前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇財務(wù)狀況整體評價范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發(fā)現(xiàn)更多的寫作思路和靈感。

財務(wù)狀況整體評價范文第1篇

一、校企合作創(chuàng)新中財務(wù)管理特點與職能分析

從傳統(tǒng)觀點看，財務(wù)管理是企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)部門獨立開展運作的，這樣的財務(wù)管理往往程序化明顯；但由于校企合作創(chuàng)新中各個創(chuàng)新主體的合作實際上是一種松散的、項目式的暫時關(guān)系，其目的是為了更好地促進產(chǎn)學(xué)研合作，因此其對財務(wù)管理的特點更體現(xiàn)在柔性化管理。柔性管理以“人性化”為標志，強調(diào)靈敏與彈性、跳躍和變化，注重平等與尊重、速度和反應(yīng)。財務(wù)柔性管理依靠信息共享、虛擬整合、競爭性合作、差異性互補等實現(xiàn)價值由微到顯的轉(zhuǎn)化，創(chuàng)造競爭優(yōu)勢，主要體現(xiàn)為管理決策的柔性化和獎酬機制的柔性化。

從形式上看，校企合作創(chuàng)新中的財務(wù)管理“虛”與“實”并存。由于校企合作創(chuàng)新突破了傳統(tǒng)企業(yè)有形的組織界限，校企合作創(chuàng)新中的資金鏈具有自己的特殊性。在校企合作這個業(yè)務(wù)聯(lián)盟中，資金運動按照契約設(shè)計流動，因此，校企合作中的財務(wù)職能主要體現(xiàn)在合作中的財務(wù)預(yù)測、財務(wù)協(xié)調(diào)和財務(wù)控制上，融資、投資被包含在財務(wù)協(xié)調(diào)過程中，收益分配則主要是對于具體業(yè)務(wù)的收益進行分配，這與傳統(tǒng)企業(yè)財務(wù)管理中的企業(yè)分配在內(nèi)容上差異十分明顯，校企合作創(chuàng)新中的收益分配不會涉及股利政策，也不會存在留存收益等分配項目。由此可見，校企合作創(chuàng)新中財務(wù)職能是對傳統(tǒng)企業(yè)中財務(wù)職能的再造和創(chuàng)新，擴大了傳統(tǒng)財務(wù)管理的范圍和效力。而這其中財務(wù)協(xié)調(diào)職能至關(guān)重要，同時也對財務(wù)控制提出了更高的要求。由于在校企合作創(chuàng)新中個體之間通過契約關(guān)系結(jié)合在一起，沒有行政隸屬關(guān)系，這對財務(wù)控制提出了新的挑戰(zhàn)，而財務(wù)控制的效果也直接關(guān)系到校企合作創(chuàng)新中財務(wù)風(fēng)險的大小。

二、校企合作創(chuàng)新中財務(wù)管理目標分析

校企合作創(chuàng)新實際上是高校與企業(yè)兩個不同類型的創(chuàng)新主體為了利用雙方的核心能力而組成的一種基于項目的臨時動態(tài)聯(lián)盟。校企合作創(chuàng)新中的財務(wù)目標和傳統(tǒng)意義上的企業(yè)財務(wù)目標從研究角度上看并不一致。傳統(tǒng)企業(yè)的財務(wù)管理目標是以“企業(yè)價值最大化”、“利潤最大化”等為代表，與物質(zhì)資本占主導(dǎo)地位的工業(yè)時代相適應(yīng)。然而，校企合作創(chuàng)新并不組成股份制企業(yè)，其本身也不具備獨立法人資格，且具有暫時性的特點，這意味著校企合作創(chuàng)新不可能通過持續(xù)經(jīng)營使企業(yè)價值達到最大。一般而言，校企合作創(chuàng)新中的財務(wù)管理目標包括了“降低雙方成本”、“資源配置效益最大化”、“契約關(guān)系人利益最大化”和“價值鏈最優(yōu)化”，呈現(xiàn)出多元化的趨勢。

一是降低雙方成本。一方面，企業(yè)可以通過校企合作尋找到自己最滿意的產(chǎn)品研發(fā)基地，使得產(chǎn)品研發(fā)成本顯著降低；另一方面，高?？梢酝ㄟ^校企合作將實驗室的試驗品推向市場，實現(xiàn)其產(chǎn)業(yè)化，降低了研發(fā)風(fēng)險并提高了高校科研成果轉(zhuǎn)化的效率。

二是資源配置效益最大化。資源的互補性奠定了校企合作創(chuàng)新形成的經(jīng)濟基礎(chǔ)，以合作項目為中心，通過契約關(guān)系共享與互補資源，包括資金互補、人力資源互補、技術(shù)互補、管理互補以及市場營銷互補等。校企合作創(chuàng)新中的各個創(chuàng)新主體分別貢獻出自己的優(yōu)勢資源，共同構(gòu)成實現(xiàn)市場機遇所需的整體資源，產(chǎn)生強大的資源優(yōu)勢和市場競爭優(yōu)勢，達到資源配置的效益最大化。

三是契約關(guān)系人利益最大化。組成校企合作創(chuàng)新中的各創(chuàng)新主體形成了多邊契約關(guān)系，構(gòu)成了校企合作創(chuàng)新的利益衡量機制，共同對校企合作創(chuàng)新中的財務(wù)管理目標產(chǎn)生影響。當(dāng)校企合作創(chuàng)新的整體收益最大時，各契約關(guān)系人的利益就會最大限度地得到滿足，這也是各利益相關(guān)者開展校企合作創(chuàng)新活動的最根本目標。

四是價值鏈最優(yōu)化。校企合作創(chuàng)新本質(zhì)上是一個由各個創(chuàng)新主體貢獻自己核心能力而組成優(yōu)勢互補的價值鏈，各成員彼此發(fā)揮自己在價值鏈上的最優(yōu)部分，從而形成一條比任何縱向一體化的傳統(tǒng)價值鏈都優(yōu)越的價值鏈條。

三、校企合作創(chuàng)新中財務(wù)管理的評價――灰色關(guān)聯(lián)法

目前關(guān)于評價的方法較多，如綜合評價法和層次分析法都是專家評價的范疇，是以專家學(xué)者的主觀判斷為基礎(chǔ)的評價方法，但由于事物的不確定性和模糊性，專家對評價指標不可能做出完全合理的判斷；DEA法的評價結(jié)論完全依賴于客觀數(shù)據(jù)，要求數(shù)據(jù)準確無誤，但往往不能反映決策者對各準則的偏好程度，也很難準確反映一些定性指標的作用；神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法需要大量的訓(xùn)練樣本，隨著目標的不同評價指標也會改變，這樣訓(xùn)練樣本的收集和確定幾乎不可能，所以神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)評價法在實踐中應(yīng)用也比較困難；而“成本最小化”及“基于時間與成本”的算法，必須詳盡收集不同主體的相關(guān)信息及各種成本數(shù)據(jù)，信息量較大且計算復(fù)雜程度也很大，對于那些沒有詳細信息的主體，此方法難以湊效。因此，利用各種不同的定量分析方法來研究校企合作創(chuàng)新中財務(wù)評價的問題都有其適用條件，但也存在許多不足。本文采用灰色關(guān)聯(lián)分析法評價校企合作創(chuàng)新中的財務(wù)管理。

首先，校企合作創(chuàng)新中的財務(wù)評價與考核應(yīng)體現(xiàn)兩個結(jié)合：一是定量考核與定性考核相結(jié)合。因為各創(chuàng)新主體對校企合作創(chuàng)新整體效益的“貢獻”不僅僅局限于財務(wù)上的，有些則是無形的或非財務(wù)上的，為此應(yīng)關(guān)注新產(chǎn)品研究開發(fā)信息、市場調(diào)查信息、營銷與溝通信息，考核各創(chuàng)新主體的學(xué)習(xí)能力、創(chuàng)新能力、客戶滿意度、市場占有率等。同時，重視風(fēng)險評估和各創(chuàng)新主體間的合作，按風(fēng)險和回報來評估投資機會。二是合作前分析與合作中考核相結(jié)合。合作前分析作為基礎(chǔ)性工作在校企合作創(chuàng)新中更為重要。如何選擇合作伙伴是校企合作創(chuàng)新成功與否的必要條件，也是合作前分析的重點。此外，在合作過程中還要加強對財務(wù)狀況的考核。

