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一、煤炭資源整合的背景

河南省從2004年起開始以資源整合為突破口，以資產(chǎn)為紐帶，強(qiáng)力推進(jìn)煤礦企業(yè)兼并重組，河南省七家骨干煤炭企業(yè)的生產(chǎn)礦井?dāng)?shù)由整合前的65個(gè)增加到了151個(gè)，控制的煤炭資源量占到全省的90%以上，合計(jì)年生產(chǎn)能力已提高到1億噸以上。貴州是我國(guó)南方煤炭資源大省，為加快推進(jìn)煤礦整合重組工作，省政府組織有關(guān)部門編制了《貴州省煤炭企業(yè)集團(tuán)重組方案》，推進(jìn)煤礦兼并重組工作。同時(shí)，貴州積極引進(jìn)省外大型煤炭企業(yè)參與本省煤炭資源的開發(fā)。2012年《煤炭工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》提出在山西、內(nèi)蒙古、河南等重點(diǎn)產(chǎn)煤省區(qū)，未來要以大型煤礦企業(yè)為主體。通過兼并重組，全國(guó)煤礦企業(yè)數(shù)量控制在4000家以內(nèi)，平均規(guī)模提高到100萬噸/年以上。在目前兼并重組取得一定成效基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加速資源整合，提高產(chǎn)業(yè)集中度，促進(jìn)煤炭資源連片開發(fā)。

二、煤炭資源整合礦井的基本情況

在國(guó)家煤炭工業(yè)發(fā)展調(diào)整的規(guī)劃下，河南省政府為推進(jìn)河南煤炭工業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，調(diào)整區(qū)域煤炭產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，發(fā)揮省內(nèi)國(guó)有煤炭企業(yè)優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)河南省煤炭工業(yè)可持續(xù)發(fā)展，在2010年連續(xù)出臺(tái)豫政〔2010〕17號(hào)、豫政〔2010〕31號(hào)、豫政〔2010〕32號(hào)等文件，對(duì)省內(nèi)煤炭資源積極進(jìn)行整合。作為河南省內(nèi)的國(guó)有大型煤炭企業(yè)，河南煤業(yè)化工集團(tuán)根據(jù)省委、省政府劃定的煤炭資源兼并區(qū)域，依照集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略部署，對(duì)所劃定的58對(duì)煤礦按照地域分布，分別以永煤公司、焦煤公司、鶴煤公司為出資主體，在安陽市、新鄉(xiāng)市、濟(jì)源市、鶴壁市成立區(qū)域煤炭兼并公司。其中：新鄉(xiāng)6對(duì)，安陽16對(duì)，鶴壁12對(duì)，濟(jì)源17對(duì)，許昌（禹州）7對(duì)。本文針對(duì)永煤公司在安陽區(qū)域的16對(duì)礦井進(jìn)行了調(diào)研，安陽礦區(qū)資源整合礦井具有以下特點(diǎn)：一是安陽礦區(qū)小煤礦多，產(chǎn)量小，效率低，效益差，后備資源和后備人才嚴(yán)重匱乏，多數(shù)小煤礦資源量嚴(yán)重不足，自然災(zāi)害嚴(yán)重，16對(duì)礦井生產(chǎn)能力合計(jì)295萬噸，地質(zhì)儲(chǔ)量14567.3萬噸，可采儲(chǔ)量6113.2萬噸。二是安陽礦區(qū)水大、瓦斯大，加之礦區(qū)已有很長(zhǎng)開采歷史，部分礦井資源枯竭已進(jìn)入衰老報(bào)廢時(shí)期，多數(shù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)煤礦為復(fù)采礦井或不能進(jìn)行大規(guī)模開采的礦井。三是受開采技術(shù)和地質(zhì)資源量條件的制約，開采煤層的礦井水文地質(zhì)條件復(fù)雜，生產(chǎn)工藝落后，難以形成規(guī)模化開采。四是煤炭企業(yè)多而散，組織困難，設(shè)備陳舊，產(chǎn)能不足，影響日后的日常工作、后續(xù)安全管理、資源配置及開發(fā)工作。

三、煤炭資源整合中面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）資產(chǎn)資源估算不準(zhǔn)確，面臨定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

