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基金投資范文第1篇

動(dòng)態(tài)挖掘主題機(jī)會(huì)

隨著我國基金行業(yè)快速發(fā)展，規(guī)模不斷擴(kuò)大，不少基金公司另辟蹊徑，推出了各類主題投資基金，如“抗通脹”、“消費(fèi)領(lǐng)航”、“環(huán)保新能源”、“新興產(chǎn)業(yè)”等主題特別吸引眼球，成為市場新熱點(diǎn)。2012年以來，各類熱點(diǎn)板塊輪動(dòng)不斷。投資者在選擇主題時(shí)，應(yīng)與我國市場特性相結(jié)合，全方位把握投資熱點(diǎn)與機(jī)會(huì)，并與資產(chǎn)配置、行業(yè)投資管理流程相融合，密切關(guān)注民生及與我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展相關(guān)的主題。如核電、高鐵、水利建設(shè)、環(huán)保、新能源、新材料、節(jié)能減排、養(yǎng)老金、政府換屆等主題都值得重點(diǎn)關(guān)注。產(chǎn)業(yè)升級、技術(shù)創(chuàng)新、新農(nóng)村建設(shè)、民生幸福、促進(jìn)消費(fèi)、醫(yī)療保障和社會(huì)責(zé)任也將成為投資布局的新方向。有的基金集中挖掘政策制度變革類、經(jīng)濟(jì)模式發(fā)展類、技術(shù)進(jìn)步成就類、金融創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)類、偶發(fā)事件驅(qū)動(dòng)類這五大主題投資機(jī)會(huì)，筆者以為是不錯(cuò)的選擇。

注重多元化組合配置

主題基金主要包括“范圍投資型、行業(yè)投資型、概念投資型和量化投資型”，其中以“行業(yè)投資型”和“概念投資型”最為常見。主題基金大部分屬于股票型，也有部分屬于激進(jìn)配置型和標(biāo)準(zhǔn)混合型基金。有的基金主題較恒定，有的基金概念相對模糊，但它們的共同點(diǎn)是在我國高速的經(jīng)濟(jì)增長、結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、城市化和內(nèi)需擴(kuò)大中尋找投資機(jī)會(huì)。對于跟蹤某個(gè)行業(yè)指數(shù)的主題指數(shù)基金，由于對投資行業(yè)、范圍等集中度較高，易受行業(yè)周期性變化而波動(dòng)。所以，為了有效分散風(fēng)險(xiǎn)，需要投資者積極、主動(dòng)的調(diào)整，綜合判斷基金投資價(jià)值，進(jìn)行多元化組合配置。在震蕩行情下，對于投資能力較弱的投資者可選擇基金定投方式，長期投資后，可獲收益。投資能力較強(qiáng)的投資者可選擇波段操作方式，如利用規(guī)模指數(shù)獲得波段收益。對有較深行業(yè)研究的投資者，可利用行業(yè)指數(shù)基金如消費(fèi)行業(yè)指數(shù)基金等獲取階段超額收益。

關(guān)注基金的投資風(fēng)格

不同的主題基金有不同的投資風(fēng)格，它們的資產(chǎn)規(guī)模差異也較大，如有的主題基金資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到170多億元，而有的只有3億多元，差異近60倍?；鹳Y產(chǎn)規(guī)模與基金公司品牌影響力、營銷力度相關(guān)，最重要的是受基金業(yè)績影響。一般應(yīng)選擇規(guī)模較大的主題基金，因?yàn)樗鼈冮L期歷史業(yè)績較好。但要注意規(guī)模的增長也會(huì)對基金業(yè)績的可持續(xù)發(fā)展提出挑戰(zhàn)。如有的主題基金由于規(guī)模不斷擴(kuò)大，業(yè)績會(huì)滑落，甚至回報(bào)率出現(xiàn)負(fù)數(shù)，不敵同類平均。在看主題基金有的投資風(fēng)格時(shí)，可以關(guān)注三個(gè)要素：股票倉位變化、十大重倉股的集中度和換手率。比如有的基金倉位變化較大，有的順應(yīng)市場走勢，有的則維持保守的倉位水平，調(diào)整力度較小；有的集中持股，有的則分散投資；有的換手率高達(dá)300%，有的則90%以下。

