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互聯(lián)網(wǎng)金融細(xì)分市場范文第1篇

國家一系列的工作安排都強(qiáng)調(diào)了建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長效機(jī)制這一要求。對于如何建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長效機(jī)制的問題，一種觀點主張建立批制度，即在互聯(lián)網(wǎng)金融入口處提高準(zhǔn)入門檻，通過先期制定的一系列規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)，將互聯(lián)網(wǎng)金融納入合適的監(jiān)管體系；一中觀點認(rèn)為應(yīng)當(dāng)以堅持市場化方向，尊重互聯(lián)網(wǎng)金融的特點和模式，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融健康有序發(fā)展。我們認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)堅持市場化思維，探索符合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展特點和實際的監(jiān)管長效機(jī)制，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管市場化。原因有以下幾個方面：

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點決定了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管市場化

互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)合了互聯(lián)互網(wǎng)和金融，具有以下幾個特點：一是互聯(lián)網(wǎng)兼具開放性、包容性、普惠性和公平性?；ヂ?lián)網(wǎng)是一個開放、包容、公平的平臺，聯(lián)網(wǎng)為形形的人們提供了一個足夠大的空間，人們在互聯(lián)網(wǎng)上的行為具有相當(dāng)?shù)淖灾鬟x擇權(quán)，正如互聯(lián)網(wǎng)名言“在互聯(lián)網(wǎng)上沒人知道你是這一只狗”所表達(dá)的，在互聯(lián)網(wǎng)上人們可以最大限度的表達(dá)自己，而不用考慮自己的身份、地位、金錢多寡等問題。二是創(chuàng)新性?；ヂ?lián)網(wǎng)天生具有較強(qiáng)的創(chuàng)新性?；ヂ?lián)網(wǎng)的發(fā)展表明，正是不斷的創(chuàng)新推動了互聯(lián)網(wǎng)的日益強(qiáng)大，互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新推動了經(jīng)濟(jì)社會的迅速變革。實踐證明，互聯(lián)網(wǎng)金融的開放性、包容性、普惠性和公平性能充分體現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融共享經(jīng)濟(jì)和普惠金融特質(zhì)。互聯(lián)網(wǎng)金融以大數(shù)據(jù)、云計算為代表的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融的歷史性結(jié)合，推動了傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢互補(bǔ)及有機(jī)結(jié)合。金融機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)和產(chǎn)品的成本大大降低，甚至可以通過移動互聯(lián)網(wǎng)將移動銀行拓展到傳統(tǒng)物理網(wǎng)點無法覆蓋到的區(qū)域，為金融普惠之路打開了機(jī)會窗口。同時，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也基于互聯(lián)網(wǎng)金融開辟了新的產(chǎn)品領(lǐng)域，無論是企業(yè)和個人，享受金融服務(wù)都更加便捷和低廉。堅持市場化思維進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管有利于保護(hù)和鼓勵有價值互聯(lián)網(wǎng)金融健康快速發(fā)展，符合國家“鼓勵創(chuàng)新、防范風(fēng)險、趨利避害、健康發(fā)展”的互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的總體要求。

二、金融業(yè)的高度市場化決定了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管市場化

業(yè)界公認(rèn)金融業(yè)是我國市場化程度最高，與國際接軌的程度最高的行業(yè)。作為國際金融業(yè)發(fā)展的前沿，互聯(lián)網(wǎng)金融的市場化程度也應(yīng)當(dāng)是最高的。在這一背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管必須堅持市場化。在信息和網(wǎng)絡(luò)時代，中國的網(wǎng)民超過了7億，世界互聯(lián)網(wǎng)十強(qiáng)企業(yè)中，中國占了四席：阿里巴巴、騰訊、百度、京東。在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的新常態(tài)下，站上“互聯(lián)網(wǎng)+”風(fēng)口的互聯(lián)網(wǎng)金融方興未艾，因此，有觀點認(rèn)為“我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展處于全球前列”。改革開放30多年，中國一直在趕超歐美發(fā)達(dá)國家，有序有效發(fā)展壯大我國的互聯(lián)網(wǎng)金融，是我國搶占金融發(fā)展前沿，占據(jù)金融業(yè)發(fā)展有利位置的又一陣地。堅持市場化思維的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，有利于發(fā)揮市場主體的積極性，保持我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)強(qiáng)勁的發(fā)展勢頭。

三、供給側(cè)改革深入推進(jìn)的需要互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管市場化

過去金融高度壟斷，對于小微企業(yè)和個人的金融服務(wù)嚴(yán)重缺位。這主要表現(xiàn)在產(chǎn)品缺失、價格不合理、便捷程度不高等方面，社會金融產(chǎn)品供給嚴(yán)重不足。種種因素造成的金融壓制，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成了很大的影響。這給了互聯(lián)網(wǎng)金融一個發(fā)展的機(jī)遇，使其能夠順風(fēng)而起，迅速壯大。互聯(lián)網(wǎng)金融可以同時從資產(chǎn)端和負(fù)債端喚醒經(jīng)濟(jì)體系中“沉睡的資金”，解決經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中供給側(cè)的失衡，讓資金流入實體經(jīng)濟(jì)，盤活存量，刺激增量。供給端的改革使得金融產(chǎn)品效率更高、服務(wù)更便捷、成本更可控。這契合了供給側(cè)改革最大限度釋放市場主體的活力的目標(biāo)，更能讓市場對資源的配置起基礎(chǔ)性作用，大力促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。結(jié)合我國促進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”快速發(fā)展的一系列產(chǎn)業(yè)政策和鼓勵“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的要求，堅持市場化思維進(jìn)行“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管是順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的必然之舉。

四、經(jīng)濟(jì)金融治理方式和手段變革需要互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管市場化

在治理整頓模式下，切忌正常的優(yōu)勝劣汰進(jìn)程被“一刀切”的行政化干預(yù)所替代。避免“一放就亂、一亂就抓、一抓就死”的循環(huán)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域上演。監(jiān)管和治理不等于一棍子打死?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是代表高度趨勢性的新生事物，雖然在鼓勵創(chuàng)新和控制風(fēng)險、在規(guī)范和發(fā)展、在好和快目標(biāo)之間取得平衡很難，但一旦底線原則清晰，嚴(yán)格堅守底線原則，終將為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管探索出符合其發(fā)展方式的監(jiān)管機(jī)制。堅持市場化思維，制定好政策框架，明確監(jiān)管制度和監(jiān)管措施，允許市場主體在不突破底線的前提下自由創(chuàng)新和發(fā)展，是社會治理模式變革的重要體現(xiàn)。例如2016年8月，銀監(jiān)會出臺的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》規(guī)定P2P是信息中介而不是信用中介、小額分散的客戶定位、只能線上禁止線下等規(guī)矩都是底線，相關(guān)主體嚴(yán)格遵守這些底線既是互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展壯大的需要也是政府變革經(jīng)濟(jì)金融治理方式和手段的需要。

互聯(lián)網(wǎng)金融細(xì)分市場范文第2篇

 

另一方面一些優(yōu)秀企業(yè)也在積極探索

 

市場的生存空間和變革之道

 

2016年可以說是互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管之年，政府整頓式監(jiān)管，市場唱衰，資本冷卻，以P2P模式為先，開啟了倒閉潮，整個行業(yè)面臨信任危機(jī)。然而，依然可以看到，互聯(lián)網(wǎng)金融在壓力之下，一方面走向合規(guī)，另一方面一些優(yōu)秀企業(yè)也在積極探索市場的生存空間和變革之道。

 

中央財經(jīng)大學(xué)教授、金融法研究所所長黃震：計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢

 

關(guān)于未來互聯(lián)網(wǎng)金融走向何方，相信很多人既帶有疑問、困惑，也帶有擔(dān)心，更有期待。

 

