如何做好證券投資
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如何做好證券投資范文第1篇
選題意義：不管是金融資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)，還是實(shí)業(yè)資產(chǎn)，都有一個(gè)合理組合的問題。許多家庭已經(jīng)認(rèn)識(shí)到具有實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化，而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。家庭理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展有利于合理家庭資產(chǎn)的保值增值，促進(jìn)社會(huì)和諧發(fā)展。
文獻(xiàn)綜述：家庭理財(cái)是家庭主要成員運(yùn)用現(xiàn)財(cái)知識(shí)與方法等手段，科學(xué)地對(duì)家庭財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理， 以達(dá)到合理的保值和增值、實(shí)現(xiàn)人們積累財(cái)富的愿望的目的， 并能促進(jìn)生活質(zhì)量的提高。
論文重點(diǎn)： 改革開放的進(jìn)一步深化和落實(shí)，使我國資本主要由國家和集體使用、所有的格局發(fā)生著重大的變化，私人所有的資本已超出國有資本，成為全社會(huì)資本總額的重要組成部分。私有財(cái)富的快速增長(zhǎng)，為我國個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。進(jìn)行資產(chǎn)的有效管理， 最終達(dá)到所設(shè)定的家庭資產(chǎn)增值的目標(biāo)
論文框架：
關(guān)鍵詞：家庭理財(cái) 投資方式 風(fēng)險(xiǎn) 收益 現(xiàn)狀
任何理財(cái)方法都必然是收益與風(fēng)險(xiǎn)并存， 理財(cái)中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)， 實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值或增值， 就需要對(duì)家庭理財(cái)活動(dòng)進(jìn)行合理的規(guī)劃?？茖W(xué)理財(cái)就是要根據(jù)目標(biāo)的要求有效處理和運(yùn)用財(cái)富， 通過開源節(jié)流以增收節(jié)支， 不斷地積累家庭財(cái)富。并隨時(shí)根據(jù)各個(gè)家庭內(nèi)外部環(huán)境及自身情況的變化，對(duì)整體的計(jì)劃做出相應(yīng)的調(diào)整， 做好不同階段的理財(cái)規(guī)化， 保證理財(cái)之路的暢通。
家庭投資按照投資方式的不同可以分為經(jīng)營(yíng)性投資、證券投資、家庭儲(chǔ)蓄投資和家庭保險(xiǎn)投資。
1、經(jīng)營(yíng)性投資是指用貨幣資金、原材料、固定材料、無形資產(chǎn)等所進(jìn)行的投資。經(jīng)營(yíng)性投資根據(jù)投資期限的長(zhǎng)短分為短期和長(zhǎng)期兩種。
2、證券投資是家庭作為資金供應(yīng)者參與證券市場(chǎng)的行為，即把家庭資金用于購買金融資產(chǎn)，主要是有價(jià)證券如股票、債券等，以期獲得利潤(rùn)或控制其他公司的經(jīng)營(yíng)行為。購買股票風(fēng)險(xiǎn)較大，有可能虧本，但也能獲得較高的收益。購買債券風(fēng)險(xiǎn)較小，但收益也相對(duì)較小。家庭證券投資要根據(jù)資金閑置時(shí)間的長(zhǎng)短、膽識(shí)的大小、證券投資知識(shí)水平以及其他情況來選擇投資對(duì)象
3、家庭儲(chǔ)蓄是把家庭收入的一部分存儲(chǔ)和積累起來的一種家庭經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，是家庭理財(cái)、聚財(cái)與生財(cái)?shù)囊环N重要渠道。目前家庭儲(chǔ)蓄作為一種安全、靈活、方便的家庭理財(cái)和投資方式被廣大家庭所采用。但是銀行存款無法克服通貨膨脹帶來的貨幣貶值，這樣會(huì)使家庭資產(chǎn)縮水。不利于家庭資產(chǎn)的保值、增值。
4、家庭保險(xiǎn)投資。所謂保險(xiǎn)，是指由保險(xiǎn)公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險(xiǎn)費(fèi)，建立專門的保險(xiǎn)基金，采用契約形式，對(duì)投保人的意外損失和經(jīng)濟(jì)保障需要提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N方法。家庭投資保險(xiǎn)的險(xiǎn)種主要有家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)。目前，各大保險(xiǎn)公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類型壽險(xiǎn)品種，使得保險(xiǎn)兼具投資和保障雙重功能。保險(xiǎn)投資在家庭投資活動(dòng)中不是最重要的，但卻是最必要的。
我國個(gè)人投資理財(cái)在發(fā)展過程中也存在各種各樣的問題，這嚴(yán)重制約著我國家庭投資理財(cái)?shù)陌l(fā)展。面對(duì)這些問題，要進(jìn)一步完善個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的政策環(huán)境及法律保障完善的法律法規(guī)，加強(qiáng)復(fù)合型金融專業(yè)人才的培育，理財(cái)投資者自身要加強(qiáng)學(xué)習(xí)，提高認(rèn)識(shí)，樹立理性的投資意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。
我國家庭理財(cái)市場(chǎng)存在以下問題：
( 一) 市場(chǎng)規(guī)模小,
供需維持低層次均衡由于起步較晚, 發(fā)展不完善, 導(dǎo)致目前理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模小,規(guī)模優(yōu)勢(shì)難以得到充分發(fā)揮, 這已經(jīng)成為目前制約其發(fā)展的重要因素。雖然近年來個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模已日趨擴(kuò)大, 但與銀行的其他業(yè)務(wù), 如房貸、 車貸的龐大規(guī)模相比, 仍處于規(guī)模劣勢(shì)。因此, 市場(chǎng)本身規(guī)模的增長(zhǎng)是其發(fā)展的前提條件。 ( 二) 銀行服務(wù)不到位
首先, 服務(wù)缺乏專業(yè)性。高收入的年輕人對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)的個(gè)人金融服務(wù)普遍持接受態(tài)度, 而對(duì)于國內(nèi)的同類服務(wù)卻無法認(rèn)同。其次, 服務(wù)缺乏差異性, 沒有個(gè)性化。
( 三) 理財(cái)產(chǎn)品缺乏新意, 同質(zhì)化現(xiàn)象突出
缺乏獨(dú)特價(jià)值內(nèi)涵和理財(cái)服務(wù)同質(zhì)化是困擾銀行理財(cái)品牌建設(shè)的主要問題。與成熟市場(chǎng)的銀行理財(cái)相比, 目前我國個(gè)人理財(cái)更多的是把現(xiàn)有的業(yè)務(wù)進(jìn)行一個(gè)重新的整合, 而沒有針對(duì)客戶的需要進(jìn)行個(gè)性化的設(shè)計(jì)。實(shí)現(xiàn)客戶資金在銀行及股市賬戶的流通，理財(cái)產(chǎn)品方面的創(chuàng)新有待加強(qiáng)。
要完善我國家庭投資理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展，提出以下幾點(diǎn)建議：
( 一) 改善外部投資環(huán)境, 做大市場(chǎng)規(guī)模
( 二) 進(jìn)一步放寬管制, 引入中外銀行競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制
( 三) 努力提供高水平服務(wù)
( 四) 加大理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新力度, 豐富理財(cái)內(nèi)容
( 五) 培養(yǎng)和選拔專業(yè)的理財(cái)人員, 提高理財(cái)人員素質(zhì)
（六）建好金融檔案。。
(七)打造個(gè)人信用所謂個(gè)人信用，即個(gè)人向金融機(jī)構(gòu)借貸投資或消費(fèi)時(shí)，所具有的守信還貸紀(jì)錄。
(八)家庭投資者要及時(shí)查明實(shí)際遇到風(fēng)險(xiǎn)的種類、原因，并及時(shí)采取補(bǔ)救措施。
家庭投資理財(cái)是一門重要而博大的學(xué)問，好好學(xué)習(xí)并運(yùn)用可以獲得更多、更優(yōu)質(zhì)的財(cái)富。家庭投資理財(cái)與人們的生活息息相關(guān)，有利于人們家庭財(cái)產(chǎn)的保值增值，有利于提高人們的物質(zhì)生活水平，更能促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
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如何做好證券投資范文第2篇
關(guān)鍵詞 中小股民 投資技巧
從事股票交易現(xiàn)在已成人們比較普遍的理財(cái)方式，現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展了，許多家庭都有10萬、20萬的閑置存款，這些錢如果放在銀行里，增值率實(shí)在太低，但投資別的領(lǐng)域普通百姓又沒有時(shí)間、門路和精力，投資股市，已經(jīng)成為平民百姓閑置資金增值的一個(gè)最好途徑，經(jīng)濟(jì)頭腦的人，絕不會(huì)讓資金閑置在銀行里。