基金投資范文第2篇

在人口老齡化不斷加速，社保基金缺口不斷擴(kuò)大的背景下，社保基金投資成為了一個(gè)社會(huì)熱點(diǎn)，同時(shí)也引起了學(xué)者的關(guān)注以及研究。我國社?；鹜顿Y目前還處于一個(gè)起步探索階段，無論是理論研究方面，還是實(shí)踐探索方面，都存在較多的不足，這對于社?；鹜顿Y來說是一個(gè)很大的負(fù)面影響。本文對于社?；鹜顿Y方面的研究文獻(xiàn)進(jìn)行了系統(tǒng)的梳理分析，力求能夠掌握的本課題的研究現(xiàn)狀，從而為這一課題的進(jìn)一步研究，為社?；鹜顿Y實(shí)踐開展提供良好的理論指導(dǎo)。

關(guān)鍵詞:

社保基金;投資;問題;策略;綜述

自從我國實(shí)施社保統(tǒng)賬結(jié)合模式以來，目前國家以及各地區(qū)滾存積累了數(shù)萬億社保基金，在通脹加劇的情況下，這部分基金的安全性受到了很大的威脅，作為老百姓的活命錢，如果社保基金不能夠通過投資獲得良好的收益，必然就會(huì)帶來導(dǎo)致我國社保更大的資金壓力。目前學(xué)者對于社?；鸬耐顿Y進(jìn)行了很多的闡述，這些研究主要集中在社?；鹜顿Y必要性、投資原則、投資問題以及投資策略等幾個(gè)方面，對于這些研究成果綜述如下:

一、社?；鹜顿Y概述

(一)社保基金投資必要性

從社保投資必要性來看，本文通過學(xué)者研究成果的分析，將這些必要性歸納為下幾個(gè)方面:一是應(yīng)對通脹，通脹意味著貨幣的貶值，在貨幣通脹嚴(yán)重的情況下，需要通過社?；鹜顿Y來應(yīng)對通脹，實(shí)現(xiàn)社保基金的保值增值。其次就是應(yīng)對社保基金缺口的必然要求，我國目前社?；鹑笨诰薮?，保守估計(jì)我國社保基金缺口在數(shù)十萬億以上，如此巨大的社保基金缺口，必然要求社?；鹜顿Y，通過投資獲得投資收益，來有效的減少基金缺口。最后就是發(fā)展經(jīng)濟(jì)的重要手段，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入新常態(tài)的情況，經(jīng)濟(jì)增速放緩，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，通過社保基金投資可以給實(shí)體經(jīng)濟(jì)輸血，刺激經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

(二)社?；鹜顿Y原則

社?；鹜顿Y原則方面，學(xué)者的研究基本上是一致的，即認(rèn)為社保基金投資需要遵循安全性、收益性、流動(dòng)性三原則，安全性是指社?；鹜顿Y不能夠過于冒險(xiǎn)，這是由社?；鹦再|(zhì)所決定，這是人們的養(yǎng)老錢，因此社?；鹜顿Y必須要做到安全第一，避免出現(xiàn)社保基金較大的投資損失。收益性是指社?；鹜顿Y是以獲得一定的收益為基本投資目的的，因此社?；鹜顿Y要在風(fēng)險(xiǎn)可承受的前提下，盡量提升投資收益。流動(dòng)性原則是指社保基金投資的對象應(yīng)能夠具有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力，這樣才能在社保基金有支出需要的時(shí)候，及時(shí)變現(xiàn)，不會(huì)影響到社?；鸬恼ＶЦ?。

(三)我國目前社?；鹜顿Y概況

從我國目前社?；鹜顿Y概況來看，我國社?；鹜顿Y開始的時(shí)間不是很長，在投資限制方面比較多，國家層面的社保基金理事會(huì)在投資方面，雖然取得了一定的成績，投資規(guī)模越來越大，但是投資收益并不是很理想，各級地方政府社?；鸬耐顿Y收益更低。在社?；鹜顿Y渠道方面，我國社保基金基本上就是以定存或者購買國債為主，社保基金投資風(fēng)險(xiǎn)管控水平比較低。

