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保險(xiǎn)公司投資范文第1篇

保險(xiǎn)投資在保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)中占有舉足輕重的地位。但是目前我國(guó)保險(xiǎn)公司資金運(yùn)作現(xiàn)狀并不盡如人意，保險(xiǎn)公司作為一個(gè)商業(yè)企業(yè)，其根本目的在于追求利潤(rùn)的最大化，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，保險(xiǎn)公司利潤(rùn)已不能單純依靠收取的保險(xiǎn)費(fèi)與一定概率下的保險(xiǎn)賠付差額，而是越來(lái)越倚重于保險(xiǎn)投資的有效運(yùn)營(yíng)。因?yàn)楸ｋU(xiǎn)與給付之差，其利潤(rùn)率是一定的，而且還有減少的趨勢(shì)，而保險(xiǎn)投資的運(yùn)營(yíng)，其預(yù)期的利潤(rùn)率卻是無(wú)限大的，所以只有安全有效地進(jìn)行各種投資運(yùn)營(yíng)才能使保險(xiǎn)資金獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的增長(zhǎng)，使保險(xiǎn)公司獲得較高的利潤(rùn)?？梢?jiàn)有效的資本運(yùn)營(yíng)是現(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)的支柱，是保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的生命線。

二、我國(guó)保險(xiǎn)投資的歷史和現(xiàn)狀

（一）我國(guó)保險(xiǎn)投資的歷史沿革

建國(guó)初期，我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)的資金按規(guī)定只能存入銀行，所得利息全部上繳國(guó)家財(cái)政，無(wú)任何保險(xiǎn)投資可言。經(jīng)過(guò)20年的停辦以后，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)隨著改革開(kāi)放而獲得新生。中國(guó)人民保險(xiǎn)公司1980年開(kāi)始恢復(fù)辦理國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，并積極發(fā)展國(guó)外保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

1984年11月，國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)的中國(guó)人民保險(xiǎn)公司《關(guān)于加快發(fā)展我國(guó)保險(xiǎn)事業(yè)的報(bào)告》中指出：“總、分公司收入的保險(xiǎn)費(fèi)扣除賠款、賠償準(zhǔn)備金、費(fèi)用開(kāi)支和納稅金后，余下的可以自己運(yùn)用”。1985年3月國(guó)務(wù)院頒布的《保險(xiǎn)企業(yè)管理暫行條例》又從法規(guī)的角度明確了保險(xiǎn)企業(yè)可以自主運(yùn)用保險(xiǎn)資金。這不僅是我國(guó)保險(xiǎn)體制改革的一次重大突破，也是增強(qiáng)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)活力的一項(xiàng)戰(zhàn)略性措施，對(duì)加快我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)投資大體可以分為以下幾個(gè)階段。

1、初步發(fā)展階段：1984年至1988年底

中國(guó)人民保險(xiǎn)公司在取得投資權(quán)后，從1984年下半年開(kāi)始，總公司在北京、江蘇等地嘗試性地開(kāi)展投資（包括貸款）業(yè)務(wù)，部分省、自治區(qū)、直轄市以及計(jì)劃單列城市分公司也相繼開(kāi)展保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)。

在這一階段，中國(guó)人民銀行對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)的投資活動(dòng)實(shí)行嚴(yán)格管理，一是對(duì)資金運(yùn)用規(guī)模實(shí)行計(jì)劃控制，例如1986年人行對(duì)人保下達(dá)2億元投資額度。二是對(duì)資金運(yùn)用的方式與方向作了嚴(yán)格規(guī)定。1986年人保的資金運(yùn)用被限定為投資地方自籌的固定資產(chǎn)項(xiàng)目。1987年批準(zhǔn)試辦流動(dòng)資金貸款業(yè)務(wù)和購(gòu)買(mǎi)金融債券。這一階段的經(jīng)營(yíng)效益不大理想，資產(chǎn)運(yùn)用率和投資收益水平都比較低。以1986年為例，中國(guó)人民保險(xiǎn)公司國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)匯總的資產(chǎn)運(yùn)用率只有9.23%，投資收益率僅為0.83%。

2、調(diào)整整頓階段：1988年底至1990年底

由于面臨治理整頓的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和緊縮信貸規(guī)模的局面，加之保險(xiǎn)業(yè)本身經(jīng)營(yíng)效益不佳，我國(guó)保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)于1988年底進(jìn)入調(diào)整整頓階段。其內(nèi)容和措施有：總結(jié)前幾年資金運(yùn)用工作的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，嚴(yán)格執(zhí)行信貸計(jì)劃，嚴(yán)肅利率政策，把資金轉(zhuǎn)投到流動(dòng)資金貸款方面，堅(jiān)持“十不貸”和注意“重點(diǎn)傾斜”并采取了擔(dān)保和銀行承兌匯票抵押等手段，努力提高資金運(yùn)用的安全性與收益性。在這一階段，中國(guó)人民保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用工作除辦理流動(dòng)資金貸款業(yè)務(wù)外，大部分工作放在對(duì)原有投資貸款項(xiàng)目的清理的催收上。資金運(yùn)用的范圍被限定為流動(dòng)資金貸款、企業(yè)技術(shù)改造貸款、購(gòu)買(mǎi)金融債券和銀行同業(yè)拆借。

3、進(jìn)一步發(fā)展階段：1991年至1995年

經(jīng)過(guò)兩年多的調(diào)整整頓，加之宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的好轉(zhuǎn)，保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)于1991年開(kāi)始進(jìn)行新的發(fā)展階段。在這一階段，保險(xiǎn)投資在保險(xiǎn)界得到了普遍認(rèn)同和重視。兩家新成立的全國(guó)性保險(xiǎn)公司——中國(guó)平安保險(xiǎn)公司、中國(guó)太平洋保險(xiǎn)公司先后加入了保險(xiǎn)資金運(yùn)用的行列。保險(xiǎn)投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，1992年底。人保、平保、太保三家保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用余額達(dá)109.46億元。保險(xiǎn)投資的范圍有所拓寬，證券投資得到較大發(fā)展，保險(xiǎn)投資收益得到提高。

4、規(guī)范發(fā)展階段：1995年至今

隨著1995年《保險(xiǎn)法》的出臺(tái)和實(shí)施，各保險(xiǎn)公司遵照《保險(xiǎn)法》調(diào)整業(yè)務(wù)，以符合《保險(xiǎn)法》的要求?！侗ｋU(xiǎn)法》的實(shí)施，為我國(guó)保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的規(guī)范與健康發(fā)展奠定的基礎(chǔ)。