近三年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融跌宕起伏，引發(fā)來政策層面的關(guān)注。互聯(lián)網(wǎng)金融是以技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動的一場金融變革。黃震表示，“首先，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展在中國，處于一個二元金融格局?！奔凑?guī)金融和非正規(guī)金融，二元結(jié)構(gòu)到今天依然沒有被打破，相信未來必然會被打破。這或?qū)⒁蕾囉诩夹g(shù)，即靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)打破。原來的二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的外在經(jīng)濟(jì)特征，因為有了利率統(tǒng)一為市場化后，監(jiān)管套利的空間在減少。

 

2015年這些熱詞在媒體上非常流行，這也反映了未來的走向?；ヂ?lián)網(wǎng)金融，未來三年有以下發(fā)展趨勢：

 

第一，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)唱主角。為什么?1、原因是我們的金融消費(fèi)者不成熟。在中國整個金融市場不完備的情況下，能夠信任誰呢?信任由國家信用背書的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。

 

2、錢現(xiàn)在很多，相對安全的還是銀行等金融機(jī)構(gòu)。因為過去我們一致認(rèn)為，大而不倒，是國家做信用背書。

 

3、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融的轉(zhuǎn)型，而且動作越來越大。移動金融已經(jīng)很方便了。

 

第二，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)面臨大洗牌。有人說互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將遭血洗，為什么會出現(xiàn)這樣的情況?過去監(jiān)管思維是強(qiáng)政府思維，但是改革開放三十年以后，其實我們已經(jīng)出現(xiàn)了弱能力，想干的事情很多，但能做的事情很少，經(jīng)常出現(xiàn)一放就亂、一管就死的現(xiàn)象，關(guān)于怎么破解這個困局，到現(xiàn)在沒有找到更好的方法。但重要的是我們的這個行業(yè)魚龍混雜良莠不齊，需要進(jìn)行一個優(yōu)勝劣汰。

 

第三，產(chǎn)業(yè)巨頭紛紛涉足互聯(lián)網(wǎng)金融。大家都看到了這個大趨勢，像海爾、碧桂園等傳統(tǒng)企業(yè)都來做互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融主要的路徑是什么?產(chǎn)業(yè)鏈金融、供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)金融。

 

第四，行業(yè)生態(tài)鏈逐漸建設(shè)完整。生態(tài)的發(fā)展要將從政策、為更多的第三方服務(wù)、和整個生態(tài)形成一個相互的關(guān)聯(lián)。

 

第五，資本追逐創(chuàng)新的平臺。過去互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)這么多問題，很多是同質(zhì)化造成了惡性競爭，所以需要有差異化，有真正獨特技術(shù)的平臺?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是個技術(shù)活，最底層的技術(shù)就是ICT技術(shù)，在這方面如果有獨門絕技才可以。

 

第六，整個政策環(huán)境會有很大的改變?；ヂ?lián)網(wǎng)在2015年到2016年，最大的變化是政策環(huán)境的變化，市場環(huán)境沒有太大變化。

 

第七，監(jiān)管?，F(xiàn)在監(jiān)管正在落實中，九龍治水各管一段，這種管法恰恰跟互聯(lián)網(wǎng)金融不太適應(yīng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融就是跨界，現(xiàn)在回到各管一段很難，但監(jiān)管還是在不斷的改進(jìn)過程中。

 

第八，行業(yè)自律更加有力。現(xiàn)在有很多打著互聯(lián)網(wǎng)平臺的名義，做線下金融是偽平臺，很多互聯(lián)網(wǎng)偽金融專家，偽協(xié)會組織，因此迫切需要加強(qiáng)行業(yè)自律。

 

第九，消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。這一體系會日益成熟，但道路還很漫長。金融消費(fèi)者現(xiàn)在非常需要教育，更主要的是需要學(xué)習(xí)，解決糾紛的機(jī)制要更多在網(wǎng)上實現(xiàn)。網(wǎng)上仲裁現(xiàn)在已經(jīng)開始探索這些方式，中國互聯(lián)網(wǎng)金融真正發(fā)展的基礎(chǔ)就在金融消費(fèi)者，要成為理性的負(fù)責(zé)的，并且具有有意識的風(fēng)險承受能力的消費(fèi)者。

 

第十，國際交流互動更加頻繁。互聯(lián)網(wǎng)是無國界的，現(xiàn)在美國人也到中國進(jìn)行交流。英國和各地方也在學(xué)習(xí)中國怎么做互聯(lián)網(wǎng)金融。

 

易寶支付CEO唐彬：在冬天里尋求機(jī)遇

 

今年，對整個互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)來說，是一個無比寒冷的嚴(yán)冬。而2000年初時，是互聯(lián)網(wǎng)的第一波冬天，從那個冬天挺過來的企業(yè)成為了今天非常有影響力的企業(yè)，例如E-bay。

 

現(xiàn)在正值冬天，時間可能會久一點，到之后的三年、五年都有可能。在這一輪嚴(yán)冬中，偉大的企業(yè)正在醞釀，冬天其實是一個最好的時機(jī)，是大自然給我們休養(yǎng)生息醞釀未來的時候。

 

而如何挺過去，唐彬認(rèn)為重要的有三點：

 

第一回歸本源，本源是客戶。當(dāng)企業(yè)認(rèn)為客戶是投資人，把PPT寫得很棒，表面很光鮮把錢融過來，但是，現(xiàn)在是互聯(lián)網(wǎng)冬天，資本是嫌貧愛富、錦上添花的，大部分投資人暫時不投了，真正能給你錢的不是投資人是客戶，所以要回歸客戶，這是做商業(yè)的根本。

 

第二回歸金融。有人以為做金融就是靠創(chuàng)新把客戶服務(wù)好就夠了，其實還不行，還需要服務(wù)金融行業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

 

今天互聯(lián)網(wǎng)金融為什么碰到很多困難?

 

一方面是行業(yè)發(fā)展早期良莠不齊劣幣驅(qū)逐良幣這一問題，制度安排不到位;另一方面是價值鏈沒有成型，比如資金存管，資金存管不好，沒法相信。它的傳統(tǒng)模式是傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)，互聯(lián)網(wǎng)長尾原則。這時借鑒第三方支付是怎么成功的，到今天中國零售市場里，80%零售市場，銀行只是后臺的接口而已，今天10張機(jī)票里有8-9張是易寶支付的，因為易寶在后臺，整個支付作為基礎(chǔ)金融解決了。P2P作為理財市場，資本市場怎么被引進(jìn)?現(xiàn)在最大痛點之一，銀行服務(wù)不好，新興的支付行業(yè)有機(jī)會。

 

現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入冬天實際上是給我們時間沉下來理性地思考，然后休養(yǎng)生息、醞釀未來的新的生機(jī)。冬天里面很多劣幣會被互聯(lián)網(wǎng)金融冬天淘汰掉，真正有技術(shù)實力的、以客戶為中心的也能沉下來的企業(yè)，等待兩三年的時間，到春天一來時就會上大臺階，就像當(dāng)年的谷歌在2003年上市。相信2018年互聯(lián)網(wǎng)金融會有一波企業(yè)上市。幾十年一放就亂、一改就死，金融是為商業(yè)服務(wù)的，金融是為生活服務(wù)的，金融不能靠抵押要靠技術(shù)，這就是冬天里面希望的改變的。

 

麥子金服COO楊恒：從互聯(lián)網(wǎng)金融到金融科技的進(jìn)化

 

互聯(lián)網(wǎng)金融在2009-2014年的七八年間，整個行業(yè)在飛速地發(fā)展，是一個變化與演變的過程。在向垂直細(xì)分和縱深分化的過程中，整個產(chǎn)業(yè)鏈非常復(fù)雜，但生態(tài)結(jié)構(gòu)已經(jīng)開始逐步完善起來，從監(jiān)管機(jī)構(gòu)到P2P平臺，再到傳統(tǒng)小貸公司，以及有場景的電商平臺的滲透滲入，包括資金監(jiān)管和需求。這幾年的時間里，中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)產(chǎn)業(yè)開始逐步完善，各個玩家在夯實自己的基礎(chǔ)，在打造產(chǎn)業(yè)鏈的布局。

