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融資產(chǎn)品范文第1篇

1、產(chǎn)品名稱：流動資金循環(huán)貸款

1）產(chǎn)品定義

流動資金循環(huán)貸款是指客戶一次性簽定流動資金循環(huán)借款合同后，就可以按照合同約定的借款額度，在有效期內(nèi)多次提款、逐筆歸還、循環(huán)使用借款，不需每次申請，節(jié)約時間和融資成本。

2）產(chǎn)品特點

（1）一次審批、循環(huán)適用；

（2）隨借隨還、靈活便捷；

（3）節(jié)約財務(wù)費用。

3）適用客戶

實力強、信譽好、管理規(guī)范、有經(jīng)常性流動資金融資需求并符合要求的企業(yè)。

4）操作流程

（1）客戶提出貸款申請，并提交相關(guān)材料；

（2）對客戶情況進行調(diào)查審核；

（3）簽訂借款合同以及其他必要的法律文件；

（4）客戶提款。

2、產(chǎn)品名稱：流動資金貸款

1）產(chǎn)品定義

流動資金貸款是指向客戶發(fā)放的用于解決因生產(chǎn)經(jīng)營過程中臨時性、季節(jié)性資金需求的貸款。流動資金貸款期限可根據(jù)客戶具體需要靈活安排，分為臨時、短期[1年內(nèi)（含1年）]、中期[1－3年（含3年）]三種類型，最長不超過3年。

2）產(chǎn)品特點

期限短、手續(xù)靈活簡便、融資成本相對較低。

3）適用對象

存在合理流動資金需求，符合貸款條件的公司客戶。

4）操作流程

（1）客戶提出流動資金貸款申請，并提供相關(guān)材料；

（2）客戶配合進行貸前調(diào)查；

（3）審查和審批；

（4）審批通過后，簽訂借款合同及其他必要的法律文件；

（5）客戶提款。

3、產(chǎn)品名稱：固定資產(chǎn)貸款

1）產(chǎn)品定義

固定資產(chǎn)貸款是指向借款人發(fā)放的，主要用于固定資產(chǎn)項目的建設(shè)、購置、改造及其相應(yīng)配套設(shè)施的中長期本外幣貸款。一般最長不超過10年。一般分為基本建設(shè)貸款、技術(shù)改造貸款和科技開發(fā)貸款。

2）產(chǎn)品特點

（1）期限長、利率較高；

（2）通過積極審慎的固定資產(chǎn)貸款，企業(yè)可持續(xù)性擴大再生產(chǎn)；

（3）調(diào)查和審批比較復(fù)雜，時間相對較長。

3）適用對象

符合貸款條件、項目投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策和銀行信貸政策、經(jīng)國家工商行政管理機關(guān)核準登記的企事業(yè)法人。

4）操作流程

（1）客戶申請固定資產(chǎn)貸款，除提供通常的貸款審查資料外，還需要提供：

a、項目建議書及批準文件；

b、 項目報批的可行性分析報告或已批復(fù)的可行性報告及批準文件；

c、項目概算資料；

d、項目前期準備工作完成情況報告；

e、項目資金的籌措方案及落實資金來源的證明材料。

（2）客戶配合進行項目調(diào)查；

（3）審查和審批；

（4）審批通過后，簽訂借款合同及其他必要的法律文件；

（5）客戶提款。

4、產(chǎn)品名稱：項目貸款

1）產(chǎn)品定義

項目貸款是指符合以下條件的貸款：信貸資金專用于某項目；還款來源主要依靠該項目投入運營或完建后變現(xiàn)產(chǎn)生的現(xiàn)金收入，一般還款期限超過兩年。

2）產(chǎn)品特點

投資者不需額外提供其他抵押物，僅以項目本身未來產(chǎn)生的現(xiàn)金流和資產(chǎn)作為抵押就可從銀行獲取資金。

3）適用對象

投資總額大、投資回收期長、未來現(xiàn)金流穩(wěn)定的電力、石化、采礦等大型工業(yè)項目和交通、電訊、環(huán)境、水務(wù)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目，大型實物資產(chǎn)的購買運營，以及大型房地產(chǎn)開發(fā)項目和其他大型工程建設(shè)項目，或在項目改善或為改善的情況下，對已有的建設(shè)項目再融資。

4）操作流程

（1）項目投資人或借款人提出融資申請；

（2）項目調(diào)查，完成融資方案設(shè)計；

（3）貸款審查和審批；

（4）簽署融資協(xié)議及其他必要的法律文件；

（5）根據(jù)項目建設(shè)進度，客戶按照協(xié)議提款。

5、產(chǎn)品名稱：銀團貸款

1）產(chǎn)品定義

銀團貸款是指由一家銀行牽頭，聯(lián)合多家銀行或非銀行金融機構(gòu)，采用同一貸款協(xié)議，按商定的相同期限和利率等條件向同一借款人提供的貸款。

為滿足客戶項目籌資的需要，可協(xié)助客戶確定融資結(jié)構(gòu)，作為牽頭行為客戶安排銀團貸款，組織銀團成員共同籌措資金。對于符合信貸條件的銀團貸款，也可以作為參加行或行。

2）產(chǎn)品特點

（1）為客戶提供大額、長期穩(wěn)定的貸款；

（2）對銀行，風險共擔，利益共享；

（3）加強大中型企業(yè)集團的貸款管理，降低貸款成本。

3）適用對象

（1）符合國家經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃的大型能源、交通、通信等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，大型機電設(shè)備引進、飛機和船舶租賃等重點項目；

（2）實力雄厚、經(jīng)營情況良好、信用等級較高的大中型企業(yè)（集團）的中長期流動資金需求。

4）操作流程

1、作為牽頭行的業(yè)務(wù)流程

（1）對借款人和項目進行初步篩選，與借款人協(xié)商銀團貸款的安排；

（2）按照授信流程進行審查，并確定參與貸款的份額；

（3）審批通過后，向借款人發(fā)出融資建議書；

（4）借款人接受融資建議后，簽發(fā)籌組銀團的委托函；

（5）將借款人、擔保人提供的資料制作成信息備忘錄；

（6）向同業(yè)金融機構(gòu)發(fā)出組團邀請函；

（7）組團成功后，安排簽署銀團貸款協(xié)議；

（8）客戶根據(jù)協(xié)議提款。

2、作為參加行的業(yè)務(wù)流程

（1）根據(jù)牽頭行發(fā)出的邀請函，根據(jù)自身情況決定是否參與，并進行立項；

（2）立項后，進行調(diào)查，并審批；

（3）審批通過后，向牽頭行通知參貸份額，并根據(jù)牽頭行的安排簽署銀團貸款協(xié)議，發(fā)放貸款。

6、產(chǎn)品名稱：商品房開發(fā)貸款

融資產(chǎn)品范文第2篇

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 集合信托

近年來，中小企業(yè)經(jīng)營成本不斷上升、資金壓力持續(xù)增大，生存和發(fā)展遭遇空前挑戰(zhàn)。與此同時，中小企業(yè)集合信托作為解決中小企業(yè)融資難的創(chuàng)新產(chǎn)品也應(yīng)運而生。

