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個人住房抵押貸款范文第1篇

甲方：中國農(nóng)業(yè)銀行

乙方：____________

經(jīng)甲、乙雙方充分協(xié)商，甲方同意對乙方開發(fā)的位于_______________________________的_______________項(xiàng)目的購房人提供商業(yè)用房抵押貸款（以下簡稱“商業(yè)用房貸款”）為明確雙方權(quán)利義務(wù)，特訂立本協(xié)議。

第一條 甲方向乙方所開發(fā)的上述項(xiàng)目商業(yè)用房的購房人提供商業(yè)用房貸款。具體購房人指與甲、乙雙方簽訂《商業(yè)用房抵押借款合同》的借款人。

第二條 甲方對該項(xiàng)目提供的商業(yè)用房貸款最高限額為人民幣_______________萬元（大寫____________________萬元）抵押貸款額度有效使用期自______年______月______日止。期満未使用的額度經(jīng)甲方同意后可以展期。

第三條 甲方為該項(xiàng)目購房者提供不超過房價(jià)或評估價(jià)（兩者取低者）_____%的貸款（其中營業(yè)用房貸款不超過房價(jià)的______%）貸款期限最>文秘站:

第四條 每筆貸款的金額、期限、利率、擔(dān)保方式、違約責(zé)任等，以借款人與甲方簽訂的《商業(yè)用房抵押借款合同》的約定為準(zhǔn)。對于不符合甲方規(guī)定條件的借款人，甲方有權(quán)拒絕貸款。

第五條 甲方應(yīng)按照《商業(yè)用房抵押借款合同》的約定及時(shí)足額地發(fā)放貸款，并負(fù)責(zé)一次性將貸款劃到乙方在甲方設(shè)立的售房專用帳戶上。

第六條 乙方承諾

1.所開發(fā)的項(xiàng)目為合法項(xiàng)目，開發(fā)和銷售的各項(xiàng)手續(xù)完備，售房專戶的資金專項(xiàng)用于本項(xiàng)目的建設(shè)，不挪作他用，按時(shí)、保質(zhì)地完成項(xiàng)目的建造，使借款人能夠按時(shí)入住。

2.與該項(xiàng)目有關(guān)的建造和銷售活動存款、結(jié)算業(yè)務(wù)集中在甲方辦理。

3.該項(xiàng)目物業(yè)管理單位在甲方開立存款帳戶，統(tǒng)一辦理與該項(xiàng)目物業(yè)管理有關(guān)的代收、代付業(yè)務(wù)。

4.協(xié)助甲方辦理抵押貸款項(xiàng)下商業(yè)用房的抵押登記或預(yù)登記手續(xù)，并將房屋他項(xiàng)權(quán)證等記文件直接交甲方執(zhí)管。

5.在借款人辦妥抵押登記手續(xù)之前，對甲方提供的商業(yè)用房貸款承擔(dān)回購保證責(zé)任，并在甲方開立“回購保證金專戶”，按照甲方商業(yè)用房貸款余額的______%存入回購保證金。當(dāng)借款人不能按期還本付息時(shí)，負(fù)責(zé)代為償還，授權(quán)甲方直接從保證金賬戶中扣收。有關(guān)回購保證責(zé)任的具體內(nèi)容以《商業(yè)用房抵押借款合同》的記載為準(zhǔn)。

第七條乙方應(yīng)在本協(xié)議簽訂后、甲方發(fā)放貸款前，辦理抵押貸款項(xiàng)目工程質(zhì)量保險(xiǎn)。保險(xiǎn)的第一受益人為甲方。保險(xiǎn)金額不低于本協(xié)議確定的抵押貸款最高限額。保險(xiǎn)期限至項(xiàng)目竣工驗(yàn)收合格可交付使用止，保費(fèi)由乙方承擔(dān)，保險(xiǎn)單正本交甲方保管。

保險(xiǎn)期間，被保險(xiǎn)的抵押貸款項(xiàng)目工程如發(fā)生保險(xiǎn)責(zé)任內(nèi)的問題，須以保險(xiǎn)理賠款代借款人償還相應(yīng)的貸款本息，理賠款不足以償還的，甲方有權(quán)向乙方追償；如發(fā)生保險(xiǎn)責(zé)任外并因乙方原因造成的問題，使住房部分或全部驗(yàn)收不合格，不能交付使用的，由乙方負(fù)全部責(zé)任，代借款人清償所欠甲方的貸款本息。

經(jīng)甲方同意不辦理工程質(zhì)量保險(xiǎn)的，應(yīng)在本協(xié)議“其他事項(xiàng)”中另作約定。

第八條 乙方如發(fā)生承包、租賃、股份制改造、聯(lián)營、轉(zhuǎn)讓、合資、分立以及企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)變更等重大事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知甲方，并落實(shí)相應(yīng)措施，確保其回購責(zé)任的承擔(dān)。

第九條 在售房及房屋使用過程中，乙方與購房人發(fā)生的有關(guān)房屋質(zhì)量、價(jià)格、交付時(shí)間等方面的問題，甲方不承擔(dān)任何責(zé)任。

第十條 乙方在印制售樓說明書、廣告宣傳中，有關(guān)涉及甲方的名稱或其他文字，事先應(yīng)當(dāng)征得甲方同意。

第十一條 一方不履行本協(xié)議約定時(shí)，另一方有權(quán)解除本協(xié)議并要求對方賠償損失。

第十二條 未盡事宜，由雙方協(xié)商解決，協(xié)商不成時(shí)，通過甲方所在地人民法院訴訟解決。

第十三條 其他事項(xiàng)

第十四條 本協(xié)議一式______份，雙方各持______份，效力相同。

第十五條 提示

甲方已提請乙方對本協(xié)議各印就條款作全面準(zhǔn)確理解，并應(yīng)乙方要求作了相應(yīng)的條款說明。簽約各方對本協(xié)議含義認(rèn)識一致。