 

此時的麥子金服也在做一個轉(zhuǎn)型就是移動化和垂直化。在整個5年的時間，把所有的資源進(jìn)行了移動化，產(chǎn)品進(jìn)行移動化、場景進(jìn)行移動化，垂直化布局。這個其實只是一部分，他們目前的整個資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，包括產(chǎn)業(yè)鏈的布局。

 

隨著行業(yè)的發(fā)展，整個中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)進(jìn)入到從萌芽到發(fā)育的過程，核心的關(guān)鍵詞是垂直化，向細(xì)分領(lǐng)域、向整個行業(yè)的縱深進(jìn)行延展，開始初步形成原始的叢林，像一個叢林社會一樣，里面的動物包括植物，結(jié)構(gòu)非常多，生物多樣性在這個階段發(fā)展地非常明顯，開始進(jìn)入野蠻生長的階段。

 

類似于團(tuán)購行業(yè)，未來一定是幾家從角逐中優(yōu)勝。資金端的整合，狀態(tài)、產(chǎn)業(yè)程度要比資產(chǎn)端整合程度要大很多。對于資產(chǎn)端來講，每一個資產(chǎn)端面對的是細(xì)分的市場、細(xì)分的產(chǎn)業(yè)，對于資金端，面對同一個人群，面對整個中國廣大有投資理財需求的用戶，市場同質(zhì)化程度更高，互聯(lián)網(wǎng)金融未來幾年會是這么一個演變的趨勢，向垂直化、長久化的生態(tài)平臺過渡，由此進(jìn)入繁榮的階段。

 

在這樣的趨勢下，金融科技就成為了互聯(lián)網(wǎng)金融的另一個發(fā)展方向。一種是為金融公司提供技術(shù)服務(wù)的公司，包括硬件、軟件及風(fēng)控體系等科技能力或解決方案，還有一種是采用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等手段開展金融服務(wù)的公司。

 

戰(zhàn)略方向朝著這個方向走，核心是技術(shù)架構(gòu)怎么搭?

 

規(guī)劃層核心有四點。第一，未來要做金融資產(chǎn)綜合交易平臺。目前市場上金融資產(chǎn)類型非常多樣，例如通過統(tǒng)一的平臺接入技術(shù)的服務(wù)框架，包含到目前整個中國市場當(dāng)中，所有類型的金融資產(chǎn)類型;第二，當(dāng)把這些更多類型的資產(chǎn)對接進(jìn)來之后，麥子金服的用戶和多賬戶體系是能打通的，包括基金賬戶、理財賬戶，或者類似像保理P2P資產(chǎn)賬戶要全部整合在一起。在基礎(chǔ)平臺上會形成多業(yè)務(wù)線、多產(chǎn)品線、多事業(yè)部，最后希望和業(yè)務(wù)線和合作方做金融技術(shù)服務(wù)輸出。

 

此外，在《財經(jīng)界》記者會后采訪中，楊恒回應(yīng)外界認(rèn)為我國互聯(lián)網(wǎng)金融的國際地位名不副實時表示：“從整個互聯(lián)網(wǎng)大的產(chǎn)業(yè)來看，現(xiàn)在中國互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)并不比世界上任何一個國家的互聯(lián)網(wǎng)弱，甚至在很多領(lǐng)域中國互聯(lián)網(wǎng)是領(lǐng)先于全球互聯(lián)網(wǎng)的，全球來講美國和中國兩個國家的互聯(lián)網(wǎng)是最強(qiáng)的，但是會發(fā)現(xiàn)一些局部領(lǐng)域，甚至中國開始反超，以前叫做copy to China，現(xiàn)在搞反了，現(xiàn)在中國互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域包括認(rèn)知、技術(shù)，尤其商業(yè)模式向美國輸出，中國可能在技術(shù)研發(fā)能力確實跟美國有差距，但是中國最擅長商業(yè)模式創(chuàng)造以及運(yùn)營效率，現(xiàn)在有這么一個趨勢，這是一個大的產(chǎn)業(yè)背景?！?/p>

 

具體說到互聯(lián)網(wǎng)金融，他在與美國同行交流后得出結(jié)論，我們跟美國同行技術(shù)上基本一致，包括債管體系，甚至包括人工智能，人工智能在整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)里面的應(yīng)用，目前來看還是非常早期，目前最深入的切入點在智能投顧，智能投顧可能在人工智能在互聯(lián)網(wǎng)金融里實踐當(dāng)中的第一步，目前來說，在美國和中國，我們起步時間差不多是一致的，而智能投顧要想真的在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域里面，更多是財富管理端要想應(yīng)用好，取決幾個條件：

 

一是資產(chǎn)類型足夠豐富，如果資產(chǎn)類型不足夠豐富無法做理財需求的金融匹配，這個角度美國在這個方面會有一些優(yōu)勢，因為他的金融體系更發(fā)達(dá)，金融資產(chǎn)類型更多，這不是技術(shù)上面的差距，而是金融頂層的差距，更多是在技術(shù)層面是兩個概念。

 

二是大數(shù)據(jù)計算上，智能投顧，目前大數(shù)據(jù)計算，中國擁有的數(shù)據(jù)計算能力更多的是在BAT和其他大的互聯(lián)網(wǎng)公司，他們擁有的數(shù)據(jù)量更加龐大，但仍然屬于剛剛才開始起步的狀態(tài)，智能投顧概念真正開始流行并且進(jìn)入到一個實踐階段，主要還是在2016年一季度，現(xiàn)在還遠(yuǎn)遠(yuǎn)可以到蓋棺定論的時候，誰領(lǐng)先誰，這個行業(yè)發(fā)展太快了，不跑個三五年真的很難跑出相對領(lǐng)先地位的玩家。

互聯(lián)網(wǎng)金融細(xì)分市場范文第3篇

截止到10月底，全國P2P平臺歷史累計成交量首次過萬億元，不過收益率再降，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，這說明P2P行業(yè)正在回歸理性，仍在健康發(fā)展中。

最近的“十三五規(guī)劃建議”提到，要“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”，在新的形勢下，眾多互聯(lián)網(wǎng)金融公司都在思考一個問題，向左走還是向右走？最理想的互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該是怎么樣的？為此，《卓越理財》專訪了業(yè)內(nèi)資深專家民信公司總裁冷厲先生。

談及互聯(lián)網(wǎng)金融的未來，冷厲表示，互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭會更加激烈，在行業(yè)快速度發(fā)展的大形勢下，運(yùn)營模式+風(fēng)險控制依然是這個行業(yè)的重中之重。

“貸前調(diào)查+貸中審查+貸后檢查”閉環(huán)的風(fēng)控體系

以民信為例，民信主要采用線上線下結(jié)合的O2O的模式，依托中融民信線下的140多家分支機(jī)構(gòu)，以及數(shù)千人的專業(yè)團(tuán)隊，將線下財富機(jī)構(gòu)與線上平臺打通。同時，民信金超也形成覆蓋P2P理財平臺民信貸+線上金融超市+140多家分支機(jī)構(gòu)的O2O金融服務(wù)模式。

“P2P平臺的核心首先是安全，其次才是收益。P2P雖然形式多樣，但其金融的本質(zhì)不會改變，這是行業(yè)健康發(fā)展的前提和基礎(chǔ)。采用O2O的運(yùn)營模式，可以使線上和線下業(yè)務(wù)相結(jié)合，實現(xiàn)線上與線下業(yè)務(wù)的資源共享和優(yōu)勢互補(bǔ)，特別從風(fēng)控的角度，線下360度的實地盡職調(diào)查，可以對借款人及企業(yè)進(jìn)行更詳盡可靠的了解，有助于降低投資風(fēng)險。”