（二）我國(guó)保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)投資現(xiàn)狀

1、決策機(jī)制薄弱

目前許多保險(xiǎn)公司尚未建立一套規(guī)范有效的決策機(jī)制，人保財(cái)險(xiǎn)公司直到2003年下半年才成立了專(zhuān)門(mén)的保險(xiǎn)投資公司。決策的盲目性、被動(dòng)性、隨意性十分突出，在僅能投資債券的時(shí)期，這類(lèi)決策機(jī)制不會(huì)體現(xiàn)任何危機(jī)，對(duì)于資產(chǎn)規(guī)模迅速壯大的保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，更是掩蓋了其決策的弊端：決策機(jī)制落后，決策反饋機(jī)制尚未建立，在保險(xiǎn)公司進(jìn)入基金市場(chǎng)后會(huì)充分暴露出來(lái)。

2、保險(xiǎn)投資渠道狹窄

1998年以前，保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用渠道限于：銀行存款、買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式。2000年3月1日起實(shí)行的《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》，保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用，限于銀行存款、買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券、買(mǎi)賣(mài)中國(guó)保監(jiān)會(huì)指定的中央企業(yè)債券和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式。而西方國(guó)家保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的法定渠道則較廣泛。如美國(guó)、日本就規(guī)定保險(xiǎn)公司可進(jìn)行政府債券、公司債券、股票、抵押貸款、不動(dòng)產(chǎn)、保單放貸等業(yè)務(wù)。

3、保險(xiǎn)資金利用率低

保險(xiǎn)資金的利用率，在國(guó)外基本上達(dá)到90%，而在我國(guó)還不到50%。有限的保險(xiǎn)資金主要用于銀行存款。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1998年人保、平保和太保三大保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)資金的40%—60%局限于現(xiàn)金和銀行存款，保險(xiǎn)資金基本上無(wú)“運(yùn)用”可言。截止到1999年底，中國(guó)人民保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用率還不到20%。為了保證保險(xiǎn)資金的安全，保險(xiǎn)公司將大量資金存于銀行，由銀行進(jìn)行專(zhuān)業(yè)的資金運(yùn)用，而保險(xiǎn)公司只能獲得固定的較低的存款利息，銀行存款的利息已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能使保險(xiǎn)資金保值、增值了，保險(xiǎn)公司必須開(kāi)拓出投資新領(lǐng)域來(lái)保證其資金的收益性、安全性。

4、保險(xiǎn)投資缺乏相應(yīng)人才

保險(xiǎn)投資涉及到存款、國(guó)債、證券等多個(gè)領(lǐng)域，因此保險(xiǎn)投資人才必須對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展有遠(yuǎn)見(jiàn)，對(duì)各行業(yè)發(fā)展有底數(shù)，才能有膽略，有靈活性，善于捕獲商機(jī)，在資本市場(chǎng)上獲得豐厚的回報(bào)。而我國(guó)保險(xiǎn)公司由于歷史原因，現(xiàn)有員工基本上由干部、金融機(jī)構(gòu)及政府部門(mén)調(diào)入和正規(guī)大學(xué)畢業(yè)生三部分組成，且前兩部分約占公司員工的70%，年齡大都在40周歲以上。這樣的人力資源結(jié)構(gòu)，呈現(xiàn)出明顯的弊端，即知識(shí)結(jié)構(gòu)老化，缺乏創(chuàng)造力。保險(xiǎn)公司要想從保險(xiǎn)投資中獲益，就必須引進(jìn)相應(yīng)人才，同時(shí)注重公司內(nèi)部年輕人才的培養(yǎng)。

5、保險(xiǎn)公司管理水平落后，影響保險(xiǎn)投資收益

由于我國(guó)長(zhǎng)期實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，管理體制落后，投資缺乏科學(xué)決策，許多公司在科學(xué)決策、內(nèi)部約束機(jī)制方面比較薄弱。由此出現(xiàn)了許多領(lǐng)導(dǎo)項(xiàng)目貸款、人情貸款等。這些項(xiàng)目貸款很多無(wú)法收回投資本息，甚至成為呆賬、壞賬。管理水平的落后，影響了投資收益。

中國(guó)的保險(xiǎn)公司要生存，保險(xiǎn)事業(yè)要發(fā)展，客觀上要求保險(xiǎn)資金實(shí)現(xiàn)有效運(yùn)用，但是這并不是說(shuō)中國(guó)馬上就完全放開(kāi)對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的限制，還有一些地方需要去完善，還有一些制度需要制定，這是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程。

三、建立我國(guó)保險(xiǎn)投資體制的構(gòu)想

（一）保險(xiǎn)投資客觀上需要建立有效投資體制

所謂保險(xiǎn)投資體制是指保險(xiǎn)投資活動(dòng)運(yùn)行機(jī)制和管理制度的總稱(chēng)。保險(xiǎn)投資機(jī)制建立的目的在于提高保險(xiǎn)投資的收益，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

保險(xiǎn)公司的承保業(yè)務(wù)與投資業(yè)務(wù)是現(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)的兩個(gè)重要特征，其中保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)已經(jīng)成為現(xiàn)代保險(xiǎn)公司生存和發(fā)展的重要手段。一方面，保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的發(fā)展，將擴(kuò)大保險(xiǎn)公司的盈利，增加保險(xiǎn)公司償付能力和經(jīng)營(yíng)和穩(wěn)定性。同時(shí)，保險(xiǎn)公司收入的增加，將使保險(xiǎn)公司有能力降低保險(xiǎn)費(fèi)率，減輕被保險(xiǎn)人的負(fù)擔(dān)，提高保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)能力。我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)如果沒(méi)有投資收益作為基礎(chǔ)，加入WTO后，在承保業(yè)務(wù)上很難與國(guó)外保險(xiǎn)公司進(jìn)行價(jià)格（費(fèi)率）競(jìng)爭(zhēng)。另一方面，保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的發(fā)展和獲利可以彌補(bǔ)業(yè)務(wù)上虧損，維持保險(xiǎn)公司的生存和發(fā)展。如1987年英國(guó)兩大保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)虧損分別為0.64億英鎊和1.08億英鎊，而投資利潤(rùn)為2.04億英鎊和2.49英鎊，盈虧相抵后，還有不小的綜合盈利。從近期國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)來(lái)看，保險(xiǎn)公司的主要收益已經(jīng)從傳統(tǒng)的承保收益逐步轉(zhuǎn)移為投資收益，如美國(guó)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)自1978年以來(lái)連續(xù)21年出現(xiàn)承保虧損，主要收益來(lái)自于投資收益。

由于保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)是一種負(fù)債經(jīng)營(yíng)，因而保險(xiǎn)資金的運(yùn)用除了考慮投資的收益外，還必須保證投資的安全性。因此，市場(chǎng)的開(kāi)放，投資工具的增加和投資規(guī)模的不斷擴(kuò)大，客觀上需要保險(xiǎn)公司進(jìn)一步加強(qiáng)投資機(jī)制的建設(shè)，提高化解風(fēng)險(xiǎn)的能力，保證保險(xiǎn)資金實(shí)現(xiàn)安全性和投資收益的協(xié)調(diào)。

（二）保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)盡快建立、健全保險(xiǎn)企業(yè)的制度和規(guī)范