2008年9月，西湖區(qū)政府與浙江中新力合擔保有限公司合作推出了全國首支小企業(yè)集合信托債權(quán)基金——平湖秋月，之后，中小企業(yè)集合信托的發(fā)行呈燎原之勢，在安徽、湖北、上海、北京、江蘇、山東等諸多省市相繼推出。據(jù)統(tǒng)計，2009年全國共有12家信托公司和擔保機構(gòu)等合作推出了23個中小企業(yè)集合信托計劃，總體融資規(guī)模達到15.8億元。近年來，集合信托的發(fā)行規(guī)模也持續(xù)擴大，截至2011年底，僅北京市就累計完成集合信托發(fā)行17.995億元。

一、中小企業(yè)集合信托的概念

中小企業(yè)集合信托是指多家中小企業(yè)聯(lián)合起來作為一個整體，通過信托公司統(tǒng)一發(fā)行信托計劃募集資金，并把募集到的資金分配到各家企業(yè)。在集合信托中，認購方可能包括政府扶持資金、社會資金和風險投資基金等。企業(yè)各自確定資金需求額度，各自承擔債務(wù)，互相之間沒有債務(wù)擔保關(guān)系，而是共同委托一家擔保公司為所有企業(yè)承擔擔保責任。集合信托貸款到期后，由企業(yè)按期依約償還本息，集合信托再按照籌資來源及風險結(jié)構(gòu)相應(yīng)分派收益及風險損失。

中小企業(yè)集合信托的發(fā)行涉及企業(yè)、政府、信托公司、擔保公司、銀行、風險投資機構(gòu)、再擔保公司等各類主體，使各投資主體可以依據(jù)自身的利益取向、風險偏好和承受能力獲取相應(yīng)的收益，承擔相應(yīng)的風險，為化解中小企業(yè)單位融資所面臨的成本高、風險大、損失難抵償?shù)娜觞c進行了有益嘗試。中小企業(yè)集合信托各方職責分工如表1。

二、中小企業(yè)集合信托產(chǎn)品的優(yōu)勢

一是充分發(fā)揮了信托在社會資源配置和財富管理方面的作用，資金來源多元化，可以合法的吸納社會資金，促進了民間資金向?qū)嶓w經(jīng)濟的流動，且資金供給不受銀行信貸規(guī)模限制。二是把多個中小企業(yè)打包，取長補短，彌補了單個企業(yè)融資能力不足、發(fā)行成本過高的缺陷，降低了融資門檻，并起到了風險分散的作用。根據(jù)工信部調(diào)研，相比其他中小企業(yè)集合融資產(chǎn)品，中小企業(yè)集合信托更適合中小企業(yè)里的小型、微型企業(yè)。三是擺脫了以往財政資金支持特定企業(yè)“撒胡椒面”的模式。通過支持集合信托，使財政資金可循環(huán)、可持續(xù)利用，創(chuàng)新了財政資金的使用方式，并調(diào)動了各類金融機構(gòu)的優(yōu)勢資源和服務(wù)積極性，各取所需、各盡所能。在一些產(chǎn)品發(fā)行中，財政資金還發(fā)揮了杠桿作用。四是結(jié)構(gòu)化的產(chǎn)品設(shè)計滿足了不同受益人的風險偏好。根據(jù)受益人不同的風險偏好和承受能力，把產(chǎn)品受益人依次安排為優(yōu)先、次級、劣后等受益順序，執(zhí)行不同的收益率，實現(xiàn)了多層次分散風險、多利益主體共贏的局面。五是充分考慮了企業(yè)的成長性，擔保方式靈活。集合信托產(chǎn)品擔保方式靈活，可以企業(yè)的不動產(chǎn)、設(shè)備抵押，應(yīng)收賬款、經(jīng)營權(quán)、租賃權(quán)、商標權(quán)、專利權(quán)、股權(quán)質(zhì)押等多種方式相結(jié)合，商業(yè)模式良好、產(chǎn)品有市場前景的企業(yè)還可實現(xiàn)純信用免擔保。六是通過集合信托的發(fā)行，能夠為企業(yè)架設(shè)與金融機構(gòu)的溝通橋梁，帶來其他跟進投資。根據(jù)對已參與集合信托企業(yè)的跟蹤，后續(xù)往往會獲得銀行的跟進貸款，或者是風險投資企業(yè)的股權(quán)投資。

三、有待研究的問題

（一）定價不夠科學(xué)

目前的定價方法主要是在貸款基準利率基礎(chǔ)上上浮一定比例，但是，這樣的定價方法忽略了企業(yè)的屬性和差異。集合信托產(chǎn)品的價格應(yīng)根據(jù)參與企業(yè)的屬性來確定，充分體現(xiàn)出借款企業(yè)的風險和償債能力，而不應(yīng)該是基準利率的浮動。

從借款企業(yè)看，同一支集合信托的參與企業(yè)適用一致的借款成本，對這些企業(yè)同樣不公平，具有更高風險的企業(yè)借款成本應(yīng)該更高，否則可能導(dǎo)致逆向選擇，資質(zhì)好的企業(yè)逐漸退出。因此，信托公司應(yīng)依據(jù)各企業(yè)風險的大小，確定它們分別應(yīng)承擔的利率水平或者擔保費率水平。另外，信托公司做的是對中小企業(yè)的投資組合，組合具有分散風險的作用，這一作用也應(yīng)該體現(xiàn)在定價中。

（二）受益人分級機制有待深入研究

在已發(fā)行的集合信托中，有幾支嘗試了優(yōu)先、劣后的受益人分級制，有些是風險投資機構(gòu)作為劣后受益人，有些是財政資金作為劣后受益人。關(guān)于分級制是否更為有效，以及如何設(shè)計分級制是一個值得研究的問題。

投資者通過認購信托憑證獲得了債權(quán)，但如果企業(yè)成長性好，可否在保證貸款安全的前提下，分享企業(yè)資本增值收益，夾層融資就是這樣的一種設(shè)計。在集合信托發(fā)行中，夾層融資可以作為吸引非政府型的機構(gòu)投資者的一個因素，道理類似于可轉(zhuǎn)債，這也是分級機制的一個設(shè)計思路。

（三）對企業(yè)成長性評價不足

在集合信托的操作中，對小型微型企業(yè)的成長性往往考慮不足，目前主要還是依據(jù)固定資產(chǎn)、財務(wù)報表等進行，而小型微型企業(yè)很多都是成長潛力大的企業(yè)，如何更準確的評估這些公司的償債能力、信用風險值得研究。

（四）缺少對中小企業(yè)集合信托產(chǎn)品效率的研究

中小企業(yè)集合信托已發(fā)展了四年，直觀上看，一方面一些中小企業(yè)通過集合信托融資后，經(jīng)營明顯改善，并獲得了其他融資途徑；另一方面看，目前集合信托與銀行貸款表現(xiàn)出諸多同質(zhì)性，并未明顯降低借款企業(yè)的門檻，也沒有形成高風險高收益的匹配，惠及面還比較窄。那么中小企業(yè)集合信托究竟發(fā)揮了多大作用，效率如何，有必要客觀準確的評價和總結(jié)。

四、中小企業(yè)集合信托與中小企業(yè)私募債券對比

中小企業(yè)集合信托與中小企業(yè)私募債券有很多相似點，二者都是目前中小企業(yè)的新興融資工具，同為債權(quán)融資，也同為直接融資，又都是面向特定用戶非公開發(fā)行。區(qū)別在于二者發(fā)行渠道不同，二級市場的結(jié)構(gòu)也不一樣。但這不影響二者研究上的共通之處。

