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銀行利率范文第1篇

綜合各種利率理論和我國實際情況來看，影響我國利率的主要因素有通貨膨脹率、貨幣供應量、經(jīng)濟增長速度、國外重要經(jīng)濟體基準利率等重要的宏觀指標。我們認為，2012年，我國經(jīng)濟增速將放緩，CPI將呈現(xiàn)回落態(tài)勢，而貨幣政策仍將保持穩(wěn)健，歐美主要經(jīng)濟體復蘇步伐放緩，將維持低利率狀態(tài)。

利率調(diào)整預

根據(jù)2006年1月至2011年9月一年期定期存款利率、CPI指數(shù)、M2和GDP同比增速數(shù)據(jù)，得出的簡單相關系數(shù)如表1所示（R為一年期定期存款利率）。

從以上相關系數(shù)來看，一年期定存利率與同期CPI相關系數(shù)最高，達到0.845，M2與利率呈-0.526的負相關關系，這也與西方經(jīng)濟學關于利率與貨幣發(fā)行量呈負相關相關系符合，一年期定存利率與同期GDP相關系數(shù)較小，僅為0.208。故初步將CPI、M2、GDP三個影響因子的權重分別設定為0.53、0.33和0.14。

我們設定:

R=0.53CPI-0.33M2+0.14GDP

其中：R為一年期定存增減率，CPI、M2、GDP分別為三者的逐年環(huán)比增減率。

據(jù)此計算，2011年全年CPI、M2同比、GDP同比增速分別為5.5%、16%和9.6%，依照前文預計，2012年此三項宏觀經(jīng)濟指標將分別為4%、15%和9%，則相應的環(huán)比增減率分別為-27%、-6.25%和-6.25%，代入上述公式得到R為-13.12%，依照目前一年期定存利率為3.5%來計算，則2012年利率將降至3.04%左右，預計將具備5個百分點左右的下調(diào)空間。

綜上所述，為了應對復雜的國際金融形勢，保證經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定的增長,促進經(jīng)濟結構的調(diào)整，央行2012年還會繼續(xù)采取積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策和措施，加大政策宏觀調(diào)控力度。預計2012年內(nèi)將會出現(xiàn)存貸款基準利率的下調(diào), 調(diào)整的幅度將主要取決于國內(nèi)CPI的變化水平和世界主要經(jīng)濟體的經(jīng)濟復蘇趨勢。但預計降低的幅度有限, 調(diào)整的頻率也會減少，2012年將以25個基點為幅度調(diào)整1~ 2 次。

利率風險管理對策

利率風險是指市場利率變動的不確定性給商業(yè)銀行造成損失的可能性。利率風險治理是西方商業(yè)銀行資產(chǎn)負債治理的一項重要內(nèi)容，是增加銀行經(jīng)營收益，穩(wěn)定銀行市場價值的主要工具。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會將利率風險分為重新定價風險、基差風險、收益率曲線風險和選擇權風險四類。

2012年我國商業(yè)銀行將面臨更復雜的利率風險形勢：一方面是利率下調(diào)預期的增強將使選擇權風險增大，資產(chǎn)敏感性正缺口銀行面臨凈利息收入損失風險；另一方面，隨著我國利率市場化進程的加快，同業(yè)競爭的白熱化將促使存貸利差縮小，到時產(chǎn)生的基差風險也將相應增加。為此，商業(yè)銀行應積極進行自身的內(nèi)部體制改革，強化治理手段，加強利率風險管理和控制。

加強利率風險內(nèi)控機制的建設。

隨著利率的頻繁變動，利率風險加大，對商業(yè)銀行健全內(nèi)部利率管理機制，有效防范和規(guī)避市場利率風險提出了更高的要求。因此，商業(yè)銀行應強化利率內(nèi)部監(jiān)管機制：一是要建立完善的利率管理組織。在商業(yè)銀行內(nèi)部設立專門的利率管理部門，負責研究利率風險的評估、衡量和制定風險規(guī)避措施；制定利率管理辦法和制定具體的實施細則。二是合理劃分利率風險管理的職責。明確利率風險管理的具體部門和人員，并保證在利率管理程序的重要環(huán)節(jié)上分工明確，并加強相關職能部門的協(xié)調(diào)配合。三是科學制定利率風險管理操作流程。利率主觀和利率執(zhí)行部門要定期對利率執(zhí)行情況進行調(diào)研，并向部門負責人提交分析報告及建議。部門負責人審查同意后，向利率政策管理委員會提交議案后執(zhí)行。

引入利率缺口管理。

在對于資產(chǎn)與負債的利率風險管理方法中，缺口管理法是比較行之有效的方法。目前利率風險管理的主流方法主要是利率敏感性缺口管理。利率敏感性缺口管理通過資產(chǎn)與負債的利率、數(shù)量和組合變化來反映利息收支的變化，從而分析它們對銀行利息差和收益率的影響。運用利率敏感性缺口分析可以量化計算由于利率變動給銀行的生息資產(chǎn)和生息負債帶來的影響程度，在判斷利率未來的變動走勢的情況下，引導銀行主動進行資產(chǎn)負債結構的調(diào)整，達到趨利避害的目的。我國商業(yè)銀行現(xiàn)階段的存貸期限嚴重失衡，成熟期不相匹配風險是我們遇到的最主要利率風險。通過運用利率敏感性缺口分析，可以量化計算由于利率變動給銀行的生息資產(chǎn)和生息負債帶來的影響程度，在判斷利率未來的變動走勢的情況下，調(diào)整資產(chǎn)負債結構，使缺口值始終適應利率變化方向，降低差額風險，以達到趨利避害的目的。

調(diào)整業(yè)務結構，進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新。

銀行利率范文第2篇

【關鍵詞】商業(yè)銀行利率審計

隨著我國利率市場化改革進程的不斷推進,雖然商業(yè)銀行對存貸款利率決定的自主性不斷增強,但在另一方面,金融市場市場利率的形成機制也在不斷生成。因此,商業(yè)銀行資產(chǎn)負債利率的最終決定還得由金融市場的資金供求來決定。在利率市場化進程中,商業(yè)銀行面臨的利率波動幅度會不斷加大,利率波動頻率也會不斷加快,由于利率波動給商業(yè)銀行經(jīng)營管理帶來的影響也會越來越大。利率風險可能會使商業(yè)銀行凈利息收入減少、造成資本虧損、降低預期收益。而我國商業(yè)銀行對于利率風險一般采取缺口管理、平均期限管理、動態(tài)模擬分析等傳統(tǒng)管理手段,近年也開始利用內(nèi)部審計手段對利率風險進行深入管理,如設置專門利率風險內(nèi)部審計人員、提高審計頻率、嘗試設置相關標準、制定審計流程、改善審計質(zhì)量等等。利率風險內(nèi)部審計在操作上有其自身的規(guī)律,但國內(nèi)銀行在利率風險內(nèi)部審計的一些具體問題和方法觀念上仍存在著認識不清的現(xiàn)狀,下面就是筆者對這些問題的分析和看法。