參與整合重組的兩個(gè)煤礦企業(yè)，合理的成交底價(jià)成為雙方合作成功的基礎(chǔ)。在定價(jià)過程中，主要涉及價(jià)值評(píng)估和價(jià)格談判，價(jià)值評(píng)估主要通過第三方機(jī)構(gòu)會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行，而價(jià)格談判則主要通過雙方企業(yè)合理力爭(zhēng)。然而由于對(duì)被整合煤礦企業(yè)真實(shí)情況的不了解，尤其是其提供的原始資料的可靠性，直接影響著估價(jià)。永煤公司在安陽區(qū)域整合過程中，被整合煤礦大多是年產(chǎn)15萬噸以下的小型煤礦，而且由于長(zhǎng)期停產(chǎn)、停風(fēng)、停電等原因無法下井，事務(wù)所無法進(jìn)行實(shí)地核查。部分被整合煤礦會(huì)計(jì)資料不完整，賬簿設(shè)置不規(guī)范，基礎(chǔ)資料不能作為評(píng)估依據(jù)。原礦井采用的絕大部分采掘設(shè)備并不適應(yīng)現(xiàn)在的安全生產(chǎn)需求。根據(jù)安全需要，部分巷道進(jìn)行了封閉處理，這部分資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值往往與實(shí)際價(jià)值相差甚遠(yuǎn)。同時(shí)整合過程中，發(fā)現(xiàn)某些被整合煤礦的可采煤炭資源并沒有采礦權(quán)許可證上列明的那么多，有高估現(xiàn)象。這些問題都會(huì)造成評(píng)估不準(zhǔn)確，形成定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）財(cái)務(wù)支付及稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為中介機(jī)構(gòu)，在整合過程中扮演著中間人的角色。整合價(jià)格的確定，很大程度上依賴事務(wù)所的評(píng)估、審計(jì)報(bào)告。整合公司在此價(jià)格基礎(chǔ)上，如何合理籌措資金，如何進(jìn)行支付，都是整合中要面臨的問題。永煤公司在安陽地區(qū)整合過程中主要通過現(xiàn)金支付方式進(jìn)行資金支付，然而，由于現(xiàn)金支付工具自身的缺陷，會(huì)給整合帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。首先，現(xiàn)金支付工具的使用，是一項(xiàng)巨大的即時(shí)現(xiàn)金負(fù)擔(dān)，公司所承受的現(xiàn)金壓力比較大。其次就是稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，盡管國(guó)家財(cái)政部、稅務(wù)總局聯(lián)合下發(fā)了《加強(qiáng)煤炭資源整合中的稅收管理和服務(wù)》，明確了資源整合過程中一些稅務(wù)征收方面的規(guī)定，但是在實(shí)務(wù)中因?yàn)橐恍┰?，被整合煤礦資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓應(yīng)納的營(yíng)業(yè)稅、原股東應(yīng)納的個(gè)人所得稅等都存在誰負(fù)擔(dān)、誰繳納的問題。

（三）融資擔(dān)保及后期投入風(fēng)險(xiǎn)

在小煤礦被整合后，新成立的合資公司隨著國(guó)家安全政策的不斷加強(qiáng)，技改擴(kuò)能、安全投入、經(jīng)營(yíng)管理等原因需要股東進(jìn)行融資擔(dān)保增加投資，而往往由于民營(yíng)股東不愿繼續(xù)投資或者沒有能力投資，這就會(huì)造成因后續(xù)資金不能及時(shí)到位導(dǎo)致礦井被迫停工停產(chǎn)的局面。

（四）對(duì)新成立合資公司的管控及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

在實(shí)務(wù)中，被整合煤礦往往會(huì)占有新成立公司不少的股份，他們因此要派出各類管理人員，并借助自己的地域性優(yōu)勢(shì)和其他手段，雖然不控股，但在經(jīng)營(yíng)過程中有很大的話語權(quán)，甚至有時(shí)會(huì)左右新成立公司的經(jīng)營(yíng)方針。

四、資源整合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

（一）改善整合企業(yè)與被整合煤礦信息不對(duì)稱狀況，降低定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

整合企業(yè)與被整合煤礦雙方信息的不對(duì)稱是定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本原因，如何在實(shí)務(wù)操作中降低風(fēng)險(xiǎn)，是參與整合企業(yè)財(cái)務(wù)人員應(yīng)該認(rèn)真思考的。首先，整合企業(yè)要積極參與到對(duì)被整合煤礦的實(shí)地考察中，不僅財(cái)務(wù)人員要進(jìn)駐到被整合煤礦，整合企業(yè)的技術(shù)、生產(chǎn)、安監(jiān)人員也要積極進(jìn)駐到被整合煤礦，對(duì)其進(jìn)行全方位的資產(chǎn)評(píng)估。其次，整合企業(yè)要與會(huì)計(jì)師事務(wù)所密切配合，對(duì)被整合煤礦的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)行分析。最后，還要注意在被整合煤礦的資產(chǎn)盤點(diǎn)中，被整合煤礦代表、資源整合組人員、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)三方簽字；對(duì)無法下井核實(shí)的資產(chǎn)，如果被整合煤礦可以提供翔實(shí)的原始資料，評(píng)估機(jī)構(gòu)作出可以評(píng)估的決定后，方可評(píng)估，否則應(yīng)推遲這部分資產(chǎn)的評(píng)估。