建立和完善中國(guó)保險(xiǎn)投資體制是一個(gè)系統(tǒng)工程。只有保險(xiǎn)公司建立了現(xiàn)代企業(yè)制度，加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，才可能為高水平、高效益的保險(xiǎn)投資提供根本制度保證。如何加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，我個(gè)人認(rèn)為可以包括以下內(nèi)容：

第一、加大公司運(yùn)作的透明度和社會(huì)輿論的監(jiān)督作用，運(yùn)用法律武器，嚴(yán)懲那些損害股東權(quán)益的行為，有效地維護(hù)股東的權(quán)益。

第二、建立和完善對(duì)經(jīng)理層的約束和激勵(lì)機(jī)制，徹底改變舊的用人機(jī)制，讓市場(chǎng)和競(jìng)爭(zhēng)來(lái)決定經(jīng)理的選拔，使經(jīng)理的報(bào)酬與公司的業(yè)績(jī)直接掛鉤。

第三、加強(qiáng)管理創(chuàng)新，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，摒棄舊的、傳統(tǒng)的管理模式及其相應(yīng)的管理方工和方法，創(chuàng)建新的管理模式及其相應(yīng)的方式和方法。

（三）進(jìn)一步拓寬資金運(yùn)用渠道

保險(xiǎn)資金運(yùn)用是保險(xiǎn)公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)，是關(guān)系到保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)狀況的重要因素。

由于我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)起步較晚,加之其它種種原因,目前我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用存在的問(wèn)題是證券投資基金規(guī)模太?。槐ｋU(xiǎn)公司無(wú)法控制入市資金的風(fēng)險(xiǎn)；在目前封閉式基金占據(jù)主流的情況下，保險(xiǎn)公司只能被動(dòng)的分紅，其變現(xiàn)很難實(shí)現(xiàn)；保險(xiǎn)資金的運(yùn)用渠道過(guò)窄；保險(xiǎn)資金中短期嚴(yán)重。

針對(duì)這些問(wèn)題，必須進(jìn)一步拓寬保險(xiǎn)資金的運(yùn)用渠道，加快資金入市步伐，使我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)能夠持續(xù)快速發(fā)展。

1、保險(xiǎn)資金入市

（1）保險(xiǎn)資金入市可以增強(qiáng)保險(xiǎn)公司的盈利能力，如果運(yùn)用得當(dāng)，還可有效解決保險(xiǎn)公司所面臨的“利差損”問(wèn)題。在《保險(xiǎn)法》規(guī)定的范圍內(nèi)進(jìn)行投資，僅每年的利差損就有3至6個(gè)百分點(diǎn)，這為保險(xiǎn)公司的長(zhǎng)期發(fā)展埋下了巨大隱患。在銀行存款的利率為2.25%，國(guó)債的買(mǎi)賣(mài)收益最多不過(guò)6%-7%，在同業(yè)拆借市場(chǎng)上，因資金量有限，所以收益率微乎其微。而在2000年保險(xiǎn)公司投資證券基金的平均收益達(dá)12%。因此，保險(xiǎn)資金入市，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，對(duì)保險(xiǎn)公司增加盈利能力、解決“利差損”具有重要的意義。

（2）保險(xiǎn)資金入市可以有效改善保險(xiǎn)公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。如果允許保險(xiǎn)資金按嚴(yán)格的比例進(jìn)入證券市場(chǎng)，可以在一定程度上緩解資金閑置的壓力。因?yàn)楸ｋU(xiǎn)資金進(jìn)入證券市場(chǎng)是進(jìn)行股權(quán)的交易，在證券市場(chǎng)機(jī)制作用下，根據(jù)保險(xiǎn)資金運(yùn)用原則，保險(xiǎn)公司必然將資金投入到效益好、有成長(zhǎng)性的企業(yè)中去，這樣客觀上就使保險(xiǎn)資產(chǎn)得到了相應(yīng)的改善。

（3）從長(zhǎng)期來(lái)看，保險(xiǎn)資金入市對(duì)于啟動(dòng)保險(xiǎn)消費(fèi)將起到一定的促進(jìn)作用。保險(xiǎn)資金入市無(wú)疑使國(guó)家找到一種對(duì)資金更有效的配置方法，從而使部分社會(huì)資金與證券市場(chǎng)之間形成紐帶。在這個(gè)紐帶的連接過(guò)程中，不但可以改變整個(gè)社會(huì)資金的結(jié)構(gòu)，還可以使經(jīng)濟(jì)發(fā)展得到更大的保障，以便使國(guó)家、企業(yè)、個(gè)人以及保險(xiǎn)公司更好的發(fā)展。

（4）保險(xiǎn)資金入市，可以增強(qiáng)我國(guó)保險(xiǎn)公司的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。隨著我國(guó)加入WTO，保險(xiǎn)業(yè)面臨著更大的沖擊，承受著更大的壓力。保險(xiǎn)公司除了用提高服務(wù)質(zhì)量來(lái)爭(zhēng)取保單，擴(kuò)大客戶群外，其所得到的保費(fèi)收入如何獲取最大的安全收益是關(guān)鍵問(wèn)題。在發(fā)達(dá)國(guó)家，保險(xiǎn)資金的投資渠道較我國(guó)暢通的多，除了存入銀行和購(gòu)買(mǎi)國(guó)債外，還可涉足證券市場(chǎng)甚至房地產(chǎn)業(yè)。所以，保險(xiǎn)資金入市，可以增強(qiáng)我國(guó)保險(xiǎn)公司與國(guó)外保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，更好地奠定加入WTO后的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

（5）保險(xiǎn)資金入市可有效緩解證券市場(chǎng)中資金供給與需求之間的矛盾，有助于穩(wěn)定證券市場(chǎng)。隨著保險(xiǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，可入市的保險(xiǎn)資金的規(guī)模將越來(lái)越大，必將會(huì)改善證券市場(chǎng)的資金結(jié)構(gòu)，它對(duì)證券市場(chǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展所起的作用也會(huì)越來(lái)越明顯。

2、保險(xiǎn)資金進(jìn)入短期拆借市場(chǎng)。

盡管保險(xiǎn)公司都有較高的信譽(yù)，但上前還不能以信用方式進(jìn)入短期拆借市場(chǎng)，而須有抵押。如果能直接以信用方式進(jìn)入短期拆借市場(chǎng)，可以為保險(xiǎn)公司提高資金運(yùn)用效率提供方便。

3、擴(kuò)大可投資的企業(yè)債券范圍。

目前保險(xiǎn)資金只可購(gòu)買(mǎi)鐵路債券、電力債券和三峽債券，應(yīng)擴(kuò)大到其他的企業(yè)債券。盡管企業(yè)債券質(zhì)地有好有壞，或者說(shuō)存在風(fēng)險(xiǎn)，但應(yīng)相信保險(xiǎn)公司有一定的鑒別能力。

