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全國境外投資管理范文第1篇

去年以來，為更好服務(wù)開放型經(jīng)濟(jì)新體制建設(shè)，國家發(fā)展改革委會同有關(guān)部門，在利用外資和境外投資方面推出了一系列改革措施。

一是境外投資項目基本改為備案管理，投資便利化水平顯著提升。4月了境外投資項目核準(zhǔn)和備案管理辦法，12月根據(jù)《政府核準(zhǔn)的投資項目目錄（2014年本）》對管理辦法再次修訂，境外投資項目基本改為備案管理，僅保留對敏感國家和地區(qū)、敏感行業(yè)的企業(yè)境外投資項目核準(zhǔn)。同時，建設(shè)并啟用“全國境外投資項目備案網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)”，實現(xiàn)境外投資項目備案網(wǎng)上申請、線上交流、即時反饋。

二是加強(qiáng)“走出去”戰(zhàn)略謀劃和重大事項統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。出臺境外投資指導(dǎo)性文件，系統(tǒng)提出了新時期境外投資工作的總體要求和主要任務(wù)。結(jié)合我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級及優(yōu)勢產(chǎn)能轉(zhuǎn)移需要，圍繞重點國家和地區(qū)、重點產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，建立和完善雙邊投資合作機(jī)制，加強(qiáng)統(tǒng)籌引導(dǎo)，推動實施重點項目，取得了較好效果。

三是積極探索外資管理新模式，放寬投資準(zhǔn)入。深化外商投資管理體制改革，出臺外商投資項目核準(zhǔn)和備案管理辦法，探索對外商投資實行準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單管理模式，將外商投資項目由全面核準(zhǔn)改為普遍備案和有限核準(zhǔn)相結(jié)合的管理方式，大幅縮減核準(zhǔn)范圍，簡化審批流程，實行備案管理的超過95%。修訂外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄，進(jìn)一步放開冶金石化、機(jī)械裝備、輕工等一般制造業(yè)，以及商貿(mào)物流、電子商務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營、商務(wù)和社會服務(wù)等部分服務(wù)業(yè)領(lǐng)域準(zhǔn)入限制，推進(jìn)金融、文化等部分服務(wù)業(yè)領(lǐng)域有序開放。推進(jìn)自由貿(mào)易園區(qū)建設(shè)，積極支持配合上海自貿(mào)區(qū)在探索準(zhǔn)入前國民待遇和負(fù)面清單管理模式、擴(kuò)大投資準(zhǔn)入等方面先行先試，做好協(xié)調(diào)配合和指導(dǎo)評估。

四是積極推進(jìn)國外貸款管理改革。簡化國外貸款審批程序，改革規(guī)劃管理模式，主動服務(wù)于國家重大戰(zhàn)略舉措和改革試點任務(wù)，放大貸款的試點示范和創(chuàng)新引領(lǐng)作用。簡化外債審批，改革中長期國際商業(yè)貸款管理，啟動切塊管理試點工作。

全國境外投資管理范文第2篇

現(xiàn)行境外投資外匯管理模式以1989年的《境外投資外匯管理辦法》為基礎(chǔ)，但是，隨著近年來國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢的變化和我國境外投資的迅速發(fā)展，部分外匯管理政策措施明顯滯后，已不能適應(yīng)境外投資發(fā)展和境內(nèi)企業(yè)“走出去”的需要。2001年以來，國家外匯管理局先后出臺并調(diào)整了一些政策措施，支持境外投資發(fā)展。

2002年，中國黨的《十六大報告》中明確提出要“堅持‘引進(jìn)來’和‘走出去’相結(jié)合，全面提高對外開放水平”。為了深入貫徹實施“走出去”戰(zhàn)略，國家外匯管理局從2002年10月1日開始陸續(xù)在浙江、江蘇、上海等六個省市推開了境外投資外匯管理改革試點。根據(jù)國家外匯管理局《關(guān)于擴(kuò)大境外投資外匯管理改革試點有關(guān)問題的通知》（2005年5月19日發(fā)），試點范圍已擴(kuò)大到全國。

目前企業(yè)在境外投資前期投入及境外利潤自我滾動發(fā)展兩方面，對外匯管理的政策需求已經(jīng)基本得到滿足。同時，如果境內(nèi)企業(yè)希望通過增資擴(kuò)大境外中資企業(yè)的投資規(guī)模，在用匯政策上也沒有障礙。

同時，為了解決境外投資企業(yè)后續(xù)經(jīng)營過程中融資難的問題，外管局批準(zhǔn)中國銀行和中國工商銀行的海外分支機(jī)構(gòu)直接使用國內(nèi)總行對海外中資企業(yè)母公司的授信額度為海外中資企業(yè)提供貸款。下一步，外管局將進(jìn)一步提高外匯管理部門地方分支機(jī)構(gòu)資金來源審查和項目核準(zhǔn)權(quán)力，逐步允許人民幣資金充裕的境內(nèi)母公司通過購匯，對境外子公司提供金融支持。

二、境外投融資行政審批概述

（一）國內(nèi)企業(yè)走出去流程簡圖（略）

（二）流程說明

1、投資部分：我國目前境外投資逐漸出現(xiàn)投資主體多元化、投資目標(biāo)多元化、投資方式多元化的趨勢，但對于“走出去”戰(zhàn)略而言，在境外開辦企業(yè)是境外投資的主要方式。具體而言，境外投資開辦企業(yè)，是指我國企業(yè)通過新設(shè)（獨資、合資、合作等）、收購、兼并、參股、注資、股權(quán)置換等方式在境外設(shè)立企業(yè)或取得既有企業(yè)所有權(quán)或管理權(quán)等權(quán)益的行為?，F(xiàn)行外匯政策已經(jīng)取消了境外投資外匯風(fēng)險審查和匯回利潤保證金兩項行政審批，至于境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外投資的外匯資金來源，國內(nèi)企業(yè)應(yīng)首先使用其自有外匯，自有外匯不足的，可以使用國內(nèi)外匯貸款、政策性外匯貸款、境外外匯貸款，或者購匯解決。

2、增資部分：雖然現(xiàn)行的外匯政策對于境外企業(yè)產(chǎn)生的利潤，不再強(qiáng)制要求調(diào)回境內(nèi)，企業(yè)可以自主決定保留用于境外企業(yè)的增資或者在境外再投資，但是境內(nèi)企業(yè)的境外子公司在經(jīng)營過程中仍然會遇到資金困難，因此可能需要境內(nèi)母公司對其進(jìn)行增資?，F(xiàn)行外匯政策對于已設(shè)立的境外企業(yè)增資有明確規(guī)定。另外，如果是跨國公司，且達(dá)到法定標(biāo)準(zhǔn)，則成員公司之間可以相互拆放外匯資金。

3、融資部分：境內(nèi)投資者在境外設(shè)立的企業(yè)的融資方式主要分為直接融資和間接融資。境外子公司可以通過上市、向商業(yè)銀行貸款等方式獲得資金。但目前中國的境外投資企業(yè)在國外融資受到較大程度的限制，融資渠道也較為狹窄，存在融資難的問題。會計

（三）具體操作規(guī)程（開辦企業(yè)、前期投資、增資、融資方面）

1、境外投資開辦企業(yè)核準(zhǔn)程序：

（1）中央企業(yè)徑向商務(wù)部提出申請；其他企業(yè)向省級商務(wù)主管部門提出申請。（2）商務(wù)部和省級商務(wù)主管部門收到申請材料后，對于申請材料不齊全或者不符合法定形式的，應(yīng)當(dāng)在5個工作日內(nèi)一次告知申請人需要補(bǔ)正的全部內(nèi)容，逾期不告知的，自收到申請材料之日起即為受理。對于申請材料齊全、符合法定形式，或者申請人按照要求補(bǔ)正申請材料的，應(yīng)當(dāng)予以受理。（3）省級商務(wù)主管部門應(yīng)征求我駐外使（領(lǐng)）館經(jīng)濟(jì)商務(wù)參贊處（室）的意見。中央企業(yè)徑向我駐外經(jīng)濟(jì)商務(wù)參贊處（室）征求意見。我駐外經(jīng)濟(jì)商務(wù)參贊處（室）自收到征求意見函之日起5個工作日內(nèi)予以回復(fù)。（4）省級商務(wù)主管部門按照委托核準(zhǔn)的權(quán)限，自受理之日起15個工作日內(nèi)做出是否予以核準(zhǔn)的決定；需報商務(wù)部核準(zhǔn)的，自受理之日起5個工作日內(nèi)進(jìn)行初審，同意后上報商務(wù)部。（5）商務(wù)部自受理之日起15個工作日內(nèi)做出是否予以核準(zhǔn)的決定。（6）商務(wù)部和省級商務(wù)主管部門對予以核準(zhǔn)的，應(yīng)出具書面核準(zhǔn)決定；不予核準(zhǔn)的，出具不予核準(zhǔn)決定書。