一、關于現(xiàn)場審計和非現(xiàn)場審計

1.利率風險審計一般采取非現(xiàn)場審計

就一般的內(nèi)部審計工作而言,現(xiàn)場審計是內(nèi)部審計人員到被審計單位進行實地審計檢查,這是傳統(tǒng)的內(nèi)部審計方式,其目的是為找出問題的根源從而為解決問題提供直接的審計證據(jù)。當前,商業(yè)銀行的總賬可以集中到總行或一級分行,會計報表等數(shù)據(jù)的輸出也由上級行直接打印,發(fā)現(xiàn)問題也可以通過網(wǎng)絡直接質(zhì)詢被審計單位,審計的時效性得以極大地提高。這使得利用總賬傳輸系統(tǒng)及統(tǒng)計報表數(shù)據(jù)進行實質(zhì)性的非現(xiàn)場審計成為可能,非現(xiàn)場審計借助計算機和現(xiàn)代網(wǎng)絡技術的支持,通過對審計對象相關業(yè)務數(shù)據(jù)和資料的連續(xù)調(diào)集、整理和分析查找經(jīng)營管理存在的疑點和問題,評價經(jīng)營管理現(xiàn)狀和風險程度。為現(xiàn)場審計提供線索和資料,為制訂審計計劃、安排審計資源提供支持。就整個審計體系而言,非現(xiàn)場審計與現(xiàn)場審計都是審計監(jiān)督方式,二者各有優(yōu)勢,也各有局限,彌補各自局限最有效的辦法就是將二者互為補充,統(tǒng)一于科學有效的審計監(jiān)督之中。非現(xiàn)場審計幫助制定科學的審計計劃、提供審計線索;現(xiàn)場審計保證審計計劃的有效執(zhí)行。非現(xiàn)場審計廣泛的覆蓋面與現(xiàn)場審計有針對性的審計點結合形成審計監(jiān)督網(wǎng),兩者共同促進審計監(jiān)督職能的有效實現(xiàn)。

但是利率風險內(nèi)部審計是一項較為專業(yè)化的、比較獨特的審計活動。我國商業(yè)銀行尤其是大型商業(yè)銀行,其大多數(shù)大額存貸款都集中在一級分行甚至總行,而商業(yè)銀行的債券投資業(yè)務、同業(yè)拆借等等市場業(yè)務一般都是由總行操作,故此商業(yè)銀行的利率風險管理一般都是在一級分行以及總行來開展,利率風險內(nèi)部審計工作也是在商業(yè)銀行的這些層次來進行。在相關工作中對利率風險的認識和評價,主要是對商業(yè)銀行在經(jīng)營管理中的資產(chǎn)、負債結構的利率缺口、期限缺口進行研究、分析,所需要的數(shù)據(jù)、信息主要來自于商業(yè)銀行各級機構的資產(chǎn)、負債報表,而這些報表往往不需要到實地進行查閱,因為這些資料都會被上交到一級分行及總行。因此,在經(jīng)營管理比較成熟、高效的西方商業(yè)銀行,利率風險的管理及其內(nèi)部審計基本上都是非現(xiàn)場審計。

(2)利率風險審計是否需要現(xiàn)場審計

這個問題需要結合我國商業(yè)銀行目前經(jīng)營管理的現(xiàn)狀,雖然我國商業(yè)銀行開展利率風險內(nèi)部審計主要也是進行非現(xiàn)場審計,但在一些方面,現(xiàn)場審計仍然不可或缺甚至尤為重要。

比如,商業(yè)銀行在貸款利率的制定上,可以一定幅度下浮,無限上浮,這是鼓勵商業(yè)銀行在貸款定價上要更多的考慮貸款風險以及資金供求狀況等因素,但其實際制定的貸款利率能否體現(xiàn)上述因素,會不會給商業(yè)銀行帶來利息收入的減少,這在報表資料上都是無法顯示的,必須現(xiàn)場獲取、查閱相關憑證才能夠進行實際的風險評價。

再比如存款利率,當前商業(yè)銀行的存款利率沒有下限,不能上浮,雖然央行在國內(nèi)的一些信用社正在開展利率上浮的試點,但全面的允許商業(yè)銀行存款利率的適度上浮還需要較長的時間。在這種情況下,一些個別的商業(yè)銀行或分支機構,為了更多的吸收存款,不惜采取各種高息攬存的違法手段,不僅擾亂了金融秩序,增加了商業(yè)銀行的負債成本,也給商業(yè)銀行帶來了利率風險。而這種特殊情況下的利率風險,同樣在其報表上是不會顯示出來的,也需要對一些原始憑證進行嚴密審計。

二、關于計算機審計

1.利率風險內(nèi)部審計主要依靠計算機審計。

利率風險內(nèi)部審計開展的效果如何,在很大程度上要取決于計算機審計的應用程度。主要體現(xiàn)在以下方面:

第一,對利率風險的認識、評價需要大量使用計算機審計手段。目前,我國的商業(yè)銀行包括中小商業(yè)銀行的日常經(jīng)營管理基本都實現(xiàn)了電子化、網(wǎng)絡化,基層銀行的業(yè)務數(shù)據(jù)都會通過銀行內(nèi)部的計算機網(wǎng)絡傳輸?shù)缴霞墮C構,直至傳輸?shù)娇傂小＠曙L險管理與內(nèi)部審計活動所需的數(shù)據(jù)信息基本上都可以通過商業(yè)銀行的計算機系統(tǒng)獲得。利率風險管理所需要的信息主要來自資產(chǎn)、負債項目,這些都是下級行向上級行報送的基本業(yè)務數(shù)據(jù),完全可以很方便的通過商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理系統(tǒng)獲取。

而且,在對利率風險及其風險管理的進行內(nèi)部審計的時候,可以利用一些相關的計算機分析系統(tǒng)來輔助審計。由于利率市場化過程中,利率越來越復雜多變,其對商業(yè)銀行經(jīng)營管理的影響如何、相關風險管理是否有效,都可以借助計算機來進行動態(tài)模擬分析、測試。目前我國一些商業(yè)銀行正在進行與內(nèi)部審計有關的計算機系統(tǒng)建設。如2004年建行總行審計部下屬的非現(xiàn)場審計處和IT審計處,已經(jīng)共同開發(fā)出審計信息管理系統(tǒng),這在國內(nèi)銀行業(yè)中搶了先。一旦相關信息今后便捷、完備的錄入審計信息管理系統(tǒng)后,審計部門就能對各項業(yè)務及其風險進行隨時監(jiān)控。新晨

