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理財產(chǎn)品范文第1篇

三年前開始出現(xiàn)的酒類理財產(chǎn)品已較為風行。這種由銀行、信托公司、酒生產(chǎn)企業(yè)共同制造的理財模式吸引著一些特定的投資者。酒類理財產(chǎn)品成為另類投資品種的亮點。據(jù)統(tǒng)計，酒類理財產(chǎn)品的預期收益率一般在4％-10％，收益率隨投資期限增加而增加。

工商銀行表示，截至目前，該行共推出過三款與酒相關(guān)的理財產(chǎn)品，分別是：君頂東方干紅葡萄酒收益權(quán)信‘托理財產(chǎn)品；瀘州老窖特曲38。(52°)絕版老酒收益權(quán)信托理財產(chǎn)品：張裕紅酒收益權(quán)投資產(chǎn)品?！耙呀?jīng)到期的前兩款產(chǎn)品都達到了承諾的收益率。如君頂東方干紅葡萄酒收益權(quán)信托理財產(chǎn)品的年化收益率為8％。”

工行有關(guān)負責人認為，酒類理財產(chǎn)品是結(jié)合金融投資、實物投資及消費三種功能的較為新穎的另類投資，適合對酒本身感興趣的客戶。購買酒類理財產(chǎn)品的客戶應(yīng)該是沖著酒去的，起碼將來會部分提酒。酒類理財產(chǎn)品到期后，其收益實現(xiàn)形式一般包括提取產(chǎn)品所對應(yīng)的酒實物和以現(xiàn)金形式實現(xiàn)理財本金和收益清算。

除了酒類理財產(chǎn)品之外，普洱陳茶收藏早已火爆，現(xiàn)在普洱茶投資已經(jīng)擴展到銀行理財產(chǎn)品。據(jù)統(tǒng)計，以普洱茶為對象的理財產(chǎn)品預期年化收益率接近7％。目前市場上炒得最熱的要數(shù)工行8月底專門向其私人銀行客戶推出的“專屬普洱茶銀行理財產(chǎn)品”，投資期限為1年，該理財產(chǎn)品投資標的物稀缺珍貴，僅限量發(fā)行500套。投資者認購理財產(chǎn)品后即成為普洱茶認藏人，產(chǎn)品到期前，投資者可選擇以實物方式或現(xiàn)金方式支付理財本金及收益。若選擇實物方式，理財產(chǎn)品到期時投資者可獲得其認藏的工銀大益“黃金組合”普洱茶；若選擇現(xiàn)金方式，可獲得預期最高年化收益率為7％的現(xiàn)金收益。

專家認為，普洱茶等屬于高端享受品，它們具有兩面性，一面是人們對它的追捧即欣賞，一面是人們對它的享用。這類產(chǎn)品與一般藝術(shù)品相比，其價格一直居高不下的原因也在于此，即它具有精神上和物質(zhì)上都可以使人們滿足的特性。因此當人們的生活達到一定水平后，對此類產(chǎn)品的需求會增加。

理財產(chǎn)品分析師認為，銀行理財產(chǎn)品在2009年之前主要以銀信合作產(chǎn)品為主，之后由于受到法規(guī)管制，該類產(chǎn)品大量萎縮。可以看到，2009年之后的理財產(chǎn)品主要以債券和貨幣類產(chǎn)品為主。不過，在經(jīng)濟形勢波動劇烈的環(huán)境下，各國的貨幣寬松政策使得全球的商品價格均大幅上揚，同時為了抑制通貨膨脹和經(jīng)濟衰退，利率一降再降，如日本存款利率最近一直保持零利率水平。這些因素，使得投資者手中的資產(chǎn)大幅縮水。此時，硬通貨諸如黃金白銀應(yīng)聲而起成為投資避險的天堂，而普洱茶、紅酒等產(chǎn)品由于受到經(jīng)濟形勢的影響較小，具有和藝術(shù)品相類似的歷史價值和欣賞價值，自然而然成為一種投資避險的另類理財產(chǎn)品。