這其中，企業(yè)提交的申請材料包括：（1）申請書（主要內(nèi)容包括開辦企業(yè)的名稱、注冊資本、投資金額、經(jīng)營范圍、經(jīng)營期限、組織形式、股權(quán)結(jié)構(gòu)等）；（2）境外企業(yè)章程及相關(guān)協(xié)議或合同；（3）外匯主管部門出具的境外投資外匯資金來源審查意見（需購匯或從境內(nèi)匯出外匯的）；我駐外經(jīng)濟(jì)商務(wù)參贊處（室）的意見（僅對中央企業(yè)）；（4）國內(nèi)企業(yè)營業(yè)執(zhí)照以及法律法規(guī)要求具備的相關(guān)資格或資質(zhì)證明；（5）法律法規(guī)及國務(wù)院決定要求的其他文件。

其中，投資主體申報外匯資金來源審查時，需提供下列材料：①填寫《境外投資外匯資金來源審查申請表》②境外投資項目的可行性研究報告③經(jīng)工商管理部門年審合格的營業(yè)執(zhí)照（復(fù)印件）④經(jīng)注冊會計師審計的上年度資產(chǎn)負(fù)債表及損益表⑤外匯資金來源證明，包括：使用自有外匯資金的，應(yīng)提供有關(guān)外匯賬戶的開戶批準(zhǔn)文件和最近一期的余額對賬單；使用國內(nèi)商業(yè)外匯貸款的，應(yīng)提供投資主體與貸款行簽定的貸款意向書、貸款行的經(jīng)營金融業(yè)務(wù)許可證和營業(yè)執(zhí)照；使用援外合資合作基金外匯貸款、外貿(mào)發(fā)展基金外匯貸款等國內(nèi)政策性外匯貸款的，應(yīng)提供有關(guān)主管部門批準(zhǔn)使用該項政策性資金的批準(zhǔn)文件⑥視情況要求的其他材料。對于收購境外資產(chǎn)或股權(quán)的項目，另須向所在地外匯局提交擬收購資產(chǎn)或股權(quán)的說明文件、收購協(xié)議、中介機(jī)構(gòu)對擬收購標(biāo)的的評估報告等證明材料。

中央企業(yè)的申請獲得核準(zhǔn)后，由商務(wù)部頒發(fā)《中華人民共和國境外投資批準(zhǔn)證書》（以下簡稱《批準(zhǔn)證書》）。其他企業(yè)，由省級商務(wù)主管部門《批準(zhǔn)證書》。國內(nèi)企業(yè)憑《批準(zhǔn)證書》辦理外匯、銀行、海關(guān)、外事等相關(guān)事宜。

2、境外投資前期資金匯出的操作規(guī)程：

前期資金分為兩部分：籌建境外企業(yè)所需的開辦費項下的前期資金和為收購境外企業(yè)資產(chǎn)或股權(quán)所支付的履約保證金項下的前期資金。

（1）開辦費項下的前期資金：對于開辦費項下的前期資金，投資主體應(yīng)當(dāng)直接支付給境外機(jī)構(gòu)或個人，無須開立境外專用賬戶存放。投資主體應(yīng)當(dāng)持下列材料向所在地試點分局申請辦理開辦費項下的資金匯出手續(xù)：①書面申請（包括支付事由、收款人名稱、開戶銀行、賬號、幣別、支付金額、開辦費使用清單等內(nèi)容）②外匯局出具的境外投資外匯資金來源審查意見③項目審批部門關(guān)于該境外投資項目的批復(fù)和批準(zhǔn)證書④境外有關(guān)機(jī)構(gòu)出具的對確需支付開辦費的證明材料⑤試點分局視情況要求的其他材料。應(yīng)當(dāng)注意：①項目前期資金的匯出須逐筆經(jīng)外匯局核準(zhǔn)。②項目前期資金納入中方外匯投資額總的額度之中進(jìn)行管理。③投資主體應(yīng)當(dāng)及時將前期資金使用及劃轉(zhuǎn)情況報原核準(zhǔn)匯出的外匯局備案。

（2）履約保證金項下的前期資金：對于履約保證金項下的前期資金，投資主體應(yīng)當(dāng)在境外開立專用賬戶存放，不得直接支付給境外的機(jī)構(gòu)或個人。投資主體應(yīng)當(dāng)申請開立境外專用帳戶和資金購付匯。

投資主體應(yīng)當(dāng)持下列材料向所在地試點分局申請開立境外專用戶：①書面申請（包括開戶事由、擬開戶銀行、幣別、金額、使用期限、用途說明等內(nèi)容）②投資主體經(jīng)工商管理部門年審合格的營業(yè)執(zhí)照③境外專用賬戶開戶地的賬戶管理有關(guān)規(guī)定④對擬收購資產(chǎn)或股權(quán)的情況說明、專業(yè)中介機(jī)構(gòu)對擬收購資產(chǎn)或股權(quán)的評估報告、境外有關(guān)機(jī)構(gòu)出具的確需繳納履約保證金的證明等材料⑤試點分局視情況要求的其他材料。會計

投資主體應(yīng)當(dāng)持下列材料向所在地試點分局申請資金購付匯：①試點分局出具的境外開戶核準(zhǔn)件②境外專用賬戶的開戶證明材料③試點分局出具的購付匯核準(zhǔn)件。

應(yīng)當(dāng)注意：

①境外專用賬戶應(yīng)當(dāng)以境內(nèi)投資主體的名義開立，并優(yōu)先選擇中資銀行境外分行開戶。

②項目前期資金的匯出須逐筆經(jīng)外匯局批準(zhǔn)。

③項目前期資金納入中方外匯投資額總的額度之中進(jìn)行管理。

④經(jīng)核準(zhǔn)在境外開立的專用賬戶內(nèi)資金使用完畢后，或者劃轉(zhuǎn)到設(shè)立成功的境外企業(yè)賬戶后，或者境外企業(yè)未設(shè)立成功、專用賬戶內(nèi)資金按要求調(diào)回境內(nèi)后，投資主體應(yīng)當(dāng)及時關(guān)閉該賬戶，并將有關(guān)情況報原核準(zhǔn)開戶的外匯局備案。

3、增資部分操作規(guī)程：

（1）對已設(shè)立境外企業(yè)增資的，須向所在地外匯局提交項目主管部門關(guān)于設(shè)立境外企業(yè)的批復(fù)以及該境外企業(yè)設(shè)立時外匯局出具的資金來源審查意見、外匯資金匯出核準(zhǔn)件、境外投資外匯登記證、境外企業(yè)注冊登記證書和營業(yè)執(zhí)照等合規(guī)性材料。

（2）跨過公司境內(nèi)成員公司向境外成員公司進(jìn)行外匯資金境外放款，應(yīng)當(dāng)符合以下條件：①委托放款人和借款人均依法注冊成立，且注冊資本均已按期足額到位②委托放款人與借款人之間已進(jìn)行的上一筆境內(nèi)成員公司間外匯委托放款已在約定的期限內(nèi)收回本金和收益③中資跨國公司的境外成員公司不少于3家④外資跨國公司的境內(nèi)成員公司不少于3家⑤中資跨國公司在境內(nèi)的行使全球或區(qū)域（含中國）投資管理職能的成員公司，對境外借款成員公司投資總額不少于500萬美元，且境外借款成員公司在最近一次境外投資聯(lián)合年檢中評級為二級以上⑥外資跨國公司提供放款資金的境內(nèi)成員公司，上一年度外匯應(yīng)收款占外匯總資產(chǎn)的比例低于所在行業(yè)外商投資企業(yè)上一年度的正常、平均水平；上一年度公司在銀行結(jié)匯金額大于購匯金額，或購匯大于結(jié)匯的金額低于所在行業(yè)外商投資企業(yè)上一年度該金額的正常、平均水平；所有者權(quán)益不低于3000萬美元，凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)之比不低于20％⑦已經(jīng)批準(zhǔn)從事境外放款的，已進(jìn)行的上一筆境外放款已在約定的期限內(nèi)收回本金和收益。