(2)利率風險內(nèi)部審計是否需要對原始資料進行審計

無論將來利率風險內(nèi)部審計手段如何發(fā)展變化,但就目前來看,利率風險內(nèi)部審計在某些方面還是要對一些原始資料、憑證進行審計。這一點的原因和前面論及的"利率風險審計是否需要現(xiàn)場審計"的原因是一樣的。實際上,對于利率風險審計來說,非現(xiàn)場審計與計算機審計大體上是一致的,但也不盡然,如即便沒有計算機及其網(wǎng)絡,依靠商業(yè)銀行匯總到的各級機構的資產(chǎn)負債資料,仍然可以"非現(xiàn)場性"的完成絕大部分利率風險審計工作。同時,現(xiàn)場審計和實物審計也不盡相同,但二者對于利率風險內(nèi)部審計不可或缺的原因是一樣的。

參考文獻:

[1](美)保羅•J•索貝爾,《審計人員風險管理指南》,中信出版社,2004年.

[2]張建友,《現(xiàn)代商業(yè)銀行風險管理》,中國金融出版社,2004年.

[3]趙志宏,《銀行全面風險管理體系》,中國金融出版社,2005年.

銀行利率范文第3篇

關鍵詞：商業(yè)銀行 利率風險

隨著我國逐步放開利率，實行利率市場化，利率風險將成為商業(yè)銀行經(jīng)營的一種主要風險。因此，對利率風險進行分析研究、加強利率風險防范就成為商業(yè)銀行經(jīng)營管理中亟待解決的課題。

商業(yè)銀行在利率市場化進程中可能面臨的風險

利率市場化賦予了商業(yè)銀行資金定價的自，這為其帶來了前所未有的發(fā)展機遇。但在推進利率市場化的進程中，利率的頻繁波動更加大了商業(yè)銀行的風險。這種利率風險主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

資產(chǎn)和負債期限結構不一致可能導致收益變動風險

商業(yè)銀行的凈利差收入取決于資產(chǎn)和負債的數(shù)額、期限和結構，我國商業(yè)銀行的利率敏感性缺口風險較大，其形成原因在于：

一是在總量結構上，商業(yè)銀行資產(chǎn)與負債之間沒有保持合理的比例關系；二是在期限結構上，普遍存在著以短期負債支持長期資產(chǎn)的情況。長短期利率水平的差異可給銀行帶來期望利差的收入，但當長短期利差縮小甚至出現(xiàn)倒掛時，銀行原有的資產(chǎn)負債期望利差收入就會大幅度降低甚至變?yōu)樨摂?shù)；三是利率結構上，同期限的存貸款之間沒有保持合理利差，利率市場化的直接后果就是存款成本的上升和優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)利率的下降，如此造成存貸利差的下降。由于我國商業(yè)銀行的利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負債的不匹配，在利率市場化進程中，利率頻繁波動極易影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負債。而當其資產(chǎn)與負債的期限結構不一致，或者資產(chǎn)與負債的利差波動不同步時，銀行收益變動的風險更大。

銀行間的利率競爭加大了貸款風險

利率市場化在擴大了銀行自主經(jīng)營的同時，也使商業(yè)銀行間的競爭更趨激烈，這種競爭可由各金融機構或金融工具間利率水平差距縮小來體現(xiàn)。利率市場化進程中，在相互競爭的推動和影響下，利率成為銀行競爭優(yōu)質(zhì)客戶、爭奪優(yōu)良項目和擴大資金來源的重要工具，可以預見，存款利率將呈現(xiàn)走高的趨勢。為追求短期收益，在存款利率大幅度上升即銀行成本大幅度提高的同時，商業(yè)銀行勢必相應地提高貸款利率，其結果必然是刺激風險貸款需求增加，償還能力較強的低風險企業(yè)可能因利率過高而退出信貸市場，而那些償還能力較弱、具有高風險的企業(yè)則充斥著信貸市場。特別是利率超高時，一般生產(chǎn)性投資項目不可能產(chǎn)生足夠多利潤來支付高利息，信貸資金便設法流入投資性極強的房地產(chǎn)、證券投資等高風險行業(yè)。如果缺少相應的風險控制措施，將使銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量下降，資產(chǎn)風險上升，平均利潤率降低，也加劇了銀行借款者的道德風險。同時，由于信息不對稱，貸款風險與貸款利率高低之間并不存在單調(diào)的正比關系，事實上的高風險貸款不一定能得到高收益的補償，因此，商業(yè)銀行的資產(chǎn)平均質(zhì)量可能下降，信貸風險增大。

利率調(diào)整的時間、幅度不同可能產(chǎn)生基差風險

基差風險是指由于存貸款利率波動不一致或長短期利率波動幅度不一致所產(chǎn)生的風險?；铒L險大體上有兩種表現(xiàn)方式：一類是在存貸款利率波動幅度不一致的情況下，存貸利差縮小導致銀行凈收益減少的風險；另一類是在短期存貸款利差波動與長期存貸款利差波動幅度不一致的情況，由于這種不一致與銀行資產(chǎn)負債結構不相協(xié)調(diào)而導致凈利息收入減少的風險?；仡櫧鼛啄晡覈尜J款的調(diào)整，每次調(diào)整中存貸款利率的變動都是不同步的。如從1996年起，人民幣一年期存貸款利差最大為3.6％、最小為1.8％，存貸利差處于不斷變化中。利率市場化進程中，激烈的市場競爭將導致利率波動加劇，當商業(yè)銀行根據(jù)基準利率的變化調(diào)整存貸款利率水平時，利率基差風險將會更大，這必然影響銀行正常的利息收入。

利率的潛在選擇權加大風險控制難度

利率的潛在選擇權風險，即利率變動中，存款人提前支取定期存款或借款人提前歸還貸款，由此而引起商業(yè)銀行凈利息收入的變動。銀行的許多存貸款業(yè)務，比如活期存款、可提前支取的定期存款、具有利率上限(或下限)的存貸款、可提前償還的工商貸款等，都具有期權特征。期權的持有者，不管是單獨的還是組合的，總是在對自己有利而對賣方不利的時候行使其權力，因此各商業(yè)銀行都會面臨不同程度的潛在選擇權風險。不管實際利率變動是正的或是負的，由于其變動往往會對人們產(chǎn)生一種利率幻覺，因此只要名義利率變動，就可能促使借款人提前償付未到期貸款或存款人提前提取未到期存款。客戶提前支取未到期定期存款時，銀行按活期利率支付利息，這是客戶行使期權所應支付的成本；而客戶提前還貸卻往往由于政策不明確和同業(yè)競爭的壓力，無法對其收取相應的費用進行補償。這就意味著銀行對客戶提供了含有期權的金融產(chǎn)品，卻沒有得到相關的收入來彌補銀行承受的風險，使銀行系統(tǒng)積聚了大量的期權型的風險。利率的逐步放開無疑會使銀行對潛在選擇權的控制難度加大。

