前言：想要寫(xiě)出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇保險(xiǎn)業(yè)投資現(xiàn)狀范文，相信會(huì)為您的寫(xiě)作帶來(lái)幫助，發(fā)現(xiàn)更多的寫(xiě)作思路和靈感。

保險(xiǎn)業(yè)投資現(xiàn)狀范文第1篇

【關(guān)鍵詞】環(huán)保產(chǎn)業(yè)；私募股權(quán)投資；股權(quán)投資基金

根據(jù)國(guó)務(wù)院《關(guān)于積極發(fā)展環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)的若干意見(jiàn)》的文件規(guī)定，環(huán)保產(chǎn)業(yè)是以防止環(huán)境污染、改善生態(tài)環(huán)境、保護(hù)自然資源為目的所進(jìn)行的技術(shù)開(kāi)發(fā)、產(chǎn)品生產(chǎn)、商業(yè)流通、資源利用、信息服務(wù)、工程承包、自然保護(hù)開(kāi)發(fā)等活動(dòng)的總稱(chēng)?？偟膩?lái)說(shuō)，廣義的環(huán)保產(chǎn)業(yè)不僅包括直接環(huán)保產(chǎn)業(yè)，還包括其他產(chǎn)業(yè)中的環(huán)境友好型技術(shù)或產(chǎn)品。本文所提的環(huán)保產(chǎn)業(yè)即指廣義的環(huán)保產(chǎn)業(yè)。

私募股權(quán)是公司非在公開(kāi)交易市場(chǎng)掛牌交易的股權(quán)證券，私募股權(quán)基金是私募股權(quán)投資的主要方式。對(duì)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的私募股權(quán)投資屬于環(huán)保投資中的間接投資范疇，對(duì)私募股權(quán)投資的分類(lèi)也適用于環(huán)保領(lǐng)域，因此可將環(huán)保產(chǎn)業(yè)的私募股權(quán)投資分為：創(chuàng)業(yè)投資、成長(zhǎng)投資和并購(gòu)?fù)顿Y。

一、近年來(lái)我國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)投資現(xiàn)狀

總體來(lái)看，環(huán)保產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)投資的運(yùn)作可以分為資金募集、投資和項(xiàng)目退出三個(gè)程序。

（一）可投資于環(huán)保產(chǎn)業(yè)的私募股權(quán)基金設(shè)立情況

根據(jù)筆者對(duì)公布的私募股權(quán)基金募集設(shè)立情況來(lái)看，隨著近幾年私募股權(quán)基金的蓬勃發(fā)展，除了少數(shù)一部分具有明確投資方向的私募股權(quán)基金一般不投資于環(huán)保產(chǎn)業(yè)以外，多數(shù)私募股權(quán)基金均可投資于環(huán)保產(chǎn)業(yè)?？赏顿Y于環(huán)保產(chǎn)業(yè)的私募股權(quán)基金又可大致分為三類(lèi)：一是全部或大部份資金投資于環(huán)保產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)的專(zhuān)門(mén)性基金，二是將環(huán)保產(chǎn)業(yè)列為投資方向之一的綜合性基金，三是只要符合一定的標(biāo)準(zhǔn)即可投資的不局限于任何行業(yè)的無(wú)行業(yè)限制基金。

在這些基金中主要投資于環(huán)保產(chǎn)業(yè)的專(zhuān)門(mén)性基金特別引人關(guān)注，在“十一五”期間實(shí)現(xiàn)了突破式發(fā)展。這主要體現(xiàn)在基金數(shù)量和募資金額增長(zhǎng)迅速。專(zhuān)門(mén)性基金數(shù)量從“十五”期間的少數(shù)幾家發(fā)展到“十一五”期間的幾十家；在募資金額方面，特別是2009-2010年涌現(xiàn)出一批募資總規(guī)模達(dá)到或超過(guò)50億元的專(zhuān)門(mén)性基金，突破了以往國(guó)外基金占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的局面，為環(huán)保產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金的成功運(yùn)作奠定了量的基礎(chǔ)，為進(jìn)一步壯大實(shí)力實(shí)現(xiàn)質(zhì)的突破提供了必要條件。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資研究院，筆者整理

近年來(lái)可投資于環(huán)保產(chǎn)業(yè)的私募股權(quán)基金募集與設(shè)立高速發(fā)展具有多方面原因。第一，我國(guó)私募股權(quán)基金行業(yè)自身的迅猛發(fā)展。根據(jù)中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資研究院的不完全統(tǒng)計(jì)，我國(guó)2003-2009年每年完成募集的風(fēng)險(xiǎn)資本金額分別為37.02、43.3、195.71、240.58、893.38、1018.67和963.29億元，鑒于風(fēng)險(xiǎn)資本在私募股權(quán)基金中的代表性，可見(jiàn)“十一五”期間我國(guó)私募股權(quán)基金行業(yè)資本規(guī)模實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)。第二，我國(guó)政府實(shí)施大力發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)的各項(xiàng)政策為私募股權(quán)基金投資環(huán)保行業(yè)提供了充足的需求保障，使其成為私募股權(quán)基金投資的熱門(mén)產(chǎn)業(yè)?！笆晃濉逼陂g政府采用了法律、經(jīng)濟(jì)和行政等一系列手段來(lái)實(shí)施節(jié)能環(huán)保這一重大戰(zhàn)略任務(wù)，有力地拉動(dòng)了環(huán)保產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資需求。第三，我國(guó)環(huán)保技術(shù)和環(huán)保企業(yè)的加速興起與發(fā)展為私募股權(quán)基金投資提供了源源不斷的標(biāo)的。“十一五”期間我國(guó)加大了對(duì)環(huán)境保護(hù)相關(guān)技術(shù)的研發(fā)投資，有效地提升了我國(guó)整體環(huán)保技術(shù)水平，同時(shí)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，我國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)從業(yè)單位數(shù)量也從2003年的2萬(wàn)多家增加到2009年的近5萬(wàn)家，從業(yè)人員超過(guò)350萬(wàn)人，年產(chǎn)值達(dá)到9500萬(wàn)億元。

（二）環(huán)保產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)投資情況

“十一五”期間是我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資高速發(fā)展的時(shí)期，總投資案例數(shù)量和投資金額均較“十五”期間實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，總投資案例數(shù)量基本實(shí)現(xiàn)翻番，投資金額更是增長(zhǎng)了十倍（見(jiàn)表1）。