理財產(chǎn)品范文第2篇

普益財富統(tǒng)計顯示,2010年前三季度有7000余款理財產(chǎn)品到期,其中,外資銀行平均到期收益率達4.16%,遠高于中資銀行的2.68%。業(yè)內(nèi)人士表示,外資銀行主要受益于結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的高收益,2010年三季度到期收益前十名均為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。

各出妙招

從2004年工商銀行第一款“節(jié)節(jié)高”歐元理財產(chǎn)品問世以來,商業(yè)銀行已經(jīng)發(fā)行了上萬款理財產(chǎn)品,并且逐漸建立了各自的理財品牌系列。經(jīng)過多年的發(fā)展和努力,各家商業(yè)銀行在理財品牌建設(shè)上形成了一定特色,有一些成功的品牌建設(shè)經(jīng)驗值得總結(jié)。

總體來看,成功的理財產(chǎn)品品牌戰(zhàn)略不外乎掛靠核心品牌、形成品牌梯次、通過品牌設(shè)計展現(xiàn)產(chǎn)品特色、在產(chǎn)品名稱中突出投資亮點、開發(fā)專屬理財品牌等。

例如,交通銀行從2004年發(fā)行第一款理財產(chǎn)品至今,一直使用“得利寶”品牌,在該品牌下依次推出具有一定關(guān)聯(lián)度的子品牌,不同子品牌對應(yīng)相應(yīng)類型產(chǎn)品,形成層次比較清晰又相對固定的產(chǎn)品系列,品牌形象豐富且穩(wěn)定,易于整體營銷(見圖1)。

再如,很多外資銀行將投資項目作為理財產(chǎn)品名稱的主要組成部分,突出投資亮點,一目了然,方便理性投資者判斷和選擇。這方面的代表,有花旗銀行“施羅德環(huán)球基金系列”之“環(huán)球能源”產(chǎn)品、匯豐銀行“一籃子環(huán)球食品股票掛鉤結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品”、渣打銀行“美國石油指數(shù)基金掛鉤結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品”等。

尚有不足

以上理財品牌建設(shè)的成功經(jīng)驗大多只是個別商業(yè)銀行的個別品牌,從整個商業(yè)銀行理財品牌建設(shè)和管理的角度而言,目前還普遍存在一些不足之處,值得思考。

(一)品牌意識不強

理財產(chǎn)品和商品一樣,通過打造品牌可以有效區(qū)分同類產(chǎn)品,在投資者中形成一定的品牌偏好。但目前各商業(yè)銀行對理財品牌建設(shè)普遍缺乏較為系統(tǒng)的定位和整體策劃,理財品牌和企業(yè)文化缺乏較為深度的結(jié)合,各個理財品牌之間的關(guān)聯(lián)性也不強,缺乏內(nèi)在邏輯聯(lián)系,不利于理財品牌整體形象的塑造。

品牌管理也存在一些問題。有的理財產(chǎn)品沒有“貼牌”就直接推出,如工商銀行2007年第17期人民幣理財產(chǎn)品、招商銀行2004年人民幣債券理財1號;有的理財品牌曇花一現(xiàn),如光大銀行發(fā)行的“金狀元”人民幣理財產(chǎn)品、北京銀行發(fā)行的“步步高”美元理財產(chǎn)品;有的理財產(chǎn)品品牌系列不清,如建設(shè)銀行“乾元”系列開放型資產(chǎn)組合理財產(chǎn)品,旗下品牌是“乾元―日日盈、周周盈、雙周盈、月月盈、雙月盈、季季盈”,但2009年又單獨發(fā)行了一款“乾元通財―周周盈”,使整個品牌梯次顯得凌亂。