“P2P行業(yè)最大的風(fēng)險是信用風(fēng)險，由于網(wǎng)貸征信體系的‘先天不足’，導(dǎo)致個人信用認(rèn)證體系不完善且不透明，包括個人信用記錄、社保號、個人納稅、銀行賬號等，查詢和驗證比較困難，從而間接增大了征信成本。而P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)為降低征信成本，在征信環(huán)節(jié)草草了事，加上P2P網(wǎng)貸監(jiān)管的‘后天缺位’，又使得P2P網(wǎng)貸為擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，很容易形成違規(guī)沖動?！崩鋮柋硎?。

冷厲同時談到，互聯(lián)網(wǎng)金融的火熱造就了無數(shù)的公司應(yīng)風(fēng)而起，短時間內(nèi)就有眾多公司搭灶架鍋而成立，但整體行業(yè)的發(fā)展時間尚短，缺乏相關(guān)部門的監(jiān)管，法律政策等也相對匱乏，造成行業(yè)內(nèi)提現(xiàn)困難、倒閉、跑路事件層出不窮。安全，成為了整個行業(yè)健康發(fā)展的重中之重。而民信從成立之初，就將“安全，風(fēng)險管理”作為企業(yè)的立足之本，在這方面民信公司花了大量的人力物力去確保安全和管控風(fēng)險。

對于風(fēng)控，冷厲亦進(jìn)一步透露，民信公司本身有著完善的風(fēng)控體系，使得通常的貸前調(diào)查、貸中審查和貸后檢查等三個環(huán)節(jié)形成完整的閉環(huán)。特別是與國內(nèi)領(lǐng)先的征信平臺和大數(shù)據(jù)公司合作，確保信貸審核的科學(xué)性和準(zhǔn)確性。同時民信還擁有一支具有深厚金融背景的風(fēng)控團(tuán)隊，大多為長期從事銀行等金融行業(yè)的專業(yè)資深人士，他們把金融行業(yè)先進(jìn)的風(fēng)控理念引入到了民信的血液當(dāng)中。

互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新與發(fā)展

“P2P是一個創(chuàng)新的金融模式，雖然依托于互聯(lián)網(wǎng)，且在國外有成熟的案例，但中國有自己的金融環(huán)境，必須將P2P模式在中國進(jìn)行再創(chuàng)新才能發(fā)展壯大?！崩鋮栒f。所以，必須要創(chuàng)新才會有出路，細(xì)分行業(yè)是一個比較好的創(chuàng)新切入點。行業(yè)的發(fā)展方向是越來越細(xì)分，面向更垂直的行業(yè)，更細(xì)分的人群，這樣才能在范圍內(nèi)創(chuàng)新，找到最佳的產(chǎn)品形態(tài)，比如民信的“政融寶”。

“政融寶”是民信公司一項短期資金出借業(yè)務(wù)，出借人的資金投向優(yōu)質(zhì)地方政府基礎(chǔ)建設(shè)項目相關(guān)債權(quán)。投資人能夠在政府信用保障、企業(yè)連帶擔(dān)保、足額資產(chǎn)抵質(zhì)押等完善的風(fēng)控措施的保駕護(hù)航下，獲得穩(wěn)定的高收益回報。

冷厲表示，民信在創(chuàng)新這條路上，嘗到了不少的甜頭，比如，糧滿倉計劃是民信最新推出的項目，產(chǎn)品整合種植、加工、貿(mào)易等供應(yīng)鏈條，支持農(nóng)業(yè)綜合化產(chǎn)業(yè)集群快速發(fā)展而定制的區(qū)域化金融貸款服務(wù)。

同時，民信還擁有專注于區(qū)域性本地化金融加盟平臺-中融鑫海，通過“互聯(lián)網(wǎng)+”模式打造公平、公正的汽車金融服務(wù)平臺-國準(zhǔn)平車，為客戶提供“全方位”、“一站式”綜合金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺_Me金融等等。

場景互聯(lián)網(wǎng)金融也是一條創(chuàng)新的路。Me金融就是場景金融互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新，是民信公司旗下的得意品牌之一，將金融服務(wù)融入客戶“食、住、行、玩、用”的各項生活場景，為客戶提供“全方位”、“一站式”綜合金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。

致力于綜合性金融集團(tuán)

面對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀和各種理財產(chǎn)品收益下滑，一時之間“資產(chǎn)配置荒”引起互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)人士的擔(dān)憂。

“在宏觀經(jīng)濟(jì)下行的背景下，網(wǎng)貸平臺正在慢慢減速和收縮，主要是對資產(chǎn)端的風(fēng)控更加嚴(yán)格，資產(chǎn)供應(yīng)有所減少。不僅是P2P，目前整個資產(chǎn)管理行業(yè)都面臨著優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)缺乏的問題，很多保理、信托公司都面臨這種問題。投資人對平臺的認(rèn)可會有累積效應(yīng)，不管是人數(shù)還是金額，后期增速會越來越快；但資產(chǎn)端不一定能夠有同樣的增幅，因為資產(chǎn)受很多客觀因素的影響，比如行業(yè)、地區(qū)經(jīng)濟(jì)周期等，很多時候瓶頸可能是在這里。”冷厲表示。

他還進(jìn)一步介紹到，民信會先采取多種模式，選擇與優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)提供方合作，例如民信的政信類產(chǎn)品“政融寶”以及助推三農(nóng)發(fā)展的“糧滿倉”產(chǎn)品，同時通過‘資產(chǎn)合作方+平臺”兩道風(fēng)險把控，將平臺資產(chǎn)風(fēng)險降至最低。隨著平臺的不斷發(fā)展，在加強(qiáng)與這些資產(chǎn)渠道合作的同時，不斷加強(qiáng)自身的產(chǎn)品研發(fā)與風(fēng)控實力建設(shè)，發(fā)掘更多的垂直細(xì)分市場，進(jìn)一步加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的獲取能力，更好地抓住優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的主動選擇權(quán)，致力于將自己打造成一家現(xiàn)代化綜合性金融集團(tuán)。

談及目前火熱的征信，冷厲則表示，P2P平臺建立征信系統(tǒng)，一方面P2P投資人可以快速獲取借款人的信用記錄，從而大大降低P2P平臺的投資風(fēng)險；另一方面央行征信系統(tǒng)得以共享P2P平臺個人對個人的信用信息，從而實現(xiàn)多層面的數(shù)據(jù)擴(kuò)容和信息覆蓋。事實上，與央行征信系統(tǒng)相比，網(wǎng)貸平臺和民間借貸的數(shù)據(jù)更為活躍，這些信息對央行征信系統(tǒng)的反哺，更有助于形成日益穩(wěn)定和全面的個人征信體系。

冷厲還談到，如何讓P2P的單一模式發(fā)展成多元并舉的金融服務(wù)模式也是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中很重要的一環(huán)。互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域這塊蛋糕越來越誘人，在瘋狂涌入的同時，P2P平臺同質(zhì)化競爭令人擔(dān)憂，傳統(tǒng)的房產(chǎn)抵押、車輛抵押貸款、小額信用借款、擔(dān)保借款等模式，不再是稀缺的資源，垂直細(xì)分更受市場的青睞。

互聯(lián)網(wǎng)金融細(xì)分市場范文第4篇

一、引言

在全面改革開放時代，作為一個新興、年輕產(chǎn)業(yè)，我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)近年來迅猛發(fā)展、成績斐然，成為構(gòu)建包括實體銀行與影子銀行的大金融體系的生力軍，并將在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)發(fā)展中發(fā)揮越來越大的作用。2013年，被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年[1]。余額寶誕生，并且在短短半年內(nèi)突破一千億元[2]。據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，到2014年底中國的互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模已經(jīng)突破10萬億元。截至2014年12月底，P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量達(dá)到1 575家，累計成交額超過3000億元，幾乎是2013年的3倍[3]。目前P2P市場規(guī)模以月均12%的增幅躍居全球的前列，其中中國的“宜信”已經(jīng)是美國最大的P2P平臺“Lending Club”規(guī)模的數(shù)倍。與此同時，相關(guān)行業(yè)的從業(yè)人員數(shù)量達(dá)到39萬人，服務(wù)的企業(yè)超過200萬家，帶動的相關(guān)行業(yè)就業(yè)人數(shù)有6 000萬人[4]。