近年來(lái)環(huán)保產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)投資存在以下幾個(gè)特點(diǎn)。首先，從投資者來(lái)看，盡管本土基金的投資案例數(shù)量發(fā)展勢(shì)頭較快，但來(lái)自于發(fā)達(dá)國(guó)家的國(guó)外基金仍然保持優(yōu)勢(shì)地位。國(guó)外很多將環(huán)保產(chǎn)業(yè)作為投資領(lǐng)域之一的基金均瞄準(zhǔn)了中國(guó)市場(chǎng)，而本土基金則主要集中于少數(shù)幾家，且大多數(shù)基金投資經(jīng)歷和經(jīng)驗(yàn)尚短，投資實(shí)力上總體弱于發(fā)達(dá)國(guó)家基金。本土投資者大體上可以分為三類(lèi)：1.大企業(yè)或其股東，如金風(fēng)科技和李寧等，他們主要進(jìn)行的是兼并收購(gòu)和戰(zhàn)略投資類(lèi)的私募股權(quán)投資，這不僅是由于他們往往資金雄厚而希望投資于一些資金需求金額較大的項(xiàng)目，更重要的是因?yàn)樗麄兿Ｍ璐藢?shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈延伸和擴(kuò)張。2.政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金或有較強(qiáng)政府背景的其他基金，該類(lèi)基金占目前環(huán)保產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金的多數(shù)，如北京科技風(fēng)險(xiǎn)投資股份有限公司的三大股東其中兩個(gè)為北京市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司和北京市海淀區(qū)國(guó)有資產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)公司，深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司的主要股東之一為深圳市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理局，這些基金具有在帶有很強(qiáng)政策導(dǎo)向性的環(huán)保產(chǎn)業(yè)把握和理解國(guó)家環(huán)境保護(hù)政策的特別優(yōu)勢(shì)，不僅有利于環(huán)保產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)投資的發(fā)展，也有利于引導(dǎo)民間資本積極投入該領(lǐng)域并實(shí)現(xiàn)良性發(fā)展。3.民間發(fā)起的或私營(yíng)資本占股份大多數(shù)的基金，如青云創(chuàng)投和浙江天堂硅谷等，該類(lèi)基金一般都有在國(guó)外投資領(lǐng)域從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的人才，其實(shí)力不可小覷，未來(lái)發(fā)展?jié)摿薮?，也代表了我?guó)民間資本投資環(huán)保產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)的發(fā)展方向。值得注意的是，第二類(lèi)和第三類(lèi)基金一般成立期限在十年左右，其實(shí)力和投資經(jīng)驗(yàn)要弱于很多擁有幾十年投資經(jīng)驗(yàn)的發(fā)達(dá)國(guó)家股權(quán)投資基金。預(yù)計(jì)隨著“十一五”期間特別是2009-2010年新成立的本土基金逐漸成長(zhǎng)為投資主力，我國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)投資實(shí)力將邁上一個(gè)新臺(tái)階，逐漸向發(fā)達(dá)國(guó)家老牌基金靠攏。

第二，從投資對(duì)象也就是創(chuàng)業(yè)機(jī)構(gòu)的情況來(lái)看，除了個(gè)別投資案例為投資于境外環(huán)保公司或外國(guó)公司在華子公司外，大多數(shù)資金都投向了國(guó)內(nèi)環(huán)保企業(yè)，這一方面說(shuō)明我國(guó)私募股權(quán)投資仍處于起步階段，尚不具備在全球環(huán)保產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行布局的成熟優(yōu)勢(shì)，另一方面也說(shuō)明我國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)存在巨大的發(fā)展?jié)摿屯顿Y價(jià)值。這些投資對(duì)象具備的主要共同的特征在于都擁有在國(guó)內(nèi)環(huán)保產(chǎn)業(yè)比較領(lǐng)先或獨(dú)特的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)這些技術(shù)發(fā)展接近成熟并且擁有廣闊的應(yīng)用前景，這也與普通私募股權(quán)投資比較看重的投資對(duì)象相符。這些投資對(duì)象則覆蓋了環(huán)保產(chǎn)業(yè)中的水處理、固體廢棄物處理、噪聲污染控制、大氣污染治理、節(jié)能和清潔技術(shù)以及新能源等細(xì)分產(chǎn)業(yè)，其中以水處理、新能源以及節(jié)能和清潔技術(shù)尤為受到青睞。

此外，投資階段呈現(xiàn)多樣化特征，主要集中于風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域?！笆晃濉逼陂g環(huán)保產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)投資主要集中于風(fēng)險(xiǎn)投資階段，預(yù)計(jì)未來(lái)隨著環(huán)保產(chǎn)業(yè)的不斷壯大和成熟，產(chǎn)業(yè)內(nèi)的私募投資、兼并收購(gòu)和戰(zhàn)略投資比例將會(huì)有所增加。從資金量的角度來(lái)看，單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資的資金額相對(duì)較小，而私募投資和戰(zhàn)略投資的資金額較大。

（三）環(huán)保產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)投資項(xiàng)目退出情況

2007年共有77個(gè)有風(fēng)險(xiǎn)投資背景的企業(yè)實(shí)現(xiàn)了IPO，其中能源環(huán)保行業(yè)有6家，占7.79%；2008年共有40個(gè)有風(fēng)險(xiǎn)投資背景的企業(yè)實(shí)現(xiàn)了IPO，其中能源環(huán)保行業(yè)有5家，占12.5%；2009年有173個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)退出。其中，披露退出金額的69個(gè)項(xiàng)目的累計(jì)退出金額為37.80億元。特別是隨著我國(guó)創(chuàng)業(yè)板于2009年10月23日正式開(kāi)板，我國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)投資項(xiàng)目又多了一個(gè)重要的退出渠道。登陸創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)一般都具備“兩高六新”的特征，兩高即成長(zhǎng)性高、科技含量高，六新即新經(jīng)濟(jì)、新服務(wù)、新農(nóng)業(yè)、新材料、新能源和新商業(yè)模式，私募股權(quán)基金投資的環(huán)保產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)中有相當(dāng)一部分都具有較高的科技含量和較高的成長(zhǎng)性，同時(shí)也屬于新經(jīng)濟(jì)、新服務(wù)或新能源范圍，創(chuàng)業(yè)板為其提供了優(yōu)良的退出渠道。隨著我國(guó)節(jié)能環(huán)保政策的進(jìn)一步推進(jìn)，環(huán)保產(chǎn)業(yè)將有更多企業(yè)上市，股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易將更加豐富，環(huán)保產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)投資項(xiàng)目退出機(jī)制將更趨完善。

二、主要問(wèn)題

（一）國(guó)外基金跑馬圈地勢(shì)頭迅猛，本土基金奮起直追但仍顯乏力

據(jù)美國(guó)能源基金會(huì)與國(guó)家發(fā)改委的聯(lián)合預(yù)測(cè)，2005-2020年我國(guó)新能源和節(jié)能環(huán)保等清潔技術(shù)領(lǐng)域的投資需要大約為7萬(wàn)億元。如此大規(guī)模的投資顯然不能全部由政府買(mǎi)單，同時(shí)清潔技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈的上下游企業(yè)以及為其提供服務(wù)的相關(guān)企業(yè)也將得到發(fā)展，環(huán)保產(chǎn)業(yè)蘊(yùn)藏的這些巨大投資機(jī)會(huì)得到了中外各路資本的青睞。美國(guó)、歐洲和日本等發(fā)達(dá)國(guó)家的私募股權(quán)基金憑借其強(qiáng)大的資金優(yōu)勢(shì)和經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)頻頻投資于我國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)中的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，國(guó)內(nèi)方面則在政策和政府資金的直接推動(dòng)下各類(lèi)私募股權(quán)基金紛紛投資于環(huán)保產(chǎn)業(yè)。但國(guó)內(nèi)基金總體實(shí)力與發(fā)達(dá)國(guó)家基金相比尚顯不足，如資本實(shí)力相對(duì)較弱，優(yōu)秀人才和投資經(jīng)驗(yàn)不足，難以實(shí)現(xiàn)全球投資布局等。