4、進(jìn)行資產(chǎn)委托管理。

資產(chǎn)委托就是保險(xiǎn)公司以合同的形式把資金委托給專(zhuān)業(yè)的資產(chǎn)管理公司進(jìn)行運(yùn)作。它的最大好處是保險(xiǎn)公司省心省力，不必事事躬親，同時(shí)由專(zhuān)業(yè)公司進(jìn)行操作，也可確保較高回報(bào)。

（四）培育專(zhuān)門(mén)資金運(yùn)用人才

我國(guó)加入WTO將使保險(xiǎn)業(yè)面臨更加嚴(yán)峻的考驗(yàn)，保險(xiǎn)公司如何作好準(zhǔn)備，采取措施，搞好投資收益，上面已經(jīng)從體制和機(jī)制創(chuàng)新、拓寬資金運(yùn)用渠道等多方面進(jìn)行了探討，但要確保這些對(duì)策措施具有現(xiàn)實(shí)的針對(duì)性、決策的參考性和實(shí)施的可操作性，關(guān)鍵在人，關(guān)鍵取決于目前保險(xiǎn)公司干部職工隊(duì)伍的素質(zhì)。因此，首先要改變干部隊(duì)伍年齡老化問(wèn)題，采取買(mǎi)斷工齡、提前內(nèi)退等方式，分流一批年齡老化的人員，以保證隊(duì)伍的生機(jī)與活力；其次，要從管理入手，通過(guò)秘訣革，建設(shè)與國(guó)際接軌的一流現(xiàn)代化商業(yè)保險(xiǎn)公司的高效精簡(jiǎn)的機(jī)關(guān)管理體制，盡快與國(guó)際經(jīng)濟(jì)接軌；再次，要注重人才的引進(jìn)和使用，以及后備干部和后備人才的儲(chǔ)備。目前，當(dāng)務(wù)之急是要圍繞加快效率的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)，建立結(jié)構(gòu)合理高素質(zhì)的干部隊(duì)伍；以及培養(yǎng)選拔一批優(yōu)秀的中青年干部，建立數(shù)量充足、結(jié)構(gòu)合理的后備干部隊(duì)伍，構(gòu)建既有長(zhǎng)期培養(yǎng)對(duì)象，又有近期可以上崗的人才儲(chǔ)備庫(kù)。

參考文獻(xiàn)：

保險(xiǎn)公司投資范文第2篇

【關(guān)鍵詞】保險(xiǎn)資金 養(yǎng)老社區(qū) 問(wèn)題研究 策略選擇

一、保險(xiǎn)公司將保險(xiǎn)資金投資養(yǎng)老社區(qū)背景與意義

就目前我國(guó)的形勢(shì)來(lái)看，我國(guó)保險(xiǎn)公司投資養(yǎng)老社區(qū)還是有一定的背景的。首先，我國(guó)人口老齡化越來(lái)越嚴(yán)重，直接促進(jìn)了我國(guó)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。在計(jì)劃生育的背景下，越來(lái)越多的老人需要更多的子女和國(guó)家去贍養(yǎng)，但是由于年輕人數(shù)量較少，無(wú)法顧及雙方父母以此來(lái)滿足更多老人需要贍養(yǎng)的這種需求。也就是說(shuō)這種傳統(tǒng)的居家養(yǎng)老模式已經(jīng)不能適應(yīng)人們的養(yǎng)老需求?；谝陨线@些情況，為了達(dá)到供需平衡，許多企業(yè)和政府紛紛出臺(tái)相關(guān)政策，例如建立一些養(yǎng)老社區(qū)來(lái)滿足廣大老齡化人口的需求不失為一種好的政策。

養(yǎng)老社區(qū)是一種集體化管理的不動(dòng)產(chǎn)模式，不動(dòng)產(chǎn)因其自身具有穩(wěn)定性和長(zhǎng)期性，保險(xiǎn)資金投入養(yǎng)老社區(qū)可以改善保險(xiǎn)公司的投資模式，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。而且不動(dòng)產(chǎn)具有穩(wěn)定的收益性，保險(xiǎn)公司將資金投資養(yǎng)老社區(qū)可以穩(wěn)定自己的資金鏈，在風(fēng)險(xiǎn)較低的情況下穩(wěn)定收入，這對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)是雙贏的。

二、保險(xiǎn)公司將保險(xiǎn)資金投Y養(yǎng)老社區(qū)存在的問(wèn)題

（一）政府在支持盈利性養(yǎng)老地產(chǎn)的政策上不明確

保險(xiǎn)公司將保險(xiǎn)資金投資養(yǎng)老社區(qū)最終的目的是為了盈利，這必定會(huì)給傳統(tǒng)的養(yǎng)老模式帶來(lái)負(fù)面影響，而且在監(jiān)管政策上也沒(méi)有出臺(tái)相應(yīng)的管理政策，監(jiān)管是不具體的。而且在投資的同時(shí)要考慮成本問(wèn)題，這也制約了保險(xiǎn)公司的投資方向，這也就給保險(xiǎn)公司帶來(lái)開(kāi)發(fā)上的困難。在開(kāi)發(fā)的同時(shí)還需要政府出臺(tái)一些相關(guān)政策來(lái)支持開(kāi)發(fā)，但很多政策只停留在原則層面，并沒(méi)有從根本上解決保險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)養(yǎng)老地產(chǎn)的困難問(wèn)題。

（二）接受養(yǎng)老社區(qū)這種養(yǎng)老意識(shí)需要較長(zhǎng)時(shí)間

眾所周知，國(guó)外的這種養(yǎng)老社區(qū)養(yǎng)老模式還是比較流行的，而這種養(yǎng)老模式在我國(guó)是籌建階段，想讓中國(guó)老人的社區(qū)養(yǎng)老的意識(shí)快速轉(zhuǎn)變過(guò)來(lái)是需要一段時(shí)間的，許多老年人還是愿意和自己的子女呆在一起，想讓老人們接受這種養(yǎng)老模式需要從意識(shí)上進(jìn)行滲透，并且得到老人們的認(rèn)可，最終要讓老人們感覺(jué)到這種模式是讓他們能夠幸福的。同時(shí)，在土地管理、稅收上與一些養(yǎng)老院還是有一些差距的，這種養(yǎng)老社區(qū)在建設(shè)和服務(wù)上是優(yōu)于普通的養(yǎng)老院的，進(jìn)而帶來(lái)的消費(fèi)收入也是高于普通養(yǎng)老院的，很多老人礙于消費(fèi)水平的提高不愿意接受這樣的養(yǎng)老模式，所以要想讓眾多老人接受這樣養(yǎng)老意識(shí)還是需要很長(zhǎng)一段時(shí)間。

（三）制定的相關(guān)政策約束增加了保險(xiǎn)公司的投資風(fēng)險(xiǎn)