(四)國外社保基金投資經(jīng)驗(yàn)借鑒

國外在設(shè)備基金投資方面有很多的成功經(jīng)驗(yàn)，對于這些經(jīng)驗(yàn)國內(nèi)學(xué)者進(jìn)行了很多的探討，本文將這些經(jīng)驗(yàn)歸納如下:一是完善的投資法律法規(guī)，從法律層面給社保基金投資工作的開展提供良好的保障。二是多元化的投資渠道，成熟的資本市場給國外社?；疬M(jìn)投資提供了更加穩(wěn)定的收益來源，國外在社保基金投資限制方面不是很嚴(yán)格，這給社保基金投資提供了比較大的操作空間。三是社?；鹜顿Y機(jī)構(gòu)之間的競爭性，通過競爭來讓社保基金投資機(jī)構(gòu)更加努力的提升投資收益。

二、社保基金投資問題綜述

(一)投資渠道狹窄

我國社?；鹜顿Y渠道比較狹窄，這一點(diǎn)很多學(xué)者都進(jìn)行了探討，我國社保基金投資限制比較多，為了防控投資風(fēng)險(xiǎn)，社保基金投資基本上就是以低風(fēng)險(xiǎn)的債券為主，在資本市場，社保基金投資還存在較多的限制，在股指期貨、風(fēng)險(xiǎn)投資等更高收益的等領(lǐng)域，社保基金基本上鮮有涉獵從而影響到了投資收益。

(二)風(fēng)險(xiǎn)管控薄弱

風(fēng)險(xiǎn)管控是社?；鹜顿Y的基礎(chǔ)性工作，目前學(xué)者的研究發(fā)現(xiàn)，我國社?；鹜顿Y風(fēng)險(xiǎn)管控還比較薄弱，這導(dǎo)致了社?；鹜顿Y安全性受到了很大的影響，舉例而言

，在個(gè)別年份，社?；鹄硎聲?huì)負(fù)責(zé)的投資就出現(xiàn)了虧損的情況，這從一個(gè)側(cè)面反映出來了社?；鹜顿Y風(fēng)險(xiǎn)管控的薄弱，同時(shí)也是目前社?；鹜顿Y不能夠完全解除限制，全面進(jìn)入投資風(fēng)險(xiǎn)更高領(lǐng)域的主要的原因。

(三)投資法規(guī)不健全

從社保基金投資法律法規(guī)來看，我國社保基金投資法律法規(guī)方面還很不健全，沒有做到根據(jù)這一工作開展需要制定良好的法規(guī)。據(jù)有關(guān)部門調(diào)查，全國半數(shù)以上省份的社保部門集社?；鸬氖绽U支付、管理運(yùn)營、監(jiān)督檢查三項(xiàng)職責(zé)于一身，根本起不到有效的監(jiān)管作用。這種情況下，對于社保基金投資的安全性來說是一個(gè)巨大的危害，容易放大社保基金投資風(fēng)險(xiǎn)。

三、社?；鹜顿Y策略綜述

針對社?；鹜顿Y中存在的問題，學(xué)者對于未來我國社保基金投資策略進(jìn)行了不同角度的論述，本文分別從以下幾個(gè)方面來對于既有研究成果進(jìn)行一個(gè)總結(jié)。

(一)拓寬投資渠道

在拓寬投資渠道方面，筆者認(rèn)為關(guān)鍵是要的適度解除社保金投資限制，在資本市場不斷成熟的背景之下，要將提升社?；鸸墒型顿Y比例，同時(shí)要積極探索社?；鹪诠芍钙谪洝L(fēng)險(xiǎn)投資方面的拓展，通過投資渠道的多元化分散投資風(fēng)險(xiǎn)，通過投資高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，提升投資收益。

(二)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控

學(xué)者的研究認(rèn)為，社保基金投資一定要注意加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)的診斷分析，構(gòu)建完善的投資風(fēng)險(xiǎn)管控體系，及時(shí)識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)，完善止損機(jī)制，從而能夠?qū)⑸绫；鹜顿Y風(fēng)險(xiǎn)控制在可以承受的范圍之內(nèi)，實(shí)現(xiàn)社保投資的安全性提升。

(三)完善相關(guān)法規(guī)