融資產(chǎn)品范文第3篇

【關(guān)鍵詞】賒銷；貿(mào)易融資

自2001年我國加入WTO以來，中小型民營企業(yè)的出口取得了全面的發(fā)展，在國外開創(chuàng)了屬于自己的海外市場。但隨著我國勞動力市場的日益成熟，大部分企業(yè)都面臨著勞動力成本不斷上升的問題，尤其是中小型民營企業(yè)，議價能力低，為了在激烈的國際競爭中占據(jù)有利地位，賒銷結(jié)算方式經(jīng)常被我國中小型出口民營作為對買方客戶比較優(yōu)惠便利的結(jié)算方式，提供給國際買家。此舉雖然提高了我國出口企業(yè)在國際市場上的競爭力，但也加大了其自身的資金壓力。在這種國際經(jīng)濟環(huán)境下，中小民營出口企業(yè)該如何根據(jù)自身特點找到合適的融資方式呢？

一、四大貿(mào)易融資產(chǎn)品為企業(yè)解決資金短板

目前，賒銷已成為國際貿(mào)易中主要的結(jié)算方式，為了緩解賒銷給企業(yè)帶來的現(xiàn)金流不足的問題，中小出口企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身的經(jīng)營特點，有效利用銀行提供的融資產(chǎn)品，做出對適合自己的選擇。銀行主要融資方式有：出口訂單融資、出口TT押匯，出口信保項下押匯、出口保理融資業(yè)務(wù)。銀行提供貿(mào)易融資授信審查的重點是出口企業(yè)近幾年來歷史交易的真實性、信譽狀況，對企業(yè)的規(guī)模、及資產(chǎn)負債率、流動比率等相關(guān)財務(wù)指標考量的相對較少、在企業(yè)融資項目的審查中占比較輕。因而一些因某些財務(wù)指標不達標而無法獲得流動資金貸款的企業(yè)，可以選擇利用銀行的這些貿(mào)易融資產(chǎn)品來緩解資金壓力大的問題。企業(yè)在對銀行融資產(chǎn)品進行選擇時應(yīng)根據(jù)自身的特點、及不同融資產(chǎn)品的特點進行選擇。下面對幾種出口貿(mào)易融資產(chǎn)品的功能和特點分別加以介紹。

出口訂單融資：是指在國際貿(mào)易中買賣雙方以匯款、或跟單托收方式進行國際結(jié)算，銀行憑借申請人（出口商）的出口合同或訂單，向其提供短期融資的業(yè)務(wù)，該筆短期貸款只能用于出口貨物備料、生產(chǎn)和裝運等履約活動。功能特點：解決出口商備貨前資金不足的煩惱，為其生產(chǎn)或收購出口商品及從屬費用提供資金融通；可以增加出口商的現(xiàn)金流入量，提高購買能力，緩解前期備貨資金壓力。業(yè)務(wù)要點：1.進出口雙方為長期合作關(guān)系，以往收付匯記錄良好；2.進口商符合銀行審查要求，為國外大型商家；3.要求出口企業(yè)必須在銀行開立專門回款賬戶，并要求該企業(yè)的國外買家出具“將訂單回款只打入該賬戶”的承諾函，以利于銀行控制回款。

該產(chǎn)品一方面填補了以往沒有出口發(fā)貨前貿(mào)易融資產(chǎn)品支持的空白；另一方面，銀行貿(mào)易融資往往需要提供擔保物，而中小企業(yè)缺少抵押物，以訂單及訂單下的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押物恰恰解決了這個問題。出口貿(mào)易企業(yè)可根據(jù)貿(mào)易需求自由選擇歐元、美元、港幣、人民幣等多個幣種，融資比例最高達90%。出口訂單融資的單筆融資期限最長可達180天。

TT押匯是指在國際貿(mào)易中買賣雙方以貨到付款（T/T）結(jié)算方式結(jié)算，客戶在完成出口合同規(guī)定的交貨義務(wù)并取得相關(guān)單據(jù)后，向銀行提交貿(mào)易合同、商業(yè)發(fā)票及正本運輸單據(jù)等相關(guān)，并以該筆出口收匯款項為主要還款來源的短融業(yè)務(wù)。功能特點：出口商在國外收匯到達前獲得融資，加速資金周轉(zhuǎn)，改善財務(wù)狀況。業(yè)務(wù)要點：企業(yè)要具有進出口業(yè)務(wù)經(jīng)營權(quán)，且在銀行有一定的進出口結(jié)算業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)情況及收付匯情況良好，能夠提供銀行接受的保證、抵押、質(zhì)押的出口企業(yè)；銀行必須為該筆匯款的收款行。

出口信用保險項下押匯業(yè)務(wù)（以下簡稱“信保押匯”）是指申請人取得出口信用保險公司核定的信用限額，并按規(guī)定繳納保費、發(fā)運貨物之后，以該單據(jù)項下應(yīng)收賬款的權(quán)益作為質(zhì)押，銀行根據(jù)信保公司確認的有效信用限額和賠款轉(zhuǎn)讓條件，將出口信用險項下的保險權(quán)益轉(zhuǎn)讓給銀行，給予客戶一定金額的出口押匯融資。功能特點：在進口商支付貨款前，出口企業(yè)就可以提前得到償付，加快了資金周轉(zhuǎn)速度；出口信用保險項下貿(mào)易融資業(yè)務(wù)相當于出口信用保險公司就其承保的信用風險范圍向融資銀行提供額外收匯保障，使出口企業(yè)在原有貿(mào)易融資產(chǎn)品的基礎(chǔ)上增加了一層收匯保障，無須要求申請人提供其他抵押、擔保，申請方便快捷；申請人可自由選擇人民幣或外幣押匯融資；業(yè)務(wù)要點：作為授信擔保，出口企業(yè)將保險單項下的賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓給銀行；銀行對信保押匯業(yè)務(wù)保留追索權(quán)。

出口保理（Export Factoring）：是指賣方（出口商）在采用承兌交單（D/A）、賒銷（O/A）等信用方式銷售貨物或提供勞務(wù)時，將產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，由出口保理商為其提供的一項集貿(mào)易融資、銷售分戶賬管理、應(yīng)收賬款催收、信用風險控制與壞賬擔保于一體的綜合性金融服務(wù)。無追索權(quán)保理指保理商憑債權(quán)轉(zhuǎn)讓向出口商融資后，即放棄對出口商追索的權(quán)力，保理商獨自承擔買方拒絕付款或無力付款的風險。國際保理業(yè)務(wù)大多是這類無追索權(quán)保理。

功能特點：企業(yè)出貨后，只要將出口項下應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，無需另外提供擔?；蛸|(zhì)押物，即可獲得資金融通，如果因進口商信用風險導(dǎo)致出口貨款不能收回，銀行將不再追索所融通的資金。企業(yè)可通過保理商了解買方的資信狀況，從而控制銷售風險，降低出口收匯風險，有利于拓展高風險地區(qū)的貿(mào)易市場。