但不可否認(rèn)，當(dāng)市場狀況好、氣勢如虹時，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)利潤豐厚，掩蓋了一系列問題。據(jù)《華夏時報》記者不完全統(tǒng)計，2014年全國累計已有119家P2P平臺“倒閉”或“跑路”，涉及資金共計約21億元。今年P(guān)2P平臺“倒閉”或“跑路”的也不在少數(shù)。例如：今年3月份，山東煙臺理財公司老板非法集資涉案7億元，因兌付問題跑路。上述“支付、網(wǎng)貸”詐騙案件和兌付困難事件頻發(fā)的現(xiàn)象說明：一是現(xiàn)行法律法規(guī)缺位、監(jiān)管主體不明確與監(jiān)管不力[5]；二是業(yè)內(nèi)法律定位不明，可能“越界”觸碰法律“底線”；三是資金的第三方存管制度缺失，存在安全隱患；四是內(nèi)控制度不健全，可能引發(fā)經(jīng)營風(fēng)險；五是民間征信體系有待進(jìn)一步完善；六是少部分從業(yè)人員職業(yè)道德缺失。由于上述風(fēng)險的存在，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的繁榮發(fā)展景象也難以掩蓋行業(yè)內(nèi)部的非理性行為。所以，在政府健全監(jiān)管法律法規(guī)的同時，行業(yè)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)如何加強(qiáng)自律成為當(dāng)前亟待解決的熱點問題。本文擬在評述互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管與自律研究現(xiàn)狀基礎(chǔ)上分析中國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，闡述SCP框架與行業(yè)自律的關(guān)系，展望互聯(lián)網(wǎng)金融市場發(fā)展前景；進(jìn)一步，基于風(fēng)險控制視角，針對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的非理性行為，探討互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)如何監(jiān)管與自律，并提出相應(yīng)風(fēng)險控制體系構(gòu)建思路，為國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)理性發(fā)展與有效監(jiān)管提出建議。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)監(jiān)管與自律的研究現(xiàn)狀

客觀上我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)具有發(fā)展迅猛、擴(kuò)散效應(yīng)快但監(jiān)管滯后等特征。國內(nèi)學(xué)者從監(jiān)管的角度對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)進(jìn)行風(fēng)險控制的研究還很有限，如我國較早研究互聯(lián)網(wǎng)金融的學(xué)者謝平 等（2012）提出了互聯(lián)網(wǎng)金融的三種模式：移動支付、網(wǎng)絡(luò)信貸和眾籌式融資，并進(jìn)行了案例分析[6]。陳林（2013）闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融的模式及特點，從金融消費(fèi)方式、金融競爭模式、金融服務(wù)供給、貨幣政策、金融信息安全、反洗錢等六個方面分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管的影響，并借鑒了歐美等國家互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管經(jīng)驗，提出了完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的政策建議[7]。

相對國內(nèi)而言，發(fā)達(dá)國家或地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)起步較早，對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的法律法規(guī)相對健全。（1）第三方支付機(jī)構(gòu)發(fā)展與監(jiān)管。美國對第三方支付的監(jiān)管主要包括：一是對機(jī)構(gòu)性質(zhì)認(rèn)定上，將第三方支付機(jī)構(gòu)與其他類型的銀行業(yè)存款機(jī)構(gòu)區(qū)別對待，其本質(zhì)仍是傳統(tǒng)支付服務(wù)的延伸，無需獲得銀行業(yè)務(wù)許可證，二是對第三方支付機(jī)構(gòu)以發(fā)放牌照的方式管理和規(guī)范，三是第三方支付機(jī)構(gòu)接受聯(lián)邦政府和州政府的共同監(jiān)督等（胡劍波 等，2014）[8]。（2）P2P網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展與監(jiān)管。美國并未制定專門針對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)監(jiān)管的法律，主要是通過查找現(xiàn)有與P2P相關(guān)的法律?！睹绹?zé)任辦公室（GAO）呈交給國會的P2P行業(yè)發(fā)展與監(jiān)管報告》為美國政府對P2P行業(yè)發(fā)展與監(jiān)管提供了兩套可行的方案：第一種方案是維持現(xiàn)在多部門分頭監(jiān)管，州與聯(lián)邦政府共同管理的監(jiān)督架構(gòu)；第二種方案是將各部門、聯(lián)邦和州的職責(zé)集中在一個單獨的部門，由該部門統(tǒng)一承擔(dān)保護(hù)放款人與借款人的責(zé)任[9]。英國是P2P網(wǎng)絡(luò)信貸的發(fā)源地，英國對網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的監(jiān)管主要包括：一是以《消費(fèi)者信用貸款法》為依據(jù)，將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸界定為消費(fèi)信貸，具體劃入債務(wù)管理類消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，二是實行政府監(jiān)管和行業(yè)自律[10]。（3）“眾籌融資”監(jiān)管。2012年4月，美國通過《促進(jìn)初創(chuàng)企業(yè)融資法案》，成為第一個改變相關(guān)監(jiān)管章程而讓公民自由參與“眾籌融資”的國家，監(jiān)管方案具體包括：一是適當(dāng)開放眾籌股權(quán)融資；二是保護(hù)投資者利益，出臺相應(yīng)的法案，從業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、行業(yè)自律、資金轉(zhuǎn)移、風(fēng)險揭示、預(yù)防詐騙、消費(fèi)者保護(hù)等方面對融資平臺進(jìn)行約束[10]。

另一方面，行業(yè)自律日益受到國家金融監(jiān)管當(dāng)局和國際金融學(xué)術(shù)界的關(guān)注。國外學(xué)者主要對行業(yè)自律的含義、作用進(jìn)行了闡釋，分析了體現(xiàn)行業(yè)自律原則的金融監(jiān)管改革方案。例如英國除了將互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)有監(jiān)管框架內(nèi)、補(bǔ)充制定相關(guān)的法律法規(guī)外，還設(shè)立行業(yè)自律組織承擔(dān)監(jiān)管職能（陳秀梅，2014）[11]。Lawrence et al（2009）為行業(yè)自律做出明確的定義，認(rèn)為行業(yè)自律是某種產(chǎn)業(yè)性組織（如貿(mào)易協(xié)會或?qū)I(yè)化社團(tuán)），針對企業(yè)及個人行為而制定、實施并監(jiān)督一定規(guī)范及標(biāo)準(zhǔn)規(guī)制化的過程[12]。從公共政策角度，自律相比政府管制更加迅速、靈活而又有效率，自律可以利用行業(yè)內(nèi)長期積累的經(jīng)驗和判斷來解決那些政府難以用明確法律條文進(jìn)行解決的問題，因此很多政府機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始鼓勵推動行業(yè)自律（Pitofsky，1998）[13]。在我國，行業(yè)自律的相關(guān)制度設(shè)計還不完善。巴曙松（2003）對市場自律原則的運(yùn)行機(jī)理、不同金融產(chǎn)品持有者的市場自律作用、信息披露和市場約束的國際比較等，進(jìn)行了比較詳細(xì)的介紹[14]。傾志貴（2007）針對我國的市場環(huán)境、金融監(jiān)管的特點，提出從自律原則方面建立符合我國金融監(jiān)管實際的市場自律機(jī)制[15]。黃澤民（2013）指出政府監(jiān)管并不是維持金融市場規(guī)范的唯一辦法，監(jiān)管當(dāng)局有可能因為謀求自身利益而無意中破壞了金融市場的正常秩序，因此，行業(yè)自律機(jī)制的引入有利于金融監(jiān)管的效率和運(yùn)行[16]。