甲方（公章）____________ 乙方（公章）____________

負(fù)責(zé)人：_______________ 法定代表人：____________

或授權(quán)人：_________ 或授權(quán)人：__________

簽約日期：_________________________________________

個人住房抵押貸款范文第2篇

關(guān)鍵詞：個人住房；抵押貸款；風(fēng)險(xiǎn)；防范

一、美國次貸危機(jī)的啟示

美國之所以會發(fā)生次級貸款抵押危機(jī)，主要是因?yàn)椋阂环矫?，市場投資者偏好風(fēng)險(xiǎn)投資，資產(chǎn)價(jià)格的上漲導(dǎo)致了經(jīng)濟(jì)泡沫；另一方面，在巨大利益的誘惑驅(qū)動下，貸款機(jī)構(gòu)降低了管理信用風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)收入中等或偏低以及信用程度不高的借款人向貸款機(jī)構(gòu)貸款，這就是次級抵押貸款。自2001年至2004年，美聯(lián)儲的低利率政策促進(jìn)了美國當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)業(yè)的發(fā)展，也刺激了美國人的購房熱情，在這種高溫市場的作用下，貸款機(jī)構(gòu)錯誤的判斷房價(jià)還將不斷上漲，在利益的驅(qū)使，放貸的條件有相當(dāng)大的松動，在正常情況下認(rèn)為不具備還款能力和貸款條件的借款人也被發(fā)放了貸款。

爆發(fā)美國次貸危機(jī)的直接導(dǎo)火線是利率的上升和住房市場持續(xù)降溫。從2004年到2006年，在這短短兩年內(nèi)，美國的息金連續(xù)提高了17次，儲備聯(lián)邦委員會把利率由原來的1%增長至5.25%，如此大的攀升利率在很大程度上加大了買房者的償還貸款的重?fù)?dān)，與原來6％～8％的抵押貸款利率相比，次級房貸達(dá)到約為10％～12％利率。另外，美國如火如荼的住房市場在慢慢降溫。從美國房地產(chǎn)協(xié)會發(fā)表的數(shù)據(jù)我們可以發(fā)現(xiàn)，在歷經(jīng)5年牛市，美國的房地產(chǎn)市場在2006年全面迅速降溫，比前年跌幅8.4%，銷售量只占舊房銷售量的85%，17年來遭受的最大重創(chuàng)。

二、我國商業(yè)銀行個人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)分析

近年來，隨著房價(jià)上漲，中國國內(nèi)大量發(fā)放抵押貸款，在競爭較激烈、抵押貸款發(fā)放較多的一線城市，風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上開始顯現(xiàn):房貸逾期頻頻發(fā)生，房貸不良率大幅度增長，銀行訴客戶房貸違約現(xiàn)象不斷上映法庭。由此可見，中國的住房抵押貸款市場也存在著重大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，美國發(fā)生的次貸危機(jī)應(yīng)該讓中國保持警惕，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真分析我國住房抵押貸款面臨的風(fēng)險(xiǎn)，防患于未然。

（一）來自交易相對方的風(fēng)險(xiǎn)

主要是指來自開發(fā)商和借款人的風(fēng)險(xiǎn)。

針對開發(fā)商來說，銀行把他們開發(fā)的房產(chǎn)當(dāng)成是第二還款源，第二還款源是借款人還款的后備源泉。倘若開發(fā)商營運(yùn)手段不佳以及資金方面出現(xiàn)漏洞，就可能對工程的質(zhì)量以及工程進(jìn)度造成影響，最嚴(yán)重的后果的導(dǎo)致樓市成為爛尾樓，這不僅很大程度縮水了銀行的還款來源，還會引起購房人對開發(fā)商不信任的不滿，從而不會再如以往支付借款本息。

就借款人而言，違約風(fēng)險(xiǎn)是他們要考慮的最大的風(fēng)險(xiǎn)，就是說，如果借款人違約了，那么銀行就不能到期收回借款人所貸款的本息。如何能按時(shí)還款，很大程度上取決于借款人的還款能力跟還款意愿。借款人是否能按時(shí)還款，這個能力與經(jīng)濟(jì)發(fā)展、個人工作和家庭收入等因素密切相關(guān)。而借款人是否意愿還款更難把握，這與借款人的教育程度、成長背景、生活習(xí)慣有莫大關(guān)系。龐大房貸隊(duì)伍的信息采集是困難的，尤其需要注意，我國還沒有建立比較具體的信用個人制度，很難準(zhǔn)確又全面地評估和跟蹤借款人的長期還款和履行條約的能力，不能及時(shí)地補(bǔ)救出現(xiàn)的問題，毫無疑問，貸款風(fēng)險(xiǎn)肯定會上升。

除此之外，來自交易相對方的另外一個風(fēng)險(xiǎn)源就是――“假按揭”。開發(fā)商或者借款人用不合法手段，用個人的名義進(jìn)行住房貸款，而實(shí)際上是用來做非住房交易，利用這種手段來鉆銀行信貸的空子，從而套取資金的行為就是假按揭。例如，通過虛構(gòu)借款人的名義，房地產(chǎn)開發(fā)商利用許多虛假申請從而來騙取銀行資金；或者借款人因其與開發(fā)商的特殊關(guān)系相互串通騙取銀行貸款。不管是哪一種情形，這都是非常典型的違背了銀行的法律法規(guī)的欺詐行為，如果不及時(shí)移除這種不誠信行為，銀行信貸就會遭受巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)

銀行通過加快辦理貸款的速度來爭奪市場份額，通常都沒有認(rèn)真嚴(yán)謹(jǐn)?shù)剡M(jìn)行貸款操作，導(dǎo)致許多環(huán)節(jié)出錯，這些漏洞為以后的風(fēng)險(xiǎn)隱患埋下了伏筆。一方面是銀行在放貸前沒有對借款人進(jìn)行充分的調(diào)查。由于有房產(chǎn)抵押和借款人支付一定比例的首付款，通常不認(rèn)真調(diào)查借款人的家庭情況、收入狀況、負(fù)債斥資與否以及開發(fā)商的財(cái)務(wù)狀況、開發(fā)工程的進(jìn)度審查等真實(shí)性；二是在貸款操作的過程中進(jìn)行的違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。一方面是有意的違規(guī)行為，像信貸員與借款人、開發(fā)商串通起來謀求最大個人利益，程序操作不規(guī)范，私自降低貸款門檻來騙取銀行貸款。另一種是過失性違規(guī)，像過度依賴售樓部，委托置業(yè)顧問代為辦理合同簽約及客戶資料收集工作，由此導(dǎo)致客戶資料虛假、合同無效等情況，最終導(dǎo)致貸款無法收回。三是銀行內(nèi)部制度的漏洞。內(nèi)部制度不完善、貸款人員業(yè)務(wù)能力不一和人員分配不合理都很難形成全面、有效的信貸資金控制管理，從而形成風(fēng)險(xiǎn)。

（三）流動性風(fēng)險(xiǎn)

個人住房貸款的期限較長，一般為20到30年，而銀行發(fā)放貸款的資金主要來源于企業(yè)和個人的存款。眾所周知，銀行定期存款最長期限是5年，這就產(chǎn)生了相當(dāng)大的時(shí)間差。銀行“短存長貸”的現(xiàn)象必將對現(xiàn)金的流動產(chǎn)生一定的影響，也將承擔(dān)一定的期限風(fēng)險(xiǎn)。