（三）法律環(huán)境和政府支持有待完善

我國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)所處的市場(chǎng)在很大程度上還停留在“政策市”階段，具有很大的波動(dòng)性和政策依賴(lài)性，當(dāng)政府采用行政或經(jīng)濟(jì)手段推動(dòng)和落實(shí)節(jié)能減排時(shí)，對(duì)我國(guó)環(huán)保企業(yè)所提供的技術(shù)、設(shè)備和服務(wù)的需求大幅增加，而當(dāng)政府不采取強(qiáng)制措施時(shí)市場(chǎng)需求增長(zhǎng)有限甚至部分倒退。這種不確定性不利于環(huán)保產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)投資的發(fā)展，同時(shí)私募股權(quán)投資相關(guān)的法律法規(guī)也亟需完善，我國(guó)目前尚沒(méi)有一部規(guī)范私募股權(quán)投資的法律，因此，有必要完善環(huán)保產(chǎn)業(yè)和私募股權(quán)投資領(lǐng)域的法律法規(guī)，同時(shí)形成有效的、可預(yù)測(cè)的政府支持機(jī)制。

保險(xiǎn)業(yè)投資現(xiàn)狀范文第2篇

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)投資；投資收益率；資金監(jiān)管

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.59 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）01-0-02

一、引言

所謂保險(xiǎn)投資，是保險(xiǎn)公司在扣除責(zé)任準(zhǔn)備金以外的閑置資金用于投資于法律允許的渠道進(jìn)行盈利的模式。 從保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的歷程看，保險(xiǎn)投資與保險(xiǎn)業(yè)的生存發(fā)展已經(jīng)融為一體，承保業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)并駕齊驅(qū)，已成為保險(xiǎn)收益的重要支柱。保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的發(fā)展擴(kuò)大了保險(xiǎn)公司的盈利能力和經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性，同時(shí)也降低了保險(xiǎn)費(fèi)率，減輕了保險(xiǎn)客戶的負(fù)擔(dān)，提高了保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)力。然而由于我國(guó)金融體制的不完善，投資渠道存在著諸多需要解決以及探討的問(wèn)題。其中我國(guó)的保險(xiǎn)投資是否處于一個(gè)較為合理的投資比例，是個(gè)很重要的且急需確定的問(wèn)題。

二、我國(guó)保險(xiǎn)資金投資的現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題

圖一 2001-2011年我國(guó)保險(xiǎn)資金投資收益率

由圖一可知我國(guó)保險(xiǎn)資金投資收益率的變化波動(dòng)很大，最大相差10%左右；并且投資收益率的波動(dòng)受經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響很顯著，當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好時(shí)，保險(xiǎn)資金的投資收益率也很高，反之，真很低。其原因主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.保險(xiǎn)投資渠道仍舊偏于單一，投資比例不合適

新保險(xiǎn)法的通過(guò)為保險(xiǎn)業(yè)的資金投資方向增加了多元化的選擇，但不可否認(rèn)的是，在投資渠道的豐富性上，仍舊有所欠缺。受到政策的限制，這種投資渠道的貧乏短期內(nèi)尚無(wú)法得到根本的扭轉(zhuǎn)。幾種常規(guī)的投資方式仍舊是各保險(xiǎn)公司投資比例份額巨大的主要方式。主觀上，為了控制風(fēng)險(xiǎn)，各保險(xiǎn)公司也會(huì)傾向于比較成熟的投資體系或渠道，特別是實(shí)力不是太強(qiáng)，尚處于起步階段的新興保險(xiǎn)公司。

保險(xiǎn)公司有充分的資金來(lái)源進(jìn)行投資，并且在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，最大化的實(shí)現(xiàn)收益是保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的主要目標(biāo)。盡管近幾年投資于基金、金融債券的比重在逐年上升，但整體還是以銀行存款為主，占可用資金總額的將近1/3，而銀行存款對(duì)資金并非一個(gè)有效的運(yùn)用渠道。大量投放于國(guó)債，也是保險(xiǎn)公司的主要選擇之一。但過(guò)分依賴(lài)國(guó)債的投資則容易導(dǎo)致積累巨大的利率風(fēng)險(xiǎn)，一旦利率不穩(wěn)或經(jīng)常性變動(dòng)，則后果十分嚴(yán)重。以2009年上半年全國(guó)保險(xiǎn)公司的保投資渠道為例，債券投資和銀行存款分別占到了總投資的50.2%和31%。而股票含股權(quán)投資以及證券投資基金僅僅占到了9.8%和6.8%。其他投資占到了2.2%。

由圖二可以看出，與國(guó)外和其他地區(qū)相比，我國(guó)保險(xiǎn)投資項(xiàng)目只能確實(shí)過(guò)多的集中于銀行存款和債券兩個(gè)項(xiàng)目上，比例往往在80%以上。這種投資組合抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。

圖二 我國(guó)保險(xiǎn)投資途徑與其他國(guó)家地區(qū)的比較

2.投資收益率的偏低且不穩(wěn)定

雖然近二十年我國(guó)保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)資產(chǎn)、保費(fèi)收入、以及保險(xiǎn)投資資金的規(guī)模與日俱增，但是同時(shí)投資收益率呈現(xiàn)一直偏低的狀態(tài)應(yīng)值得引起注意，特別是近幾年股市的不景氣，一定程度上拖累了保險(xiǎn)資金投資的收益率。由圖一知，2001年為4.3%，2002年為3.14%，2003年為2.68%，2004年為2.86%，2005年為3.6%。2006年為4.86%，2007年為12.17% ，2008年大規(guī)模縮減，僅有1.91% 。2009年的收益率又回升至6.41% 。國(guó)外統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，只有當(dāng)收益率大于7%的時(shí)候，保險(xiǎn)投資才能進(jìn)入一個(gè)良性的循環(huán)軌道。由圖一可知，除了07年以外，其余年份均低于此數(shù)據(jù)。投資收益率的高低，直接影響了投資的效益，決定了投資的質(zhì)量，所以其是衡量一個(gè)投資水平高低的關(guān)鍵因素。解決我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的整體收益率偏低問(wèn)題，實(shí)乃刻不容緩。

3.抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，風(fēng)險(xiǎn)性較高，安全性較低

首先，保險(xiǎn)資金運(yùn)用的投資組合由于過(guò)分集中于銀行存款和國(guó)債，一旦利率發(fā)生較大浮動(dòng)，就會(huì)造成資產(chǎn)收益以及自身價(jià)值的波動(dòng)性和不確定性。如2007—2008年，在國(guó)際金融危機(jī)的影響下，我國(guó)的保險(xiǎn)投資收益率就發(fā)生了較大的波動(dòng)?？癸L(fēng)險(xiǎn)能力顯然不足，投資資產(chǎn)的安全性得不到十分可靠的保證。

其次，金融衍生品開(kāi)發(fā)及運(yùn)用的缺乏，為投資帶來(lái)了更多的風(fēng)險(xiǎn)性，也限制了保險(xiǎn)資金在其他渠道的運(yùn)營(yíng)。眾所周知，金融衍生品為資產(chǎn)等提供了為數(shù)不少的手段規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。然而目前國(guó)內(nèi)的衍生品發(fā)展與國(guó)外相比，還是存在著不小的差距。目前國(guó)內(nèi)衍生品的運(yùn)用僅僅包括最簡(jiǎn)單的債券遠(yuǎn)期、人民幣利率互換交易、外匯遠(yuǎn)期、人民幣外匯掉期等業(yè)務(wù)，缺乏遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期權(quán)、外匯期權(quán)、信用違約互換等場(chǎng)外衍生產(chǎn)品以及期貨、期權(quán)等場(chǎng)內(nèi)衍生產(chǎn)品。金融衍生品的不普及和不足造成了在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，保險(xiǎn)投資缺失了一個(gè)重要的手段。

三、我國(guó)保險(xiǎn)資金投資的解決對(duì)策

結(jié)合我國(guó)國(guó)情的實(shí)際情況，經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的水平，針對(duì)上述問(wèn)題，筆者提出以下幾點(diǎn)建議與解決方法。