三、中國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融市場的靜態(tài)分析

運(yùn)用SCP分析框架[17]對互聯(lián)網(wǎng)金融市場進(jìn)行分析的思路，如圖1所示。影響互聯(lián)網(wǎng)金融市場結(jié)構(gòu)的決定性因素有市場集中度、產(chǎn)品差異化、企業(yè)進(jìn)入與退出壁壘；互聯(lián)網(wǎng)金融理性行為包括價格策略、產(chǎn)品策略、排擠行為等，非理性行為涉及誘騙欺詐、非法集資、網(wǎng)絡(luò)自融、刻意夸大投資回報回避風(fēng)險、對借款人資信審核不嚴(yán)、傘形信托等；市場績效主要包括資源配置效率、生產(chǎn)相對效率、銷售費(fèi)用和技術(shù)進(jìn)步等；政府政策包括管制、反托拉斯、進(jìn)入壁壘、稅收補(bǔ)貼、投資鼓勵、就業(yè)支持、宏觀政策等。市場結(jié)構(gòu)決定市場行為，市場行為影響市場績效。

1. 市場結(jié)構(gòu)。根據(jù)綜合企業(yè)及專家訪談和艾瑞統(tǒng)計模型核算的數(shù)據(jù)（截至2014年底），我們對影響互聯(lián)網(wǎng)金融市場結(jié)構(gòu)的決定性因素：市場集中度、產(chǎn)品差異化、企業(yè)進(jìn)入與退出壁壘進(jìn)行了統(tǒng)計分析。

（1）市場集中度。參見圖2，按照P2P企業(yè)數(shù)和2014年度市場交易規(guī)模繪制的“洛倫茲曲線”，得出P2P行業(yè)基尼系數(shù)為0.36；按照2014年度中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模市場份額繪制的“洛倫茲曲線”，得出第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場基尼系數(shù)為0.816；按照2014年度中國第三方移動支付交易規(guī)模市場份額繪制的“洛倫茲曲線”，得出第三方移動支付市場基尼系數(shù)為0.917。

初步判斷：從靜態(tài)上，說明P2P企業(yè)規(guī)模均勻分布程度最高，其產(chǎn)業(yè)集中度最低，其次是互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)，移動支付企業(yè)規(guī)模均勻分布程度最低；從動態(tài)上，說明P2P企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)和移動支付企業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度都有所上升。

（2）產(chǎn)品差異化。目前我國P2P信貸市場接近于完全競爭，企業(yè)多以提供較高的收益率來吸引投資者，需求價格彈性較大，產(chǎn)品差異化較低，呈現(xiàn)產(chǎn)品同質(zhì)性特征；然而第三方互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)需求彈性較小，產(chǎn)品同質(zhì)化較低，移動支付市場更甚。

（3）企業(yè)進(jìn)入與退出壁壘。壁壘與盈利性見圖3。

從進(jìn)入P2P信貸市場的壁壘源（規(guī)模經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)品歧異、資本需求、轉(zhuǎn)換成本、分銷渠道及政府政策）來判斷，企業(yè)進(jìn)入壁壘很低；從退出P2P信貸市場的壁壘源（專用性資產(chǎn)、退出固定成本、內(nèi)部經(jīng)營聯(lián)系、政府及社會約束）來判斷，企業(yè)退出壁壘也低。因此中國P2P信貸市場回報低并且穩(wěn)定（見圖3）。可見，目前中國P2P信貸市場接近于完全競爭市場。

從進(jìn)入第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場的壁壘源來判斷，企業(yè)進(jìn)入壁壘高；從退出第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場的壁壘源來判斷，企業(yè)退出壁壘也高。因此中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場回報高且有風(fēng)險?？梢?，目前中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場處于壟斷競爭階段。

從進(jìn)入第三方移動支付市場的壁壘源來判斷，企業(yè)進(jìn)入壁壘很高；從退出第三方移動支付市場的壁壘源來判斷，企業(yè)退出壁壘也高。因此中國第三方移動支付市場回報高且有風(fēng)險?？梢?，目前中國第三方移動支付市場接近于寡頭壟斷。

2. 市場行為?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場行為包括理性行為和非理性行為，其中理性行為包括價格策略、產(chǎn)品策略、排擠行為等；非理性行為涉及誘騙欺詐、非法集資、網(wǎng)絡(luò)自融、刻意夸大投資回報回避風(fēng)險、對借款人資信審核不嚴(yán)、傘形信托等。

從細(xì)分市場來看，由于P2P信貸市場接近于完全競爭，企業(yè)會根據(jù)利潤最大化的原則決定是擴(kuò)大規(guī)模還是縮小規(guī)模，是進(jìn)入市場還是退出市場。我國P2P平臺傾向短期行為，成熟的商業(yè)模式尚需培育，主要表現(xiàn)為以高利為目的迅速做大貸款規(guī)模，引入第三方擔(dān)保降低投資人風(fēng)險，出現(xiàn)融資大額化傾向，采用線下認(rèn)證模式對借款人信息進(jìn)行審核。雖然我國P2P平臺數(shù)量呈現(xiàn)出跨越式增長，但還沒有從根本上解決P2P平臺運(yùn)營商業(yè)模式的可持續(xù)問題，目前，部分P2P平臺運(yùn)營成本高昂，專業(yè)人士欠缺，風(fēng)險管理經(jīng)驗不足，平臺運(yùn)營存在脆弱性，且少數(shù)平臺已經(jīng)完全背離P2P平臺信息中介本質(zhì)，淪為金融詐騙、非法集資的代名詞，社會負(fù)面影響廣泛。在壟斷第三方支付市場結(jié)構(gòu)下，支付平臺可以對消費(fèi)者實行低于邊際成本、甚至為負(fù)或零的定價，對商戶、第三方支付服務(wù)定價與成交額呈負(fù)相關(guān)，如果商戶交易次數(shù)增多到一定程度，支付平臺可以對商戶按照“低注冊費(fèi)、高交易費(fèi)”的策略定價。如果支付平臺匹配雙方成功交易的概率提高，支付平臺對商戶可以按照“低注冊費(fèi)、高交易費(fèi)”的策略定價[18]。

3. 市場績效?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺繞過了傳統(tǒng)的龐大實體營業(yè)網(wǎng)點費(fèi)用和雇用眾多員工的人力資源費(fèi)用，減少了投資成本、營業(yè)費(fèi)用和管理成本，依靠強(qiáng)大的信用積累和挖掘優(yōu)勢，以及互聯(lián)網(wǎng)、移動支付、大數(shù)據(jù)和云計算等先進(jìn)技術(shù)手段，突破了時空限制，減少了中間環(huán)節(jié)，便捷了支付方式，參與者通過互聯(lián)網(wǎng)對金融活動有了更直接、更有效地接觸，透明度高，減少了市場信息不對稱，有效提高了資金融通效率[19]。通過實時交互、大規(guī)模協(xié)作實現(xiàn)組織扁平化，客戶群信息平臺化，并可以提前發(fā)現(xiàn)潛在客戶和潛在需求。

上述非理性行為反過來影響市場結(jié)構(gòu)，兩者的互動作用最終導(dǎo)致市場績效的低下甚至無效率，使得國內(nèi)市場呈現(xiàn)出混亂無序與低效的狀態(tài)；政府在互聯(lián)網(wǎng)市場失靈情況下會出臺相應(yīng)的政策加以規(guī)制。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)需要從遵守法律法規(guī)、行業(yè)內(nèi)交易規(guī)則的制定、風(fēng)險管理、社會責(zé)任、職業(yè)道德等方面加強(qiáng)自律。

（二）動態(tài)展望互聯(lián)網(wǎng)金融市場

借鑒國外互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展經(jīng)驗，結(jié)合我國目前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在十大趨勢。