但股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也很大，許多人因?yàn)椴欢善焙蜁r(shí)間精力限制，總是賠多賺少。有的人不會(huì)選股，看不出哪種股好，人云亦云，跟風(fēng)炒股，賠了也不知道原因；有的沒時(shí)間看盤，買支股票漲了沒時(shí)間出，結(jié)果跌了還賠進(jìn)去了；有的心態(tài)不好，自己的股不漲，看別的股漲，自己就受不了，該拋出這個(gè)追那個(gè)股，原來的股又漲了，進(jìn)的股又跌了，總是踏錯(cuò)節(jié)奏，追來割去，最后損失巨大；有的熊市不知止損，被套70%；有的牛市不敢持有，漲100%的股票，賠10%就拋了，因此如何做好自己的投資，筆者認(rèn)為為了取得好的投資效果，可以從以下幾方面做起。
一、遵守自己的交易紀(jì)律
行為金融學(xué)認(rèn)為市場(chǎng)是非有效或不完全有效的，由于投資者受經(jīng)驗(yàn)法則的謬誤和情緒因素的影響，很容易做出非理性的投資，要克服這個(gè)行為帶來的損失，就必須要有一套自己的操作紀(jì)律，避免情緒交易。
1.找到自己操作理念的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)，每個(gè)投資者的投資策略有所不同，可以從公司的盈利水平，發(fā)展?jié)摿Γ?dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)狀況等分析，通過技術(shù)分析找出個(gè)股的買賣點(diǎn)。
2.找出所持有的個(gè)股的出場(chǎng)點(diǎn)，出場(chǎng)點(diǎn)比進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)更重要，只有找好了出場(chǎng)點(diǎn)才能實(shí)現(xiàn)投資的期望，通過分析，一旦符合離場(chǎng)條件，要立刻離場(chǎng)，絕不猶豫。
3.只做能力范圍內(nèi)的交易，當(dāng)市場(chǎng)不符合自己操作理念時(shí)要懂得休息，切勿做自己紀(jì)律之外的交易。
二、實(shí)現(xiàn)證券投資凈效用最大化
（一）正確評(píng)估股票的投資價(jià)值
投資者之所以對(duì)股票進(jìn)行投資，是因?yàn)楣善本哂幸欢ǖ耐顿Y價(jià)值，股票的投資價(jià)值受多方面因素的影響，并隨著這些因素的變化而發(fā)生相應(yīng)的變化，影響股票投資價(jià)值的因素很多，受宏觀經(jīng)濟(jì)，行業(yè)形勢(shì)和公司經(jīng)營(yíng)管理等多方面因素的影響，所以投資者在決定某種股票之前，首先認(rèn)真評(píng)估股票的投資價(jià)值。只有當(dāng)股票處于投資價(jià)值區(qū)域時(shí)，投資證券才有利可圖；股票投資分析正是對(duì)可能影響股票投資價(jià)值的各種因素進(jìn)行綜合分析，來判斷這些因素及其變化可能會(huì)對(duì)股票投資價(jià)值的各種影響，所以它有利于投資者正確評(píng)估股票的投資價(jià)值。
（二）減少非理易
中小投資者的股票應(yīng)執(zhí)行幾種能幫助控制認(rèn)識(shí)錯(cuò)誤和心理障礙的安全措施。控制這些心理障礙的關(guān)鍵方法是所有類型的投資者都要實(shí)施一種嚴(yán)格的交易策略——“購買并持有”策略，中國股票市場(chǎng)不僅波動(dòng)幅度大，而且波動(dòng)的頻率也相當(dāng)高。股市的劇烈波動(dòng)導(dǎo)致了投資者的過度交易與市場(chǎng)投機(jī)心理，而市場(chǎng)濃烈的投機(jī)氛圍則反過來會(huì)推進(jìn)股價(jià)波動(dòng)幅度與頻率。所以要減少噪音交易，同時(shí)避免羊群效應(yīng)。
（三）價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念
價(jià)值投資發(fā)現(xiàn)型投資理念是一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散的市場(chǎng)投資理念這種投資理念的前提是市場(chǎng)價(jià)值是潛在和客觀的，主要有三方面；其一價(jià)值發(fā)現(xiàn)是一種投資于市場(chǎng)價(jià)值被低估的投資品的過程，在投資品價(jià)值未達(dá)到被高估的閥值時(shí)，投資獲利的機(jī)會(huì)總是大于風(fēng)險(xiǎn)；其二，由于某些投資品市場(chǎng)價(jià)值是直接或間接與其所在的行業(yè)成長(zhǎng)、國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體水平相聯(lián)系的，在行業(yè)發(fā)展及國民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)沒有出現(xiàn)停滯之前，投資品的價(jià)值還會(huì)不斷增值，在這種增值過程中又相應(yīng)地分享著國民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的益處；其三，對(duì)于某類具有價(jià)值發(fā)現(xiàn)投資理念的投資品，隨著投資過程的進(jìn)行，往往還有一個(gè)價(jià)值再發(fā)現(xiàn)的市場(chǎng)過程，這個(gè)過程也許還會(huì)將這類投資品的市場(chǎng)價(jià)值推到一個(gè)相當(dāng)高的價(jià)值平臺(tái)，在我國目前經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展，其行業(yè)發(fā)展?jié)摿Υ?，挖掘?yōu)質(zhì)的公司，能提高投資的凈效用。
三、順應(yīng)趨勢(shì)
水總是往低處流”因?yàn)槟鞘亲枇ψ钚〉姆较?，順?yīng)著這趨勢(shì)，水才能流到大海，股票市場(chǎng)也是一樣，順應(yīng)趨勢(shì)，也是股民在股票市場(chǎng)上成功的關(guān)鍵。例如：移動(dòng)平均線能揭示股價(jià)波動(dòng)方向，即上升趨勢(shì)或下降趨勢(shì)，并且具有助漲助跌的作用，順應(yīng)趨勢(shì)從移動(dòng)平均線上看很明顯的作用，并且利用移動(dòng)平均線“黃金交叉”與移動(dòng)平均線的“死交叉”做為買賣點(diǎn)，對(duì)股民的操作具有很好的指示作用（如圖1所示）。
（一）在上證指數(shù)日K線中，當(dāng)移動(dòng)平均線的5日均線與60日均線形成“黃金交叉”時(shí)，我們開始考慮做多股票，這時(shí)候的市場(chǎng)往往是在看多行情中，順應(yīng)著這一趨勢(shì)，可以開始尋找個(gè)股移動(dòng)平均線中的5日均線與60日均線形成黃金交叉的績(jī)優(yōu)藍(lán)籌股，這就排除了很多個(gè)股，減少挑選個(gè)股的時(shí)間。
（二）在上證指數(shù)日K線中，當(dāng)移動(dòng)平均線的5日均線與60日均線形成死交叉時(shí)，往往是意味著后市將會(huì)下跌，此時(shí)如果空倉觀望，將避免被長(zhǎng)期深深套牢的風(fēng)險(xiǎn)。
從幾個(gè)簡(jiǎn)單的數(shù)據(jù)看下以上方法的作用，大盤在2008年01月21，5日均線與60日均線形成死交叉，后市跌倒了1975點(diǎn)才形成黃金交叉，大盤整整跌了3093點(diǎn)，如果此時(shí)空倉，將會(huì)避免了極大損失，2009年1月15號(hào)，從1900點(diǎn)形成黃金交叉到2009年8月17號(hào)的2990點(diǎn)，如果當(dāng)時(shí)開始做多，將會(huì)獲利頗豐。從去年4月28號(hào)的2933點(diǎn)的“死交叉”開始空倉，到現(xiàn)在，相信同樣可以避免了很大的損失。
如何做好證券投資范文第3篇
【關(guān)鍵詞】盈余管理；研究綜述
文章編號(hào)：ISSN1006―656X（2014）05-0109-01
一、盈余管理的定義
國外學(xué)者對(duì)于盈余管理定義的研究主要分為以下幾種觀點(diǎn)，第一個(gè)是以scott為代表的中性觀，在2003年，學(xué)者scott將盈余管理定義為：公司管理層在GAAP也就是一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則的允許范圍內(nèi)，通過對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇使得公司市場(chǎng)價(jià)值和自身利益達(dá)到最大化的行為。國內(nèi)的一部分學(xué)者持有與scott相同的觀點(diǎn)，也有學(xué)者在他的觀點(diǎn)的基礎(chǔ)上做出的發(fā)展和創(chuàng)新。第二種觀點(diǎn)是以Schipper為代表的操縱觀，也叫做信息觀。1989年Schipper把盈余管理定義為一種“披露管理”的行為，是管理當(dāng)局通過有目的的控制公司對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告過程，從而獲取私利的行為。第三種觀點(diǎn)是報(bào)表盈余信息質(zhì)量觀（基于盈余管理的對(duì)象）。這種觀點(diǎn)認(rèn)為盈余管理是一種超越真實(shí)性報(bào)告與欺詐性報(bào)告邊界的行為，雖不是欺詐但缺乏真實(shí)性。Healy and Wahlen在1999年發(fā)表的文章中認(rèn)為，盈余管理是公司管理者在對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告報(bào)出過程中和組織交易過程中通過判斷來影響報(bào)表者、相關(guān)利益者和契約結(jié)果的行為。
