前言：本站為你精心整理了商業(yè)銀行金融控股制范文，希望能為你的創(chuàng)作提供參考價值，我們的客服老師可以幫助你提供個性化的參考范文，歡迎咨詢。

摘要：我國金融業(yè)從分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營轉變已是大勢所趨，而金融控股公司作為一種從分業(yè)經(jīng)營過渡到混業(yè)經(jīng)營的有效組織形式，經(jīng)國外大量實證經(jīng)驗和理論研究表明其具有內在的優(yōu)勢，結合國內金融業(yè)的現(xiàn)狀分析可發(fā)現(xiàn)，目前我國商業(yè)銀行較適合采用金融控股公司形式進行混業(yè)經(jīng)營的探索。

關鍵詞：商業(yè)銀行金融控股公司混業(yè)經(jīng)營

金融業(yè)全面對外開放的腳步聲已日益臨近，在“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)管理”的金融監(jiān)管體制下，我國金融企業(yè)紛紛選擇不同的發(fā)展路徑，以求適應全球金融混業(yè)經(jīng)營的大趨勢。最近招商銀行、交通銀行都在探索混業(yè)經(jīng)營的新模式，四大國有商業(yè)銀行中，中國銀行、中國工商銀行和中國建設銀行早已在海外建立了具有控股公司性質的中銀國際控股公司、工商東亞控股公司和中國國際金融有限公司，可見探討金融控股公司這種組織形式的優(yōu)劣及實用性，具有現(xiàn)實意義。當然在組建金融控股公司的過程中也會有很多風險，本文僅擬就金融控股公司在我國的現(xiàn)實可行性進行分析。

一、金融控股公司的概念

1999年2月巴塞爾銀行監(jiān)管委員會、國際證券聯(lián)合會和國際保險監(jiān)管協(xié)會聯(lián)合的文件《對金融控股公司的監(jiān)管原則》中，金融控股公司被定義為“在同一控制權下，完全或主要在銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)中至少兩個不同的金融行業(yè)大規(guī)模提供服務的金融集團”。2003年9月18日,我國金融監(jiān)管第一次聯(lián)席會議通過的《在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》中再次重申了這一定義。這里需要明白的是金融控股公司中的母公司至多從事銀行、證券、保險等業(yè)務中的一種業(yè)務，而其余業(yè)務由其控股子公司經(jīng)營，這是金融控股公司與全能銀行的重要區(qū)別。金融控股公司通常具有三大特點，“集團控股，聯(lián)合經(jīng)營;法人分業(yè)，規(guī)避風險；財務并表，各負盈虧，合理避稅”。

二、金融控股公司經(jīng)營模式的優(yōu)勢

具有規(guī)模經(jīng)濟、范圍經(jīng)濟和協(xié)同效應。當某一機構提供特定服務組合的成本低于多家專業(yè)機構提供同樣同類服務的成本時，就會存在規(guī)模經(jīng)濟。范圍經(jīng)濟則往往是因經(jīng)濟組織生產(chǎn)或經(jīng)營范圍的擴大，從而降低平均成本，提高經(jīng)濟效益而得到的。金融資產(chǎn)具有強關聯(lián)性和弱專用性的特點，資產(chǎn)利用使相互間的轉換成本較低。金融控股公司通過信息、營銷、網(wǎng)絡等資源的整合與共享，將不同地區(qū)、不同金融品種之間的優(yōu)勢加以組合利用，避免機構的重復設置，可以把管理客戶的固定成本分攤到更廣泛的產(chǎn)品上，還可以較低的邊際成本銷售附加產(chǎn)品，有效實現(xiàn)成本節(jié)約和優(yōu)勢互補。整個集團公司一種業(yè)務收益的下降，可由另一種業(yè)務利潤的上升來彌補，發(fā)揮集團整體的協(xié)同效應。將公司從事某一業(yè)務獲得的有用信息低成本甚至零成本的用于其它業(yè)務