跨國公司擬從事外匯資金境外放款的，應(yīng)在放款協(xié)議簽訂后，由提供放款資金的境內(nèi)成員公司通過所在地外匯局，向國家外匯管理局提交以下材料供審核：①申請書②放款人與境外借款人簽訂的放款協(xié)議，或者放款人、境外借款人與境內(nèi)受托金融機(jī)構(gòu)簽訂的放款協(xié)議；境外借款人將所拆借外匯資金進(jìn)一步用于對境外成員公司的股票、債券、期權(quán)等投資運(yùn)作的，還應(yīng)當(dāng)在放款協(xié)議中列明放款人對境外借款人的投資委托條款③放款人最近一年含外匯收支情況表的財務(wù)審計報告④放款人最近一期的驗資報告⑤已進(jìn)行的境外放款及其償還情況的說明⑥中資跨國公司另須提供其境外成員公司的名單、各境外成員公司的商務(wù)主管部門的批準(zhǔn)證書復(fù)印件，以及境外借款人最近一年的財務(wù)報表、與境外借款人直接相關(guān)的境外投資聯(lián)合年檢報告書⑦外資跨國公司另須提供其境內(nèi)成員公司的名單、各境內(nèi)成員公司的外匯登記證復(fù)印件，以及其境外控股母公司出具的放款資金安全性保證函（保證境內(nèi)放款人提供的該項境外放款及其進(jìn)一步的投資運(yùn)作能夠足額回收本金）。

放款人所在地外匯局收到放款人提交的材料后，應(yīng)于10個工作日內(nèi)初審?fù)戤叢⑸蠄髧彝鈪R管理局。國家外匯管理局自收到上述完整的申請材料之日起20個工作日內(nèi)，經(jīng)審查無誤后向放款人作出該項境外放款的批復(fù)，并抄送放款人及參與放款企業(yè)所在地外匯局。放款人所在地外匯局及參與放款企業(yè)所在地外匯局以該批復(fù)文件為依據(jù)，分別向放款人及參與放款企業(yè)出具相應(yīng)的批準(zhǔn)開戶、境內(nèi)劃轉(zhuǎn)或境外付匯的資本項目外匯業(yè)務(wù)核準(zhǔn)件。

4、融資部分操作規(guī)程：

（1）企業(yè)境外上市：境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記（上市前登記）應(yīng)當(dāng)提交下列材料：①書面申請（企業(yè)基本情況及境外發(fā)股和上市的基本情況等）②境內(nèi)股權(quán)持有單位的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照副本（驗原件，留復(fù)印件）③境內(nèi)股權(quán)持有單位的組織機(jī)構(gòu)代碼證（驗原件，留復(fù)印件）④中國證監(jiān)會批準(zhǔn)文件⑤初步招股說明書⑥資金調(diào)回的計劃⑦外匯局要求的其他材料。、應(yīng)當(dāng)注意：①境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)單位境外發(fā)股和上市實行逐筆登記②境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)持有單位獲證監(jiān)會關(guān)于境外發(fā)股和上市的批準(zhǔn)后30個工作日內(nèi)辦理上市前登記，填寫《境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記表（上市前登記）》。

境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記（上市后登記）（補(bǔ)登記）應(yīng)提交下列材料：發(fā)行上市基本情況總結(jié)②《境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記表（發(fā)股后登記）》③正式招股說明書④支付境外上市費用有關(guān)的合同、及付款憑證等⑤無逃匯行為的書面承諾（境外上市費用的支付項目超出規(guī)定范圍的、或境外上市費用超出募股收入15%的提供）⑥外匯局要求的其他材料。77號文前（2002）經(jīng)批準(zhǔn)已上市的境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)持有單位辦理補(bǔ)登記時除需提供以上3-6項材料外還應(yīng)提供以下材料：①書面申請（企業(yè)基本情況及境外上市、募集外匯資金使用及調(diào)回的基本情況等）②境內(nèi)股權(quán)持有單位的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照副本（驗原件，留復(fù)印件）③境內(nèi)股權(quán)持有單位的組織機(jī)構(gòu)代碼證（驗原件，留復(fù)印件）④中國證監(jiān)會等部門的批準(zhǔn)文件。

應(yīng)當(dāng)注意：①境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)持有單位應(yīng)在上市活動結(jié)束后15個工作日內(nèi)辦理上市后登記，填寫《境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記表（發(fā)股后登記）》②77號文前經(jīng)批準(zhǔn)已上市的境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)持有單位填寫《境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記表（補(bǔ)登記）》

境外中資控股上市公司臨時境外股票賬戶的開立、使用和注銷應(yīng)當(dāng)提交下列材料：開立和注銷：①書面申請②《境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記表（發(fā)股后登記[補(bǔ)登記]）》③境外開戶銀行的書面承諾④外匯局要求的其他材料；資金調(diào)回備案：①資金調(diào)回境內(nèi)憑證②《境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記表（發(fā)股后登記）（補(bǔ)登記）》③開立境外賬戶的批準(zhǔn)文件（77號文前經(jīng)批準(zhǔn)已上市的境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)持有單位提供）

應(yīng)當(dāng)注意：①境外臨時股票賬戶開立后10個工作日內(nèi)境外開戶銀行應(yīng)將開立證明報外匯局②賬戶有效期滿后境外開戶銀行應(yīng)關(guān)閉賬戶并在關(guān)閉賬戶后10個工作日內(nèi)將有關(guān)賬戶使用情況及銷戶證明報外匯局③境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)持有單位所得資金調(diào)回境內(nèi)后5個工作日內(nèi)到匯局備案④臨時境外股票賬戶使用期滿后境外上市外資股公司應(yīng)將賬戶余額調(diào)回境內(nèi)，注銷賬戶，并將有關(guān)賬戶使用情況報外匯局備案⑤77號文前經(jīng)批準(zhǔn)已上市的境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)持有單位其所得外匯資金按規(guī)定應(yīng)調(diào)回境內(nèi)還未調(diào)回的，應(yīng)在辦理境外上市股票外匯登記后5個工作日內(nèi)調(diào)回境內(nèi)，注銷賬戶，并將有關(guān)情況報外匯局備案。⑥外匯局應(yīng)以正式批文形式核準(zhǔn)開立臨時境外股票賬戶⑦外匯局應(yīng)將境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)持有單位有關(guān)資金調(diào)回情況填入《境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記表（上市后登記）（補(bǔ)登記）》⑧境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)持有單位的募股收入是分批調(diào)回境內(nèi)的、或臨時境外股票賬戶的使用期限超過1個月的外匯局應(yīng)建立合賬并匯總。會計

境外中資控股上市公司境外上市募集外匯資金結(jié)匯的審批應(yīng)提交下列材料：①書面申請②招股說明書③《境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記表（上市后登記）（補(bǔ)登記）》④股票減持應(yīng)得資金的測算說明（涉及境內(nèi)股權(quán)持有單位減持上市公司股票提供）⑤資產(chǎn)（或權(quán)益）的轉(zhuǎn)讓合同（涉及境內(nèi)股權(quán)持有單位通過上市公司出售資產(chǎn)或權(quán)益提供）⑥資金調(diào)回境內(nèi)的憑證⑦外匯局要求的其他材料。

（2）發(fā)行境外債券借款資格的審核應(yīng)提交以下材料：①關(guān)于辦理外債登記的申請報告，包括主承銷商、主受托行和其他承銷商的情況②有關(guān)債券發(fā)行市場、發(fā)行方式的情況，債券發(fā)行金額、幣別、期限、利率及發(fā)行費用情況，評級機(jī)構(gòu)的評級結(jié)果③與債務(wù)有關(guān)的匯率、利率風(fēng)險管理措施④國家主管部門關(guān)于融資項目可行性研究報告的批復(fù)文件⑤外匯局認(rèn)為必要的其他文件，如發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的，需提供主管部門關(guān)于轉(zhuǎn)股的批復(fù)文件。