按照規(guī)定，保監(jiān)會(huì)是不允許保險(xiǎn)公司使用“建房賣(mài)房”的模式，所以保險(xiǎn)公司投資養(yǎng)老社區(qū)只能使用 “租賃”的方式經(jīng)營(yíng)養(yǎng)老社區(qū)，這大大延長(zhǎng)了資金回籠的時(shí)間，時(shí)間的延長(zhǎng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)限的，保險(xiǎn)公司投資養(yǎng)老社區(qū)會(huì)出現(xiàn)大量的資金積壓，對(duì)于保險(xiǎn)公司自身的財(cái)務(wù)也是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。因此保險(xiǎn)公司投資養(yǎng)老社區(qū)的前提是要擁有雄厚的閑置資金才可以，本來(lái)是一個(gè)朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)卻受到風(fēng)險(xiǎn)的制約。

（四）保險(xiǎn)公司在管理上存在難題

我國(guó)目前養(yǎng)老社區(qū)這種養(yǎng)老模式還處在初級(jí)階段，在管理上缺少專(zhuān)業(yè)的從業(yè)人員。況且我國(guó)的人口老齡化情況越來(lái)越嚴(yán)重，年輕人更多的是從事自己的專(zhuān)業(yè)工作，畢竟會(huì)在養(yǎng)老護(hù)理上缺乏更多的人才，在我國(guó)開(kāi)設(shè)養(yǎng)老護(hù)理專(zhuān)業(yè)的高校并不多，教學(xué)上是存在漏洞的。人才奇缺與日益壯大的需求之間的矛盾，是保險(xiǎn)公司不得不面臨并且解決的巨大困難。

三、保險(xiǎn)公司投資養(yǎng)老社區(qū)的策略選擇

（一）政府出臺(tái)相應(yīng)政策來(lái)支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展

國(guó)家的政策支持是所有行業(yè)發(fā)展的先決條件，養(yǎng)老社區(qū)這種新型行業(yè)也不例外，需要國(guó)家的土地政策的支持和稅收優(yōu)惠政策等支持。在土地支持方面國(guó)家應(yīng)該制定相應(yīng)的管理辦法，鼓勵(lì)企業(yè)尤其是保險(xiǎn)公司來(lái)進(jìn)行投資，在土地使用和建設(shè)方面給予財(cái)政補(bǔ)貼政策、并制定相應(yīng)的優(yōu)惠政策。養(yǎng)老社區(qū)這種服務(wù)產(chǎn)業(yè)本身是為了服務(wù)日益增加的人口老齡化人群，在稅收上應(yīng)該采取稅收優(yōu)惠，這樣也能直接的加大針對(duì)養(yǎng)老社區(qū)及相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)以及從業(yè)人員的優(yōu)惠稅收力度。

（二）借鑒西方國(guó)家的高端需求模式，提高服務(wù)創(chuàng)新

在我國(guó)可以采取階梯式的服務(wù)創(chuàng)新模式，在一些經(jīng)濟(jì)水平發(fā)展較高的地區(qū)，實(shí)行最高的優(yōu)質(zhì)服務(wù)模式，因?yàn)檫@些地區(qū)高端養(yǎng)老需求比較旺盛，這樣可以避免高端需求不足的情況。在一些經(jīng)濟(jì)水平發(fā)展較低的地區(qū)采取適應(yīng)當(dāng)?shù)匕l(fā)展養(yǎng)老服務(wù)模式，這樣能促進(jìn)當(dāng)?shù)氐墓┬杵胶狻１ｋU(xiǎn)公司可從中高端需求入手，待其盈利模式明朗時(shí)再逐步拓展客戶人群。在高端服務(wù)上要注重配套建設(shè)，以老年人為本，可以提供一些個(gè)性化服務(wù)。

（三）創(chuàng)新保險(xiǎn)產(chǎn)品，提高管理服務(wù)水平

保險(xiǎn)公司將資金投資養(yǎng)老社區(qū)不一定要等到房屋建設(shè)成功，所有相關(guān)配套設(shè)施都齊全時(shí)再開(kāi)始運(yùn)營(yíng)，可以在建設(shè)前期就開(kāi)始產(chǎn)品創(chuàng)造，通過(guò)保險(xiǎn)產(chǎn)品來(lái)吸引更多的客戶，這樣還能間接說(shuō)服老人接受養(yǎng)老社區(qū)這種模式。保險(xiǎn)公司可以雇傭?qū)I(yè)的管理機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理養(yǎng)老社區(qū)，減少社區(qū)管理上的風(fēng)險(xiǎn)。制定詳細(xì)的養(yǎng)老社區(qū)服務(wù)規(guī)范以及各項(xiàng)規(guī)章制度，向?qū)I(yè)化發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]吳玉韶.老年產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求與高素質(zhì)人才培養(yǎng)[J].觀察與思考，2010，（8）.

[2]趙婧.淺析保險(xiǎn)公司投資養(yǎng)老實(shí)體的可行性[J].上海保險(xiǎn)，2014，（2）.

[3]楊福彬.“居家養(yǎng)老”模式升華“六化”戰(zhàn)略清除發(fā)展障礙[J].銀發(fā)世界，2008，（6）.

保險(xiǎn)公司投資范文第3篇

平安保險(xiǎn)投資管理中心50人的團(tuán)隊(duì)由深圳北上，在上海靜安廣場(chǎng)落戶；中國(guó)人壽的投資管理中心9月份掛牌成立，辦公地點(diǎn)從公司總部遷至北京金融街；因?yàn)榭春蒙虾⒊蔀閬喼藿鹑谥行模A泰財(cái)險(xiǎn)的投資部即將從北京南下上海，從形式上開(kāi)始獨(dú)立運(yùn)作；人保設(shè)立的投資管理部，從一開(kāi)始就在財(cái)務(wù)上單獨(dú)核算，人員上單獨(dú)招聘，體制上已經(jīng)是“一司兩制”；新華人壽、泰康人壽等公司對(duì)投資部門(mén)的改組也已列入議事日程，有消息稱(chēng)，保監(jiān)會(huì)有意支持保險(xiǎn)公司根據(jù)自己的情況成立專(zhuān)業(yè)的投資管理公司，經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)公司的金融資產(chǎn)。

《金周刊》記者分析：國(guó)內(nèi)幾家主要的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、人壽險(xiǎn)保險(xiǎn)公司對(duì)投資部門(mén)的外掛、改制或搬遷，不是普通的機(jī)構(gòu)調(diào)整，而是反映了保險(xiǎn)業(yè)對(duì)提高保險(xiǎn)資金運(yùn)用專(zhuān)業(yè)化程度的空前重視，預(yù)示著我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)面臨一次結(jié)構(gòu)變革，保險(xiǎn)公司延伸出來(lái)的資產(chǎn)管理公司也許很快就會(huì)浮出水面。一位業(yè)內(nèi)人士說(shuō)：“（新的投資機(jī)構(gòu)）將參照投資銀行、基金管理公司等專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的管理運(yùn)作模式進(jìn)行構(gòu)建?！?/p>