二、出口企業(yè)融資使用方案攻略

方案一：

對于財務(wù)指標良好、客戶源穩(wěn)定、經(jīng)營與收益情況比較不錯的企業(yè)，較容易獲得銀行的授信支持，在融資方式的選擇上，上述幾種方式均可以嘗試。此類企業(yè)可結(jié)合自身的貿(mào)易方式特點，多渠道獲得融資。

方案二：

對于中小型出口外貿(mào)企業(yè)，經(jīng)營規(guī)模普遍較小，財務(wù)數(shù)據(jù)很難滿足銀行的貿(mào)易融資授信的審核門檻。這類出口企業(yè)可以根據(jù)自身經(jīng)營特點，采用不需要占用企業(yè)授信的低風險貿(mào)易融資產(chǎn)品：信保項下押匯、無追索權(quán)的出口雙保理融資。

這兩種低風險融資產(chǎn)品均可在提供融資的同時，提供進口商資信調(diào)查和評估以及壞賬擔保。兩者的區(qū)別有以下幾點：

一是適用結(jié)算方式不同：信保押匯適用于付款交單（D/P）、承兌交單（D/A）、賒帳（O/A）和遠期信用證（L/C）；出口雙保理適用于承兌交單（D/A）、賒帳（O/A）。

二是費用：信保押匯根據(jù)不同地域和申請人注冊地政府的補貼大小而各有不同。中央財政統(tǒng)一實行20%的保費資助，另外根據(jù)申請注冊地政府對出口業(yè)務(wù)扶持力度大小，各地又有不同的保費補貼政策。例如，在廣東地區(qū)登記注冊的出口企業(yè)，可以享受政府提供的50%保費補貼（在深圳地區(qū)的企業(yè)享受30%補貼），并以5折保繳的形式即時受益；出口雙保理傭金比例為發(fā)票金額的0.6～1.2%。

三是融資比例信保押匯不超過信保公司核定的出險賠償比率；出口雙保理不超過發(fā)票金額80%。

四是融資金額：信保押匯沒有要求；出口雙保理單筆金額較小。

五是客戶保障程度：信保押匯根據(jù)出險責任確定；出口雙保理較大。

六是保障確認時間：信保押匯事后索賠；出口雙保理事前買斷。

七是否有追索權(quán)：信保押匯有追索權(quán)；出口雙保理無追索權(quán)，除非應(yīng)收賬款到期日后180天內(nèi)發(fā)生爭議。八是適用區(qū)域：信保押匯信保公司承保的地區(qū)；出口雙保理銀行認可的進口保理商覆蓋的地區(qū)。

鑒于以上特點，出口企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身的經(jīng)營特點如：出口的產(chǎn)品、出口地區(qū)、進口商的信用等特點加以選擇。一般來說，對于出口到經(jīng)濟比較發(fā)達、國家政治風險較低的國家和地區(qū)的業(yè)務(wù)，應(yīng)盡量選用無追索權(quán)的出口雙保理，以獲得保理商較為專業(yè)的分戶賬管理、應(yīng)收賬款催收、信用風險控制等服務(wù)；對于需要承擔更高政治風險及商業(yè)風險的出口業(yè)務(wù)，如出口到一些國家風險較高的國家和地區(qū)，有可能遇到匯兌限制，貿(mào)易限制甚至戰(zhàn)爭等風險，由于銀行的保理服務(wù)往往無法覆蓋，選擇信保融資更合適。

以上對賒銷貿(mào)易項下貿(mào)易融資模式的分析表明，對于想通過賒銷的結(jié)算方式增加在國際貿(mào)易中的競爭力、提高出口額的外貿(mào)企業(yè)來說，在對各種賒銷融資模式進行選擇時，應(yīng)盡量按照貿(mào)易融資產(chǎn)品的特點、成本低、不占用自身授信的順序進行選擇。

然而無論怎樣選擇，采用賒銷結(jié)算來換取訂單畢竟是被動之舉。外貿(mào)出口企業(yè)應(yīng)在發(fā)揮傳統(tǒng)競爭優(yōu)勢的基礎(chǔ)上不斷創(chuàng)新，加快轉(zhuǎn)型升級，提高企業(yè)的核心競爭力，提高出口產(chǎn)品的質(zhì)量、附加值和科技含量，從而在談判中，取得更有優(yōu)勢的談判地位，以獲得有利于企業(yè)的結(jié)算方式。這才是最優(yōu)選擇。

融資產(chǎn)品范文第4篇

關(guān)鍵詞：財產(chǎn)組合 投資管理 金融衍生產(chǎn)品

1財產(chǎn)組合投資管理和金融衍生產(chǎn)品的背景條件

自我國改革開放以來，國內(nèi)經(jīng)濟的發(fā)展十分迅速。在這一時代背景的影響，我國國內(nèi)居民年收入總值不斷上升，從而極大地促進我國國內(nèi)消費市場的蓬勃發(fā)展。對于資本市場而言同樣如此，在互聯(lián)網(wǎng)與計算機技術(shù)的影響之下，互聯(lián)網(wǎng)與計算機終端的使用者急速上升，從而促使了我國新興互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的蓬勃發(fā)展。而互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，主要是借助了互聯(lián)網(wǎng)與計算機平臺，在傳統(tǒng)金融行業(yè)以及金融衍生品行業(yè)的基礎(chǔ)上，通過包裝、上線、組合、營銷、推薦等方式，使其呈現(xiàn)在眾多投資者的視野當中。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融極大的方便了當代我國投資者、借貸人的個人需求，也促使我國企業(yè)在發(fā)展過程當中擁有了更加廣泛的融資渠道。但是，由于當前我國互聯(lián)網(wǎng)與計算機行業(yè)的發(fā)展存在較為嚴重的監(jiān)管缺陷，從而致使了大多數(shù)投資者或借貸人在參與網(wǎng)上投資，或借貸時承受了較大的風險，無法通過金融產(chǎn)品或金融衍生產(chǎn)品所能夠帶來的利潤加以彌補。這種現(xiàn)象的存在極大地減少了當前我國投資者與借貸人利用上述平臺從事投資的熱情，從而使當前我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展面臨著巨大的阻礙。

制度的問題，主要是由國家、政府來進行宏觀調(diào)控的。但是，作為一家企業(yè)或者一名金融領(lǐng)域保薦人，其應(yīng)當通過自身的努力，給予投資者與借貸人相關(guān)的提示與指引，從而更加易于幫助其在面臨風險及困境時，做出正確的選擇。為此，作者在本文當中將以金融機構(gòu)、金融企業(yè)、投資公司及從事金融領(lǐng)域工作者的角度出發(fā)，對如何選擇財產(chǎn)組合投資，并對其加以科學(xué)管理進行研究，以期通過努力來提升我國金融及衍生品市場的完善程度，為這一領(lǐng)域的發(fā)展創(chuàng)造良好的條件。

2我國財產(chǎn)組合投資管理及金融衍生品投資中存在的問題

2.1我國現(xiàn)有居民、企業(yè)所選擇的財產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)不合理

