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投資與理財(cái)范文第1篇

摘 要 本文以理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展脈絡(luò)來展開，針對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展情況及特點(diǎn)，進(jìn)行各階段對(duì)各種理財(cái)產(chǎn)品的投資情況研究，分別對(duì)比不同國(guó)家個(gè)人在財(cái)富結(jié)構(gòu)及理財(cái)規(guī)劃方面的特點(diǎn)和差異，分析我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)現(xiàn)存的問題，為我國(guó)個(gè)人合理規(guī)劃理財(cái)投資提供借鑒。

關(guān)鍵詞 個(gè)人理財(cái) 理財(cái)產(chǎn)品 理財(cái)機(jī)構(gòu) 投資

日前，聯(lián)合國(guó)國(guó)際勞工組織粗略地計(jì)算了全球72個(gè)國(guó)家（地區(qū)）月平均工資。中國(guó)員工個(gè)人的月平均工資為656美元（約合人民幣4134.4元），位列72個(gè)調(diào)查國(guó)家（地區(qū)）中的倒數(shù)第16，我國(guó)工薪收入水平增長(zhǎng)緩慢，而物價(jià)上漲速度越來越快，我國(guó)即將進(jìn)入負(fù)利時(shí)代。如何在負(fù)利時(shí)代為財(cái)產(chǎn)保值增值成為人們?nèi)找骊P(guān)注的問題。但無論是個(gè)人理財(cái)或是機(jī)構(gòu)理財(cái)都涉及一個(gè)關(guān)鍵性問題—投資規(guī)劃。

一、 個(gè)人財(cái)富及個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)概述

（一）個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的產(chǎn)生與發(fā)展

就內(nèi)容看，個(gè)人理財(cái)既包括委托銀行不斷調(diào)整存款、股票、基金、債券等投資組合，以獲取滿意的投資收益；也包括對(duì)未來（退休后）生活的妥善安排，保障生活品質(zhì)不降低。

（二）個(gè)人財(cái)富及其結(jié)構(gòu)

個(gè)人財(cái)富，是指由個(gè)人擁有或控制的能用貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)形態(tài)。早期的個(gè)人財(cái)富只有實(shí)物資產(chǎn)，隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與各種金融機(jī)構(gòu)的形成與發(fā)展，個(gè)人財(cái)富中又增加了金融資產(chǎn)的部分。

（三）金融市場(chǎng)的形成和發(fā)展

2006年是一個(gè)重要的分界線，自2006年起，我國(guó)金融市場(chǎng)出現(xiàn)基金產(chǎn)品，其他各項(xiàng)金融工具也大量發(fā)展，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)也逐漸繁榮。

1.債券市場(chǎng)。我國(guó)政府類債券所占比重較大。2006年，債券品種中，國(guó)債和央行票據(jù)占債券市場(chǎng)的67.48%，政策性金融債占比為25.15%，商業(yè)銀行債、企業(yè)債和企業(yè)短期融資債等企業(yè)類債券只占到7%左右。

2.股票市場(chǎng)。2005年5月，股權(quán)分置改革工作終于全面退出。截止到2011年，因政府政策性調(diào)控我國(guó)經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)，股市也逐步復(fù)蘇。

3.保險(xiǎn)市場(chǎng)。近幾年雖然保費(fèi)的增長(zhǎng)速度放緩，但仍然高于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)速度。

4.期貨市場(chǎng)。對(duì)于我國(guó)來說，引入股指期貨可以起到套期保值、價(jià)格發(fā)現(xiàn)和提供流動(dòng)性等作用，而且國(guó)家已經(jīng)做了多年的準(zhǔn)備，所以待時(shí)機(jī)成熟時(shí)便會(huì)推出。

5.基金市場(chǎng)。截止2006年12月31日，我國(guó)共有321支證券投資基金正式運(yùn)作，資產(chǎn)凈值合計(jì)8564.6億元，份額規(guī)模合計(jì)6220.35億份。

（四）美國(guó)、澳大利亞個(gè)人財(cái)富結(jié)構(gòu)及其變化

1980年以來，美國(guó)的個(gè)人資產(chǎn)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出低儲(chǔ)備與低風(fēng)險(xiǎn)的特征。美國(guó)個(gè)人金融資產(chǎn)中壽險(xiǎn)、養(yǎng)老金與基金所占比重明顯上升，存款明顯下降。2009年，澳大利亞個(gè)人所得收入中源于其投資所得的部分越來越大。澳大利亞家庭資產(chǎn)中固定資產(chǎn)所占的比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于金融資產(chǎn)，個(gè)人財(cái)富主要依賴于房地產(chǎn)市場(chǎng)的穩(wěn)定。

二、我國(guó)個(gè)人理財(cái)與投資規(guī)劃

（一）個(gè)人理財(cái)現(xiàn)狀

2010年底，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)存款余額高達(dá)30.33萬億元，比前一年增速為16.72%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值10.4%的增速。高儲(chǔ)蓄的現(xiàn)狀直觀反映了當(dāng)前我國(guó)居民個(gè)人仍以儲(chǔ)蓄為理財(cái)?shù)闹饕绞?，但是?chǔ)蓄的低利率使之無法為個(gè)人帶來較高收益。個(gè)人已經(jīng)不滿足于單一儲(chǔ)蓄的理財(cái)現(xiàn)狀。然而，個(gè)人的特點(diǎn)使其無力進(jìn)行大額的房產(chǎn)等實(shí)業(yè)投資，對(duì)股票、債券等金融工具不熟悉、投資專業(yè)知識(shí)相對(duì)缺乏也將他們擋在證券投資的大門之外。

（二）個(gè)人投資原則

1.流動(dòng)性原則。流動(dòng)性指資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。債券、定期存款的變現(xiàn)能力很強(qiáng)，利息損失較??；股票的變現(xiàn)因股價(jià)頻繁波動(dòng)而不好確定變現(xiàn)的損失，但一般變現(xiàn)損失較大；其他理財(cái)工具也具有一定的變現(xiàn)損失。

2.安全性原則。首先，要分散化投資，也就是平時(shí)所說的“不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”。其次，要利用“閑錢”投資。第三，決不能把本金虧損。進(jìn)行各項(xiàng)投資一定要首先考慮風(fēng)險(xiǎn)，其次才是收益。

3.收益性原則。證券投資的最終目的還是為了獲取收益。因而將資金委托于比較可靠的富有投資經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資，或購(gòu)買受益憑證，或投資共同基金，讓出部分收益便能轉(zhuǎn)移投資風(fēng)險(xiǎn)。

4.合法性原則。一切證券投資活動(dòng)都要遵守國(guó)家制定的法律法規(guī)，絕不能為一己私利從事不法投機(jī)投資活動(dòng)。

三、我國(guó)個(gè)人理財(cái)情況實(shí)際分析

（一）基本情況分析

我國(guó)居民個(gè)人絕大多數(shù)收入源自工資收入，而美國(guó)卻更多的源自投資收入。我國(guó)個(gè)人理財(cái)更多借助于商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)部進(jìn)行理財(cái)（購(gòu)買商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品等）。

（二）我國(guó)個(gè)人理財(cái)分析

假設(shè)個(gè)人工資收入全部用來理財(cái)，分別用于銀行儲(chǔ)蓄、購(gòu)買普通股、債券、證券投資基金、房地產(chǎn)投資、繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)基金以及其他金融投資（如期貨）等。其中儲(chǔ)蓄存款風(fēng)險(xiǎn)性最小，是最安全的一項(xiàng)投資，也是我國(guó)居民個(gè)人相對(duì)保守的投資風(fēng)格的體現(xiàn)。股票風(fēng)險(xiǎn)太大，個(gè)人投資股票的比例較小。

（三）我國(guó)個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債管理

在我國(guó)個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債管理中，我們參考的指標(biāo)主要有資產(chǎn)的流動(dòng)性、資產(chǎn)負(fù)債率、負(fù)債結(jié)構(gòu)等。

在個(gè)人財(cái)務(wù)中，一般的負(fù)債項(xiàng)目主要由信用卡貸款、房屋貸款、汽車貸款或其他消費(fèi)貸款幾個(gè)部分組成。通過對(duì)個(gè)人負(fù)債情況及每種負(fù)債利息率的分析，就可以對(duì)自己的負(fù)債結(jié)構(gòu)做出分析，可以相應(yīng)調(diào)整自己的還款計(jì)劃和理財(cái)計(jì)劃，從而減少利息支出，達(dá)到理財(cái)目的——節(jié)流。

（四）我國(guó)個(gè)人資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制

一是通過購(gòu)買保險(xiǎn)來抵御人身財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。二是重視風(fēng)險(xiǎn)收益均衡的保全型資產(chǎn)。三是避免因頻繁換手造成的決策風(fēng)險(xiǎn)。一旦我們充分了解并作出理性決策之后，就不要受到周圍其他事物的干擾而輕易改變做出的決策。