社保金投資法律法規(guī)方面，學(xué)者的研究一致認(rèn)為要根據(jù)這一工作開展的需要進(jìn)行法規(guī)的完善，我國出臺(tái)專門的社保金投資法規(guī)，對于社?；鹜顿Y機(jī)構(gòu)監(jiān)管、社保基金投資的運(yùn)營的準(zhǔn)入以及退出等內(nèi)容都要從法律層面來進(jìn)行規(guī)范，為這一工作的開展提供良好的法律保障。

參考文獻(xiàn):

［1］李勇．全國社會(huì)保障基金投資研究文獻(xiàn)綜述［J］．經(jīng)濟(jì)問題探索，2012年9期

［2］李勇．社保基金貶值與投資風(fēng)險(xiǎn)問題研究綜述［J］．北方經(jīng)貿(mào)，2013年9期

［3］劉慧宏，丁元耀．社?；鸬淖顑?yōu)組合投資策略研究［J］．科技與管理，2015年2期

［4］冉萍．社保基金投資的國際比較及對我國運(yùn)營的借鑒［J］．經(jīng)濟(jì)問題探索，2008年1期

基金投資范文第3篇

一不要只關(guān)注基金排名

尤其不能只看周排名、月排名等短期排名。應(yīng)綜合考察其短期、中期和長期績效，還應(yīng)看其在一個(gè)較長時(shí)期內(nèi)業(yè)績排名是否穩(wěn)定。投資是一件放長遠(yuǎn)去研究的事情，證券市場具有一定的漲跌變化等周期性變化規(guī)律，只有考察其各個(gè)時(shí)期的績效表現(xiàn)，才能衡量基金在不同行情下的收益表現(xiàn)。

二不要只關(guān)注新基金

老基金有過往業(yè)績做參考，更容易挑選些。在股市持續(xù)上漲階段，新基金表現(xiàn)往往不如老基金。但在市場下跌過程中，由于新基金的倉位一般較老基金低，跌幅也會(huì)較老基金小。因此，股市持續(xù)上漲時(shí)，可重點(diǎn)關(guān)注老基金；一旦行情處于高位，方向不明，就可重點(diǎn)關(guān)注新基金。

三不要只認(rèn)明星基金經(jīng)理

雖然基金業(yè)績的好壞與基金經(jīng)理的投資風(fēng)格和能力密不可分，但是基金業(yè)績的好壞不僅僅取決于基金經(jīng)理一個(gè)人，其背后的投研團(tuán)隊(duì)也起著決定性的作用。

四不要重復(fù)購買同類型產(chǎn)品

基金根據(jù)投資標(biāo)的的不同大致可分為股票型、混合型、債券型和貨幣型，我們在選擇基金產(chǎn)品投資時(shí)可根據(jù)自身投資屬性適時(shí)配置不同類型的基金。指數(shù)型基金比如投資滬深300指數(shù)，雖然各家公司具體投資策略、投研團(tuán)隊(duì)和基金經(jīng)理不盡相同，但此類型基金業(yè)績整體表現(xiàn)差異不大，重復(fù)購買無實(shí)際意義。

理性投資，平衡財(cái)富

無論什么類型的投資品種都是有潛在風(fēng)險(xiǎn)的，收益與風(fēng)險(xiǎn)并存的道理眾人皆知，作為投資者我們要理性地對待。

首先要做的是平衡心態(tài)。選擇了基金投資后，不要因?yàn)橘I了基金而打亂生活節(jié)奏，不要因基金投資而擠占人生更多寶貴的時(shí)間。平衡的心態(tài)，是一種自然的心境，更是一種超然的狀態(tài)。

其次是平衡的資產(chǎn)組合策略。作為一名成熟而又理性的投資者，還需要在不同的基金產(chǎn)品之間、不同的投資產(chǎn)品之間進(jìn)行重新搭配和選擇，做到分散風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)收益最大化。

三要平衡投資時(shí)間?；鸬臉I(yè)績表現(xiàn)與證券市場的環(huán)境變化密不可分，證券市場具有一定的漲跌變化等周期性變化規(guī)律。投資者如果不研究和分析證券市場變化的特點(diǎn)，將不能實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化。短期投資，頻繁操作，會(huì)因基金申購、贖回成本較高而難以實(shí)現(xiàn)更多的利潤積累。