我國現(xiàn)有居民、企業(yè)所選擇的財產(chǎn)投資組合結(jié)構(gòu)存在著較不合理的現(xiàn)狀。這種不合理的現(xiàn)狀主要變現(xiàn)與我國居民及企業(yè)不能夠在面對風險時表現(xiàn)出理性的思維和謹慎的態(tài)度對其加以對待，這就導(dǎo)致了我國居民、企業(yè)在搭配投資組合時，經(jīng)常會使用總體風險較高的投資搭配。加之，其對于產(chǎn)品組合的估值、風險評估、收益轉(zhuǎn)化等方面環(huán)節(jié)的缺失，導(dǎo)致了我國居民及企業(yè)經(jīng)常會由于投資搭配途徑不對給其帶來較為嚴重的資產(chǎn)損失、資產(chǎn)流動性下降等問題。產(chǎn)生上述問題的原因主要來源于兩個方面：第一，我國社會中缺乏對金融及衍生產(chǎn)品領(lǐng)域風險的量化，并沒有對其進行有效的宣傳。這就導(dǎo)致看得見、摸不著的風險流入市場，而投資者憑借著靠運氣的理念，加入到對上述產(chǎn)品的投資中，就會造成其蒙受財產(chǎn)損失；第二，我國市場開放性程度不斷增加，但是對于較多歷史遺留問題而言，卻并沒有加以管制。這就導(dǎo)致了我國市場當中的用戶存在有較為明顯的跟風慣性，當某一種金融及金融衍生品估值、漲幅極大提升時，就會導(dǎo)致大多數(shù)的投資者跟風購買，而忽略了對上述財產(chǎn)組合搭配的評估與判斷。

2.2我國現(xiàn)有居民、企業(yè)在從事金融衍生品投資中缺乏理性

除了上述所提及的我國居民、企業(yè)現(xiàn)有所選擇的財產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)不合理的問題之外，針對我國金融及衍生品市場的投資與交易管理現(xiàn)狀，還存在有居民與企業(yè)在投資時缺乏理性的問題。這一缺乏理性主要體現(xiàn)與兩個方面：第一個就是上一部分當中所提到的針對風險缺乏理性的認識，過于跟隨市場動向調(diào)整自身財產(chǎn)組合搭配，或者是選擇某一特定的金融衍生產(chǎn)品，而極大的忽略了其背后所產(chǎn)生的風險；第二是對于金融衍生品的投資而言，我國大多數(shù)居民、企業(yè)對其并沒有進行過系統(tǒng)的了解與研究。金融衍生品與傳統(tǒng)金融產(chǎn)品之間存在有較大的區(qū)別，也可以說兩者之間是相互對立的。這就致使了大多數(shù)的投資者盲目的認為其多年從事金融產(chǎn)品投資就具備了投資于金融衍生產(chǎn)品的經(jīng)驗。但是，事實恰恰相反，兩種產(chǎn)品之間具有在風險、內(nèi)容、業(yè)務(wù)開展形式、投資操作方法等諸多方面的不同。為此，依舊保持老觀點思考問題，將會使這些投資者在投資過程當中面臨較大的困境。

2.3我國現(xiàn)有企業(yè)缺少風險意識，在風險管理方面較為薄弱

另外，我國現(xiàn)有企業(yè)在從事金融及衍生金融產(chǎn)品的投資時，同樣缺乏足夠的風險意識。風險意識的缺乏主要體現(xiàn)于我國企業(yè)并沒有制定完善的風險管理體系、設(shè)計科學(xué)的風險管理機制。在上述兩個方面現(xiàn)狀的存在下，就致使了當前我國企業(yè)在從事金融及衍生品市場的投資過程當中，無法對風險進行合理、有效的評估。其一方面不能清晰的認識到風險，并保持謹慎、科學(xué)、博弈的思想去看待風險，另一方面也不能夠利用風險評估機制有效的確立風險的大小、內(nèi)容等，從而無法針對風險進行有效的管理。特別是對于金融衍生產(chǎn)品而言，由于其投資期間長、涉及金額多。為此，在對其進行投資管理時，要嚴格的注重企業(yè)風險管理制度的完善，并且需要不斷針對風險問題、環(huán)境現(xiàn)狀等綜合考慮，對現(xiàn)有企業(yè)風險管理機制和體系進行與時俱進的調(diào)整。這就給當前我國從事金融及衍生品投資的企業(yè)制造了較大的壓力。

3對提升財產(chǎn)組合投資管理及金融衍生品投資科學(xué)化的建議

3.1在可容忍風險程度下，對財產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)進行科學(xué)化調(diào)整

基于上述的研究，可以發(fā)現(xiàn)，我國當代居民以及企業(yè)對現(xiàn)有用于投資財產(chǎn)的分配并不使十分科學(xué)。缺乏科學(xué)性與合理性財產(chǎn)的組合方式，將會給投資者帶來較大的風險，并促使投資者所面臨的風險增加。為此，作者認為我國投資者應(yīng)當對其現(xiàn)有投資組合進行充分的調(diào)整。在進行投資組合的選擇時，首先應(yīng)當保持其用于投資個人財富的份額，不能過少，也不能過多，通常選擇投資的個人財富或企業(yè)財富在其總可供分配財富當中的比例為百分之四十左右。除了對于投資數(shù)額進行科學(xué)化的調(diào)整之外，我國投資者還應(yīng)當對其現(xiàn)有的投資搭配組合進行調(diào)整。在進行投資時，切忌不要將全部資金用于某一金融產(chǎn)品的投資當中，而是應(yīng)當采用分散投資的方法進行投資，從而能夠利用不同資本市場的動態(tài)變動來很好的規(guī)避風險。特別是在金融衍生產(chǎn)品高額風險與高利潤的趨勢下，應(yīng)當對居民現(xiàn)有投資的財富進行科學(xué)化的分配，謹慎對待來源于金融衍生產(chǎn)品領(lǐng)域風險，可以適當利用保利增值的利率產(chǎn)品，將投資者的整體投資風險降低在其可以忍耐的范圍之下，從而使其進行投資的戰(zhàn)略規(guī)劃更加穩(wěn)健。

3.2提升投資金融衍生產(chǎn)品居民、企業(yè)的風險意識，使其客觀看待風險

除了上述所提及的科學(xué)搭配之外，在進行金融衍生品投資時要明確來源于該產(chǎn)品的風險，不要盲目被其高額利潤所吸引，而將全部身家投入其中。為此，我國投資者就應(yīng)當增強自身的風險意識，認清風險來源的渠道，其可能來自于自身操作失誤的風險，也可能來源于個人心理的風險等。從根本上認識風險，采取適當?shù)拇胧?，有效?guī)避風險的發(fā)生，可以讓投資者在進行金融投資中獲得更高的利潤收益。針對金融衍生產(chǎn)品的投資而言，其更加需要投資者保持謹慎的思維與靈活的頭腦，其不僅受到資本市場、匯率變動等因素的影響，而且也涉及到實體經(jīng)濟市場中企業(yè)減產(chǎn)、企業(yè)改革等多個概念因素的影響。因此，我國投資者應(yīng)當從全局的角度來對風險進行把握，以戰(zhàn)略的視角來思考其投資決策的正確性，從而提升他們對待風險作出決策的成功幾率。

