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1流通與金融關(guān)系的實(shí)證分析

通過(guò)以上的分析我們知道了商品流通與貨幣流通的關(guān)系,但是要定量分析商品流通量和貨幣流通量的關(guān)系比較困難。因?yàn)?我國(guó)金融業(yè)長(zhǎng)期由銀行業(yè)一家主導(dǎo),使我們無(wú)法采集到口徑一致的金融方面的資料,從而使我們的定量分析變得困難。我們從某一個(gè)側(cè)面,來(lái)探討金融增長(zhǎng)和流通增長(zhǎng)的關(guān)系,本文從社會(huì)消費(fèi)品零售額與貨幣流通量來(lái)簡(jiǎn)要地看表1:

從上表可以看出,從2001年—2006年,社會(huì)消費(fèi)品零售總額呈上升趨勢(shì),反映了商品流的規(guī)模不斷的擴(kuò)大,2006社會(huì)消費(fèi)品零售總額的發(fā)展水平是1990年的9.2倍,平均增長(zhǎng)水平13.9%,2006年的貨幣流通量是1990年貨幣流通量的10.2倍,平均增長(zhǎng)水平14.7%,貨幣流通朝商品流通程度為0.8個(gè)百分點(diǎn)。這一方面說(shuō)明,商品流通的增長(zhǎng)影響了貨幣流通的增長(zhǎng),從貨幣流通量和商品流通的比值上我們可以看出,貨幣流通的增長(zhǎng)與商品流通的增長(zhǎng)從整體上看基本上是適應(yīng)的;另一方面,一些年份,我國(guó)貨幣流通的增長(zhǎng)存在著超經(jīng)濟(jì)的因素,貨幣流通超發(fā)行量是由于貨幣流通速度減緩所至,但更大的一部分是由于通貨膨脹的壓力所致。總的來(lái)說(shuō),貨幣流通于商品流通須保持均衡。

2流通與金融關(guān)系的理論分析

商品流通是決定貨幣流通的基礎(chǔ);但是商品流通是以貨幣為媒介,貨幣流通是商品流通的表現(xiàn),貨幣流通反作用于商品流通。

商品流通決定貨幣流通是由商品流通在社會(huì)再生產(chǎn)中的地位和其性質(zhì)決定的,從社會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程來(lái)看,商品流通是社會(huì)再生產(chǎn)的中介。企業(yè)生產(chǎn)的目的是為了消費(fèi),商品生產(chǎn)者并不直接是商品的消費(fèi)者,社會(huì)商品的最終實(shí)現(xiàn),必須要經(jīng)過(guò)分配與交換這兩個(gè)環(huán)節(jié)。生產(chǎn)者要獲取的是商品的價(jià)值,消費(fèi)者要獲取的是商品的使用價(jià)值,只有經(jīng)過(guò)商品的流通,才能實(shí)現(xiàn)商品價(jià)值與使用價(jià)值。在商品流通過(guò)程中,作為特殊商品的貨幣,只是作為商品流通的媒介,只是執(zhí)行流通手段的職能。所以,正是商品流通賦予了貨幣的運(yùn)動(dòng)形式,貨幣流通只是商品流通的表現(xiàn)。

貨幣流通商品流通有強(qiáng)烈的反作用,商品流通的發(fā)展一方面是由于社會(huì)分工促進(jìn)了流通的發(fā)展,另一方面,貨幣的產(chǎn)生,貨幣職能的不斷完善,貨幣流通的不斷擴(kuò)大。

3現(xiàn)階段我國(guó)流通業(yè)發(fā)展存在的問(wèn)題

首先,商業(yè)企業(yè)低利潤(rùn)增長(zhǎng)難以積累產(chǎn)業(yè)資本。在改革開(kāi)放引導(dǎo)以及消費(fèi)增長(zhǎng)的帶動(dòng)下,我國(guó)商業(yè)銷(xiāo)售規(guī)模保持了平穩(wěn)增長(zhǎng)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì),2007年全國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售額達(dá)到89,210億元,同比增長(zhǎng)16.8%。但是相比之下我國(guó)商業(yè)企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)卻一直維持在一個(gè)較低水平。