（四）結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)

通脹壓力、證券市場泡沫、房地產(chǎn)市場過熱等因素，都對未來經(jīng)濟(jì)的發(fā)展構(gòu)成很大的調(diào)整壓力，需警惕經(jīng)濟(jì)繁榮背后的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)，美國次貸危機(jī)爆發(fā)的直接原因就是利率上升和房地產(chǎn)市場的持續(xù)降溫。我國沒有經(jīng)歷過真正的房價(jià)大幅下降導(dǎo)致抵押物不足值的情況，公眾對于房價(jià)的增值持樂觀態(tài)度，在這種情況下，實(shí)際在一定程度上是掩蓋了按揭貸款的風(fēng)險(xiǎn)。就像美國在2006年以前，次級按揭形式一片光明，然而，接下來以后，房價(jià)就出現(xiàn)了大幅度的下滑，次級按揭市場崩潰，盡管房價(jià)下降并不是惟一的原因。事實(shí)上，我國存在著同樣的隱患，一旦出現(xiàn)重大負(fù)面消息，風(fēng)險(xiǎn)就會完全暴露出來，改變投資者的市場預(yù)期，從而造成整個宏觀經(jīng)濟(jì)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（五）外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策風(fēng)險(xiǎn)

個人住房貸款的還款期限一般比較長，而經(jīng)濟(jì)周期的變化將會影響房地產(chǎn)市場及借款人的收入。當(dāng)房地產(chǎn)市場處于低迷時(shí)，公眾的購房熱情會減弱，作為第二還款來源的房產(chǎn)價(jià)值會降低，將會對銀行貸款安全產(chǎn)生威脅。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不景氣也會影響到借款人的收入，直接影響貸款按時(shí)償歸。個人住房貸款實(shí)施的是浮動利率，借款人的還款金額每年都處于變化狀態(tài)，將隨著利率上調(diào)而隨之增加，而借款人的收入并不一定會增加，因此很可能導(dǎo)致貸款不能及時(shí)被借款人償還。此外，銀行信貸資產(chǎn)也會隨著法律規(guī)定及政策的變化而可能面對受到重大受損失?！蛾P(guān)于人民法院民事執(zhí)行中查封、扣押、凍結(jié)財(cái)產(chǎn)的規(guī)定》中規(guī)定，“不得抵押、變賣或拍賣被執(zhí)行人和所扶養(yǎng)家屬所必需的居住房”。在我國，由于較完善的社會保障體系尚未成功形成，如果借款人無法還款，不良貸款已經(jīng)造成了的話，銀行要實(shí)現(xiàn)相應(yīng)的抵押權(quán)往往會陷入十分困難的境地。

（六）制度不完善風(fēng)險(xiǎn)

我國住房按揭貸款尚未證券化，不良信用貸款的風(fēng)險(xiǎn)集聚于銀行一身，缺乏風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，有悖于風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的準(zhǔn)則。資產(chǎn)證券化是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的一種重要工具，但是，我國目前的銀行并不熱衷于此，這主要是因?yàn)椋阂环矫妫覈姆績r(jià)未曾經(jīng)歷急劇下降的時(shí)期，未曾出現(xiàn)抵押物不足引起的相關(guān)危機(jī)；第二個方面，我國商業(yè)銀行日前在市場上的競爭依然顯得力不從心，存在存貸利差較充裕的情況；第三個方面，銀行對短期盈利的能力進(jìn)行過度追求，卻不贊同和其他相關(guān)投資者同享優(yōu)秀業(yè)務(wù)中的利益。故當(dāng)銀行不斷加大房貸業(yè)務(wù)時(shí)，其實(shí)，這同時(shí)就變成了信用風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚的過程。

三、防范個人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)的對策及建議

（一）從銀行方面來講

1、完善對借款人的資信評價(jià)

個人住房貸款的資信評價(jià)是以借款人財(cái)產(chǎn)信息、信用信息等為依據(jù)，通過分析借款人信用狀況，對借款人還款能力和還款意愿做出判斷的過程。我國目前的商業(yè)銀行需建立一個比較完備的客戶信用評級系統(tǒng)已勢在必行，貸款客戶的信譽(yù)情況與經(jīng)濟(jì)實(shí)力急需要加強(qiáng)分析，深入了解借款人的還款能力也需通過各種渠道。

2、證券化的方式發(fā)展住房貸款

將金融機(jī)構(gòu)放出的住房抵押貸款轉(zhuǎn)變?yōu)榈盅嘿J款所支持的證券，通過資本市場轉(zhuǎn)售給投資者，資金不僅更加通暢，也實(shí)現(xiàn)了眾多投資者分散承擔(dān)住房貸款的風(fēng)險(xiǎn)，這即為住房抵押貸款證券化過程。正在我國實(shí)施的信貸資產(chǎn)證券化的形式之一便是住房貸款證券化，它主要有三個優(yōu)勢：（1）銀行貸款的資產(chǎn)流動性得到極大的提高，即銀行長期貸款便暢通無阻，從而“短存長貸”的根本矛盾得到很好的解決；（2）深化了金融產(chǎn)品和金融行業(yè)的發(fā)展。抵押貸款證券化是指將銀行過去一家獨(dú)自扮演的發(fā)放貸款、持有貸款及回收貸款本金利息等功能，轉(zhuǎn)變?yōu)橛啥嗉揖哂写婵罱鹑诠δ艿臋C(jī)構(gòu)與相關(guān)機(jī)構(gòu)投資者一起參與的活動。因而，整個金融行業(yè)分工細(xì)化得到了深化，并且銀行把部分抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到了相關(guān)機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)都能更能較好的承擔(dān)長期債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而總體的金融體系效率得到了提升，金融體系的整體安全性得到大的增強(qiáng)；（3）銀行的經(jīng)營范圍得以擴(kuò)大，其經(jīng)營效益也跟隨得以提高。非銀行金融機(jī)構(gòu)同銀行之間聯(lián)系更加緊密，其間的差異逐漸變得更加模糊不清，現(xiàn)在，銀行能夠進(jìn)入諸多過去未曾跨入的領(lǐng)地，進(jìn)而達(dá)到了提升資本經(jīng)營效益和促進(jìn)經(jīng)營多元化的目標(biāo)。