其次，從系統(tǒng)的角度看，受激烈競爭的市場環(huán)境影響，校企合作經(jīng)濟行為的復(fù)雜性導(dǎo)致了會計信息系統(tǒng)的復(fù)雜化，促進了校企合作中財務(wù)系統(tǒng)的自適應(yīng)調(diào)節(jié)，使財務(wù)系統(tǒng)的影響因素錯綜復(fù)雜。因而，分析財務(wù)系統(tǒng)的現(xiàn)狀、預(yù)測財務(wù)系統(tǒng)的前景、控制財務(wù)系統(tǒng)的行為等一系列問題，所依賴的信息是“部分完全的”或稱“貧信息性”，這正是財務(wù)系統(tǒng)的“灰色性”。財務(wù)信息的灰色特征，使傳統(tǒng)的評價方法難以保證財務(wù)評價結(jié)論的科學(xué)性與可靠性。因此，校企合作中財務(wù)評價所利用的財務(wù)信息是不完備的，實際上也不可能是完備的。這意味著作為評價對象的校企合作創(chuàng)新具有典型的灰色性?？筛鶕?jù)企業(yè)會計準則中的一些財務(wù)指標為依據(jù)，根據(jù)被評價財務(wù)指標數(shù)據(jù)，確定出“滿意財務(wù)狀況指標序列”，并以此為參考序列，該參考序列和被評對象實際序列共同構(gòu)成了灰色評價樣本空間。具體而言，灰色關(guān)聯(lián)分析法包括靜態(tài)模型和動態(tài)模型。

財務(wù)狀況整體評價范文第2篇

關(guān)鍵詞：市公司 綜合評價 Chernoff 臉譜

一、引言

對于上市公司多指標財務(wù)分析，數(shù)值方法給出的結(jié)果往往缺乏整體性印象，而圖形化方法則具有明顯的直觀優(yōu)勢，借助計算機編程和多元統(tǒng)計分析理論，圖形不僅可以幫助觀察多維數(shù)據(jù)的本質(zhì)，更可以通過多元圖形本身的信息來反映公司財務(wù)的綜合狀況。用于上市公司多指標財務(wù)分析與評價的常用多元圖形化方法有：二維散布圖、雷達圖、臉譜圖、星座圖及像素圖等，舒曉惠等（2006）提出了一種新的圖形化方法：樹譜圖?；诳梢暬繕说亩嘣獔D形方法主要來看分為兩個層次，一是直觀反映上市公司財務(wù)的各指標狀況，例如，二維散布圖、雷達圖、星座圖；二是圖形本身所具有的信息可以形象反映財務(wù)狀況的優(yōu)劣，例如，臉譜圖和樹譜圖等。目前，國內(nèi)文獻主要集中在研究雷達圖在財務(wù)分析評價與預(yù)警中的應(yīng)用，主要有王強（2000），舒曉惠等（2005），付（2007）與金曉燕（2010）；臉譜圖則最初是由Chernoff（1973）提出來，Wainer and Thissen（1981）以及 Smith與Taffler（1984）將其應(yīng)用于公司財務(wù)分析，國內(nèi)則僅有舒曉惠等（2006）將其用于上市公司財務(wù)評價，實證研究表明，在進行上市公司財務(wù)分析時，通過雷達圖向普通股民傳達公司信息時缺乏綜合形象性，而臉譜圖的應(yīng)用則有明顯的優(yōu)勢。上述研究都是對上市公司財務(wù)狀況展開靜態(tài)分析，并沒有動態(tài)跟蹤一段時期內(nèi)上市公司的財務(wù)狀況，同時，以往文獻都沒有明確提出可以將綜合評價方法與Chernoff臉譜圖相結(jié)合的思想來實現(xiàn)利用臉譜的表情綜合評價上市公司財務(wù)狀況?；诖耍疚膽?yīng)用Chernoff臉譜圖的基本思想，結(jié)合綜合評價方法對所構(gòu)建的上市公司財務(wù)評價指標體系通過主成分分析方法進行降維后，利用舒曉惠（2006）的方法通過計算機實現(xiàn)了上市公司財務(wù)績效的可視化臉譜圖，并對深、滬兩市鋼鐵行業(yè)30家上市公司2003年至2007年財務(wù)狀況進行了動態(tài)跟蹤，結(jié)果表明，臉譜圖不僅能夠形象反映上市公司的財務(wù)狀況，而且可以很好地動態(tài)反映不同時期財務(wù)狀況的變化情況。

二、研究設(shè)計

（一）基本原理 Chernoff 臉最初設(shè)計可處理18 個變量，當(dāng)變量數(shù)小于18 時，可將臉譜中某幾個部位固定；當(dāng)變量數(shù)超過18 時則可以設(shè)法在臉譜中再添加一些部位，如頭發(fā)、耳朵等。Chernoff 臉最初認為主要可以用于對研究對象進行分組：由原始材料和直覺提出的最初的分組；由聚類算法產(chǎn)生的最終的分組。進一步研究表明，利用Chernoff 臉除了可以進行輔助聚類分析外，也可以通過已經(jīng)得到的聚類結(jié)果對新的結(jié)果進行輔助判別分析。顯然，將上市公司相關(guān)財務(wù)指標數(shù)值與臉譜的相關(guān)部位進行對應(yīng)即可實現(xiàn)利用Chernoff臉對上市公司的財務(wù)狀況進行輔助聚類分析和輔助判別分析?？紤]人臉表情的復(fù)雜性，當(dāng)處理的變量過多時，臉譜所表示的人的各種表情則不容易合理用于綜合評價上市公司的財務(wù)狀況，例如通過嘴的微笑，眉毛舒展等來反映相關(guān)財務(wù)狀況良好，顯然這些表情具有很好的直觀效果。因此，用Chernoff 臉譜圖綜合反映上市公司的財務(wù)狀況，除了實現(xiàn)第一層次的財務(wù)指標值與臉譜的各部位對應(yīng)外，還需考慮第二層次臉的表情所表達的財務(wù)狀況，從而能夠達到直觀形象的目的。為實現(xiàn)這一思想，本文提出可以通過構(gòu)建上市公司財務(wù)狀況的綜合評價財務(wù)指標體系，應(yīng)用綜合評價方法進行財務(wù)指標數(shù)據(jù)的預(yù)處理和主成分分析，并在此基礎(chǔ)上通過以行業(yè)財務(wù)指標平均值為閾值進行映射轉(zhuǎn)換，將相關(guān)綜合評價的數(shù)值轉(zhuǎn)換為Chernoff 臉譜圖，從而實現(xiàn)臉譜圖形自身的表情，即達到可用于評價上市公司綜合財務(wù)狀況的目的。也即Chernoff 臉譜圖相關(guān)表情需通過綜合評價方法來合理加以實現(xiàn)。

（二）上市公司財務(wù)狀況Chernoff 臉譜圖設(shè)計 對于上市公司財務(wù)狀況的綜合評價，已經(jīng)有眾多的學(xué)者展開研究，結(jié)果表明，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)上市公司的評價指標體系具有一定的差異，本文主要以傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)為研究對象，參照1999年財政部、國家經(jīng)貿(mào)委、人事部和國家計委聯(lián)合的《國有資本金效益評價規(guī)則》中公布的競爭性工商企業(yè)評價指標體系，按盈利能力、償債能力、資產(chǎn)運營能力和成長能力四個方面11個財務(wù)指標給出權(quán)重如（表1）所示。一般認為，臉部的各部位形態(tài)及表情可以給人初步明確的信息，比如嘴形的笑意，眉心是否舒展，眼睛是否炯炯有神，鼻子長短表明氣息是否粗壯，臉形是否圓潤等，這些臉部的形態(tài)和表情所傳達的信息好壞顯然給人的感受基本是一致的。注意到人眼對臉部各個部位的敏感程度不同，按權(quán)重的重要程度與敏感程度相對應(yīng)，本文選取臉譜指標與財務(wù)指標對應(yīng)如下：嘴部指標對應(yīng)盈利能力指標，眼部指標對應(yīng)償債能力指標，鼻子眉毛指標對應(yīng)資產(chǎn)運營能力指標，下部臉形指標對應(yīng)成長能力指標。具體實現(xiàn)則首先對各財務(wù)比率指標值進行一致化和無量綱化處理后，再利用主成分分析法對各類財務(wù)指標進行降維，在與Chernoff 臉譜的18個變量相關(guān)對應(yīng)中，按（表2）選取相對應(yīng)的指標，其余Chernoff 臉譜的指標值則取某一固定值。臉譜圖的優(yōu)點是不僅將財務(wù)數(shù)據(jù)通過圖形化直觀表示，而且可以利用人的自然表情來傳達上市公司的財務(wù)狀況，作為一個對應(yīng)的聯(lián)系，本文以行業(yè)平均值作為人臉表情改變的閥值，各財務(wù)指標值較行業(yè)平均值超過越多則表情越開心，其示意圖如（圖1）。由（圖1）以行業(yè)均值為閥值，圖1-a從臉部形態(tài)看不喜不悲，各指標均為平常形態(tài)表情，表明財務(wù)狀況基本正常; 圖1-b從臉部形態(tài)看嘴帶笑意，目光炯炯有神，眉心舒展，鼻長氣粗，臉形圓潤，呈現(xiàn)良好形態(tài)，表明各財務(wù)指標狀況良好；圖1-c從臉部形態(tài)看則顯得愁眉苦臉，臉形削瘦，表明各財務(wù)指標出現(xiàn)一定的危機。