四要平衡投資收益。在不同的市場環(huán)境下，采取不同的收益實(shí)現(xiàn)方式，產(chǎn)生的投資效果是截然不同的?，F(xiàn)金分紅被認(rèn)為是眾多投資者可以接受的一種收益分配慣例。但在牛市行情中，紅利再投資卻有著比現(xiàn)金分紅更大的投資優(yōu)勢。

五要平衡投資風(fēng)險(xiǎn)。投資者在認(rèn)識(shí)和評定基金的投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)從自身的投資實(shí)際出發(fā)，正確的分析和評價(jià)基金的風(fēng)險(xiǎn)特征，做到既不高 估股票型基金的風(fēng)險(xiǎn)，也不低估債券型基金的風(fēng)險(xiǎn)。既要認(rèn)識(shí)到基金存在風(fēng)險(xiǎn)的可能性，也要知道通過引入有效的機(jī)制而保障基金投資本金的安全。

基金投資范文第4篇

在社會(huì)發(fā)展和進(jìn)步過程中，社會(huì)保障應(yīng)用而生，其是一個(gè)國家文明發(fā)展的重要標(biāo)志。目前社會(huì)保障制度已成為我國的一項(xiàng)重要政策，通過社會(huì)保障為人民群眾提供最低的生命保障，特別是針對當(dāng)前各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡的現(xiàn)象，利用社會(huì)保障方式可以進(jìn)一步對基本保障進(jìn)行完善。社會(huì)保障事業(yè)的發(fā)展離不開資金的支持，社保基金即是通過立法建立起來的專項(xiàng)社會(huì)保障基金，為社會(huì)保障的實(shí)行起到重要的保障作用。

社?；鸶攀?/p>

社保基金又稱為社會(huì)保障基金，其作為一種制度，是通過法律規(guī)定建立起來的，其在根據(jù)相關(guān)資料的基礎(chǔ)上，用于對社會(huì)進(jìn)行救助和社會(huì)保險(xiǎn)、福利的社會(huì)消費(fèi)基金，在勞動(dòng)者生育、傷殘及死亡等情況下社會(huì)保障基金都會(huì)給予適當(dāng)?shù)膸椭?。社?；鹱鳛楹喕母拍睿浒◣追N重要的類型，即社會(huì)保險(xiǎn)基金、社會(huì)統(tǒng)籌基金、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金、全國社會(huì)保障基金等。

在當(dāng)前我國社會(huì)保障基金發(fā)展過程中，以社會(huì)保險(xiǎn)基金、全面社會(huì)保障基金和補(bǔ)充保障基金最為常見，也是最主要的社?；痤愋汀Ｉ绫；鹁哂惺诛@著的特點(diǎn)，具有共擔(dān)性、強(qiáng)制性、轉(zhuǎn)款轉(zhuǎn)用性、公益性及保值增值性，同時(shí)還要具有長期性和穩(wěn)定性的特點(diǎn)，在對社會(huì)保障基金進(jìn)行投資運(yùn)營工作中，可以采取長期投資的方式來實(shí)現(xiàn)社會(huì)保障基金的增值，使其能夠獲取更高的收益。

社?；鹜顿Y管理中存在的問題

相關(guān)法律缺失。當(dāng)前我國社會(huì)保障基金投資運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)還沒有專營的機(jī)構(gòu)來進(jìn)行運(yùn)作，這也導(dǎo)致當(dāng)前在社會(huì)基金投資管理工作中，還不能科學(xué)、合理預(yù)測社?；鸬耐顿Y效益，而且在具體管理工作中，也缺乏全面、科學(xué)的法律來對社保基金進(jìn)行約束，這就導(dǎo)致社?；鹜顿Y過程中存在效率低及較高的道德風(fēng)險(xiǎn)。社會(huì)保障制度的實(shí)施，需要具有完善的法律法規(guī)作為執(zhí)行的重要保障，特別是在社保基金投資管理方面。當(dāng)前由于我國債券市場規(guī)范較小，股票市場不規(guī)范，所以社?；鸬谋Ｖ翟鲋祫t需要進(jìn)一步對法律進(jìn)行過關(guān)，這樣才能提高社?；鸬氖找?。