（二）從政府方面來講

1、建立完備社會信用體系，完善合理個人信用制度

到目前為止，在我國，個人及全國集中統(tǒng)一的企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫已經(jīng)建成。到2010年末，我國在相關(guān)企業(yè)和個人特征系統(tǒng)建立了近1700萬戶企業(yè)和超過7.77億多自然人的信用檔案文件。但是，在我國，個人信用體系的發(fā)展卻處于起步階段，進(jìn)一步完善還有待時(shí)日。

2、建立和完善個人住房貸款擔(dān)保、保險(xiǎn)機(jī)制

降低和轉(zhuǎn)移貸款風(fēng)險(xiǎn)是與保險(xiǎn)相結(jié)合的最終效果和目標(biāo)，尤其是信用中的風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國監(jiān)管當(dāng)局對各商業(yè)銀行的住房按揭貸款業(yè)務(wù)管理存在矛盾的要求，一方面商業(yè)銀行是企業(yè)，需要履行其社會責(zé)任，保障中低收入家庭能夠購買得起保障型住房，另一方面，其又需對借款人的收入狀況及信用狀況進(jìn)行嚴(yán)格的審查。此時(shí)，國際經(jīng)驗(yàn)值得借鑒，對于特定類別的如中低收入者的個人住房抵押貸款應(yīng)由政府提供擔(dān)保，政府通過設(shè)立專門機(jī)構(gòu)進(jìn)行實(shí)施，若購房者出現(xiàn)違約，清償貸款本息的責(zé)任由政府機(jī)構(gòu)代替為之進(jìn)行承擔(dān)。政府提供保險(xiǎn)、保證，乃至出資設(shè)立金融機(jī)構(gòu)，并不意味著政府要拿出大量資金，它只是表明政府堅(jiān)定地立于一種“最終貸款者”的地位上，其要旨是給借貸雙方以信心，并為整個融資活動確立規(guī)范。

3、積極準(zhǔn)備個人住房貸款證券化

作為平衡住房信貸資金、防范住房信貸風(fēng)險(xiǎn)的有效工具，并作為世界住房金融發(fā)展方向的個人住房貸款證券化，我國卻未曾廣泛借鑒利用。同時(shí)，考慮到我國目前的具體情況，個人住房貸款證券化要在我國廣泛實(shí)施推行，市場基礎(chǔ)未發(fā)展到一定程度。應(yīng)該先在比如，北京和上海等部分市場條件成熟的地區(qū)進(jìn)行試點(diǎn)調(diào)研，一邊實(shí)踐一邊尋找經(jīng)驗(yàn)，挖掘其中的不足，不斷完善運(yùn)作機(jī)制，待經(jīng)驗(yàn)充分，其它地區(qū)條件成熟時(shí)再給予推廣應(yīng)用。

4、健全法規(guī)，完善社會保障制度

通過房地產(chǎn)抵押、擔(dān)保法律制度、預(yù)售及房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓法律制度的修訂和完善，個人破產(chǎn)法、社會保障法等法律的制定，便能夠更加完備、簡明在合法有效的基礎(chǔ)上的個人住房貸款業(yè)務(wù)的流程，減少以致杜絕抵押住房存在的權(quán)利瑕疵，從而使得抵押權(quán)人合法處分抵押住房的權(quán)力得到有效的保障。

四、小結(jié)

個人住房抵押貸款業(yè)務(wù)在我國對改善城鎮(zhèn)居民住房條件、擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展所發(fā)揮的作用越來越大。本文主要從分析美國次貸危機(jī)中揭示中國個人住房抵押貸款存在的風(fēng)險(xiǎn)，并提出了相應(yīng)的解決對策，對我國的個人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)問題有一定的指導(dǎo)作用。

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個人住房抵押貸款范文第3篇

關(guān)鍵詞:個人住房貸款;貸款;風(fēng)險(xiǎn)

隨著我國住房制度改革的不斷深入，個人購買商品住房的意向漸趨強(qiáng)烈。房價(jià)不斷上漲以及住房市場中存在的供給與當(dāng)期有效需求不足的矛盾使得住房按揭貸款應(yīng)運(yùn)而生。由于我國房地產(chǎn)企業(yè)及城市居民購買住房的融資途徑主要是依靠這種單一地產(chǎn)金融機(jī)制，使各商業(yè)銀行承受著來自于商品房開發(fā)供應(yīng)鏈兩端的風(fēng)險(xiǎn)壓力。而且，政策、市場及借款人自身情況的變化均可能引起市場環(huán)境和借款人的還款能力的變化，使得商業(yè)銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)面臨著一定的考驗(yàn)。從實(shí)際來看，面臨的風(fēng)險(xiǎn)如下。

一、利潤風(fēng)險(xiǎn)

1.貸款利率風(fēng)險(xiǎn)

在金融借貸市場上，資金的供應(yīng)關(guān)系隨著經(jīng)濟(jì)波動或政府經(jīng)濟(jì)政策的改變而發(fā)生變化。在住房貸款利率一定的情況下，若市場利率上升，那么貸款人就會因此減少利息收入，就會減少收益，造成損失。

2.存款利率風(fēng)險(xiǎn)

由于內(nèi)外部環(huán)境的改變，導(dǎo)致存款利率上升，利率的上升意味著融資成本的增加，但是貸款利率是根據(jù)當(dāng)時(shí)的利率情況加上一定的利潤制定的，所以一點(diǎn)存款利率上升，貸款人仍需按照合同約定來提供借款人資金，這樣利潤空間就會大大減少。

二、市場風(fēng)險(xiǎn)

1.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

如果市場出現(xiàn)通貨膨脹，就會導(dǎo)致購買力的下降。物價(jià)上升往往會伴隨著通貨膨脹而來，就會出現(xiàn)貨幣貶值，即使借款人如約還款，但是貸款人也會因此而受到損失。

2.機(jī)會成本風(fēng)險(xiǎn)

這種風(fēng)險(xiǎn)是指當(dāng)住房貸款以外的其他金融投資的報(bào)酬率上升，超過住房貸款的報(bào)酬率的時(shí)候，貸款人把融資資金投入到以住房貸款的形式發(fā)放出去所獲得的利潤就會少于將這部分資金投入到其他投資中的利潤，從而造成收益的減少。

3.房地產(chǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)

個人住房貸款本質(zhì)上是屬于抵押性質(zhì)的貸款，因而抵押物的價(jià)格是影響風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。如果開發(fā)商故意抬高房價(jià)，造成房地產(chǎn)價(jià)格泡沫，當(dāng)泡沫破碎就會致使房價(jià)大幅度縮水，銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)就會隨之提高。另外，即使開發(fā)商準(zhǔn)確估價(jià)，若自然環(huán)境，政策變化等諸多影響下，也會造成同樣的風(fēng)險(xiǎn)損失。