三、動態(tài)跟蹤分析

（一）數(shù)據(jù)預(yù)處理 本文以鋼鐵行業(yè)為例，選取深、滬兩市鋼鐵行業(yè)30家上市公司，按前述11個財務(wù)指標從RESSET金融數(shù)據(jù)庫中得2003年至2007年共5年的年度財務(wù)數(shù)據(jù)總計1650個財務(wù)指標值。按照將上市公司財務(wù)績效的綜合評價方法與Chernoff 臉譜相對應(yīng)的思路，按如下方法展開實證分析。首先進行數(shù)據(jù)預(yù)處理。第一，極端值處理：按3?滓原則剔除財務(wù)指標值中的極端值，在其后的處理中再對剔除的相關(guān)指標值進行相應(yīng)取值。第二，進行一致化處理，將各財務(wù)指標化為正向型指標。在所選取的上述指標中，有正向性指標和適度性指標兩類，其中資產(chǎn)負債比率X4、流動比率X5、速動比率X6為適度性指標。因此有必要進行一致化處理，使之都為正向性指標。按照國際慣例注意到資產(chǎn)負債比率、流動比率、速動比率的適度值分別為50%、200%、100%，設(shè)xij為第j個上市公司的第個財務(wù)指標值［L1j，L2j］為最優(yōu)適度區(qū)間，則可利用如下公式（1）進行變換：

x'ij=1.0-■ xij

注：適度區(qū)間為一點時，取L1j=L2j；Mj，mj分別為xij的允許上下界。

第三，采用極值法對各財務(wù)指標進行無量綱化。進行無量綱化處理的方法一般有：“標準化”處理法、極值處理法和功效系數(shù)法，本文目的是建立各類財務(wù)指標的主成分與臉譜相關(guān)指標數(shù)據(jù)的聯(lián)系，因此采用極值處理法，利用如下公式（2）進行無量綱處理（對于剔除的極端值，這里都賦為最大值1.0）：x'ij=■ （2）

這里，Mj=■｛xij｝，mj=■｛xij｝為保證動態(tài)跟蹤的可比性，本文將Mj和mj固定為2003年度各財務(wù)指標數(shù)據(jù)的極值。第四，按盈利能力、償債能力、運營能力和成長能力對各類指標提取主成分，利用SAS軟件分別對財務(wù)指標盈利能力方面、償債能力和運營能力方面各提取兩個主成分，對成長能力方面求出主成分綜合得分，即求得指標值。第五，確定各類指標的主成分與臉譜指標的對應(yīng)關(guān)系。臉譜的特點就是通過人的自然表情來反映上市公司的財務(wù)狀況，本文以行業(yè)平均值作為臉譜表情不悲不喜對應(yīng)的中間值。設(shè)主成分值zij∈［x1j，x2j］，x0j為行業(yè)平均值對應(yīng)的主成分值；臉譜指標值yj∈［y1j，y2j］，y0j為臉譜表情不悲不喜的取值，則按下式（3）做變換：

yj=■（y0j-y1j）+y1j x1j?燮zij?燮x0j y0j zij=x0j■（y2j-y0j）+y0j x0j?燮zij?燮x2j （3）

這里為保證動態(tài)跟蹤的可比性，本文以2003年度30家鋼鐵行業(yè)的平均值做為基期的定基值，各年度的各上市公司指標值均與該相應(yīng)平均值按式（3）進行變換，從而利用式（3）即可計算出各上市公司對應(yīng)的臉譜指標數(shù)值。

（二）上市公司財務(wù)績效臉譜圖 運用Bland C++編程畫出所有30家鋼鐵行業(yè)上市公司2003年至2007年的臉譜圖。為方便起見，這里報告2003年度30家鋼鐵行業(yè)上市公司財務(wù)綜合狀況的臉譜圖如（圖2）。利用上述分析結(jié)果，則可以展開利用Chernoff 臉譜對上市公司財務(wù)績效狀況的靜態(tài)和動態(tài)兩方面的分析。

（1）Chernoff臉譜靜態(tài)聚類分析。對于上市公司財務(wù)狀況的多元圖形分析，其第一層的意義乃是可以進行最初的聚類分析，以2003年鋼鐵行業(yè)30家上市公司為例，按照對臉譜圖的最初印象，可以將圖形結(jié)果分為六類，具體見（圖3）。顯然通過聚類，可以清楚地將上市公司的財務(wù)狀況做一個大致的分類，而如此分類的方式相對于利用多元統(tǒng)計分析得到的聚類結(jié)果，其具有多指標聚類的性質(zhì)，這一點是數(shù)據(jù)分析結(jié)果較難企及的。利用分類結(jié)果，進一步按照臉譜圖本身所具有表性等形象反映上市公司財務(wù)狀況的第二層次的功能，可以明顯發(fā)現(xiàn)，（圖3）中的第一類和第二類上市公司，其財務(wù)狀況綜合看較為良好，各項指標均基本正常。第三類公司則顯著特點是嘴形較大，笑意明顯，表明這三家公司的盈利能力良好，但從眉心來看都不舒展，表明公司的資本運營能力存在一定程度的欠缺。第四類和第五類公司分類則臉部表情較為怪異，說明財務(wù)指標數(shù)據(jù)反映的綜合狀況較為復(fù)雜，比如眼睛的斜率不好但較大，反映了一個相互矛盾的償債能力指標，這也表明使用臉譜圖，當(dāng)指標值良莠參半時，其表性則較為古怪。第六類公司則是明顯地臉形偏、愁眉苦臉，這也清楚地表明這類公司的財務(wù)狀況比較糟糕。最后，利用臉譜圖還可以對相近資產(chǎn)的上市公司進行對比分析，例如，取總資產(chǎn)相近的000825以及000629，由（圖2），上市公司 000825給人的第一印象明顯要好于000629；進一步按六個臉譜指標逐對照，000825的臉譜圖除嘴形的寬度不如000629外，其余都好于或相近于000629，說明000825除盈利能力較弱于000629 外，其余均較優(yōu)于000629。此外，000629 的臉譜圖面有愁容，財務(wù)狀況具有危機。

（2）Chernoff臉譜動態(tài)跟蹤分析。應(yīng)用SAS軟件對鋼鐵行業(yè)上市公司2003至2007年各年度數(shù)據(jù)首先按盈利能力、償債能力、運營能力和成長能力進行主成分分析，結(jié)果表明各年度的兩主成分累積貢獻率均超過85%，進一步以2003年鋼鐵行業(yè)平均值為基期值轉(zhuǎn)化為臉譜圖，本文展開如下兩主面的動態(tài)跟蹤比較。第一，對整個上市公司財務(wù)狀況的臉譜圖動態(tài)跟蹤分析。應(yīng)用臉譜圖考察整個鋼鐵行業(yè)財務(wù)指標四個方面綜合能力平均水平的變化，以2003年鋼鐵行業(yè)平均值為基期對比值，對5年間的鋼鐵行業(yè)各財務(wù)指標按四個方面分別提取主成分后其行業(yè)平均水平的臉譜圖見（圖4），實證數(shù)據(jù)分析表明：由臉譜圖的嘴部表明，整個鋼鐵行業(yè)的盈利能力出現(xiàn)一定程度的下降，特別是盈利能力第二主成分即嘴形的寬度減少。而第二主成分主要與主營業(yè)務(wù)的盈利能力有關(guān)，表明整個鋼鐵行業(yè)相對于2003年其主營業(yè)務(wù)利潤率有所下降，其中一個主要原因是鐵礦石價格不斷攀升導(dǎo)致。由臉譜圖的眼部表明，整個鋼鐵行業(yè)的償債能力也漸次下降，2005年后基本穩(wěn)定相差不大。由臉譜圖的眉毛和鼻子的形態(tài)表明，整個鋼鐵行業(yè)的運營能力喜憂參半，總體來說有所降低；第一主成分對應(yīng)的眉心并不舒展，但第二主成分對應(yīng)的鼻子長度增加，這主要是由于各上市分司運營能力指標數(shù)據(jù)參差不齊導(dǎo)致。由臉譜圖的下臉形態(tài)表明，2004年與2005年整個鋼鐵行業(yè)的成長能力有所下降，但2006年后則有所增強，這主要與近年來鋼鐵行業(yè)在受外部鐵礦石價格因素的影響整個行業(yè)進行了一定的整合重組，使得強者愈強以提高行業(yè)的整體競爭力。上述圖形分析與我國鋼鐵行業(yè)的5 年來的發(fā)展情況基本吻合，這表明臉譜圖可以動態(tài)反映行業(yè)的發(fā)展狀況。第二，對單個上市公司財務(wù)狀況的臉譜圖進行動態(tài)跟蹤分析。簡單起見，本文對鋼鐵行業(yè)龍頭企業(yè)寶鋼股份，財務(wù)狀況變化較為明顯的寶鋼股份、韶鋼松山與鞍鋼新扎等上市公司展開分析，其相應(yīng)各年度臉譜圖的結(jié)果如（圖5）。由（圖5），以2003年鋼鐵行業(yè)平均值為基期對比值，實證數(shù)據(jù)分析表明：寶鋼股份總體來看，各項指標表明其財務(wù)狀況基本呈現(xiàn)下降趨勢，僅2005年下臉形態(tài)表明有一次較明顯的成長，而鼻子長度增加表明運營能力有所加強，這與寶鋼因為鐵礦石價格上漲壓縮盈利空間和在此原因下的規(guī)模擴張有關(guān)。韶鋼松山則在2003年各項指標均表明其財務(wù)狀況良好，其主要受益于廣東省的經(jīng)濟建設(shè)迅速發(fā)展，然而在鐵礦石價格上漲的壓力下，中等規(guī)模技術(shù)含量相對落后的鋼鐵企業(yè)受到的沖擊更大，其臉譜圖表明大部分財務(wù)指標狀況出現(xiàn)不同程度的惡化，而鼻子長度增加表明公司加強了內(nèi)部運營能力，2007年下臉形態(tài)表明有一次較明顯的成長。鞍鋼新扎的臉譜圖則表明，受益于本地的鐵礦石資源，除償債能力外，公司其他各項指標表明其財務(wù)狀況基本呈現(xiàn)良好趨勢，而償債能力即眼睛變小表明公司在發(fā)展過程中充分利用了財務(wù)的杠桿作用，同時增加了財務(wù)風(fēng)險。2006年與2007年公司成長明顯，盈利能力也明顯增強。由上述分析可見，臉譜圖對于單個上市公司的財務(wù)狀況能夠進行跟蹤反映，并且能通過臉譜的表情綜合反映企業(yè)財務(wù)狀況的動態(tài)變化。