商業(yè)銀行利率風險的防范措施

隨著金融體制改革的進一步深化，利率市場化已是一個必然的發(fā)展目標。根據(jù)我國商業(yè)銀行面臨的實際情況，結合我國利率市場化的進程，商業(yè)銀行迫切需要采取有效措施防范風險、減少損失，具體需在以下方面做出更大的努力。

提高對長、短期利率的預測能力

隨著利率市場化的推進，市場利率波動對于商業(yè)銀行經(jīng)營的影響越來越大。商業(yè)銀行要達到控制風險的目的，必須對市場利率變動走向做出預測，分析利率變動對銀行凈利息收入的影響以及如何重新配置銀行的資產(chǎn)負債。影響利率變動的因素很多，因此商業(yè)銀行一方面應加強宏觀經(jīng)濟的研究，從多種渠道收集反映經(jīng)濟情況、貨幣政策的信息，對利率走勢做出較為合理的預測分析，提高對市場的敏感度，尤其對中央銀行的貨幣供應量、公開市場操作的動向、再貼現(xiàn)率、再貸款率等更應時刻關注；另一方面應摸清本行的利率水平與結構，分析各相關因素對利率的影響程度，當外界環(huán)境或內(nèi)部條件變化時能及時調(diào)整利率水平。同時，商業(yè)銀行應積極開發(fā)利率風險度量模型，觀測影響利率的主要因素的發(fā)展變化，從定性分析發(fā)展到定量分析，根據(jù)度量的結果對風險進行規(guī)避。首先可以利用缺口分析法去分析資產(chǎn)負債利率的敏感度與缺口，從而大體測度利率風險；利率風險的度量可以運用如久期分析模型、VAR方法等，久期分析模型能反映資產(chǎn)負債的現(xiàn)金流量及時間分布結構；VAR方法是在一定概率和分布假設條件下，度量市場面臨損益的平均值。這些風險度量技術對任何原因下產(chǎn)生的利率風險都進行了度量，還可以進一步度量對具體某一因素帶來的利率風險。

強化資產(chǎn)負債比例管理

資產(chǎn)負債管理貫穿于銀行利率風險管理的全程，細致完善的資產(chǎn)負債管理是利率風險管理的核心部分。隨著利率市場化進程的推進，商業(yè)銀行的存貸款利率對市場利率變動的敏感性增強，市場利率的變動可以通過增加負債成本、減少資產(chǎn)收益、降低所有者投資價值的方式對銀行經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。因此，商業(yè)銀行必須對負債成本、資產(chǎn)盈利和市場利率的變動進行經(jīng)常性的綜合分析，若發(fā)現(xiàn)利率風險過大，應及時采取必要的措施，優(yōu)化資產(chǎn)負債結構，盡可能使利率變動帶來的負債成本變動和資產(chǎn)盈利變動相抵，從而規(guī)避利率變動風險。

在預測市場利率上升時，可有意識地將利率敏感缺口調(diào)整為正。這樣市場利率如能如期上升，銀行資產(chǎn)產(chǎn)生的利息收入的增長快于負債利息成本支出的增長，在其他條件變化不大的情況下，銀行凈收益增加；而當市場利率下降時，則將利率敏感缺口調(diào)整為負，這樣負債成本的下降快于資產(chǎn)收益的下降，銀行的負債成本減少。同時，商業(yè)銀行一方面應適當增加主動負債的比重，比如增加活期存款、短期同業(yè)拆借資金甚至發(fā)行短期金融債券等，以控制綜合成本，轉(zhuǎn)移市場利率變動帶來的不能內(nèi)部消化的風險；另一方面，可使資產(chǎn)多樣化，擴大流動性投資，積極主動地參與到金融市場中去，或嘗試通過不同的資產(chǎn)組合，諸如加大國債、金融債券的投資力度、擴大信用拆借和債券回購交易以及票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務等，實現(xiàn)分散風險的目的。

建立合理的產(chǎn)品定價體系

產(chǎn)品定價直接關系到商業(yè)銀行的盈利水平和市場競爭力，所以擁有了定價權后，商業(yè)銀行要在自覺接受行業(yè)自律約束下逐步積累根據(jù)市場需求來定價的經(jīng)驗，建立合理的產(chǎn)品定價體系。一是要有嚴格的成本約束機制，定價必須在成本加合理利潤的基礎上進行。二是貸款的管理部門需要深入了解貸款的風險狀況，根據(jù)客戶及產(chǎn)品情況實行差別定價。三是產(chǎn)品定價不能過度地偏離市場的一般利率水平，要參考市場的發(fā)展變化和運行態(tài)勢，了解同業(yè)市場價格定位和自身的經(jīng)營策略，以避免惡性和無序競爭。產(chǎn)品定價機制運行后，商業(yè)銀行必須加強稽核監(jiān)督，避免由于利率浮動權力的下放造成下級管理者和經(jīng)辦者利用職權給予客戶不利于商業(yè)銀行的利率水平或計息方式而釀成的道德風險。

推進中間業(yè)務的發(fā)展，開發(fā)金融衍生工具

長期以來，我國商業(yè)銀行經(jīng)營收入的90%依賴于傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務，中間業(yè)務實際經(jīng)營范圍窄、品種少、業(yè)務規(guī)模小、服務手段和技術水平比較落后，從而使商業(yè)銀行在利率市場化過程中及之后承受著很大的利率風險，也使其缺乏規(guī)避利率風險的有效手段。因此，商業(yè)銀行應加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，積極開展中間業(yè)務，特別是知識和技術密集型的中間業(yè)務，比如國內(nèi)外結算、財務顧問、承諾、信息咨詢、投資理財?shù)雀吒郊又档臉I(yè)務等。這些業(yè)務都是商業(yè)銀行規(guī)避利率市場化風險、培育新的利潤增長點，降低銀行利潤對存貸利差的依賴性和利率波動給商業(yè)銀行帶來的副作用行之有效的方法，也將成為我國商業(yè)銀行經(jīng)營和發(fā)展的戰(zhàn)略選擇方向。此外，商業(yè)銀行也可通過增加無利率風險業(yè)務來降低整體利率風險，減少利率風險的困擾。

建立完善的風險內(nèi)控機制

利率市場化對商業(yè)銀行來講是一個新的挑戰(zhàn)，隨著利率的逐步放開，利率風險加大，對商業(yè)銀行健全內(nèi)部利率管理機制、有效防范和規(guī)避市場利率風險提出了更高的要求，建立完善的風險內(nèi)控機制對商業(yè)銀行至關重要。