在國內(nèi)學(xué)術(shù)界里，對(duì)盈余管理的研究也有快20年的歷史了。2000年魏海明發(fā)表文章認(rèn)為盈余管理可以增加或減少會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)上的收益，即報(bào)告收益，從而影響相關(guān)利益人的決策，這種觀點(diǎn)就是國外學(xué)者研究中的“信息觀”。他認(rèn)為盈余管理是公司管理層為了影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和誤導(dǎo)企業(yè)會(huì)計(jì)信息使用者，在編制財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)“構(gòu)造”交易事項(xiàng)以便操作財(cái)務(wù)報(bào)告的過程。2002年學(xué)者陸建橋發(fā)表文章認(rèn)為盈余管理是公司管理者在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的允許范圍內(nèi)，為實(shí)現(xiàn)自身利益最大化和企業(yè)價(jià)值最大化。2004年寧亞平從企業(yè)價(jià)值角度出發(fā)，認(rèn)為盈余管理是準(zhǔn)則允許情形下通過重組經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或交易達(dá)到盈余操縱的目的，盈余管理只是管理層在公司法的允許下通過重組交易活動(dòng)進(jìn)行的盈余操縱，使得公司賬面盈余達(dá)到管理層所期望的水平。該觀點(diǎn)認(rèn)為盈余管理雖然不會(huì)改變企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益和現(xiàn)金流量，但通過對(duì)會(huì)計(jì)盈余數(shù)據(jù)的調(diào)整來完成利益調(diào)整的過程。2006年張祥建和徐晉發(fā)表文章認(rèn)為，盈余管理是在不違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)法律法規(guī)的原則下，公司管理層利用會(huì)計(jì)或者非會(huì)計(jì)手段，憑借職業(yè)判斷，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告中有關(guān)盈余信息披露或是相關(guān)信息進(jìn)行管理的過程，其目的在于誤導(dǎo)企業(yè)信息使用者，使其對(duì)公司的業(yè)績(jī)以及其他方面的情況有錯(cuò)誤的理解和認(rèn)識(shí)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化和自身利益最大化。
通過上述對(duì)盈余管理定義的研究可以看出，盈余管理應(yīng)該是在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和法律法規(guī)約束內(nèi)進(jìn)行的，如果離開了會(huì)計(jì)法規(guī)的約束，盈余管理就變成了一種會(huì)計(jì)利潤(rùn)的操縱，甚至是會(huì)計(jì)造假。
二、盈余管理動(dòng)機(jī)研究
從國內(nèi)外學(xué)者的研究成果中可以發(fā)現(xiàn)，公司管理層進(jìn)行盈余管理的原因主要是以下兩類：一是公司內(nèi)部的需要，二是公司外部的誘因。契約動(dòng)因和上市動(dòng)因是公司管理者進(jìn)行盈余管理中最主要的兩個(gè)內(nèi)部動(dòng)因。曹勇從契約動(dòng)因上來研究盈余管理，他得出的結(jié)論是，“委托―”的發(fā)展導(dǎo)致公司所有權(quán)和管理權(quán)是分離的，公司管理層作為公司掌握經(jīng)營(yíng)權(quán)的實(shí)際人員，會(huì)為了自身利益的最大化進(jìn)行非效益的盈余管理，使得公司中信息不對(duì)稱，從而使公司所有者的利益受到損害。Healy and Wahlen對(duì)盈余管理的動(dòng)機(jī)進(jìn)行了歸納和總結(jié)，這些動(dòng)機(jī)包括：1、資本市場(chǎng)的預(yù)期和估價(jià)，包括在股票上市前高估盈余的行為、管理層收購時(shí)低估盈余的行為以及為了迎合管理部門而進(jìn)行的盈余管理行為。2、基于會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)契約的動(dòng)機(jī)，主要包括貸款契約和管理報(bào)酬契約。3、反托拉斯監(jiān)管和反其他政府對(duì)于市場(chǎng)監(jiān)管的盈余管理，這方面的動(dòng)機(jī)主要出現(xiàn)在銀行、保險(xiǎn)業(yè)中，為了在政府對(duì)于壟斷的監(jiān)管中獲利，降低其獲利能力進(jìn)行的盈余管理。國內(nèi)學(xué)者將盈余管理的動(dòng)機(jī)理解為終極動(dòng)因和中介動(dòng)因。終極動(dòng)因就是管理層為獲取最大的自身利益進(jìn)行的盈余管理，而中介動(dòng)因里包含了政治動(dòng)因、債務(wù)契約動(dòng)因和避稅動(dòng)因等因素。學(xué)者寧亞平認(rèn)為盈余管理的動(dòng)機(jī)是將賬面盈余調(diào)整到管理層所期望達(dá)到的水平，桂明輝認(rèn)為，籌集資金是盈余管理的重要目的，避免退市也是盈余管理的動(dòng)機(jī)之一。
三、盈余管理的研究方法
我國學(xué)者對(duì)于盈余管理的研究方法意見大致上是統(tǒng)一的，都是運(yùn)用修正的Jones模型，并且Jones模型也是測(cè)量盈余管理最好的方法。例如學(xué)者杜曉旭認(rèn)為修正的Jones模型在研究董事會(huì)于盈余管理的關(guān)系時(shí)有很好的數(shù)據(jù)驗(yàn)證效果。而學(xué)者陳群芳對(duì)修正的Jones模型做出了一些修改，這些修改是為了避免含線下項(xiàng)目帶來的模型誤設(shè)。顧振偉提出了改進(jìn)后擴(kuò)展的Jones模型，這個(gè)模型的改進(jìn)主要是體現(xiàn)在計(jì)量總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)時(shí)扣除了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的影響，并考慮了無形資產(chǎn)對(duì)于盈余管理的影響。國內(nèi)學(xué)者王勇在對(duì)我國上市公司在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施前后盈余管理空間變化的研究上采用截面Jones 模型；與修正 Jones 模型一致，一部分研究也對(duì)其作出修改：戴云等在研究中作出了“用期末總資產(chǎn)調(diào)整各變量以縮小其取值代替期初總資產(chǎn)”以及“將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量（ C F O ） 納入模型”的提議。何問陶、倪全宏（2 0 0 6 ）在自變量中加入了無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)。除了修正的Jones模型，我國學(xué)者還運(yùn)用了證券投資收益相關(guān)性模型Barth模型來測(cè)量盈余管理，也有學(xué)者運(yùn)用二階段回歸自選擇偏差的方法進(jìn)行研究。雖然修正的Jones模型被認(rèn)為是測(cè)量盈余管理最好的模型，但是這個(gè)模型對(duì)于有意識(shí)的極端行為并沒有考慮進(jìn)去，所以關(guān)于盈余管理的研究方法還有待日后的繼續(xù)發(fā)展和研究。
四、盈余管理未來研究方向
綜上所述，近些年學(xué)術(shù)界對(duì)盈余管理的研究成果頗豐，主要集中在盈余管理的動(dòng)因、盈余管理的計(jì)量方法上，未來的研究方向可能集中在，度量方法在我國的適用情況。將來盈余管理的研究還應(yīng)側(cè)重于：證明企業(yè)管理具體應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的范圍和程度，盈余管理對(duì)資源配置影響的研究，確定盈余管理的制約因素以及具體的案例研究。
參考文獻(xiàn)：
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如何做好證券投資范文第4篇
科學(xué)技術(shù)的迅猛發(fā)展，推動(dòng)著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展。傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)公司利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)進(jìn)行金融交易活動(dòng)，由此形成了一個(gè)新興的金融業(yè)務(wù)模式――互聯(lián)網(wǎng)金融。眾所周知，2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的元年，之后互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展成井噴之勢(shì)，各種各樣的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)如雨后春筍般紛紛崛起，出現(xiàn)了如眾籌、P2P、第三方支付等新興的金融業(yè)務(wù)模式。這段時(shí)間內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融也呈現(xiàn)繁榮之勢(shì)，成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，其致力于實(shí)現(xiàn)普惠金融，這也是其區(qū)別于傳統(tǒng)金融的一個(gè)主要特征。它開拓了中小企業(yè)和個(gè)人投資者的融資渠道，也使得融資方式更加便捷。但是野蠻生長(zhǎng)的互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏監(jiān)管，在其發(fā)展過程中暴露出各種各樣的問題。曾風(fēng)靡全國投資平臺(tái)的“e租寶”非法集資500多億元，受害人遍布全國，影響廣泛。有平臺(tái)都出現(xiàn)了融資人跑路、非法集資、集資詐騙等刑事犯罪行為。還有的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)因經(jīng)營(yíng)不善出現(xiàn)暫停服務(wù)、公司倒閉的情況。這些情況導(dǎo)致很多投資人的利益受到損害，使其對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生困惑，在選擇互聯(lián)網(wǎng)金融這一投資模式時(shí)變得提心吊膽、猶豫不決。而更加深遠(yuǎn)的影響是，這阻礙了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展以及互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的活力釋放，與普惠金融的目標(biāo)也相去甚遠(yuǎn)。通過研究發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的信息披露制度作為互聯(lián)網(wǎng)金融健全和發(fā)展的重要一環(huán)，對(duì)解決上述問題具有十分重要的意義。而互聯(lián)網(wǎng)金融融資人的信息披露又是該制度中的重要組成部分?；ヂ?lián)網(wǎng)金融融資人是投資人所投資金的使用者，其相關(guān)信息能否被準(zhǔn)確、完整地披露將影響投資者的切身利益以及互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。