四、結(jié)論

根據(jù)我國(guó)個(gè)人財(cái)富現(xiàn)狀及投資選擇，投資需謹(jǐn)慎，每個(gè)個(gè)人要找到適合自己的投資風(fēng)格，并且要合理規(guī)劃理財(cái)投資組合，注意分散風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)獲得最大的收益，從而最優(yōu)化我們的生活質(zhì)量，獲取最高的生活幸福指數(shù)。

參考文獻(xiàn)：

投資與理財(cái)范文第2篇

五月十二日，四川汶川大地震對(duì)四川及相關(guān)地區(qū)造成了巨大的破壞，災(zāi)區(qū)人民的生命和生活情況牽動(dòng)了全國(guó)人民的心，大家紛紛捐款捐物，為救災(zāi)工作及災(zāi)區(qū)重建工作貢獻(xiàn)力量。多家銀行也紛紛推出公益理財(cái)計(jì)劃，幫助投資者以部分或全部投資收益捐獻(xiàn)災(zāi)區(qū)，既能達(dá)到理財(cái)目的，又有助于公益事業(yè)的發(fā)展，一舉兩得。

公益理財(cái)，顧名思義，是將公益事業(yè)與理財(cái)計(jì)劃結(jié)合起來的產(chǎn)物，它是指投資人將資金投資于理財(cái)計(jì)劃，通過管理人的專業(yè)管理達(dá)到保值增值的目的后，再依據(jù)雙方事先或事后的約定，在約定時(shí)間將理財(cái)資金部分或全部捐獻(xiàn)給公益事業(yè)或公益機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品。因此，公益理財(cái)，本質(zhì)仍是理財(cái)產(chǎn)品，公益是對(duì)其本金及收益的處理，是投資者與資金管理人的約定，不能改變理財(cái)產(chǎn)品本身的性質(zhì)。

理財(cái)產(chǎn)品本質(zhì)不變

投資者在投資公益理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)注意以下幾個(gè)問題：

一、理財(cái)產(chǎn)品的性質(zhì)不因“公益”而改變。

公益理財(cái)，本質(zhì)是理財(cái)，理財(cái)關(guān)系仍然是公益理財(cái)?shù)幕A(chǔ)法律關(guān)系，在理財(cái)關(guān)系中，投資者和理財(cái)資金管理人是法律關(guān)系的主體，任何乙方違反理財(cái)協(xié)議的約定，均需對(duì)對(duì)方當(dāng)事人承擔(dān)違約責(zé)任。因此，在理論上，如果理財(cái)資金管理人沒有按照約定用途進(jìn)行理財(cái)本金或收益的捐獻(xiàn)工作，只有投資者有權(quán)要求理財(cái)資金管理人履行義務(wù)、承擔(dān)違約責(zé)任等。

二、理財(cái)產(chǎn)品的類型不因“公益”而改變。

投資者應(yīng)當(dāng)注意，“公益理財(cái)”不等于保本保收益理財(cái)產(chǎn)品，也不意味著管理人對(duì)該種理財(cái)產(chǎn)品做出本金或收益的承諾，因此，“公益理財(cái)”也按照銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)管理辦法》的規(guī)定劃分為非保本浮動(dòng)收益型、保本不保收益型和保本保收益型理財(cái)產(chǎn)品三種。投資者在選擇“公益理財(cái)”產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)注意對(duì)產(chǎn)品類型、投資途徑等一般理財(cái)產(chǎn)品的基本內(nèi)容予以關(guān)注，首先選擇適合自己風(fēng)險(xiǎn)承受程度的理財(cái)產(chǎn)品，否則，不僅無法達(dá)到“公益”結(jié)果、也會(huì)造成資金的額外損失，從“兩全其美”變成“雞飛蛋打”。

三、關(guān)注“公益理財(cái)”的信息披露工作，充分行使“知情權(quán)”

投資公益理財(cái)?shù)男畔⑴稇?yīng)分為兩個(gè)階段：第一個(gè)階段，是管理人對(duì)理財(cái)資金進(jìn)行管理的過程，它通過對(duì)雙方就理財(cái)資金運(yùn)用和投資途徑等約定內(nèi)容的實(shí)施，努力達(dá)到對(duì)資產(chǎn)保值增值的目的，或雙方約定的理財(cái)目的。這個(gè)階段的信息披露任務(wù)應(yīng)由管理人承擔(dān)；第二個(gè)階段是對(duì)理財(cái)獲得的本金和收益的運(yùn)用階段，對(duì)于運(yùn)用于公益事業(yè)的資金，應(yīng)由公益事業(yè)的管理者進(jìn)行信息披露。盡管理財(cái)資金管理者與公益事業(yè)的管理者角色可能重合，但同一管理人履行義務(wù)的基礎(chǔ)和法律地位不同，不能混淆。

行使“知情權(quán)”

除投資者應(yīng)當(dāng)注意的問題外，理財(cái)資金管理人應(yīng)注意以下問題：

“公益理財(cái)”的形式應(yīng)當(dāng)更加多種多樣，內(nèi)容也應(yīng)當(dāng)豐富，投資者既可以將全部收益或本金捐獻(xiàn)于公益事業(yè)，也可以按比例或按金額將部分資金進(jìn)行捐獻(xiàn)。

“公益理財(cái)”更應(yīng)做好信息披露，以獲得良好的社會(huì)效益。一方面，理財(cái)資金管理人應(yīng)當(dāng)持續(xù)做好理財(cái)產(chǎn)品的信息披露，確保資金用途透明、收益準(zhǔn)確、投資者明晰；另一方面，理財(cái)資金管理人還應(yīng)做好和公益事業(yè)管理人的銜接工作，協(xié)助投資者了解捐獻(xiàn)于公益事業(yè)部分的資金的使用和結(jié)果，維護(hù)投資者“公益”目的的順利實(shí)現(xiàn)。

綜上，投資者投資“公益理財(cái)”首先要關(guān)注理財(cái)管理人的資質(zhì)與能力，理財(cái)管理人不能很好的進(jìn)行資金管理，就很難有資金進(jìn)行公益事業(yè)，“公益理財(cái)”也就形同虛設(shè)；同時(shí)，投資者也要關(guān)注公益事業(yè)管理人的資質(zhì)與能力，主要是通過行使“知情權(quán)”監(jiān)督公益事業(yè)管理人合理合法的使用資金，真正達(dá)到“公益理財(cái)”促進(jìn)公益事業(yè)發(fā)展的目的。

投資與理財(cái)范文第3篇

一、家庭投資理財(cái)?shù)倪x擇

（一）、進(jìn)行家庭投資理財(cái)選擇的必要性

家庭在投資時(shí)，首先面臨的就是投資方式和領(lǐng)域的選擇，一般應(yīng)以資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)以及相互制約關(guān)系為考慮基本點(diǎn)，選擇某種或某幾種資產(chǎn)，并決定其投人數(shù)量與比例。改革開放以前，在大多數(shù)中國(guó)老百姓眼里，“投資理財(cái)=銀行=儲(chǔ)蓄所”，個(gè)人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”，個(gè)人可支配的收人也達(dá)到了數(shù)萬元。新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮，對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中，及時(shí)引導(dǎo)家庭利用資金市場(chǎng)的不景氣，以較低的成本籌措社會(huì)游資，選擇自己適合的方式進(jìn)行理性投資，就是一種不景氣市場(chǎng)條件下的資產(chǎn)選擇策略。如2006年前的中國(guó)股市十分低迷，有不少頭腦清醒，有遠(yuǎn)見的投資者，敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單，他們將存單用于銀行的抵押貸款，并將貸款和借來的資金存入銀行用于購(gòu)買股票，由于投資機(jī)會(huì)把握準(zhǔn)確，投資方式選擇合適，結(jié)果不到一年，2006年下半年股市興旺，他們購(gòu)買股票的收益率達(dá)到100%，獲得了令人咋舌的高回報(bào)。理論與實(shí)證分析表明:家庭對(duì)資產(chǎn)的選擇標(biāo)準(zhǔn)大都是以帶來近期新的收人或收人相對(duì)量的增加。根據(jù)財(cái)力和能力使投資多元化，但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款，成長(zhǎng)型的如債券、基金等;高風(fēng)險(xiǎn)高收益型的如期貨、外匯、房地產(chǎn)等;精專業(yè)知識(shí)的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化，但切記不要盲目從眾投資，要發(fā)揮個(gè)人特長(zhǎng)，盡可能多元投資，獲得最大收益。