(二)品牌形象單一

目前,商業(yè)銀行理財品牌建設(shè)主要是平鋪展開,在一級品牌之下缺乏子品牌開發(fā),大多沒有形成樹狀品牌梯次,在一級理財品牌既定的情況下,理財品牌缺乏縱深變化,品牌形象顯得較為單一。如工商銀行“穩(wěn)得利”是該行2005年以來一直主打的理財品牌之一,直到2010年仍在較高頻率地使用該品牌,但從2005年第一款“穩(wěn)得利”人民幣理財產(chǎn)品發(fā)行到2010年“穩(wěn)得利”資產(chǎn)組合投資型人民幣理財產(chǎn)品發(fā)行,無論產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、投資品種、投資方式等如何變化,始終只是簡單地冠以該品牌名稱,從未進行品牌細化開發(fā),形成系列。整個“穩(wěn)得利”系列理財產(chǎn)品品牌形象單一,不能通過豐富的品牌建設(shè)體現(xiàn)該行理財產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新和差別化理財服務(wù),新的理財產(chǎn)品推出也不能給投資者留下較為深刻的第一印象,更不能很好地帶動理財產(chǎn)品的營銷宣傳。同樣情況的還有中國銀行的“匯聚寶”、建設(shè)銀行的“利得盈”等眾多商業(yè)銀行的理財品牌。

(三)產(chǎn)品名稱不規(guī)范

理財產(chǎn)品名稱不一,有的理財產(chǎn)品名稱僅包括品牌名稱、期數(shù)、投資幣種和投資期限,如中國銀行2005年人民幣理財?shù)诙?、農(nóng)業(yè)銀行2007年“匯利豐”第九期美元3個月期產(chǎn)品;有的理財產(chǎn)品名稱還包括投資品種、業(yè)務(wù)模式、項目名稱等,如農(nóng)業(yè)銀行2007年“境外寶”金磚四國股票基金產(chǎn)品、工商銀行2010年“工銀財富”第54期資產(chǎn)組合投資型人民幣理財產(chǎn)品、建設(shè)銀行2010年“建行財富”南京路商圈企業(yè)股權(quán)收益權(quán)類人民幣理財產(chǎn)品。理財產(chǎn)品的名稱組成不確定,有的過于簡單,從名稱上不能很好地體現(xiàn)產(chǎn)品設(shè)計與結(jié)構(gòu)。在營銷中,營銷人員不能快速地通過產(chǎn)品名稱了解產(chǎn)品主要信息,從而準確地根據(jù)投資者的需求推薦適合的理財產(chǎn)品,投資者也無法從名稱中形成初步的判斷。同時,理財產(chǎn)品名稱不規(guī)范也不利于后期的統(tǒng)計和分析。

完善之道

總體而言,目前我國商業(yè)銀行理財品牌意識不強,品牌管理不到位,尚未形成較為完善的品牌序列,需要從以下三大原則出發(fā)做好理財品牌的定位與整體策劃:

首先,要結(jié)合企業(yè)文化和特色。理財品牌的設(shè)計應(yīng)該始終依托企業(yè)文化,體現(xiàn)企業(yè)特色。企業(yè)價值和品牌價值相互帶動,塑造商業(yè)銀行的整體品牌形象,如招商銀行的“金葵花”品牌。

其次,要以客戶為中心。理財品牌設(shè)計的目標是客戶的心理感受,依據(jù)不同客戶群體的特征,設(shè)計產(chǎn)品品牌并傳播品牌價值,從而在客戶心中形成獨特位置。品牌的選擇以至名稱的確定都應(yīng)該考慮投資者的偏好。

最后,要考慮營銷需求。品牌的設(shè)計也要考慮營銷的需要,在品牌設(shè)計時應(yīng)該同步考慮產(chǎn)品營銷,結(jié)合產(chǎn)品營銷和整個理財業(yè)務(wù)的發(fā)展,設(shè)計品牌形象。品牌形象直接關(guān)系理財產(chǎn)品的營銷,好的營銷方案也可以提升品牌形象。

針對目前理財品牌建設(shè)中存在的一些問題,商業(yè)銀行應(yīng)加強品牌意識,考慮理財業(yè)務(wù)的長遠發(fā)展,克服部門和業(yè)務(wù)條線的約束,完善理財品牌管理。

圍繞企業(yè)文化與特色進行一級品牌開發(fā)

依托各家銀行長久以來積累起來的文化和特色,圍繞商業(yè)銀行字號、行標、標志色等各種資源,特別是各行在國內(nèi)已經(jīng)具有較大知名度的品牌形象如“金葵花”、“龍”等進行理財品牌開發(fā),并將此類品牌作為一級理財品牌,保持品牌穩(wěn)定性,突出銀行穩(wěn)健經(jīng)營特色和理財風格,體現(xiàn)企業(yè)品牌文化的一體性。努力打造一到兩個一級核心品牌,在投資者中形成一定的品牌美譽度和忠誠度。