1.豐富保險(xiǎn)資金運(yùn)用的投資渠道

要積極拓寬保險(xiǎn)投資渠道，向多元化方向發(fā)展。豐富債券結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步完善債券、股票和基金投資政策，逐步開(kāi)展股權(quán)投資和不動(dòng)產(chǎn)投資。放開(kāi)該渠道能夠發(fā)揮保險(xiǎn)的資本融通功能，對(duì)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)建設(shè)和優(yōu)化保險(xiǎn)業(yè)自身的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有著相當(dāng)大的幫助。貸款也是手段之一。因?yàn)閴垭U(xiǎn)的周期長(zhǎng)，保險(xiǎn)公司因此會(huì)擁有較多的可投資資金。中小企業(yè)由于信用問(wèn)題，往往無(wú)法從銀行獲得足夠的貸款。所以，在保證安全性和收益率的前提下保險(xiǎn)公司提供貸款，也是一種拓寬投資渠道的方法，能有效提高收益率，同時(shí)也促進(jìn)了中小企業(yè)的成長(zhǎng)。

2.合理運(yùn)用金融衍生品工具，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)

投資外國(guó)債券時(shí)，則使用貨幣遠(yuǎn)期合同套期保值，在最大的范圍內(nèi)減小損失的可能。衍生品的使用，可以相應(yīng)的規(guī)避一些風(fēng)險(xiǎn)，使保險(xiǎn)投資在安全性上得到更多的保證。金融衍生品的發(fā)展為保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新提供了新的載體。保險(xiǎn)衍生產(chǎn)品作為傳統(tǒng)保險(xiǎn)的補(bǔ)充，在很多地方都得到了應(yīng)用，倍受?chē)?guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)的重視。近年來(lái)保險(xiǎn)市場(chǎng)非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式發(fā)展迅速，保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化，依托于證券，創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮，成為保險(xiǎn)業(yè)新的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

3.借鑒西方先進(jìn)投資經(jīng)驗(yàn)，不斷對(duì)保險(xiǎn)投資創(chuàng)新

歐美國(guó)家的保險(xiǎn)公司對(duì)保險(xiǎn)資金普遍采用基金管理方式，將保險(xiǎn)資金的來(lái)源加以劃分，對(duì)不同性質(zhì)的資金按照不同的方向、品種、期限、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等進(jìn)行投資管理，以便更好的對(duì)保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行評(píng)估，這樣既可以滿足客戶的不同要求，也便于監(jiān)管部門(mén)對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了解控制，避免償付能力不足的問(wèn)題。 雖然我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)面臨的法律法規(guī)、金融環(huán)境等與國(guó)外不同，但是國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)還是值得我們學(xué)習(xí)的。

4.加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的監(jiān)管，保證資金的安全性、盈利性

我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)剛剛處于起步階段初期，監(jiān)管仍舊比較薄弱，所以監(jiān)管部門(mén)不得不著重強(qiáng)調(diào)安全性原則，嚴(yán)把投資渠道，以保證保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的安全、穩(wěn)健。但是，隨著保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，有些條件已經(jīng)不再適用。且隨著保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)激烈的競(jìng)爭(zhēng)，保險(xiǎn)業(yè)投資方式及結(jié)構(gòu)的弊端日益顯現(xiàn)。因此，保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要重新權(quán)衡利弊，根據(jù)現(xiàn)階段宏觀經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顟B(tài)，一步步放寬投資渠道，提高收益性高的投資方式的比例及對(duì)盈利性的要求。保監(jiān)會(huì)應(yīng)做好這方面的調(diào)研，確定出可行的方案及措施。

投資收益率不高或者不穩(wěn)定，主要問(wèn)題還是來(lái)源于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力不足。導(dǎo)致投資過(guò)于集中，沒(méi)有達(dá)到分散的效果。如2008年為金融危機(jī)開(kāi)始蔓延，我國(guó)固定的投資方式受到波及，未能有效的降低其影響。2009年上半年，保監(jiān)會(huì)實(shí)行了控制風(fēng)險(xiǎn)的措施，使得資金運(yùn)用收益率有所提高。

四、總結(jié)

改革開(kāi)放以來(lái)，伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)歷了一個(gè)快速的成長(zhǎng)期。各方面的數(shù)據(jù)都取得了突飛猛進(jìn)的增長(zhǎng)。保險(xiǎn)投資作為保險(xiǎn)盈利的中流砥柱之一，不論從投資數(shù)量上還是投資質(zhì)量上都取得了較大的飛躍。然而，從當(dāng)前依然存在一些問(wèn)題。這些問(wèn)題在一定程度上阻礙了保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，是我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)下一階段發(fā)展所必須面對(duì)以及亟待解決的。

因此，我們要從國(guó)情現(xiàn)狀出發(fā)，改善我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)的投資困境。

參考文獻(xiàn)：

[1]李明哲.我國(guó)保險(xiǎn)資金最優(yōu)投資結(jié)構(gòu)研究[D].江西財(cái)經(jīng)大學(xué)，2009.

[2]王文放.淺議我國(guó)保險(xiǎn)投資的問(wèn)題及對(duì)策[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2009.

[3]李云.我國(guó)保險(xiǎn)投資現(xiàn)狀與對(duì)策分析[J].經(jīng)濟(jì)師，2009.

[4]張志偉.崔剛.關(guān)于我國(guó)2010年保險(xiǎn)投資的思考[N].中國(guó)保險(xiǎn)報(bào)，2010.

保險(xiǎn)業(yè)投資現(xiàn)狀范文第3篇

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)資金；運(yùn)用渠道；風(fēng)險(xiǎn)管理；投資績(jī)效

近年來(lái)，保費(fèi)收入快速增長(zhǎng)與資金運(yùn)用收益偏低的矛盾越來(lái)越突出。可運(yùn)用資金如果得不到良好的投資回報(bào)，又將直接影響保險(xiǎn)公司的償付能力和經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性，也關(guān)系到整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的健康發(fā)展。日本日產(chǎn)生命、美國(guó)通用人壽等公司的破產(chǎn)倒閉就是因?yàn)榫揞~利差損失和資金運(yùn)用不當(dāng)?shù)仍蛟斐伞Ｒ虼耍谏羁贪盐瘴覈?guó)保險(xiǎn)業(yè)資金運(yùn)用現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用工作，不斷拓寬資金運(yùn)用渠道，不僅是我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)生存和發(fā)展的內(nèi)在需要，也是目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的時(shí)代要求。

一、保險(xiǎn)資金運(yùn)用現(xiàn)狀

1． 歷史沿革。自1980年恢復(fù)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來(lái)，我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用大致經(jīng)歷了3個(gè)階段。

第一階段從1980~1987年，為無(wú)投資或忽視投資階段，保險(xiǎn)公司的資金基本上進(jìn)入了銀行，形成銀行存款。

第二階段從1987~1995年，為無(wú)序投資階段，房地產(chǎn)、有價(jià)證券、信托，甚至借貸，無(wú)所不及，從而形成大量不良資產(chǎn)。

第三階段始于1995年10月，為逐步規(guī)范階段。1995年以來(lái)先后頒布了《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》、《中華人民共和國(guó)銀行法》、《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》等有關(guān)金融法律法規(guī)。