（3）外匯貸款：對外直接借用國際商業(yè)貸款的非金融企業(yè)法人應(yīng)當(dāng)具備以下條件：①最近3年連續(xù)盈利，有進(jìn)出口業(yè)務(wù)許可，并屬國家鼓勵行業(yè)②具有完善的財務(wù)管理制度③貿(mào)易型非金融企業(yè)法人的凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例不得低于15％非貿(mào)易型的非金融企業(yè)法人的凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例不得低于30％④借用國際商業(yè)貸款與對外擔(dān)保余額之和不得超過其凈資產(chǎn)等值外匯的50％⑤外匯借款與外匯擔(dān)保余額之和不超過其上年度的創(chuàng)匯額。

中資機(jī)構(gòu)中長期國際商業(yè)貸款借款資格的審核材料包括：①關(guān)于辦理外債登記的申請②該借款項目已納入國家外資計劃的證明文件③借款合同（合同如為外文，除借款合同正本外，還應(yīng)提供經(jīng)債務(wù)人單位蓋章的主要合同條款中文翻譯件）④經(jīng)注冊會計師事務(wù)所驗證的上年度的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表⑤如項目單位委托金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)貸，金融機(jī)構(gòu)還需提供項目單位簽署的借款委托書⑥外匯局認(rèn)為必要的其他文件。

境內(nèi)機(jī)構(gòu)向外匯局申請短貸指標(biāo)，應(yīng)當(dāng)提交以下全部或者部分資料：①申請文件（包括資金需求、資信狀況、資金用途等內(nèi)容）②會計師事務(wù)所驗證的上年度資產(chǎn)負(fù)債表和損益表③信貸機(jī)構(gòu)出具的貸款承諾意向書④上年度外匯收支情況⑤外匯局要求提交的其他資料。

三、主要依據(jù)的政策法規(guī)：

1.《中華人民共和國外匯管理條例》

2.《結(jié)匯、售匯及付匯管理規(guī)定》

3.《境外投資管理辦法》及其《實施細(xì)則》

4.關(guān)于《境外投資外匯管理辦法》的補(bǔ)充通知

5.《境內(nèi)機(jī)構(gòu)對外擔(dān)保管理辦法》及其《實施細(xì)則》

6.《國家外匯管理局關(guān)于調(diào)整境內(nèi)銀行為境外投資企業(yè)提供融資性對外擔(dān)保管理方式的通知》

7.《關(guān)于境外投資開辦企業(yè)核準(zhǔn)事項的規(guī)定》

8.《國家外匯管理局關(guān)于進(jìn)一步深化境外投資外匯管理改革有關(guān)問題的通知》

9.《國家外匯管理局關(guān)于簡化境外投資外匯資金來源審查有關(guān)問題的通知》

10.《國家外匯管理局關(guān)于清理境外投資匯回利潤保證金有關(guān)問題的通知》

11.《國家外匯管理局關(guān)于跨國公司外匯資金內(nèi)部運(yùn)營管理有關(guān)問題的通知》

12.《境內(nèi)機(jī)構(gòu)借用國際商業(yè)貸款管理辦法》

13.《國家外匯管理局關(guān)于取消部分資本項目外匯管理行政審批后過渡政策措施的通知》

14.《國家外匯管理局、中國證監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步完善境外上市外匯管理有關(guān)問題的通知》

全國境外投資管理范文第3篇

關(guān)鍵詞：人民幣；國際化；策略；研究

中圖分類號：F830.73 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B 文章編號：1674-2265（2013）06-0030-04

一、人民幣對外輸出對人民幣國際化的現(xiàn)實意義

人民幣對外輸出是擴(kuò)大人民幣跨境使用的必要條件和基本前提，對人民幣國際化具有重要意義：一是人民幣對外輸出是實現(xiàn)擴(kuò)大人民幣跨境使用戰(zhàn)略的基礎(chǔ)和起點。二是人民幣對外輸出有利于改善國家對外的資產(chǎn)負(fù)債幣種結(jié)構(gòu)，提高應(yīng)對危機(jī)的能力。三是人民幣對外輸出有利于支持中國香港人民幣離岸業(yè)務(wù)中心建設(shè)。人民幣對外輸出有利于增加香港人民幣離岸市場的流動性，推動中國香港發(fā)展成為人民幣離岸業(yè)務(wù)中心，支持中國香港人民幣市場發(fā)揮好對外輻射功能，推動人民幣跨境使用不斷擴(kuò)大。

二、人民幣對外輸出的主要方式及發(fā)展趨勢

（一）人民幣對外輸出的主要方式

從國際收支角度看，通過國際收支逆差對外輸出人民幣的路徑主要有三個：一是貿(mào)易及其他經(jīng)常項下對外支付人民幣。二是境內(nèi)機(jī)構(gòu)以人民幣進(jìn)行對外直接投資（ODI）。三是境外項目人民幣貸款。經(jīng)過三年多的快速發(fā)展，人民幣跨境業(yè)務(wù)范圍和品種穩(wěn)步拓展、跨境使用規(guī)模顯著擴(kuò)大、跨境流動管理機(jī)制逐步建立，人民幣國際化取得良好開端。截至2012年12月末，全國累計辦理跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)2.94萬億元。其中，貨物貿(mào)易結(jié)算金額2.06萬億元，占同期海關(guān)貨物進(jìn)出口總額的8.4%。

由于目前人民幣ODI規(guī)模較小、境外項目人民幣貸款增長緩慢，人民幣輸出主要還是依靠跨境貿(mào)易。人民幣跨境使用呈現(xiàn)“經(jīng)常項下人民幣輸出、資本項下人民幣回流”的特點。近年來，人民幣對外輸出呈現(xiàn)減緩態(tài)勢，特別是2012年經(jīng)常項下凈輸出人民幣已降至2696億元，輸出規(guī)模大幅下降。

（二）人民幣對外輸出的發(fā)展趨勢

2010年以來，我國人民幣對外輸出呈現(xiàn)不斷下降的發(fā)展趨勢，主要表現(xiàn)在以下三個方面：

一是中國香港離岸市場人民幣存款余額在2012年增長趨緩（見圖1）。從圖中可以看出，2012年1月至12月，全國跨境貿(mào)易人民幣業(yè)務(wù)結(jié)算量增長41%，達(dá)到2.94萬億元，中國香港的結(jié)算量為2.26萬億元，占全國跨境人民幣業(yè)務(wù)總量近8成，但中國香港離岸市場人民幣存款余額卻增長緩慢，從2011年12月末的5885.3億元到2012年12月末的6030億元，同比僅增長2.46%。這與中國香港離岸市場人民幣存款余額2012年末將達(dá)1萬億的預(yù)期形成較大反差。

二是跨境貿(mào)易人民幣收付比和經(jīng)常項下人民幣結(jié)算量同比增幅快速收窄。跨境貿(mào)易人民幣收付比已由2010年1：5.5、2011年的1：1.7，收窄至2012年的1：1.2，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算已從前兩年的以進(jìn)口為主逐步向進(jìn)出口基本平衡的方向轉(zhuǎn)變?？缇迟Q(mào)易人民幣結(jié)算已由兩年前的爆發(fā)式增長轉(zhuǎn)為小幅穩(wěn)步增長，這都說明通過貿(mào)易方式凈輸出的人民幣在逐漸衰減。

三是對外凈輸出人民幣明顯回落（見圖2）。從圖中可以看出， 2010—2012年人民幣凈輸出呈逐年遞減態(tài)勢。特別是2012年由于外商直接投資人民幣結(jié)算、三類機(jī)構(gòu)投資銀行間債券市場、境內(nèi)機(jī)構(gòu)在香港發(fā)行人民幣債券、人民幣購售以及RQFII等資本項下人民幣回流渠道明顯改善，加之經(jīng)常項下人民幣輸出放緩，人民幣對外凈輸出陷入谷底。

通過以上分析可以看出，人民幣跨境收支格局已發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化，凈支出規(guī)模大幅下降。如果長期依賴跨境貿(mào)易渠道輸出人民幣，人民幣國際化進(jìn)程將會面臨嚴(yán)重制約。