遞減和分散風險。金融控股公司模式可以通過資產(chǎn)、業(yè)務、經(jīng)營地域的多樣化，分散單一業(yè)務的系統(tǒng)性風險。根據(jù)資產(chǎn)組合理論，金融機構資產(chǎn)的種類、業(yè)務、經(jīng)營地域等的充分分散，可以減小風險，提高公司抵御業(yè)務波動及經(jīng)濟周期影響的能力。金融控股公司更適于集中設立專門的風險管理機構，如風險管理委員會，采用先進的風險管理技術與量化指標，對銀行與證券、保險等其他業(yè)務間活動進行有效監(jiān)督,提高透明度,增加風險管理的成效。金融控股公司可建立不同業(yè)務子公司間財產(chǎn)、業(yè)務、管理互相獨立的“防火墻”制度，使各子公司的業(yè)務開展互不影響,每家子公司無需為其他公司業(yè)務的風險承擔損失。子公司間以及子公司與母公司間的責任僅限于出資額，即使一家子公司出現(xiàn)經(jīng)營危機,其他子公司仍可照常經(jīng)營，提高公司的風險承受能力。

有利于金融創(chuàng)新和開拓業(yè)務。隨著資本市場的發(fā)展，傳統(tǒng)銀行業(yè)務受到越來越多的挑戰(zhàn)，利潤空間越來越小，銀行需要不斷進行組織、工具創(chuàng)新，金融控股公司就為金融創(chuàng)新提供了理想的平臺，利用資本市場、貨幣市場和商品市場的關聯(lián)性，在銀行與證券、保險等其他行業(yè)間合作開發(fā)新型的邊緣產(chǎn)品和交叉金融產(chǎn)品,使公司各業(yè)務或少受些限制，或隔離新業(yè)務與傳統(tǒng)業(yè)務之間的風險。集團公司可實現(xiàn)業(yè)務和產(chǎn)品的交叉銷售、捆綁銷售,為客戶提供一站式金融服務，提高營銷能力，通過擴大資產(chǎn)基礎，提高公司產(chǎn)品的定價能力，并改善公司的資本結構,實現(xiàn)更深層的資源共享。例如券商可以充分借助于銀行的客戶資源、網(wǎng)絡資源和產(chǎn)品資源,通過建立統(tǒng)一的金融平臺,合作開發(fā)客戶、實施交叉銷售,為客戶提供全方位的優(yōu)質服務,券商還可以在資金結算、金融服務外包等方面與商業(yè)銀行進行充分合作。

內部資本運作和合理避稅的優(yōu)勢。金融控股公司可在控股公司或子公司的多個層面上進行融資，大大提高了融資能力。通過將資本從低回報部門向高回報部門轉移，從而優(yōu)化資本配置。金融控股公司還易于讓公司內部資金合作，進行資產(chǎn)組合選擇，實現(xiàn)資產(chǎn)多元化，具有更好的流動性，支付能力和內在穩(wěn)定機制。金融控股的母公司的資本通過投資控股對子公司擁有支配權，子公司又可以通過部分投資控股孫公司，以此類推，可形成被放大的資本擴張效應，即多重資本杠桿效應。但這樣也具有很大的風險，需仔細權衡。金融控股公司利用其財務并表，統(tǒng)一納稅的特點，可以合理避稅。財務并表抵消了各子公司的盈虧，從而使有盈余的子公司可以不交稅或少交稅。