四、結(jié)論

對于上市公司財務(wù)績效的圖形化分析，由于其直觀形象與綜合性，可以為使用者提供簡單明了又全面的公司財務(wù)狀況的初步印象。這為廣大中小投資者了解上市公司基本財務(wù)狀況提供了一種有效途徑，從而避免了對大量財務(wù)數(shù)據(jù)的整理分析，使得更多的普通投資者也可以解讀公司的基本狀況。運用臉譜圖分析上市公司的財務(wù)狀況，可以從臉的形狀和表情來直觀反映公司的情況，更貼切地實現(xiàn)了上述圖形化的特點，因此具有廣泛的實用價值。在靜態(tài)分析的基礎(chǔ)上進一步展開了上市公司財務(wù)狀況臉譜圖的動態(tài)跟蹤研究，以鋼鐵行業(yè)為例實證分析發(fā)現(xiàn)，臉譜圖既能對整個鋼鐵行業(yè)的綜合財務(wù)狀況進行有效跟蹤，也能對單個上市公司的財務(wù)狀況進行動態(tài)跟蹤，其臉譜圖能夠很好地反映上市公司在不同時期各財務(wù)指標的動態(tài)變化，從而更好地幫助投資者了解上市公司財務(wù)的歷史信息，進行對比分析。由此可見，臉譜圖不僅可以作為聚類分析和判別分析的輔助手段，也可以進一步作為綜合評價和動態(tài)跟蹤方法展開應(yīng)用。研究過程中也發(fā)現(xiàn)應(yīng)用臉譜圖進行上市公司財務(wù)狀況評價和動態(tài)跟蹤需要進一步探討的問題：基期參照財務(wù)指標值的設(shè)定，本文使用的是2003年鋼鐵行業(yè)財務(wù)指標的平均值作為閾值，其參考點是否合理仍可進一步商榷。進行無量綱化的方法的選擇，不同的方法實證結(jié)果會有一定的出入。臉譜圖的表情處理問題需進一步改善。在進行將預(yù)處理后的財務(wù)指標數(shù)據(jù)對應(yīng)到各臉譜圖的數(shù)值轉(zhuǎn)換映射時，對于靈敏度的處理需進一步改善，以保證臉譜圖的表情能夠更準確地反映上市公司財務(wù)狀況。

*本文湖南省教育廳科研項目“上市公司財務(wù)績效評價方法與多元圖形化研究”（編號：06C644）以及懷化學(xué)院重點學(xué)科金融學(xué)建設(shè)項目階段性成果

參考文獻：

［1］［美］Richard A.Johnson & Dean W.Wichern著、陸璇譯：《多元統(tǒng)計分析》，清華大學(xué)出版社2001年版。

［2］王強：《“銀行風(fēng)險雷達圖”在我國商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)測中的應(yīng)用》，《上海金融》2000年第5期。

［3］舒曉惠等：《上市公司財務(wù)的樹譜分析及實證研究》，《金融經(jīng)濟》2006年第2期。

［4］舒曉惠等：《上市公司財務(wù)的Chernoff臉譜分析及實證研究》，《金融經(jīng)濟》2006年第2期。

財務(wù)狀況整體評價范文第3篇

【關(guān)鍵詞】 房地產(chǎn)上市公司 財務(wù)風(fēng)險 評價體系 因子分析

房地產(chǎn)業(yè)作為新興的朝陽產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)，在新一輪發(fā)展周期中呈現(xiàn)出一片繁榮景象，但在某些地區(qū)甚至出現(xiàn)了過熱的勢頭，多數(shù)房地產(chǎn)企業(yè)承擔(dān)著中長期財務(wù)風(fēng)險。加之目前受國家宏觀調(diào)控政策的影響，國際經(jīng)濟變化的影響，金融政策的從緊，財務(wù)風(fēng)險己經(jīng)成為很多房地產(chǎn)企業(yè)求生存、發(fā)展而迫切需要解決的問題。從理論上看，財務(wù)風(fēng)險評價理論正呈現(xiàn)出以下幾點發(fā)展趨勢：從定性分析轉(zhuǎn)化為定量分析；從指標化形式轉(zhuǎn)向模型化形式，或二者結(jié)合；從對單個財務(wù)指標分析轉(zhuǎn)化為對財務(wù)指標體系進行分析，描述風(fēng)險的變量從離散形式向連續(xù)形式轉(zhuǎn)化。鑒于此，本文以房地產(chǎn)上市公司為研究對象，構(gòu)建一套與房地產(chǎn)行業(yè)緊密結(jié)合的財務(wù)風(fēng)險評價體系，借此給房地產(chǎn)上市公司改善財務(wù)狀況、規(guī)避財務(wù)風(fēng)險提供理論和方法指導(dǎo)。

一、房地產(chǎn)上市公司財務(wù)風(fēng)險評價指標的選擇及計算方法

為了能準確靈活反映房地產(chǎn)企業(yè)當(dāng)前所面臨的生存風(fēng)險的強弱，基于指標構(gòu)建原則的考慮，本文在設(shè)計研究變量時，借鑒了我國財政部等四部委聯(lián)合頒布的“國有資本績效評價規(guī)則”中廣泛應(yīng)用的財務(wù)評價指標體系，以及財務(wù)指標獲取的難易程度和成本效益原則，并結(jié)合房地產(chǎn)企業(yè)自身的特點，根據(jù)1996年財政部頒布的關(guān)于《施工、房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)財務(wù)評價指標體系（試行）》的通知，選擇體現(xiàn)房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)狀況的財務(wù)指標。因為一個房地產(chǎn)企業(yè)的整體財務(wù)狀況不是單一的一方面，而是一個綜合整體，所以在以上財務(wù)指標設(shè)計原則的指導(dǎo)下，反映房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)濟運行狀況的財務(wù)風(fēng)險指標體系，應(yīng)包括企業(yè)的償債能力、經(jīng)營效率、盈利能力、成長能力、基于現(xiàn)金流量的指標。雖然這些指標也用于評價企業(yè)的財務(wù)績效，但企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價和財務(wù)績效評價是同一事物的兩個相對方面，若企業(yè)財務(wù)狀況良好，則企業(yè)財務(wù)風(fēng)險較??；若財務(wù)狀況較差，則企業(yè)財務(wù)風(fēng)險較大。因此，財務(wù)績效評價和財務(wù)風(fēng)險評價在指標的選擇上是可以互相借鑒的，這些反映財務(wù)狀況的指標也可以用來評價企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