（二）規(guī)范資金支付流程，降低資金風(fēng)險(xiǎn)

永煤公司在安陽區(qū)域煤礦資源整合過程中，對(duì)于資金支付嚴(yán)格按照河南省煤炭兼并重組政策及永煤公司的管理規(guī)定，主要做到以下兩方面：一是出資問題。安陽區(qū)域整合企業(yè)在新成立的合資企業(yè)中的注冊(cè)資本必須達(dá)到51%，對(duì)于被整合煤礦的出資必須是約定的經(jīng)評(píng)估的資產(chǎn)（不含債權(quán)債務(wù)）。二是被整合煤礦超出出資部分資產(chǎn)的支付問題。對(duì)于這部分資產(chǎn)，被作為新成立合資公司對(duì)被整合煤礦的負(fù)債，根據(jù)簽訂的合作合同規(guī)定，按達(dá)到的條件分期支付。

（三）要求股東對(duì)后期投資作出承諾和保證

為保證后期所需資金的及時(shí)到位，區(qū)域公司在與被整合煤礦簽訂合作合同時(shí)明確了新成立的合資公司因技改擴(kuò)能、安全投入、經(jīng)營(yíng)管理等原因?qū)ν馊谫Y需要股東提供擔(dān)保時(shí)，各方應(yīng)當(dāng)按照自己的股權(quán)比例提供擔(dān)保，不能提供擔(dān)保的一方，應(yīng)將其持有合資公司的股權(quán)質(zhì)押給提供擔(dān)保的一方。合資公司因技改擴(kuò)能、安全投入、經(jīng)營(yíng)管理等原因需要股東追加出資時(shí)，各方應(yīng)當(dāng)按照各自的股權(quán)比例和法定或約定的程序適時(shí)對(duì)合資公司進(jìn)行增資，不能按股權(quán)比例增資的一方，同意相應(yīng)調(diào)整其持有合資公司的股權(quán)比例。

（四）規(guī)范合資公司的法人治理結(jié)構(gòu)，并對(duì)合資公司的經(jīng)營(yíng)管理作出特別約定

為提高決策效率，區(qū)域公司在與被整合煤礦簽訂的合資合同中明確規(guī)定，合資公司的董事會(huì)5名董事中區(qū)域公司推薦3名，被整合煤礦推薦2名。董事會(huì)決議經(jīng)全體董事的二分之一以上同意方可通過。合資公司的董事長(zhǎng)由區(qū)域公司提名并由董事會(huì)選舉產(chǎn)生，并兼任總經(jīng)理、礦長(zhǎng)、法人代表等職務(wù)。合資公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人及五職礦長(zhǎng)由區(qū)域公司推薦，被整合煤礦可以推薦一名副總?cè)诉x，并協(xié)助、參與監(jiān)督合資公司財(cái)務(wù)部門和供銷部門的管理。在合資公司的存續(xù)期間，應(yīng)足額計(jì)提安全救護(hù)費(fèi)用、環(huán)境治理保證金并繳納礦井安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)抵押金。合資公司的安全管理、煤炭銷售、物資采購、財(cái)務(wù)管理、人力資源管理都納入?yún)^(qū)域公司的管理體系。在國(guó)家煤炭資源整合重組的推動(dòng)下，各大型煤炭企業(yè)集團(tuán)紛紛加入到這項(xiàng)工程中，整合過程中呈現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也成為其不可不面對(duì)的問題。因此，參與整合重組的企業(yè)在整合重組中對(duì)每一個(gè)環(huán)節(jié)都不能忽視，相關(guān)財(cái)務(wù)人員要在思想上高度重視，措施上要嚴(yán)謹(jǐn)細(xì)密，對(duì)整個(gè)整合過程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的分析和估計(jì)，對(duì)整個(gè)整合過程進(jìn)行詳盡的論證分析，并對(duì)可能的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，積極促成整合的成功。

作者：王天忠邢志丹單位：永城煤電控股集團(tuán)有限公司