三、我國商業(yè)銀行金融控股公司化的可行性

鑒于金融控股公司具有的上述多種優(yōu)勢，結合實際，下面從幾個方面分析我國商業(yè)銀行在探索混業(yè)經(jīng)營過程中采用這一組織形式的可行性。

1．在我國有廣泛的市場需求。當前我國宏觀經(jīng)濟形勢持續(xù)向好,金融市場流動性充裕,居民儲蓄、企業(yè)存款增長較快,需要提高直接融資比重,為各類社會資金分享經(jīng)濟增長成果提供有效的渠道，國內商業(yè)銀行應抓住這一有利時機，開拓更多銀行業(yè)務，滿足顧客多方面需求。傳統(tǒng)商業(yè)銀行的存貸款業(yè)務已越來越不適應現(xiàn)代客戶投資增值需求和融資規(guī)模的日益擴大化和多樣化，人們希望將持有的富裕資金投到更有增值潛力的領域，如果銀行還只能提供收益率很低的單一存款業(yè)務，顯然不可能滿足人們的投資需求，使銀行喪失大量客戶。與此同時，銀行傳統(tǒng)的貸款業(yè)務也受到直接融資渠道的強有力挑戰(zhàn)，銀行采用金融控股公司這種組織形式，有效控制間接融資類子公司，是化解我國現(xiàn)階段金融需求與供給矛盾的有效途徑。我國商業(yè)銀行完全可以憑借其原有的經(jīng)營網(wǎng)點基礎和經(jīng)濟實力，建立全方位、寬領域、多功能的金融控股公司。商業(yè)銀行通過控股子公司能夠迅速擴大規(guī)模，拓展銀行服務的種類，從而搶占更多的市場份額，提升銀行整體競爭實力。國內銀行也正積極將金融服務網(wǎng)點轉變?yōu)榧y行、保險、證券、基金等金融服務于一體的金融超市，消費者進入一家金融超市可同時進行儲蓄、信貸、信用卡、保險、基金、股票等多種金融交易，還可以享受繳納各種稅費、電費、水費、電話費、煤氣費、代訂報刊、代售電話卡、代辦學費等各項非金融服務。這些便捷的服務增加了銀行客戶數(shù)量，通過協(xié)同效應，節(jié)約了服務成本。

2．商業(yè)銀行有實力成為金融控股公司的核心企業(yè)。金融控股公司作為金融集團化的一種模式，在其發(fā)展中必須擁有自己的核心企業(yè)，有其主營業(yè)務，而且該核心企業(yè)應具有較強的經(jīng)濟實力，影響力和控制力，代表著整個集團公司的收益水平和風險管理能力。整個控股公司依附于該核心企業(yè)，其它子公司通過與核心企業(yè)協(xié)同運作，達到既有核心競爭力，又有多元化經(jīng)營所帶來的規(guī)模效益的目的。通常商業(yè)銀行、證券公司或保險公司比較適合作為核心企業(yè)，在我國，商業(yè)銀行在整個金融領域乃至國民經(jīng)濟中占有顯要位置，在資金、規(guī)模、營業(yè)網(wǎng)點、客戶資源等方面享有綜合優(yōu)勢，證券公司，保險公司等金融機構無法與之相提并論。據(jù)銀監(jiān)會2006年1月26日披露，截至2005年12月末，銀行業(yè)金融機構境內本外幣資產(chǎn)總額達到37.47萬億元。分機構類型看，國有商業(yè)銀行資產(chǎn)總額19.66萬億元，股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)總額5.81萬億元，城市商業(yè)銀行資產(chǎn)總額2.04萬億元，其他類金融機構資產(chǎn)總額9.96萬億元。僅其中四大國有銀行在2004年凈資產(chǎn)規(guī)模、資本實力以及各項業(yè)務的市場份額在中國銀行業(yè)中都占據(jù)著重要的地位，所有者權益總額為6411.41億元人民幣，資產(chǎn)總額為170787.14億元人民幣，稅前利潤總額為893.21億元,平均資本利潤率為13.34%，資產(chǎn)資本比為4.10%。據(jù)稱這是為準備全面綜合改革，按審慎會計原則，充分計算風險和損失情況，合理扣減資本得到的結果。所以，以商業(yè)銀行為核心企業(yè)，通過收購兼并、合資等方式控股子公司，以此組建金融控股公司是可行的。