三、信用風(fēng)險(xiǎn)

1.借款人的違約行為

（1）提前還款。住房按揭貸款提前償還現(xiàn)象屢見不鮮，這對于銀行業(yè)并非一件好事。首先，這將會降低銀行的利息收益。其次，它將使銀行的可用資金增加，會造成資金閑置增加，從而加大銀行的投資壓力和風(fēng)險(xiǎn)。再次，提前還款還會增加銀行的各項(xiàng)無形成本。由于提前償還的情況千差萬別，銀行無法運(yùn)用計(jì)算機(jī)來處理，耗費(fèi)較大的人力。而且銀行需要對原借款合同中的內(nèi)容重新修正與計(jì)算，增加了經(jīng)營成本和服務(wù)成本。

（2）不還款。這種違約行為分為兩種，一種是主觀違約，就是這借款人基于個人利益的考慮而故意或有意違約。第二種是被迫違約，由于借款人喪失勞動能力、失業(yè)或其他特殊情況導(dǎo)致無法還款的一種無意違約。貸款人是很難做到對借款人的財(cái)物狀況作出有效監(jiān)管或是準(zhǔn)確預(yù)期，因此個人住房貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)還是比較大的。

2.開發(fā)商的信用風(fēng)險(xiǎn)

（1）假按揭風(fēng)險(xiǎn)。部分房地產(chǎn)開發(fā)商指使他人辦理按揭貸款，通過辦理假按揭貸款套取銀行貸款以供他用。這樣就會使得銀行承擔(dān)的貸款風(fēng)險(xiǎn)由低到高，造成銀行的潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)，后果嚴(yán)重。

（2）項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)是指開發(fā)商為了獲得該項(xiàng)目的銀行貸款，故意提供給銀行不真實(shí)的妾也和項(xiàng)目資料騙取貸款。隨著住房市場的快速發(fā)展，不具備雄厚資金實(shí)力、強(qiáng)大開發(fā)能力和優(yōu)良開發(fā)業(yè)績的開發(fā)企業(yè)就會出現(xiàn)預(yù)售不理想，資金不足，就不能按期交房，從而使已購房者不能按期入住，最終開發(fā)項(xiàng)目甚至中途“夭折”。處于劣勢的購房者可能要求解除購房合同，迫使銀行出面幫助挽回?fù)p失，從而將其與開發(fā)商的合同糾紛轉(zhuǎn)嫁給銀行，造成銀行的損失。

四、操作性風(fēng)險(xiǎn)和銀行自身管理所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)

1.貸前調(diào)查形式化

銀行對貸款前的調(diào)查流程有詳細(xì)、具體的規(guī)定，但實(shí)際操作中，由于個人信貸戶數(shù)多、筆數(shù)多、借款人來源分散，在沒有足夠的監(jiān)督管理的情況下，過于形式化，輕視具體內(nèi)容的調(diào)查，是銀行需要承擔(dān)不必要的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

2.個人信貸審批不嚴(yán)謹(jǐn)

在個人信貸審批方面銀行存在監(jiān)督檢查不夠、專業(yè)化程度低下、經(jīng)營過渡授權(quán)等諸多問題使得銀行對個人信貸審批質(zhì)量無法保障。

3.忽視貸后管理

我國商業(yè)銀行對個人貸款的管理，要求定期逐筆檢查、報(bào)告。但是個人貸款業(yè)務(wù)達(dá)到一定業(yè)務(wù)量后，無論是從工作量上海市從銀行管理上，逐筆檢查是無法實(shí)現(xiàn)的。

4.抵押物評估風(fēng)險(xiǎn)

主要表現(xiàn)為抵押物不足。房產(chǎn)估價(jià)普遍存在高估的現(xiàn)象，若不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)房價(jià)高估，在貸款成數(shù)較高時(shí)，有可能出現(xiàn)抵押物價(jià)值低于貸款金額的風(fēng)險(xiǎn)。

五、法律風(fēng)險(xiǎn)

1.借款人借款資格

依據(jù)法律規(guī)定，自然人因?yàn)閷⒖範(fàn)顩r分為完全民事行為人、限制迷失行為人和無民事行為人。而對于不懂的借款人使用不同的貸款條件，對于戶籍不再貸款銀行所在地的，貸款條件也不近相同。所以確定貸款人的主體資格在實(shí)踐中非常重要，相反如果忽視了借款人的主體資格便會造成銀行的法律風(fēng)險(xiǎn)。

2.借款用途

我國法律明確規(guī)定，銀行貸款不能用于投資股票、基金等資本市場及用于非法活動。中國人民銀行和銀監(jiān)會也在不斷強(qiáng)調(diào)銀行要嚴(yán)禁發(fā)放無指定用途的貸款。所以銀行沒有做好貸款前的審批核查工作，就會使貸款用于非法的活動之中。而這種貸款往往很難收回。

六、風(fēng)險(xiǎn)防范的對策和建議

1.采取利率可變性發(fā)放貸款的方式

其利率根據(jù)市場利率不斷變化而作周期性調(diào)整。與我國現(xiàn)行的浮動利率相比，它的不同之處在于這種周期性的利率調(diào)整將有助于改善銀行存貸款期限的匹配狀況，可將銀行承擔(dān)的利率上升風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給借款人，同時(shí)借款人承擔(dān)的利率下降風(fēng)險(xiǎn)也可轉(zhuǎn)嫁給銀行。

2.提高貸款審查力度和管理水平

貸款人在接到借款人的貸款申請后，應(yīng)該對借款人的信用狀況進(jìn)行嚴(yán)格審查，對于不同資信度的借款人，應(yīng)采取不同的貸款安排。貸款人向借款人提供貸款后，應(yīng)按協(xié)議催收貸款，在整個貸款償還期間，借款人如有違反貸款協(xié)議的，應(yīng)立即采取相應(yīng)的措施進(jìn)行處理。

3.通過保險(xiǎn)降低風(fēng)險(xiǎn)

保險(xiǎn)是一種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的工具，通過向保險(xiǎn)公司投保來轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)是個有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的途徑。如貸款人可以要求借款人將抵押貸款的住房投放房屋財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)，以此防范抵押房屋因自然或人為災(zāi)害而遭受的損失。同時(shí)，貸款人也可投保住房貸款保險(xiǎn)，防止借款人不能如期還款的損失。

4.借款人違約風(fēng)險(xiǎn)防范。

針對購房者存在違約可能性，我們應(yīng)從以下兩點(diǎn)入手：一是銀行在接到購房者的貸款申請后，需要對購房者的基本情況（如收入情況、資產(chǎn)負(fù)債情況、月供占家庭月收入的比重、購買房屋的用途等）進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查，并根據(jù)調(diào)查的結(jié)果決定貸款與否及合同條款的擬定。二是對置業(yè)者的資信進(jìn)行審核。

