摘要：隨著中國保險業(yè)的迅速發(fā)展和保險業(yè)總資產(chǎn)的快速增長，保險資金的運用成為保險公司穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵性因素。文章研究了保險資金在直接進入資本市場后資產(chǎn)配置時應(yīng)特別注意的問題、為保證資金的運作安全，應(yīng)有效安排組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)控制度、管理系統(tǒng)與和風險預(yù)警體系以及加強保險資金運行的監(jiān)管建議。

關(guān)鍵詞：保險資金運用風險管理與控制

一、引言

保險公司資金運用的問題是我國保險理論界近幾年來一直都在研究的重要課題，但是從現(xiàn)有的文獻和論著的研究成果來看，對保險資金運用的分析主要集中于保險公司資金運用現(xiàn)狀和存在的問題以及擴大我國投資渠道等方面，而對于保險公司資金運用從風險管理的視角進行分析研究的還比較少。當前，我國保險公司資金運用面臨著多方面的壓力，譬如保費收入遞增的壓力、產(chǎn)品創(chuàng)新的壓力、行業(yè)競爭的壓力以及適當財務(wù)結(jié)構(gòu)的壓力等，這些壓力都迫使保險公司越來越重視資金的運用，期望通過保險資產(chǎn)業(yè)務(wù)取得良好的投資收益，來緩解這些壓力。但是，我們還應(yīng)該看到在保險資金的運用中，面臨著各種各樣的風險，這些風險不僅包括有一般性資金運用的風險，還包括有基于保險資金自身特殊屬性而產(chǎn)生的區(qū)別于其他資金運用的風險。面對這些風險，保險資金的運用如何實現(xiàn)預(yù)期的目標，如何分散風險、選擇投資工具、如何進行投資組合、投資策略如何制定，采取什么樣的內(nèi)部和外部風險控制方法就顯得更為重要了。增強保險公司的風險管理能力，完善保險公司資金運用風險管理體系，提高資金收益率并有效地防范風險，是目前中國保險業(yè)面臨的緊迫任務(wù)。

二、保險資金的資產(chǎn)配置

保險資金在直接進入資本市場后可以在更多的投資品種間進行資金配置，但在具體配置資產(chǎn)時，保險公司既要充分考慮保險資金的負債性質(zhì)和期限結(jié)構(gòu)因素、各類投資品種是否符合保險資金流動性、安全性和盈利性管理的要求，還要考慮監(jiān)管層對最低償付能力的要求。因此在分析保險資金的資產(chǎn)配置時應(yīng)特別注意如下方面的問題。

編者按：本論文主要從國外私募基金運行機制；我國私募基金風險；對于我國私募基金風險監(jiān)控措施等進行講述，包括了設(shè)立程序與組織結(jié)構(gòu)、運作特點、法律與政策風險、市場風險、推廣有限合伙型私募基金、大力加強投資者的風險教育、加快金融創(chuàng)新、主要投資于金融衍生市場，投機性強等，具體資料請見：

摘要：本文從國外私募基金的運作機制入手，對比國外私募基金，從法律、政策、金融手段、信用制度等幾個方面分析了我國私募基金發(fā)展現(xiàn)階段所面臨的風險，并且提出相應(yīng)的風險監(jiān)控措施。

關(guān)鍵詞：私募基金運作機制風險

伴隨著中國經(jīng)濟的高速增長，中國已成為亞洲最為活躍的潛力巨大的私募股權(quán)投資市場之一。我國私募基金產(chǎn)生于20世紀80年代末，其雛形是以政府為主導(dǎo)，主要為高科技企業(yè)融資的風險投資基金，真正意義上的私募基金發(fā)展滯后。20世紀90年代到本世紀初，以私募證券投資基金為代表的非正規(guī)私募基金發(fā)展迅速，先期進行風險投資的公司也有相當部分轉(zhuǎn)為私募證券基金。

一、國外私募基金運行機制

(一)設(shè)立程序與組織結(jié)構(gòu)

摘要:從產(chǎn)業(yè)投資基金風險產(chǎn)生的環(huán)節(jié)上看,產(chǎn)業(yè)投資基金風險主要來自兩方面。本文在分析產(chǎn)業(yè)投資對象和經(jīng)營管理風險的基礎(chǔ)上,提出了避免和減少風險的方案和措施,以期能夠減少企業(yè)的損失,使產(chǎn)業(yè)投資基金得到健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞:產(chǎn)業(yè)投資基金風險分析控制

產(chǎn)業(yè)投資基金概述

產(chǎn)業(yè)投資基金是一種借鑒西方發(fā)達市場經(jīng)濟國家規(guī)范的創(chuàng)業(yè)投資基金運作形式,對未上市企業(yè)進行股權(quán)投資和提供經(jīng)營管理服務(wù)的利益共享、風險共擔的集合投資制度,其特點可以概況為集合投資、專家管理、分散風險、運作規(guī)范。但是產(chǎn)業(yè)投資基金的風險要比證券投資基金大。從產(chǎn)業(yè)投資基金風險產(chǎn)生的環(huán)節(jié)上看,可以將風險分為兩部分:一是源自產(chǎn)業(yè)投資基金投資對象的風險;二是源自產(chǎn)業(yè)投資基金管理方面的風險。而這兩方面的風險又可分為系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險,構(gòu)成系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險的因素很多,此外我國正處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期和基金市場發(fā)展初期,基金市場中各類行為尚未完全規(guī)范,因此我國產(chǎn)業(yè)投資基金的風險必然是多種多樣的。對這些風險的準確把握,有助于各方面采取必要的措施加以防范,使產(chǎn)業(yè)投資基金得到健康發(fā)展。