三、日元國際化過程中的貨幣輸出經(jīng)驗借鑒

當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)總量、對外貿(mào)易、外匯儲備和本幣升值等方面與20世紀(jì)80年代的日本呈現(xiàn)出較高的相似性，研究和借鑒日元對外輸出經(jīng)驗，對于我國更好地推進(jìn)人民幣對外輸出將大有裨益。

20世紀(jì)80年代，日本的GDP年均增速高達(dá)9%，成為僅次于美國的世界第二大經(jīng)濟(jì)體。作為世界制造業(yè)和貿(mào)易大國，巨額貿(mào)易順差使日本外匯儲備一直雄踞世界首位，日本金融機(jī)構(gòu)紛紛跨入全球十強(qiáng)之列，日元不斷升值。在這些有利條件下，日本外匯審議局于1985年發(fā)表了《關(guān)于日元的國際化》等一系列官方文件或協(xié)議，正式推進(jìn)日元的國際化進(jìn)程。在日元國際化初期遇到的難題就是日本是貿(mào)易順差國，無法通過貿(mào)易赤字的形式對外輸出貨幣。對此，在1987年的威尼斯七國首腦會議上，日本首相中曾根康弘提出“黑字還流計劃”（所謂 “黑字”即外貿(mào)順差），宣布拿出部分外貿(mào)順差、外匯儲備通過特別基金、政府發(fā)展援助和商業(yè)貸款等渠道向發(fā)展中國家輸入日元?！昂谧诌€流計劃”于1987—1991年日本財政年度施行，合計總額約為650億美元。此外，日本還通過加大對外直接投資規(guī)模等渠道對外輸出日元，1985—1997年，日本對亞洲各國的直接投資金額從14億美元增加到111億美元，增加幅度接近8倍。日本成為這一時期亞洲新興經(jīng)濟(jì)體中最大的對外直接投資來源國。除了輸出到亞洲地區(qū)的直接投資外，日本官方援助和市場貸款、出口信貸以及以日元標(biāo)價的債權(quán)也在這段時期顯著增加。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計，1994—1997年間，日本對新興經(jīng)濟(jì)體的凈資本流量平均每年達(dá)350億美元，大約比目前流量多4倍。以上措施極大地推動了日元國際化進(jìn)程，各國外匯儲備總額中日元所占比重一度達(dá)到8%。

四、加快人民幣對外輸出的策略選擇

在人民幣資本項目可兌換沒有完全實現(xiàn)的條件下，在大力發(fā)展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的同時，應(yīng)當(dāng)加快推進(jìn)資本項下及其他方式人民幣輸出步伐，引導(dǎo)和滿足境外對人民幣的多元化需求。

（一）進(jìn)一步拓寬經(jīng)常項下人民幣對外輸出渠道

一是引導(dǎo)銀行從服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的角度出發(fā)，簡化人民幣結(jié)算手續(xù)和審核流程，縮短業(yè)務(wù)辦理時間，便利企業(yè)使用人民幣進(jìn)行貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易、投資收益等經(jīng)常項下對外支付。二是允許居民個人使用人民幣對外支付旅游、留學(xué)等費用，推動銀行卡使用人民幣進(jìn)行跨境清算。

（二）大力推動投融資領(lǐng)域人民幣對外輸出步伐

一是大力推動人民幣對外直接投資（ODI）。20世紀(jì)80年代日本通過大規(guī)?？鐕顿Y向世界各國提供了日元資金，加速推動了日元國際化進(jìn)程。借鑒日本經(jīng)驗，通過人民幣ODI進(jìn)行人民幣輸出是未來發(fā)展的重要途徑。當(dāng)前人民幣對外直接投資（ODI）規(guī)模偏小。2012年人民幣對外直接投資（ODI）約304.4億元，僅為FDI的12%，表明通過直接對外投資輸出人民幣明顯不足。建議加大開展ODI力度，積極探索對外投資合作新模式，制定優(yōu)惠政策，鼓勵企業(yè)通過跨國并購、設(shè)立境外產(chǎn)業(yè)園區(qū)等形式“走出去”，擴(kuò)大人民幣在企業(yè)“走出去”過程中的結(jié)算和融資占比。另外，還要不斷擴(kuò)大對外直接投資的主體范圍，不斷完善個人境外投資政策，盡快構(gòu)建個人境外投資管理框架，引導(dǎo)中國民間對外投資有序、規(guī)范發(fā)展。

二是促進(jìn)境外項目人民幣貸款業(yè)務(wù)發(fā)展。目前，境外銀行同業(yè)間的人民幣存放和拆借均以市場利率定價，提供給企業(yè)的境外直接融資也以市場利率上下浮動報價，較我國的境外項目人民幣貸款的定價有競爭力。融資成本高成為制約境外項目人民幣貸款業(yè)務(wù)發(fā)展的瓶頸。建議加強(qiáng)境內(nèi)外市場調(diào)查，針對境外項目人民幣貸款業(yè)務(wù)，積極做好前瞻性研究和相關(guān)優(yōu)惠制度的頂層設(shè)計。進(jìn)一步鞏固SHIBOR 作為融資利率的計價基礎(chǔ)，同時給予境內(nèi)銀行浮動定價權(quán)，支持符合條件的境外項目進(jìn)行人民幣融資，進(jìn)一步促進(jìn)境外項目人民幣貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展。

三是推動人民幣國際經(jīng)濟(jì)合作基金發(fā)展。建議借鑒日本的“黑字還流”經(jīng)驗，充分利用商業(yè)銀行、企業(yè)的經(jīng)營資源和優(yōu)勢，積極推動設(shè)立專營海外貸款和投資的人民幣國際經(jīng)濟(jì)合作基金，適時擴(kuò)大以“國際投資基金”為代表的境外投貸型人民幣基金規(guī)模，加快人民幣“走出去”的步伐。

（三）拓展人民幣證券輸出渠道

一是適時允許境外企業(yè)在國內(nèi)A股市場進(jìn)行人民幣IPO。建議在條件成熟時推出國際板，打通為境外非居民直接融入人民幣的渠道，進(jìn)一步推動人民幣國際化進(jìn)程。此外，國際板還能減少外匯儲備規(guī)模，增加人民幣的全球影響力。

二是有序推進(jìn)QDII的發(fā)展。QDII作為一個很好的配置品種，可為境內(nèi)居民搭建起通往世界市場的橋梁。據(jù)萬得數(shù)據(jù)統(tǒng)計，至2012年11月末全部QDII的最新份額只有不足1000億份，參與主體主要為符合條件的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，顯示出QDII總體規(guī)模偏小、參與主體單一的特點。建議進(jìn)一步拓展QDII主體范圍，穩(wěn)妥有序推進(jìn)合格境內(nèi)個人投資者（QDII2）試點，適度擴(kuò)大QDII規(guī)模，拓寬通過QDII輸出人民幣的渠道。

三是加速發(fā)展熊貓債。熊貓債券是指外國政府、境外金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)或國際組織在我國境內(nèi)發(fā)行的以人民幣計值的債券。2012年5月我國熊貓債發(fā)行對象已由國際開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)放寬到非金融外資公司。建議進(jìn)一步降低熊貓債發(fā)行門檻，簡化審批流程，以市場化機(jī)制為主導(dǎo)，鼓勵市場自由競爭，增強(qiáng)對境外發(fā)行者的吸引力，使更多境外合格機(jī)構(gòu)加入到發(fā)債的行列中來。根據(jù)境外市場需求，創(chuàng)新和擴(kuò)大熊貓債品種，適時調(diào)整熊貓債發(fā)行規(guī)模，滿足境外投資者對人民幣的需求。

（四）嘗試開辟人民幣輸出新渠道

一是深化貨幣互換合作。貨幣互換作為推動人民幣國際化的重要手段，一方面應(yīng)繼續(xù)深化我國央行與各國的貨幣互換合作，擴(kuò)大與其他國家或地區(qū)之間的人民幣互換規(guī)模，重點加強(qiáng)與歐美等發(fā)達(dá)國家的貨幣互換合作。另一方面可考慮與20個已建立了央行貨幣互換關(guān)系的國家開展更多本幣業(yè)務(wù)合作。根據(jù)實際業(yè)務(wù)需要，選擇部分協(xié)議進(jìn)入實質(zhì)動用階段試點，在此基礎(chǔ)上制定出臺《貨幣互換協(xié)議實施操作細(xì)則》，更好地為境內(nèi)外經(jīng)濟(jì)實體提供資金服務(wù)。

