǎn)出的最優(yōu)組合，達到生產(chǎn)的最理想狀態(tài)。反之，各要素利用沒有達到最優(yōu)狀態(tài)，存在投入資源浪費現(xiàn)象。從表1可以看出，國內(nèi)三大石油公司的整體效率處于波動狀態(tài)，效率值略有下降趨勢，說明我國石油公司的投入產(chǎn)出并不穩(wěn)定。相比較而言，國外石油公司的整體效率較穩(wěn)定。從2009年到2012年，埃克森美孚、BP和道達爾一直保持整體效率有效，實現(xiàn)了資源要素的有效利用，殼牌、雪佛龍、埃尼集團雖然在初期未達到整體效率有效，但是處于不斷優(yōu)化的階段，最終實現(xiàn)了整體效率有效。

（二）純技術效率分析

純技術效率是整體效率在剔除規(guī)模效率的影響后得到的，其反映的是技術對公司生產(chǎn)經(jīng)營的影響，即在給定產(chǎn)出的情況下，利用先進技術最大程度節(jié)約投入要素的能力。對國內(nèi)石油公司而言，2009-2012年，中海油的純技術效率值為1，實現(xiàn)純技術效率有效，即充分實現(xiàn)了利用現(xiàn)有投入得出最大化產(chǎn)出的目標。中石油、中石化相對欠缺，但是整體上企業(yè)對于技術人員以及科研經(jīng)費方面實現(xiàn)了純技術有效，企業(yè)對于生產(chǎn)技術或方法的利用情況較好。對國外石油公司，其純技術有效性明顯優(yōu)于國內(nèi)石油公司，除殼牌和埃尼集團在2009年未達到純技術有效外，其他石油公司都實現(xiàn)了產(chǎn)出一定時，投入最小的目標。

（三）規(guī)模效率分析

規(guī)模效率反映的是公司規(guī)模是否處于最優(yōu)狀態(tài)。如果公司規(guī)模處于最優(yōu)狀態(tài)，那么效率值為1，此時所代表的意思是，企業(yè)在當前的投入規(guī)模下，經(jīng)營效率最優(yōu)，經(jīng)營效益最好。若效率值小于1，那么企業(yè)未達到規(guī)模效率有效，在當前投入水平下要想達到經(jīng)營效益最優(yōu)，就必須增加或者縮小投資規(guī)模。從表3可以看出，國內(nèi)三大石油公司規(guī)模效率與國外相比波動較大，2009-2012年中石油、中海油呈下降趨勢，中石化變動雖然較其他兩家公司小，但是也處于不穩(wěn)定狀態(tài)，這或許與中國石油公司近幾年來采取的積極走出去戰(zhàn)略有關，國內(nèi)大型石油公司為落實走出去戰(zhàn)略，大量進行海外并購，擴大公司海外規(guī)模。規(guī)模的擴大在短期內(nèi)無法產(chǎn)生積極的產(chǎn)出，投入與產(chǎn)出處于非最優(yōu)組合狀態(tài)。相比較而言，國外石油公司規(guī)模效率變化較穩(wěn)定，除埃尼集團的效率值一直處于增長階段，最后實現(xiàn)了規(guī)模效率有效外，其他幾家石油公司基本上實現(xiàn)規(guī)模有效。這在一方面是由于國外發(fā)展較早，投入與產(chǎn)出達到了相對穩(wěn)定的狀態(tài)，因而其規(guī)模效率值不會有太大的變動。

從表4可以看出，絕大部分處于規(guī)模效益遞增或規(guī)模效益不變階段。埃尼集團和中海油規(guī)模相對其他石油公司而言稍小一些，其規(guī)模效益遞增表明企業(yè)規(guī)模還有增大的空間，在既定產(chǎn)出的情況下，因為投入要素較少，實際產(chǎn)出未達到最優(yōu)目標。

