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一、大豆定價(jià)權(quán)缺失危害我國(guó)糧食安全

我國(guó)大連期貨交易所大豆相關(guān)品種主要有黃大豆一號(hào)，黃大豆二號(hào)，豆油與豆粕。經(jīng)過(guò)計(jì)算，黃大豆一號(hào)，黃大豆二號(hào)，豆粕與豆油的相關(guān)系數(shù)均大于0.8，即相關(guān)性極強(qiáng)，因而一旦大豆定價(jià)權(quán)缺失，其他品種(豆粕，豆油）價(jià)格也會(huì)發(fā)生劇烈波動(dòng)。而大豆作為食品，其對(duì)于替代品豌豆、綠豆、蕓豆等的價(jià)格會(huì)產(chǎn)生影響；作為油籽，又與菜籽、花生等價(jià)格息息相關(guān)。因而大豆定價(jià)權(quán)的缺失，會(huì)帶動(dòng)其它糧食品種的價(jià)格受到影響，而處在這些糧食品種的相關(guān)環(huán)節(jié)中的農(nóng)民的利益也就令人堪憂了。

二、大豆定價(jià)權(quán)缺失主要原因分析

1．期貨市場(chǎng)不健全

較于不斷發(fā)展壯大的芝加哥期貨交易所，我國(guó)期貨品種推出時(shí)間較晚，大豆期貨于1993年，黃大豆2號(hào)于2004年底才正式上市。雖然我國(guó)黃大豆2號(hào)期貨合約的交易范圍要廣于CBOT，但由于我國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展還不是很快，相關(guān)配套制度還不完善，很多進(jìn)口商包括沒(méi)有到我國(guó)進(jìn)行期貨交易，大豆交易的集聚效應(yīng)沒(méi)有形成，使得我國(guó)期貨市場(chǎng)并未成為重要的期貨中心，不能與CBOT相抗衡。而且由于我國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展較晚，我國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)期貨主體還沒(méi)有較高的期貨意識(shí)。尤其是規(guī)模比較大的貿(mào)易商以及生產(chǎn)商，由于我國(guó)期貨市場(chǎng)規(guī)則的限制，不能直接參與芝加哥期貨交易所的期貨市場(chǎng)運(yùn)作，失去了參與國(guó)際定價(jià)的權(quán)利。

2．政府與豆協(xié)信息提供不充分

從政府方面，美國(guó)農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)庫(kù)涉及主要生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)的大豆種植、銷(xiāo)售、國(guó)際貿(mào)易、庫(kù)存等詳細(xì)的數(shù)據(jù)信息，為本國(guó)大豆種植、生產(chǎn)、貿(mào)易商提供建議，而我國(guó)政府則在信息的方面不及時(shí)，并且我國(guó)還并沒(méi)有建立相應(yīng)的數(shù)據(jù)庫(kù)。而從行業(yè)協(xié)會(huì)方面，我國(guó)各方主體意見(jiàn)不一，到現(xiàn)在還沒(méi)有建立全國(guó)性的行業(yè)協(xié)會(huì)，使得我國(guó)個(gè)大豆企業(yè)之間的協(xié)同性和聯(lián)系缺乏。

3．豆企對(duì)非轉(zhuǎn)基因大豆產(chǎn)業(yè)鏈缺乏控制力

一個(gè)完整的大豆產(chǎn)業(yè)鏈包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)，原料采購(gòu)，訂單處理，加工，批發(fā)經(jīng)營(yíng)，終端零售六個(gè)環(huán)節(jié)，除加工以外的環(huán)節(jié)都都具有較高附加值，也就為掌握定價(jià)權(quán)奠定了基礎(chǔ)，可是我國(guó)始終處于產(chǎn)業(yè)鏈整合的加工環(huán)節(jié)，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的控制能力幾乎不存在，因而這也是導(dǎo)致我國(guó)大豆定價(jià)缺失的重要原因。

4．戰(zhàn)略儲(chǔ)備不足使大宗采購(gòu)處于被動(dòng)

我國(guó)大豆期初庫(kù)存相比美國(guó)、阿根廷、巴西來(lái)說(shuō)嚴(yán)重不足，這就造成我國(guó)的大豆采購(gòu)比較被動(dòng)。在儲(chǔ)備不足的情況下，一方面，使得在進(jìn)行采購(gòu)時(shí)，可預(yù)測(cè)性增強(qiáng)，國(guó)外投機(jī)者通過(guò)了解國(guó)內(nèi)庫(kù)存狀況就可以推測(cè)采購(gòu)時(shí)機(jī)，進(jìn)而提前拉高價(jià)格；另一方面，使我國(guó)失去了選擇采購(gòu)時(shí)機(jī)的主動(dòng)權(quán)，價(jià)格高時(shí)也不得不進(jìn)行大量采購(gòu)。這就使得我國(guó)在大豆定價(jià)中處于被動(dòng)，并極容易使我國(guó)大豆價(jià)格走出“過(guò)山車(chē)”走勢(shì)。

三、大豆定價(jià)缺失策略選擇

1．加強(qiáng)期貨市場(chǎng)建設(shè)