根據(jù)以上原則，本文在借鑒國內(nèi)外學(xué)者的實證研究成果并結(jié)合房地產(chǎn)上市公司實際情況的基礎(chǔ)上，初步確定了包括反映企業(yè)盈利能力、成長能力、營運能力、償債能力和現(xiàn)金流量5大類的14個財務(wù)指標，構(gòu)建房地產(chǎn)上市公司的財務(wù)風(fēng)險評價指標體系（見表1）。

二、因子分析的基本原理及數(shù)學(xué)模型

由于多指標分析本身比較復(fù)雜，而且涉及因素很多，各因素描述的方式也各不相同，有的可以采用定量描述，而有的只能采用定性描述或者是半定量描述。國內(nèi)外對于多因素評價問題的分析方法主要有：層次分析法、數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法和因子分析法等。在眾多的分析方法中，因子分析法有其獨特的優(yōu)勢。對于房地產(chǎn)上市公司的財務(wù)分析體系的構(gòu)建，因子分析法比較合適。因子分析主要的作用在于：減少分析變量的個數(shù)，通過對變量間相關(guān)性的探測，把原始變量分類，然后把相關(guān)性高的變量分為一組，再用公因子代替該組變量。因子分析有兩個核心問題：其一是構(gòu)造因子變量；其二是對因子變量進行命名解釋。所以，因子分析的基本步驟就是圍繞這兩個問題逐步展開的。因子分析通常有以下四個基本步驟。

第一，確認需要分析的原變量是否適合作因子分析。在為樣本數(shù)據(jù)做因子分析前我們首先做KMO測定，以便確定是否適合做數(shù)據(jù)精減。

第二，構(gòu)造因子變量。設(shè)X是觀測得到的隨機向量，均值向量E（X）=0。F=（F1，F(xiàn)2，…，F(xiàn)m）是不可測的向量，其均值向量E（F）=0，向量的各分量是相互獨立的。e=（e1，e2，…，ep）與F相互獨立，且E（e）=0，協(xié)方差陣是對角陣，即各分量之間是相互獨立的，則模型：

稱為因子分析模型，由于該模型是針對變量進行的，各因子又是正交的，所以也稱為R型正交因子模型。其矩陣形式為：X=AF+e。

第三，利用旋轉(zhuǎn)方法使得因子變量更具有可解釋性。如果求出公因子解后，各個公因子的典型代表變量不很突出，還需要進行因子旋轉(zhuǎn)，通過適當(dāng)?shù)男D(zhuǎn)得到比較滿意的公因子。

第四，計算因子變量最終得分。在因子分析模型建立后，還要對樣本進行綜合評價。對于所研究的問題，就是用最少個數(shù)的不可測的公因子的函數(shù)以及特殊因子之和來描述原來觀測的各個分量。

三、因子分析模型在房地產(chǎn)上市公司財務(wù)風(fēng)險評價中的應(yīng)用

D公司是一個以房地產(chǎn)開發(fā)為主營業(yè)務(wù)的上市公司，近年來盡管D公司發(fā)展迅猛，但仍然存在負債率高和流動比率過低的問題，加之目前受國內(nèi)宏觀政策調(diào)控和國際經(jīng)濟變動的影響，D公司承受著巨大的財務(wù)風(fēng)險，已經(jīng)嚴重影響到D公司的生存和健康發(fā)展。本節(jié)以D公司為例，研究因子分析模型在房地產(chǎn)上市公司財務(wù)風(fēng)險評價中的應(yīng)用。根據(jù)指標數(shù)據(jù)的可獲得性和完整性，本文選取從2004年1季度至2011年1季度的D公司公布的29組季度財務(wù)數(shù)據(jù)，并將原始樣本數(shù)據(jù)進行標準化變換。本文運用SPSS16.0統(tǒng)計軟件，對財務(wù)指標數(shù)據(jù)進行因子分析，實證步驟如下。

第一，對數(shù)據(jù)的檢驗。在為樣本數(shù)據(jù)做因子分析前我們首先做KMO測定，以便確定本研究中標準化財務(wù)是否適合做數(shù)據(jù)精減。經(jīng)SPSS16.0軟件計算結(jié)果如表2所示。

表2結(jié)果顯示KMO的值是0.607，此值大于0.5，故可認為本數(shù)據(jù)可用于做主成分分析。

第二，公因子的提取。表3為各變量和因子的方差貢獻情況。它分為兩部分：第一部分反映的是全部因子的特征值、方差貢獻率和累計貢獻率；第二部分反映的是特征值大于1的5個公共因子的特征值、方差貢獻率和累積貢獻率。總方差分解表顯示，共選取5個因子，解釋了總體方差的89.66%，也就是說5個公共因子可以概括14個原始變量所有信息含量的89.66%，提取公共因子的結(jié)果是較為滿意的。主成分的提取及命名如表3所示。

第三，財務(wù)風(fēng)險的綜合評價模型。為了簡化各主因子的結(jié)構(gòu)，我們對因子負荷矩陣進行求逆計算，得到因子得分矩陣。根據(jù)因子得分系數(shù)和原始變量的標準化值，可以計算每個觀測量的各個因子的分數(shù)，并可以據(jù)此對觀測量進行下一步的分析。旋轉(zhuǎn)后的主成分因子表達式可以寫成：F1=0.060X1+0.213X2+0.209X3

-0.013X4+0.011X5+0.036X6+0.192X7+0.211X8+0.211X9-0.024X10

-0.014Xll-0.040X12-0.006X13+0.014X14； F2=0.419X1+0.105X2+

0.135X3-0.064X4+0.015X5+0.409X6-0.062X7+0.013X8+0.010X9

-0.025X10-0.021Xll+0.348X12-0.106X13-0.058X14； F3=0.003X1+

0.027X2+0.122X3-0.006X4+0.037X5+0.048X6-0.079X7-0.022X8

-0.027X9-0.002X10-0.083Xll+0.483X12+0.374X13+0.385X14； F4=

-0.118X1-0.006X2+0.016X3+0.509X4+0.499X5+0.052X6+0.021X7

-0.009X8-0.007X9-0.093X10+0.068Xll+0.082X12-0.027X13-

0.004X14；F5=-0.031X1+0.021X2-0.073X3+0.062X4-0.081X5+

0.069X6+0.000X7-0.020X8-0.027X9+0.535X10+0.540Xll-0.179X12

+0.021X13+0.051X14。

因子F1、F2、F3、F4和F5分別從不同方面反映了各個體指標的貢獻率大小情況。雖然它們的綜合原始信息較強，但一單獨使用某因子并不能對所有變量進行一個綜合評價，因此按照測度財務(wù)綜合因子，將F1、F2、F3、F4和F5按照貢獻率綜合加權(quán)如下：

F=0.35824F1+0.18389F2+0.13948F3+0.12767F4+0.08732F5 （2）

從而利用此表達式計算出D公司各季度財務(wù)狀況的綜合得分，F(xiàn)值越大表示D公司財務(wù)狀況越好，財務(wù)風(fēng)險越??；相反，F(xiàn)值越小表示D公司財務(wù)狀況越差，財務(wù)風(fēng)險越大。

第四，D公司財務(wù)風(fēng)險評價模型的檢驗。利用SPSS軟件和EXCEL軟件處理，可快速獲得企業(yè)的主因子和綜合因子得分情況，據(jù)此可對D公司各季度的財務(wù)狀況做出分析和比較。由于己經(jīng)采用標準化數(shù)據(jù)進行分析，所以因子得分為正表示財務(wù)狀況處于平均水平之上，財務(wù)風(fēng)險處于平均水平之下；因子得分為負表示財務(wù)狀況處于平均水平之下，財務(wù)風(fēng)險處于平均水平之上。將F取負值可以得出上述29個季度的財務(wù)風(fēng)險分布圖，如圖1所示。

根據(jù)D公司的基本情況，把評價區(qū)域的臨界值定為0具有較強的適用性，據(jù)此把0作為公司財務(wù)風(fēng)險的一個分水嶺，D公司財務(wù)風(fēng)險判斷標準見表4所示。

四、結(jié)論

本文在借鑒國內(nèi)外學(xué)者的實證研究成果并結(jié)合D公司實際情況的基礎(chǔ)上，初步確定了包括反映企業(yè)盈利能力、成長能力、營運能力、償債能力和現(xiàn)金流量5大類的14個財務(wù)指標，構(gòu)建D公司的財務(wù)風(fēng)險評價指標體系，采用一種多元統(tǒng)計方法――因子分析法建立D公司財務(wù)風(fēng)險綜合評價因子分析模型，并選取D公司從2004年1季度至2011年1季度公布的29組季度財務(wù)數(shù)據(jù)進行實證分析。通過理論分析和實例證明，表明該模型具有實踐意義，在現(xiàn)實中應(yīng)是可行的。由于我國房地產(chǎn)上市公司財務(wù)風(fēng)險管理體系建設(shè)尚處于起步階段，有許多理論尤其是實務(wù)方面的問題，還需進一步探討與解決。本文在研究中只考慮財務(wù)指標，而非財務(wù)指標也可以影響企業(yè)的財務(wù)狀況，故不能概括企業(yè)經(jīng)營過程的總體，因此如何在做財務(wù)評價中引入非財務(wù)指標是今后研究的方向。

【參考文獻】

[1] 中國指數(shù)研究院：2009中國房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)安全評價研究[EB/OL].http：//fdc.省略，2010-01-05.