同時,理財品牌的推出還可以結(jié)合各家商業(yè)銀行的專有賬戶、信用卡品牌等特色產(chǎn)品和服務(wù),聯(lián)合相關(guān)部門共同策劃和營銷,形成品牌聯(lián)動效應(yīng),如工商銀行的“理財金賬戶”理財產(chǎn)品。

區(qū)分投資類型進行二級理財品牌開發(fā)

目前商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品類型主要有:單一信貸類、單一債券類、滾動組合類、證券二級市場類、股權(quán)類、票據(jù)類、QD及結(jié)構(gòu)類、其他類。這些投資類型相對穩(wěn)定,針對這些不同類型的理財產(chǎn)品分別確定不同的二級品牌,方便營銷人員從品牌名稱中了解理財產(chǎn)品類型。并賦予一定的品牌寓意,如債券類理財產(chǎn)品,品牌名稱應(yīng)寓意風險較小、收益相對穩(wěn)定的理財風格。

另外,伴隨理財業(yè)務(wù)不斷發(fā)展,會有越來越多新類型投資理財產(chǎn)品出現(xiàn),在現(xiàn)有理財品牌開發(fā)時要從長遠考慮。如開發(fā)黃金類理財產(chǎn)品品牌時,要考慮其他貴金屬理財產(chǎn)品的出現(xiàn),工行已經(jīng)推出白銀理財產(chǎn)品,在確定黃金理財品牌時就應(yīng)該考慮該品牌的開放性,以方便其他貴金屬理財產(chǎn)品出現(xiàn)時形成完整的品牌序列。如交通銀行的“藍色”系列,就可以在“新藍、海藍、寶藍、天藍”之外不斷添加其他藍色子品牌,為產(chǎn)品創(chuàng)新預留了充分的品牌擴充空間。隨著紅酒、藝術(shù)品、錢幣等投資品的不斷增加,二級品牌會不斷擴充。

根據(jù)理財產(chǎn)品特色進行其他子品牌系列開發(fā)

理財產(chǎn)品的特色可能是投資期限,如“天天盈”、“周周盈”;可能是收益率,如“穩(wěn)贏”、“節(jié)節(jié)高升”;可能是客戶類型,如“尊享”、“鉆石尊享”;可能是更為具體的投資對象,如掛鉤B股的“寶B計劃”;可能是特殊項目,如“愛心公益”等等,可以根據(jù)這些亮點開發(fā)不同的子品牌序列,形成完整的品牌梯次。

同時,三級品牌的開發(fā)也應(yīng)該注重穩(wěn)定性,應(yīng)該是一些常見的理財要素并且具有亮點,如投資周期、收益,值得進行品牌化,并且保證能形成一個系列。單個三級品牌的開發(fā)意義不大,容易造成品牌繁雜、冗長,不如作為產(chǎn)品名稱的組成。

按照客戶需求規(guī)范理財產(chǎn)品名稱組成及排序

在品牌之外,標識產(chǎn)品的就是產(chǎn)品名稱。目前各種理財產(chǎn)品名稱主要包括以下要素:期數(shù)、幣種、投資對象、業(yè)務(wù)模式、投資期限、投資項目。銀行應(yīng)該根據(jù)客戶對信息的關(guān)注度,合理安排產(chǎn)品名稱組成和排序,對客戶關(guān)心的理財亮點,如重大項目,要在產(chǎn)品名稱中加以突出,形成相對穩(wěn)定的名稱模板。好的產(chǎn)品名稱可以傳遞品牌不能覆蓋的其他重要產(chǎn)品信息,方便營銷人員掌握產(chǎn)品特點,抓住客戶“眼球”,吸引客戶購買。