二是擴(kuò)大使用人民幣對外援助。二戰(zhàn)后美國通過諸如“馬歇爾計劃”、國防開支以及購買外國貨物之類的對外援助，把美元輸出到世界各地，成為美國對外經(jīng)濟(jì)技術(shù)援助最成功的案例。建議參照“馬歇爾計劃”，將對外援助作為一項重大戰(zhàn)略納入人民幣國際化整體框架進(jìn)行規(guī)劃。同時，在政府貸款和國際援助中盡可能地使用人民幣，引導(dǎo)更多的國家和地區(qū)在貿(mào)易中使用人民幣結(jié)算。

三是提升人民幣離岸市場的派生能力。離岸市場的部分本幣存款是通過離岸市場的貸款等渠道派生出來的。這部分派生的存款，只要保持在體外循環(huán)，比如在第三方主體作為貿(mào)易結(jié)算和投融資工具，就不會伴隨貨幣發(fā)行國的國際收支逆差而增加。2012年底，中國香港銀行體系人民幣存款余額6030億元、貸款僅790億元，存貸款比率嚴(yán)重失衡，顯示中國香港銀行體系人民幣的信用創(chuàng)造不足。根據(jù)BIS的研究，歐洲美元市場的貨幣乘數(shù)在1970年平均達(dá)到5倍左右。如果中國香港人民幣的貨幣乘數(shù)未來達(dá)到3—5倍，那么中國香港的人民幣資金規(guī)模將會有一個質(zhì)的飛躍。建議在中國香港與深圳前海實驗區(qū)雙向貸款試點的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善雙向貸款制度，在時機(jī)成熟時盡快在全國推廣，為大幅提升中國香港派生人民幣的能力創(chuàng)造有利條件。

四是擴(kuò)大人民幣在境外循環(huán)使用。支持境外市場發(fā)展人民幣業(yè)務(wù)，開發(fā)人民幣投融資產(chǎn)品，拓寬人民幣在境外的使用渠道，使人民幣在境外“用得出、留得住”。歡迎境外市場主體使用人民幣開展貿(mào)易和投資業(yè)務(wù)，支持各個金融中心在人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展方面開展相互合作，形成人民幣在境外的大循環(huán)。

參考文獻(xiàn)：

[1]時東.完善人民幣跨境循環(huán)機(jī)制[J].中國金融，2012，（22）.

全國境外投資管理范文第4篇

關(guān)鍵詞:利用外資地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展

前言

外商投資的主要作用是帶動地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)東道國國家的城市化發(fā)展速度，提高東道國的城市發(fā)展競爭力，加強(qiáng)外商資本注入可以有效的保障我國地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度，通過資源和地域性的優(yōu)勢作為交換，達(dá)到促進(jìn)我國地方經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的要求，在發(fā)展過程中對于技術(shù)的學(xué)習(xí)需要時間，對于管理方式的學(xué)習(xí)需要時間，外商投資對于東道國來說是一個學(xué)習(xí)的過程和發(fā)展的過程，對于外國資本持有者和國家而言是對外擴(kuò)張的開始和基礎(chǔ)，雙方可以達(dá)成共贏的模式，所以外商投資是開展經(jīng)濟(jì)發(fā)展的捷徑。我國外商投資截至“十一五”期間我國實際利用外商直接投資達(dá)到 4200 億美元，每年都保持在 800―1000 億美元左右的高水平，我國目前已成為吸收外商投資大國。但是，當(dāng)我國快速發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)，擴(kuò)大招商引資的規(guī)模的同時很多問題也漸漸的浮出水面，我們不得不重新思考外商投資的作用和影響，重新定位招商引資的優(yōu)勢，我們不是一個蓄水池不能將大量的資本流動固定在一個國家內(nèi)部，而且這些資本進(jìn)入我國帶來的影響是否會導(dǎo)致我國經(jīng)濟(jì)體整體的變化，這些是要考慮的因素，例如我國很多企業(yè)與外國企業(yè)合作時，在資本引入方面表現(xiàn)的很積極，卻沒有考慮到國外商家的真實意圖，導(dǎo)致了后期的損失大大超過引入的資本，損失了資源，讓外國企業(yè)鉆取法律空檔，賺取了超額利潤。我們要好好反省，文中作者提出幾個觀點，并加以論證。

一、我國引用外資發(fā)展的概況分析

我國商務(wù)部一直對外商投資額度的變化很關(guān)注，并且在每年都派出專門人員進(jìn)行數(shù)據(jù)收集和調(diào)查，商務(wù)部在2011年7月24日統(tǒng)計數(shù)字顯示，今年前7月，我國全國外商投資新設(shè)立企業(yè)15600多家，同比增長7.89%；實際使用外資金額691.87億美元，同比增長18.57%。7月當(dāng)月，全國實際使用外資金額82.97億美元，同比增長19.83%。2011年的前7月，我國境內(nèi)投資者共對全球117個國家和地區(qū)的2169家境外企業(yè)進(jìn)行了直接投資，累計實現(xiàn)非金融類對外直接投資276.3億美元，同比增長3.3%。以并購方式實現(xiàn)的直接投資92億美元，占同期投資總額的33.3%。未來我國還會將外國合法化的人民幣投資帶入大陸，允許外境的人民幣投資在大陸本土開展商業(yè)活動，這些條件不僅僅針對國外的投資者，也針對港、澳、臺、的投資者，面向多級和高級的投資領(lǐng)域拓寬投資渠道。

二、外商投資管理中的問題分析

(一)權(quán)限分配不合理，后期問題頻發(fā)

我國外商投資過程中存在很多投資者與合作者的權(quán)限劃分不清現(xiàn)象，我國禮縣境內(nèi)，黃金礦資源區(qū)域是與澳洲的隴金和隴澳兩家公司合作開發(fā)的，但是這兩家公司占據(jù)了黃金礦資源的開發(fā)權(quán)卻不一次性實質(zhì)開發(fā)，在初期就是因為合同簽署的漏洞問題，而導(dǎo)致了這個問題的產(chǎn)生，合同中只是規(guī)定了前期的資本引入，而沒有在后期規(guī)定權(quán)限的具體歸屬，而且在合同中也沒有制定相關(guān)的限制性條款，澳方這是鉆了這方面的空子，目前中方除了不辦理采礦證、不進(jìn)行探礦證年檢外，在沒有實質(zhì)性的懲治措施。通過分析這個案例可以看出我國外商投資的權(quán)限分配存在系統(tǒng)性安排的問題，對后期的隱患考慮不足。

(二)外商投資結(jié)構(gòu)變化引發(fā)的資本流動風(fēng)險

隨著外商間接投資比重的上升，利用外資風(fēng)險則逐漸體現(xiàn)為流動性風(fēng)險，流動性風(fēng)險表現(xiàn)在對外借款以外國商業(yè)銀行貸款為主，會使借款利率相對提高，而且短期借款的比例也將上升，從而使對外借款的流動性增強(qiáng)，極易受國際市場行情、利率、匯率等敏感因素變動的影響。當(dāng)外國投資者預(yù) 期固定匯率或穩(wěn)定的匯率將出現(xiàn)大幅貶值，或預(yù)期投資所在國將出現(xiàn)高通貨膨脹或 出現(xiàn)利率大幅下降，從而增加其套利成本或降低其金融財富實際價值時，就會突然中止資本流入或改變資本流向，將資本投向利率更高的國家。特別是加入WTO后，外國商業(yè)銀行被允許進(jìn)入國內(nèi)開展各種業(yè)務(wù)，對國內(nèi)各種政策變動的敏感性加強(qiáng)，一旦國內(nèi)出現(xiàn)政策不穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)波動，外國商業(yè)銀行就會立即采取相應(yīng)的措施使原 有的資本盡快收回并撤離，甚至在撤離時還會帶動國內(nèi)資金外逃，從而會嚴(yán)重打擊國內(nèi)金融市場，導(dǎo)致金融風(fēng)險。