5.銀行對風(fēng)險(xiǎn)的控制。

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該積極開展個人首套自住房貸款，穩(wěn)妥發(fā)展二手房貸款市場。首付款比例應(yīng)當(dāng)依據(jù)借款人還貸風(fēng)險(xiǎn)確定，不宜一刀切。要嚴(yán)格執(zhí)行個人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測等盡職調(diào)查制度，加強(qiáng)對各項(xiàng)權(quán)證的完整性、真實(shí)性和有效性審核，加強(qiáng)按揭貸款抵押登記審查，積極采取措施防范期房抵押貸款一次性支付風(fēng)險(xiǎn)，防止一些資質(zhì)低下的企業(yè)利用預(yù)售環(huán)節(jié)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給銀行。

6.重視IT技術(shù)的應(yīng)用

正是由于個人住房貸款的筆數(shù)眾多、業(yè)務(wù)量大的特點(diǎn)，個人住房貸款業(yè)務(wù)需要依賴科技手段。銀行借助于先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)，才能夠保證個人住房信貸的規(guī)范化操作和集約化經(jīng)營，從而提高工作績效和工作管理水平。同時(shí)，IT技術(shù)的運(yùn)用是降低成本、實(shí)現(xiàn)規(guī)范化的必經(jīng)之路。

7.落實(shí)信貸責(zé)任制

落實(shí)各項(xiàng)貸款責(zé)任，如經(jīng)營責(zé)任、審批責(zé)任等，建立充分的信息披露制度，加強(qiáng)內(nèi)外監(jiān)管，有效地降低商業(yè)銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，建立起不良貸款責(zé)任認(rèn)定和追究制度，使得造成個人信貸風(fēng)險(xiǎn)的損失的員工能夠承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。

參考文獻(xiàn)：

[1]辛數(shù)森:《個人信貸》，中國金融出版社，2007年.

[2]季愛東:《住房金融新業(yè)務(wù)與法規(guī)》，中國金融出版社，2004年.

個人住房抵押貸款范文第4篇

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；個人住房抵押貸款；信用風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）13-0117-02

一、商業(yè)銀行住房貸款面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

個人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)就是指貸款中存在損失的可能性，即借款者如果不能按照規(guī)定的期限償還貸款的本金和利息，將會給銀行帶來的損失。目前，由于住房貸款的市場環(huán)境的內(nèi)、外部因素本身的特點(diǎn)，中國銀行住房貸款主要風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在：

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是借款者沒辦法按規(guī)定的期限償還住房貸款的本金和利息而帶來的損失，是住房貸款風(fēng)險(xiǎn)中最根本的風(fēng)險(xiǎn)，也是銀行在開展住房貸款的業(yè)務(wù)中面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為：

1.理性違約。這被認(rèn)為是主觀放棄償還貸款而能夠得到的好處的違約行為。當(dāng)利率上升幅度較大或房價(jià)迅速下跌，接著支付的成本大于放棄還款的利益，借款者便會理性地違約。主動放棄償貸一般會發(fā)生在貸款合同簽訂后的前二年，這時(shí)違約的機(jī)會成本相對來說比較低，失去的只是一些交易費(fèi)用、首付款和部分貸款的本金和利息

2.被迫違約。被認(rèn)為是指借款人在購房之后，由于突發(fā)或無法再向銀行還本金和利息。中國的市場競爭激烈，教育和醫(yī)療的費(fèi)用支出增加，就業(yè)條件嚴(yán)峻，使得借款人的支付能力下降甚至惡化，借款人沒辦法償還余下的本金和利息。

（二）利率風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率水平的變動使商業(yè)銀行資產(chǎn)收益發(fā)生損失的可能性。如果貸款的利率上升，借款人償債的負(fù)擔(dān)便會增大，他們的收入沒有跟上增加的住房貸款，借款人就會無法承受，便出現(xiàn)了還不起貸款本金和利息的現(xiàn)象，從而影響了銀行的利益。中國對提前還款的違約行為缺少政策性限制，如果利率下跌，減少了融資的成本，通過再融資來還貸，打亂了銀行可貸資金的使用并且預(yù)計(jì)的利息很難實(shí)現(xiàn)。中國正處于利率市場化的初期階段，銀行個人貸款的利率風(fēng)險(xiǎn)更加突出。個人住房貸款期限比較長，五至二十年之間，最長的能夠達(dá)到三十年。這么長的時(shí)間，經(jīng)歷了多個周期，市場利率也會跟著變化。對固定利率的商業(yè)銀行來說，住房貸款占資產(chǎn)業(yè)務(wù)達(dá)到一定比例時(shí)，利率的變化將會給銀行帶來無法避免的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）流動性風(fēng)險(xiǎn)

流動性風(fēng)險(xiǎn)指銀行銀行急需資金時(shí)所持的抵押貸款沒法足額變現(xiàn)而帶來的損失。首先，銀行發(fā)放的住房貸款的資金主要來自于居民的存款，基本上是短期的，但是住房抵押貸款的期限一般為三年、五年，也有十年、二十年的，這種把居民的存款作為放貸的行為，使得銀行資產(chǎn)的流動性降低了，產(chǎn)生了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，并且影響了銀行的還款能力。其次，中國銀行個人住房貸款流動差。個人住房貸款每筆貸款的利率、期限和到期的時(shí)間不同，銀行無法進(jìn)行統(tǒng)一管理；住房二級市場不發(fā)達(dá)，抵押物變現(xiàn)困難，影響了住房貸款的變現(xiàn)性，使銀行喪失在金融市場上更加有利可圖的投資機(jī)會，增加機(jī)會成本的損失。

二、銀行住房貸款風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀

（一）大型銀行個人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)

由于中國房價(jià)在2009年以前處于上漲并且中國銀行對住房抵押實(shí)行貸款嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制，中國銀行個人住房貸款在2009年以前從沒出現(xiàn)大范圍的借款人違約或壞賬，總的說2009年以前，中國銀行住房貸款的不良貸款率在緩慢的下降，2009年到現(xiàn)在是住房貸款風(fēng)險(xiǎn)處于反彈期間。個人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)式是2007年8月，人行和銀監(jiān)會已經(jīng)告知用貸款買房或買兩套或者以上的，貸款的首付比例不能少于45%。而且2009年經(jīng)歷了多次加息，五年期貸款利率達(dá)到了7.92%。在2009年上半年的個人住房貸款不良貸款金額出現(xiàn)增加。2009年中期以后個人住房抵押貸款不良金額有所下降但還是高于2008年年末。