1 互聯(lián)網(wǎng)金融融資人信息披露不準(zhǔn)確和不完整探析
在中國人民銀行聯(lián)合其他各部門的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》）中對(duì)信息披露提出了總體要求。要求從業(yè)機(jī)構(gòu)向客戶進(jìn)行充分的信息披露，公布其運(yùn)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況。并且對(duì)投資者進(jìn)行充分的投資風(fēng)險(xiǎn)提示。有關(guān)部門按照職責(zé)分工負(fù)責(zé)監(jiān)管，提升保護(hù)投資者的水平。而在之后公布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（征求意見稿）也是響應(yīng)了《意見》的總體要求和監(jiān)管原則，專門設(shè)章節(jié)規(guī)定信息披露，不僅包括出借人信息的充分披露、還涉及從業(yè)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的披露，而且對(duì)與信息披露的主體也有保證披露的信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的義務(wù)。
互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露包括很多方面，不僅包括互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)自身的信息披露，還包括融資人的信息披露。這主要是平臺(tái)的運(yùn)行情況、運(yùn)行模式、資產(chǎn)去向、經(jīng)營(yíng)信息、財(cái)務(wù)信息、融資人的基本信息、主要資產(chǎn)、信用情況、債務(wù)情況、還款能力等。很多平臺(tái)都存在著融資人信息披露不準(zhǔn)確和不完整的問題。這就會(huì)導(dǎo)致投資人獲取信息不對(duì)稱，無法把控投資風(fēng)險(xiǎn)，影響投資決策。當(dāng)下融資人信息披露的不準(zhǔn)確和不完整主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。
1.1 融資人的基本信息不全
互聯(lián)網(wǎng)金融投資中，融資項(xiàng)目的融資人信息對(duì)于投資人來說至關(guān)重要。因?yàn)檫@關(guān)系著投資人所做投資的風(fēng)險(xiǎn)大小。有關(guān)機(jī)構(gòu)做過調(diào)查，很多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)沒有向投資者展示融資人的姓名或名稱，投資人在一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)做出投資之前看不到融資人的姓名和基本信息，即使互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)對(duì)融資人進(jìn)行了資質(zhì)審查，有他的基本信息，但是在對(duì)外界展示時(shí)沒有全部公示出來，對(duì)一些融資人的名稱進(jìn)行馬賽克處理。這樣導(dǎo)致的后果就是投資人不了解融資人的狀況，獲取信息有誤。一旦發(fā)生問題，投資人的追債就會(huì)遇到阻礙，會(huì)發(fā)生找不到融資人的情況。那么投資人的切身利益就得不到保護(hù)。
融資人的主要債務(wù)情況也屬于融資人基本信息的內(nèi)容。作為投資人，在把錢借給融資人的時(shí)候，必然要考慮融資人的償還能力，而融資人的主要債務(wù)情況是考察其還款能力的一個(gè)重要方面。目前很多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)并沒有披露融資人的主要債務(wù)，這是信息披露不完整的表現(xiàn)。本著對(duì)投資人負(fù)責(zé)的原則，金融平臺(tái)應(yīng)當(dāng)披露融資人的主要債務(wù)。主要債務(wù)沒有披露，投資人不了解融資人主要債務(wù)的情況，這勢(shì)必會(huì)增加投資人的投資風(fēng)險(xiǎn)，那么投資人在投資時(shí)可能會(huì)因?yàn)檫@樣的投資顧慮不進(jìn)行投資。
1.2 融資項(xiàng)目信息的不準(zhǔn)確和不完整
互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)種類繁多，各個(gè)平臺(tái)之間存在相互競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)為了吸引投資人，推出各種各樣的融資項(xiàng)目，并且要披露融資項(xiàng)目的基本信息，以便投資人在做出投資決定之前更加全面地了解融?Y項(xiàng)目。在目前競(jìng)爭(zhēng)激烈的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，平臺(tái)為了吸引投資人，會(huì)夸大或者模糊融資項(xiàng)目，其披露的融資項(xiàng)目信息與實(shí)際的融資項(xiàng)目信息有出入，投資人獲取信息不對(duì)稱，對(duì)投資項(xiàng)目沒有全面了解，進(jìn)而承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。還有的平臺(tái)為牟取暴利，觸犯法律法規(guī)，假借融資項(xiàng)目之名，實(shí)則行詐騙之術(shù)，騙取投資人的錢財(cái)。
1.3 投資人沒有收到借款合同
投資人通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)將錢借給融資人，這本質(zhì)上就是一個(gè)借款法律關(guān)系。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)需要向投資人提供借款合同，也就是投資人和融資人雙方的合同，這是投資人把錢借給融資人的證明。但是實(shí)踐中很多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)沒有提供借款合同，而且有的投資人沒有合同意識(shí)，盲目地相信投資平臺(tái)。或者融資平臺(tái)提供了借款合同但是合同上融資人的信息不全面，這樣的借款合同的效力具有不確定性。借款合同是投資人追債的有效依據(jù)，是投資人維護(hù)自身利益的有力武器。如果缺乏這個(gè)依據(jù)，或者這個(gè)依據(jù)的效力減小都會(huì)影響投資人的利益。
融資人信息披露的不準(zhǔn)確不完整當(dāng)然不僅僅是這幾個(gè)方面，以上所列舉的只是其中的典型代表?；ヂ?lián)網(wǎng)金融融資人的信息披露還包括征信報(bào)告、運(yùn)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況等一系列的信息，一旦披露不完整、不真實(shí)，這都會(huì)造成投資人獲得的信息不對(duì)稱、投資人對(duì)融資人的不了解、增加投資風(fēng)險(xiǎn)、有損害金融消費(fèi)者利益的可能性。從而也不利于互聯(lián)網(wǎng)金融健康有序發(fā)展。
2 互聯(lián)網(wǎng)金融融資人信息披露不準(zhǔn)確和不完整的原因
2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露成本較大
根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)暫行管理辦法》（征求意見稿）的規(guī)定，互聯(lián)網(wǎng)金融的信息披露涉及融資人的信息披露、融資項(xiàng)目的信息披露以及平臺(tái)自身的信息披露。
2.1.1 關(guān)于融資人以及融資項(xiàng)目的信息披露
首先，融資人的基本信息。包括但不限于年收入、主要財(cái)產(chǎn)、主要債務(wù)、信用報(bào)告。其次，是關(guān)于融資項(xiàng)目基本信息。包括但不限于項(xiàng)目名稱、類型、主要內(nèi)容、地理位置、審批文件、還款來源、借款用途、借款金額、借款期限、還款方式及利率、信用評(píng)級(jí)或者信用評(píng)分、擔(dān)保情況。再次，對(duì)于融資項(xiàng)目應(yīng)有的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果。最后，已撮合未到期融資項(xiàng)目有關(guān)信息，包括但不限于融資資金運(yùn)用情況、借款人經(jīng)營(yíng)狀況及財(cái)務(wù)狀況、借款人還款能力變化情況等。參見《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（征求意見稿）。
2.1.2 金融平臺(tái)自身運(yùn)營(yíng)的信息披露
首先，金融平臺(tái)要在其官網(wǎng)上實(shí)施公布經(jīng)營(yíng)管理信息，包括交易的數(shù)額、金額、借貸余額、出借人借款人數(shù)量、客戶投訴情況等。
其次，金融平臺(tái)還應(yīng)該在官網(wǎng)上設(shè)置經(jīng)營(yíng)管理信息披露專欄，定期以公告的形式向公眾披露年度報(bào)告、披露法律、規(guī)章、規(guī)范性文件規(guī)定的其他信息，內(nèi)容包括但不限于機(jī)構(gòu)治理結(jié)構(gòu)、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及管理團(tuán)隊(duì)情況、經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)管理狀況、實(shí)收資本及運(yùn)用情況、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況、與資金存管機(jī)構(gòu)及增信機(jī)構(gòu)合作情況等。參見《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（征求意見稿）。
再次，金融平臺(tái)還應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所定期對(duì)本機(jī)構(gòu)實(shí)施審計(jì)，并且應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)有資質(zhì)的信息安全測(cè)評(píng)認(rèn)證機(jī)構(gòu)定期對(duì)信息安全實(shí)施測(cè)評(píng)認(rèn)證，并且及時(shí)對(duì)外披露??計(jì)和測(cè)評(píng)認(rèn)證結(jié)果。