（二）、家庭投資理財(cái)?shù)钠贩N

當(dāng)前，新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮，對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大?，F(xiàn)在家庭投資理品種主要有：1.銀行存款。對(duì)普通百姓來講，存款是最基本的投資理財(cái)方式。與其它投資方式比較，存款的好處在于：存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。在確定進(jìn)行儲(chǔ)蓄存款后，投資者面臨著存款期限結(jié)構(gòu)的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期，在定期存款中，是只存一年還是更長(zhǎng)的時(shí)間，這主要看將來的收人和支出狀況，以及對(duì)未來其它更好投資機(jī)會(huì)的預(yù)期和把握。2.股票投資。在所有的投資工具中，股票(普通股)可以說是回報(bào)率最高的投資工具之一，特別是從長(zhǎng)期投資的角度看，沒有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報(bào)酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的人股憑證，是代表股份資本所有權(quán)的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券，股票己成為家庭投資的重要目標(biāo)。3.投資基金。不少人想投資股市，但是不懂得如何選擇適合自己的股票，最理想的方法是委托專家代做投資選擇，這種投資方式便是基金。投資基金是指通過信托、契約或公司的形式，通過發(fā)行基金證券，將眾多的、不確定的社會(huì)閑散資金募集起來，形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，交由專門機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進(jìn)行分散投資，取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比，投資基金的優(yōu)勢(shì)是專家管理、規(guī)模優(yōu)勢(shì)、分散風(fēng)險(xiǎn)、收益可觀。家庭購(gòu)買投資基金不僅風(fēng)險(xiǎn)小，亦省時(shí)省事，是缺少時(shí)間和具有專業(yè)知識(shí)家庭投資者最佳的投資工具。4.債券投資。債券介于儲(chǔ)蓄和股票之間，較儲(chǔ)蓄利息高，比股票風(fēng)險(xiǎn)小，對(duì)于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉(zhuǎn)讓、收人穩(wěn)定等特點(diǎn)，深受保守型投資者和老年人的歡迎。5.房地產(chǎn)投資。房地產(chǎn)是指房產(chǎn)與地產(chǎn)，亦即房屋和土地這兩種財(cái)產(chǎn)的統(tǒng)稱。由于購(gòu)置房地產(chǎn)是每個(gè)家庭十分重大的投資，所以家庭要投資于房地產(chǎn)應(yīng)該做好理財(cái)計(jì)劃;合理安排購(gòu)房資金并隨時(shí)關(guān)注房地產(chǎn)市場(chǎng)變化，以便價(jià)格大幅度看漲時(shí)，賣出套現(xiàn)獲取價(jià)差。在各種投資方式中，投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值，通貨膨脹比較高的時(shí)候，也是房地產(chǎn)價(jià)格上漲的時(shí)期;并且，可以房地產(chǎn)作抵押，從銀行取得貸款;另外，投資房地產(chǎn)可以作為一份家業(yè)留給子女。6.保險(xiǎn)投資。所謂保險(xiǎn)，是指由保險(xiǎn)公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險(xiǎn)費(fèi)，建立專門的保險(xiǎn)基金，采用契約形式，對(duì)投保人的意外損失和經(jīng)濟(jì)保障需要提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N方法。保險(xiǎn)不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補(bǔ)救手段，也是一種投資行為。投保人先期交納的保險(xiǎn)費(fèi)就是這項(xiàng)投資的初始投入;投保人取得了索賠權(quán)利之后，一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要，可以從保險(xiǎn)公司取得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，即“投資收益”;保險(xiǎn)投資具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，只有當(dāng)災(zāi)害或事故發(fā)生，造成經(jīng)濟(jì)損失后才能取得經(jīng)濟(jì)賠償，若保險(xiǎn)期內(nèi)沒有發(fā)生有關(guān)情況，則保險(xiǎn)投資全部損失。家庭投資保險(xiǎn)的險(xiǎn)種主要有家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)。目前，各大保險(xiǎn)公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類型壽險(xiǎn)品種，使得保險(xiǎn)兼具投資和保障雙重功能。保險(xiǎn)投資在家庭投資活動(dòng)中不是最重要的，但卻是最必要的。7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數(shù)量的保證金，通過交易所進(jìn)行，在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類，對(duì)期貨交易的選擇要謹(jǐn)慎行事。8.藝術(shù)品投資。在海外，藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資對(duì)象。藝術(shù)品與其它投資方式相比較，具有以下優(yōu)點(diǎn):一是投資風(fēng)險(xiǎn)小。藝術(shù)品具有不可再生性，因而具有極強(qiáng)的保值功能，其市場(chǎng)波動(dòng)幅度在短期內(nèi)不很大，所以投資者能把握自己的命運(yùn)，安全性強(qiáng)。二是收益率高。藝術(shù)品的不可再生性導(dǎo)致藝術(shù)品具有極強(qiáng)的升值功能，所以藝術(shù)品投資回報(bào)率高。但同時(shí)，藝術(shù)品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動(dòng)性，一旦購(gòu)進(jìn)藝術(shù)品，短期內(nèi)不一定能出手，其購(gòu)人與售出之間的期限可能長(zhǎng)達(dá)幾年、幾十年、上百年，對(duì)于資金相對(duì)不太寬裕的一般家庭是不現(xiàn)實(shí)的。二是一般情況下藝術(shù)品的鑒別需要較強(qiáng)的專業(yè)知識(shí)，不具有鑒定能力的家庭和個(gè)人還是謹(jǐn)慎行事。

二、家庭投資理財(cái)?shù)慕M合

不管是金融資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)，還是實(shí)業(yè)資產(chǎn)，都有一個(gè)合理組合的問題。從持有一種資產(chǎn)到投資于兩種以上的資產(chǎn)，從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產(chǎn)變成擁有系統(tǒng)性的組合資產(chǎn)，這是我國(guó)家庭投資理財(cái)行為成熟的重要標(biāo)志，許多家庭已經(jīng)認(rèn)識(shí)到具有實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化，而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。因?yàn)橘Y產(chǎn)間具有替代性與互補(bǔ)性，資產(chǎn)的替代性體現(xiàn)在各種資產(chǎn)間的需求的多少。相對(duì)價(jià)格、大眾投資偏好，甚至收益預(yù)期的變動(dòng)均可能呈現(xiàn)出彼消此長(zhǎng)的關(guān)系。資產(chǎn)的互補(bǔ)性表現(xiàn)為一種資產(chǎn)的需求變動(dòng)會(huì)聯(lián)動(dòng)地引起另一種或幾種投資品的需求變動(dòng)，如住宅和建材、裝修業(yè)的聯(lián)動(dòng)關(guān)系等。所以從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度不難證明，過多地持有一種資產(chǎn)，將產(chǎn)生逆向效應(yīng)，持有的效用會(huì)下降，成本上升，風(fēng)險(xiǎn)上升，最終導(dǎo)致收益的下降。這不利于家庭投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，而實(shí)行資產(chǎn)組合，家庭所獲得的資產(chǎn)效用的滿足程度要比單一資產(chǎn)大得多，這經(jīng)?？梢詮馁Y產(chǎn)的持有成本，交易價(jià)格、預(yù)期收益、安全程度諸方面得到體現(xiàn)。比如，市場(chǎng)不景氣時(shí)，一般投資品市場(chǎng)和收藏品市場(chǎng)同時(shí)處于不景氣狀態(tài)，但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場(chǎng)疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本價(jià)，有的維持較高的價(jià)格，也是有可能的，這時(shí)頭腦清醒，有鑒別能力的投資者，會(huì)及時(shí)選擇上述形式的資產(chǎn)中，哪些升值潛力大的品種進(jìn)行組合投資，也會(huì)獲得可觀的效益。我國(guó)已有不少家庭不僅可以較自如地運(yùn)用資產(chǎn)組合的一般投資技巧，在投資項(xiàng)目上注重資產(chǎn)澡的替代性和互補(bǔ)性，做到長(zhǎng)短結(jié)合，品種互補(bǔ)，長(zhǎng)期投資與短期投機(jī)互為兼顧，并且在市場(chǎng)的進(jìn)人與退出技巧上亦能自如運(yùn)用。自有資金與他人資金互相配合，從而使家庭投資理財(cái)?shù)男б娲罅μ岣?。這是效益較佳的資產(chǎn)組合方式。資產(chǎn)投資需要組合，才能既有效益又避開風(fēng)險(xiǎn)，許多家庭已懂得這一道理，并付諸于自己的投資活動(dòng)中，但通過大量實(shí)證分析，我們發(fā)現(xiàn)，有不少家庭，只是單純地將增加幾種投資品種，缺乏內(nèi)在聯(lián)系的“湊合”在了一起，并不考慮資產(chǎn)間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結(jié)合。其實(shí)資產(chǎn)組合是優(yōu)化家庭財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，變短期的低收益資產(chǎn)組合為長(zhǎng)期的高收益資產(chǎn)組合的一系列活動(dòng)。有一部分家庭，以中老年家庭為主要構(gòu)成部分，他們的資產(chǎn)組合中，投資意識(shí)不強(qiáng)，保值的意愿使其資產(chǎn)過份向低風(fēng)險(xiǎn)低收益的品種集中，比如儲(chǔ)蓄可能占銀行與金融資產(chǎn)的85%以上，證券投資的比重過小，其家庭的實(shí)物資產(chǎn)多選擇有較強(qiáng)消費(fèi)性質(zhì)的耐用消費(fèi)品，是一種較典型的低效益資產(chǎn)組合方式;也有的家庭，以年輕夫婦為重要構(gòu)成部分，其家庭投資又過份向高收益高風(fēng)險(xiǎn)的品種集中，帶有明顯的追求投機(jī)利潤(rùn)的家庭投資組合，如過份投向股票、期貨、企業(yè)債券、外匯等形式，甚至為貪圖高利參與各類社會(huì)集資，一旦失手，往往可能血本無歸。這也是一種低效益的資產(chǎn)組合方式。還有的家庭雖然也認(rèn)識(shí)到了高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存的道理，并開始按多品種，多期限組合投資項(xiàng)目，但對(duì)投資與投機(jī)的雙重功能，相互關(guān)系，對(duì)投資項(xiàng)目的市場(chǎng)分割與轉(zhuǎn)換認(rèn)識(shí)不足，以及自有資產(chǎn)與他人資產(chǎn)的關(guān)系處理上容易失誤，這也是低效益的資產(chǎn)組合方式。