3.3加強企業(yè)風險危機意識，建立完善風險管理體制

另外，我國企業(yè)作為金融衍生產(chǎn)品的投資主體，其擁有更加充足的資本金用于金融市場衍生產(chǎn)品的運作。并且，居民個人投資也與企業(yè)自身經(jīng)營狀況、產(chǎn)能調(diào)節(jié)分配等方面擁有著重要的聯(lián)系。因此，我國企業(yè)就應(yīng)當建立其自身完善的風險管理機制。企業(yè)一方面需要對獲取金融衍生品市場信息變化的源頭進行準確的判斷，避免被小道消息的傳播所誤導(dǎo)，另一方面作為金融衍生產(chǎn)品生產(chǎn)與供應(yīng)的參與者，應(yīng)當給予我國投資者一定的警示和指引，從而促使我國金融衍生產(chǎn)品投資市場環(huán)境變得更加合理與健康。

4結(jié)論

通過本文的研究可以發(fā)現(xiàn)，中國市場經(jīng)濟的浪潮極大促進了國內(nèi)與國際之間的交流，在吸收世界先進文化、生產(chǎn)力的基礎(chǔ)上，給我國市場經(jīng)濟的發(fā)展帶來更加多樣化的視角。近年來，我國資本市場及實體經(jīng)濟市場都在朝著與世界相互接軌的方向發(fā)展，從而給予了我國金融行業(yè)、銀行行業(yè)巨大的發(fā)展契機。諸多新穎產(chǎn)品的開發(fā)與研究，給予了我國金融領(lǐng)域研究巨大的信息。投資在經(jīng)濟快速發(fā)展的中國，已經(jīng)被廣大居民群眾及企業(yè)廣泛的采用，以求得自身資產(chǎn)的保值增值。新興金融行業(yè)的發(fā)展雖然給予了高額的投資回報率，給我國大眾及企業(yè)帶來了誘惑，但是不注重風險的財產(chǎn)組合搭配、缺乏風險意識的投資管理、不健全的風險評估體系等均給我國金融行業(yè)的發(fā)展帶來了巨大的阻礙，并且使中國金融市場存在有較多的問題。為此，作者結(jié)合當前我國居民、企業(yè)的財產(chǎn)投資組合管理現(xiàn)狀、對金融衍生產(chǎn)品的投資現(xiàn)狀，具有針對性的提出如下對策與建議：（1）在可容忍風險程度下，對財產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)進行科學(xué)化調(diào)整；（2）提升投資金融衍生產(chǎn)品居民、企業(yè)的風險意識，使其客觀看待風險；（3）加強企業(yè)風險危機意識，建立完善風險管理體制。通過上述對策與建議的提出，謹此希望能夠不斷提升我國居民、企業(yè)在投資金融理財產(chǎn)品、金融衍生產(chǎn)品、傳統(tǒng)金融產(chǎn)品時取得更大的收益。參考文獻：

[1]田劍英.家庭金融理財產(chǎn)品的比較分析[J].浙江統(tǒng)計，2006（01）.

[2]譚春枝.金融衍生產(chǎn)品的信用風險及其管理[J].證券市場導(dǎo)報，2005（03）.

融資產(chǎn)品范文第5篇

（一）含義 金融物流集成式產(chǎn)品在廣義上主要是指以流動商品倉儲為基礎(chǔ)的，以中小企業(yè)為服務(wù)對象的，并且集傳統(tǒng)商務(wù)、電子商務(wù)、物流配送以及企業(yè)信用整合與再造等內(nèi)容的綜合平臺；在狹義上，主要是指針對缺少固定可抵押資產(chǎn)的中小型企業(yè)建立的銀行綜合。金融物流集成融資產(chǎn)品屬于金融領(lǐng)域的概念。

（二）參與主體及其關(guān)系 金融物流集成式產(chǎn)品的主體主要包括（如圖1所示）：

（1）產(chǎn)業(yè)鏈主導(dǎo)企業(yè)。在金融物流集成式產(chǎn)品的服務(wù)中，產(chǎn)業(yè)鏈處于重要地位，其不但要顧及整個供應(yīng)鏈的利益，還要顧及主導(dǎo)企業(yè)的參與，因此，在這種環(huán)境下，可以實現(xiàn)將銀行的信貸風險最小化?；谏鲜鲈?，在產(chǎn)業(yè)鏈中處于主導(dǎo)地位的企業(yè)就可以利用該服務(wù)協(xié)助反映供應(yīng)商關(guān)于融資方面的困難。

（2）融資企業(yè)。根據(jù)相關(guān)資料顯示，目前，中小企業(yè)選擇的融資工具一般為：國際融資轉(zhuǎn)貸款、委托貸款、應(yīng)收賬款融資、票據(jù)融資、貼息貸款、以及普通貸款等。

（3）第三方物流企業(yè)。在物流渠道環(huán)節(jié)，提供服務(wù)的中間商就稱為第三方物流企業(yè)。這一形式主要是通過合同的形式來建立的，一般是在一定的期限內(nèi)，由中間商向企業(yè)提供企業(yè)所需的全部或者部分物流服務(wù)。它主要有四個價值體現(xiàn)：社會效益、風險規(guī)避價值、服務(wù)價值以及成本價值。

（4）金融機構(gòu)。目前的金融機構(gòu)為了防范風險，為了規(guī)避動產(chǎn)容易被貸款人轉(zhuǎn)移的風險，銀行或者金融機構(gòu)一般會選擇擔保物或者抵押物為不動產(chǎn)。而中小型企業(yè)一般缺少不動產(chǎn)作為抵押物，這就造成了中小型企業(yè)資金困難的現(xiàn)象。在這一情況下，就需要銀行進行金融產(chǎn)品改革創(chuàng)新，解決中小企業(yè)貸款困難的問題。

（5）政府及相關(guān)環(huán)境。政府部門及相關(guān)環(huán)境是除了上述四種主體之外的最重要的影響因素，具體表現(xiàn)有：一是金融物流集成式產(chǎn)品服務(wù)海關(guān)監(jiān)督部門以及稅務(wù)監(jiān)督部門具有良好的監(jiān)督體制；二是金融物流集成式產(chǎn)品服務(wù)還要求拍賣租賃、法律、會計等中介機構(gòu)環(huán)境良好，并且金融產(chǎn)品的改革創(chuàng)新也會改善中介機構(gòu)的環(huán)境。

（三）金融物流集成式產(chǎn)品服務(wù)基本原理與本質(zhì)分析 具體為：

（1）基本原理。金融物流集成式產(chǎn)品服務(wù)的基本原理表現(xiàn)為：首先，企業(yè)會選擇擔?；蛘叩盅耗芰^高的產(chǎn)成品或者原材料，然后將這些物品作為反擔保品或者抵押物存放于第三方物流企業(yè)的倉庫中；然后，企業(yè)利用抵押物以及第三方物流企業(yè)的信譽獲取銀行貸款；之后，企業(yè)通過將低壓產(chǎn)品銷售或者通過生產(chǎn)經(jīng)營，獲取資金，進行階段性還款。在這一過程中，第三方物流起到了信用擔保以及抵押物的去向監(jiān)管、價值評估、抵押物的保管等作用，在銀行與企業(yè)之間起到了良好的溝通作用。除了上述金融服務(wù)，物流金融還可以為企業(yè)提供物流與加工服務(wù)，其主要目的是為了提高顧客的資本運作、經(jīng)營效率以及整個產(chǎn)業(yè)鏈的效益。

