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[摘要]企業(yè)在運(yùn)營(yíng)中遇到各種狀況，有效利用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，規(guī)范會(huì)計(jì)處理，加強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新，才能使企業(yè)現(xiàn)狀有所改進(jìn)。

[關(guān)鍵詞]特許權(quán)使用費(fèi)；現(xiàn)金流；非常項(xiàng)目；應(yīng)收款項(xiàng)

經(jīng)過(guò)對(duì)甲公司的案例分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的一些問(wèn)題，甲公司花了3210萬(wàn)元回購(gòu)了7家特許經(jīng)營(yíng)店的A公司，而甲公司將回購(gòu)的金額作為無(wú)形資產(chǎn)的增加，并稱(chēng)之為“取得特許經(jīng)營(yíng)權(quán)”。同時(shí)甲公司還答應(yīng)提高A公司的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格，關(guān)閉兩個(gè)經(jīng)營(yíng)不善的門(mén)店，這樣陷于財(cái)務(wù)困境的A公司就能向甲公司支付以前所欠款項(xiàng)的利息，然后甲公司把收到的利息記為利息收入，并且因此提高了利潤(rùn)。

1特許經(jīng)營(yíng)權(quán)回購(gòu)中的數(shù)據(jù)分析

讓我們來(lái)還原一下回購(gòu)前兩家公司的真面目：陷入財(cái)務(wù)困境的A公司以及甲公司并不十分觀的報(bào)表數(shù)字。而經(jīng)過(guò)這樣高價(jià)回購(gòu)以及“雙贏”策略的協(xié)議之后呢？A公司渡過(guò)了難關(guān)，迎來(lái)了春天；甲公司收入提高了，利潤(rùn)增長(zhǎng)了，資產(chǎn)虛增了，報(bào)表變了，股價(jià)上升了。這顯然與甲公司的實(shí)際情況并不相符。由于甲公司與A公司有協(xié)議要回購(gòu)特許權(quán)，而且這項(xiàng)特許權(quán)本來(lái)是出自甲公司，屬于“有退回權(quán)的出售”，因此回購(gòu)的特許權(quán)不應(yīng)該作為無(wú)形資產(chǎn)入賬，而應(yīng)該在出售時(shí)作為其他業(yè)務(wù)收入分?jǐn)傆?jì)入收入，回購(gòu)時(shí)作為其他業(yè)務(wù)成本分?jǐn)傆?jì)入成本。而甲公司采取激進(jìn)的會(huì)計(jì)處理方法將其計(jì)入資產(chǎn)，且并不攤銷(xiāo)。這更加不符合會(huì)計(jì)的穩(wěn)健性原則。特許權(quán)的使用年限一般會(huì)在特許權(quán)協(xié)議中會(huì)有明確的期限，且時(shí)間一般比較短，其作為無(wú)形資產(chǎn)，理應(yīng)按期攤銷(xiāo)，更加真實(shí)地反映企業(yè)的實(shí)際情況。特許經(jīng)營(yíng)權(quán)回購(gòu)的神奇變身，讓我們對(duì)甲公司的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的真實(shí)性提出了質(zhì)疑。它的實(shí)際情況究竟是怎樣的呢？我們從會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)中就可以看出一些端倪。

2運(yùn)用攤銷(xiāo)迷惑利潤(rùn)

我們通過(guò)查看甲公司的年度報(bào)告，我們清楚地看到，甲公司的總收入和凈利潤(rùn)在經(jīng)過(guò)4年高速、持續(xù)增長(zhǎng)之后，年報(bào)中不得不揭下面紗，露出真容，它的營(yíng)業(yè)收入沒(méi)有那么高，它的利潤(rùn)也沒(méi)有那么好。在甲公司的公告中，承認(rèn)前4年多份財(cái)報(bào)都出現(xiàn)會(huì)計(jì)錯(cuò)誤，而不得不重新往年的財(cái)報(bào)，雖然我們無(wú)法得到重新修正的財(cái)務(wù)報(bào)告，但是僅僅通過(guò)這幾年數(shù)據(jù)分析觀察，我們便知道甲公司前期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)并不真實(shí)。究竟甲公司前幾年調(diào)整過(guò)的真實(shí)利潤(rùn)是多少呢？甲公司本年的年報(bào)，對(duì)折舊攤銷(xiāo)做了一個(gè)重述調(diào)整。調(diào)整金額有1.7個(gè)億元。而這1.7億元，應(yīng)該是攤銷(xiāo)在以前3年間的。我們姑且假設(shè)，1.7個(gè)億元攤銷(xiāo)在往年中，那么，攤銷(xiāo)年的凈利潤(rùn)就會(huì)減少56667千元（暫不考慮所得稅的影響），這樣做，攤銷(xiāo)后的利潤(rùn)數(shù)額相比攤銷(xiāo)前有何變化呢？我們不難看出，正常攤銷(xiāo)了的凈利潤(rùn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有報(bào)表當(dāng)中的那么高，甚至是巨額虧損的。這才是甲公司真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況。它之前的財(cái)務(wù)報(bào)表欺騙了我們的眼睛，也欺騙了我們的心。

