【摘要】資金管理是集團(tuán)企業(yè)管理的重要內(nèi)容，在信息技術(shù)時代集團(tuán)企業(yè)資金管理模式不斷更新，呈現(xiàn)出新的特征。文章在回顧集團(tuán)企業(yè)資金管理模式演進(jìn)的基礎(chǔ)上，分析了集團(tuán)企業(yè)資金管理面臨的新挑戰(zhàn)，并以山西交通控股集團(tuán)公司為例，進(jìn)一步分析了集團(tuán)企業(yè)資金管理向戰(zhàn)略延伸、金融服務(wù)和價(jià)值創(chuàng)造轉(zhuǎn)型的發(fā)展路徑，提出了覆蓋企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)、預(yù)算管理、資金歸集、金融服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)防控、資產(chǎn)管理、決策支持為一體的整合性資金管理框架，擴(kuò)展了資金管理范疇，以期為同類企業(yè)的資金管理提供參考。

【關(guān)鍵詞】資金管理；集團(tuán)企業(yè)；價(jià)值創(chuàng)造

一、引言

資金是企業(yè)的血液，更是聯(lián)系企業(yè)各項(xiàng)資源的紐帶，特別是對以資本為紐帶聯(lián)結(jié)而成的大型集團(tuán)企業(yè)而言，資金是推動集團(tuán)順利運(yùn)轉(zhuǎn)的驅(qū)動力，是資源配置的重要手段和途徑，同時也是價(jià)值創(chuàng)造的源泉和動力。在新的企業(yè)競爭模式和IT浪潮的共同推動下，大型集團(tuán)企業(yè)的資金管理模式也不斷創(chuàng)新和發(fā)展。本文以山西交通控股集團(tuán)有限公司為例，研究在信息化背景下集團(tuán)企業(yè)資金管理的模式創(chuàng)新和路徑優(yōu)化，以期為同類企業(yè)的資金管理提供借鑒。

二、集團(tuán)企業(yè)資金管理模式演進(jìn)

在信息技術(shù)的推動下，集團(tuán)企業(yè)資金管理模式大體有結(jié)算中心模式、內(nèi)部銀行模式、財(cái)務(wù)共享模式、財(cái)務(wù)公司模式等，各類模式都有其應(yīng)用的場景和優(yōu)缺點(diǎn)，各模式之間的比較如表1所示。由表1可知，目前在集團(tuán)企業(yè)應(yīng)用的各類資金管理模式各有利弊，同時，在不同集團(tuán)企業(yè)也存在著幾種模式并用、各有側(cè)重的情況。

摘要:非銀行性金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司(以下簡稱“財(cái)務(wù)公司”)隸屬于企業(yè)集團(tuán)，為企業(yè)集團(tuán)的成員單位服務(wù)，歷經(jīng)近30年的發(fā)展，在培育和發(fā)展具有核心競爭力的企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略歷程中得到蓬勃發(fā)展。其信貸業(yè)務(wù)是為集團(tuán)成員單位提供金融服務(wù)的重要手段，信貸風(fēng)險(xiǎn)管控對財(cái)務(wù)公司合規(guī)穩(wěn)健發(fā)展尤為重要。本文旨在對財(cái)務(wù)公司信貸風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析，并探討相應(yīng)的防控措施與對策，從而有效監(jiān)督控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)合規(guī)穩(wěn)健發(fā)展。

關(guān)鍵詞:集團(tuán)財(cái)務(wù)公司；信貸風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)防控

一、引言

作為金融體系中特殊組成部分——非銀行性金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)公司從1987年誕生起，現(xiàn)已歷經(jīng)近30年，憑借著高效的集團(tuán)內(nèi)部資金運(yùn)作效率、促進(jìn)集團(tuán)資源優(yōu)化配置及日臻完善的金融服務(wù)質(zhì)量，充分發(fā)揮“集團(tuán)資金歸集平臺、集團(tuán)資金結(jié)算平臺、集團(tuán)資金監(jiān)控平臺、集團(tuán)金融服務(wù)平臺”1四項(xiàng)功能，創(chuàng)新金融服務(wù)手段，拓展金融服務(wù)領(lǐng)域，提高金融服務(wù)水平，不斷壯大自身金融實(shí)力，已在金融體系中起到舉足輕重的作用。其信貸業(yè)務(wù)是為成員單位提供金融服務(wù)的重要手段，是財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)最為重要的組成部分，做好信貸風(fēng)險(xiǎn)防控對財(cái)務(wù)公司實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展尤為重要。