2． 存在問(wèn)題。（1）資金運(yùn)用渠道偏于狹窄。西方保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用法定渠道則較為廣泛，比如美國(guó)、日本就規(guī)定保險(xiǎn)公司可進(jìn)行政府債券、公司債券、股票、抵押放款、不動(dòng)產(chǎn)、保單放貸等業(yè)務(wù)。1998年以前，我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用有4個(gè)方面的法定渠道：銀行存款、買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式。近兩年我國(guó)對(duì)保險(xiǎn)資金投資渠道有了新規(guī)定，如認(rèn)購(gòu)定向國(guó)債、投資證券投資基金等，使問(wèn)題在一定程度上得到了緩解，但保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道狹窄的局面仍然存在。（2）資金運(yùn)用回報(bào)率過(guò)低，存在較大的支付風(fēng)險(xiǎn)。由于缺乏其他投資渠道，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)的投資基本上都依法轉(zhuǎn)入存款和國(guó)債等固定性投資工具上，因此銀行存款、債券的利率以及國(guó)債的發(fā)行量決定著保險(xiǎn)公司的投資回報(bào)率。近年來(lái)，伴隨著多次銀行利率下調(diào)，保險(xiǎn)公司投資回報(bào)率每況愈下，規(guī)模收益持續(xù)遞減。如果不提高保險(xiǎn)資金運(yùn)用的效益，我國(guó)保險(xiǎn)將會(huì)出現(xiàn)未來(lái)支付缺口較大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。（3）投資環(huán)境不成熟，資產(chǎn)負(fù)債不匹配。保險(xiǎn)公司的投資很大程度上依賴(lài)于投資市場(chǎng)的發(fā)育程度。債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、投資基金和其他投資工具的不成熟、不完善嚴(yán)重地影響了保險(xiǎn)公司選擇各種投資工具，參與投資市場(chǎng)的運(yùn)作。另外，保險(xiǎn)資金期限結(jié)構(gòu)不合理，短期行為嚴(yán)重。從我國(guó)目前保險(xiǎn)資金運(yùn)用狀況來(lái)看，由于缺乏具有穩(wěn)定回報(bào)率的中長(zhǎng)期投資項(xiàng)目，致使不論其資金來(lái)源如何、期限長(zhǎng)短與否，基本都用于短期投資。這種資金來(lái)源和運(yùn)用的不匹配，嚴(yán)重地影響了保險(xiǎn)資金的良性循環(huán)和資金使用效果。（4）專(zhuān)業(yè)投資管理人才匱乏。保險(xiǎn)投資是一項(xiàng)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。目前我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)缺乏專(zhuān)業(yè)性、技術(shù)性的投資管理人才，這種人才的匱乏已經(jīng)嚴(yán)重影響了保險(xiǎn)投資的決策和經(jīng)營(yíng)管理，也加劇了監(jiān)管部門(mén)對(duì)放開(kāi)保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道的擔(dān)憂。（5）不公平競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。在資金運(yùn)用上外資保險(xiǎn)公司有明顯優(yōu)勢(shì)，如《上海外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)暫行管理辦法》規(guī)定，外資保險(xiǎn)資金除可以人民幣和外幣存款、購(gòu)買(mǎi)國(guó)債和金融債券外，還可購(gòu)買(mǎi)企業(yè)債券、境內(nèi)外匯委托放款以及股權(quán)投資。顯然，外資保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道明顯比內(nèi)資保險(xiǎn)資金投資渠道廣，導(dǎo)致不公平競(jìng)爭(zhēng)，不利于國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。

二、保險(xiǎn)資金運(yùn)用現(xiàn)有渠道分析

根據(jù)我國(guó)《保險(xiǎn)法》及有關(guān)規(guī)定，保險(xiǎn)資金運(yùn)用方式主要有以下幾種：

1． 銀行存款。銀行存款是保險(xiǎn)公司資產(chǎn)管理的重要組成部分。銀行存款具有安全性好，流通性強(qiáng)的特點(diǎn)，但其收益較差。特別是我國(guó)在經(jīng)歷了1996年以來(lái)連續(xù)8次降息后，銀行存款利率已低于保單預(yù)定利率，距離壽險(xiǎn)公司的實(shí)際平均資金成本則有較大差距。

2． 國(guó)債。國(guó)債作為安全性最好的債券，具有流通性強(qiáng)，收益穩(wěn)定的特點(diǎn)，是保險(xiǎn)公司投資的主渠道。自1981年恢復(fù)發(fā)行國(guó)債以來(lái)，我國(guó)的國(guó)債發(fā)行規(guī)模逐漸擴(kuò)大，尤其是近幾年，更呈幾何級(jí)數(shù)增長(zhǎng)。在發(fā)行規(guī)模明顯增加的同時(shí)，我國(guó)國(guó)債的發(fā)行品種也逐漸豐富，期限設(shè)計(jì)日趨合理。

3． 金融債券和企業(yè)債券。金融債券是指銀行或其他機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。金融機(jī)構(gòu)一般都擁有雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，信用度較高，其發(fā)行的債券票面利率要高于同期銀行存款的利率，發(fā)行后可上市轉(zhuǎn)讓。目前金融債券主要有國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和進(jìn)出口銀行發(fā)行的債券。企業(yè)債券是企業(yè)為籌集資金而發(fā)行的借債憑證。2003年6月，新的《保險(xiǎn)公司投資企業(yè)債券管理暫行辦法》規(guī)定我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)投資范圍，由原來(lái)只允許投資鐵路、電力、三峽、電信、廣東核電、中信等aa 以上的中央企業(yè)債券，擴(kuò)大到自主選擇購(gòu)買(mǎi)經(jīng)監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)發(fā)行，且經(jīng)監(jiān)管部門(mén)認(rèn)可的信用等級(jí)在aa以上的企業(yè)債券，投資比例也由原來(lái)不得超過(guò)總資產(chǎn)的10%提高到20% 。

4． 證券投資基金。1999年10月，中國(guó)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)保險(xiǎn)公司向證券投資基金投資，投資比例上限為上年末總資產(chǎn)的15%，具體比例由保監(jiān)會(huì)核定。與其他投資者不同，保險(xiǎn)公司購(gòu)買(mǎi)單只封閉式基金的比例可以占到該基金總規(guī)模的10%。

5． 國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式。其他資金運(yùn)用方式主要有股票投資、公司債券、不動(dòng)產(chǎn)投資、抵押貸款、資金拆出、境外投資等，對(duì)這部分項(xiàng)目的投資，必須經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。目前，除國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)個(gè)別保險(xiǎn)公司個(gè)別不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目投資外，尚未批準(zhǔn)保險(xiǎn)公司向這些方面投資。

三、保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)管理

1． 完善投資環(huán)境。投資環(huán)境即保險(xiǎn)資金運(yùn)用的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境的總稱(chēng)。證券、金融市場(chǎng)及金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成了保險(xiǎn)資金運(yùn)用的投資環(huán)境。一些保險(xiǎn)業(yè)高度發(fā)達(dá)的國(guó)家，如美國(guó)、英國(guó)、日本，其保險(xiǎn)資金的運(yùn)用都取得了顯著的成效，原因之一就在于它們具有適宜的保險(xiǎn)投資環(huán)境。因此，首先，我國(guó)急需完善涉及保險(xiǎn)投資的法規(guī)。投資法規(guī)的完善，在于建立保證投資市場(chǎng)公平、有效交易的法律法規(guī)和制度，例如不動(dòng)產(chǎn)交易法、證券交易法等，保證市場(chǎng)交易有據(jù)可依；其次，加快發(fā)展債券市場(chǎng)。國(guó)債市場(chǎng)應(yīng)努力發(fā)展中長(zhǎng)期國(guó)債或向保險(xiǎn)公司特別是壽險(xiǎn)公司發(fā)行特種國(guó)債，擴(kuò)大和增加中央企業(yè)債券品種、數(shù)量，要使債券成為保險(xiǎn)資金的最主要的投資工具；再次，規(guī)范股票市場(chǎng)，大力發(fā)展投資基金，培養(yǎng)機(jī)構(gòu)投資者；最后，鼓勵(lì)和支持保險(xiǎn)公司進(jìn)行投資模式、投資渠道的創(chuàng)新。