(三)外商投資導(dǎo)致對外資依賴程度提高

據(jù)測算，截至2003年底，我國的FDI存量已經(jīng)超過5000億美元，占中國GDP的比重超過40％，大大高于發(fā)達(dá)國家和亞洲國家及地區(qū)。對外商投資的依賴程度加強(qiáng)是對我國資本和地方經(jīng)濟(jì)體制的最大影響，如果我國地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展過度依賴外資，那么就會引起我國地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡，面對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求大量增加，需要提高自主對資本的掌控能力。隨著我國改革開放的深入和經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，尤其是加入WTO后，外商投資在總量上保持繼續(xù)增長的同時，在結(jié)構(gòu)上將會有重大調(diào)整，利用外資的形式將出現(xiàn)新的特征。目前，我國外商投資都是引入資本后對管理資源的合理化運(yùn)用產(chǎn)生問題，而且對外商的權(quán)限分配上不明確導(dǎo)致了后期資本的方向性問題，尤其是針對外商投資引入的規(guī)模無法進(jìn)行控制，外商投資的規(guī)模過大會引起地區(qū)的資金流動性過大，地區(qū)資本的投資額度過低會導(dǎo)致地方經(jīng)濟(jì)開發(fā)的失敗，導(dǎo)致最終失敗投資的后果。

三、外商投資管理需要加強(qiáng)的改革措施

(一)建立健全管理機(jī)制，合理分配權(quán)限

我國開展外商投資擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)規(guī)模，增強(qiáng)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時應(yīng)該建立健全管理機(jī)制，增強(qiáng)外商投資發(fā)展的合法性和科學(xué)性，提高外商投資的安全性和科學(xué)性。針對管理中存在的問題要善于分析問題，解決問題，建立健全機(jī)制的有效途徑可以表現(xiàn)為合同的合理性設(shè)置，要加強(qiáng)合同的合理化和科學(xué)化，提高合同的可操作性，尤其是關(guān)注后期的發(fā)展中如何選擇合適的權(quán)限分配，以投資為主要業(yè)務(wù)的外商投資合伙企業(yè)視同境外投資者，其境內(nèi)投資應(yīng)當(dāng)遵守外商投資的法律、行政法規(guī)、規(guī)章。各級商務(wù)主管部門要按有關(guān)規(guī)定做好上述企業(yè)的審核管理，加強(qiáng)工商、外匯等部門的溝通與合作。

(二)通過稅率來調(diào)控各種形式外資的流向

在外商投資時利用合理化的管理方式加強(qiáng)外商投資的安全性和準(zhǔn)確性，對于以利潤和股息、紅利等形式的資 本外流，可以采用累進(jìn)稅形式繳納個人所得稅。對于其它形式的資本流出，可規(guī)定資本流出的規(guī)模，超過規(guī)模的部分必須繳稅。對不同的外資流入實行不同的政策引導(dǎo)，以外商直接投資形式流入的外資，仍可按不同的行業(yè)給子不同的稅收優(yōu)惠政策，而以證券投資形式流入的外資，則可根據(jù)需要按不同時期采取不同的稅收政策。例如，智利在1992年3月時將商業(yè)銀行的外幣存款和借款的準(zhǔn)備金要求由1月的 20％提高到30％，并且使其隨外幣存款和借款期限的增加而降低，從而使智利在席 卷拉美的金融危機(jī)中受到的影響最小，而且很短暫。

(三)加強(qiáng)資本的可操作性，防止過度依賴外資

近兩年來，我國實際利用外商直接投資均超過500億美元，已成為全球最大的外國直接投資(FDI)流入國之一。在FDI對國民經(jīng)濟(jì)的積極作用日見擴(kuò)大的同時，中國經(jīng)濟(jì)對FDI的依賴過重已是事實。加強(qiáng)資本的可操作性是為了防止我國地方投資和外商投資額度的擴(kuò)大，大量熱錢流入帶來的不一定是經(jīng)濟(jì)繁榮，為了防止熱錢對經(jīng)濟(jì)體制造成的沖擊，提高資本操作性非常重要。通過公開市場操作對資本流入實施一定的政策干預(yù)，達(dá)到控制外資流向和調(diào)整外資期限結(jié)構(gòu)的目的。我國加強(qiáng)對資本的控制可以有效的根據(jù)我國的發(fā)展概況分析如何選擇途徑開展外資引進(jìn)，如果可以提高外資管理水平，就加強(qiáng)了一定范圍內(nèi)對外資額度的掌控能力，提高了外資帶動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用，將我國對外國資本的依賴程度降低到最小。

結(jié)束語

上世紀(jì)90年代以來，外商投資企業(yè)在國內(nèi)市場上逐漸顯露出強(qiáng)大的競爭優(yōu)勢。它們憑借雄厚的資金、技術(shù)實力和中國政府的優(yōu)惠政策，采取“先占市場再尋求最大利潤”的策略，集中力量于流通領(lǐng)域，強(qiáng)力擠占中國市場，甚至導(dǎo)致對國內(nèi)某些市場的壟斷，嚴(yán)重影響了中國企業(yè)的健康發(fā)展。我們要正確理解外商投資帶來的益處，也要詳細(xì)了解外商投資所帶來的問題，我們要清楚的掌握外商投資的合理性和科學(xué)性，自主探索出一條符合我國發(fā)展國情的外商投資方式，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展與建設(shè)。

參考文獻(xiàn)：

[1]李偉.關(guān)于外商投資管理工作的相關(guān)問題.《現(xiàn)代焊接》 2011年第5期51頁

[2]郝紅梅.我國外商投資管理體制的改革與完善.《中國經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊》2010年10.87頁

全國境外投資管理范文第5篇

一、負(fù)面清單之概覽

(一)何為負(fù)面清單

負(fù)面清單(Negative List)是一種國際通行的外商投資管理辦法，是一個國家禁止外資進(jìn)入或限定外資比例的行業(yè)清單。形象而言，負(fù)面清單相當(dāng)于投資領(lǐng)域的黑名單，主要列明針對外資的與國民待遇、最惠國待遇相不符的管理措施，或者業(yè)績要求、高管要求等方面的管理限制措施。負(fù)面清單是國際上重要的投資準(zhǔn)入制度，目前國際上己有70多個國家采用這一管理模式。負(fù)面清單與準(zhǔn)入前國民待遇的關(guān)系將在本文第二部分進(jìn)行詳述。與負(fù)面清單相對應(yīng)的是，正面清單(Positive List) ,即列出了企業(yè)可以進(jìn)行投資的領(lǐng)域。

(二)負(fù)面清單的特征以及優(yōu)勢

基于上述定義，可以看出，在這一清單之內(nèi)的領(lǐng)域?qū)儆谑艿浇够蛘呦拗频姆懂?，而在這個清單之外的，均為法無禁止即可為。這直接折射出負(fù)面清單的第一個特征所在窮盡性。這也使得負(fù)面清單相比以往的正面清單更具有可確定性。因為，知道什么是禁止的，比知道哪些是允許做的，實際上更能幫助投資者理解在國外如何開展業(yè)務(wù)，并且負(fù)面清單也適用于未來新出現(xiàn)的服務(wù)活動，因為這些新的活動在自貿(mào)區(qū)制定之初很可能還沒有出現(xiàn)。

此外，正如上文所提及的，作為己被國際上超過70個國家所采用的管理模式準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單的做法提供了一個更加透明的投資環(huán)境，無疑將極大增強(qiáng)外國投資者的信心。同時，也在極大程度上使我國的國際投資運(yùn)行模式與國際水平對接，將使得我國對外開放水平提升到一個新的高度，是適應(yīng)國際貿(mào)易規(guī)則轉(zhuǎn)變的重要之舉。

二、負(fù)而清單的出臺背景

(一)國際背景

1.準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單的管理模式

要理清負(fù)面清單的概念，邏輯起點必須追溯到國際投資領(lǐng)域的東道國外資準(zhǔn)入待遇問題。依國際習(xí)慣法，主權(quán)國家有權(quán)決定何種投資可以進(jìn)入本國境內(nèi)。在國際投資協(xié)定談判中，東道國通?；跒閷嵤┕舱弑Ａ艨臻g目的而爭取更多對外資準(zhǔn)入的自由裁量權(quán)，母國則傾向于保護(hù)本國投資者的境外投資權(quán)益。準(zhǔn)入前國民待遇是東道國將國民待遇延伸至外資投資發(fā)生和建立前的階段，核心是給予外資準(zhǔn)入權(quán)，是指在企業(yè)的設(shè)立、取得、擴(kuò)大等階段給予外國投資者及其投資不低于本國投資者及其投資的待遇。聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會(UNCTAD)根據(jù)東道國對外資準(zhǔn)入控制能力的強(qiáng)弱，將外資準(zhǔn)入政策分為五類。而目前在上海自貿(mào)區(qū)實行的負(fù)面清單模式即屬于其中的全面國民待遇模式之列，即對外資在負(fù)面清單列示行業(yè)之外的行業(yè)均實施國民待遇。也是其中最為寬松的一種準(zhǔn)入模式。