二、財(cái)務(wù)公司信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素分析

(一)財(cái)務(wù)公司信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外因

摘要：21世紀(jì)是互聯(lián)網(wǎng)時代，隨著互聯(lián)網(wǎng)的高度普及，人們生活習(xí)慣、消費(fèi)習(xí)慣發(fā)生改變，人們對互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的需求越來越大。互聯(lián)網(wǎng)信貸業(yè)務(wù)辦理更加便利、高效，申請、調(diào)查、審批、放款都在互聯(lián)網(wǎng)上完成，已成為現(xiàn)代信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的一種趨勢。但部分中小銀行互聯(lián)網(wǎng)信貸放款手續(xù)簡單，審批不嚴(yán)，雖然擴(kuò)大了業(yè)務(wù)規(guī)模，同時也給銀行帶來了風(fēng)險(xiǎn)。因此，本文將針對中小銀行互聯(lián)網(wǎng)信貸的發(fā)展問題展開探討分析，并對其發(fā)展提出建議。

關(guān)鍵詞：信貸業(yè)務(wù)；互聯(lián)網(wǎng)信貸；中小銀行；銀行信貸

互聯(lián)網(wǎng)信貸業(yè)務(wù)辦理便捷，可有效提升金融服務(wù)效能，更加符合現(xiàn)代人的價(jià)值需求，具有一定的優(yōu)勢。為助推互聯(lián)網(wǎng)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，2021年2月，銀保監(jiān)會辦公廳印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知》，為規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)信貸，促進(jìn)業(yè)務(wù)平穩(wěn)健康發(fā)展提供了保障。但互聯(lián)網(wǎng)信貸作為新興業(yè)態(tài)，行業(yè)監(jiān)管仍存在諸多不足，銀行需要承受更多風(fēng)險(xiǎn)。因此，為正確規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，減少損失，中小銀行應(yīng)積極采取改革措施，應(yīng)對現(xiàn)存問題。

一、互聯(lián)網(wǎng)信貸的基本情況

互聯(lián)網(wǎng)信貸是傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)模式的有益補(bǔ)充，豐富了銀行產(chǎn)品體系和業(yè)務(wù)模式，提升了客戶綜合體驗(yàn)。從互聯(lián)網(wǎng)信貸發(fā)展的情況來看，市場前景較好。2016年開始，人民銀行、銀保監(jiān)會對互聯(lián)網(wǎng)信貸發(fā)展提出了新的要求，出臺了系列專項(xiàng)治理措施，下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)小額貸款公司監(jiān)督管理的通知》、《關(guān)于整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》、《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知》等文件，互聯(lián)網(wǎng)信貸逐步走向規(guī)范發(fā)展階段。2018年，互聯(lián)網(wǎng)信貸進(jìn)入高速發(fā)展階段，傳統(tǒng)銀行紛紛開始布局互聯(lián)網(wǎng)信貸業(yè)務(wù)體系，構(gòu)建“銀行+金融科技企業(yè)”的新模式，部分信貸業(yè)務(wù)已實(shí)現(xiàn)“去實(shí)體化”運(yùn)營，諸多大行的線上信貸業(yè)務(wù)規(guī)模已突破5000億元。中小銀行主要依靠聯(lián)合貸款或與金融科技公司合作開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)貸款，規(guī)模多數(shù)突破百億。根據(jù)產(chǎn)業(yè)研究院的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2014年到2019年期間，我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸規(guī)模快速擴(kuò)張，從187億元上升至接近16.3萬億元，市場體量非常龐大，很多金融機(jī)構(gòu)都推出了自己的互聯(lián)網(wǎng)信貸產(chǎn)品[1]。例如：閃電貸、快貸、京東白條、螞蟻花唄、360借條等。

二、互聯(lián)網(wǎng)信貸業(yè)務(wù)的特征

摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融業(yè)務(wù)的融合發(fā)展，當(dāng)前金融欺詐呈現(xiàn)出“專業(yè)化”、“集團(tuán)化”，導(dǎo)致企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)處置上花費(fèi)較多的成本；此時大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)應(yīng)運(yùn)而生，該技術(shù)就是利用結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)、半結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)和非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，通過數(shù)據(jù)采集、實(shí)時\非實(shí)時數(shù)據(jù)加工等技術(shù)手段，結(jié)合各類風(fēng)控模型，識別出風(fēng)險(xiǎn)客戶，從而降低企業(yè)運(yùn)營成本。經(jīng)過艱苦的開發(fā)，系統(tǒng)已經(jīng)建立起以實(shí)時\非實(shí)時數(shù)據(jù)集市為基礎(chǔ)，數(shù)據(jù)采集和為依靠，規(guī)則引擎為載體的體系，有效降低各類風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。