三、家庭投資理財(cái)?shù)恼{(diào)整

資產(chǎn)的組合要長(zhǎng)期且經(jīng)常處于效益最大化的狀態(tài)，資產(chǎn)的組合就不能只是短期的靜態(tài)剖面，而是一個(gè)動(dòng)態(tài)的非線性過程，是對(duì)各種市場(chǎng)因素進(jìn)行合理預(yù)期后，不斷修正完善已實(shí)施的資產(chǎn)組合方案的過程。所以資產(chǎn)組合實(shí)際是一系列變動(dòng)因素組成的函數(shù)，不斷進(jìn)行合理地有效地調(diào)整的依據(jù)是決定這一函數(shù)的基本變量是一系列不確定的因素:比如，家庭在占有信息并不充分的情況下進(jìn)行投資組合，信息的無限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在，資本市場(chǎng)的不均衡是經(jīng)常的，均衡是偶然的瞬間的，這里存在市場(chǎng)預(yù)期的困難，此外，政府的干預(yù)更具有不確定性，我國(guó)投資市場(chǎng)的政府干預(yù)力度較大，有時(shí)干預(yù)的依據(jù)不足，隨意性的主觀存在，使家庭關(guān)注客觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行走勢(shì)的同時(shí)，經(jīng)常要揣測(cè)政府對(duì)資本市場(chǎng)的政策干預(yù)，以此來決定投資組合與調(diào)整，比如我國(guó)股市的大起大落和其基本運(yùn)行趨勢(shì)，經(jīng)常與政策的干預(yù)有關(guān)。資產(chǎn)調(diào)整基本反映出家庭對(duì)自身?yè)碛匈Y產(chǎn)的均衡預(yù)期的要求，家庭在投資調(diào)整過程中，決定各種資產(chǎn)相互依存關(guān)系并合理構(gòu)筑自己的資產(chǎn)需求函數(shù)時(shí)，首先要考慮資產(chǎn)構(gòu)成的均衡狀態(tài)，是以市場(chǎng)上供求關(guān)系，所決定的資產(chǎn)偏好，收益支付能力為依據(jù)，從中發(fā)現(xiàn)最優(yōu)的資產(chǎn)構(gòu)成及實(shí)現(xiàn)方式，其次是對(duì)資產(chǎn)變動(dòng)進(jìn)行合理預(yù)期，使效益不僅在短期內(nèi)符合收益最大，風(fēng)險(xiǎn)最小的原則，而且在長(zhǎng)期運(yùn)行中，也要使資產(chǎn)的效率最大，根據(jù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的資產(chǎn)選擇與調(diào)整理論:資產(chǎn)的組合順序是，先選擇無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，再選擇風(fēng)險(xiǎn)和收益都一般的資產(chǎn)，最后追加風(fēng)險(xiǎn)和收益都較高的資產(chǎn)投人，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是按照風(fēng)險(xiǎn)收益的要求進(jìn)行的，符合資產(chǎn)組合的層次性，系統(tǒng)性要求，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是高效合理的。確認(rèn)家庭是投資市場(chǎng)的一個(gè)重要主體的地位，認(rèn)識(shí)其投資行為正不斷趨于成熟，賦予他們更多的投資品種的選擇，尤其是從安全性、流動(dòng)性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應(yīng)進(jìn)一步解決的問題，以金融資產(chǎn)的多元化提供為例，在金融工具的提供上，在普通股之外，能否考慮增加優(yōu)先股等種類，能否在現(xiàn)有國(guó)債的基礎(chǔ)上增加品種，擴(kuò)大金融債券，企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模是十分重要的。此外，金融衍生工具，包括股票期貨，指數(shù)期貨，債券期貨等也不應(yīng)持拒絕排斥的態(tài)度，衍生工具有投機(jī)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)大的一面，但管理得法，規(guī)范得當(dāng)，還有降低風(fēng)險(xiǎn)的一面，發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)衍生工具的使用已非常普遍。

四、家庭投資理財(cái)如何獲取

收益：現(xiàn)在，不少家庭投資理財(cái)收效不理想，有的甚至因投資失誤和理財(cái)不當(dāng)而造成嚴(yán)重?fù)p失。那么，家庭投資理財(cái)，到底如何進(jìn)行，才能取得預(yù)期收益呢？筆者進(jìn)行了探討：

（一）、制訂投資理財(cái)計(jì)劃堅(jiān)持“三性原則”—安全性、收益性和流動(dòng)性。所謂安全性，將家庭儲(chǔ)蓄投向不僅不蝕本、并且購(gòu)買力不因通貨膨脹而降低的途徑，這是家庭投資理財(cái)?shù)氖滓瓌t。所謂收益哇，將家庭儲(chǔ)蓄投資之后要有增值，當(dāng)然盈利越多越好，這是家庭投資理財(cái)?shù)母驹瓌t。所謂流動(dòng)性，即變現(xiàn)性，家庭儲(chǔ)蓄資金的運(yùn)用要考慮其變成現(xiàn)金的能力，也就是說家里急需用這筆錢時(shí)能收回來，這是家庭投資理財(cái)?shù)臈l件，如黃金、熱門股票、某些債券、銀行存單具有較高的變現(xiàn)性，而房地產(chǎn)、珠寶等不動(dòng)產(chǎn)、保險(xiǎn)金等變現(xiàn)性就較差。

（二）、了解和掌握相關(guān)領(lǐng)域和學(xué)科的知識(shí)。在進(jìn)行家庭投資理財(cái)過程中，將涉及金融投資、房地產(chǎn)投資、保險(xiǎn)計(jì)劃等組合投資，因而，首先要了解投資工具的功能和特性，根據(jù)個(gè)人的投資偏好和家庭資產(chǎn)狀況有針對(duì)性地選擇風(fēng)險(xiǎn)大小不同的儲(chǔ)蓄、債券、股票、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等投資工具，制定有效的投資方案，最大限度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少損失。了解國(guó)家的時(shí)事動(dòng)向，掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策、相關(guān)的法律法規(guī)。家庭投資離不開國(guó)家經(jīng)濟(jì)背景，宏觀經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向直接制約投資工具性能的發(fā)揮和市場(chǎng)獲利空間;同時(shí)，了解國(guó)家的法律法規(guī)，使得投資合法化，不參加非法融資活動(dòng)，在可能的情況下通過合理避稅提高收益。