（2）金融物流集成融資產(chǎn)品的本質(zhì)。其本質(zhì)體現(xiàn)在：把產(chǎn)成品、原材料等不受銀行歡迎的動產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行可以接受的動產(chǎn)抵押品，并且將這些動產(chǎn)作為反擔保品或者是抵押品進行融資。因此，金融物流集成融資產(chǎn)品不但可以降低中小型企業(yè)融資的困難性，還可以調(diào)整銀行金融產(chǎn)品，促進銀行產(chǎn)品升級。

二、金融物流集成融資產(chǎn)品特點

（一）可以解決中小企業(yè)融資難問題 融資困難一直以來都是阻礙中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問題，造成這種現(xiàn)象的主要原因就是體制障礙、信用缺失以及信息不對稱等。為了降低這一問題所造成的阻礙，需要引入金融物流集成產(chǎn)品，通過使用這一金融服務(wù)產(chǎn)品，可以降低金融機構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對稱問題，這樣就可以大大降低中小企業(yè)道德風險、逆向選擇等問題出現(xiàn)的概率，從而提高銀行對中小企業(yè)進行貸款的概率。主要原因有：其一，金融機構(gòu)可以對中小企業(yè)的信用度進行更加準確的判斷，通過第三方物流企業(yè)的參與，物流企業(yè)可以通過與企業(yè)的長期合作增加對企業(yè)的了解，包括企業(yè)的盈利能力以及償還貸款等能力，這樣，銀行就可以通過第三方物流企業(yè)了解這些信息，來對企業(yè)的信用進行評定。其二，第三方物流企業(yè)在金融機構(gòu)以及企業(yè)之間表現(xiàn)為一種紐帶作用，在二者之間起到一種溝通作用，它既是中小企業(yè)的合作單位，又是銀行的委托方，因此，在這種關(guān)系下，將會使得中小企業(yè)的信用大大提高。其三，金融物流集成產(chǎn)品融資服務(wù)成本較低，因此，對于流動資金較少的中小企業(yè)來說，不用擔心成本過高的問題。

（二）可以帶來多贏結(jié)果 金融物流集成服務(wù)的多贏表現(xiàn)為：其一，在該服務(wù)模式下，可以將中小企業(yè)視為大型企業(yè)的生產(chǎn)部門，這樣就可以利用大型企業(yè)的聲譽來提高中小企業(yè)的信用等級；而商業(yè)銀行也要將信用中介的角色進行轉(zhuǎn)變，與大型企業(yè)合作來提高中小企業(yè)信用等級。此外，銀行等金融機構(gòu)還需要調(diào)險控制手段與控制思路――變靜態(tài)為動態(tài)，變孤立為系統(tǒng)。這樣才能與現(xiàn)代的金融體系相適應(yīng)，才能將金融物流集成產(chǎn)品更好地應(yīng)用于中小企業(yè)融資問題。其二，可以提高中小企業(yè)的信用度，降低銀行貸款風險，實現(xiàn)信息流、資金流與物流的統(tǒng)一，為銀行管理貸款風險提供了一種新的思路。其三，有利于第三方物流企業(yè)的發(fā)展，目前，我國物流企業(yè)與中小企業(yè)的合作較少，隨著金融體系的不斷完善以及金融市場的需求，物流企業(yè)作為第三方物流企業(yè)將是未來的發(fā)展趨勢，具有良好的發(fā)展前景。

三、金融物流集成產(chǎn)品融資模式設(shè)計

現(xiàn)金流缺口是在庫存以及應(yīng)收賬款期間產(chǎn)生的，并且占有較高的比例。因此，現(xiàn)金流缺口問題是企業(yè)提高資金利用率的關(guān)鍵問題，圖2對企業(yè)現(xiàn)金流缺口進行了形象的描述。本文采取了以下兩種模式：一是在“支付現(xiàn)金”到“賣出存貨”之間采用“存貨融資”模式；二是在“賣出存貨”到“收到現(xiàn)金”之間采用“應(yīng)收賬款融資模式”。

（一）存貨融資模式 該模式的原理為：首先，在企業(yè)貨物的倉儲或者運輸過程中，將貨物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給銀行，然后銀行會根據(jù)這些貨物的市場價值，選取一定的比例對企業(yè)提供貸款等；之后，當企業(yè)按期向銀行償還貸款后，銀行會給倉儲公司或者運輸公司相應(yīng)的指示，這樣就可以把貨物的所有權(quán)歸還給企業(yè)。需要注意的是，如果企業(yè)沒能在規(guī)定的期間內(nèi)償還貸款，銀行就可以在國內(nèi)或者國際市場公開拍賣這些貨物。目前，主要有兩種存貨融資模式。圖3是兩種模式的操作流程圖。

（1）橫向業(yè)務(wù)模式。橫向業(yè)務(wù)模式是指第三方物流企業(yè)與銀行等金融機構(gòu)合作，向中小企業(yè)提供貸款服務(wù)，二者共同承擔風險，同時，第三方物流企業(yè)還負責資金服務(wù)過程中的企業(yè)物流監(jiān)管。另外，企業(yè)、銀行、第三方物流企業(yè)之間還要簽訂協(xié)議，包括質(zhì)押比率、倉儲費用、質(zhì)押期間以及質(zhì)押對象等內(nèi)容。之后，中小企業(yè)需要把存貨單交給銀行，并且獲得銀行貸款。企業(yè)償還貸款后，銀行歸還其存貨單。

（2）垂直業(yè)務(wù)模式。垂直業(yè)務(wù)模式是指銀行通過對第三方物流企業(yè)的運用能力與企業(yè)規(guī)模進行評估，確定第三方物流企業(yè)的信用額度，然后授予其一定的融資權(quán)利，然后第三方物流企業(yè)再根據(jù)企業(yè)的條件以及需求提供貸款服務(wù)。另外，第三方物流企業(yè)還要向商業(yè)銀行進行擔保，從而獲取一定的信用額度，只有這樣，才能靈活地向中小企業(yè)提供貸款服務(wù)。

（二）應(yīng)收賬款融資模式 存貨與應(yīng)收賬款在企業(yè)現(xiàn)金流管理中處于重要地位，尤其是應(yīng)收賬款管理，在中小企業(yè)中具有決定性作用。隨著企業(yè)的發(fā)展，無論是大型企業(yè)還是中小型企業(yè)都會經(jīng)歷一個快速發(fā)展的階段，而處于快速發(fā)展階段的企業(yè)一般會有一個較好的預(yù)期，因此，就會需要更多的資金，這些資金主要是應(yīng)用于應(yīng)收賬款以及庫存。但是，由于企業(yè)的預(yù)期不一定會實現(xiàn)或者預(yù)期過高，都會使得企業(yè)的貸款無法及時償還，應(yīng)收賬款也無法收回，使得企業(yè)現(xiàn)金流通出現(xiàn)問題。而中小企業(yè)的融資能力較低，因此，現(xiàn)金流通問題很難得到良好的解決，很多企業(yè)難以再繼續(xù)維持。