（二）中小型商業(yè)銀行個人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)

第一，市場的趨同。中國中小型銀行以追隨國有獨(dú)資銀行為目標(biāo)，選址地點(diǎn)一般位于城市中心和經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，業(yè)務(wù)種類追隨四大國有銀行，沒有自己的特色，使得中小銀行業(yè)務(wù)發(fā)展難度變大。第二，人員構(gòu)成不穩(wěn)定。中小銀行通過高薪來吸引大家，熟悉傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的人多，了解現(xiàn)代銀行業(yè)務(wù)的人較少；懂實(shí)際操作的人多，專家人才稀缺；建立培訓(xùn)的意識淡薄。眾多中小銀行之間人員流動性大。第三，中小銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的主客觀因素。中小銀行由于沒有雄厚的資金實(shí)力，主要服務(wù)于中小企業(yè)。目前中小企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性較差、高比例的負(fù)債、發(fā)展沒有后勁等，還有的中小企業(yè)甚至通過很多方式來逃離負(fù)債現(xiàn)象。經(jīng)營狀況不太好的客戶就會承受更多的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，中國中小銀行都希望自己將會有一席之地，追求更好的發(fā)展，然而在目前的市場環(huán)境下，過大的追求存、貸款規(guī)模，潛在風(fēng)險(xiǎn)不可避免。

三、商業(yè)銀行個人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)的成因

（一）薄弱的商業(yè)銀行房貸風(fēng)險(xiǎn)意識

近幾年，由于房價(jià)的上漲，商業(yè)銀行放松了對貸款者的審查。根據(jù)個人住房貸款的規(guī)定，每個人每月還款額不能超過家庭每月人均可分配余額的45%。實(shí)際上，很多貸款者從單位開出假的收入證明，一些銀行為了短期的利益，往往對住房抵押貸款沒有目標(biāo)的擴(kuò)張，不僅違反規(guī)定放寬了住房貸款者的市場進(jìn)入原則，還使得房價(jià)上升的個人住房貸款放大了。

個人住房抵押貸款范文第5篇

關(guān)鍵詞：個人住房抵押貸款；證券化；現(xiàn)實(shí)意義；可行性

中圖分類號：F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號：1673-291X(2008)18-0096-02

一、我國發(fā)展個人住房抵押貸款證券化的意義

20世紀(jì)70年代興起的資產(chǎn)證券化（Asset Securitization）被稱為是近30年來世界金融領(lǐng)域最重大、發(fā)展最迅速的金融創(chuàng)新和金融工具。資產(chǎn)證券化所證券化的不是資產(chǎn)本身，而是資產(chǎn)所產(chǎn)生的可預(yù)見的現(xiàn)金流。簡單說，資產(chǎn)證券化就是將一種預(yù)見的現(xiàn)金流為支持而發(fā)行證券，在資本市場進(jìn)行融資的一個過程。對發(fā)放抵押貸款的銀行來說，資產(chǎn)的收益源于抵押貸款的本息。這種收益要在較長時(shí)間內(nèi)才能實(shí)現(xiàn)，而用于發(fā)放貸款的資金大多來自期限相對較短的存款，于是產(chǎn)生矛盾，使銀行面臨資產(chǎn)流動性風(fēng)險(xiǎn)、利率變動風(fēng)險(xiǎn)等系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。解決這些風(fēng)險(xiǎn)的有效方法是通過證券化將這些期限較長，流動性較低的抵押貸款進(jìn)行證券化，盡快地收回貸款資金，提高資產(chǎn)流動性，把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)讓給其他人，但同時(shí)也必須把一部分收益權(quán)讓渡給參與證券化的其他機(jī)構(gòu)與個人?，F(xiàn)階段在我國開展抵押貸款證券化，有以下重要意義。

（一）有利于改善商業(yè)銀行的經(jīng)營管理

1.利用證券化技術(shù)，商業(yè)銀行能增強(qiáng)競爭力，增加投資收益。由于資產(chǎn)證券化是一種表外融資方式，金融機(jī)構(gòu)將非流動性資產(chǎn)證券化等于增加了一條重要的資金來源，商業(yè)銀行擴(kuò)展資產(chǎn)業(yè)務(wù)的能力大大增強(qiáng)、在同業(yè)競爭中會處于有利的地位。同時(shí)，住房抵押貸款變現(xiàn)后銀行可以擴(kuò)大貸款規(guī)模，增加投資收益。

2.利用證券化技術(shù)，有利于商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的合理搭配。證券化過程中在安排抵押支持證券的期限、利率、發(fā)行時(shí)間等方面都相當(dāng)靈活，金融機(jī)構(gòu)可以在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)選擇將抵押貸款證券化，使自身的資產(chǎn)業(yè)務(wù)與負(fù)債業(yè)務(wù)完美地匹配起來。

3.商業(yè)銀行能降低和分散風(fēng)險(xiǎn)。住房抵押貸款經(jīng)過證券化處理后，發(fā)行的證券可以在證券二級市場上流通轉(zhuǎn)讓，使得住房抵押貸款所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)可以通過證券市場分散給眾多的投資者。

（二）有利于促進(jìn)資本市場健康發(fā)展

1.發(fā)展證券化融資，有利于融資工具的多樣化。資產(chǎn)證券化靠信用增級吸引投資者，與傳統(tǒng)融資方式大不相同，它會增加我國資本市場上融資工具的可選擇性。

2.有利于投資渠道多樣化，提高全社會的資金使用效率。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2006年，我國國內(nèi)保險(xiǎn)費(fèi)收入為5 641.4億元①，社會保障基金(養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷和生育保險(xiǎn)基金)收入8 517億元②。2006年末,全國住房公積金繳存總額已達(dá)12 687.37億元③，這些資金和基金的共同特征是來源穩(wěn)定，來源與支出的間隔期長，但目前主要集中于銀行存款和購買國債，投資渠道缺乏，資金運(yùn)用效率很低。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，至2007年末，我國城鄉(xiāng)居民人民幣儲蓄存款余額達(dá)到17.2534萬億元④。由于缺乏個人合適的投資工具，居民存款利率彈性低。發(fā)行住房抵押貸款證券有利于拓寬它們的投資渠道。抵押支持證券相對于銀行存款來說，投資收益高，相對于股票來說，投資風(fēng)險(xiǎn)小，十分適合中國的投資者，抵押支持證券還能減輕商業(yè)銀行所承受的壓力，促使資本市場上的投機(jī)行為向投資行轉(zhuǎn)化，提高全社會的資金使用效率。