產(chǎn)業(yè)投資基金風險分析

(一)流動性風險

內(nèi)部控制作為銀行控制風險和經(jīng)營管理的基礎(chǔ)，對于銀行達到既定目標和維持良好的財務(wù)狀況至關(guān)重要，但我國目前銀行的內(nèi)控建設(shè)仍存在許多問題，如何健全和完善內(nèi)部控制以及基層行在內(nèi)部控制建設(shè)中應(yīng)注意哪些問題，這是銀行改革面臨的亟待解決的問題。

一、目前銀行內(nèi)控建設(shè)中存在的問題

1.真正意義上的商業(yè)銀行運行體制尚未完全建立，包括內(nèi)控建設(shè)在內(nèi)的體制改革并未到位，約束機制不健全，傳統(tǒng)的經(jīng)營意識和行為方式還有較大的慣性，在同業(yè)競爭日趨激烈的情況下，冒險違規(guī)經(jīng)營而視風險控制為羈絆的想法和做法依然存在。

2.內(nèi)控系統(tǒng)的建立和執(zhí)行都需要成本，所以在宏觀考慮體系建設(shè)和具體內(nèi)控制度的設(shè)計上必然要考慮其適當?shù)亩?，要兼顧工作效率和?jīng)濟效益，當內(nèi)控建設(shè)還沒有完全達到這個要求時，容易被以強調(diào)業(yè)務(wù)發(fā)展為名，使一些內(nèi)控制度落實不到位。

3.部分從業(yè)人員特別是基層行的從業(yè)人員，素質(zhì)不能適應(yīng)新形勢發(fā)展的需要，知識結(jié)構(gòu)陳舊，對內(nèi)部控制認識不清晰，意識淡薄，在推動內(nèi)控建設(shè)的過程中缺乏主動性和積極性。

但是也應(yīng)該看到，通過各類風險的暴露和一系列金融案件的發(fā)生，商業(yè)銀行的各級管理層對加強內(nèi)部控制已形成了一定的共識，加強了這方面的研究，并形成了相關(guān)理論基礎(chǔ)，法規(guī)制度體系建設(shè)和內(nèi)部控制的基本框架已初步形成。論文百事通同時國外商業(yè)銀行經(jīng)過長期積累而形成的現(xiàn)代管理理論與方法以及內(nèi)控建設(shè)方面取得的成果成為我們可供借鑒的經(jīng)驗和教訓。特別是近年來，各級金融機構(gòu)在防范金融風險、提高管理水平的實踐中也已積累了一定的寶貴經(jīng)驗，這些因素為我國商業(yè)銀行內(nèi)部控制的建設(shè)提供了有利的現(xiàn)實條件。

編者按：本論文主要從常用支付方式簡介及風險分析；選擇支付方式時應(yīng)考慮的因素；正確選用支付方式的建議等進行講述，包括了匯款按照使用的結(jié)算工具不同、托收按照是否附有貨運單據(jù)可以分為光票托收和跟單托收、客戶信用等級的高低、貨物供求狀況不同、選用的貿(mào)易術(shù)語和合同金額的高低、匯款和托收相結(jié)合、匯款和信用證相結(jié)合、托收與信用證結(jié)合使用等，具體資料請見：

【論文關(guān)鍵詞】：支付方式;選擇;綜合

【論文摘要】：支付條款是國際易合同的一個主要內(nèi)容。不同的支付方式對于貿(mào)易雙方而言，在貿(mào)易結(jié)算中的風險以及經(jīng)營中的資金負擔都是不相同的。選擇正確支付方式能使進出口雙方在貨款收付方面的風險得到控制，并在資金周轉(zhuǎn)方面得到某種通融，從而促進交易目的的實現(xiàn)。在選擇中，應(yīng)從貿(mào)易雙方共同的利益點出發(fā)，本著風險分攤的原則，選用綜合結(jié)算方式，從而促成進出口商的雙贏。

在現(xiàn)有的結(jié)算方式中，基本的有三種：匯款、托收、信用證。另外，還有一些延伸的結(jié)算方式，如銀行保函、備用信用證等。在實務(wù)中，現(xiàn)在還出現(xiàn)了一些比較新的結(jié)算方法，如電匯中加入第三方（船方）來控制風險。不同的支付方式對于貿(mào)易雙方而言，在貿(mào)易結(jié)算中的風險及經(jīng)營中的資金負擔各不相同。

一、常用支付方式簡介及風險分析

匯款是指匯款人（債務(wù)人）主動將款項交給銀行，委托其使用某種結(jié)算工具，通過其在國外的分支行或行，將款項付給國外收款人的一種結(jié)算方式。它是產(chǎn)生最早、使用最簡單的結(jié)算方式，也是其他各種結(jié)算方式的基礎(chǔ)。