加強商業(yè)銀行內(nèi)部控制體系的建設，首先，要建立利率風險管理的組織體系。西方商業(yè)銀行設有專門的決策機構――資產(chǎn)負債管理委員會來管理利率風險，并設置專職部門，通常為資產(chǎn)負債管理部，負責利率風險的日常監(jiān)控。我國商業(yè)銀行可借鑒國外經(jīng)驗，設專門機構執(zhí)行利率風險管理職能，按業(yè)務品種、部門、網(wǎng)點進行成本核算，有效的辨別、測算、監(jiān)控利率風險，制定以安全為前提、以效益為中心的利率定價體系，引導資金流向，降低總風險，實現(xiàn)全行戰(zhàn)略意圖。同時應建立規(guī)范、科學、高效的分級授權體系，適度下放一定的利率浮動權力，允許基層經(jīng)營行在一定幅度內(nèi)自主確定存貸款利率，便于銀行對市場做出快速反應。

銀行利率范文第4篇

關鍵詞：利率風險利率風險管理商業(yè)銀行中圖分類號：F830文獻標識碼：B文章編號：1006-1770(2005)11-0057-03

隨著金融自由化、國際化與我國金融業(yè)市場化進程的深入，

商業(yè)銀行將面臨利率市場化，在有了資金定價權的同時，也增加了利息收入的不確定性。在加入WTO之后，金融市場開放，國內(nèi)金融業(yè)將面臨全球性國際金融機構之競爭。而且我國金融體系利率風險管理工具和產(chǎn)品不夠完備，利率大幅上升或下降將給金融機構造成巨大的風險，很可能使保險公司、銀行及其它金融機構倒閉。

一、商業(yè)銀行管理利率風險的必要性

在金融管制放松和利率市場化的條件下，利率風險幾乎無時無處不在。利率風險準確地說是一種不確定性，類似商品價格隨市場情況而發(fā)生的波動，既有可能給金融企業(yè)帶來損失，也有可能帶來收益。美元利率自2004年6月起升息10次，隔夜拆款利率自2.25％至4.50％（見圖1）。與此同時，我國人民幣的利率也做了相應調(diào)整，從1.98%小幅上升到2.25%（見表1）?？梢詳嘌?，伴隨著我國按照先外幣后本幣、先貸款后存款、先大額后小額、先農(nóng)村后城市、先市場后信貸的步驟實施的利率市場化改革的推進，我國人民幣利率調(diào)整的次數(shù)將增加，同時商業(yè)銀行的存貸款定價要緊緊面對市場，存貸利差將進一步縮小，銀行間競爭加劇，商業(yè)銀行將直接面對利率的波動對營業(yè)收入造成的影響。（見圖1）

目前在國內(nèi)金融機構中，不同業(yè)務部門對利率風險的敏感度相差甚遠：參與貨幣市場日常交易者已感到“狼”正在敲門，而傳統(tǒng)的存貸業(yè)務部門則感到相對比較“安全”。這與國內(nèi)利率市場化改革的步驟安排有關，存貸業(yè)務還基本屬于被保護的范圍。這一方面表現(xiàn)在存貸息差比較大，同時，銀行的多數(shù)貸款合同都把利率風險轉(zhuǎn)嫁到了客戶身上。在貸款合同中，一般都具有這樣的約定，即商業(yè)銀行有權根據(jù)央行指導利率逐年修訂貸款利率。從國外的經(jīng)驗看，隨著零售銀行業(yè)務競爭的加劇，金融機構將利率風險簡單地轉(zhuǎn)嫁到客戶頭上的作法，最終將失去市場競爭力。因而面對利率市場化改革，管理利率風險對我國商業(yè)銀行來說是迫在眉睫。（見表1）

二、商業(yè)銀行利率風險管理流程

風險管理的目的著眼于控制損失而非創(chuàng)造利潤，利率風險管理之目的不在于完全消除利率風險，而是借助于資金管理策略、運用利率管理工具，將風險控制在適當范圍之內(nèi)，避免最壞情況的發(fā)生。

在利率風險管理實務上，將利率風險管理分為前臺領域和后臺領域分別加以探討。負責操作利率工具的屬前臺作業(yè)，包括柜臺與客戶之間的各項存款業(yè)務，貨幣市場工具，如：同業(yè)拆放、回購協(xié)議等；資本市場工具，如買入有價證券、發(fā)行金融債券等；以及其它衍生性金融產(chǎn)品的操作，如：利率期貨、債券期貨、金融互換、期權等等的運用，都屬于利率風險管理工具的范疇。傳統(tǒng)利率操作工具目的在于軋平資金頭寸；衍生金融工具則著重在規(guī)避風險。傳統(tǒng)與衍生利率工具，雖然被可被用來軋平頭寸，規(guī)避風險，但在利率變動時，卻又成為制造風險的來源。操作者既可依據(jù)市場利率以及頭寸需求來運用這些利率風險管理工具；此外，還可以根據(jù)宏觀經(jīng)濟狀況預期未來利率走勢，再結合自有頭寸，做出實現(xiàn)利潤最大化或減少利息支出的決策。由此可見，不論軋平頭寸，還是配合未來利率走勢操作自有頭寸，都是利率風險管理的重點。利率風險管理后臺作業(yè)是指制作利率風險管理報表，準備利率風險決策的資料，降低管理決策與前臺操作的信息差異，確保制訂利率風險決策的部門得到最重要最完整的參考數(shù)據(jù)。利率風險管理報表的準確度，直接影響操作結果，不但關系到金融機構風險暴露程度的高低也直接關系到損益。

下面僅就利率風險管理流程分五步驟進行討論。傳統(tǒng)上，利率風險管理包括利用期限缺口法、持續(xù)期分析法、動態(tài)模擬分析法等方法進行基本分析，將分析結果導入利率管理決策，確定風險暴露程度與策略、利率風險管理操作，然后進行利率風險管理操作評估，從而調(diào)險管理操作等（見圖2）。

1、利率風險基本分析

傳統(tǒng)上可分三類：期限缺口分析（見表2）、持續(xù)期分析、動態(tài)模擬分析等，實務上已被廣泛運用。運用期限缺口法衡量銀行的總體利率風險首先是編制準確的期限缺口報告，以便進一步進行利率風險分析。然后依據(jù)凈資金正負缺口，配合利率升降趨勢來判斷風險。期限缺口分析的缺點在于未納入資產(chǎn)（或負債）的市場價值，未考慮貨幣時間價值、期限設定與選擇不夠客觀，未能選擇權風險 等狀況，而且現(xiàn)實中資產(chǎn)負債利率變動多數(shù)并不能一致，如果不能適時采取必要措施反應市場利率變動，期限缺口分析就會失真。