最后，金融平臺(tái)還要將披露信息及文件報(bào)送工商登記注冊(cè)地地方金融監(jiān)管部門，并置備于機(jī)構(gòu)住所供社會(huì)公眾查閱。
在這個(gè)規(guī)范性文件中，在列舉披露的信息時(shí)多次使用“包括但不限于”這樣的字眼，這說明如果在文件中沒有列舉出的必要的信息披露但是實(shí)際上是應(yīng)該進(jìn)行披露的信息的話也是要披露出來的。從這種類似規(guī)定可見，信息披露所涉及的范圍之廣。要真正地做到披露信息的事無巨細(xì)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)需要專門的團(tuán)隊(duì)做好信息披露工作，還要花費(fèi)公司物質(zhì)資源，時(shí)間成本也直線上升。結(jié)果是成本耗費(fèi)大，反之企業(yè)的盈利空間大大地縮小。企業(yè)具有逐利性的特征，縮小成本也是盈利的一個(gè)方面，因此本著營(yíng)利的原則，平臺(tái)在披露信息時(shí)會(huì)做篩選的工作，將涉及重大利益的信息披露出來，而對(duì)于一些看似無關(guān)緊要的信息則不會(huì)耗費(fèi)精力。
2.2 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)沒有完整且準(zhǔn)確地披露融資人信息
互聯(lián)網(wǎng)金融中，信息披露是一個(gè)從融資人到金融平臺(tái)再到投資人的過程。融資人將自己的信息完整、準(zhǔn)確地披露給金融平臺(tái)，平臺(tái)審核融資人的信息資料，然后將融資人信息披露給投資人。有的融資人提供的信息對(duì)于融資項(xiàng)目來說存在的風(fēng)險(xiǎn)較大，但是平臺(tái)出于自身盈利的考慮，努力促成融資項(xiàng)目。在披露融資人信息的時(shí)候，進(jìn)行有目的性的選擇，只披露出對(duì)融資人有利的信息，從而影響投資人做出投資決策。如今互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)眾多，相互競(jìng)爭(zhēng)的局面無法避免，考慮到自身的生存與發(fā)展，平臺(tái)唯有提高競(jìng)爭(zhēng)力才能在市場(chǎng)中攫取優(yōu)勢(shì)。而有選擇性地將融資人信息披露給投資人是辦法之一。結(jié)果就是投資人不能完整且準(zhǔn)確地獲取融資人信息。
2.3 互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)信息披露統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)效力低
互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興行業(yè)，發(fā)展很快，雖然呈現(xiàn)繁榮之勢(shì)，但是其野蠻生長(zhǎng)，缺乏統(tǒng)一監(jiān)管。關(guān)于統(tǒng)一規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的法律也還沒有出臺(tái)。對(duì)于信息披露也是，雖然有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露的大會(huì)召開，商討如何做好信息披露工作，但是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)還沒有統(tǒng)一的規(guī)范指引。直到2016年10月28日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)才正式《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸標(biāo)準(zhǔn)》和《中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)信息披露自律管理規(guī)范》。稱為“史上最嚴(yán)”P2P信息披露標(biāo)準(zhǔn)，其中規(guī)定了96項(xiàng)披露指標(biāo)，其中包含強(qiáng)制性的指標(biāo)65項(xiàng)和鼓勵(lì)性指標(biāo)31項(xiàng)。但這也是行業(yè)內(nèi)管理規(guī)范，屬于自律性規(guī)范，不能強(qiáng)制每個(gè)主體都做到，其約束力遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于法律。因此，如果要實(shí)現(xiàn)信息披露的準(zhǔn)確性和完整性，要互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)將一切落到實(shí)處，還需要法律規(guī)定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和具體要求。
3 提高互聯(lián)網(wǎng)金融融資人信息披露的準(zhǔn)確性和完整性的重要意義
3.1 融資人信息披露制度
信息披露制度，又稱信息公開制度，是指公開發(fā)行證券的公司在證券發(fā)行與交易諸環(huán)節(jié)中，依法將有關(guān)信息資料真實(shí)、準(zhǔn)確、完全、及時(shí)地披露，以供證券投資者做出投資判斷的法律制度。范健，王建文.商法學(xué)[M].4版.法律出版社，2015：288.我國《證券法》第63條規(guī)定：“發(fā)行人、上市公司依法披露的信息，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏?！边@是證券法中信息披露制度。信息披露制度不僅適用于證券市場(chǎng)，而且也應(yīng)當(dāng)適用于整個(gè)直接融資體系?；ヂ?lián)網(wǎng)融資平臺(tái)作為信息中介，融資人作為資金使用方，都具有如實(shí)披露融資相關(guān)信息的義務(wù)，以確保投資人做出投資決策之前有獲取真實(shí)、準(zhǔn)確信息的機(jī)會(huì)。李有星，陳飛，金幼芳.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的探析[J].浙江大學(xué)學(xué)報(bào)：人文社會(huì)科學(xué)版，2014（7）：96.可見信息披露的準(zhǔn)確性和完整性是融資人信息披露的基本要求和原則。
3.1.1 準(zhǔn)確性
首先，信息披露的準(zhǔn)確性要求信息披露人在進(jìn)行信息披露時(shí)，必須采用精確的表述方式以確切表明其含義，不得有誤導(dǎo)性陳述。范健，王建文.商法學(xué)[M].4版.法律出版社，2015：288.融資人通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)融資，應(yīng)當(dāng)將自身的基本信息準(zhǔn)確地披露出來，不能使用模棱兩可或者含糊不清的表達(dá)。對(duì)于不準(zhǔn)確的信息披露，投資人很可能沒有在意，在沒有深入了解融資人的情況下，就做出投資的決定。因此其可能承擔(dān)著更多的投資風(fēng)險(xiǎn)。其次，融資人信息披露應(yīng)該是簡(jiǎn)單明了的，達(dá)到以普通投資者的判斷能力能夠準(zhǔn)確理解和解釋的程度。因?yàn)檫@些披露的信息是給投資者看的，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上的投資者很多都是普通的老百姓，可能對(duì)于專業(yè)的投資知識(shí)了解得少，但是他們需要了解融資人的信息，準(zhǔn)確簡(jiǎn)單的信息能夠使他們更快、更容易地了解，也能有效率地做出是否投資的決定。
3.1.2 完整性
信息披露的完整性要求所有可能影響投資者決策的信息均應(yīng)得到披露，在披露某一具體信息時(shí)，必須對(duì)其所有方面進(jìn)行全面、充分的揭示，不得有所側(cè)重、故意隱瞞或有重大遺漏。證券時(shí)報(bào)評(píng)論員.互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露應(yīng)提高準(zhǔn)確性加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)提示[M].證券時(shí)報(bào)，2016-03-23.范健，王建文.商法學(xué)[M].4版.法律出版社，2015：289.融資人信息披露就要遵循完整性原則，融資人信息披露時(shí)應(yīng)該將涉及融資項(xiàng)目的信息完全地披露出來，不應(yīng)該有任何的遺漏，并且平臺(tái)也應(yīng)當(dāng)如實(shí)地向投資者披露，不應(yīng)當(dāng)有所保留和隱瞞。當(dāng)然這種披露是涉及投資人投資的相關(guān)信息，而不是融資人的所有信息。
3.2 提高融資人信息披露準(zhǔn)確性和完整性之必要性
信息披露的準(zhǔn)確性和完整性是融資人信息披露的基本要求和原則。融資人信息的不準(zhǔn)確、不完整，會(huì)造成信息不對(duì)稱的結(jié)果。直接后果就是投資人在整個(gè)金融交易活動(dòng)中處于劣勢(shì)地位，對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的大小處于迷茫狀態(tài)，其投資利益保護(hù)受到威脅，這是社會(huì)的不穩(wěn)定因素。因此確有必要保證融資人信息披露的準(zhǔn)確性和完整性。
3.2.1 保障投資人利益，把控投資風(fēng)險(xiǎn)
融資人信息披露準(zhǔn)確和完整，這也使得投資人獲取互聯(lián)網(wǎng)金融的信息對(duì)稱，投資人可以根據(jù)融資人披露的信息了解融資人的基本情況，知道自己投資資金的使用方向，以及項(xiàng)目的基本情況。待知道融資人的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和償還資金的能力之后，也即投資人了解了融資人的必要信息之后，才可能了解相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)，做出自己的投資決策。融資人的基本情況，也是投資人評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)的重要因素之一。如果融資人出現(xiàn)問題之后，自己的資金怎么追回，如何維護(hù)自己權(quán)益。這些都是投資人根據(jù)披露信息要考慮的問題。簡(jiǎn)而言之，融資人的信息披露對(duì)于投資人來說有重大的意義，因?yàn)檫@關(guān)系到投資人的投資收益和承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)。