 

2． 控制投資比例。保險(xiǎn)投資必須絕對(duì)保證資金的安全性，這不僅關(guān)系到保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果，還直接影響到國(guó)家的金融穩(wěn)定乃至政治穩(wěn)定。所以，既要選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y方式，又要防范各種外部市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，世界各國(guó)在保險(xiǎn)法中根據(jù)本國(guó)實(shí)際，在規(guī)定投資方式的同時(shí)，嚴(yán)格規(guī)定投資比例。針對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)投資結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀，建議今后應(yīng)重點(diǎn)投資國(guó)債、金融債券和企業(yè)債券，投資比例由目前的不到30%，增加到50%左右；證券投資基金控制在10%以?xún)?nèi)（目前為5%左右）；基礎(chǔ)設(shè)施等不動(dòng)產(chǎn)投資比例在10%左右；保持20%~30%的現(xiàn)金和銀行存款，以備賠款或給付。

3． 對(duì)產(chǎn)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理區(qū)別對(duì)待。產(chǎn)險(xiǎn)公司通常都是短期的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)基金在運(yùn)用時(shí)對(duì)流動(dòng)性要求較高。基于這一特點(diǎn)，產(chǎn)險(xiǎn)公司投資風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)主要堅(jiān)持回避風(fēng)險(xiǎn)型的風(fēng)險(xiǎn)選擇，主要選擇那些短期性的投資項(xiàng)目，以保證其對(duì)流動(dòng)性的要求。同時(shí)，產(chǎn)險(xiǎn)公司應(yīng)堅(jiān)持投資分散的原則，投資分散的重點(diǎn)在投資項(xiàng)目時(shí)間的分散上。需要強(qiáng)調(diào)，在保持投資項(xiàng)目整體流動(dòng)性基礎(chǔ)上，也可以將一部分資金投資于流動(dòng)性相對(duì)較弱，即變現(xiàn)能力較差的資產(chǎn)以獲取較高的收益。

壽險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)期限一般都比較長(zhǎng)，這部分資金對(duì)流動(dòng)性的要求就較低，而對(duì)盈利性要求則比較高。同時(shí)，由于風(fēng)險(xiǎn)與投資收益、時(shí)間與風(fēng)險(xiǎn)一般呈正相關(guān)關(guān)系，要獲取較高的收益，就必須冒較大的風(fēng)險(xiǎn)或選擇期限較長(zhǎng)的投資項(xiàng)目。同時(shí)，壽險(xiǎn)公司在投資風(fēng)險(xiǎn)管理中也應(yīng)堅(jiān)持投資的分散性原則。另外，在保持投資項(xiàng)目整體具有一定盈利性的時(shí)提下，也應(yīng)將一部分資金投資于期限短，風(fēng)險(xiǎn)小、收益低的投資項(xiàng)目，以保持一定的流動(dòng)性。

4． 建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)投資監(jiān)控體系。建立科學(xué)投資決策制度，一方面是使投資決策程序化和規(guī)范化，投資決策一般應(yīng)由投資管理委員會(huì)研究決定，按程序進(jìn)行；另一方面是投資決策的工作范圍，投資決策應(yīng)當(dāng)建立在專(zhuān)家和專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)確定的投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)之上，同時(shí)對(duì)資金調(diào)度、投資策略、資產(chǎn)分配、資產(chǎn)管理采取專(zhuān)業(yè)化管理。比如，對(duì)投保保單，可分為一般帳戶和特別帳戶分類(lèi)管理。根據(jù)保險(xiǎn)給付情況決定的投資期限長(zhǎng)短、公司償付能力和風(fēng)險(xiǎn)的承受力的不同，安排相應(yīng)的投資策略和投資組合，并根據(jù)市場(chǎng)狀況適時(shí)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。

5． 加強(qiáng)保險(xiǎn)投資行為監(jiān)管。外部風(fēng)險(xiǎn)管理主要是行業(yè)監(jiān)管部門(mén)，通過(guò)建立科學(xué)的監(jiān)管制度，加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)投資行為的監(jiān)管。保險(xiǎn)公司的償付能力是保監(jiān)會(huì)最重要的監(jiān)管目標(biāo)。從國(guó)外情況來(lái)看，保險(xiǎn)監(jiān)管層對(duì)保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用的監(jiān)管也主要從定期檢查其償付能力來(lái)間接控制，通常不具體規(guī)定保險(xiǎn)資金的投資方式和投資比例。因此，根據(jù)險(xiǎn)種償付風(fēng)險(xiǎn)大小的不同，科學(xué)規(guī)定不同的償付能力標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的可操作性，是風(fēng)險(xiǎn)控制最基礎(chǔ)的工作。

除實(shí)施保監(jiān)會(huì)定期和臨時(shí)性檢查制度外，英國(guó)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施的指定精算師監(jiān)管方式，發(fā)揮精算師對(duì)保險(xiǎn)公司的監(jiān)管作用，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制也很有意義。另外還可通過(guò)獨(dú)立的保險(xiǎn)公司資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，對(duì)保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)狀況給出評(píng)價(jià)。這一方面能夠使信息更加公開(kāi)化，便于監(jiān)管層精簡(jiǎn)職能，更公正地監(jiān)管保險(xiǎn)公司，另一方面也方便消費(fèi)者對(duì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行選擇，客觀上對(duì)保險(xiǎn)公司形成方面的第三方約束。

參考文獻(xiàn)：

1．國(guó)務(wù)院研發(fā)中心.中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)現(xiàn)狀及存在的主要問(wèn)題.2002－08－07．

2．李秀芳．中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理研究．中國(guó)社會(huì)科學(xué)出版社，2002．

保險(xiǎn)業(yè)投資現(xiàn)狀范文第4篇

【摘要】正確分析和認(rèn)識(shí)中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)狀況及其走勢(shì),對(duì)規(guī)范中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)、促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展,均有重要的指導(dǎo)意義?；诖?本文在分析中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)現(xiàn)狀和問(wèn)題的基礎(chǔ)上,提出挖掘中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)潛力的對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀未來(lái)發(fā)展對(duì)策分析

一、我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展的現(xiàn)狀

第一,中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)基本上還處于一種寡頭壟斷。從中國(guó)目前保險(xiǎn)市場(chǎng)情況分析,中國(guó)人民保險(xiǎn)公司、中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司、中國(guó)平安保險(xiǎn)公司、中國(guó)太平洋保險(xiǎn)公司四大保險(xiǎn)公司已經(jīng)占有目前中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)份額的96%。而其中,國(guó)有獨(dú)資的人保、中國(guó)人壽則幾乎占去保險(xiǎn)市場(chǎng)份額的70%。中國(guó)人壽占去了壽險(xiǎn)市場(chǎng)份額的77%,人保占去了產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)的78%。而機(jī)動(dòng)車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)中僅中國(guó)人民保險(xiǎn)公司一家就占82%。這就是說(shuō),中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)雖然初步形成了競(jìng)爭(zhēng)的格局,但這種以國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司高度壟斷市場(chǎng)的局面,特別是以少數(shù)幾家保險(xiǎn)公司寡頭壟斷市場(chǎng)的局面,就是目前中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的特點(diǎn)之一。