3.國外有成熟的模式可資借鑒。經(jīng)濟全球化的發(fā)展要求金融服務全能化，在組建金融控股公司的實踐中，國外有成熟的模式可供借鑒。作為混業(yè)經(jīng)營的一種有效模式，金融控股公司因兼顧了市場的效率性和安全性，已得到越來越多國家的青睞，成為發(fā)達國家大金融機構選擇的主流公司組織形式，目前全球主要的大型金融機構幾乎都是金融控股公司。國外成功的案例有很多，如美國的“花旗-旅行者”模式、日本的“大和”模式、瑞士的“瑞銀”模式等?；ㄆ旒瘓F是全球著名的跨國金融控股公司，1998年與旅行者集團合并后，形成了花旗銀行有限公司、所羅門•美邦控股國際有限公司和旅行者保險集團國際有限公司三大全資子公司，他們分別從事商業(yè)銀行、投資銀行和保險業(yè)務，集團規(guī)定商業(yè)銀行將其客戶介紹給其他兩家公司，而且花旗集團多元化經(jīng)營是在保證其核心競爭力的前提下進行的，這些成熟的實踐經(jīng)驗和理論邏輯，值得我們結合國內實際加以分析利用。組建金融控股公司的過程中，美國、歐盟、澳大利亞、日本和臺灣等國家和地區(qū)進行了有益探索，制定了較完善的法律法規(guī)，成熟的監(jiān)管和防范風險的措施，對于我們思考選擇金融控股公司的發(fā)展路徑，增強集團核心競爭力和政府應發(fā)揮的作用方面具有重要指導意義。

4.我國現(xiàn)行法律法規(guī)對分業(yè)經(jīng)營的限制逐步放寬。盡管我國已在法律和監(jiān)管上確立了分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的制度，法律上沒有對金融控股公司進行明確界定，但現(xiàn)行法律為金融控股公司的組建還是留出了一些余地，對金融控股公司模式并沒有明確的禁止性規(guī)定，對一些法律上不承認而實際上已是金融控股公司的金融集團，也采取探索和試點的態(tài)度，法律上沒有禁止銀行、證券公司、保險公司和信托投資公司擁有共同的大股東，這樣若金融控股公司具有廣泛的優(yōu)勢，而政府的監(jiān)管水平又跟得上，我國商業(yè)銀行采取金融控股組織形式，走多元化經(jīng)營的路子就有了很大空間。在國內金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營已是大趨勢的背景下，1998年8月19日中國人民銀行頒布了《基金管理公司進入銀行同業(yè)市場管理規(guī)定》和《證券公司進入銀行同業(yè)拆借市場管理規(guī)定》。2000年2月14日,中國人民銀行,中國證監(jiān)會聯(lián)合《證券公司股票質押貸款管理辦法》,允許符合條件的證券公司以自營股票和證券投資基金券為質押向商業(yè)銀行貸款,以拓寬券商融資渠道。2003年12月通過的《商業(yè)銀行法》為商業(yè)銀行通過股權投資的方式或其他方式從事非銀行金融業(yè)務留下空間。2005年修改的證券法對以前限制較嚴的融資融券，國企炒股和銀行資金入市等問題，均以授權國務院另行制定法規(guī)、規(guī)則等形式"開口子"。2005年，《商業(yè)銀行設立基金管理公司試點管理辦法》出臺，三只銀行系基金也相繼推出，合起來發(fā)行規(guī)模突破了150億，成為我國金融業(yè)走向混業(yè)經(jīng)營的一個重要標志。可以看出雖然在我國全面推行金融控股公司模式的時機尚不成熟，但政府已認識到運用銀行控股公司形式實現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)實可行性和必要性。

參考文獻

[1]貝政新、陸軍榮：《金融控股公司論——兼析在我國的發(fā)展》，上海，復旦大學出版社，2003年9月第一版

[2]夏斌等：《金融控股公司研究》，中國金融出版社，2001年9月第1版

[3]魏加寧、王彤：《金融控股公司與混業(yè)經(jīng)營》，《現(xiàn)代商業(yè)銀行》，2004年第4期，25-27

[4]余敏：《對商業(yè)銀行發(fā)展金融控股公司的思考》，《上海金融》，2004年第7期，58-59