對產(chǎn)品編號進行系統(tǒng)管理

理財產(chǎn)品范文第3篇

看著大盤指數(shù)的不斷走升，一向謹慎的小A終于按耐不住了“不買股票也得買點基金!”趁著休息時間，跑到銀行排號等待開戶!“啊怎么這么多人”時間一分一秒的流過，等待中的小A無聊地盯著銀行里的滾動屏“外幣理財產(chǎn)品”、“固定收益型美元3個月5000元5.30％。看到這小A打起了新算盤，何不每月定投一點基金，然后買點外幣理財產(chǎn)品，既比存銀行收益好些又能安穩(wěn)地賺些錢”看來，小A還是位保守投資者，無論外界怎樣，小A始終堅信“手中有糧，心中不慌，跟風不是什么好事!打定主意后，小A開始填表順便咨詢銀行的大堂經(jīng)理，結(jié)果小A傻了，“現(xiàn)在買外幣理財產(chǎn)品沒什么意義”大堂經(jīng)理輕蔑的眼神讓小A頓時涼了半截，難道現(xiàn)在的外幣理財產(chǎn)品真得不能買了嗎?

保守型看過來

8月21日 央行宣布再次加息0 27％已是今年以來第四次加息。9月25日，央行又上調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準備金率0.5個百分點這更是央行年內(nèi)第7次上調(diào)存款準備金率。據(jù)推測，年內(nèi)還將上演兩輪加息。而不斷上調(diào)利率后銀行相對保守的固定收益類理財產(chǎn)品的收益率自然越來越不具競爭力。這就難怪連銀行的大堂經(jīng)理見到小A要買外幣理財產(chǎn)品時，都表示出輕蔑了。

不過，外幣理財也并非不可投資。高收益則意味著高風險，在眼下火熱的投資市場上，在自己的投資籃子中，加人些外幣理財產(chǎn)品，收取穩(wěn)定收益未嘗不可。在銀行的固定收益類理財產(chǎn)品中，外幣理財產(chǎn)品已經(jīng)占據(jù)了半壁江山。據(jù)wind資訊統(tǒng)計，目前正在發(fā)售的銀行理財產(chǎn)品中，人民幣理財產(chǎn)品共有240款，外幣理財產(chǎn)品共有520款，占全部在售產(chǎn)品的68.42％外幣理財產(chǎn)品又多以固定收益類為主。德意志銀行，渣打銀行，建行，中國銀行，興業(yè)銀行，交通銀行等紛紛在加息后推出不同類型的外幣理財產(chǎn)品，其中短期三個月至半年期限的理財產(chǎn)品較多。

隨著宏觀經(jīng)濟緊縮預期增強，我國進入加息通道后，對于投資外幣理財產(chǎn)品更要關(guān)注收益率和存續(xù)期限。在不斷加息的背景下，和訊提供數(shù)據(jù)顯示，短期產(chǎn)品是目前外幣理財產(chǎn)品市場的主流產(chǎn)品，1年期以下的產(chǎn)品中外幣理財產(chǎn)品超過60％。建行8月20日新推出的“匯得盈”美元保本浮動收益產(chǎn)品的期限僅為3個月。招商銀行，北京銀行，工行，交通銀行新推出的外幣理財產(chǎn)品都有3個月期限的品種。

在進入加息周期的同時，固定收益類產(chǎn)品的流動性應(yīng)成為考慮的因素。很多外幣理財產(chǎn)品也把再投資的風險寫到產(chǎn)品合同書中，如建行的“匯得盈”美元保本浮動收益產(chǎn)品明確注明了再投資風險，即投資期間。若市場利率提高，那么客戶將失去將資金配置于其他產(chǎn)品從而提高收益的機會。

外幣理財產(chǎn)品投資看似能省心省力的賺錢，其實，在紛繁復雜的外幣理財產(chǎn)品中每一種產(chǎn)品的收益率也是有很大差別的。

外幣理財產(chǎn)品亦不例外，其中掛鉤外幣產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量大幅度增加。從聯(lián)接資產(chǎn)的類型看，增加最多的就是股票掛鉤產(chǎn)品。同人民幣股票掛鉤產(chǎn)品不同，外幣股票掛鉤產(chǎn)品清色的是聯(lián)接境外股票籃子或指數(shù)，其中又以聯(lián)接香港股市居多。由于香港及其他主要股票市場的繁榮，這類產(chǎn)品的預計最高收益率也顯著高于其他產(chǎn)品。