持續(xù)期分析考慮現(xiàn)金流量及貨幣的時間價值，來評估市場利率變動對銀行資產(chǎn)及負債現(xiàn)金流量現(xiàn)值的影響。但由于涉及到復雜的運算，需依靠完善的管理信息系統(tǒng)提供每天更新的持續(xù)期數(shù)據(jù)，作為調(diào)整資產(chǎn)負債組合的依據(jù)。

動態(tài)模擬分析則將缺口分析結合模擬技巧，預估銀行未來財務狀況，再利用缺口管理，衡量銀行未來不同期間內(nèi)可能承受的利率風險，可考慮選擇權風險，也可針對不同的收益率曲線估算利息收付，幫助管理者更有效的管理利率風險，但因未將貨幣的時間價值考慮在內(nèi)，所以動態(tài)模擬分析法較適用短期利率變動風險分析。結果趨近未來實際的變化，對決策的幫助加大。VAR技術可以對市場各種風險逐步定量化，通過統(tǒng)計方法對市場風險進行識別和度量，通過計算在一定置信度水平下投資頭寸的最大可能損失來判斷風險，最大可能損失稱為風險值。隨著風險管理觀念的成熟以及信息技術發(fā)展，風險值VAR觀念逐漸被廣泛運用于利率風險管理領域。

傳統(tǒng)的期限缺口分析、持續(xù)期分析等著重在財務績效分析，屬于資產(chǎn)負債面的管理；風險值的管理概念引進后，將獲利的觀念注入風險考慮，商業(yè)銀行追求的目標修正為“在適當?shù)娘L險之下追求最大利潤”。

2.決定風險暴露程度與策略

將以上分析得到的可能風險暴露值提供給資產(chǎn)負債管理委員會作為決策依據(jù)。對企業(yè)經(jīng)營來說，風險與報酬并存于投資活動中，承擔風險才能獲取報酬。通過分析，根據(jù)預期的利率走勢變化來制訂風險暴露程度的決策，通過改變銀行資產(chǎn)負債結構來減少未來利率變動所造成的負面沖擊，并在具體操作中貫徹執(zhí)行，能達到控制風險的目的。風險暴露程度取決于企業(yè)的風險偏好，例如投資銀行偏好增加風險暴露來獲取高報酬。利率管理決策因此可分為防衛(wèi)型與積極型管理策略。防衛(wèi)型以消極態(tài)度消除銀行所持有之缺口，縮小風險暴露，維持資金缺口為零，以實現(xiàn)減少凈利息邊際波動目的的管理策略。積極型管理策略是根據(jù)對未來利率走勢預測，采取不同資產(chǎn)組合操作，達到邊際凈利息收入最大化。

具體的決策過程重點包括（1）參照宏觀經(jīng)濟分析（2）利率風險管理部門應獨立于利率風險產(chǎn)生部門之外（3）建立由上而下或由下而上的利率風險總額控制、分配制度（4）決策的機制必須掌握時效。

3.利率風險管理操作

執(zhí)行利率風險管理決策傳統(tǒng)的方法是進行資產(chǎn)負債表內(nèi)操作，就是調(diào)整資產(chǎn)負債的不相稱頭寸以減少利率風險。例如調(diào)整可相互沖抵風險的利率敏感性資產(chǎn)負債科目的比例、到期日，使利率風險自然對沖，達到規(guī)避風險的目的。不過，在金融市場蓬勃發(fā)展的今天，大量衍生性金融商品使得利率避險更富彈性、更有效率。運用衍生性金融商品來避險，其基本原則是將凈風險頭寸，做衍生性金融商品反向頭寸的操作。其結果是將成本鎖定在當前利率水平，此后無論利率漲跌，原有凈風險頭寸損益均與衍生性金融商品反向頭寸互抵。

4、利率風險操作評估

依據(jù)每日操作結果以及營運頭寸變動，定期檢查利率風險值的變化與風險目標值的關系，嚴格執(zhí)行資產(chǎn)負債管理委員會的決策。資產(chǎn)負債管理委員會應制訂各項長短期利率指標值，作為評估的根據(jù)。報表機制影響評估步驟的效率，前臺作業(yè)日報表必須按日制作，全行報表原則上按月制作，但應具備隨時掌握最實時風險值的效率，在市場重大變化時，能迅速提供信息來評估調(diào)整策略。指標值的制訂要注意不能流于形式。后臺管理效率，在這一階段扮演著重要的角色。

5.調(diào)整利率風險管理操作

調(diào)整利率風險管理操作的重點在于掌握時效。整體頭寸調(diào)整因為資產(chǎn)負債期間差異、利率調(diào)整因素需要時間來進行，而且銀行頭寸是動態(tài)的，所以頭寸風險的調(diào)整必須事先考慮動態(tài)頭寸變化的移動型態(tài)，避免過與不及的情況發(fā)生。決策會議應該保留前臺作業(yè)負責人在設定目標一定范圍內(nèi)的決策權利。

三、利率風險管理系統(tǒng)

納入信息部門與管理部門良好的內(nèi)部控制與信息流程是建立利率風險管理機制的兩大柱石。風險管理是跨部門的機制，必須整合所有的利率風險產(chǎn)生部門，結合信息部門、管理部門的輔助，建立經(jīng)常性的運作機制，才能搜集詳實的資料，并經(jīng)過匯總分析，得出風險相關報表。信息部門在串聯(lián)整個利率管理機制中扮演決定性的角色。所有自有利率敏感性頭寸數(shù)據(jù)的搜集都依靠信息系統(tǒng)，分析的結果和決策流程，則必須依靠管理部門共同付諸實施。信息部門與管理部門串聯(lián)角色關系到利率風險管理系統(tǒng)的成敗。設立獨立的風險管理部門是近年來的趨勢，其主要作用在于風險決策的機構以更獨立超然的立場綜合利率、信用等等所有風險管理，獨立于風險產(chǎn)生單位之外，避免球員兼裁判，混淆決策過程與執(zhí)行的偏頗。

就一般銀行而言，資產(chǎn)負債管理系統(tǒng)建置的必要性應高于風險管理系統(tǒng)。利率風險管理系統(tǒng)則奠基于完備的資產(chǎn)負債管理系統(tǒng)之上。