管理著7133億歐元資產(chǎn)的德國(guó)安聯(lián)集團(tuán)下一步是在中國(guó)拿到資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的許可證

中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)與國(guó)際接軌的進(jìn)程可能超過(guò)很多市場(chǎng)人士預(yù)料。保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司的資產(chǎn)管理公司在我國(guó)尚未“出世”，但在國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)，卻幾乎已是“標(biāo)準(zhǔn)模式”了。

記者在多次采訪德國(guó)安聯(lián)、英國(guó)商聯(lián)、美國(guó)信諾、美國(guó)信安、林肯金融集團(tuán)、瑞士豐泰、加拿大宏利、瑞典斯堪的亞保險(xiǎn)集團(tuán)等國(guó)際保險(xiǎn)大鱷的過(guò)程中了解到，國(guó)外保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)部門(mén)往往比銀行和基金公司更具有融資能力，巨大的融資能力造就了管理財(cái)富、消化資金、專(zhuān)業(yè)投資理財(cái)?shù)馁Y產(chǎn)管理公司，而資產(chǎn)管理公司對(duì)巨額資產(chǎn)的管理經(jīng)驗(yàn)隨著保險(xiǎn)公司的百年歷史日臻成熟，這樣的資產(chǎn)管理公司又會(huì)吸納更多的社會(huì)資金，不斷“放大”融資水平。

德國(guó)安聯(lián)保險(xiǎn)集團(tuán)包括三大塊業(yè)務(wù)：壽險(xiǎn)、非壽險(xiǎn)和資產(chǎn)管理。令安聯(lián)引以驕傲的是，安聯(lián)還是世界10大機(jī)構(gòu)投資者之一，最近的數(shù)字中，安聯(lián)集團(tuán)管理的資產(chǎn)7133億歐元。目前，安聯(lián)已獲準(zhǔn)在中國(guó)開(kāi)展壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)和非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)，據(jù)說(shuō)，安聯(lián)的下一步是在中國(guó)拿到資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的許可證。

另一家主要的國(guó)際性的機(jī)構(gòu)投資者茂利資產(chǎn)管理公司屬于英國(guó)商聯(lián)保險(xiǎn)CGUplc?shù)目毓晒?。商?lián)是一家國(guó)際性保險(xiǎn)集團(tuán)，它的業(yè)務(wù)包括四大塊：壽險(xiǎn)、非壽險(xiǎn)、國(guó)際業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理。作為機(jī)構(gòu)投資者，它還是歐洲最大的基金管理人之一。至1998年12月31日，商聯(lián)保險(xiǎn)管理下的資產(chǎn)超過(guò)2000億美元。這相當(dāng)于中國(guó)最大的人壽保險(xiǎn)公司近20倍的資產(chǎn)。

瑞士蘇黎士保險(xiǎn)集團(tuán)的業(yè)務(wù)也分為四大塊：壽險(xiǎn)、非壽險(xiǎn)、再保險(xiǎn)和資產(chǎn)管理公司，其資產(chǎn)管理公司屬于獨(dú)立性質(zhì)的公司，除負(fù)責(zé)母公司的資產(chǎn)管理和投資外，還代客理財(cái)及負(fù)責(zé)第三方基金管理。

這些國(guó)際保險(xiǎn)集團(tuán)內(nèi)部的資產(chǎn)管理公司都具有完全獨(dú)立的董事會(huì)、管理團(tuán)隊(duì)和組織結(jié)構(gòu)，有著各自不同的投資理念和鮮明的業(yè)務(wù)特色，擁有投資領(lǐng)域內(nèi)最出色的專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍。

中國(guó)人保投資管理部的組織架構(gòu)已能看出基金公司的“身形”

保險(xiǎn)投資部門(mén)上演“獨(dú)立運(yùn)動(dòng)”

國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模的迅速擴(kuò)大，催生出專(zhuān)業(yè)化的資產(chǎn)管理公司的誕生。

今年年初，新華人壽董事長(zhǎng)在他的年度工作報(bào)告中，明確提出“深入改革投資管理體制，推行投資銀行運(yùn)作模式……將金融投資部比照投資銀行管理模式，模擬獨(dú)立法人實(shí)體運(yùn)作，財(cái)務(wù)上單獨(dú)核算……”

中國(guó)人民保險(xiǎn)公司投資管理部總經(jīng)理張鴻翼接受采訪時(shí)亦認(rèn)為：“保險(xiǎn)與證券兩個(gè)行業(yè)確實(shí)是有隔膜。這兩個(gè)行當(dāng)在運(yùn)作機(jī)制、決策機(jī)制、工作效率、人事制度、薪金制度很難對(duì)接。從保險(xiǎn)公司資金運(yùn)作的安全性方面考慮，也應(yīng)該在保險(xiǎn)公司內(nèi)部對(duì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)資金實(shí)行分業(yè)管理?！?/p>

來(lái)自保險(xiǎn)人士的共識(shí)是：由于投資部門(mén)的工作性質(zhì)、專(zhuān)業(yè)方向、管理手段都與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)部門(mén)和行政管理部門(mén)大相徑庭，因此，按照現(xiàn)資銀行或基金管理公司的組織模式成立相對(duì)獨(dú)立的投資公司或單設(shè)投資機(jī)構(gòu)，有利于從組織上避免不同性質(zhì)的業(yè)務(wù)工作間互相掣肘、提升保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)化程度，使保險(xiǎn)投資能真正按照專(zhuān)業(yè)化投資業(yè)務(wù)的要求去做。

記者了解到，幾家欲成立獨(dú)立資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的方案都是比照基金管理公司的組織形式。如下轄投資研究部門(mén)、基金管理部門(mén)和業(yè)務(wù)操作部門(mén)。

于2000年底籌建，今年年初建立的中國(guó)人保投資管理部的組織架構(gòu)已能看出基金公司的“身形”，人保投資管理部分為四個(gè)部門(mén)，即研究部、運(yùn)營(yíng)部、核算部、投資管理部。

記者在采訪中了解到，各家保險(xiǎn)公司的上上下下都為保險(xiǎn)資金投資渠道狹窄而著急，但果真渠道打開(kāi)，如保險(xiǎn)資金入市，面對(duì)成千只股票，成千家上市公司，保險(xiǎn)公司假如不在組織和人才方面做好準(zhǔn)備，保險(xiǎn)資金入市的風(fēng)險(xiǎn)將難以控制。從這方面考慮，與保險(xiǎn)資金投資渠道拓寬相配套的政策應(yīng)該是讓保險(xiǎn)公司的投資部門(mén)形成專(zhuān)業(yè)化、獨(dú)立運(yùn)作的機(jī)構(gòu)。