監(jiān)管有待完善。在社?；鸢l(fā)展過程中，還沒有一個(gè)統(tǒng)一的行政監(jiān)督和社會(huì)監(jiān)督機(jī)制，監(jiān)管方面還需要進(jìn)一步加強(qiáng)和完善。當(dāng)前社?；疬€沒有全部納入到財(cái)政預(yù)算中來，也沒實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一管理，而且一些下?lián)艿馁Y金在監(jiān)督和跟蹤方面缺乏有效性和完善性。而且在當(dāng)前社?；鸬谋O(jiān)管模式來看，在具體監(jiān)管工作中，政府部分具有較大的權(quán)力，而且存著角色模糊的問題，政企不分，這也合監(jiān)管的作用不能有效的發(fā)揮出來，由于行政監(jiān)管不力及缺乏獨(dú)立 笥，這在很大程度上制約了我國社?；鸬耐顿Y運(yùn)營，給社?；鸬耐顿Y管理帶來了較大的影響。

投資風(fēng)險(xiǎn)較大。當(dāng)前我國投資管理人市場主要是基金管理公司為主，而在具體運(yùn)營過程中，很大一部分基金管理公司都存在著一定程度的違規(guī)操作問題，由于沒有健全的內(nèi)部控制機(jī)制，從而導(dǎo)致社?；鹜顿Y的風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。另外還存在著資產(chǎn)和負(fù)債不匹配的問題，這都是導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)增加的重要原因，所以需要進(jìn)一步對投資管理人的內(nèi)部約束機(jī)制進(jìn)行加強(qiáng)，有效的實(shí)現(xiàn)對投資風(fēng)險(xiǎn)的控制。

完善社?；鹜顿Y管理的對策

加強(qiáng)法制建設(shè)。法律規(guī)章制度的完善使社保基金投資管理的一個(gè)基礎(chǔ)保障，在當(dāng)前我國的這一方面的法律體系還沒有得到健全，在執(zhí)行力度上也沒有得到很好的成效，所以從這些方面進(jìn)行著手，從而把相關(guān)的法律體系得以完善，如此才能夠從基礎(chǔ)上得以保障，促使以下的工作順利的開展，把社?；鹜顿Y管理的問題得以有效的解決。同時(shí)還要在政府的職責(zé)方面得到明確落實(shí)，從而更好的進(jìn)行管理。

完善監(jiān)管工作。從社保資金的監(jiān)管方面首先就要從宏觀和微觀這兩個(gè)重要的方面進(jìn)行著手，在社?；鹄硎聲?huì)方面要能夠把這一領(lǐng)域的工作重點(diǎn)放到基金的托管人以及投資管理人的監(jiān)督方面，對于資本市場進(jìn)行整體上的分析，而基金的投資主體也應(yīng)是監(jiān)管的重點(diǎn)，同時(shí)在受益人權(quán)益保護(hù)方面以及市場的公平競爭和及時(shí)的披露這些方面也同樣要能夠收到重視，整體上進(jìn)行把控，在基金的投資管理人方面自身也要做好監(jiān)督，從而能夠有效的保障社?；鸬陌踩Ｔ谶\(yùn)營管理上要做好社會(huì)監(jiān)督，而想要在監(jiān)督上做好就要從立法這一方面得到有效的加強(qiáng)，在信息的披露方面也是一個(gè)比較重要的監(jiān)督環(huán)節(jié)，加強(qiáng)透明度才能夠使得監(jiān)督的效果得以呈現(xiàn)。

控制投資風(fēng)險(xiǎn)。社?；鹜顿Y安全性具有極其重要的意義。作為社保基金，由于對其具有保值增值的要求，但還避免不了會(huì)受到通貨膨脹所帶來的沖擊，所以需要把社會(huì)基金收益放在一個(gè)相對較高的位置。在低風(fēng)險(xiǎn)和低收益的投資情況下社保基金的安全性有了較大程度增強(qiáng)，但社?；鹨矔?huì)存在隱性貶值的隱患。所以在想確保社?；鸬脑鲋担瑒t城朵等在當(dāng)?shù)奶岣吒唢L(fēng)險(xiǎn)及高收益的投資比例。當(dāng)前大量基金投資公司相繼成立，以其專業(yè)的知識(shí)和投資經(jīng)驗(yàn)來對社?；鹜顿Y進(jìn)行操作，可以將高風(fēng)險(xiǎn)與知識(shí)經(jīng)驗(yàn)在投資過程中進(jìn)行有效的結(jié)合，從而有效的確保社?；鸬耐顿Y收益，使社保基金投資風(fēng)險(xiǎn)能夠得已降低。