四、結論

根據(jù)一些相關利率風險研究的文獻可歸納出，事實上許多商業(yè)銀行所采用的利率風險管理仍沿用最基本的傳統(tǒng)方法，即動態(tài)模擬分析、持續(xù)期分析、期間缺口分析等資產(chǎn)負債管理。只有知名投資銀行、綜合銀行愿意不計代價，花費巨資自行構建風險控管系統(tǒng)。但傳統(tǒng)分析方法在信息設備、管理信息系統(tǒng)不斷發(fā)展的幫助之下，漸趨精致化、個別化。舉例來說，期間缺口分析，各期別越分越細，所得出的數(shù)據(jù)越詳細，對利率風險管理也就越有利，所能掌握的風險值應該越正確。時間性的掌握也是另一大突破，借助實時信息導入，立即運算相對利率風險，使管理者可以隨時取得報表，就最實時的市場狀況，采取必要的風險頭寸調(diào)整策略。

總而言之，有系統(tǒng)地評估實施利率風險的管理方法，結合內(nèi)部信息部門與外部力量的幫助，使利率風險的衡量與決策過程更流暢更有效率，是我國商業(yè)銀行應付日益競爭的環(huán)境必須面對的重要課題。因此通過管理信息系統(tǒng)，使傳統(tǒng)的利率風險管理方法注入風險值管理觀念，建構導入風險值管理的資產(chǎn)負債管理系統(tǒng)應該是一般商業(yè)銀行現(xiàn)階段的努力目標。

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銀行利率范文第5篇

【關鍵詞】銀行 利率 風險對沖 創(chuàng)新

一、引言

利率的含義就是利息率，它是指在一定時間之中利息數(shù)量以及本金兩者的利率，一般情況下都是用半分比的方式肀硐幀H綣這一時間是以年為單位，利率也可以叫做年利率。一般利率的計算方法如下：利息量÷本金÷時間*100.00%。利率是企業(yè)展開接待所產(chǎn)生的其他費用，這一費用和我國金融部門有著很大的影響。從這一點可以看出，利率是社會經(jīng)濟發(fā)展一個主要的宏觀表現(xiàn)，從利率的實質(zhì)開看，它可以對當前的價格以及日后的價格起到很大的影響。我國一直是極具典型意義的社會主義國家，以社會主義市場經(jīng)濟體制為主，雖然已經(jīng)開始逐漸關注金融方面創(chuàng)新工作，但是較國外發(fā)達國家仍不完善，存在很多漏洞和問題。對銀行利率風險對沖進行創(chuàng)新是當前的當務之急。本文就對此展開相應的研究，希望能為利率風險管理提供相應的依據(jù)。

二、銀行由于利率改變出現(xiàn)的變化

（一）高利差的盈利模式需更改

我國商業(yè)銀行的發(fā)展一直都遭遇了體質(zhì)改革的制約，因此，以往銀行在利息上有著很大的效益，但是非利息的經(jīng)濟效益較低。對我國商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務范圍展開研究可以發(fā)現(xiàn)，在這之中，業(yè)務手續(xù)費，非利息以及客戶的傭金業(yè)務也在之中。由于我國商業(yè)銀行業(yè)務在不斷地創(chuàng)新與變化，已經(jīng)從傳統(tǒng)的業(yè)務模式向新的模式改變，但是在發(fā)展的過程中還是存在著資產(chǎn)管理業(yè)務以及理財業(yè)務的綜述較少的情況。從這一點能夠看出商業(yè)銀行的中間業(yè)務改革開始往新型模式轉(zhuǎn)變，有很大的發(fā)展空間。從政府對利率改革開始，商業(yè)銀行的權利領域不斷提升，能夠自己對利率的數(shù)值進行設置，這讓銀行的競爭更加激烈，這種情況讓銀行的貸款利率距離減少，雖然這對客戶的貸款具有好處。但是，利率改變的情況很可能給很多銀行的運營帶來影響，讓運營的風險加劇。所以針對利率市場化改變，產(chǎn)生存款利率提升、貸款利率減少的情況，導致商業(yè)銀行的經(jīng)濟效益持續(xù)減少。

（二）增加資本壓力

通過探究我國商業(yè)銀行的資金引入方式能夠了解到許多銀行都是通過內(nèi)部以及外部融資共同進行的方式。近年來我國內(nèi)源融資的比重持續(xù)提高，由于商業(yè)銀行大部分內(nèi)源融資的資本都是通過利潤轉(zhuǎn)增的留存效益部分，能夠體現(xiàn)留存效益與銀行的收益相關系，盈利的水平能夠看出銀行內(nèi)部融資的空間增加。從這一點能夠體現(xiàn)銀行資本管理的過程中，需要通過多元化的融資方式來增加資金。首先，一定要有政府部門的支持，并且在這一基礎上不斷增加外部融資，另外商業(yè)銀行需要持續(xù)提升內(nèi)部業(yè)務的類型，讓中間業(yè)務以及個人業(yè)務的數(shù)量提升。同時，在目前利率市場化的情況下，商業(yè)銀行繼續(xù)變化傳統(tǒng)的運營方式及流程，把營銷理念不斷優(yōu)化，讓銀行個人業(yè)務的經(jīng)濟效益提高。

（三）定價能力需提升

根據(jù)當前商業(yè)銀行定價運用的幾個主要制度來看，能夠分成三種類型：第一，根據(jù)中央銀行的利率標準作為基礎，第二，根據(jù)銀行與企業(yè)兩者的存款利率與貸款理論，第三，根據(jù)銀行內(nèi)源資金流動所出現(xiàn)的經(jīng)濟效益。我國自從利率市場化之后，商業(yè)銀行在定價能力上存在的不足有：我國商業(yè)銀行出現(xiàn)不同利率同時操作的情況，另外因為理論的影響，造成商業(yè)銀行對理論定價的了解不充分，進而體現(xiàn)出商業(yè)銀行內(nèi)部定價能力需要改善的情況。

（四）風險管理水平需提升

利率市場變化之后，我國銀行需要承受的風險持續(xù)提升，這就需要相應的提高風險管理的水平，避免出現(xiàn)不必要的損失。因為利率市場化進程的改革，我國以往風險較低的企業(yè)開始把方向從風險較低的項目轉(zhuǎn)到風險較高的項目來提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。由此可以看出利率的提升情況造成商業(yè)銀行資本的質(zhì)量持續(xù)減少，讓信貸的風險持續(xù)提升。除了這一點之外，利率市場化的情況讓銀行內(nèi)部可能存在道德風險，目前商業(yè)銀行的道德風險分為決策層、管理層以及運營層。巨額曾層的道德風險是對于下屬員工的管理以及控制不足；管理層的道德風險表現(xiàn)在符合上級、造成戰(zhàn)略目標的規(guī)劃沒有結合持續(xù)發(fā)展；運營曾的道冊風險體現(xiàn)在由于自己的利益而傳遞錯誤的信息。