[2] 宋建波：企業(yè)內(nèi)部控制[M].中國人民大學(xué)出版社，2004.

[3] 閻達五、楊有紅：企業(yè)內(nèi)部會計控制系統(tǒng)[M].中國人民大學(xué)出版社，2004.

財務(wù)狀況整體評價范文第4篇

［關(guān)鍵詞］新醫(yī)改;醫(yī)院財務(wù)分析;醫(yī)院財務(wù)管理

［中圖分類號］F275［文獻標識碼］A［文章編號］1005-6432（2012）18-0089-02

公立醫(yī)院改革是“新醫(yī)改”的核心內(nèi)容之一,也是解決群眾反映強烈的“看病難、看病貴”問題的關(guān)鍵所在。在新醫(yī)改的大背景下,醫(yī)院財務(wù)分析作為醫(yī)院經(jīng)濟分析重要的組成部分,在提升醫(yī)院競爭力、加強醫(yī)院經(jīng)濟效益、完善醫(yī)院日常管理、促進醫(yī)院步入持續(xù)發(fā)展等方面將發(fā)揮更重要的作用。醫(yī)院財務(wù)分析是從醫(yī)院財務(wù)數(shù)據(jù)出發(fā),結(jié)合醫(yī)院工作指標,運用財務(wù)分析的方法和內(nèi)容,對醫(yī)院一定時期的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行的歸納和總結(jié)。

1 提升醫(yī)院財務(wù)管理者的業(yè)務(wù)技術(shù)水平

傳統(tǒng)的醫(yī)院財務(wù)管理體制下,財務(wù)管理者分析工作做得不規(guī)范、不到位,會計分析多是對數(shù)據(jù)的簡單分析。提升醫(yī)院財務(wù)分析者的技術(shù)水平應(yīng)從以下幾方面入手。

1.1 在工作方法上

要講究科學(xué)有效的方法,要有前瞻性和歸納總結(jié)的能力。在新醫(yī)改下,醫(yī)院財務(wù)管理人員必須努力完善自己的業(yè)務(wù)技術(shù)水平,要根據(jù)各地區(qū)醫(yī)療保障實施的具體藍圖,,保持優(yōu)勢特點,并根據(jù)自身情況做出適當(dāng)發(fā)揮,在財務(wù)數(shù)據(jù)分析以及各項財務(wù)管理制度的設(shè)計上做到字字斟酌,分析徹底,爭取為醫(yī)院創(chuàng)造最大化利益。

1.2 在工作熱情方面

要確立終身學(xué)習(xí)的意識,不斷自我更新,構(gòu)建完善知識體系,活學(xué)活用,尤其注意將分析結(jié)果與醫(yī)院現(xiàn)況相結(jié)合,積極學(xué)習(xí)新的政策方針,在不破壞市場經(jīng)濟規(guī)律的基礎(chǔ)上為醫(yī)院財務(wù)管理獻計獻策,以提高醫(yī)院的綜合競爭力。

1.3 在前瞻預(yù)測方面

分析人員還要有經(jīng)濟預(yù)測、對事的超前判斷力,不能陷入對醫(yī)院之前工作的滿足感中,這樣非但跟不上醫(yī)院的現(xiàn)階段發(fā)展要求,還會在轉(zhuǎn)眼間使醫(yī)院喪失良好的商機,使醫(yī)院難以繼續(xù)發(fā)展。因此,財務(wù)分析人員必須積極主動地參與到整個新醫(yī)改上,結(jié)合自身醫(yī)院特色,對醫(yī)院現(xiàn)狀進行詳細全面的分析,充分發(fā)揮財務(wù)分析的職能。

2 建立分層帶動整體的醫(yī)院財務(wù)分析體制

2.1 醫(yī)院財務(wù)分析應(yīng)該化整體為部分

分層分析核算有助于醫(yī)院財務(wù)的整體管理。醫(yī)院財務(wù)分析者應(yīng)當(dāng)提高財務(wù)分析設(shè)計的科學(xué)性與完整性、有效性和時效性,使整個財務(wù)分析系統(tǒng)顯得更為科學(xué)、嚴謹、有序。過去的醫(yī)院財務(wù)分析機制多是整體的、統(tǒng)一的管理,這種方式雖然為整體統(tǒng)籌分析提供了方便,但是不能做到詳細規(guī)劃安排,使資金得到充分利用。而分層進行財務(wù)分析是設(shè)立一個總的財務(wù)分析部門宏觀管理,與此同時,在各個科室設(shè)立分支,以科室為單位,各科室每隔一段時間由財務(wù)人員進行分析和核算,確保財務(wù)信息的完整和全面。

2.2 分層帶動整體可以提高醫(yī)院的綜合水平和凝聚力

根據(jù)財務(wù)人員的財務(wù)分析報表,各科室進行自我縱向比較及科室間的橫向比較,以探索出在保障醫(yī)院正常、良好運轉(zhuǎn)的前提下,既能增加醫(yī)院財政收入、提高效益,又能控制醫(yī)療支出為最科學(xué)的財務(wù)管理體制。增加可能的合理性收入,完善收入結(jié)構(gòu)；同時減少不必要的浪費,優(yōu)化支出體系,提高自己的有限使用價值。這樣既能深入到各個科室,進行全面而細致的分析,又不失整體的統(tǒng)一宏觀調(diào)控。

因此,進行分層帶動整體的醫(yī)院財務(wù)分析體制不僅可以使各個科室清楚自己的財務(wù)狀況,而且還能帶動不同科室之間的相互對比,并在對比中發(fā)現(xiàn)不足。這樣使得財務(wù)分析效率更加高,意義更加大。在新醫(yī)改下,通過分層帶動整體的醫(yī)院財務(wù)分析體制可以提高醫(yī)院的綜合水平和凝聚力。

3 深化對財務(wù)分析作用的認識

3.1 評價過去、權(quán)衡現(xiàn)在、預(yù)測未來

一般來說,財務(wù)分析有三個作用：評價過去、權(quán)衡現(xiàn)在、預(yù)測未來。受管理者控制性思維習(xí)慣的影響,部分企業(yè)片面重視企業(yè)的財務(wù)分析,把企業(yè)財務(wù)分析作為企業(yè)戰(zhàn)略執(zhí)行分析的核心,有些企業(yè)管理者習(xí)慣于對過去已完成、有結(jié)果的經(jīng)營活動進行財務(wù)分析和檢測,不注重進行服務(wù)于未來的財務(wù)分析。也就是將財務(wù)分析預(yù)測未來的作用拋之腦后。

3.2 財務(wù)分析的前瞻性最重要

在財務(wù)分析的三個作用中“預(yù)測未來”是最重要的,說的就是財務(wù)分析的前瞻性。在財務(wù)分析中不僅應(yīng)該從靜態(tài)的角度分析評估醫(yī)院在某個時刻的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果,更應(yīng)該通過對過去的、時刻的回顧,用動態(tài)、發(fā)展的眼光對醫(yī)院今后一段時間的發(fā)展趨勢和發(fā)展結(jié)果進行預(yù)測、推斷。前瞻性分析也是財務(wù)分析中的一個重要組成部分,對今后一定時期單位的經(jīng)營決策具有重要的決策參考價值。因此,醫(yī)院在財務(wù)分析上要充分認識到財務(wù)分析的前瞻性,將其應(yīng)用在新醫(yī)改的進程中。

4 改進已有醫(yī)院財務(wù)分析方法，引進新的財務(wù)分析方法4.1 目前財務(wù)分析方法主要存在兩個問題

（1）落后性。傳統(tǒng)的財務(wù)分析方法,無論是比較分析法還是比率分析法都是靜態(tài)的、理想的,它能夠?qū)^去的數(shù)據(jù)進行分析并找出經(jīng)營中存在的問題,但對于醫(yī)院的動態(tài)管理和及時管理來講,它的應(yīng)用價值并不大。