關(guān)鍵詞：數(shù)據(jù)采集；實(shí)時計(jì)算；規(guī)則引擎；大數(shù)據(jù)處理

金融科技（fintech）在最近幾年發(fā)展的風(fēng)生水起，以螞蟻金服為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和以興業(yè)數(shù)金為代表的銀行系科技集團(tuán)均涉及其中。金融的核心問題之一便是風(fēng)險(xiǎn)控制，所以當(dāng)前眾多科技企業(yè)對外服務(wù)的核心都是大數(shù)據(jù)風(fēng)控系統(tǒng)。

1系統(tǒng)設(shè)計(jì)思想

如今大量的金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的客戶，特別是C端客戶，不再是28理論中20%的優(yōu)質(zhì)客戶，這些客戶主要被銀行甚至更加高端的私人銀行壟斷。因而他們的主要服務(wù)對象是80%的用戶。如何從這些客戶中篩選出優(yōu)質(zhì)客戶，是這些金融機(jī)構(gòu)面對的難題。如果僅僅依靠傳統(tǒng)的風(fēng)控系統(tǒng)，會面臨審批周期長、拒貸率高、人工成本高等問題。在開發(fā)這套系統(tǒng)之前，我們隨機(jī)從目標(biāo)客戶中抽取了一些樣本，建立了借款客戶的用戶畫像。從畫像特征中了解到他們的主要特征是金額小、頻次高、借款時間短、放款審批周期短。而這些特征也印證了對上述問題的判斷。相較于傳統(tǒng)風(fēng)控系統(tǒng)而言，大數(shù)據(jù)風(fēng)控系統(tǒng)強(qiáng)調(diào)的重心在于大數(shù)據(jù)和風(fēng)控系統(tǒng)。傳統(tǒng)風(fēng)控系統(tǒng)主要是基于客戶的收入水平、所在行業(yè)、負(fù)債水平建立評分卡，從而確認(rèn)該客戶的風(fēng)險(xiǎn)水平，所以從這方面來看，傳統(tǒng)風(fēng)控系統(tǒng)用的數(shù)據(jù)只是側(cè)重反應(yīng)了某一方面的狀況。而大數(shù)據(jù)風(fēng)控系統(tǒng)則是利用圖像、社交活動數(shù)據(jù)、行為軌跡、地理位置等數(shù)據(jù)全方位評估用戶的風(fēng)險(xiǎn)水平，規(guī)避傳統(tǒng)風(fēng)控系統(tǒng)的問題。任何事物都會呈現(xiàn)兩面性，隨著系統(tǒng)的投入使用數(shù)據(jù)會呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長，并且還會出現(xiàn)數(shù)據(jù)變動快、系統(tǒng)效率變慢的問題。但是隨著金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的發(fā)展，又對風(fēng)控系統(tǒng)提出了高并發(fā)、高響應(yīng)、操作簡單、海量存儲等更苛刻的要求。使用傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)處理方法已經(jīng)不在適應(yīng)行業(yè)的要求。因而必須要對系統(tǒng)做合理地切分，并且使用更新的技術(shù)方法來制作。從系統(tǒng)面對場景上來看，大數(shù)據(jù)風(fēng)控系統(tǒng)不僅僅是要與信用風(fēng)險(xiǎn)做斗爭，同時還要盡量支持更多場景，比如：羊毛黨、支付欺詐等，不僅如此，新的系統(tǒng)還要監(jiān)控流程中各個環(huán)節(jié)，從而達(dá)到盡早發(fā)現(xiàn)、盡早防控的目的。因此大數(shù)據(jù)風(fēng)控系統(tǒng)，已經(jīng)不再是一個系統(tǒng)，而是由若干個系統(tǒng)組成的系統(tǒng)集群，通過該集群的合力工作，幫助用戶快速提升業(yè)績。

2大數(shù)據(jù)平臺及大數(shù)據(jù)風(fēng)控體系建設(shè)

1相關(guān)概述

對于上市公司來講，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)始終貫穿于公司生產(chǎn)管理的整個過程，由此產(chǎn)生的經(jīng)營問題以及財(cái)務(wù)問題也存在于上市公司管理的各個環(huán)節(jié)之中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在表現(xiàn)形式上也是多種多樣的，常常表現(xiàn)為上市公司資金流動性不足、債務(wù)拖欠、權(quán)益不足等，這些問題及風(fēng)險(xiǎn)都會嚴(yán)重干擾上市公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，不利于上市公司的長期健康發(fā)展。假如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過高，則會進(jìn)一步造成財(cái)務(wù)危機(jī)，使得上市公司難以化解，最終嚴(yán)重影響公司的發(fā)展壯大。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或者財(cái)務(wù)危機(jī)常常會導(dǎo)致上市公司財(cái)務(wù)虧損，難以及時對企業(yè)債務(wù)及費(fèi)用進(jìn)行支付，影響到上市公司自身的價(jià)值，干擾上市公司的正常經(jīng)營，對上市公司自身的盈利能力、持續(xù)經(jīng)營能力以及償債能力都會造成影響。一般來講，上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都是由于其財(cái)務(wù)管理不夠科學(xué)、治理效益不高造成的，因此有必要及時對上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警，并在此基礎(chǔ)上強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，有效管控上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為上市公司健康發(fā)展提供支持和保障。