五、結論及建議

本文運用DEA模型選取國內(nèi)外主要九大石油公司，對其投資效率進行綜合評價。評價指標的選取在一定程度上彌補了原有傳統(tǒng)財務指標進行企業(yè)投資效率評價的缺陷，得出結論如下：（1）2009-2012年國外石油公司效率值變化穩(wěn)定，而國內(nèi)石油公司變化波動較大。國外石油公司投資效率明顯好于國內(nèi)石油公司，我國石油公司需要積極借鑒國外先進經(jīng)驗。（2）國內(nèi)石油公司純技術效率與國外相比變動差異大，說明企業(yè)在技術與管理方面存在許多不足。（3）國內(nèi)石油公司規(guī)模效率值有遞減趨勢，投入規(guī)模與產(chǎn)出未達到最優(yōu)。

結合以上分析，本文提出以下建議：（1）做好投資規(guī)劃管理。首先，要完善內(nèi)部投資管理機制，進行決策層次的劃分，在集團總部進行投資總體方向指導的同時適當放權，使子公司等可以根據(jù)自身所處環(huán)境和實際情況進行靈活調(diào)整，并明確各成員的職責以及決策范圍，保證投資決策的科學性和可實施性。其次，在投資規(guī)劃管理中要明確投資方向、投資結構等問題，積極借鑒國外石油公司發(fā)展經(jīng)驗，在油氣資源需求增加但資源量有限的情況下加大對上游油氣勘探開發(fā)的投資，積極實施“走出去”戰(zhàn)略，開拓國際市場。（2）加大專業(yè)化科技投入，提高科技人員的研發(fā)能力和創(chuàng)新能力。我國石油公司對科研總投入量較大，但是由于我國石油公司在很大程度上受行政因素的影響，投入決策權集中在上層，無法很好地了解實際的技術需求導致科技投入方向的失誤，造成資金浪費。因此應加大專業(yè)化科技投入，提高基層員工的積極性，并注重提高員工的創(chuàng)新能力和研發(fā)能力。（3）注重規(guī)模效益。近年來，我國石油公司積極開拓國際市場，積極進行海外石油開發(fā)和并購，這是我國石油公司持續(xù)發(fā)展和保證能源需求的必經(jīng)之路。但是在此過程中不能只關注規(guī)模的擴大，還要考慮成本和效益問題。要充分利用與國際石油公司合作的機會，獲得海外開采機會，分散投資風險；對于海外并購要注重并購對象的可盈利性并加強企業(yè)的整合，確保投資效益。X

參考文獻：

1.崔鷗曄.數(shù)據(jù)包絡分析（DEA）模型及其在績效評價中的應用綜述[J].科學技術與工程，2008，8（7）.

2.王堅強，陽建軍.上市公司投資效率研究[D].中南大學，2009.

3.譚志國.基于DEA的汽車工業(yè)企業(yè)投資有效性分析[J].工業(yè)工程與管理，2004，（6）.

4.王利民.石油企業(yè)提高投資效益探討[J].經(jīng)濟師，2009，（3）.

5.董翠，戴勇等.國外大石油公司上游投資特點與啟示[J].中國石油大學學報，2010，（5）.

旅游投資分析范文第4篇

近年來，國內(nèi)外旅游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度迅猛，旅游商品作為旅游業(yè)發(fā)展中不可或缺的重要部分，目前旅游市場的需求量越來越大，其經(jīng)營產(chǎn)值已占據(jù)整個旅游業(yè)收入的1/3。今年，有關專家在七大經(jīng)濟商機的分析中，其中一項就是旅游經(jīng)濟的投資開發(fā)，而旅游商品開發(fā)和旅游用品批發(fā)經(jīng)營又是旅游經(jīng)濟發(fā)展中值得投資開發(fā)的兩個項目。由此可見，投資經(jīng)營旅游用品店鋪具有廣闊的發(fā)展前景。

目前人們在節(jié)假日等閑暇時間大都喜歡外出旅游。旅游時，游客們?yōu)榱思o念自己的“出游”或歸來后送親朋好友一些旅游景點的禮物，大都喜歡購買一些旅游紀念用品或認為有價值的商品。另外就是出游前的旅途用品配備，細微之處，缺一不可，缺少哪樣，都可能給旅途生活帶來不便。

按業(yè)內(nèi)人士的分析，投資旅游用品專賣店，將會進一步助推旅游用品的研發(fā)、生產(chǎn)和品牌創(chuàng)立，專業(yè)的店鋪越多，越有利于商品的生產(chǎn)和銷售。投資分析人士認為，開辦旅游用品的店鋪最好選址于城市繁華地段，經(jīng)營者最好是喜歡旅游的人士，因其熟悉旅游市場，懂得出行時需要哪些物品，游客購物時喜歡買哪類紀念品，只有具備這些常識，經(jīng)營才會得心應手。