目前，世界上至少有70多個國家采用了這一模式，更重要的是，在美國主推的跨太平洋戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)伙伴協(xié)定(TPP)、跨大西洋貿(mào)易和投資伙伴協(xié)議 (TTIP)新自由貿(mào)易協(xié)定下，以準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單管理為核心的第三代國際投資規(guī)范正在重塑世界投資和貿(mào)易格局。此外，該雙邊和區(qū)域自由貿(mào)易協(xié)定談判己經(jīng)取代WTO成為全球投資規(guī)則重構(gòu)的主要平臺，而全球投資規(guī)則談判也已代替貿(mào)易規(guī)則談判成為主流。因此，上海自貿(mào)區(qū)引入負(fù)面清單規(guī)則也是其符合國際化、法制化要求的跨境投資和貿(mào)易規(guī)則體系的必然要求。

2.第五輪中美戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)談判

1986年，美方首先提出中美雙邊投資談判，此后一度擱置，后于2008年重啟。在經(jīng)歷了九輪談判之后，中國終于同意以負(fù)面清單與準(zhǔn)入前國民待遇，來接續(xù)談判。這一突破性進(jìn)展，使得準(zhǔn)入前國民待遇和負(fù)面清單成為中美投資協(xié)定實質(zhì)性談判的后續(xù)基礎(chǔ)。

中國同意采用這種模式是順應(yīng)國際發(fā)展趨勢的需求，實際上與中國正在推進(jìn)的行政審批制度改革的方向是一致的，有利于為所有制企業(yè)創(chuàng)造公平競爭的市場環(huán)境，激發(fā)市場主體活力，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在開放投資市場準(zhǔn)入之前，有必要進(jìn)一步推進(jìn)審批權(quán)下放以及投資負(fù)面清單的試點，為協(xié)議達(dá)成夯實基礎(chǔ)。

因此，上海自貿(mào)區(qū)將哪些領(lǐng)域納入外資開放的負(fù)而清單、這些負(fù)而清單效果如何將是將其向全國推廣的重要參考，也將是未來中美雙邊投資協(xié)定談判的重要根據(jù)。

(二)國內(nèi)背景

2013年中國經(jīng)濟(jì)體制改革的重點任務(wù)之一就是深入推進(jìn)行政體制改革，具體包括深化政府機(jī)構(gòu)改革、簡政放權(quán)及減少審批事項等。無疑，上述每一個方面，都有改革的迫切性與必要性。政府簡政放權(quán)和減少審批事項，本質(zhì)上是政府職能的回歸。改革投資體制，實際上就是要改革現(xiàn)有的行政審批制度，這種改革涉及到政府權(quán)力的調(diào)整、利益調(diào)整和簡政放權(quán)，難度不小。借助開放來迫使政府職能的轉(zhuǎn)變和行政審批制的改革，是實踐證明行之有效的方法。習(xí)因此，上海自貿(mào)區(qū)是通過開放促改革的一個重大創(chuàng)舉。

在國內(nèi)和國際的雙重夾擊下，引入負(fù)面清單制度勢在必行，而上海自貿(mào)區(qū)本次就以全國先驅(qū)的身份開了這樣一個先河。

三、負(fù)面清單制度在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)的適用現(xiàn)狀及分析

(一)13版負(fù)面清單的內(nèi)容及立法依據(jù)

清單的主要內(nèi)容涉及新聞機(jī)構(gòu)、報紙、圖書、期刊的出版業(yè)務(wù)以及音像制品和電子出版物的出版制作業(yè)務(wù)，這些領(lǐng)域目前仍屬外商投資的禁區(qū)。

值得注意的是，負(fù)面清單并不是單獨出臺的，相反，則輔以一系列的配套制度。根據(jù)《中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)管理辦法》，在負(fù)面清單以外，管理辦法還將外商投資項目由核準(zhǔn)制改為備案制、將外商投資企業(yè)合同章程審批改為備案管理:同時規(guī)定了注冊資本認(rèn)繳制以及營業(yè)執(zhí)照與營業(yè)許可相分離制度。只有當(dāng)集聚所有這些制度后，負(fù)面清單才可能完全發(fā)揮作用。

此次編制負(fù)面清單的主要依據(jù)是國家外商投資的法律法規(guī)規(guī)定、試驗區(qū)總體方案、外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄和國務(wù)院制定或批準(zhǔn)的文件。試驗區(qū)負(fù)面清單還綜合了我國入世承諾、CEPA,ECFA和中國對外簽署的雙邊投資協(xié)議、締結(jié)或加入的國際公約等內(nèi)容。

(二)對第一批負(fù)面清單的制度分析

簡而言之，在上海自由貿(mào)易區(qū)，負(fù)面清單的運(yùn)行機(jī)制為:清單內(nèi)的投資領(lǐng)域按原有辦法管理，清單外的投資按內(nèi)外資一致的原則推行國民待遇。并且，明文將危害國家安全和社會安全以及損害社會公共利益的項目作為禁止的兜底性條款。

雖然根據(jù)上文所列，此次負(fù)面清單的立法依據(jù)繁多，但在筆者逐條將其與現(xiàn)行有效的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》進(jìn)行比較后，卻驚奇地發(fā)現(xiàn)，兩者除了都在編排上均按照國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類的標(biāo)準(zhǔn)保持一致外，在實體內(nèi)容上竟然也是出奇地相似，并且，負(fù)面清單的禁止內(nèi)容比起指導(dǎo)目錄的內(nèi)容似乎有更甚之勢。具體而言，比對指導(dǎo)目錄中的禁止類一欄，目錄中的36個禁止項幾乎全部都能在本次的負(fù)面清單里找到對應(yīng)項，甚至連表述語言都完全一致，唯一的例外是刪除了幾乎沒有適用可能的危害軍事設(shè)備安全和使用效能一項。而原本目錄中沒有列入的禁止類的，在負(fù)面清單里卻列為了禁止項目，主要包括:禁止鹽的批發(fā):禁止投資文物商店:禁止投資文物拍賣:禁止投資經(jīng)營因特網(wǎng)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)等等。無獨有偶，關(guān)于指導(dǎo)目錄中的限制類一欄，基本也都可以在此次的負(fù)面清單里找到蹤跡。因此，總的來說，比照現(xiàn)行的外商投資指導(dǎo)目錄的內(nèi)容，負(fù)面清單似乎并沒有實質(zhì)上的創(chuàng)新之處。

此外，針對本次的負(fù)面清單，在其出臺和運(yùn)行的過程中，還存在如下的不足之處:

首先，新清單在其內(nèi)容上，仍缺乏一定的細(xì)致性和準(zhǔn)確性。例如，在全國40多個產(chǎn)業(yè)，外商控股占據(jù)了很大比例，但一直缺乏細(xì)則規(guī)定。哪些領(lǐng)域不允許外商進(jìn)入，哪些領(lǐng)域應(yīng)當(dāng)完全允許外商進(jìn)入，某些特殊的企業(yè)又應(yīng)如何來保護(hù)，相關(guān)政策必須更加細(xì)化才有操作性與指導(dǎo)性。

其次，如何對待在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的內(nèi)資企業(yè)的問題，負(fù)面清單并沒有給出明確的答復(fù)。究竟是與負(fù)面清單的規(guī)定保持一致還是另有規(guī)定，需要有關(guān)部門加以確認(rèn)。

第三，對于各外資企業(yè)在運(yùn)作過程中是否符合負(fù)面清單規(guī)定的監(jiān)管問題，也仍然處于真空狀態(tài)。

(三)改進(jìn)建議

對此，筆者建議可以從如下幾方面入手加以改進(jìn):