3.發(fā)展證券化融資，能促進(jìn)資本市場的現(xiàn)代化和與國際資本市場接軌。資產(chǎn)證券化要求有一個完備、規(guī)范的制度環(huán)境，包括稅務(wù)制度、財(cái)會制度、信用評級制度、金融擔(dān)保制度等，資產(chǎn)證券化還要求有一批高素質(zhì)的金融專業(yè)人才。所以，推行證券化，有利于促進(jìn)資本市場的現(xiàn)代化。我國是一個資金短缺的國家，努力提高抵押支持證券的信用級別，在國外資本市場上吸引投資是發(fā)展證券化融資的主要目的之一。而且在證券化過程中，與國外的評級公司、擔(dān)保公司都會開展合作，所有這些都將把我國的資本市場與國際市場緊密地聯(lián)系起來。

（三）有利于我國住房產(chǎn)業(yè)的發(fā)展

1.銀行貸款積極性提高，購房首付率降低，刺激對住宅的有效需求。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2003年末，全國人均居住面積在10平方米以下的家庭還有257.5836萬戶①，說明我國住宅市場潛力巨大。但由于我國城鎮(zhèn)居民收入較低，房價(jià)收入比大大高于國際合理的房價(jià)收入比，在目前購房首付率較高的情況下，很難形成有效需求。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公布的資料表明，截至2006年6月末，我國商品房空置面積1.21億平方米，同比增長17.2%。其中，空置商品住宅6 715萬平方米，增長14.1%②，遠(yuǎn)超過空置率警戒線。本文前面已經(jīng)分析，商業(yè)銀行通過發(fā)行住房抵押貸款證券，可以有效地降低和分散各種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，這樣商業(yè)銀行貸款積極性提高，購房首付率降低，促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

2.為住房建設(shè)項(xiàng)目利用外資開辟新途徑。隨著證券化業(yè)務(wù)的發(fā)展，將逐步由國內(nèi)資本市場走向國際資本市場，通過在國際市場發(fā)行住房抵押貸款證券，我國住房建設(shè)項(xiàng)目可以進(jìn)入國際市場直接融資，使住房建設(shè)項(xiàng)目擁有更多的資金來源，在更大的范圍內(nèi)選擇最為有利的融資條件。

二、我國開展個人住房抵押貸款證券化的可行性分析

雖然中國建設(shè)銀行的“建元2005―1個人住房抵押貸款證券化信托優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券”公開發(fā)行，沒達(dá)到市場樂觀人士所預(yù)期的“火爆”狀態(tài),但隨著人們對抵押貸款證券化認(rèn)識的加深和客觀條件的成熟，相信在中國也將日益顯示出其價(jià)值所在,并將具備廣泛的應(yīng)用前景。

（一）個人住房抵押貸款符合證券化資產(chǎn)的要求。并非所有的資產(chǎn)都適宜證券化，其中最基本的要求便是證券化的資產(chǎn)能在未來產(chǎn)生可預(yù)測的穩(wěn)定的現(xiàn)金流，即證券化的資產(chǎn)對投資者要有吸引力。投資者在決定是否購買抵押支持證券時(shí)，主要依據(jù)的是這些資產(chǎn)的質(zhì)量、未來現(xiàn)金收入流的可靠性和穩(wěn)定性。居民住宅貸款的風(fēng)險(xiǎn)相對較小、收入相對穩(wěn)定并且可預(yù)測性較高。所以，以個人住房抵押貸款證券化為突破口是十分合適的。

（二）居民個人收入水平的提高和金融意識的增強(qiáng)為住房抵押貸款證券化創(chuàng)造了物質(zhì)條件。一方面居民儲蓄業(yè)務(wù)總量相當(dāng)可觀，龐大的居民儲蓄資金為個人住房抵押貸款證券化的推行提供了充足的資金來源。另外，抵押支持證券的信用級別高（一般為AAA或AA級），風(fēng)險(xiǎn)較小，收益率略高于國債，因此，居民樂意購買。另一方面，居民的金融意識在不斷增強(qiáng)，消費(fèi)心理日趨健康，對這一新的投資工具能很快予以接受。

（三）我國證券市場已初具規(guī)模。形成了以眾多證券公司參與支持的證券發(fā)行市場，以及上海、深圳兩地證券交易所，STAQ系統(tǒng)和NET系統(tǒng)等為代表的場外交易。在滬、深兩證券交易所上市的交易品種包括股票、國債、基金券、可轉(zhuǎn)換債券等。抵押支持證券發(fā)行以后完全可以在這兩個證券市場上市流通。

（四）我國已有相當(dāng)數(shù)量的機(jī)構(gòu)投資者。隨著養(yǎng)老、醫(yī)療等社會保障基金制度的深入展開，將會有越來越多的社會保障基金。這些社會保障基金積聚了大量的資金，必然要到證券市場上尋求出路，社會保障基金的本質(zhì)特征決定它不可能追求短期高風(fēng)險(xiǎn)的投資機(jī)會，只能把資金投入到風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)定、期限長的投資品種上。抵押支持證券都是長達(dá)數(shù)十年的證券，又有政府信用的擔(dān)保，風(fēng)險(xiǎn)較小，收益比較穩(wěn)定，恰能滿足這些機(jī)構(gòu)投資者的投資需求。同時(shí)，也為支持證券的發(fā)行提供了穩(wěn)定和長期的資金來源。

（五）我國個人住房抵押貸款狀況達(dá)到資產(chǎn)證券化的規(guī)模要求。根據(jù)分析,抵押支持證券的發(fā)起、包裝和承銷必須達(dá)到一定的規(guī)模才能實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)利益,抵押支持證券的初始發(fā)行必須在2―3億元范圍內(nèi)。1992年，中國建設(shè)銀行發(fā)放了我國第一筆個人住房抵押貸款。從此，個人住房抵押貸款逐漸成為人們購房融資的主要方式，其規(guī)模快速擴(kuò)大。據(jù)人民銀行統(tǒng)計(jì)，至2007年6月末，全國商業(yè)性個人住房貸款達(dá)到25 720億元③。這顯然達(dá)到了資產(chǎn)證券化對個人住房抵押貸款規(guī)模的要求。

參考文獻(xiàn)：

[1]袁靖.我國住房抵押貸款證券化發(fā)展的現(xiàn)狀、問題及建議[J].財(cái)務(wù)與會計(jì)：理財(cái)版，2007，（5）.

[2]何德旭.中國住房抵押貸款證券化可行性分析[J].金融研究，2000，（9）.