第二,中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展還處于一個(gè)低水平。按照保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)律,保費(fèi)收入一般占當(dāng)年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的3-5%。從目前西方發(fā)達(dá)國(guó)家而論,年保費(fèi)收入一般都占本國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的8-10%左右,而我國(guó)1998年保費(fèi)總收入約僅占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的1.5%,在世界排名70位左右。按人均保費(fèi)計(jì)算,僅為100元人民幣,雖然較恢復(fù)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)初期的人均不到10元人民幣已有翻天覆地的變化,但仍在世界排名第80位左右。當(dāng)然,我們要達(dá)到西方發(fā)達(dá)國(guó)家人均保費(fèi)2000多美元的水平還有距離。因?yàn)?從總體上來(lái)說(shuō),我們的經(jīng)濟(jì)還不發(fā)達(dá),人均收入水平較低,但同時(shí)又說(shuō)明在建立完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系過(guò)程中,中國(guó)居民的保險(xiǎn)意識(shí)與投資意識(shí)還要有一個(gè)提高過(guò)程。

第三,中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分布不均衡。從目前中國(guó)保險(xiǎn)公司機(jī)構(gòu)的分布而論,30家中外保險(xiǎn)公司的總部基本上都設(shè)置在北京和中國(guó)沿海城市。保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)雖然在大陸已普遍設(shè)立,但多數(shù)又集中在人口密集、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)和城市,這就造成了保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)育不均衡性。

第四,中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的專(zhuān)業(yè)經(jīng)營(yíng)水平還不高。粗放式經(jīng)營(yíng)與銷(xiāo)售方式單一,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單與供給不足,以及缺乏專(zhuān)業(yè)人才是經(jīng)營(yíng)水平較低的顯著特點(diǎn)。目前,各家保險(xiǎn)公司已經(jīng)開(kāi)發(fā)和銷(xiāo)售的產(chǎn)品壽險(xiǎn)產(chǎn)品品種并不少,但產(chǎn)品結(jié)構(gòu)雷同和保險(xiǎn)責(zé)任不足,是業(yè)內(nèi)人士的普遍呼聲。中國(guó)保險(xiǎn)從業(yè)人員中真正受過(guò)系統(tǒng)保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)教育又有保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)水平的保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)人才不到30%,其中既了解國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)又懂得精算和計(jì)算機(jī)技術(shù)的高級(jí)人才更是毛鳳鱗角。這都表明了當(dāng)前中國(guó)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)水平還處于初級(jí)發(fā)展階段。

為進(jìn)一步完善市場(chǎng)法制化的建設(shè),使外資公司進(jìn)入市場(chǎng)更加有法可依,保監(jiān)會(huì)也努力提高保險(xiǎn)市場(chǎng)的專(zhuān)業(yè)化監(jiān)管水平,也按照世貿(mào)組織透明化的要求進(jìn)一步提高了保險(xiǎn)法的制訂和監(jiān)管工作透明度,加強(qiáng)了監(jiān)管工作的程序化和規(guī)?；慕ㄔO(shè)。這兩年來(lái)外資保險(xiǎn)公司在中國(guó)推進(jìn)的速度明顯快速化,大批外資機(jī)構(gòu)人員和資金的介入讓中國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)更加快地走向國(guó)際化。市場(chǎng)是很大的,當(dāng)我們?cè)诔砷L(zhǎng)的時(shí)候,同樣目前國(guó)內(nèi)的保險(xiǎn)公司也同樣在迅速成長(zhǎng),國(guó)內(nèi)的保險(xiǎn)公司現(xiàn)在水準(zhǔn)也很迅速地在提高。

二、我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)策

1.深化改革、完善公司治理結(jié)構(gòu)

我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)改革和發(fā)展的主要思路是繼續(xù)深化保險(xiǎn)業(yè)的企業(yè)改革,繼續(xù)落實(shí)各項(xiàng)改變措施,將改革不斷引入深化,鼓勵(lì)股份制保險(xiǎn)公司,通過(guò)吸收外資和社會(huì)資金完善公司治理結(jié)構(gòu),支持符合條件的股份制公司在境內(nèi)外上市,建立符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)。繼續(xù)培育多層次的保險(xiǎn)服務(wù)體系,繼續(xù)培育和發(fā)展國(guó)際的大型保險(xiǎn)集團(tuán),允許保險(xiǎn)公司根據(jù)市場(chǎng)地位和業(yè)務(wù)發(fā)展需要整合內(nèi)部資源,成為主業(yè)突出優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的企業(yè)集團(tuán)。完善保險(xiǎn)市場(chǎng)的準(zhǔn)入機(jī)制,增加市場(chǎng)主體,為保險(xiǎn)市場(chǎng)注入活力。積極培育再保險(xiǎn)市場(chǎng),支持保險(xiǎn)公司和其他各類(lèi)投資主體參股設(shè)立保險(xiǎn)公司,增強(qiáng)我國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)的整體承保能力。規(guī)范發(fā)展保險(xiǎn)中介市場(chǎng),鼓勵(lì)和促進(jìn)專(zhuān)業(yè)保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)模式,發(fā)揮專(zhuān)業(yè)經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì),逐步建立同意、開(kāi)放、有序競(jìng)爭(zhēng)具有中國(guó)特色的保險(xiǎn)市場(chǎng)體系。

2.提高監(jiān)管水平,防范風(fēng)險(xiǎn)

要提高保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管水平,加強(qiáng)國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)督合作。一是加強(qiáng)償付能力監(jiān)管的制度建設(shè),加大對(duì)違法違規(guī)機(jī)構(gòu)的處罰力度,切實(shí)保護(hù)投保人的利益。二是加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管,積極探索與保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道相適應(yīng)的監(jiān)管方式和手段,及建立動(dòng)態(tài)的保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控模式。三是加強(qiáng)與國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)督管理協(xié)會(huì)的合作。繼續(xù)深入、廣泛地學(xué)習(xí)國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),加快與國(guó)際慣例接軌的步伐,逐步實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的國(guó)際化。中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)是世界上最大的潛在市場(chǎng),是世界保險(xiǎn)市場(chǎng)的重要組成部分,中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)必將在開(kāi)放中獲得更大的發(fā)展。

三、我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

保險(xiǎn)業(yè)投資現(xiàn)狀范文第5篇

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)負(fù)債匹配；金融創(chuàng)新；人才培養(yǎng)

一、保險(xiǎn)資金運(yùn)用現(xiàn)存問(wèn)題

（一）收益率較低，投資結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化

我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)資金運(yùn)用的主要渠道為債券投資和銀行存款，雖然債券投資所占比例大于銀行存款占比，但8年來(lái)銀行存款的比重平均在29.81%。較高的銀行存款占比雖然在很大程度上保證了安全性，但也影響了收益性。資金運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)還可以向調(diào)低銀行存款占比、調(diào)高債券占比方向優(yōu)化。

（二）保險(xiǎn)投資行為短期化，期限匹配問(wèn)題較為嚴(yán)重

從我國(guó)目前保險(xiǎn)資金運(yùn)用狀況來(lái)看，由于缺乏具有穩(wěn)定回報(bào)率的中長(zhǎng)期投資項(xiàng)目，致使不論其資金來(lái)源如何、期限長(zhǎng)短與否，基本都用于短期投資。這種資金來(lái)源和運(yùn)用的不匹配，嚴(yán)重地影響了保險(xiǎn)資金的良性循環(huán)和資金使用效果，同時(shí)帶來(lái)了較大的利率風(fēng)險(xiǎn)。