投資開辦旅游商品專賣店，在經(jīng)營上要經(jīng)銷有道、服務到位，把握住以下四個方面才能取得成功：一是商品要全，大凡旅游用品無所不包，旅游紀念品要體現(xiàn)地域特色。二是小巧精致，組合型的系列產(chǎn)品體積要小、分量要輕，經(jīng)濟實用且便于攜帶，以減輕出游者負擔。三是價廉物美，旅游商品不同于別的商品，質量要上乘，價格要實在，如果貪圖眼前利益而“宰客”，天長日久，便會失去眾多客源和長期效益。四是商品要專，諸如越野背包、野營帳篷、軍用水壺、指南針等，這些產(chǎn)品最好能找軍工廠進貨，以確保質量和信譽的提高。

開辦旅游用品專賣店同時還要兼顧其它與游客相關的服務，比如店里要配備ADSL上網(wǎng)系統(tǒng)，便于為游客提供各處旅游勝地的資料。此外，周邊景點附近有哪些特色餐館和酒店賓館，高中低檔價位如何，開店者都要掌握清楚，游客咨詢時便于隨時介紹。再就是開店者也可為提供代訂車票，商品出租等服務。投資開辦一家旅游用品專賣店，投入資金不超過10萬元，按每日銷售額1000元，月盈利6000元左右，全年收益可達8萬元左右?？梢?，開辦旅游用品專賣店，不失為小本創(chuàng)業(yè)者的選擇。

旅游投資分析范文第5篇

Xu Jun； Gong Guocu

（①Huaneng Lancang River Hydropower Co.,Ltd.，Yunan 650214，China；

②Beijing Xiaguang Economic Technology Consulting Co.,Ltd.，Beijing 100120，China）

摘要： 合同管理是項目投資管理的基礎，加強合同管理，有助于提高工程質量，優(yōu)化投資效益。本文結合小灣水電站建設實際，介紹了合同管理制度的建立，合同管理職責，合同執(zhí)行過程管理等理論，指出了目前合同管理過程中存在的一些問題，并進行了分析和探討，希望能對以后類似的水利工程合同管理項目起到一定的參考作用。

Abstract: The contract management is the basis of project investment management, to strengthen the contract management will be helpful to improvement of the engineering quality and optimization of the benefits on investment. With reference to the actual construction of Xiaowan hydropower station, this paper discusses the theories of establishment of contract management system, contract management duty, contract execution procedure management, etc. This paper also indicates, analyses, and discusses some currently problems in the procedure of contract management, hopes to be a reference information of the similar hydraulic engineering contract management in future.

關鍵詞：小灣水電站 建設期 合同管理 投資效益

Key words: Xiaowan Hydropower Station；engineering construction；contract management；investment efficiency

中圖分類號：TV7 文獻標識碼：A文章編號：1006-4311（2011）27-0053-02

0引言

小灣水電站位于云南省西部南澗縣與鳳慶縣交界的瀾滄江中游河段，系瀾滄江中下游河段規(guī)劃八個梯級中的第二級。該工程屬大（I）型一等工程，以發(fā)電為主兼有防洪、灌溉、養(yǎng)殖和旅游等綜合利用效益。水庫庫容為149.14×108m3，電站裝機容量4200MW（6×700MW）。工程于2003年正式開工，2004年截流，2009年首批機組發(fā)電，2010年全部機組投產(chǎn)發(fā)電。按照2001年3月價格水平，工程靜態(tài)總投資為223.31億元，工程總投資為277.31億元（不含價差預備費）。小灣水電站建設伊始，國家電力體制改革隨即展開，隨著廠網(wǎng)分離及市場經(jīng)濟的不斷深入，電力行業(yè)“競價上網(wǎng)”的格局必將形成。因此，電力生產(chǎn)企業(yè)必須理清發(fā)展思路，不斷提高自身管理水平，牢固樹立以“合同管理為核心”工程建設管理理念，以應對合同風險，提高工程質量，優(yōu)化投資效益，特別是大型水電工程，由于投資大、施工期長、施工干擾及協(xié)調(diào)管理難度大，不確定因素多，加強合同管理顯得更為迫切及重要。

