前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇融資計(jì)劃范文，相信會(huì)為您的寫作帶來幫助，發(fā)現(xiàn)更多的寫作思路和靈感。

融資計(jì)劃范文第1篇

企業(yè)融資計(jì)劃書范文(1)一、公司介紹

二、項(xiàng)目分析

三、市場(chǎng)分析

四、管理團(tuán)隊(duì)

五、財(cái)務(wù)計(jì)劃

六、融資方案的設(shè)計(jì)

七、摘要

一、公司介紹

1、公司簡(jiǎn)介

主要內(nèi)容包括公司成立的時(shí)間、注冊(cè)資本金、公司宗旨與戰(zhàn)略、主要產(chǎn)品等，這方面的介紹是有必要的，它可以使人們了解你公司的歷史和團(tuán)隊(duì)。

2、公司現(xiàn)狀

在此將您公司的資本結(jié)構(gòu)、凈資產(chǎn)、總資產(chǎn)、年報(bào)或者其他有助于投資者認(rèn)識(shí)你的公司的有關(guān)參考資料附上。如果是私營(yíng)公司還應(yīng)將前幾年經(jīng)過審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告以附件形式提供。如果經(jīng)過審計(jì)請(qǐng)注明審計(jì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所，如果未經(jīng)審計(jì)也請(qǐng)注明。

3、股東實(shí)力

股東的背景也會(huì)對(duì)投資者產(chǎn)生重要的影響。如果股東中有大的企業(yè)，或者公司本身就屬于大型集團(tuán)，那么對(duì)融資會(huì)產(chǎn)生很多好處。如果大股東能提供某種擔(dān)保則更好。

4、歷史業(yè)績(jī)

對(duì)于開發(fā)企業(yè)而言，以前做過什么項(xiàng)目，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)绾?，都是要特別說明的地方，如果一個(gè)企業(yè)的開發(fā)經(jīng)驗(yàn)豐富，那么對(duì)于其執(zhí)行能力就會(huì)得到承認(rèn)。

5、資信程度

把銀行提供的資信證明，工商、稅務(wù)等部門評(píng)定的各種獎(jiǎng)勵(lì)，或者其他取得的榮譽(yù)，都可以寫進(jìn)去，而且要把相關(guān)資料作為附件列入。最好有證明的人員。

6、董事會(huì)決議

對(duì)于需要融資的項(xiàng)目，必須經(jīng)過公司決策層的同意。這樣才更加強(qiáng)了融資的可信程度，而不是戲言。

二、項(xiàng)目分析

1、項(xiàng)目的基本情況

位置、占地面積、建筑面積、物業(yè)類型、工程進(jìn)度等，都是房地產(chǎn)開發(fā)的基本情況，需要在報(bào)告中指出。

2、項(xiàng)目來歷

項(xiàng)目來歷是指項(xiàng)目的來龍去脈，項(xiàng)目的上家是誰，怎么得到的項(xiàng)目，是否有遺留問題，是如何解決的等情況。

3、證件狀況文件

項(xiàng)目是否有土地證、用地規(guī)劃許可證、項(xiàng)目規(guī)劃許可證、開工證和銷售許可證等五證的情況。需要復(fù)印件。

4、資金投入

自有資金的數(shù)額、投入的比例、其他資金來源及所占比例、建筑商墊資情況、預(yù)計(jì)收到預(yù)售款等情況等，方便了解項(xiàng)目的資金狀況。

5、市場(chǎng)定位

指項(xiàng)目的市場(chǎng)定位，包括項(xiàng)目的物業(yè)類型、檔次、項(xiàng)目的目標(biāo)客戶群等

6、建造的過程和保證

項(xiàng)目的建筑安裝過程，如何得到保障可以如期完工。而不會(huì)耽誤工期，不會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目無法按期交付使用。

三、市場(chǎng)分析

1、地方宏觀經(jīng)濟(jì)分析

房地產(chǎn)是一個(gè)區(qū)域性的市場(chǎng)，受到地方經(jīng)濟(jì)的影響比較大。而表征一個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的指標(biāo)等數(shù)據(jù)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的定性說明等需在本部分體現(xiàn)。

2、房地產(chǎn)市場(chǎng)的分析

房地產(chǎn)市場(chǎng)的分析比較復(fù)雜，而且說明起來可繁可簡(jiǎn)。簡(jiǎn)單說需要定性分析本地區(qū)房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展，平均價(jià)格，各種類型房地產(chǎn)的目標(biāo)客戶群等。復(fù)雜些說明則需要在時(shí)間數(shù)軸上表征價(jià)格的走勢(shì)波動(dòng)，但是，因?yàn)楹芏嗟貐^(qū)沒有進(jìn)行常規(guī)的價(jià)格跟蹤，所以，嚴(yán)格數(shù)據(jù)的分析很難完成，但是可以通過典型項(xiàng)目的分析來代替。

3、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和可比較案例

分析現(xiàn)有的幾個(gè)類似項(xiàng)目的規(guī)劃、價(jià)格、銷售進(jìn)度、目標(biāo)客戶群等，同時(shí)，也需要羅列一些未來可能進(jìn)入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的對(duì)手項(xiàng)目情況，以及未來的市場(chǎng)供應(yīng)量等情況。

4、未來市場(chǎng)預(yù)測(cè)及影響因素

未來的市場(chǎng)預(yù)測(cè)很難預(yù)料，但是可以通過市場(chǎng)的周期的方法和重點(diǎn)因素分析法等分析方法做出預(yù)測(cè)。

四、管理團(tuán)隊(duì)