三、利率風險的識別和計量

根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會制定的《利率風險管理原則》和我國銀監(jiān)會制定的利率風險管理指導，利率風險能夠分為：重新定價、收益率曲線、基差以及期權這四種風險。利率風險的識別以及計算方式大都是用重定價缺口、久期、情景模擬、在險收益等方式。在這些方式之中，往往具有利率平行移動也就是每個利率改變程度一樣的設想。比如重定價缺口分析實際上就是設想每個產(chǎn)品關系利率的改變情況一樣；在情境模擬分析當中，巴塞爾委員會等監(jiān)督與管理部門提供的標準理論沖擊的情境設想為每個利率平行提升或者下降200個點，在行業(yè)中通常運用的利率變化情境也都設想為利率平行改變。但是，在我國商業(yè)銀行利率分析的判斷以及計算當中，利率平行變化的設想具有諸多的不足。目前我國的利率制度中包括了市場化以及管理這兩種，每個利率產(chǎn)生平行變化的情況較少。同時，由于我國商業(yè)銀行中的存款有很多都是活期的，但是由于活期存款利率的變化程度往往和其他利率相比較少。因此，在我國利率環(huán)境之下，充分結合每個利率兩者的關系針對正確了解及計算利率的風險有著很大的作用。

（一）原始重定價缺口

將銀行賬戶全部資產(chǎn)、負債以及表外業(yè)務按照重新定價的時間（就是后一個重定價時間按照日期分開）成為不一樣的時間段，在每個時間段之中，將利率敏感性資產(chǎn)減掉利率敏感性負債，能夠得出在這一時間中的重新定價（區(qū)間）缺口。自從第二天到某一實踐中的各個缺口作為累計值，就能夠得出累積缺口。

（二）調(diào)整重定價缺口

運用原始重定價缺口來計算利率改變對NII的影響，建設在不同利率平行移動的設想之上，沒有重視每個利率改變情況兩者的區(qū)別，而這種區(qū)別在現(xiàn)實的利率改變中是廣泛存在的。在我國這十幾年的升息以及降息的歷程中，每年定期存款利率以及每年貸款的利率改變大都是同時的，但是貨期存款利率的改變情況以及數(shù)量和每年存款利率相比要低，較為穩(wěn)定。

使用理論標準系數(shù)（β系數(shù)）來了解不同利率改變兩者的關聯(lián)，并且使用一年定期存款的利率當做標準，對每個利率的改變以及一年定期存款的利率改變展開一元回歸，把前者當成因變量，后者當成自變量。運用一元一次方程：y=α+β*x?；鶞赎P系系數(shù)β表帶別的利率，也就是標準利率（一年定期存款利率）的改變情況。假如活期存款理論的標準系數(shù)是0.2，那么在一年定期存款的利率提高100BPS時，活期存款利率提高20BPS。在原始重定價缺口的標準上，將每個時間中的每個利率標準的敏感性資產(chǎn)以及負債的數(shù)額*這個標準的系數(shù)，就能夠得出在這一時間調(diào)節(jié)后的資產(chǎn)與負債情況，就是調(diào)整后資產(chǎn)（負債）規(guī)模=原始資產(chǎn)（負債）規(guī)?！力?。

然后在每個時間段之中，講調(diào)節(jié)后的理論敏感性資產(chǎn)減少調(diào)節(jié)后的理論敏感性負債，得出這一實踐中的調(diào)節(jié)后的重新定價（區(qū)間）缺口。自從第二天或者某一時間段中的每個缺口的積累數(shù)，就是累積的缺口。因為貨期存款的標準為0.2，在進行調(diào)節(jié)之后的規(guī)模很大程度的減少，導致重定價的負債缺口也有很大程度的減少。因為其他時間區(qū)間缺口大都是正數(shù)，所以累積的缺口也是正數(shù)。因為一年之中重新調(diào)節(jié)的定價缺口為正，所以在理論根據(jù)β系數(shù)上升時，日后一年的NII也得到提高，如下表：

因此，原始重定價缺口是建設在每個利率平行變化的假設中的，沒有重視每個利率的改變程度以及調(diào)節(jié)數(shù)量的區(qū)別，經(jīng)過調(diào)節(jié)重定價缺口來對每個利率變化程度以及改變數(shù)量之間的聯(lián)系，從而能夠更科學的幫助銀行了解實際利率的狀況來應對風險。

四、利率風險對沖的策略及評估

（一）對沖策略

銀行理論風險有著“資本敏感”的特點，就是在思考不同利率改變的區(qū)別情況下，資產(chǎn)的重定價和負債的重定價相比要更快，資本的平均久期和負債的平均久期相比要少。按照風險偏好以及風險管理的目的，銀行使用“收固定/付浮動”的利率掉期，減少資產(chǎn)的重定價率，提升負債的次數(shù)，進而讓資產(chǎn)與負債的利率得到平衡，提升其匹配效果。

對沖規(guī)模需要按照利率風險的情況、偏好、限定額度以及管理的目的來決定。比如A銀行決定的風險管理目的是“情境下日后一年中NII的變化率不高于5.5%”，目前的情況是在情境之中日后一年NII的變化率有6.5%，每次對沖100億元之后，NII的變化率會改變0.2個百分點，如果知識運用對沖的方式來對利率風險進行管理，那它的規(guī)模大概要有5000億元。如下表：

（二）效果評估

例如銀行做“收固定/付浮動”的利率掉期，浮動端基準利率是一年貸款基準利率，每個季度重新定價，服務的時間為五年，名義本金一共為500億元。從上表我們能夠發(fā)現(xiàn)，在對沖之后，首先主要利率情境（情境9）在日后一年NII變化率從6.5%下降到5.5%，風險減少。另外，ENRR從5.1提高到6.0，所以整體的對沖效果是良好的。

五、結與建議

利率風險是銀行需要面對的主要風險之一。使用合理的風險對沖是避免利率風險的合理方式。經(jīng)過分析，筆者提出了幾點建議，希望能為我國銀行提供相應的依據(jù)。首先，對于我國利率環(huán)境的特點，加入利率基準關系系數(shù)（β系數(shù)），調(diào)節(jié)重訂價缺口分析方式以及情境模擬的方式，可以更好的發(fā)現(xiàn)與防范銀行需要面對的實際利率風險。其次，銀行能夠從整體資產(chǎn)負債表開始，根據(jù)風險偏好、限定的額度以及管理目標來決定利率風險對沖策略，可以運用主要利率情境來模擬日后一年之中的年NII變化率與超額收益風險比率雙維度標準體系評估風險對沖效果。最后，利率風險對沖是基于利率風險識別、判斷、監(jiān)督管理等各個方面之中的系統(tǒng)工作，我國各大銀行應該提前做好準備，積極對其進行防范來面對利率市場化的監(jiān)督管理需要以及內(nèi)部的實際需求。

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