（2）淺顯性。無論是比較分析法還是比率分析法,重視的主要是對經(jīng)營管理財務(wù)狀況結(jié)果的表述,而不能直接說明產(chǎn)生這個結(jié)果的原因。對于上述財務(wù)分析方法的局限性,醫(yī)院在財務(wù)分析的時候應(yīng)該采取多種分析方法結(jié)合的方式,全面的評價醫(yī)院的財務(wù)狀況和經(jīng)濟現(xiàn)狀。采用定量分析與定性分析相結(jié)合,動態(tài)分析和靜態(tài)分析相結(jié)合,部分分析和整體分析相結(jié)合的方法,以便能各施所長,發(fā)揮整體優(yōu)勢。

4.2 引進新的分析方法：杜邦財務(wù)分析體系

我們不僅要分析現(xiàn)有的財務(wù)分析方法,而且要引進新的分析方法,來更好地對醫(yī)院財務(wù)進行分析。下面我們以杜邦分析法為例,看看新的分析法優(yōu)勢何在。

杜邦財務(wù)分析體系是利用各財務(wù)指標間的內(nèi)在關(guān)系,對企業(yè)綜合經(jīng)營理財及經(jīng)濟效益進行系統(tǒng)分析評價的方法,因最初由美國杜邦跨國化學(xué)公司的經(jīng)理創(chuàng)立并成功運用而得名。杜邦財務(wù)分析法最顯著的特點是將若干個用以評價企業(yè)經(jīng)營效率和財務(wù)狀況的比率按其內(nèi)在聯(lián)系有機地結(jié)合起來,形成一個完整的指標體系,并最終通過凈資產(chǎn)收益率來綜合反映。凈資產(chǎn)收益率作為杜邦財務(wù)分析體系的核心指標,一方面具有很好的可比性,可以用于不同企業(yè)之間的比較。由于資本具有逐利性,總是流向投資報酬率高的行業(yè)和企業(yè),使得各企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率趨于接近。如果一個企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率經(jīng)常高于其他企業(yè),就會引來競爭者,迫使該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率回到平均水平；如果一個企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率經(jīng)常低于其他企業(yè),就得不到資金,會被市場驅(qū)逐,使幸存企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率提升到平均水平。另一方面,凈資產(chǎn)收益率還具有很強的綜合性(凈資產(chǎn)收益率=營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù))。

無論提高其中的哪一個比率,凈資產(chǎn)收益率都會提升。其中“營業(yè)凈利率”是利潤表的概括,“營業(yè)收入”是利潤表的計算起點,“凈利潤”是利潤表的計算結(jié)果,兩者相除可以粗略概括企業(yè)的經(jīng)營成果；“權(quán)益乘數(shù)”是資產(chǎn)負債表的概括,表明資產(chǎn)、負債和股東權(quán)益的比例關(guān)系,可以反映最基本的財務(wù)狀況；“總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”把利潤表和資產(chǎn)負債表聯(lián)系起來,使凈資產(chǎn)收益率能夠綜合整個企業(yè)經(jīng)營活動和財務(wù)活動的業(yè)績。這種體系不僅可以揭示出企業(yè)各項財務(wù)指標問的結(jié)構(gòu)關(guān)系,查明各項主要指標變動的影響因素,而且為決策者優(yōu)化經(jīng)營理財狀況,提高企業(yè)經(jīng)營效益提供了思路,因此,杜邦系統(tǒng)在實際工作中得到了廣泛的運用。

此外,公立醫(yī)院財務(wù)管理職能要進一步強化。公立醫(yī)院財務(wù)管理活動貫穿于公立醫(yī)院經(jīng)濟活動的始終,公立醫(yī)院所有的經(jīng)營決策都必須以公立醫(yī)院財務(wù)核算為依據(jù)。因此,準確的會計數(shù)據(jù)、前瞻的財務(wù)預(yù)測和周密的財務(wù)分析是財務(wù)工作者為公立醫(yī)院管理經(jīng)營提供的最基礎(chǔ)資料。同時經(jīng)營決策實施過程更離不開財務(wù)部門合理的財務(wù)控制；而且,還需要用財務(wù)分析指標去評估其經(jīng)營成果。因此,公立醫(yī)院財務(wù)管理質(zhì)量的高低是保證公立醫(yī)院可持續(xù)健康發(fā)展的重要條件之一。為此,我們要深入落實衛(wèi)生部“關(guān)于醫(yī)療財務(wù)部門的管理職能,加強規(guī)范財務(wù)會計和管理分配”的決定,進一步強化公立醫(yī)院財務(wù)管理職能,通過體制創(chuàng)新和管理創(chuàng)新,建立起規(guī)范、高效的公立醫(yī)院財務(wù)管理和財務(wù)執(zhí)行機制。

醫(yī)院的財務(wù)分析是對醫(yī)院全方位的系統(tǒng)分析,單項指標無法從總體上把握醫(yī)院財務(wù)狀況,必須注重分析一系列靜態(tài)指標間的內(nèi)在關(guān)系,避免單項指標的片面性,將錯綜復(fù)雜的問題變得易于研究和分析,使財務(wù)分析真正發(fā)揮其應(yīng)有的作用。醫(yī)院財務(wù)分析是醫(yī)院會計核算工作質(zhì)量和工作成果的集中體現(xiàn),對醫(yī)院評估經(jīng)營管理的效果和進一步加強經(jīng)濟管理工作具有重要的決策參考價值。

參考文獻：

［1］王昕,鄭綏乾.我國公立醫(yī)院內(nèi)部經(jīng)營管理改革舉措的前沿觀察［J］.管理現(xiàn)代化,2010(4)：6-8.

［2］楊波.淺析如何做好企業(yè)財務(wù)分析［J］.現(xiàn)代商業(yè),2010(21).

［3］連楊.加強財務(wù)分析,提高企業(yè)經(jīng)濟管理［J］.黑龍江科技信息,2010(25).

財務(wù)狀況整體評價范文第5篇

校企合作不僅有助于不同的合作主體之間實現(xiàn)優(yōu)勢互補和資源共享，同時能夠大大增強企業(yè)的競爭地位，對技術(shù)創(chuàng)新具有積極地鼓勵作用。財務(wù)管理活動是教學(xué)企業(yè)的主要活動之一，教學(xué)企業(yè)的成長離不開財務(wù)管理的需求，教學(xué)企業(yè)除了需要充分滿足中職學(xué)校實踐教學(xué)的需要以外，還必須與企業(yè)追求利潤的本質(zhì)相符。因此，不斷探討中職學(xué)校校企合作中的財務(wù)管理無疑具有重要的現(xiàn)實意義。

1.中職學(xué)校校企合作中財務(wù)管理的特點

從傳統(tǒng)觀點方面來看，財務(wù)管理往往呈現(xiàn)出較為明顯的程序化特點，并且單獨由企業(yè)內(nèi)部的相關(guān)財務(wù)部門開展運作。但實際上，在中職學(xué)校校企合作中，各個合作主體之間關(guān)系是展暫時性的，且較為松散，其最終目的是為了進一步推動產(chǎn)學(xué)研合作。因此，中職學(xué)校校企合作中的財務(wù)管理更加體現(xiàn)出了柔性化的管理特點。“人性化”是柔性管理的重要標志，充分注重速度與反應(yīng)、尊重和平等，著重強調(diào)變化與跳躍、彈性和靈敏[1]。柔性化財務(wù)管理以差異性互補、競爭性合作、虛擬整合以及信息共享等為依靠，逐漸使價值從原來的“微”轉(zhuǎn)變?yōu)椤帮@”，大大增加了自身的競爭優(yōu)勢。

具體而言，主要表現(xiàn)為獎酬機制的柔性化和管理決策的柔性化。而從形式上來看，中職學(xué)校校企合作中的財務(wù)管理并存了“實”與“虛”兩個方面。在校企合作過程中，中職學(xué)校校企合作的資金鏈方面充分體現(xiàn)出了自身的獨特特點，究其原因主要是由于打破了傳統(tǒng)企業(yè)的組織界限。同時，在校企合作中，各項資金的運動主要以契約為依據(jù)來設(shè)計流動。因此，財務(wù)預(yù)測、財務(wù)協(xié)調(diào)以及財務(wù)控制方面是中職學(xué)校校企合作中財務(wù)管理職能的主要體現(xiàn)。在財務(wù)協(xié)調(diào)過程中包含了投資和融資，而收益分配的主要內(nèi)容則是對具體業(yè)務(wù)的收益進行分配，不僅不會存在各種分配項目，更加不可能涉及到股利政策。

由此可見，中職學(xué)校校企合作中財務(wù)管理的職能擴大了傳統(tǒng)財務(wù)管理的范圍，增強了傳統(tǒng)財務(wù)管理的效力。而財務(wù)協(xié)調(diào)的職能在這當(dāng)中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，要求不斷加強財務(wù)的控制工作。此外，在中職學(xué)校校企合作中，由于個體之間并沒有存在行政隸屬關(guān)系，主要是通過契約結(jié)合在一起，從而使得財務(wù)控制工作面臨著更大的挑戰(zhàn)。