1小灣水電站建設期合同管理

1.1 建立健全的合同管理制度及方法為規(guī)范合同管理工作，提高合同管理水平，加強對合同的監(jiān)督，依據(jù)《中華人民共和國合同法》、國家有關法律法規(guī)及中國華能集團公司、華能瀾滄江水電有限公司（以下簡稱公司）有關規(guī)定，華能小灣水電工程建設管理局（以下簡稱小灣建管局）結合小灣水電工程建設管理實際，明確了合同立項、合同審查、合同起草、合同簽訂等方面的管理規(guī)定、管理流程與管理職責。同時為加強合同過程管理，小灣建管局進一步完善了招標管理、變更索賠管理、新簽合同管理、投資控制管理、竣工（完工）結算管理、合同經(jīng)辦人員管理、合同編號管理、合同專用章使用管理等管理制度及管理要求。另外，還建立了合同管理例會、合同執(zhí)行情況檢查、合同管理績效考核制度及引入了過程審計制度，在提高合同管理水平、降低合同管理風險的同時，營造了“以事實為基礎，以合同為準繩”的合同管理良好氛圍，為工程建設又好又快的穩(wěn)步進行創(chuàng)建了良好的經(jīng)濟環(huán)境。

1.2 合同執(zhí)行過程管理

1.2.1 加強學習，營造合同管理良好氛圍為落實各項合同管理制度，提高電站合同管理水平，小灣建管局在每年都舉辦多次“合同經(jīng)辦人員暨管理制度學習班”、“合同及造價管理培訓班”及“合同管理經(jīng)驗交流會”等，參加的人員包括承包人、監(jiān)理人、小灣建管局、外請專家、咨詢及審計單位等。通過舉辦形式多樣的學習交流活動，使合同管理相關人員加深了對已有知識的認識；接觸了更多、更新的合同管理理念；進一步提高了全工區(qū)合同管理主觀認識，營造了“人人看合同、人人懂合同、人人執(zhí)行合同”的良好氛圍。

1.2.2 全面實行合同交底制度結合小灣水電站前期及其他流域、電站合同管理經(jīng)驗，對于招標項目及新簽合同項目，小灣建管局全面實行合同交底制度。合同交底的目的在于根據(jù)招標投標情況、相關標段情況接口及相關干擾、合同執(zhí)行的重點難點，研究制定合同執(zhí)行管理的主要思路、措施，同時研究討論合同執(zhí)行可能發(fā)生的風險并研究應對的方法及應對時機等。通過貫徹實行合同交底制度，使監(jiān)理工程師、項目管理工程師、合同管理工程師及其他管理人員在合同執(zhí)行之初即統(tǒng)一了管理方向，理清了管理思路，明確了管理重點難點及關鍵控制點，做到了心中有數(shù)。

1.2.3 介入設計變更管理、建立變更立項審核制度及季度投資分析制度①介入設計變更管理。設計變更管理，是建設期合同管理的重點，小灣建管局在努力創(chuàng)造合同條件的同時，合同管理工作全面介入了設計變更管理，參與了技術方案討論及經(jīng)濟技術比較分析，對重大設計變更項目要求設計院進行專題研究或引進第三方咨詢機構進行相關研究。通過介入設計變更管理，一方面提高了設計責任心，另一方面優(yōu)化了投資效益，做到了“物美價廉”。②建立變更立項審簽制度。依據(jù)小灣水電站變更索賠管理辦法，變更項目的提出者可以是參建各方，故建立變更立項審核制度尤為重要，變更立項審核主要從必要性、經(jīng)濟性、主要工程項目及工程量、預算費用等方面進行審核。通過變更立項審核，使變更程序更為合理合規(guī)；變更一旦立項即可實施，促進了工程進度；變更之初即進行了費用預審，避免了項目完工再算總賬的局面，從一定程度了控制了工程投資。③實行季度投資分析制度。針對每個主要合同，小灣水電站建設每季度需提交季度投資分析報告，報告主要從安全、質量、形象進度、工程量、新簽合同、變更索賠、統(tǒng)供材料、價差及費用等方面入手，同時還需完成單個合同及電站最終投資預測及合同執(zhí)行風險分析并研究相應對策。報告分為兩個部分編寫，第一個部分為監(jiān)理單位編寫單個合同投資分析報告，第二個部分為小灣建管局依據(jù)概算編寫合同體系、概算體系投資分析報告。通過分析報告，能及時把握工程投資情況，及時了解、掌握合同執(zhí)行風險，做好預控措施，為實現(xiàn)合同超前管理和解決重大經(jīng)濟問題奠定基礎。