而在掛鉤產(chǎn)品中，利率掛鉤和匯率掛鉤產(chǎn)品變化不大。利率掛鉤產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量僅次于股票掛鉤產(chǎn)品由于外幣產(chǎn)品以美元和港幣居多，這類產(chǎn)品聯(lián)接的指數(shù)也是以美元LIBOR和HIBOR為主，產(chǎn)品的設(shè)計結(jié)構(gòu)中依然偏好區(qū)間掛鉤類。匯率掛鉤產(chǎn)品聯(lián)接的基本上是歐元兌美元的匯率，據(jù)社科院金融研究所的統(tǒng)計2006年發(fā)行的41只信用掛鉤外幣產(chǎn)品都是北京銀行發(fā)行的，其聯(lián)接的信用主題都是國家開發(fā)銀行，興業(yè)銀行等國內(nèi)商業(yè)銀行。與人民幣產(chǎn)品中類似的信用掛鉤產(chǎn)品一樣，這些產(chǎn)品為“偽”掛鉤產(chǎn)品。而2006~商品掛鉤產(chǎn)品聯(lián)接的資產(chǎn)以黃金為主，另有少量聯(lián)接的是石油和農(nóng)產(chǎn)品價格。商品掛鉤產(chǎn)品的預計最高收益率僅次于股票掛鉤產(chǎn)品，這主要歸功于黃金掛鉤產(chǎn)品的貢獻。

眼下，在市場上發(fā)行的外幣產(chǎn)品大大小小520款，如此紛繁復雜除了掛鉤與不掛鉤的區(qū)別，對于初入外幣產(chǎn)品市場的投資者來說有沒有更好的選擇辦法呢?

理財產(chǎn)品范文第4篇

商業(yè)銀行理財產(chǎn)品收益類型。2013年1月各收益類型產(chǎn)品數(shù)量變化不明顯，保本浮動收益類產(chǎn)品較2012年12月上升1.1%，1月占比21.2%，保息浮動收益型和非保本浮動收益型產(chǎn)品的占比分別為0.2%和68.8%。其中，非保本產(chǎn)品占比下降0.5%，保息固定收益型產(chǎn)品占比9.8%。參見圖1。

商業(yè)銀行理財產(chǎn)品投資幣種。2013年1月份，商業(yè)銀行共發(fā)行人民幣類產(chǎn)品2730款，占比為94.6%，占比下降0.7%；外幣類產(chǎn)品合計為157款，數(shù)量較上月增加20款，分別為美元類、港幣類、澳元類、歐元類、日元類、英鎊類以及新西蘭元，其占比分別為33.8%、23.6%、21.7%、10.8%、3.8%、3.8%以及2.5%。相比2012年12月而言，除港幣類產(chǎn)品外，其余各類產(chǎn)品較2012年12月均有不同程度下降，美元類產(chǎn)品降幅較大，為2.0%，參見圖2。

商業(yè)銀行理財產(chǎn)品存續(xù)期限。1個月至3個月（含）期限的理財產(chǎn)品占比最大為58.3%，較2012年12月上升2.3%；而1年（不含）以上產(chǎn)品占比最小，為1.8%，3個月至6個月（含）和6個月至12個月（含）這兩個投資區(qū)間所發(fā)產(chǎn)品的數(shù)量占比分別為25.9%和9.5%。從產(chǎn)品總體存續(xù)期限的統(tǒng)計上來看，商業(yè)銀行理財市場的產(chǎn)品存續(xù)期限平均為117個月，較2012年12月縮短2天。參見圖3。

商業(yè)銀行理財產(chǎn)品投資類型。普通類理財產(chǎn)品主要涉及債券貨幣市場、組合資產(chǎn)管理及票據(jù)資產(chǎn)三類投向，占比分別為68.8%、29.5%與1.7%，參見圖4。結(jié)構(gòu)類理財產(chǎn)品的投資標的涉及股票市場、匯率市場、混合類、利率市場及商品市場，產(chǎn)品數(shù)量占比分別為26.3%、38.8%、2.5%、12.5%及20%。