3.2.2 促進(jìn)企業(yè)良好運(yùn)行，提升平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)力
互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)作為銜接投資者和融資人的橋梁，應(yīng)該做好融資人信息披露的工作。這是平臺(tái)的基本義務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)應(yīng)該保證融資人信息披露準(zhǔn)確、完整。如今互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域里有各式各樣的金融平臺(tái)，但是命運(yùn)卻各不相同。有的經(jīng)營(yíng)得很好，有的卻是暫停服務(wù)，甚至面臨著倒閉的局面。背后的原因就是融資人攜款跑路、非法集資等非法問題。要想做好互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，更應(yīng)該對(duì)融?Y人要求嚴(yán)格，要求他們信息披露的準(zhǔn)確和完整，而且應(yīng)該展示給投資者。這不僅是自身職責(zé)的要求，也是為了企業(yè)更好地發(fā)展。完整準(zhǔn)確的信息披露也是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自我規(guī)范的重要表現(xiàn)?，F(xiàn)在投資者面臨著很多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的選擇，他們?cè)谶x擇時(shí)考慮的是投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)。融資人的信息披露準(zhǔn)確和完整，這也是降低投資人投資風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)方面，企業(yè)這么做，不僅關(guān)系著自身的經(jīng)營(yíng)狀況，也是提升自身競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)方面，可以借此取得投資人的信賴。
3.2.3 落實(shí)監(jiān)管方監(jiān)管責(zé)任，互聯(lián)網(wǎng)金融有序發(fā)展
互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展之迅猛，必然離不開監(jiān)管方的監(jiān)管。我國金融領(lǐng)域是“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”，處于機(jī)構(gòu)監(jiān)管的模式之下。但是互聯(lián)網(wǎng)金融區(qū)別于傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品，其具有多樣性。應(yīng)當(dāng)采取綜合的管理模式。對(duì)于不同的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，由不同的監(jiān)管單位管理。雖然監(jiān)管的單位不同，但是它們的著眼點(diǎn)都是為了監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融交易，維護(hù)金融秩序，保護(hù)消費(fèi)者的利益。各方監(jiān)管到位，保證互聯(lián)網(wǎng)金融的有序發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融融資人信息披露的準(zhǔn)確和完整，便于監(jiān)管方了解融資人的情況，掌握融資人融資活動(dòng)動(dòng)向。而當(dāng)融資人出現(xiàn)問題時(shí)，監(jiān)管方可以根據(jù)已掌握的融資人的信息準(zhǔn)確地找出問題之所在，履行監(jiān)管職責(zé)，最大限度地維護(hù)投資者的利益，控制不安定因素，從而達(dá)到維持金融市場(chǎng)秩序的目的。
4 實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融融資人信息披露準(zhǔn)確性和完整性的途徑
2015年2月，互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露制度論壇在北京召開，各方代表發(fā)表了自己的看法，還討論了互聯(lián)網(wǎng)金融的信息披露問題。這也是第一屆論壇，可見信息披露制度開始被重視。2016年3月，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)還召開了互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露研討會(huì)，公布了《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露規(guī)范（初稿）》。2016年10月，正式公布《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸標(biāo)準(zhǔn)》和《中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)信息披露自律管理規(guī)范》。從互聯(lián)網(wǎng)金融界的這些動(dòng)作來看，互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露尤為重要。要互聯(lián)網(wǎng)金融融資人信息披露準(zhǔn)確、完整，不能紙上談兵，而是在實(shí)際中真正做到融資人信息披露的準(zhǔn)確和完整，這才有利于互聯(lián)網(wǎng)金融的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
4.1 盡快制定互聯(lián)網(wǎng)金融法律規(guī)范，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展
4.1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露制度
在依法治國的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融的法律規(guī)范呼吁也日益強(qiáng)烈。各方都要求盡快制定互聯(lián)網(wǎng)金融的法律規(guī)范。然而法律不是一蹴而就的，它是社會(huì)的產(chǎn)物，互聯(lián)網(wǎng)金融的法律規(guī)范還有一段歷程。我國已經(jīng)有關(guān)于信息披露的規(guī)范性文件和行業(yè)內(nèi)的自律性文件。如《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸標(biāo)準(zhǔn)》和《中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)信息披露自律管理規(guī)范》。其中關(guān)于信息披露的規(guī)定具體而詳細(xì)，規(guī)定了各方主體需要信息披露的具體做法。但是在實(shí)踐中很多平臺(tái)卻沒有這樣做，追根溯源，因?yàn)檫@些都是規(guī)范性文件，其效力遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于法律，在實(shí)踐中實(shí)施力度小。因此，應(yīng)當(dāng)將其上升至法律層面，全面確立互聯(lián)網(wǎng)金融的信息披露制度。這樣才能有根據(jù)地披露融資人信息，也能保證融資人信息披露的準(zhǔn)確性和完整性，使得投資人獲取融資人信息對(duì)稱。當(dāng)然，在法律沒有出臺(tái)之前，也可參考我國傳統(tǒng)金融行業(yè)的信息披露制度，按照互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)公布的信息披露標(biāo)準(zhǔn)做好信息披露工作。互聯(lián)網(wǎng)金融雖然是新興領(lǐng)域，但是其本質(zhì)上還是金融，因此可以參考傳統(tǒng)金融的信息披露制度，以便彌補(bǔ)當(dāng)下信息披露的不足。
4.1.2 構(gòu)建信息安全保護(hù)機(jī)制
信息時(shí)代的到來，信息安全也是人們熱議的話題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展中也存在著信息安全的問題。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在披露融資人信息時(shí)確實(shí)要注意融資人的隱私，因?yàn)殡[私權(quán)是受法律保護(hù)的，不可侵犯的。但是披露信息并不應(yīng)與之相矛盾的。信息披露和信息安全應(yīng)當(dāng)是可以和平共處的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在決定披露融資人信息時(shí)應(yīng)該識(shí)別這是否是融資人的隱私，如果是融資人的隱私，確實(shí)不可披露。但是以隱私為借口，不披露融資人的信息。融資人的隱私不能成為融資人信息的不準(zhǔn)確和不完整的擋箭牌。其次，對(duì)于融資人的信息是否為隱私的認(rèn)定也是一個(gè)問題，本著避嫌的原則，由平臺(tái)或者融資人自行判斷，有失公允。對(duì)于融資人信息是否為隱私應(yīng)當(dāng)由沒有關(guān)系的第三方來界定更為合適。因此要構(gòu)建信息安全保護(hù)機(jī)制，保護(hù)合法權(quán)益。互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)作為信息的交互平臺(tái)，存在大量身份和交易數(shù)據(jù)，涉及融資人、擔(dān)保人、投資人等各互聯(lián)網(wǎng)融資參與方。構(gòu)建信息安全保護(hù)機(jī)制，目的是進(jìn)一步保護(hù)參與個(gè)人的隱私和參與企業(yè)的商業(yè)秘密。李有星，陳飛，金幼芳.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的探析[J].浙江大學(xué)學(xué)報(bào)：人文社會(huì)科學(xué)版，2014（7）：96.