（三）面臨改革，缺乏人才，無(wú)法把握機(jī)遇

隨著保險(xiǎn)資金運(yùn)用方面的改革不斷深化，在資金運(yùn)營(yíng)過(guò)程中基本上已經(jīng)不存在早期諸如投資渠道狹窄、投資手段有限等問(wèn)題。但隨之而來(lái)的是缺乏與新環(huán)境、新背景相適應(yīng)的投資人才、風(fēng)險(xiǎn)管理人才。這無(wú)疑對(duì)保險(xiǎn)業(yè)是巨大的機(jī)遇同時(shí)也是艱巨的挑戰(zhàn)。想要抓住機(jī)遇，提高投資收益率；完成挑戰(zhàn)，較低資金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，就必須吸收、培養(yǎng)大量相關(guān)人才。

二、相關(guān)建議

（一）完善保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)負(fù)債匹配機(jī)制

正如前文中提到的，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)，特別是壽險(xiǎn)業(yè)存在險(xiǎn)投資行為短期化，期限匹配問(wèn)題較為嚴(yán)重的問(wèn)題。壽險(xiǎn)業(yè)資金具有長(zhǎng)期性、穩(wěn)定性的特點(diǎn)，在進(jìn)行相應(yīng)的壽險(xiǎn)資金運(yùn)用的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)拓寬渠道、放開(kāi)眼界。將資金更多地從短期的銀行存款和短期債券的短期投資方式，向以債權(quán)形式投資交通、通訊、資源等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，支持國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以及與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的醫(yī)療機(jī)構(gòu)和養(yǎng)老實(shí)體等長(zhǎng)期投資上來(lái)。這樣一方面能夠優(yōu)化保險(xiǎn)業(yè)的資金配置體系，使資金配置更加順暢合理，另一方面也能夠提高保險(xiǎn)資金運(yùn)用的收益率。

（二）充分利用金融工具，合理進(jìn)行金融創(chuàng)新

保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)不斷提高自身實(shí)力和人才儲(chǔ)備，從而能夠用好新型的金融工具、并且結(jié)合自身情況與相關(guān)金融企業(yè)合作進(jìn)行金融創(chuàng)新。只有這樣才能起到合理分散規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)妥的提高收益率的作用。

（三）不斷完善保險(xiǎn)人才的培養(yǎng)機(jī)制

在2014年的“新國(guó)十條”中提到：允許專(zhuān)業(yè)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)立夾層基金、并購(gòu)基金、不動(dòng)產(chǎn)基金等私募基金。穩(wěn)步推進(jìn)保險(xiǎn)公司設(shè)立基金管理公司試點(diǎn)。探索保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資、發(fā)起資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的現(xiàn)存問(wèn)題，歸根結(jié)底是缺乏相關(guān)人才的問(wèn)題。構(gòu)建科學(xué)合理的投資組合、保證收益的穩(wěn)定性和較高的收益率、優(yōu)化保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，無(wú)一例外的都需要高素質(zhì)、高水平的人才。因此政策建議部分的第三點(diǎn)主要基于人才培養(yǎng)的角度展開(kāi)。

1.鼓勵(lì)促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)與高校建立戰(zhàn)略合作關(guān)系

保險(xiǎn)公司應(yīng)重視利用高校這一平臺(tái)，設(shè)法增加保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)的吸引力，為自己吸收、培養(yǎng)、留住人才。一方面，保險(xiǎn)企業(yè)可以設(shè)立金額較高的獎(jiǎng)學(xué)金（至少超過(guò)在校期間學(xué)費(fèi)），用于獎(jiǎng)勵(lì)保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)優(yōu)秀的學(xué)生，并與學(xué)生簽訂就業(yè)合同或協(xié)議規(guī)定受獎(jiǎng)勵(lì)的學(xué)生畢業(yè)后必須到該企業(yè)工作一定的時(shí)間。一方面可以提高保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)的吸引力，從而吸引更多高水平的學(xué)生。另一方面也可以增加保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)學(xué)生的學(xué)習(xí)動(dòng)力，同時(shí)也在一定程度上起到了留住人才的作用。另一方面，保險(xiǎn)企業(yè)內(nèi)部具有高素質(zhì)高水平的從業(yè)人員可以通過(guò)擔(dān)任保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)校外導(dǎo)師的身份，給予保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)學(xué)生實(shí)際操作、社會(huì)實(shí)踐方面的指導(dǎo)。這樣不僅有利于提高學(xué)生的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)和實(shí)踐能力、更能使培養(yǎng)出的學(xué)生更貼近保險(xiǎn)公司的實(shí)際要求?？s短學(xué)生從學(xué)校到工作崗位的適應(yīng)時(shí)間，提高學(xué)生與崗位的契合度，提高保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)效率。

2.注重社會(huì)宣傳、規(guī)范展業(yè)行為、扭轉(zhuǎn)保險(xiǎn)形象

保險(xiǎn)作為金融體系的重要組成部分，它的發(fā)展水平與整體社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平是相互聯(lián)系、相互促進(jìn)的。保險(xiǎn)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用，突出體現(xiàn)在保險(xiǎn)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定和人民生活的安定，從而促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。然而由于我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在發(fā)展初期招收了大量低素質(zhì)、執(zhí)業(yè)不規(guī)范的人員，他們?cè)谡箻I(yè)過(guò)程中為了完成業(yè)務(wù)對(duì)客戶進(jìn)行隱瞞甚至欺騙，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)生了極其惡劣的影響，使得整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)在民眾心目中的形象很差，保險(xiǎn)從業(yè)人員社會(huì)地位低下。這種現(xiàn)狀嚴(yán)重影響了保險(xiǎn)行業(yè)吸收引進(jìn)高層次、高水平的人才。因此，要想扭轉(zhuǎn)這種企業(yè)應(yīng)加大社會(huì)宣傳，改變、提升保險(xiǎn)業(yè)的社會(huì)形象，使民眾走出對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的誤解。另外同樣重要的是規(guī)范保險(xiǎn)從業(yè)人員的展業(yè)行為，務(wù)必將保險(xiǎn)合同存在的風(fēng)險(xiǎn)向客戶事先解釋清楚，力爭(zhēng)糾正部分民眾對(duì)保險(xiǎn)就是“騙人、坑人”的錯(cuò)誤觀念。只有改變了社會(huì)民眾對(duì)保險(xiǎn)的偏見(jiàn)誤解，提高了保險(xiǎn)業(yè)的社會(huì)地位，才會(huì)有更多的學(xué)生選擇保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)、才會(huì)有更多的人投身保險(xiǎn)事業(yè)、才會(huì)有更多高水平、高層次的人才涌現(xiàn)出來(lái)。只有這樣，保險(xiǎn)公司才能提高資金運(yùn)營(yíng)水平和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，才能在我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)營(yíng)改革不斷深化的大背景下抓住機(jī)遇、完成挑戰(zhàn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]郭金龍,胡宏兵.我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用現(xiàn)狀,問(wèn)題及策略研究[J].保險(xiǎn)研究,2009(09):16-27.

[2]段善雨.我國(guó)保險(xiǎn)資金的運(yùn)用渠道及其風(fēng)險(xiǎn)管理[J].經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯,2008(04):143-146.