理財產(chǎn)品范文第5篇

在投資者印象中，理財產(chǎn)品往往以穩(wěn)健為主，當別人去年在股市和基金上賺得盆滿缽滿的時候，卻有一些投資者郁悶不已，他們的收益連現(xiàn)在的銀行存款都不如，甚至虧損了本金。購買理財產(chǎn)品收益雖然重要，但是控制風險更為重要，否則，一旦“嫁錯郎”，就可能承擔自己意想不到的風險。

為什么他們會虧損？今年他們應(yīng)該怎么辦？《科學投資》日前對大量投資者進行了調(diào)查，并提出了對應(yīng)的理財建議。

銀行理財驚現(xiàn)零收益

盡管2007年是投資理財?shù)拇笈Ｊ校顿Y者陳先生卻遭遇了煩心事。他在2006年底斥資10萬元購買浦發(fā)銀行一款人民幣理財產(chǎn)品。1年之后，該產(chǎn)品的到期收益竟然為零，只是由于國家調(diào)減利息稅，10萬元最終僅獲得39.6元的收益，連銀行活期存款的收益都趕不上。

對于這樣的結(jié)果，陳先生認為不可理解。他表示，雖然按照產(chǎn)品合同的收益公式計算，該產(chǎn)品的到期收益確實為零，然而，他咨詢專業(yè)人士后發(fā)現(xiàn)，該產(chǎn)品的設(shè)計存在嚴重缺陷，收益最終為零的概率非常高，甚至超過90%。據(jù)此，陳先生提出質(zhì)疑：浦發(fā)銀行2006年設(shè)計產(chǎn)品時，對市場走勢是否有最基本的判斷？

這款惹出麻煩的理財產(chǎn)品是“匯理財2006年第九期F2計劃”。根據(jù)合約，該產(chǎn)品與建設(shè)銀行、中國人壽、中銀香港和招商銀行掛鉤，產(chǎn)品到期收益取決于4只股票從2006年12月28日到2007年12月19日間的漲幅，計算公式為：16%-（漲幅最高者的漲幅+漲幅最低者的漲幅），如果為負，則收益為零。這4只股票中，漲幅最高的是招商銀行，為96.25%；漲幅最低的是中銀香港，為-2.62%。由此計算：16%-（96.25%+2.62%），最終收益為零。

面對陳先生的質(zhì)疑，浦發(fā)銀行相關(guān)人士解釋稱，有投資者認為浦發(fā)銀行是拿投資者的錢去買這4只股票，這是誤解。銀行都是在金融市場上購買國際知名投資銀行發(fā)行的期權(quán)，然后再和保本的固定收益票據(jù)組合，形成名目繁多的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，包括這款F2計劃。

浦發(fā)銀行稱，這些期權(quán)都是摩根士丹利和美林等國際投行發(fā)行的，但期權(quán)未來實現(xiàn)的概率是多少，連這些國際投行都無法預測。否則，如果走勢都有明確的方向，那么這個市場就只有投資的贏家。針對F2計劃，浦發(fā)銀行稱，2006年設(shè)計該產(chǎn)品時，香港股市處于疲軟狀況，當時誰都未能預測到2007年市場會那么火爆。

投資建議:買固定收益型產(chǎn)品，投資者肯定要承擔利率上升的風險，因為投資者獲得了恒定的收益。而買浮動收益產(chǎn)品，要受到市場波動的影響，如果市場好則收益比預期高，不好則比預期低。

對于陳先生來說，他買的這款產(chǎn)品由于不可提前贖回，那么只能等待產(chǎn)品到期。因此，《科學投資》建議投資者，對本金要求很高的投資者、風險厭惡型的投資者是可以買一些固定收益型產(chǎn)品，不過在加息周期中，即使投資固定收益型產(chǎn)品，期限也要盡量短。

QDII基金虧慘了

去年傳出港股直通車即將開閘的消息，個人也可投資港股，何女士就心里癢癢的，想開戶炒港股，但又覺得不了解交易規(guī)則，自己炒風險較大，所以她在去年9月份買了一只以投資港股為主的QDII基金?！爱敃rQDII非?；穑€按比例配售，我投了100萬元只有70多萬元成交。”去年10月份QDII風光無限，但好景不長，11月QDII一個月凈值下跌了11%，到目前為止，何女士在QDII基金上已虧了近14萬元?，F(xiàn)在QDII基金已打開贖回，何女士很猶豫，是不是該贖回，改做其他投資？