4.2 確立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方，落實(shí)監(jiān)管責(zé)任
《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》規(guī)定了分類指導(dǎo)，明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管責(zé)任。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，是促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的內(nèi)在要求。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融是新生事物和新興業(yè)態(tài)，要制定適度寬松的監(jiān)管政策，為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新留有余地和空間。通過鼓勵(lì)創(chuàng)新和加強(qiáng)監(jiān)管相互支撐，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)遵循“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的原則，科學(xué)合理界定各業(yè)態(tài)的業(yè)務(wù)邊界及準(zhǔn)入條件，落實(shí)監(jiān)管責(zé)任，明確風(fēng)險(xiǎn)底線，保護(hù)合法經(jīng)營(yíng)，堅(jiān)決打擊違法和違規(guī)行為。其規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)由人民銀行負(fù)責(zé)監(jiān)管。網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管。股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)由證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)由保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上是金融，因此可以比擬傳統(tǒng)金融的監(jiān)管模式，確定分類監(jiān)管模式，落實(shí)各方的監(jiān)管責(zé)任，但是互聯(lián)網(wǎng)金融卻又是一種新興的金融發(fā)展模式，對(duì)其監(jiān)管應(yīng)當(dāng)開辟創(chuàng)新理念，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融內(nèi)容種類多，新興事物也層出不窮，各部門協(xié)同監(jiān)管便是一種助推器，可以提高監(jiān)管效率，增強(qiáng)監(jiān)管力度，從而保證互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。
如何做好證券投資范文第5篇
[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)；核心價(jià)值；主體偏移；信息視角
[中圖分類號(hào)]F275 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1005-6432（2014）30-0136-02
1 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)價(jià)值主體的偏移及分析
1. 1 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)目標(biāo)與價(jià)值主體的偏移
財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)目標(biāo)的設(shè)定和價(jià)值的實(shí)現(xiàn)有著密切的關(guān)系，在達(dá)到會(huì)計(jì)目標(biāo)的過程中，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的價(jià)值也逐漸實(shí)現(xiàn)。首先我們要意識(shí)到財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)目標(biāo)的重要性，準(zhǔn)確、完整的目標(biāo)才能讓財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)在實(shí)踐過程中保持正確的路線，完成自身任務(wù)實(shí)現(xiàn)價(jià)值，從而確立會(huì)計(jì)規(guī)則的制定。其次，包括政府、債權(quán)人、投資者和其他利益相關(guān)者，都可以是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)價(jià)值主體，在以往的會(huì)計(jì)經(jīng)驗(yàn)中，公共會(huì)計(jì)師是制定會(huì)計(jì)規(guī)則的主要人員，政府、債權(quán)人、投資者和其他利益相關(guān)者的需求會(huì)成為制定會(huì)計(jì)規(guī)則首要考慮的因素。隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，會(huì)計(jì)規(guī)則的制定也發(fā)生了變化，不僅是考慮政府等會(huì)計(jì)主體的利益，證券投資者的利益占越來越重要的一部分，這導(dǎo)致了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)主體出現(xiàn)了偏離的情況，制定的會(huì)計(jì)規(guī)則也向財(cái)務(wù)分析和金融分析的方向轉(zhuǎn)變。
1. 2 價(jià)值選擇與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息價(jià)值分析
財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核心價(jià)值通過多個(gè)方面來體現(xiàn)，除了基礎(chǔ)價(jià)值和功能價(jià)值外，自身價(jià)值也蘊(yùn)含著核心價(jià)值，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的核心價(jià)值是價(jià)值選擇的必然結(jié)果。在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表中，無論財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)價(jià)值主體如何偏移，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的作用越來越重要，它是各項(xiàng)會(huì)計(jì)活動(dòng)的價(jià)值載體，信息價(jià)值得到了使用者的普遍認(rèn)可。
在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)價(jià)值、功能價(jià)值和自身價(jià)值中，信息價(jià)值的形式和內(nèi)容取決于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)價(jià)值，反過來基礎(chǔ)價(jià)值又能通過高度集中的信息價(jià)值表現(xiàn)出來，二者作用上具有互補(bǔ)性。在會(huì)計(jì)中，我們把會(huì)計(jì)信息的收集到加工、產(chǎn)出的整體過程稱作財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的功能價(jià)值，會(huì)計(jì)信息隨著時(shí)間和其他條件的變化，能全面地、客觀地反映會(huì)計(jì)的功能價(jià)值。在這三個(gè)價(jià)值中，通過會(huì)計(jì)基礎(chǔ)信息可以看出財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)自身價(jià)值通常受財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)目標(biāo)的影響，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的自身價(jià)值通常表現(xiàn)為財(cái)務(wù)報(bào)告信息價(jià)值。
雖然上述三個(gè)價(jià)值和會(huì)計(jì)信息有著不可分割的聯(lián)系，但并非所有的會(huì)計(jì)信息加起來就等同于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的核心價(jià)值。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核心價(jià)值的載體是會(huì)計(jì)信息，會(huì)計(jì)信息不是所有的價(jià)值都會(huì)收集、加工，面對(duì)不同的會(huì)計(jì)價(jià)值，會(huì)計(jì)信息具有選擇性。會(huì)計(jì)信息中包含了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的核心價(jià)值，真實(shí)性是會(huì)計(jì)的基本特征，也是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核心價(jià)值的基本選擇要求，在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)價(jià)值體系中，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核心價(jià)值在體系中處于主導(dǎo)地位，支配其他功能的運(yùn)轉(zhuǎn)，對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的發(fā)展有著關(guān)鍵的效力。
2 供給信息視角的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核心價(jià)值分析
2. 1 會(huì)計(jì)信息的不確定性
會(huì)計(jì)信息是為了給需求者提供可靠、真實(shí)的信息，但通常需求者還要求系統(tǒng)告知他們未掌握的信息，對(duì)于會(huì)計(jì)信息的收集者而言，這屬于不確定的消息，處理這些消息是有難度的，為了滿足信息需求者，信息的供給方需要使信息盡量真實(shí)、可靠，降低信息的不確定性。在處理不確定性的信息時(shí)，運(yùn)用計(jì)量學(xué)的方法，通過不確定性信息的描述，然后對(duì)信息內(nèi)容進(jìn)行檢驗(yàn)，檢驗(yàn)的結(jié)果作為確定會(huì)計(jì)信息真實(shí)性的依據(jù)。研究預(yù)測(cè)信息會(huì)發(fā)現(xiàn)，歷史會(huì)計(jì)信息才是檢驗(yàn)會(huì)計(jì)信息是否真實(shí)可靠的關(guān)鍵，對(duì)于預(yù)測(cè)會(huì)計(jì)信息起了重要作用。
會(huì)計(jì)信息的來源不僅局限于一種方式，非財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)渠道的會(huì)計(jì)信息也是財(cái)務(wù)分析師進(jìn)行預(yù)測(cè)的依據(jù)，但財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)分析師預(yù)測(cè)信息的準(zhǔn)確性和偏差，還是需要會(huì)計(jì)信息進(jìn)行復(fù)核，如果有出入的地方，將會(huì)進(jìn)行預(yù)測(cè)修正，這里還是要用到會(huì)計(jì)信息，非會(huì)計(jì)信息只是預(yù)測(cè)的依據(jù)，不能作為準(zhǔn)確性復(fù)核的參考。在歷史會(huì)計(jì)信息的收集和傳遞中，體現(xiàn)了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)價(jià)值，重點(diǎn)提高處理會(huì)計(jì)信息的確定性，控制會(huì)計(jì)信息的不確定性。若預(yù)測(cè)會(huì)計(jì)信息通過歷史會(huì)計(jì)信息去復(fù)核，這通常是非會(huì)計(jì)師的工作，比如財(cái)務(wù)分析師。
2. 2 不同階段的會(huì)計(jì)信息