基金投資范文第5篇

一、分級基金在中國的概況

在美國沒有對分級基金的具體概念解說，但是從美國的封閉式基金的構(gòu)架中提取出了中國分級基金的概念。二次融資選擇在美國的封閉式基金是可以進(jìn)行的。在中國，為了突破基金封閉式發(fā)展的瓶頸，分級基金應(yīng)運(yùn)而生的，所以分級基金最開始都是根據(jù)封閉式設(shè)計(jì)出來的。但是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，分級基金也在不斷的發(fā)展、豐富。封閉式的分級基金已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足投資者的需要，中國的策略也在不斷的做出調(diào)整，因此不僅在在封閉式的領(lǐng)域創(chuàng)造了分級基金，也將其放入開放式基金領(lǐng)域中進(jìn)行發(fā)展。對于股票型基金、基金債券型和普通債券型基金、和保本型基金、貨幣市場基金來說，這無疑是一種福利，因?yàn)樵陂_放式的基金領(lǐng)域，這種結(jié)構(gòu)化的設(shè)計(jì)理念可以適應(yīng)以上的基金類型。當(dāng)然，在理論上關(guān)于分級基金的各種設(shè)想都是切實(shí)可行的，但是在實(shí)際情況中卻不盡然，因?yàn)榉旨壔鸩粩嘭S富，表現(xiàn)出來的份額多樣化、復(fù)雜化、速度話，對投資者來說是缺乏一個(gè)循序漸進(jìn)的了解過程的，所以會(huì)讓投資者一時(shí)不知所措，因?yàn)椴荒軌驅(qū)ζ溥M(jìn)行全面的了解，就不能貿(mào)然進(jìn)行投資，所以也阻礙了分級基金的發(fā)展，所以當(dāng)下的任務(wù)就是探索完善的分級基金策略，讓投資者能夠充分了解分級基金。

二、分級基金杠桿

分級基金杠桿是指金額的風(fēng)險(xiǎn)資金能夠影響資金總額的比例。業(yè)績杠桿和財(cái)務(wù)杠桿是分級基金杠桿的兩種。業(yè)績杠桿是掌握分配權(quán)的杠桿，這種分配權(quán)體現(xiàn)在優(yōu)先份額和進(jìn)取份額來說，首先對于分級基金優(yōu)先份額，在設(shè)定的一定比例的基準(zhǔn)利率下，沒有特殊情況，對于持有優(yōu)先份額的人來說，他們只能得到約定的利益，沒有額外的收益。對于持有進(jìn)取份額的人來說，在優(yōu)先份額的收益滿足后，他們還有可以獲得超額收益的分配。這樣的方式就等同于，進(jìn)取份額給予優(yōu)先份額利息，然后向優(yōu)先份額的持有者進(jìn)行融資。在沒有財(cái)務(wù)杠桿的前提下，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比值就是業(yè)績杠桿。

財(cái)務(wù)杠桿是指在回購市場上，基金的管理人通過對資金的抵押、拆入，進(jìn)行回購，達(dá)到基金的總資產(chǎn)大于凈資產(chǎn)，這種情況下產(chǎn)生的杠桿就是財(cái)務(wù)杠桿，是凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比值。

三、策略研究具體內(nèi)容

分級基金的情況是復(fù)雜多變的，要想獲得更高的額收益，就要掌握全面的基金情況，包括分級基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征、折算、估值、募集與運(yùn)作方式等，各種情況，在對分級基金進(jìn)行投資時(shí)，每一個(gè)投資人都要根據(jù)實(shí)際情況對分級基金進(jìn)行一個(gè)完善的全面的了解，才能讓自己的投資做到理智。