投資建議:一般來說，QDII基金的投資比例不要超過個人全部基金投資的20%。已經(jīng)套著的、比例不是很大的投資者，建議不要急著贖回。未來QDII的好壞，關(guān)鍵還是看境外市場。目前有專家預測，美國次級債還有個爆發(fā)高峰在一季度，也就是說最壞的情況也就在今年一季度，挺過這段時間，待市場轉(zhuǎn)暖時再贖回不遲。

固定收益類產(chǎn)品 提前支取不劃算

去年3月1日，劉大媽和往年一樣，將手中到期的國債取出又買了幾萬元新發(fā)的國債?！拔覀兝夏耆耍善敝惖耐嬉猓母遗?？萬一生個病、還有養(yǎng)老，全靠這點老本，虧不得?！泵磕甓寄苣玫奖茹y行存款多一點的收益，劉大媽挺滿足，但是今年劉大媽卻碰上了新煩惱：“去年加了幾次利息，我買的國債現(xiàn)在都趕不上銀行存款了，我該怎么辦啊？”

原來劉大媽去年3月1日買的3年期國債，票面年利率3.39%。但是連續(xù)6次加息后，現(xiàn)在3年期的銀行存款利率已漲至5.4%?！拔椰F(xiàn)在還要取出來嗎？取出來是否劃算呢？”

投資建議:對于去年買了國債的投資者，因為國債持有不滿半年不計利息，而且提前支取要扣0.1%的手續(xù)費，因此國債持有時間低于兩個月的投資者最好將國債提前兌付。而已經(jīng)持有四五個月的建議等到滿半年后取出來，因為滿半年后會計算活期存款收益，不至于虧本。國債持有滿1年提前支取也只算活期利息，只有滿2年，才能按分檔利率計息。因此，對于已持有一年半時間以上的投資者，建議持滿2年取出。

至于每個投資者的國債提前支取是否劃算，我們算一筆細賬。假設(shè)劉大媽手中國債為1萬元，目前已持有10個月。如果按原計劃不提前支取，那么這10個月的應(yīng)得利息為：1萬元×（3.39%÷12）×10＝282.5元，如現(xiàn)在提前支取，只能按活期存款0.72%算利息，可得59.17元利息，再扣掉10元手續(xù)費，那么虧損233.33元。

如果劉大媽提前支取國債再投資，那么要把233.33元損失先補上，剩下26個月國債如果不取，利息應(yīng)是734.5元。這兩者加起來967.83元，再除以1萬本金，再乘以12月，再除以26個月，可以算出來，新的投資要達到4.47%的年利率才劃算。

掛鉤類產(chǎn)品 風險不可預見

去年下半年，夏先生去銀行辦理業(yè)務(wù)時，銀行工作人員給他介紹了一款結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，這位工作人員告訴他，他們銀行之前推出了很多的這一類產(chǎn)品，好幾只年化收益都達20%－30%。于是夏先生禁不住誘惑購買了5萬元?？勺罱?，夏先生發(fā)現(xiàn)自己買的這只結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品居然已虧了8%，一問才知道，原來這只產(chǎn)品主要掛鉤港股，成立后剛好碰上港股大跌。

投資建議:銀行推出的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，一般來說可掛鉤各類標的，有掛鉤商品的、能源的，有掛鉤指數(shù)的，有掛鉤單只股票表現(xiàn)的，有掛鉤港股的，還有掛鉤全球市場的。

選擇產(chǎn)品的時機很重要，同樣是掛鉤港股，去年上半年推出的幾只產(chǎn)品，現(xiàn)在收益還比較高。投資這種理財產(chǎn)品最好對所掛鉤的對象有所了解，然后選擇相應(yīng)產(chǎn)品，在能承擔一定風險的基礎(chǔ)上博取較高收益。

理性投資預期收益產(chǎn)品