1.2.4 推行合同管理例會制度小灣建管局實行合同管理例會制度。合同管理例會主要是集中審核經(jīng)濟問題部門處理意見，研究單一重大經(jīng)濟問題的相關合同問題并提出處理思路及方法。通過這一途徑，一方面提高了合同相關管理人員的認識，另一方面提升了合同管理水平，加快了重大經(jīng)濟問題的處理進度，有效保持了經(jīng)濟問題處理與工程建設同步推進的良好局面。

1.2.5 建立了合同執(zhí)行情況檢查、合同管理績效考核制度，引入了過程審計制度小灣建管局對主要工程合同實行年度合同執(zhí)行情況檢查制度。合同執(zhí)行情況檢查主要是依據(jù)合同條款及相關管理制度對年度合同執(zhí)行情況進行全面檢查，從質量安全環(huán)保、水保管理、進度管理、分包管理、農(nóng)民工工資管理、計量計價管理、重大變更管理、統(tǒng)供材料管理、概算控制等幾個方面入手，全面檢查合同年度執(zhí)行情況，總結經(jīng)驗，查找問題與不足。同時依據(jù)部門職責及合同績效考核管理制度對部門工作進行考核，實行責效聯(lián)動，通過這種方式，及時糾正了合同管理過程中存在的問題。對于大壩工程、引水發(fā)電系統(tǒng)工程等重大合同項目，小灣建管局依據(jù)公司安排，分年度及時引入咨詢單位進行過程審計，通過借助第三方獨立審計，及時糾正了合同管理過程中一些不適當?shù)奶幚矸椒?，使合同管理工作更趨?guī)范。

2合同管理過程中存在的難點及問題

2.1 “進度調(diào)整”引起的價款調(diào)整問題的解決需進一步完善通過多方努力，小灣水電站各主要節(jié)點目標均實現(xiàn)了提前，電站整體實現(xiàn)提前兩年全部投產(chǎn)發(fā)電。因進度調(diào)整，引起了各相關標段的合同價格調(diào)整。對于此類問題，小灣建管局一般依據(jù)合同規(guī)定采用成本加酬金的方法進行處理，但在某些計算細節(jié)上仍需要進一步完善。

2.2 工程分包管理仍然是難點由于各主要水電施工企業(yè)均承擔了過多項目，無論是在管理方水平，還是在資金、設備、專業(yè)技術人才方面均顯不足，工程分包難以避免。如何做好分包管理，保證工程的安全和質量仍然是擺在我們面前的重點、難點。

2.3 設代人員嚴重不足由于目前大型水電工程無法實現(xiàn)設計招標，同時又由于各大設計院任務飽和，現(xiàn)場設代人員無論是從數(shù)量上，還是從專業(yè)水平上來講，都無法滿足工程實際需要。

3結語

小灣水電站建設期的合同管理歷時9年，在建設期合同管理中建立健全的合同管理制度及方法，在合同執(zhí)行過程中建立合同交底，設計變更管理、變更立項審核制度及季度投資分析制度，推行合同管理例會制度，合同管理績效考核制度，引入過程審計制度等舉措，對為小灣水電站實現(xiàn)提前兩年投產(chǎn)發(fā)電創(chuàng)造了良好的經(jīng)濟環(huán)境。本文指出并分析了小灣水電站目前合同管理過程中存在價款調(diào)整計算，工程分包，設代人員不足等問題，希望能對以后類似的水利工程合同管理項目起到一定的積極作用。

參考文獻：

[1]黃士芩，張寶聲，尹貽林等.水利工程造價.中國計劃出版社，2002.