不同的投資者情況是不同的，無論是從資金擁有的雄厚程度還是社會(huì)閱歷，或者對基金變化的敏感程度都是不同的，所以對投資者來說，投資策略不可能是一層不變的，投資策略要因人而異。以當(dāng)代大學(xué)生為例，分級基金是一種新型的基金，就像剛畢業(yè)大學(xué)生一樣，剛步入社會(huì)對于任何事物都是保持著新鮮感的，因此也伴隨著一種冒險(xiǎn)精神，大學(xué)生也會(huì)愿意選擇這樣的基金投資，從而獲得收益實(shí)現(xiàn)價(jià)值。但是對于大學(xué)生投資者怎樣進(jìn)行分級基金投資呢？形象的將分級基金比作不同的工作。穩(wěn)定的國企工作表示類債券的優(yōu)先份額，收益少、風(fēng)險(xiǎn)小、但是穩(wěn)定性好，而且會(huì)有豐厚的年終獎(jiǎng)，收益固定，這樣的基金固定，而且受環(huán)境影響不大，不會(huì)因?yàn)楹暧^環(huán)境的變化而變得太多。很多剛畢業(yè)的大學(xué)生，家境條件不錯(cuò)的會(huì)選擇創(chuàng)業(yè)，這種情況就相當(dāng)于高杠桿的進(jìn)取份額，主要依賴于杠桿的作用明顯，這種基金風(fēng)險(xiǎn)較大，但是伴隨的收益率也較大，同樣的風(fēng)險(xiǎn)性也會(huì)較大，但是會(huì)形成兩種結(jié)果，發(fā)家致富或者負(fù)債累累。除了這兩種比較極端的方式，一種比較穩(wěn)定，一種風(fēng)險(xiǎn)最大，還有一些比較綜合的選擇。因?yàn)閯偖厴I(yè)的學(xué)生，我們可以選擇在一個(gè)比較好的企業(yè)上班，這樣既不用冒太大的風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)有一定的上升空間，這就是不對稱杠桿基金的優(yōu)先份額，在前期上漲幅度較大，但是缺點(diǎn)就是上升到一定程度之后就會(huì)停滯，程度有限。它會(huì)滿足那種前期比較奮進(jìn)但是后期渴望穩(wěn)定的人群，這樣在前期既感受到了上漲的福利，在后期又比較穩(wěn)定，不至于承擔(dān)太大的風(fēng)險(xiǎn)。但是同樣對后期來說，也少了一些激情。還有一種就是不對稱杠桿基金，這個(gè)可以比作教授，前期收益比較穩(wěn)定，但是后期收益比較可觀，而且完全可以豐富自己的經(jīng)驗(yàn)，但是風(fēng)險(xiǎn)相對較大，受環(huán)境影響也較大。

不同的分級基金有不同的特點(diǎn)，魚與熊掌不能兼得，每種基金都有自身的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，而且對分級基金的選擇，要結(jié)合投資者的切實(shí)情況，不能一概而論，要想獲得的收益多就得承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，要想獲得穩(wěn)定的收益就不能過分強(qiáng)調(diào)收益。因此到底需要什么樣的投資還是要投資人自己做決定的。沒有一種策略是可以完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的，只能在盡量全面了解的前提下，有效的降低風(fēng)險(xiǎn)。對于分級基金的探索是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，要隨著社會(huì)大背景的不斷完善，也適時(shí)調(diào)整策略，這樣才能讓自己的信息時(shí)刻保持新鮮，為以后的投資提供有價(jià)值的依據(jù)。

四、未來發(fā)展

國內(nèi)的分級基金與國外的分級基金還是存在一定差距的，在借鑒國外優(yōu)秀的基礎(chǔ)上，要繼續(xù)進(jìn)行豐富和創(chuàng)新。當(dāng)今社會(huì)，因?yàn)橥顿Y人更注重自己投資的收益，大多數(shù)用收益還衡量自己選擇是否正確、明智。但是對于分級基金本身來說，這是一個(gè)復(fù)雜、多變的情況，它的發(fā)展不僅僅要從分析收益方面來說，未來要根據(jù)投資者的情況，對分級基金進(jìn)行細(xì)分，通過不同的結(jié)構(gòu)來細(xì)分，多級份額的分級基金既豐富了投資市場，又給了投資者多種選擇，這樣不僅可以更全面的滿足投資者，也有利于分級基金的發(fā)展，利于國內(nèi)基金市場的發(fā)展。