其次,我國(guó)的流通業(yè)存在資產(chǎn)負(fù)債不合理的狀態(tài),突出的表現(xiàn)為負(fù)債過(guò)高。與外資零售業(yè)相比,我國(guó)零售企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率普遍偏高,平均在70%以上。如下表所示,流通企業(yè)2006年的資金總額中70.7%來(lái)自于負(fù)債,股東權(quán)益合計(jì)占29.3%,流通行業(yè)的負(fù)債率偏高,償債壓力較大,而且在負(fù)債總額中,流動(dòng)性負(fù)債比列較高,高比例的流動(dòng)性負(fù)債進(jìn)一步增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),而且流通業(yè)在銀行借款趨向飽和狀態(tài)下,占用供應(yīng)商的預(yù)收款項(xiàng)維持資金流的周轉(zhuǎn)已成為零售業(yè)的慣例,同時(shí)也是導(dǎo)致零售業(yè)資金鏈斷裂的重要原因。隨著商業(yè)資本規(guī)模的不斷擴(kuò)張和《零售商供應(yīng)商公平交易管理辦法》的出臺(tái),這種傳統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)方式已不再適合新競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的要求,利用資本市場(chǎng)進(jìn)行融資成為必然選擇。

最后,我國(guó)流通業(yè)信用道德失敗的典型特征是流通企業(yè)與銀行業(yè)非良性信用關(guān)系,借錢(qián)不付息,借錢(qián)不還錢(qián),這種現(xiàn)象普遍存在,流通企業(yè)信用等級(jí)的惡化,不僅表現(xiàn)在企業(yè)和銀行業(yè)的債務(wù)關(guān)系的惡化,而且在現(xiàn)實(shí)中存在著大量的大型零售企業(yè)占用供貨商的貨款,導(dǎo)致零售企業(yè)和供貨商關(guān)系緊張。

4必須加大金融對(duì)商業(yè)發(fā)展的支持

第一,努力完善間接融資體系,促進(jìn)銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。(1)積極調(diào)整優(yōu)化信貸存量和增量。在該領(lǐng)域保持適當(dāng)?shù)男刨J規(guī)模和增長(zhǎng)速度,以資金的增量調(diào)整帶動(dòng)商業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整,從現(xiàn)代商業(yè)體系建設(shè)入手,加大對(duì)現(xiàn)代商業(yè)的金融服務(wù),積極為連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)配送中心、電子商務(wù)、城市基礎(chǔ)商業(yè)設(shè)施、農(nóng)村基礎(chǔ)商業(yè)設(shè)施等提供信貸支持和結(jié)算服務(wù);(2)積極發(fā)展消費(fèi)信貸。與商業(yè)企業(yè)聯(lián)合建立科學(xué)的個(gè)人資信評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和信用評(píng)價(jià)體系及客戶(hù)關(guān)系管理系統(tǒng)(CRM),制定相關(guān)消費(fèi)貸款優(yōu)惠政策與申請(qǐng)者資信掛鉤的辦法,規(guī)范相應(yīng)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。

第二,努力擴(kuò)大直接融資比重,發(fā)展多層次資本市場(chǎng)。在發(fā)達(dá)國(guó)家較為成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系中,資金主要通過(guò)資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)優(yōu)化配置,由于存在各種不同規(guī)模、不同效益、不同成長(zhǎng)階段的企業(yè),造就了多層次的資本市場(chǎng)體系。推動(dòng)多層次資本市場(chǎng)健康快速發(fā)展,以更為有效地滿(mǎn)足多元化的投融資需求,應(yīng)當(dāng)是我國(guó)資本市場(chǎng)建設(shè)的一項(xiàng)重要任務(wù)。

第三,深化金融改革,完善金融支持商業(yè)發(fā)展的服務(wù)環(huán)境。加強(qiáng)金融對(duì)商業(yè)發(fā)展的支持力度需要政府創(chuàng)造良好的外部環(huán)境,政府應(yīng)加大對(duì)金融機(jī)構(gòu)和商業(yè)企業(yè)的支持協(xié)調(diào)力度,深化金融改革和金融監(jiān)管,并制定鼓勵(lì)金資本融入商業(yè)技術(shù)進(jìn)步與應(yīng)用以及新業(yè)態(tài)創(chuàng)新中去的優(yōu)惠政策。

參考文獻(xiàn)

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摘要:流通是一國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要產(chǎn)業(yè)之一,隨著社會(huì)生產(chǎn)力的不斷進(jìn)步和社會(huì)經(jīng)濟(jì)綜合水平的不斷提高,流通產(chǎn)業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)越來(lái)越大,這已成為當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)。金融作為配置資源的重要手段,在加速我國(guó)流通領(lǐng)域資金形成,促進(jìn)我國(guó)流通產(chǎn)業(yè)化,推動(dòng)我國(guó)流通產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)調(diào)整,培育和支持我國(guó)富有競(jìng)爭(zhēng)力的流通企業(yè)等方面發(fā)揮了重要作用。因而流通業(yè)與金融業(yè)的有效結(jié)合問(wèn)題也日益引起方方面面的關(guān)注。

關(guān)鍵詞:流通;金融;商業(yè)經(jīng)濟(jì)