（三）、家庭投資理財(cái)要有理性，精心規(guī)劃，時(shí)刻保持冷靜頭腦。科學(xué)管理如何妥善累積人生各階段的財(cái)富，并且將財(cái)富做有計(jì)劃有系統(tǒng)的管理，是現(xiàn)代家庭必備的理財(cái)觀。（1）建立流動(dòng)資金。流動(dòng)資金的規(guī)模通常應(yīng)該等于3個(gè)月或6個(gè)月的家庭收入，以防可能出現(xiàn)突發(fā)的、出乎預(yù)料的應(yīng)急費(fèi)用。流動(dòng)資金的合理投資渠道應(yīng)是銀行的常規(guī)性儲(chǔ)蓄存款、短期國(guó)債等可變現(xiàn)資產(chǎn)。（2）建立教育基金。當(dāng)今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢(shì)，如果現(xiàn)在預(yù)測(cè)的資金需求在十幾年后可能會(huì)與實(shí)際的需要之間存在很大差異，要達(dá)到這些目標(biāo)就得進(jìn)行長(zhǎng)期的資產(chǎn)積累，并保證資產(chǎn)免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財(cái)專家都推崇定期定額投資基金的方式，您可以選擇一股只有增長(zhǎng)潛力的股票或偏股票型基金，每月定期購(gòu)買相同金額，通過時(shí)間分散風(fēng)險(xiǎn)。（3）建立退休基金。在開始為退休做準(zhǔn)備的早期階段，投資策略應(yīng)該偏重于收益性，相對(duì)也要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)；而越接近退休，退休基金的安全性就越發(fā)重要，保險(xiǎn)方面也要進(jìn)一步加大養(yǎng)老型險(xiǎn)種投入。

（四）、計(jì)算“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”，量力而投。所謂“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”是指如果家庭主要收人者發(fā)生嚴(yán)重事故，家庭生活所能維持的時(shí)間長(zhǎng)度。因而對(duì)家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險(xiǎn)投保力度，尤其是家里有經(jīng)濟(jì)上不能自立的家庭成員，要為其做好一段時(shí)間的計(jì)劃，以免在主要收人者發(fā)生意外時(shí)他們無法正常生活;此外，在正常生活過程中也要預(yù)留能維持3個(gè)月左右的生活開支，然后再選擇投資，以備急需之用;同時(shí)，不能以降低生活質(zhì)量而過度投資。

五、家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避：凡是投資都有風(fēng)險(xiǎn)，只是風(fēng)險(xiǎn)的大小不同而己，家庭投資亦如此。家庭投資理財(cái)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)：風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種不確定性因素的作用，從而對(duì)投資過程產(chǎn)生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結(jié)果產(chǎn)生將會(huì)對(duì)投資者造成損失。風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化引起，如國(guó)家政策的大調(diào)整、經(jīng)濟(jì)周期的變化等;非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由企業(yè)或單個(gè)資產(chǎn)自身因素導(dǎo)致。家庭投資風(fēng)險(xiǎn)主要有:政策風(fēng)險(xiǎn)，指因國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融政策的出臺(tái)實(shí)施或調(diào)整變化而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)，指因違反國(guó)家法律法規(guī)進(jìn)行金融投資而形成的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，指因市場(chǎng)變化而造成的風(fēng)險(xiǎn)。機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，指因金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理不善而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。詐騙風(fēng)險(xiǎn)，指家庭在投資過程中被人詐騙而形成的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)，指家庭進(jìn)行金融投資的過程中因操作不當(dāng)而形成的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）建好金融檔案。在家庭金融活動(dòng)頻繁的今天，眾多的金融信息已經(jīng)很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚，由此導(dǎo)致了一系列問題：有的銀行存單和其它有價(jià)證券被盜或丟失后，卻因提供不出有關(guān)資料，無法到有關(guān)金融機(jī)構(gòu)去掛失；有些股民股票買進(jìn)賣出都不記賬，有關(guān)上市公司多次送股后，竟搞不清帳上究竟有多少股票，以至錯(cuò)失了高價(jià)位拋出并盈得更多利潤(rùn)的良機(jī)；有的將家庭財(cái)產(chǎn)或人身意外傷害等保險(xiǎn)憑據(jù)亂放，一旦真的出了事，卻因找不到保險(xiǎn)憑單而難以獲得保險(xiǎn)公司理賠，等等。只要建立家庭金融擋案，這些問題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個(gè)方面入手：首先，明確入檔內(nèi)容。（1）各類銀行存款和記賬式有價(jià)證券存單姓名，賬號(hào)、所存金額和存款日期及取款密碼；（2）股票買賣情況記錄；（3）各類保險(xiǎn)憑據(jù)；（4）個(gè)人間相互借款憑據(jù)；（5）各種金融信息資料，如銀行分檔存款利率、國(guó)庫(kù)券發(fā)行和兌付信息、股市行情信息等；（6）家庭投資理財(cái)方法和增值技藝的資料。其次，掌握入檔方法。家庭投資額不多的，可專門用一個(gè)小本子記載即可；如投資較多，則應(yīng)建立正規(guī)賬冊(cè)，區(qū)別類型，分別將家庭金融內(nèi)容逐一記入，并將每次金融活動(dòng)內(nèi)容一筆筆記清；家庭有電腦的，則可發(fā)揮這一優(yōu)勢(shì)，將個(gè)人家庭金融檔案存入電腦，以便隨時(shí)檢索。再次，把握重點(diǎn)問題：入檔要及時(shí)，不能隨便亂放導(dǎo)致金融資料散失；內(nèi)容要全面，應(yīng)入檔的各種金融內(nèi)容，都要完全齊備地進(jìn)入檔案；存檔要保密，對(duì)存單(身份證、個(gè)人印章、取款密碼等有關(guān)家庭金融安全的重要檔案資料，要分別存檔，電腦建檔還應(yīng)設(shè)置密碼；資料要納新，定期清理老資料，存入新資料，使檔案任何時(shí)候都有投資參照價(jià)值；應(yīng)用要經(jīng)常，堅(jiān)持常翻閱，常研究，籍以提高理財(cái)本領(lǐng)，提高投資效益，同時(shí)，防止存款到期忘記支取，避免家庭投資利益損失。

（二）、打造個(gè)人信用所謂個(gè)人信用，即個(gè)人向金融機(jī)構(gòu)借貸投資或消費(fèi)時(shí)，所具有的守信還貸紀(jì)錄。它是公民在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中不可或缺的“通行證”。目前，居民建立個(gè)人金融信用，可采取兩種辦法：其一，利用銀行金融創(chuàng)新機(jī)遇證明個(gè)人信用。近年來，商業(yè)銀行紛紛推出信用卡、貸記卡，持卡者守信還貸，就能建立起個(gè)人信用。其二，借助中介服務(wù)機(jī)構(gòu)建立個(gè)人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個(gè)人提供個(gè)人信用聯(lián)合征信服務(wù)。通過個(gè)人信用信息采集、咨詢、評(píng)估及管理，建立個(gè)人信用檔案數(shù)據(jù)中心，為市民申辦信用消費(fèi)提供配套的個(gè)人信用報(bào)告。廣大居民在進(jìn)行冢庭借貸投資或消費(fèi)時(shí)，應(yīng)借助這樣的中介服務(wù)，建立個(gè)人信用，取得向多家銀行借貸的“通行證”。

（三）、家庭投資者要及時(shí)查明實(shí)際遇到風(fēng)險(xiǎn)的種類、原因，并及時(shí)采取補(bǔ)救措施。由于外部原因引起的風(fēng)險(xiǎn)，如存折丟失、密碼被盜等造成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)與銀行聯(lián)系掛失;如由于金融詐騙所形成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)采取多方式、多手段進(jìn)行摧收，直至訴諸法律，以最大限度減少損失。由于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化造成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)調(diào)整修改投資計(jì)劃和投資方案，如利率下調(diào)，就調(diào)整儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu);如資本市場(chǎng)不景氣，就調(diào)整股票、期貨、基金、債券結(jié)構(gòu)。結(jié)論：家庭投資理財(cái)是一項(xiàng)家庭中的系統(tǒng)工程，需要用一生的時(shí)間和精力來周密規(guī)劃、精心搭理；要科學(xué)合理地掌握理財(cái)原則，擴(kuò)大投資渠道，運(yùn)用各種理財(cái)工具，科學(xué)組合、分散風(fēng)險(xiǎn)，走出理財(cái)誤區(qū)，最大限度地發(fā)揮資金的使用效應(yīng)?？傊?，家庭投資理財(cái)?shù)慕】蛋l(fā)展，一方面需要加強(qiáng)家庭理財(cái)?shù)目茖W(xué)規(guī)劃，建立適合自身的理財(cái)方式，另一方面也需要金融機(jī)構(gòu)開發(fā)出更多更好的理財(cái)產(chǎn)品，創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，優(yōu)化使用家庭的投資資金，提高其投資的收益率，才有可能最大限度地動(dòng)員家庭家庭持有的資金，從而實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)產(chǎn)使用效益的最大化，才能真正使家庭投資理財(cái)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要支撐點(diǎn)，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)又好又快地發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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2.家庭投資理財(cái)之我見董雪梅金融理論與教學(xué)2003年第2期