“保險(xiǎn)公司狹窄的投資渠道也是保險(xiǎn)公司長(zhǎng)期以來(lái)沒(méi)有大力發(fā)展投資專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍的重要原因?！毙氯A的沈志衛(wèi)說(shuō)。那么，保險(xiǎn)公司的投資部門(mén)與基金管理公司和證券公司相比，存在哪些專(zhuān)業(yè)方面的不足呢？“主要體現(xiàn)在投資專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍的單薄，特別是市場(chǎng)研究力量普遍存在比較大的欠缺，但現(xiàn)有的保險(xiǎn)公司的管理模式和薪酬水平又很難吸引到高水平的專(zhuān)業(yè)人才。因此，成立獨(dú)立運(yùn)作的投資管理公司，可以從根上理順管理體制，以專(zhuān)業(yè)化公司的結(jié)構(gòu)組成專(zhuān)業(yè)化的投資團(tuán)隊(duì)。”

從這個(gè)意義上說(shuō)，保險(xiǎn)投資部門(mén)的“獨(dú)立運(yùn)動(dòng)”也正反映和順應(yīng)了保險(xiǎn)公司投資渠道的逐漸放寬。

對(duì)于何時(shí)成立資產(chǎn)管理公司，各公司似乎并不著急。張鴻翼認(rèn)為，“這件事，政策一放開(kāi)，就會(huì)水到渠成的?！?/p>

保險(xiǎn)公司投資范文第4篇

關(guān)鍵詞 最優(yōu)化 HJB方程 指數(shù)效用 VaR

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.59 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

伴隨經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展，社會(huì)財(cái)富累積，巨額風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，保險(xiǎn)人有時(shí)承保標(biāo)的金額很高。如2001年的9.11事件，賠款金額達(dá)數(shù)十億美元，2008年發(fā)生在我國(guó)南方部分地區(qū)罕見(jiàn)的雨雪冰凍災(zāi)害，預(yù)估計(jì)損失高達(dá)85億人民幣，還如最近的5.12四川特大地震均造成重大人員和財(cái)產(chǎn)損失。一旦發(fā)生巨大自然災(zāi)害，保險(xiǎn)公司都將面臨巨額財(cái)務(wù)損失，嚴(yán)重地導(dǎo)致保險(xiǎn)公司瀕臨破產(chǎn)局面。通過(guò)再保險(xiǎn)，可以將巨額的保險(xiǎn)賠款轉(zhuǎn)分給再保險(xiǎn)人，而再保險(xiǎn)人再經(jīng)分保。這樣就可以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)在全球范圍內(nèi)的分散，降低某個(gè)或幾個(gè)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到保險(xiǎn)公司的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的目的。因此它在保險(xiǎn)中的作用是不可取代的，是原保險(xiǎn)人的風(fēng)險(xiǎn)損失得以分散的有效渠道。

1再保險(xiǎn)概述

現(xiàn)階段，在再保險(xiǎn)市場(chǎng)上主要有兩類(lèi)再保險(xiǎn)形式：一類(lèi)，是比例再保險(xiǎn)又稱(chēng)“比例分保”，是以保險(xiǎn)金額為計(jì)算基礎(chǔ)安排的分保方式，是指分出人與分入人簽訂合同，按照保險(xiǎn)金額比例分擔(dān)原保險(xiǎn)責(zé)任的一種分保方法。比例再保險(xiǎn)在實(shí)務(wù)中通常有三種具體方式：（1）成數(shù)再保險(xiǎn)；（2）溢額再保險(xiǎn)；（3）成數(shù)和溢額混合再保險(xiǎn)。第二類(lèi)，非比例再保險(xiǎn)也稱(chēng)超額損失再保險(xiǎn)，是以保險(xiǎn)賠款來(lái)確定保險(xiǎn)人的責(zé)任，它指原保險(xiǎn)人擔(dān)負(fù)規(guī)定的賠款限額-自留損失，對(duì)超過(guò)這一限額的賠款由再保險(xiǎn)人承擔(dān)責(zé)任。實(shí)務(wù)中一般有兩種方式：（1）超額損失再保險(xiǎn)；（2）超額賠付率再保險(xiǎn)。

2非比例再保險(xiǎn)模型

參考文獻(xiàn)

保險(xiǎn)公司投資范文第5篇

面對(duì)未來(lái)大公募時(shí)代，很多保險(xiǎn)公司都在摩拳擦掌，泰康人壽、中國(guó)人保、中國(guó)人壽、中國(guó)平安、新華保險(xiǎn)、太平洋保險(xiǎn)等保險(xiǎn)資管都在積極申請(qǐng)資格。泰康、人保、太平洋三家更是很早就成立了公募業(yè)務(wù)部。

部分保險(xiǎn)公司也希望通過(guò)投連險(xiǎn)上積累的口碑和客戶進(jìn)軍公募業(yè)務(wù)，但是險(xiǎn)資長(zhǎng)期主要受托管理的是自家資金，基本上是“窩在家”，且奉行低調(diào)、謹(jǐn)慎原則，鮮在公共場(chǎng)合露面，社會(huì)公眾對(duì)保險(xiǎn)資管的認(rèn)知度還比較低，整個(gè)保險(xiǎn)資管行業(yè)也缺乏統(tǒng)一口徑來(lái)對(duì)比歷史投資業(yè)績(jī)。

不過(guò)，我們可以從有關(guān)數(shù)據(jù)管中窺豹，為投資者提供參考。

在保險(xiǎn)公司產(chǎn)品體系中，唯有投連險(xiǎn)在投資范圍、信息披露等方面與開(kāi)放式基金類(lèi)似。投連險(xiǎn)的業(yè)績(jī)可以部分反映一家保險(xiǎn)公司的投資能力。

截至6月6日，57家開(kāi)展人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司中，經(jīng)營(yíng)投連險(xiǎn)業(yè)務(wù)的公司就有29家，17家為外資保險(xiǎn)公司，12家公司為中資保險(xiǎn)公司，共成立了190只投連險(xiǎn)賬戶。

《投資者報(bào)》記者注意到，截至4月份，今年以來(lái)大型保險(xiǎn)公司投連險(xiǎn)成績(jī)反而不占優(yōu)勢(shì)，除了平安人壽、新華保險(xiǎn)、泰康人壽各有一個(gè)賬戶排名前十，其余基本上是中小保險(xiǎn)公司，排在前列的有匯豐人壽、光大永明、太平人壽、中荷人壽。

匯豐人壽異軍突起

往年投連險(xiǎn)的冠軍經(jīng)常被泰康資管摘得，而今年的風(fēng)頭被匯豐人壽搶走。

根據(jù)華寶證券的統(tǒng)計(jì)，截至4月份，匯豐人壽旗下的匯豐匯鋒進(jìn)取賬戶今年以來(lái)的回報(bào)率為10.11%，在納入統(tǒng)計(jì)的184只投連險(xiǎn)賬戶（剔除指數(shù)型賬戶）中排名第一。