①豐富我國(guó)商品期貨市場(chǎng)品種及參與者，并建設(shè)配套的期權(quán)交易。首先，需要不斷地健全我國(guó)商品期貨市場(chǎng)的品種體系,建立與國(guó)際期貨市場(chǎng)完全對(duì)應(yīng)的期貨品種，各種農(nóng)產(chǎn)品都應(yīng)先后有序地進(jìn)入期貨市場(chǎng)，使我國(guó)相關(guān)行業(yè)和企業(yè)得以運(yùn)用避險(xiǎn)工具進(jìn)行套保。其次，引導(dǎo)和發(fā)動(dòng)我國(guó)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)企業(yè)積極參與期貨市場(chǎng)，讓更多國(guó)內(nèi)企業(yè)通過(guò)期貨市場(chǎng)來(lái)發(fā)現(xiàn)價(jià)格、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。②進(jìn)一步開(kāi)放我國(guó)期貨市場(chǎng)，引進(jìn)期貨機(jī)構(gòu)投資者。由于國(guó)內(nèi)商品期貨市場(chǎng)缺少機(jī)構(gòu)投資者，難以形成權(quán)威性的價(jià)格體系，甚至?xí)谀承r(shí)候造成商品價(jià)格的扭曲，而國(guó)外大豆指數(shù)基金，大豆期貨期權(quán)，大豆期貨等機(jī)構(gòu)投資者持倉(cāng)量穩(wěn)定且均處于40萬(wàn)手以上。因此，我國(guó)要積極培育機(jī)構(gòu)投資者，不僅要引導(dǎo)、動(dòng)員眾多相關(guān)企業(yè)進(jìn)入期貨市場(chǎng)，而且還應(yīng)允許保險(xiǎn)基金、共同基金等參與期貨市場(chǎng)，通過(guò)期貨管理風(fēng)險(xiǎn)。

2．提高政府及豆協(xié)信息提供的及時(shí)性

政府在信息提供方面要加強(qiáng)工作，提供一個(gè)信息相對(duì)充分的市場(chǎng)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、農(nóng)業(yè)部、海關(guān)等部門(mén)要完善信息公布制度，將本部門(mén)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)以及全球大豆供求情況向社會(huì)公開(kāi)，或者以少量費(fèi)用向行業(yè)協(xié)會(huì)提供，保證產(chǎn)業(yè)相關(guān)主體信息充分。當(dāng)前要進(jìn)一步建立全國(guó)性的產(chǎn)銷(xiāo)信息系統(tǒng)，及時(shí)掌握大豆生產(chǎn)和銷(xiāo)售的第一手資料。政府部門(mén)應(yīng)組織專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)，跟蹤并及時(shí)這些信息，消除交易雙方的信息不對(duì)稱(chēng)。而企業(yè)也應(yīng)該形成一股合力，這可以通過(guò)建立統(tǒng)一的期貨業(yè)協(xié)會(huì)，而各大豆企業(yè)加入其中，并由大豆協(xié)會(huì)統(tǒng)一相關(guān)的信息。

3．建立非轉(zhuǎn)基因大豆的定價(jià)中心

由于轉(zhuǎn)基因大豆因含油率相對(duì)較高，反而成了壓榨企業(yè)的首選，使我國(guó)始終處于非轉(zhuǎn)基因大豆產(chǎn)業(yè)鏈的加工環(huán)節(jié)，農(nóng)民種植的國(guó)產(chǎn)非轉(zhuǎn)基因大豆經(jīng)常賣(mài)不出去或低價(jià)賤賣(mài)，嚴(yán)重影響其收益和種植積極性?；谏厦娴姆治?，中國(guó)應(yīng)力求打造非轉(zhuǎn)基因大豆的國(guó)際定價(jià)中心。

4．加強(qiáng)大豆收儲(chǔ)建設(shè)

目前我國(guó)大宗商品戰(zhàn)略儲(chǔ)備量較少，有些大宗商品還未建立戰(zhàn)略儲(chǔ)備，為避免引起國(guó)際社會(huì)的過(guò)度關(guān)注，我國(guó)可采取分批次增加儲(chǔ)備或鼓勵(lì)建立民間儲(chǔ)備的方式。要在現(xiàn)有條件下，采取各種有力于大豆生產(chǎn)的措施，積極發(fā)展大豆生產(chǎn)，才能從根本上保證我國(guó)的大豆儲(chǔ)備來(lái)源。完善大豆最低收購(gòu)價(jià)政策，使我國(guó)主產(chǎn)區(qū)的大豆都能順利銷(xiāo)售，讓農(nóng)民放心生產(chǎn)，這樣才有利于增加民間儲(chǔ)備。從宏觀來(lái)說(shuō)，應(yīng)改革現(xiàn)行的儲(chǔ)備管理體制，完善儲(chǔ)備管理，鼓勵(lì)儲(chǔ)備企業(yè)深加工延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，促進(jìn)大豆產(chǎn)業(yè)鏈的上下游關(guān)系的協(xié)調(diào)，使大豆儲(chǔ)備發(fā)揮其效用。

5．大力推動(dòng)人民幣國(guó)際化

盡管對(duì)于人民幣國(guó)際化有著不同的看法,但從掌握大宗商品定價(jià)權(quán)的角度,我國(guó)應(yīng)充分發(fā)揮上海的金融中心地位，不斷加強(qiáng)我國(guó)的金融實(shí)力,為實(shí)現(xiàn)人民幣的國(guó)際化奠定基礎(chǔ)。我國(guó)當(dāng)前人民幣還不能自由兌換，交易所的報(bào)價(jià)還不是人民幣報(bào)價(jià)，這樣直接影響到報(bào)價(jià)的權(quán)威性和影響力，進(jìn)而影響到商品定價(jià)權(quán)的形成。因而一旦實(shí)現(xiàn)人民幣的國(guó)際化，一方面，有利于提升我國(guó)的影響力；另一方面，也降低了結(jié)算成本和匯率風(fēng)險(xiǎn)。這都有利于獲取大豆的定價(jià)權(quán)。

作者：蔡爽單位：深圳大學(xué)金融學(xué)2011級(jí)研究生