財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)在不斷地變化，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表在不同階段產(chǎn)生的基礎(chǔ)也不相同，大致劃分為三類，分別是歷史觀、信息觀和計(jì)量觀。在歷史觀下財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表價(jià)值主要反映的是受托責(zé)任，將應(yīng)計(jì)和配比引進(jìn)來，信息觀下反映的是決策的有效性，計(jì)量觀和信息觀反映的內(nèi)容相同，引入了公允價(jià)值，通過歷史觀、信息觀和計(jì)量觀的分類，相應(yīng)產(chǎn)生了歷史會(huì)計(jì)信息、現(xiàn)時(shí)會(huì)計(jì)信息和預(yù)測(cè)會(huì)計(jì)信息。
當(dāng)市場(chǎng)背景在完善的環(huán)境下，會(huì)計(jì)盈余與公允價(jià)值慢慢的趨于一致，分別等于總現(xiàn)金流量，這體現(xiàn)了信息觀在數(shù)值上和計(jì)量觀趨于接近。當(dāng)市場(chǎng)背景不完善時(shí)，需要引進(jìn)應(yīng)計(jì)為基礎(chǔ)的成本效益觀，在計(jì)量觀和信息觀達(dá)到飽和狀態(tài)時(shí)，對(duì)于歷史會(huì)計(jì)信息的需求會(huì)增大。以應(yīng)計(jì)為基礎(chǔ)的歷史會(huì)計(jì)信息也需要引起重視，因?yàn)楝F(xiàn)時(shí)會(huì)計(jì)信息受到成本效益的控制，預(yù)測(cè)會(huì)計(jì)信息也受到影響。
信息觀指出會(huì)計(jì)報(bào)告的實(shí)質(zhì)是運(yùn)用會(huì)計(jì)系統(tǒng)所傳遞的信息，其中會(huì)計(jì)系統(tǒng)作為一種信息渠道，對(duì)于信息的研究主要是會(huì)計(jì)盈余相關(guān)的會(huì)計(jì)信息。數(shù)據(jù)表明，會(huì)計(jì)盈余在應(yīng)計(jì)制下信息量更為豐富，會(huì)計(jì)盈余通常劃分為六項(xiàng)，其中包括毛利、一般費(fèi)用、利息費(fèi)用、折舊費(fèi)用、所得稅費(fèi)用、其他費(fèi)用，對(duì)于這六項(xiàng)的劃分，可以增加信息量。當(dāng)現(xiàn)金流量和會(huì)計(jì)盈余采用不同的信息計(jì)量法時(shí)，會(huì)計(jì)盈余在不同期間的數(shù)值進(jìn)行累計(jì)相加，對(duì)于時(shí)間不一致所產(chǎn)生的誤差，將計(jì)算期間相應(yīng)延長(zhǎng)可以解決這一問題。由此得出結(jié)論，會(huì)計(jì)信息離不開對(duì)歷史會(huì)計(jì)信息的分析和研究，否則決策的有效性就缺乏相應(yīng)的信息價(jià)值基礎(chǔ)。
計(jì)量觀和信息觀不同，會(huì)計(jì)系統(tǒng)對(duì)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的存量和流量進(jìn)行的報(bào)告是其主要的作用。對(duì)于研究開發(fā)費(fèi)用或者是人力資本等計(jì)價(jià)基礎(chǔ)不確定的資產(chǎn)項(xiàng)目，計(jì)量觀都不會(huì)反映。當(dāng)市場(chǎng)不完善時(shí)，計(jì)量基礎(chǔ)采用公允價(jià)值時(shí)，其公允價(jià)值確定有難度，對(duì)于可比性高這一要求，需要對(duì)現(xiàn)行貨幣計(jì)量和不變購買力為基礎(chǔ)的計(jì)量進(jìn)行轉(zhuǎn)換，轉(zhuǎn)換的次數(shù)較多。在計(jì)量觀下，通過會(huì)計(jì)估價(jià)模型，資金時(shí)間價(jià)值轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)價(jià)值。在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，總現(xiàn)金流量和總會(huì)計(jì)收益必須是相等的。以歷史會(huì)計(jì)信息為依據(jù)，采用會(huì)計(jì)估價(jià)模型的方式，將會(huì)計(jì)收益和會(huì)計(jì)估價(jià)的信息提供給需求者。
2. 3 會(huì)計(jì)信息層次與結(jié)構(gòu)的特征
會(huì)計(jì)信息的層次與結(jié)構(gòu)很明顯，可劃分為基礎(chǔ)會(huì)計(jì)信息和衍生會(huì)計(jì)信息，其中衍生會(huì)計(jì)信息又可分為三類，分別是財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)會(huì)計(jì)信息、財(cái)務(wù)能力會(huì)計(jì)信息和財(cái)務(wù)空間會(huì)計(jì)信息。這三個(gè)會(huì)計(jì)信息反映的并非自身價(jià)值，而是會(huì)計(jì)信息的衍生價(jià)值，具有財(cái)務(wù)信息的一些特征，同時(shí)也會(huì)有會(huì)計(jì)信息的特征。憑證、賬簿、報(bào)表都屬于基礎(chǔ)會(huì)計(jì)信息的范疇，將準(zhǔn)確的信息收集起來反映會(huì)計(jì)關(guān)系，實(shí)質(zhì)上是歷史會(huì)計(jì)信息，基礎(chǔ)會(huì)計(jì)信息也是預(yù)測(cè)會(huì)計(jì)信息的價(jià)值基礎(chǔ)和信息參照。
從供給信息視角進(jìn)行分析，歷史會(huì)計(jì)信息具有不可替代的作用，確定或不確定的會(huì)計(jì)信息，信息觀、計(jì)量觀以及基礎(chǔ)會(huì)計(jì)信息都需要參照歷史會(huì)計(jì)信息，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核心價(jià)值觀也離不開它。
3 需求信息視角的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核心價(jià)值分析
3. 1 估價(jià)和評(píng)價(jià)的目的
估價(jià)目的的會(huì)計(jì)信息含量，包括資本交易估價(jià)和資產(chǎn)交易估價(jià)。會(huì)計(jì)估價(jià)是會(huì)計(jì)的存量計(jì)量，一些計(jì)量方式如市場(chǎng)價(jià)值、公允價(jià)值、歷史成本等，存在于交易為基礎(chǔ)的估價(jià)中，估價(jià)為目的的信息需求一般情況下服務(wù)于企業(yè)外部。
為了對(duì)管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行評(píng)價(jià)，投資者和其他利益相關(guān)者，對(duì)于會(huì)計(jì)信息也會(huì)有所需求，這種需求稱為評(píng)價(jià)目的的會(huì)計(jì)信息需求。薪酬激勵(lì)、道德和風(fēng)險(xiǎn)都是評(píng)價(jià)為目的的信息含量，在考慮這些因素時(shí)需要注意信息的更新，及時(shí)的信息對(duì)評(píng)價(jià)有著重要影響，評(píng)價(jià)為目的的會(huì)計(jì)信息需求通常服務(wù)于企業(yè)內(nèi)部。
滿足估價(jià)目的或者評(píng)價(jià)目的的信息需求，很難做到同時(shí)兼顧，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)反映估價(jià)目的信息，對(duì)于評(píng)價(jià)目的信息則不在其假設(shè)內(nèi)，所以會(huì)計(jì)信息觀察到，估價(jià)目的和評(píng)價(jià)目的的會(huì)計(jì)信息只能滿足其中一方面，不能同時(shí)滿足。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的核心價(jià)值在于滿足估價(jià)目的的信息需求，對(duì)于評(píng)價(jià)信息需求盡管使用者需求較大，但主要職責(zé)在于管理會(huì)計(jì)師。
3. 2 會(huì)計(jì)信息的分類
會(huì)計(jì)信息分為三類：基礎(chǔ)會(huì)計(jì)信息、預(yù)測(cè)會(huì)計(jì)信息和非會(huì)計(jì)信息。公司的股票價(jià)格或者價(jià)值都可能受到這三種信息的影響。在估價(jià)中非會(huì)計(jì)信息有著不可忽視的作用，非會(huì)計(jì)信息通常用兩種方式來表示，一是市場(chǎng)為基礎(chǔ)的指標(biāo)，二是價(jià)值相關(guān)的信息變量。盡管對(duì)非會(huì)計(jì)信息的需求量很大，但財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)師的職責(zé)不包括非會(huì)計(jì)信息的收集和加工。
3. 3 會(huì)計(jì)信息的審計(jì)、披露以及披露成本分析
在我國及大部分國家和地區(qū)，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被要求進(jìn)行審計(jì)，審計(jì)方是作為獨(dú)立的機(jī)構(gòu)，對(duì)于審計(jì)過的會(huì)計(jì)信息需要負(fù)責(zé)。審計(jì)師對(duì)于審計(jì)過的會(huì)計(jì)信息含量，其中被私自占有的會(huì)計(jì)信息可以公開化，這時(shí)已審計(jì)的會(huì)計(jì)信息和初始的會(huì)計(jì)信息相比，更被使用者所需求，這時(shí)候需要嚴(yán)格控制會(huì)計(jì)信息的審計(jì)過程及審計(jì)結(jié)果。
會(huì)計(jì)信息的披露在一些情況下為經(jīng)理人自愿披露，因?yàn)樾畔⒌牟幌喾官Y本市場(chǎng)的資源配置受到了影響，這時(shí)候披露會(huì)計(jì)信息也是市場(chǎng)的需求。對(duì)于自愿披露不好的會(huì)計(jì)信息，可能出于兩種原因，一是為了避免對(duì)企業(yè)的聲譽(yù)造成重大的損失，二是盡量減小對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的損害。自愿披露會(huì)計(jì)信息和審計(jì)后披露會(huì)計(jì)信息相比，缺乏第三方審計(jì)的合理保證，會(huì)計(jì)師需要對(duì)會(huì)計(jì)質(zhì)量負(fù)法定責(zé)任，在向?qū)徲?jì)師提供基本會(huì)計(jì)信息時(shí)，應(yīng)注意財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的核心價(jià)值。
對(duì)于會(huì)計(jì)信息披露的成本，有的必須承擔(dān)，如被審計(jì)后強(qiáng)制性披露的會(huì)計(jì)信息，企業(yè)需要承擔(dān)相應(yīng)的成本。有些披露成本沒有必要，如經(jīng)理人自愿披露的會(huì)計(jì)信息，但也需要負(fù)擔(dān)會(huì)計(jì)信息的生成和傳遞所產(chǎn)生的費(fèi)用。
會(huì)計(jì)信息的需求多種多樣，只能盡量的滿足各種需求，我們始終要堅(jiān)持財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的核心價(jià)值，對(duì)于審計(jì)過的或者有第三方保證的合理會(huì)計(jì)信息，方可提供給需求者。
4 結(jié) 論
總的來說，在成本的控制下，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的核心價(jià)值對(duì)外提供歷史會(huì)計(jì)信息，合理可靠地歷史會(huì)計(jì)信息對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的處理有著重要的作用。會(huì)計(jì)師要嚴(yán)格以歷史成本為基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行篩選，權(quán)責(zé)發(fā)生制需嚴(yán)格執(zhí)行，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息不能滿足所有人的需求，但需盡量去完成會(huì)計(jì)工作。要想提供真實(shí)的會(huì)計(jì)信息，還需要采取歷史成本處理會(huì)計(jì)信息，這樣才是長(zhǎng)久之計(jì)。
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