3.家庭投資理財(cái)之道薛韜國(guó)際市場(chǎng)2001年第11期

4、家庭理財(cái)與保險(xiǎn)投資張勤樸上海保險(xiǎn)1998年第08期

投資與理財(cái)范文第4篇

一、產(chǎn)學(xué)結(jié)合教育模式的內(nèi)涵

所謂產(chǎn)學(xué)結(jié)合，是利用學(xué)校和企業(yè)不同的教育資源和教育環(huán)境，發(fā)揮學(xué)校和企業(yè)在人才培養(yǎng)方面的優(yōu)勢(shì)，將以課堂傳授間接知識(shí)為主的學(xué)校教育與直接獲取實(shí)際經(jīng)驗(yàn)和能力為主的生產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)教育有機(jī)結(jié)合，培養(yǎng)滿足企業(yè)需要的應(yīng)用型人才為主要目標(biāo)的教育模式。產(chǎn)學(xué)合作教育，在國(guó)際上也稱為“合作教育”。1906年，產(chǎn)學(xué)合作教育模式產(chǎn)生于美國(guó)。美國(guó)職業(yè)協(xié)會(huì)1946年發(fā)表的《合作教育宣言》第一次給這種教育模式下了定義，認(rèn)為它是“將理論學(xué)習(xí)與真實(shí)的工作經(jīng)歷結(jié)合起來，從而使課堂教學(xué)更加有效的教育模式”。加拿大合作教育協(xié)會(huì)認(rèn)為：“合作教育計(jì)劃是一種形式上將學(xué)生的理論學(xué)習(xí)與在合作教育雇主機(jī)構(gòu)中的工作經(jīng)歷結(jié)合起來的計(jì)劃。通常的計(jì)劃是提供學(xué)生在商業(yè)、工業(yè)、政府及社會(huì)服務(wù)等領(lǐng)域的工作實(shí)踐與專業(yè)學(xué)習(xí)之間定期輪換。”世界合作教育協(xié)會(huì)認(rèn)為：“合作教育將課堂上的學(xué)習(xí)與工作中的學(xué)習(xí)結(jié)合起來，學(xué)生將理論知識(shí)應(yīng)用于現(xiàn)實(shí)的實(shí)踐中，然后將工作中遇到的挑戰(zhàn)和見識(shí)帶回學(xué)校，促進(jìn)學(xué)校的教與學(xué)。”

產(chǎn)學(xué)結(jié)合人才培養(yǎng)模式已成為國(guó)際職教界公認(rèn)的應(yīng)用型人才培養(yǎng)的途徑，許多國(guó)家根據(jù)自身情況采取了不同的實(shí)施方針與措施，是一種以培養(yǎng)學(xué)生的綜合素質(zhì)和實(shí)際能力為重點(diǎn)，以市場(chǎng)和社會(huì)需求為導(dǎo)向的運(yùn)行機(jī)制。發(fā)達(dá)國(guó)家高職教育校企合作產(chǎn)學(xué)結(jié)合的模式有許多，大致有兩種不同的模式：一是以企業(yè)為主的校企合作教育模式，如德國(guó)的雙元培訓(xùn)制、日本的產(chǎn)學(xué)合作；二是以學(xué)校為主的校企合作教育模式，其代表是美國(guó)的合作教育計(jì)劃。這些發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)施的職業(yè)教育有一個(gè)共同的特點(diǎn)，就是重視高等職業(yè)教育的實(shí)踐性，注重學(xué)校與企業(yè)間廣泛的合作，堅(jiān)持以能力為本位的原則組織教學(xué)，突出一線崗位實(shí)際職業(yè)活動(dòng)能力的培養(yǎng)。

二、探索與實(shí)踐——以湖北科技職業(yè)學(xué)院投資與理財(cái)專業(yè)為例

投資與理財(cái)專業(yè)是我院2009年才創(chuàng)辦的新專業(yè)。本著服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)，為地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)和企業(yè)培養(yǎng)所需要的應(yīng)用型、技能型專門人才的理念，我專業(yè)借湖北科技職業(yè)學(xué)院人才培養(yǎng)工作水平評(píng)估的契機(jī)，在“以評(píng)促改，以評(píng)促建，以評(píng)促管，評(píng)建結(jié)合，重在建設(shè)”的迎評(píng)方針的指導(dǎo)下，探索新形勢(shì)下，如何提高辦學(xué)質(zhì)量、辦學(xué)水平、辦學(xué)效益，提高人才培養(yǎng)的水平和規(guī)格，開展全方位產(chǎn)學(xué)結(jié)合就成為一條必由之路。高職教育以培養(yǎng)面向生產(chǎn)、服務(wù)等第一線，具有較強(qiáng)實(shí)踐能力的應(yīng)用型人才為主要目標(biāo)。從專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)、人才培養(yǎng)規(guī)格的確定，到教學(xué)計(jì)劃、課程體系的制定，再到人才培養(yǎng)的實(shí)施過程都需要企業(yè)參與，需要產(chǎn)學(xué)結(jié)合。通過產(chǎn)學(xué)結(jié)合，各專業(yè)能夠較深入地了解社會(huì)需求，能夠使專業(yè)的課程設(shè)置、培養(yǎng)計(jì)劃、教學(xué)內(nèi)容和實(shí)踐環(huán)節(jié)更貼近社會(huì)發(fā)展的需要，促進(jìn)各專業(yè)的教育教學(xué)改革；能夠推動(dòng)教師隊(duì)伍的建設(shè)，促進(jìn)教師實(shí)踐能力和整體素質(zhì)的提高；同時(shí)，通過產(chǎn)學(xué)結(jié)合加快學(xué)生與企業(yè)的融合，為學(xué)生提供良好的就業(yè)條件。企業(yè)通過產(chǎn)學(xué)結(jié)合教育，可以使自身對(duì)人才和高等學(xué)校的要求真正被學(xué)校所了解和接受；可以對(duì)自己所需要的畢業(yè)生有可靠的選擇性。我院投資與理財(cái)專業(yè)在產(chǎn)學(xué)結(jié)合教育模式方面進(jìn)行了一系列初步的探索與實(shí)踐。具體如下：

（一）成立專業(yè)指導(dǎo)委員會(huì)，動(dòng)態(tài)重構(gòu)應(yīng)用型人才培養(yǎng)方案

成立專業(yè)指導(dǎo)委員會(huì)是高職院校實(shí)現(xiàn)產(chǎn)學(xué)結(jié)合的一種保障機(jī)制。應(yīng)用型人才培養(yǎng)方案的制定是一個(gè)系統(tǒng)工程涉及市場(chǎng)需求、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、教育教學(xué)等方面，與社會(huì)學(xué)校、企業(yè)直接相關(guān)。為培養(yǎng)符合社會(huì)需要的應(yīng)用型、技能型人才，在廣泛征求用人單位、社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)高職人才規(guī)格的要求及專業(yè)崗位實(shí)際的工作過程的基礎(chǔ)上，我們積極引進(jìn)校外智力資源，邀請(qǐng)了銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等在本專業(yè)具有一定造詣的專家與一線工作人員共同組成專業(yè)指導(dǎo)委員會(huì)，研討投資與理財(cái)專業(yè)人才培養(yǎng)方案，對(duì)專業(yè)人才培養(yǎng)目標(biāo)、人才培養(yǎng)規(guī)格、課程設(shè)置及教學(xué)計(jì)劃等進(jìn)行了改革，修訂后的專業(yè)課程設(shè)置內(nèi)容更加適應(yīng)了現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)及金融企事業(yè)單位對(duì)高職投資與理財(cái)專業(yè)人才的要求。

（二）積極引入校外智力資源，聘請(qǐng)企業(yè)一線工作人員做兼職或兼課教師

本著“專兼結(jié)合、結(jié)構(gòu)合理、水平較高”的師資隊(duì)伍建設(shè)的基本思路，在重視校內(nèi)教師素質(zhì)培養(yǎng)，努力建設(shè)“雙師型”教師隊(duì)伍的同時(shí)，更要重視利用社會(huì)尤其是企業(yè)的教育資源，積極依托產(chǎn)學(xué)合作伙伴建立一支兼職教師隊(duì)伍。我專業(yè)已經(jīng)邀請(qǐng)了企業(yè)人員到我專業(yè)兼課。如2009-2010學(xué)年第二學(xué)期聘請(qǐng)?zhí)饺藟郾ｋU(xiǎn)有限公司湖北分公司青山營(yíng)銷服務(wù)部客戶經(jīng)理?yè)?dān)任本專業(yè)《保險(xiǎn)理論與實(shí)務(wù)》課程的主講教師；2010-2011學(xué)年第一學(xué)期太平人壽保險(xiǎn)有限公司湖北分公司青山營(yíng)銷服務(wù)部客戶經(jīng)理?yè)?dān)任本專業(yè)《人身保險(xiǎn)》課程的主講教師。接下來，我們還將繼續(xù)積極引進(jìn)校外智力資源，陸續(xù)邀請(qǐng)一些金融企事業(yè)單位高級(jí)技術(shù)和管理人員到我專業(yè)兼職、兼課，并開展講座、培訓(xùn)、座談等各種形式的教育活動(dòng)。