2上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制研究

上市公司在實(shí)際管理運(yùn)營過程中常常伴隨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)乃至于財(cái)務(wù)危機(jī)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生和發(fā)展并不是偶然性的，而是必然性的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是一個逐步累積的過程，它是在上市公司管理中逐漸形成的，一般來講會依次經(jīng)歷風(fēng)險(xiǎn)潛伏、風(fēng)險(xiǎn)形成以及風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展等階段。上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)危機(jī)常常具有可逆性、突變性、漸進(jìn)性以等諸多特點(diǎn)，并且在實(shí)際管理中，會出現(xiàn)多種征兆，這些征兆都為上市公司管理者及時進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，及時化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供了條件?？偟膩碇v，上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)是多種多樣的，其征兆也是多方面的。一般情況下，上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生時常常表現(xiàn)為利潤質(zhì)量比較低，難以盈利甚至于發(fā)生虧損；與此同時，上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量也不高，資產(chǎn)的使用效率以及使用效益低下，上市公司的財(cái)務(wù)狀況以及生產(chǎn)管理狀況都會受到明顯的不利影響，上市公司的財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)較大等。

新的金融環(huán)境下金融服務(wù)范圍不斷擴(kuò)展，金融工具品種不斷豐富，這也增加了上市公司財(cái)務(wù)資金管理的形式，同時也可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。在這種形勢下，銀行存款、期貨、國庫券以及股票等都成為上市公司資金的表現(xiàn)形式，給上市公司籌資以及投資活動增加了風(fēng)險(xiǎn)。上市公司財(cái)務(wù)管理者需要及時改革原有的財(cái)務(wù)資金管理模式，充分利用金融市場發(fā)揮增強(qiáng)效益的優(yōu)勢。同時還需要及時關(guān)注上市公司可能遇到的匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)以及表外風(fēng)險(xiǎn)，有效識別并規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)?；鞓I(yè)經(jīng)營是現(xiàn)代金融業(yè)的重要特征，具體表現(xiàn)為金融市場中大量衍生金融產(chǎn)品的同時出現(xiàn)。上市公司處于這樣一種金融環(huán)境之下，衍生金融產(chǎn)品成為不少上市公司的重要資產(chǎn)，上市公司衍生金融產(chǎn)品管理的好壞直接關(guān)系著上市公司的經(jīng)濟(jì)效益。同時相對于傳統(tǒng)上市公司資金，衍生金融工具具有較大的風(fēng)險(xiǎn)性，上市公司財(cái)務(wù)管理者需要對衍生金融產(chǎn)品進(jìn)行保值交易，充分保障上市公司有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，確保上市公司經(jīng)營的可持續(xù)性。隨著金融市場的擴(kuò)大，資本市場、貨幣市場、保險(xiǎn)市場以及外匯市場的業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)展，金融環(huán)境的擴(kuò)展也為上市公司籌資、投資提供了更多的機(jī)會，也進(jìn)一步豐富了上市公司財(cái)務(wù)資金管理的組合方式和手段。與此同時，伴隨著金融市場的發(fā)展，金融市場對于上市公司財(cái)務(wù)管理的重要性日益凸顯，這也進(jìn)一步增強(qiáng)了財(cái)務(wù)資金管理在整個上市公司管理中的地位及作用，要求上市公司加大財(cái)務(wù)分析力度，及時識別并防范金融風(fēng)險(xiǎn)，重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，合理籌劃上市公司資金活動，明確上市公司財(cái)務(wù)資金管理目標(biāo)，降低上市公司資金使用成本。上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)始終伴隨著上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營過程，在實(shí)際運(yùn)營過程中財(cái)務(wù)問題及經(jīng)營問題都始終伴隨著上市公司的各個管理環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因子早已在生產(chǎn)中潛伏著，上市公司發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)實(shí)際上是風(fēng)險(xiǎn)因子不斷擴(kuò)大的結(jié)果。正是由于上市公司生產(chǎn)經(jīng)營自身所具有的變化性及動態(tài)性，上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在反映及預(yù)防方面也就增加了難度，這使得上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)動態(tài)預(yù)警成為日常管理中的重要內(nèi)容。

3上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警動態(tài)管控框架構(gòu)建