應(yīng)收賬款融資模式原理是：企業(yè)通過將未到期的應(yīng)收賬款作為擔保物或者是抵押物來向銀行申請貸款等的融資行為。這種融資行為使得銀行的貸款風險大大降低了，這主要是因為目前的中小企業(yè)不再是獨立存在的個體，而是與其他企業(yè)，比如上下游企業(yè)、利益相關(guān)者等共同組成了價值鏈，中小企業(yè)的經(jīng)營目標不再是自身利益的最大化，而是整個價值鏈利益的最大化，因此，中小企業(yè)為了在價值鏈中樹立良好的形象，保證自身與企業(yè)之間良好貿(mào)易合作關(guān)系的維系，一般會選擇在規(guī)定期限內(nèi)償還銀行貸款，在這種背景下，就避免了中小企業(yè)拖延銀行貸款甚至逃廢銀行貸款等不良現(xiàn)象的發(fā)生。

四、金融物流集成產(chǎn)品風險分析及其防范

（一）風險分析 具體有：一是基于應(yīng)收賬款管理的風險。根據(jù)現(xiàn)有的業(yè)務(wù)模式以及實際情況來看，此類風險包括兩種類型：第一種是業(yè)務(wù)操作類風險，包括操作失誤風險以及市場變動風險；另外一種是欺詐類風險，包括內(nèi)部欺詐風險、移賬風險以及客戶資信風險等。但是，這兩種風險具有相似性，二者都可以采用新的管理工具或者通過規(guī)范的管理制度來進行有效控制，比如相對應(yīng)的電子管理信息系統(tǒng)。通過這些優(yōu)秀的管理制度以及管理工具，可以促進金融物流集成產(chǎn)品的健康有序發(fā)展，幫助更多的企業(yè)獲得資金融通，保證企業(yè)現(xiàn)金流的順利運轉(zhuǎn)。二是基于存貨融資管理的風險。根據(jù)現(xiàn)有的業(yè)務(wù)模式以及實際情況來看，此類風險也包括兩種類型，第一種是業(yè)務(wù)操作類風險，包括：操作失誤風險、市場變動風險、質(zhì)押品種選取風險；第二種是欺詐類風險，包括：內(nèi)部欺詐風險、提單風險以及質(zhì)押物合法性風險等。

（二）風險控制 具體為：

（1）建立信用評價體系。目前，進行信用評級的機構(gòu)主要是各大商業(yè)銀行，這主要是因為銀行在對外發(fā)放貸款時需要對客戶的自信程度進行分析以及評價，然后確定客戶的信用級別，只有滿足條件的客戶才能夠申請到銀行貸款。但是，由于金融物流集成式產(chǎn)品具有獨特性，因此，銀行在對相應(yīng)的企業(yè)進行評價時，需要在原有評價體系的基礎(chǔ)上，針對該產(chǎn)品的特殊性設(shè)計單獨的評級體系。

（2）信息技術(shù)的應(yīng)用。隨著信息技術(shù)的飛速發(fā)展，信息技術(shù)在各個領(lǐng)域的應(yīng)用越來越廣泛，而銀行中信息技術(shù)的應(yīng)用，使得其人力、物力、財力得到了大大的節(jié)約，從而使得銀行可以將工作重心轉(zhuǎn)移到金融產(chǎn)品開發(fā)以及銀行服務(wù)中來。另外，在銀行與顧客進行信貸的過程中，經(jīng)常出現(xiàn)借款人與貸款人之間信息不對稱的問題，這就會導(dǎo)致信貸道德風險的出現(xiàn)。而信息技術(shù)的應(yīng)用可以使信息不對稱帶來的影響大大減少。

（3）標準化法。標準化法是針對金融物流集成產(chǎn)品的標準制定有一個特有的技術(shù)基礎(chǔ)，該技術(shù)基礎(chǔ)主要是用來對該產(chǎn)品的理論進行介紹，并界定其時間范疇。主要內(nèi)容包括：運作主體的權(quán)利、義務(wù)、資格，產(chǎn)品的操作流程以及對抵押物的有效性評價。這樣就可以對該產(chǎn)品的風險起到一個防范作用。

（4）風險價值法。風險價值法是近幾年興起的一種風險評價方法，目前，很多銀行把它為一種衡量風險的標準辦法。風險價值法的核心競爭力體現(xiàn)在：它利用一個簡單的數(shù)字來衡量銀行的所有資產(chǎn)風險，并且通過“潛在虧損”來表示風險管理的核心，且“潛在虧損”是用貨幣計量單位來表示的。對于金融物流集成產(chǎn)品來說，可以預(yù)測市場風險大小的風險價值法，對于銀行做出正確決策是非常有利的。

（5）信貸矩陣。信貸矩陣的基礎(chǔ)為信用評級，它表示的是某組貸款或者某項貸款違約的概率，同時，還會計算出上述貸款轉(zhuǎn)變?yōu)閴馁~的概率。信貸矩陣的具體操作步驟為：首先，確定每個信貸組合中不同產(chǎn)品的敞口分布情況；其次，由于信用等級的拖欠、下降或者上升等原因，要對不同產(chǎn)品的價值變動率進行計算；最后，根據(jù)不同產(chǎn)品之間的關(guān)系匯總所有的單項信貸產(chǎn)品的變動率，得出信貸組合的總變動率。

（6）全面風險管理模式。全面風險管理模式的原理是通過對金融產(chǎn)品進行系統(tǒng)管理監(jiān)控實現(xiàn)的。對于金融物流集成產(chǎn)品，通常會涉及十個以上的操作主體，操作體系較為復(fù)雜，因此，通過應(yīng)用這種管理系統(tǒng)，就可以提高并且加強對于銀行的風險監(jiān)控水平，有利于銀行的風險控制。對于金融物流集成產(chǎn)品來說，就可以將這一風險管理模式應(yīng)用于各個操作流程中，實現(xiàn)全面的分析控制管理，提高風險控制與風險分散的有效性。

五、金融物流融資產(chǎn)品發(fā)展展望

（一）縱向發(fā)展 金融物流融資產(chǎn)品在縱向上，可以采用金融衍生工具的形式。倉單是一種利用實物產(chǎn)品作為后盾的流通工具，并且目前是一種應(yīng)用非常廣泛的融資工具，尤其是在很多發(fā)達國家的金融體系以及市場體系中。當商業(yè)企業(yè)以及生產(chǎn)企業(yè)可以把產(chǎn)成品、中間產(chǎn)品或原材料等實物轉(zhuǎn)化為便于交易的一種流通工具時，倉單就應(yīng)運而生為一種流通工具了，他不但可以進行買賣、交易，還可以當作擔保物或者抵押物用于申請銀行貸款。

（二）橫向發(fā)展 金融物流融資產(chǎn)品在縱向上，可以選擇其他行業(yè)來進行發(fā)展。比如可以選擇在江浙滬、珠江三角洲等中小企業(yè)較多，并且發(fā)展迅速的地區(qū)發(fā)展。其中，浙江嘉興的繭絲綢交易市場，是我國非常重要的繭絲綢交易中心，它不但可以進行原材料配送業(yè)務(wù)，還可以為會員企業(yè)申請銀行貸款提供擔保等。此外，還可以將此產(chǎn)品應(yīng)用于汽車行業(yè)，眾所周知，汽車金融服務(wù)機構(gòu)的資產(chǎn)是由各種應(yīng)收賬款組成的，并且這些應(yīng)收賬款較為穩(wěn)定，風險較低，因此可以用來向銀行申請作為抵押物品，這樣不但可以保證我國汽車金融服務(wù)資金流通的順暢，還可以降低資金的使用風險，促進汽車金融行業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。

參考文獻：