（三）建立校外實(shí)習(xí)實(shí)訓(xùn)基地，校企合作辦學(xué)，實(shí)行聯(lián)合培養(yǎng)

校外實(shí)習(xí)實(shí)訓(xùn)基地是做好產(chǎn)學(xué)結(jié)合的必然延伸。建立相對(duì)穩(wěn)定的協(xié)作企業(yè)既有利于進(jìn)一步鞏固和提高學(xué)生的專業(yè)技能水平，又有利于開辟實(shí)習(xí)和就業(yè)相結(jié)合的通道，擴(kuò)大學(xué)生實(shí)習(xí)半徑和就業(yè)空間，形成教學(xué)、實(shí)習(xí)、就業(yè)的梯度格局。校外實(shí)習(xí)實(shí)訓(xùn)基地是高職院校實(shí)訓(xùn)模塊的重要組成部分，是高職院校學(xué)生與職業(yè)技術(shù)崗位“零距離”接觸、鞏固理論知識(shí)、訓(xùn)練職業(yè)技能、全面提高綜合素質(zhì)的實(shí)踐性學(xué)習(xí)與訓(xùn)練平臺(tái)。校外實(shí)訓(xùn)基地也是對(duì)校內(nèi)實(shí)訓(xùn)基地設(shè)備、場(chǎng)所和功能缺陷的有效補(bǔ)充，能有效解決學(xué)校校內(nèi)實(shí)訓(xùn)基地建設(shè)所需經(jīng)費(fèi)和空間不足的矛盾。在校外實(shí)習(xí)實(shí)訓(xùn)基地有了企業(yè)技術(shù)骨干作為兼職教師，共同參與指導(dǎo)學(xué)生的理論與技能學(xué)習(xí)，學(xué)生接受的將是一種直接參與實(shí)際工作的現(xiàn)場(chǎng)培訓(xùn)，這十分有利于他們掌握崗位技能、提高實(shí)踐能力、了解崗位的社會(huì)屬性。投資與理財(cái)專業(yè)與太平人壽保險(xiǎn)有限公司湖北分公司、國(guó)泰君安證券武漢分公司簽訂校企合作辦學(xué)協(xié)議，對(duì)學(xué)生實(shí)行聯(lián)合培養(yǎng)，可以增強(qiáng)學(xué)生對(duì)職業(yè)崗位的感性認(rèn)識(shí)，提高學(xué)生的崗位適應(yīng)能力，為其就業(yè)做好思想認(rèn)識(shí)和專業(yè)能力的充分準(zhǔn)備。

（四）積極推行雙證書制度，對(duì)證施教，課證融通，大力培養(yǎng)學(xué)生的職業(yè)崗位技能，體現(xiàn)“技能+證書”產(chǎn)學(xué)結(jié)合的特點(diǎn)

職業(yè)資格證書制度是現(xiàn)代社會(huì)就業(yè)的一項(xiàng)基本制度，它有利于保障就職者的基本能力，有利于引導(dǎo)就職者的職業(yè)發(fā)展。職業(yè)資格證書是高職院校畢業(yè)職業(yè)能力的證明，是社會(huì)人才市場(chǎng)的要求，是真正的產(chǎn)學(xué)合作的體現(xiàn)。英國(guó)、德國(guó)、澳大利亞等發(fā)達(dá)國(guó)家歷來重視職業(yè)資格證書制度的建設(shè)，并取得了顯著成效。1998年國(guó)家教委、國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、勞動(dòng)部《關(guān)于實(shí)施(職業(yè)教育法)加快發(fā)展職業(yè)教育的若干意見》中詳細(xì)說明：“要逐步推行學(xué)歷證書或培訓(xùn)證書和職業(yè)資格證書兩種證書制度?！彪S著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，社會(huì)人才市場(chǎng)對(duì)從業(yè)人員素質(zhì)的要求越來越高，特別是對(duì)高等技術(shù)應(yīng)用型人才的需求更講究“適用”、“效率”和“效益”，要求應(yīng)職人員職業(yè)能力強(qiáng)，上崗快。這就要求高等職業(yè)院校的畢業(yè)生，在校期間就要完成上崗前的職業(yè)訓(xùn)練，具有獨(dú)立從事某種職業(yè)崗位工作的職業(yè)能力。我專業(yè)已經(jīng)采取積極措施推行雙證書制度，對(duì)證施教，課證融通。具體措施如下：將職業(yè)考證項(xiàng)目（證券從業(yè)人員資格證書、保險(xiǎn)從業(yè)人員資格證書、會(huì)計(jì)從業(yè)人員資格證書、銀行從業(yè)人員資格證書、期貨從業(yè)人員資格證書、助理理財(cái)規(guī)劃師資格證書等）貫穿于投資與理財(cái)專業(yè)人才培養(yǎng)方案，融入課程體系中，部分課程（如證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)、證券交易、理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)、理財(cái)規(guī)劃專業(yè)能力等）已使用或?qū)⑹褂孟鄳?yīng)的職業(yè)資格證書所指定的考試專用教材，使專業(yè)人才培養(yǎng)規(guī)格與職業(yè)崗位標(biāo)準(zhǔn)相統(tǒng)一，使教學(xué)內(nèi)容與職業(yè)崗位要求、職業(yè)考證內(nèi)容相融合，使學(xué)生畢業(yè)時(shí)實(shí)現(xiàn)“雙證”，甚至“多證”，大力培養(yǎng)學(xué)生的職業(yè)技能，體現(xiàn)“技能+證書”產(chǎn)學(xué)結(jié)合的特點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)高就業(yè)率和優(yōu)質(zhì)就業(yè)目標(biāo)。

投資與理財(cái)范文第5篇

儲(chǔ)蓄 收益不高但無風(fēng)險(xiǎn)

儲(chǔ)蓄雖然收益較低，可風(fēng)險(xiǎn)幾乎為零，從這個(gè)層面來講，偏好穩(wěn)健投資的百姓，更適合選擇儲(chǔ)蓄組合。2010年10月以來，央行連續(xù)加息5次，一年期存款利率達(dá)到3.5%，3年期達(dá)到5.0%。2011年11月份CPI下降到4.3%,實(shí)際負(fù)利率逐步緩解，居民儲(chǔ)蓄意愿有所恢復(fù)，存款收益具有一定的吸引力。2012年雖然央行上調(diào)存貸款利率的幾率不高，但在通脹不會(huì)快速回落的情況下，儲(chǔ)蓄存款利率仍會(huì)保持一定的穩(wěn)定，百姓可以選擇中長(zhǎng)期限儲(chǔ)蓄存款，即使跑不過CPI也不會(huì)輸?shù)锰唷?/p>

股市 制度缺陷導(dǎo)致機(jī)會(huì)不多

中國(guó)股市的問題，大多是圈錢尋租體制的問題，是融資的天堂而不是投資的市場(chǎng)。因此不是小打小鬧的改良和創(chuàng)新所能解決的。

A股十年零上漲，三大因素使然：一是擴(kuò)容太快，十年總市價(jià)增長(zhǎng)5倍，稀釋了股價(jià)；二是全流通，十年間特別是推動(dòng)全流通后，流通市值暴漲18倍，攤薄了股價(jià)；三是圈錢、股東套現(xiàn)、無強(qiáng)制分紅等使得市場(chǎng)信心缺失。

股市大跌主因在于股市擴(kuò)容速度過快，供求關(guān)系發(fā)生了轉(zhuǎn)變。股市缺乏退市機(jī)制，導(dǎo)致盤子越來越膨脹。

從目前點(diǎn)位來看，A股市場(chǎng)估值水平已經(jīng)到了一個(gè)相對(duì)底部區(qū)域。同時(shí)經(jīng)濟(jì)下滑導(dǎo)致政策基調(diào)出現(xiàn)微調(diào)，在“政策底”與“估值底”的雙重作用下，市場(chǎng)信心有望得到進(jìn)一步恢復(fù)，對(duì)未來市場(chǎng)的期望也在提高。

基金 投資風(fēng)險(xiǎn)基民自己扛

申萬菱信深證成指分級(jí)進(jìn)取基金凈值降到3毛以下，創(chuàng)下兩市基金累計(jì)凈值新低。而在市場(chǎng)持續(xù)走低后，“毛基”數(shù)量自然也激增。