1. 互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展規(guī)范化。隨著金融體系改革的深化，互聯(lián)網(wǎng)金融目前野蠻的發(fā)展趨勢將或主動或被動地得到緩解?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展的內(nèi)在需求，傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來的競爭壓力以及國家規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場發(fā)展的決心和客觀要求，都促使互聯(lián)網(wǎng)金融朝著規(guī)范化運(yùn)營的方向轉(zhuǎn)變。

2. 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管常態(tài)化。從國外互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的經(jīng)驗來看，國家對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管對互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展起著不可替代的作用。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)普遍存在的監(jiān)管缺失或監(jiān)管不到位的現(xiàn)象，將隨著國家監(jiān)管體系建設(shè)、相關(guān)法律法規(guī)的完善而得到緩解，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管將會實現(xiàn)常態(tài)化。

3. 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺風(fēng)控機(jī)制長效化。金融業(yè)本身就是一個充滿風(fēng)險的行業(yè)，加之互聯(lián)網(wǎng)的安全和技術(shù)風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)成為一個風(fēng)險林立的行業(yè)。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險控制和應(yīng)對能力直接影響到自身的存亡。為了有效化解互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所面對的眾多風(fēng)險，實現(xiàn)自身健康長久的發(fā)展，建立一個長效的風(fēng)控機(jī)制可謂是立身之命。

4. 互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系完備化。信用是金融行業(yè)的立身之本。相較傳統(tǒng)金融行業(yè)高成本、低速度但有效性較高的資信審核方式，互聯(lián)網(wǎng)金融對信貸用戶的資信審核成本更低、速度更快，但是這種審核方式在數(shù)據(jù)不完備的背景下，效果較差，往往會造成信貸用戶信用審核過高或過低的誤差。因此互聯(lián)網(wǎng)金融立足自身優(yōu)勢，吸收傳統(tǒng)資信審核的長處，建立完備的征信體系成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必然要求。

5. 跨界融合深化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融起初就是一個金融與互聯(lián)網(wǎng)跨界融合的產(chǎn)物，依托“開放、平等、協(xié)作、共享”的互聯(lián)網(wǎng)精神和便捷可達(dá)的互聯(lián)網(wǎng)通道，來發(fā)揮金融在國計民生中的重大作用。兩利融合很快顯現(xiàn)了強(qiáng)大的增長能力，因此隨著互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的規(guī)范化發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)與傳統(tǒng)金融行業(yè)會在更多的細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行跨界融合。

6. 互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的移動化、個性化。手機(jī)、平板等移動設(shè)備的普及，互聯(lián)網(wǎng)移動通信技術(shù)的加速發(fā)展使我們正闊步進(jìn)入移動互聯(lián)網(wǎng)時代，金融服務(wù)正在從傳統(tǒng)的柜臺、電腦等交互終端走向消費(fèi)者的手中，隨時隨地、便捷可得的金融服務(wù)需求將促使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)走向移動化。目前以支付寶、財付通為代表的第三方支付已經(jīng)在往支付寶錢包和微信支付轉(zhuǎn)移，在理財方面?zhèn)鹘y(tǒng)的理財頁面也開始向APP轉(zhuǎn)化，如果不重視移動化趨勢，互聯(lián)網(wǎng)金融最終會被移動互聯(lián)網(wǎng)金融推入危機(jī)。

在未來，客戶的體驗以及業(yè)務(wù)的便捷性和個性化的需求越來越重要，互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)、產(chǎn)品、功能等個性化趨勢會越來越明顯。面對不同的人群、不同的需求，將會開發(fā)出更多個性化的金融產(chǎn)品、服務(wù)來滿足用戶的需求，“用戶為導(dǎo)向”的服務(wù)理念會越來越突出。互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)長尾市場用戶群的個性化需求的能力將會越來越強(qiáng)。

7. 互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展產(chǎn)業(yè)化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對市場的拉動效應(yīng)將超越以往的任何產(chǎn)業(yè)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)規(guī)模化、迅速化的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠提供的服務(wù)、產(chǎn)品也將更加豐富，從產(chǎn)品到產(chǎn)業(yè)化是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必然趨勢。產(chǎn)業(yè)化發(fā)展也會增強(qiáng)整個行業(yè)應(yīng)對內(nèi)部混亂發(fā)展和外來風(fēng)險的能力。

8. 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品定價市場化。近兩年互聯(lián)網(wǎng)金融成為全民關(guān)注的話題，互聯(lián)網(wǎng)金融理財更是吸引了大批的投資者。究其原因，一方面是因為我國的金融市場還不夠發(fā)達(dá)，人們的投資渠道受限；另一方面是我國的利率仍由政府管控，尤其是存款利率的限制。中國改革開放30年的經(jīng)驗已經(jīng)證明，市場化越深入的領(lǐng)域透明度就越高，也更易于監(jiān)管。我們應(yīng)該看到隨著利率市場化進(jìn)一步深化，特別是存款利率上限一旦去掉以后，傳統(tǒng)金融行業(yè)憑借強(qiáng)大的資本優(yōu)勢以及安全性，對廣大投資者的吸引力會大大增加，互聯(lián)網(wǎng)金融熱必然回歸平靜?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)必定要順應(yīng)國家的發(fā)展趨勢，實現(xiàn)自身產(chǎn)品定價的市場化。產(chǎn)品定價的市場化可以使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場更加規(guī)范成熟，消費(fèi)者能夠從競爭中受益，國家也能降低監(jiān)管成本，事半功倍、可謂“三贏”。

9. 互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)國際化。在經(jīng)濟(jì)全球化的時代，隨著開放程度的提高、金融體制改革的深化，國外一些優(yōu)勢的金融公司紛紛進(jìn)入中國市場，這會對我國的金融企業(yè)帶來很大的競爭壓力。例如，近期國家要提出銀行卡清算業(yè)務(wù)放開，國外卡組織可以進(jìn)入中國結(jié)算領(lǐng)域，第三方支付也可以進(jìn)入，這對第三方支付來說是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。如何把握這次機(jī)遇迎接挑戰(zhàn)，對互聯(lián)網(wǎng)金融提出了新的要求，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該放眼國際市場，發(fā)展壯大自己。所以走出去，實現(xiàn)國際化發(fā)展是互聯(lián)網(wǎng)金融的必然之路。

10. 互聯(lián)網(wǎng)金融模式多元化。從最初的第三方互聯(lián)網(wǎng)支付與P2P信貸，到眾籌、互聯(lián)網(wǎng)理財，再到互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)證券?；ヂ?lián)網(wǎng)的創(chuàng)新融合能力不斷增強(qiáng)，互聯(lián)網(wǎng)金融模式也越來越豐富，可為人們提供的服務(wù)、產(chǎn)品也越來越全面?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是一個注重創(chuàng)新的行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融必須不斷增強(qiáng)自身的創(chuàng)新能力，發(fā)掘更多的金融發(fā)展模式，提供更多、更好的服務(wù)，才能夠?qū)崿F(xiàn)自身健康可持續(xù)的發(fā)展。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風(fēng)險控制體系構(gòu)建思路

近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展，市場規(guī)模急劇擴(kuò)大，現(xiàn)已成為中國大金融體系里不可或缺的一員。但是伴隨而來的各種問題已經(jīng)成為阻礙自身發(fā)展，乃至影響中國金融系統(tǒng)健康運(yùn)行的絆腳石。因此，需加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風(fēng)險控制。本文試圖構(gòu)建我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風(fēng)險控制體系：將互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險控制體系的參與主體與機(jī)構(gòu)劃分為監(jiān)管體系、自律體系等兩個子體系。具體來說，以互聯(lián)網(wǎng)金融自律為核心，以監(jiān)管來促進(jìn)，涉及各個主體的全流程的風(fēng)險控制架構(gòu)如圖4所示。自律體系、監(jiān)管體系在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險控制中的參與方式和所發(fā)揮的功能與作用如下文所論述。

（一）以行業(yè)自律為核心的內(nèi)控架構(gòu)