2.中職學(xué)校校企合作中財務(wù)管理的目標

實際上，中職學(xué)校校企合作是中職學(xué)校和企業(yè)為了充分利用雙方的核心能力，而將兩個不同類型的主體結(jié)合在一起的一種動態(tài)聯(lián)盟。從研究角度上來看，中職學(xué)校校企合作中財務(wù)管理的目標與傳統(tǒng)意義上的企業(yè)財務(wù)管理目標并不一致。通常情況下，“利潤最大化”和“企業(yè)價值最大化”等是傳統(tǒng)企業(yè)財務(wù)管理目標的主要代表，且充分與工業(yè)時代相適應(yīng)。然而，在中職學(xué)校校企合作中，并不與股份制企業(yè)相結(jié)合，再加之其本身并不具備獨立的法人資格，因而呈現(xiàn)出了明顯的暫時性特點，在某種程度上來說，這也就意味著在中職學(xué)校校企合作過程中，企業(yè)是不可能通過持續(xù)經(jīng)營這一方式來實現(xiàn)效益最大化的[2]。在中職學(xué)校校企合作中，財務(wù)管理的目標越來越多元化，具體包括以下幾個方面。

（1）價值鏈最優(yōu)化。從本質(zhì)上來看，中職學(xué)校校企合作是一個由各個合作主體充分將自身的核心能力貢獻出來所結(jié)合成的價值鏈，各個成員在這個互相補充雙方優(yōu)勢的價值鏈中均將自身的最優(yōu)部分發(fā)揮出來，最終形成一條新的價值鏈條，其他任何傳統(tǒng)價值鏈都無法與之相比擬。

（2）實現(xiàn)了最大化的資源配置效益。中職學(xué)校與企業(yè)之間的資源互補是形成中職學(xué)校校企合作的經(jīng)濟基礎(chǔ)，將合作項目作為中心，通過雙方之間的契約關(guān)系能夠?qū)崿F(xiàn)資源的共同分享和互相補充兩者的資源，具體而言，主要包括管理方面的互補、技術(shù)方面的互補、人力資源方面的互補、資金方面的互補以及市場營銷方面的互補等。在中職學(xué)校校企合作中，各個主體分別將自身的優(yōu)勢資源貢獻出來，從而構(gòu)成一個整體性的資源系統(tǒng)，能夠充分滿足市場機遇的實際需求，最終使資源配置效益達到最大化。

（3）使契約關(guān)系人的利益最大化。在中職學(xué)校校企合作中，各個合作主體構(gòu)成了一種利益權(quán)衡機制，并且形成了一種多邊契約的關(guān)系，中職學(xué)校和企業(yè)共同影響著校企合作中的財務(wù)管理目標[3]。當(dāng)校企合作中的收益達到最大化時，便可以最大限度地滿足各個契約關(guān)系人的利益，從本質(zhì)上而言，這也正是各個利益相關(guān)人員開展校企合作活動的最終目的。

3.中職學(xué)校校企合作中財務(wù)管理的評價

從當(dāng)前的實際情況來看，有關(guān)中職學(xué)校校企合作中財務(wù)管理的評價方法有很多，主要包括層次分析法和綜合評價法，這兩種方法均建立在專家學(xué)者的主觀判斷基礎(chǔ)之上，但是，事物并不是一層不變的，其通常不確定性，因此，專家也同樣不可能完全合理地判斷各項評價指標。而DEA法是以客觀數(shù)據(jù)為依據(jù)得到最終的評價結(jié)論，對數(shù)據(jù)的準確性具有較高的要求，但是卻無法充分反映決策人員對各項準則的偏好程度，無法準確反映出某些定性指標[4]。因此，針對中職學(xué)校校企合作中的財務(wù)管理評價問題，不管使用哪一種分析方法都有其適用條件和不足之處。針對這一問題，本文主要采用灰色關(guān)聯(lián)分析法來進行評價。

首先，中職學(xué)校校企合作中財務(wù)管理的評價應(yīng)該著手于以下兩個方面。一方面，應(yīng)該將定性考核與定量考核充分結(jié)合起來。由于各個主體對校企合作整體效益所作出的某些“貢獻”是無形的或非財務(wù)上的，并不僅僅只局限于財務(wù)方面，因此，應(yīng)該充分關(guān)注各個方面的信息，如市場調(diào)查信息、新產(chǎn)品研究與開發(fā)信息以及溝通與營銷信息等，對各個主體的市場占有率、客戶滿意度以及創(chuàng)新能力和學(xué)習(xí)能力進行考核。同時，還應(yīng)高充分重視各個主體之間的合作和風(fēng)險評估，以風(fēng)險和回報為依據(jù)，對投資機會進行科學(xué)合理的評估。

另一方面，應(yīng)該充分結(jié)合合作前分析與合作過程中考核。在合作之前進行認真全面地分析是中職學(xué)校校企合作的基礎(chǔ)，其重點是對分析如何選擇合作伙伴，只有做好合作前的分析工作才能夠有效保證校企合作的成功。此外，還應(yīng)該不斷強化中職學(xué)校校企合作過程中的財務(wù)狀況考核工作。其次，從系統(tǒng)方面來看，由于市場競爭日益激烈，使得中職學(xué)校校企合作的經(jīng)濟行為也變得更加復(fù)雜起來，進而使會計信息系統(tǒng)變得越來越復(fù)雜化。因此，“貧信息性”是對財務(wù)系統(tǒng)的現(xiàn)狀進行分析和對財務(wù)系統(tǒng)的前景進行預(yù)測等一系列問題所依賴的信息，這正是財務(wù)系統(tǒng)的“灰色性”[5]。

一般而言，針對灰色特征的財務(wù)信息，如果使用傳統(tǒng)的評價方法是無法充分獲得科學(xué)而準確的財務(wù)評價結(jié)論的。由此可見，將校企合作作為評價對象，其本身具有非常典型的灰色性。在實際評價過程當(dāng)中，“滿意財務(wù)狀況指標序列”應(yīng)該以相關(guān)財務(wù)指標為依據(jù)，嚴格按照被評價的財務(wù)指標數(shù)據(jù)來進行確定，然后將此序列作為參考依據(jù)，該被評價對象的實際序列和參考序列結(jié)合起來，便可以共同形成一個灰色評價樣本空間。從嚴格意義上來說，灰色關(guān)聯(lián)分析法具體包括以下兩種模型。

第一種是動態(tài)模型，該模型通常適用于評價同一個合作項目在不同會計期間的財務(wù)狀況，這樣的評價方式必須依賴該項目在不同歷史時期的財務(wù)指標，而且所有的評價數(shù)據(jù)都取自于不同歷史時期的同一主體，其實質(zhì)是對該項目在某一會計期間經(jīng)營過程中財務(wù)狀況的變化模式進行分析，從具體的運算方法上來看，基本與靜態(tài)模型的計算方法相同?；疑攧?wù)評價的動態(tài)模型評價結(jié)果要求在合作過程中找出該項目的財務(wù)狀況處于最好狀態(tài)和最差狀態(tài)下的會計期間，從而為中職學(xué)校校企合作在實際經(jīng)營管理過程中的經(jīng)營決策與會計控制提供科學(xué)依據(jù)。

第二種是靜態(tài)模型，該模型主要依據(jù)項目在相同歷史時期的財務(wù)指標，而且所有的評價數(shù)據(jù)均必須在相同的會計期間中取得，其最終目的為從橫向上評價項目的財務(wù)狀況，因此，最終的評價結(jié)論是按照優(yōu)劣次序，將所有合作項目的財務(wù)狀況一一排列出來。然而，由于速動比率、流動比率以及資產(chǎn)負債率等財務(wù)指標并不是越小或越大就越好，因此，在參考財務(wù)狀況的序列時，應(yīng)該首先設(shè)定一個最佳的期望值。而針對成本費用利潤率、銷售利潤率以及凈值收益率等越小或越大越好的財務(wù)指標，則相對比較容易明確其滿意財務(wù)指標值。這樣一來，中職學(xué)校校企合作項目的多個向量便共同構(gòu)成了灰色評價的樣本空間，最終實現(xiàn)灰色財務(wù)評價?？梢詫πＦ蠛献髦械腎個不同合作項目進行財務(wù)評價，針對每一個被評價的項目均選擇J個財務(wù)指標來刻劃其財務(wù)狀況，即X（1），X（2），X（3），…，X（J），用向量來表示其中第K個合作項目的這J項指標序列，即|XK（1），XK（2），XK（3），…，XK（J）|，序列中，XK中的各個分量能夠綜合反映出第K個項目在高會計期間的實際財務(wù)狀況，見表1。