根據(jù)易天富基金研究中心的統(tǒng)計(jì)顯示，截至2011年12月14日，基金單位凈值在1元以下的偏股型基金數(shù)量已逼近600只。而累計(jì)凈值在1元以下的偏股型基金數(shù)量仍超過300只。光大保德信基金旗下的光大優(yōu)勢(shì)自成立至12月14日累計(jì)凈值仍只有0.6193元。銀華內(nèi)需的累計(jì)凈值也只有0.65元。華泰柏瑞行業(yè)領(lǐng)先、民生加銀穩(wěn)健成長(zhǎng)、長(zhǎng)城品牌等一批股基累計(jì)凈值都不到7毛。這些基金不僅沒有給基民創(chuàng)造價(jià)值，而且還把基民的老本也搭上。

基金投資本是中小投資者最為穩(wěn)健的投資，然而在股市長(zhǎng)期下跌的過程中，鬧得是不管偏股型基金還是債券型基金，不管是公募基金還是私募基金，都是一個(gè)“虧”字了得。

總而言之，只要是你把資金交給了基金，就光是等著賠錢啦。2012年如果股市機(jī)會(huì)不多，那么基金業(yè)也不會(huì)有太好的回報(bào)。

債市 機(jī)會(huì)或許臨近

2011年10月份以來，在國(guó)內(nèi)貨幣政策微調(diào)、資金面相對(duì)充裕、利好政策不斷的背景下，債券市場(chǎng)逐漸走出谷底，喜迎暖冬。其中，銀行債券產(chǎn)品表現(xiàn)甚為搶眼，可謂“一騎絕塵”。債券市場(chǎng)在震蕩中的慢牛行情可能性更大。

經(jīng)濟(jì)下行將帶來政策的逐步小幅放松，進(jìn)而決定了債市仍處于中期牛市。從歷史經(jīng)驗(yàn)看，在通脹和經(jīng)濟(jì)雙降初期，債券市場(chǎng)先于股票市場(chǎng)走好，利率債比信用債表現(xiàn)更好，高等級(jí)信用債比中低等級(jí)信用債表現(xiàn)更好。預(yù)計(jì)債市后期將以結(jié)構(gòu)性行情為主，信用債與利率債出現(xiàn)分化，信用債的投資價(jià)值更具有吸引力。

2012年，債市有望受益于通脹企穩(wěn)，為投資者提供合理收益。一方面，雖然貨幣政策將繼續(xù)維持從緊基調(diào)，但鑒于本輪物價(jià)上漲已將近拐點(diǎn)，預(yù)計(jì)貨幣緊縮力度將不會(huì)進(jìn)一步加大。另一方面，在歐、美、日等主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體重返寬松貨幣政策，土耳其、巴西、印尼等新興經(jīng)濟(jì)體由升息轉(zhuǎn)為降息的背景下，我國(guó)的本輪加息周期也將逐漸步入尾聲，為債券市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行提供良好環(huán)境。

銀行理財(cái) 跑贏通脹有點(diǎn)難

與基金和股市的慘淡相比，銀行理財(cái)可謂“風(fēng)景這邊獨(dú)好”，不僅收益高，而且收益穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)小。大部分銀行理財(cái)產(chǎn)品都能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率，有一些理財(cái)產(chǎn)品還能獲得超出預(yù)期收益率很多的超高收益，而虧損的理財(cái)產(chǎn)品是少數(shù)。

目前產(chǎn)品線非常豐富，主要根據(jù)產(chǎn)品所募集資金的投向分為如下類型，即QDII型、掛鉤型、信托型、票據(jù)型、債券型、貨幣市場(chǎng)型等。投資者可根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資期限、收益預(yù)期來選擇合適的理財(cái)產(chǎn)品。

雖然2011年9月之后，銀監(jiān)會(huì)叫停了超短期銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行，使得銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行的速度有所減慢，但是患上“資金饑渴癥”的各家銀行，又不約而同地開始發(fā)行34天的銀行理財(cái)產(chǎn)品，和銀監(jiān)會(huì)玩起了“躲貓貓”的游戲?？磥?，銀行理財(cái)產(chǎn)品的牛市還未結(jié)束。

不過，由于長(zhǎng)短期理財(cái)產(chǎn)品收益率倒掛。如果只看收益率購(gòu)買了超短期理財(cái)產(chǎn)品可能因?yàn)榉抢碡?cái)期資金只享有活期利率而獲得的實(shí)際總收益并不高，甚至跑贏通脹都有點(diǎn)難。

外匯 受制于美元的強(qiáng)弱

歐債危機(jī)還在持續(xù)下去，外匯市場(chǎng)不確定性增強(qiáng)。如果歐元區(qū)真的崩潰，將會(huì)給整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)體系帶來巨大的災(zāi)難。而由于美元的霸權(quán)地位，美國(guó)雙赤字問題并沒有動(dòng)搖美國(guó)經(jīng)濟(jì)的根基。只要美元的霸權(quán)地位依舊存在，美聯(lián)儲(chǔ)就完全可以通過貨幣的發(fā)行來解決美國(guó)國(guó)債的問題。

歐元區(qū)問題將損害全球經(jīng)濟(jì)前景，因此買入美元是未來3-6個(gè)月最青睞的交易策略；此外，避險(xiǎn)情緒的加劇可能也會(huì)損害澳元等更高收益率的貨幣以及亞洲許多新興市場(chǎng)貨幣。不過，由于美國(guó)自身也存在財(cái)政問題，因此，從更長(zhǎng)的時(shí)間來看，實(shí)際上是看跌美元的。

人民幣兌美元匯率連續(xù)12個(gè)交易日觸及跌停。這一現(xiàn)象認(rèn)為目前市場(chǎng)人民幣對(duì)美元匯率的看法有了分歧，多空力量相對(duì)均衡。另外，人民幣的雙向波動(dòng)也可能成為未來人民幣在外匯市場(chǎng)上的一個(gè)趨勢(shì)，單邊上漲或單邊下跌的局面或許會(huì)有所改變。

黃金 高位震蕩機(jī)會(huì)仍存

黃金和其他投資產(chǎn)品的相關(guān)度較低，在后金融危機(jī)時(shí)代，具有增值避險(xiǎn)特征的黃金成為資產(chǎn)配置的重要組成部分。黃金需求的增長(zhǎng)非實(shí)物黃金，而是為對(duì)沖系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、抵御通貨膨脹以及資金避險(xiǎn)方面的投資或投機(jī)需求，一旦市場(chǎng)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)信號(hào)，高流動(dòng)性的投機(jī)資金的迅速撤離必然會(huì)使黃金市場(chǎng)過度失血，導(dǎo)致黃金價(jià)格超預(yù)期回調(diào)。近期因?yàn)槊涝膹?qiáng)勢(shì)，短期內(nèi)造成金價(jià)回落到1600美元之下。

黃金牛市的關(guān)鍵因素在2012年將不會(huì)發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變，預(yù)計(jì)未來幾年內(nèi)，黃金價(jià)格有望實(shí)現(xiàn)連續(xù)年比正收益，或于2012年中突破國(guó)際金價(jià)2000美元/盎司。專家建議，穩(wěn)健型實(shí)物黃金投資可規(guī)避負(fù)利率所帶來的資產(chǎn)貶值，采取分批定期投資，還可規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

保險(xiǎn) 家庭資產(chǎn)配置不可或缺

作為一種以保障功能為主、可以有效分散風(fēng)險(xiǎn)的投資理財(cái)產(chǎn)品，保險(xiǎn)仍然是家庭資產(chǎn)配置中不可或缺的品種之一。

隨著壽險(xiǎn)產(chǎn)品投資收益的提高，銀行短期理財(cái)產(chǎn)品銷售受限，居民投資收益預(yù)期趨于下降，壽險(xiǎn)產(chǎn)品有望在居民資產(chǎn)配置中獲得更大份額，人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)有望進(jìn)入恢復(fù)增長(zhǎng)期。2012年非壽險(xiǎn)增速將放緩，產(chǎn)壽險(xiǎn)周期轉(zhuǎn)換跡象隱現(xiàn)。

從壽險(xiǎn)公司自身看，保險(xiǎn)投資環(huán)境的轉(zhuǎn)好，有利于壽險(xiǎn)產(chǎn)品投資收益提高，并為壽險(xiǎn)產(chǎn)品與其他金融理財(cái)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。一度被銀行理財(cái)產(chǎn)品擠壓的保險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)展空間將得到釋放。

從“分紅險(xiǎn)”的年度收益看，目前保險(xiǎn)業(yè)整體的分紅收益水平基本保持在3.5%-5%左右，個(gè)別優(yōu)秀的公司更高，甚至達(dá)到7%以上。這意味著不論牛市還是熊市，投保人都能享受到基本相同或相對(duì)較高的回報(bào)率，跑贏CPI基本上不是問題。

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