匯豐匯鋒進(jìn)取賬戶投資業(yè)績(jī)跌宕起伏，從中我們能看到公司如何力挽狂瀾。去年5月22日，該賬戶成立，是匯豐旗下第一只主動(dòng)管理型進(jìn)取賬戶，其權(quán)益?zhèn)}位靈活到50%～95%的區(qū)間，相比被動(dòng)投資的賬戶，更能體現(xiàn)投資經(jīng)理的投資實(shí)力。

該產(chǎn)品成立時(shí)，A股剛剛拉開(kāi)下跌序幕，成立后3個(gè)月，凈值就跌了10%，是當(dāng)時(shí)跌幅最大的投連險(xiǎn)賬戶之一，到去年11月末，A股最低迷的時(shí)候，賬戶凈值已經(jīng)虧損15%。

但半年后，匯鋒進(jìn)取賬戶不僅收復(fù)失地，而且連創(chuàng)新高，到今年6月4日，凈值達(dá)到1.13%。從去年11月末至今，匯鋒進(jìn)取期間凈值漲幅更超過(guò)35%，是上證指數(shù)漲幅的1倍有余。

從的賬戶報(bào)告來(lái)看，匯鋒進(jìn)取賬戶投資風(fēng)格激進(jìn)，頻繁換掉表現(xiàn)不佳的股票。去年6月份重倉(cāng)的是金融服務(wù)、商業(yè)貿(mào)易和化工，接下來(lái)幾個(gè)月迅速拋棄后兩個(gè)板塊，尋找其他目標(biāo)。今年以來(lái)重倉(cāng)的板塊分別為電子、金融服務(wù)、信息服務(wù)，這些板塊今年表現(xiàn)較為強(qiáng)勢(shì)。

匯鋒進(jìn)取的成功沒(méi)能在該公司復(fù)制。《投資者報(bào)》記者注意到，匯豐其他投連險(xiǎn)賬戶凈值都在1元以下，今年以來(lái)的漲幅僅在1.5%～2%之間。另一個(gè)相類(lèi)似的積極進(jìn)取賬戶也僅有1.42%的漲幅。

投資成績(jī)排在前十位的還有平安進(jìn)取賬戶、光大永明的策略賬戶、新華創(chuàng)世之約賬戶、泰康優(yōu)選成長(zhǎng)型賬戶、太平藍(lán)籌成長(zhǎng)型賬戶、國(guó)壽進(jìn)取股票賬戶、太平價(jià)值先鋒型賬戶、太平智選動(dòng)力增長(zhǎng)型賬戶、中荷成長(zhǎng)型賬戶，其收益率在6%～8%。

太平、泰康表現(xiàn)穩(wěn)健

在投連險(xiǎn)市場(chǎng)，算得上常勝將軍的公司就是太平人壽，雖然漲幅不大，但每年多數(shù)賬戶能跑贏大盤(pán)。

目前，太平人壽旗下有13個(gè)投連險(xiǎn)賬戶，管理的規(guī)模大致在30億元左右，在國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司中排名第五，其中有5個(gè)賬戶今年以來(lái)的收益率排名前20，分別是太平藍(lán)籌成長(zhǎng)型、太平價(jià)值先鋒型、太平智選動(dòng)力增長(zhǎng)型、太平動(dòng)力增長(zhǎng)型以及太平均衡收益型，收益率分別為7.21%、6.49%、6.46%、6.14%以及5.69%。

記者查閱賬戶報(bào)告發(fā)現(xiàn)，太平人壽對(duì)于權(quán)益市場(chǎng)的判斷基本上符合市場(chǎng)走勢(shì)。太平人壽認(rèn)為，政策意在調(diào)結(jié)構(gòu)和去杠桿，A股市場(chǎng)短期無(wú)趨勢(shì)性機(jī)會(huì)，策略上以輕倉(cāng)位重結(jié)構(gòu)為主，從盈利增長(zhǎng)的可持續(xù)性上尋找板塊和個(gè)股機(jī)會(huì)；品種結(jié)構(gòu)方面，配置地產(chǎn)、汽車(chē)、銀行、家電等估值較低、盈利尚可的板塊。中長(zhǎng)期仍然看好具有成長(zhǎng)性的醫(yī)藥、環(huán)保和電子等行業(yè)。

虧損最大的是太平智選忠誠(chéng)保證型賬戶，收益率為-4.7%。它的重倉(cāng)品種是一年到期的短債，但4月份以來(lái)，監(jiān)管層掀起債券黑幕打擊行動(dòng)，債券價(jià)格下滑，影響了賬戶凈值。

在投連險(xiǎn)市場(chǎng)，還有一家保險(xiǎn)公司投資能力可圈可點(diǎn)，即泰康人壽。今年以來(lái)，10個(gè)賬戶中，僅有一個(gè)積極成長(zhǎng)型賬戶發(fā)生虧損。如果按最近3年的成績(jī)排名，泰康人壽有3只產(chǎn)品收益率都超過(guò)15%，排名前三。

不過(guò)，相比高峰期的投資成績(jī)，泰康的投資水平還是略有下降。泰康人壽內(nèi)部一位員工就曾向記者抱怨過(guò)，他去年買(mǎi)進(jìn)的進(jìn)取型賬戶一直表現(xiàn)不佳，去年還發(fā)生虧損，而這個(gè)賬戶曾創(chuàng)下9年10倍增長(zhǎng)的神話，可以媲美昔日“公募一哥”王亞偉。

生命、中意攜手墊底

生命人壽有兩個(gè)賬戶排名倒數(shù)，生命優(yōu)選平衡賬戶收益率-8.06%，倒數(shù)第一；生命進(jìn)取II賬戶收益率為-5.33%，倒數(shù)第三。

2011年，生命人壽成立資產(chǎn)管理公司，成為第11家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司。生命資管公司開(kāi)始為自己管理資產(chǎn)，目前管理的資產(chǎn)高達(dá)500億元。生命人壽資產(chǎn)管理公司負(fù)責(zé)人曾對(duì)外表示過(guò)，公司的目標(biāo)是吸納外部資金，自己發(fā)理財(cái)產(chǎn)品，做第三方理財(cái)。

雖然有豪言壯語(yǔ)，但是其投資能力還有待市場(chǎng)考證。

從生命人壽現(xiàn)有投連險(xiǎn)賬戶收益來(lái)看，富泰贏家兩全型投資連結(jié)保險(xiǎn)進(jìn)取I在2008、2009、2010年、2011年以及2012年，投資收益分別為-37%、47%、-3.74%、-18.8%、2.17%；進(jìn)取II投資收益分別為-39%、57%、3.69%、-14%、-0.5%。

可以看出，賬戶收益率起伏很大，尤其是激進(jìn)型賬戶。由于生命人壽的信息披露并不及時(shí)，很多投連險(xiǎn)報(bào)告只更新到2012年上半年，所以持倉(cāng)品種無(wú)從判定。