1. 建立一個權(quán)威公正的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律性組織。該組織通過對行業(yè)的觀察，嚴(yán)格審核成員的資質(zhì)，對成員進(jìn)行動態(tài)跟蹤監(jiān)管，并制定權(quán)威公正的獎懲措施。

2. 以行業(yè)交流溝通促進(jìn)平臺信息安全建設(shè)，保護(hù)平臺信息數(shù)據(jù)安全，保障投資者的利益。

3. 緊隨互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展潮流，積極引進(jìn)新技術(shù)，提升平臺獲取、利用數(shù)據(jù)的能力，并建立完整的信息存管保護(hù)機(jī)制。

4. 以一個金融體系新人的身份，積極主動吸取傳統(tǒng)金融行業(yè)的風(fēng)控經(jīng)驗，并與自身技術(shù)相結(jié)合，積極探索更加高質(zhì)高效的風(fēng)控機(jī)制，增強(qiáng)平臺抵抗風(fēng)險的能力。

（二）以監(jiān)管來促進(jìn)的全流程風(fēng)控體系

1. 主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。第一，對已有平臺的運(yùn)營資質(zhì)進(jìn)行嚴(yán)格的審核，對于存在違規(guī)風(fēng)險的平臺加強(qiáng)監(jiān)管，對已存在違規(guī)行為的平臺大力懲罰或予以取締，另外還要制定嚴(yán)格的平臺準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。第二，制定契合互聯(lián)網(wǎng)金融特點的監(jiān)管辦法。第三，制定嚴(yán)格的信息披露機(jī)制，提高平臺運(yùn)營的透明度，降低信息不對稱程度。第四，聯(lián)合工信部，運(yùn)用信息化手段，加強(qiáng)對平臺的信息監(jiān)管。第五，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)良性有序競爭，促進(jìn)行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

2. 第三方機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。一方面通過引入第三方托管機(jī)構(gòu)來保障平臺資金在打入借款人之前的安全，并對平臺風(fēng)險保證金進(jìn)行單獨賬戶管理；另一方面通過平臺資金的管理來監(jiān)督平臺的運(yùn)營。

互聯(lián)網(wǎng)金融細(xì)分市場范文第5篇

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新興業(yè)態(tài)和全新的商業(yè)模式：其價值主張更加強(qiáng)調(diào)方便、快捷和客戶體驗，目標(biāo)客戶是小微企業(yè)及新一代年輕人，通過互聯(lián)網(wǎng)或移動通信技術(shù)實現(xiàn)資金借貸雙方的直接聯(lián)結(jié)，與客戶之間的關(guān)系實現(xiàn)開放、交互和無縫接觸，主要成本來源于信息收集、數(shù)據(jù)處理和數(shù)據(jù)分析?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展將對地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及一個國家金融市場的質(zhì)變有很重要的影響，在中國，互聯(lián)網(wǎng)金融最大的問題是市場廣大，但是供給奇缺，需要大規(guī)模發(fā)展，小額信貸就是重中之重，中國的自金融模式非常有希望，市場非常大，有很多的細(xì)分領(lǐng)域，每一個細(xì)分領(lǐng)域都可以成就多家企業(yè)。作為有志的企業(yè)家，未來的職業(yè)經(jīng)理人，完全可以從今天開始，審慎積極地去看待，抓住小額信貸、微金融發(fā)展的機(jī)遇。

二、國外研究狀況

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅猛發(fā)展以及全球經(jīng)濟(jì)趨勢的漲高，互聯(lián)網(wǎng)金融早已經(jīng)在國外的市場生根發(fā)芽，促使著金融機(jī)構(gòu)發(fā)生翻天覆地的變化，美國于1971年創(chuàng)立的Nasdap系統(tǒng)，標(biāo)志著網(wǎng)絡(luò)金融這一全新的經(jīng)營方式從構(gòu)想進(jìn)入到實際運(yùn)營。1995年10月18日美國3家銀行聯(lián)合在互聯(lián)網(wǎng)上成立了全球第一家網(wǎng)絡(luò)銀行“安全第一網(wǎng)上銀行”，預(yù)示著網(wǎng)絡(luò)金融已進(jìn)入迅速發(fā)展的新階段。2000年7月3日，西班牙Uno-E公司同愛爾蘭互聯(lián)網(wǎng)銀行第一集團(tuán)正式簽約，組建業(yè)務(wù)范圍覆蓋全球的第一家互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)企業(yè)Uno First Group。兩家公司跨洋重組的最終目標(biāo)是建立全球最大的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)體系。90年代以來，發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展非常迅速，出現(xiàn)了從網(wǎng)絡(luò)銀行到網(wǎng)絡(luò)保險，從網(wǎng)絡(luò)個人理財?shù)骄W(wǎng)絡(luò)企業(yè)理財，從網(wǎng)絡(luò)證券交易到網(wǎng)絡(luò)金融信息服務(wù)的全方位、多元化的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融目前在歐美國家的主要模式大致分為六種：互聯(lián)網(wǎng)支付、p2p網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)銀行、互聯(lián)網(wǎng)證券以及互聯(lián)網(wǎng)保險等。由此看到國外互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)發(fā)展的比較成熟，但是國外的互聯(lián)網(wǎng)金融也有一定的問題：首先，這些金融產(chǎn)品大多沒有獲得實體經(jīng)濟(jì)的接受與認(rèn)可，存在信用風(fēng)險；其次，它們的安全性堪憂，賬戶數(shù)據(jù)和資金安全存在隱患等。

三、國內(nèi)研究狀況

20世紀(jì)80年代，中國銀行業(yè)開始全面使用計算機(jī)，金融電子化時代來臨。90年代初，我國金融專用網(wǎng)絡(luò)體系建設(shè)獲得了較大發(fā)展。1993年，中國政府宣布將金卡等一系列“金”字工程作為重要的國民經(jīng)濟(jì)信息化工程后，我國金融電子化建設(shè)進(jìn)程加快，并取得了巨大的成就。我國國內(nèi)大部分城市中，本地清算系統(tǒng)、儲蓄通存通兌系統(tǒng)、對公業(yè)務(wù)系統(tǒng)、銀行卡自動處理系統(tǒng)等應(yīng)用系統(tǒng)也先后投入運(yùn)行。一個集國家宏觀金融管理和監(jiān)控、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部經(jīng)營管理和對外提供金融服務(wù)等功能于一體的網(wǎng)絡(luò)金融體系已經(jīng)初步形成。90年代中期以來，隨著網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的發(fā)展和普及，我國正逐步跨入網(wǎng)絡(luò)金融時代，并取得了一定成果。目前，我國在互聯(lián)網(wǎng)金融模式方面主要有以下進(jìn)展。首先是央行給三大移動運(yùn)營商發(fā)放了第三方支付牌照。其次是興起了一批人人貸公司，比如紅嶺創(chuàng)投、宜信網(wǎng)、拍拍貸等。最后是一些機(jī)構(gòu)借鑒人人貸模式或社交網(wǎng)絡(luò)信息解決中小企業(yè)融資難問題，比如溫州民間借貸登記服務(wù)中心和阿里小貸公司。而目前在我國互聯(lián)網(wǎng)金融以其獨特的經(jīng)營模式和價值創(chuàng)造方式，對商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)形成直接沖擊甚至具有替代作用，引起業(yè)內(nèi)一片恐慌。例如，2006年國內(nèi)第一家人人貸公司宜信成立，2010年阿里巴巴成立浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司，2012年平安集團(tuán)與阿里巴巴、騰訊共同成立合資公司等，都引起金融業(yè)銀行家們的熱議或恐慌。在我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的過程中有不少問題：首先創(chuàng)新性不足，提供的服務(wù)單一，容易復(fù)制。其次，安全隱患比較大，沒有全面而嚴(yán)格的監(jiān)管，缺乏健全完備的法律體系。再者，社會信用體系尚未建立，缺乏大的發(fā)展環(huán)境。最后，我國金融市場尚不成熟，市場環(huán)境不完善。