3“非常項(xiàng)目”操縱利潤(rùn)

通過(guò)分析甲公司收益變現(xiàn)比率，我們將聚焦點(diǎn)定在了營(yíng)業(yè)收入的現(xiàn)金保障程度上。甲公司的凈利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量都呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，并沒(méi)有異常之處。然而在本年公司的凈利潤(rùn)急劇下滑，巨額虧損1.98億元和1.36億元。令人吃驚的是，甲公司在巨額的虧損時(shí)公司的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量依然高達(dá)0.85億元和0.02億元。從表面看起來(lái)，公司的經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流表現(xiàn)不錯(cuò)，但是仔細(xì)深究便發(fā)現(xiàn)，甲公司之所以有正的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流，主要靠“非常項(xiàng)目”這一大項(xiàng)使得公司的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流由負(fù)變?yōu)檎?。甲公司在巨額虧損之時(shí)，通過(guò)大幅增加“非常項(xiàng)目”來(lái)提高公司的現(xiàn)金流入。在我們很容易發(fā)現(xiàn)甲公司的“非常項(xiàng)目”暴增了211倍。通過(guò)查閱公司的年度報(bào)告，可以得知“非常項(xiàng)目”即為甲公司公司計(jì)提的減值損失。這不禁讓我們眼前一亮：我們發(fā)現(xiàn)甲公司依靠“非常項(xiàng)目”能夠達(dá)到一箭三雕的戰(zhàn)略效果。其一：甲公司通過(guò)少計(jì)提減值損失來(lái)虛增公司的利潤(rùn)，提升股價(jià)。其二：被媒體披露出存在的大量問(wèn)題之后，甲公司年度又依靠一次性計(jì)提巨額的減值損失能夠使公司輕裝上陣，以達(dá)到一舉扭虧為盈的戰(zhàn)略目標(biāo)。其三：甲公司通過(guò)連續(xù)兩年計(jì)提巨額減值損失可以使公司年度凈利潤(rùn)巨額虧損時(shí)，經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流扭負(fù)為正，以達(dá)到掩飾公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量入不敷出，融資困難的財(cái)務(wù)困境。因此我們有理由懷疑甲公司為了保持良好財(cái)務(wù)形象，故意如此調(diào)整“非常項(xiàng)目”，進(jìn)行盈余操縱，企圖掩蓋公司真實(shí)的盈余質(zhì)量。

4應(yīng)收賬款掩飾現(xiàn)金流短缺

隨著甲公司總收入的增加，應(yīng)收賬款也逐年增加，但是在明細(xì)科目中，我們卻發(fā)現(xiàn)應(yīng)收賬款—附屬公司的數(shù)額每年以極高的速度增長(zhǎng)。在這一連串的數(shù)字背后，我們不妨來(lái)思索一番：應(yīng)收賬款的增加，尤其是其附屬公司的賬款增加，表明附屬公司現(xiàn)金流并不寬裕，而作為快餐品行業(yè)，現(xiàn)金回籠應(yīng)該是比較迅速的，除非是營(yíng)業(yè)收入不佳、經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題。由此細(xì)微的變化，我們不難發(fā)現(xiàn)，甲公司的經(jīng)營(yíng)狀況并非像其年財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)中所標(biāo)榜的那樣，其經(jīng)營(yíng)質(zhì)量早已出現(xiàn)了問(wèn)題。

5每股收益的“撲朔迷離”

上市公司每股收益波動(dòng)變化，應(yīng)該是極為正常的，但是像甲公司這樣連續(xù)多期的、整齊的、微妙的變化，卻很稀有，從季報(bào)變化更容易看出這一點(diǎn)，根據(jù)甲公司年報(bào)中關(guān)于季度每股收益的情況：甲公司每股收益在年度以前基本是以每季度比上一季度增加0.01到0.03元。如此均勻地增長(zhǎng)源于其公司文化背后是每季度每股收益較上一季度成長(zhǎng)1分這樣一個(gè)非常狹隘的盈余成長(zhǎng)目標(biāo)。每股收益平穩(wěn)地增長(zhǎng)對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一個(gè)利好的消息，但是經(jīng)營(yíng)問(wèn)題再也無(wú)法掩飾了。

【參考文獻(xiàn)】

[1]馬士華.供應(yīng)鏈管理[M].北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2017.

[2]謝超華.中國(guó)企業(yè)戰(zhàn)略執(zhí)行現(xiàn)狀研究[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理，2018.

作者:陳雪梅 單位:中興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)濰坊分所