1、人員構(gòu)成

公司主要團(tuán)隊(duì)的組成人員的名單，工作的經(jīng)歷和特點(diǎn)。如果一個(gè)團(tuán)隊(duì)有足夠多經(jīng)驗(yàn)豐富的人員，則會(huì)對(duì)投資的安全有很大的保障。

2、組織結(jié)構(gòu)

企業(yè)內(nèi)部的部門設(shè)置、內(nèi)部的人員關(guān)系、公司文化等都可以進(jìn)行說明。

3、管理規(guī)范性

管理制度，管理結(jié)構(gòu)等的評(píng)價(jià)?？梢杂蓪ｉT的管理顧問公司來評(píng)價(jià)和說明。

4、重大事項(xiàng)

對(duì)于企業(yè)產(chǎn)生重要影響的需要說明的事項(xiàng)。

五、 財(cái)務(wù)計(jì)劃

一個(gè)好的財(cái)務(wù)計(jì)劃，對(duì)于評(píng)估項(xiàng)目所需資金非常關(guān)鍵，如果財(cái)務(wù)計(jì)劃準(zhǔn)備的不好，會(huì)給投資者以企業(yè)管理者缺乏經(jīng)驗(yàn)的印象，降低對(duì)企業(yè)的評(píng)價(jià)。本部分一般包括對(duì)投資計(jì)劃的財(cái)務(wù)假設(shè)，以及對(duì)未來現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表、損益表的預(yù)測(cè)。資金的來源和運(yùn)用等內(nèi)容。

其中，對(duì)于企業(yè)自有資金比例和流動(dòng)性要求較高。

六、融資方案的設(shè)計(jì)

1、融資方式

(1)股權(quán)融資方式(注：股權(quán)和債權(quán)方式是兩種最主要的方式，但是，還有很多不是某一種方式所能解決的，而是幾種方式在不同的時(shí)間段的組合。這部分是解決問題的關(guān)鍵，是否能夠取得資金，關(guān)鍵在于是否能夠通過融資方案解決各方的利益分配關(guān)系。)

方式：融資方式將以融資方(包括項(xiàng)目在內(nèi))的股權(quán)進(jìn)行抵押借款

這種投資方式是指投資人將風(fēng)險(xiǎn)資本投資于擁有能產(chǎn)生較高收益項(xiàng)目的公司，協(xié)助融資人快速成長(zhǎng)，在一定時(shí)間內(nèi)通過管理者回購等方式撤出投資，取得高額投資回報(bào)的一種投資方式。

操作步驟：簽訂風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)議書

A、對(duì)融資方的債務(wù)債權(quán)進(jìn)行核查確認(rèn)

B、簽訂風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)議書：確定股權(quán)比例、確定退出時(shí)間、確定管理者回購方式、確定再融資資金數(shù)量及時(shí)間、確定管理上的監(jiān)控方式、確定協(xié)助義務(wù)。

C、在有關(guān)管理部門辦理登記手續(xù)

(2)債權(quán)融資方式

方式：投融資雙方簽定借貸合同進(jìn)行融資，確定相應(yīng)固定利率和收回貸款的期限。

(3)債轉(zhuǎn)股的融資方式

投融資雙方開始以借貸關(guān)系進(jìn)行融資，投資方在借貸期間內(nèi)或借貸期結(jié)束時(shí)，按相應(yīng)的比例折算成相應(yīng)的股份。

(4)房地產(chǎn)信托融資

(5)多種融資方式的組合

在不同的時(shí)間階段用不同的融資方式。在項(xiàng)目的初級(jí)階段主要以股權(quán)融資方式為主，因?yàn)閷?duì)融資方來說這個(gè)階段的資產(chǎn)負(fù)債情況不會(huì)有很大的壓力;在中后期階段可以運(yùn)用股權(quán)、債權(quán)方式，這個(gè)階段融資方對(duì)整個(gè)項(xiàng)目有了明確的預(yù)期，在債務(wù)的償還上有明確的預(yù)期。

2、融資期限和價(jià)格

融資的期限，可承受的融資成本等，都需要解釋清楚。

3、風(fēng)險(xiǎn)分析(任何投資都存在風(fēng)險(xiǎn)，所以應(yīng)該說明項(xiàng)目存在的主要風(fēng)險(xiǎn)是什么，如何克服這些風(fēng)險(xiǎn)。)

對(duì)投資融資雙方有可能的風(fēng)險(xiǎn)存在作出判斷。

A、投資方的投資資金及收益風(fēng)險(xiǎn)在項(xiàng)目無法啟動(dòng)的情況下將一直獨(dú)立承擔(dān)投資資金成本，及追加資金成本。

B、投資方不能有效監(jiān)控好管理者的經(jīng)營(yíng)從而產(chǎn)生新的債務(wù)而產(chǎn)生的連帶風(fēng)險(xiǎn)。

C、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

D、融資者對(duì)投資者的信用沒有得到確定而產(chǎn)生無法回購的風(fēng)險(xiǎn)

E、融資者為掌控全局經(jīng)營(yíng)，在回購時(shí)利益出讓增加風(fēng)險(xiǎn)。

F、融資者提前回購而付出的資金成本風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)化解方案

A、資方對(duì)是否資金進(jìn)入后可以完成計(jì)劃要進(jìn)行評(píng)估和測(cè)算。

B、投資方對(duì)融資方的項(xiàng)目進(jìn)程進(jìn)行監(jiān)控，并按照進(jìn)程需要分批進(jìn)行投資款的?？顚Ｓ谩?/p>

C、投資方對(duì)融資方的相關(guān)項(xiàng)目所簽訂的合同進(jìn)行核審后，評(píng)估其付款和還款能力。

D、資方審核融資方的還款計(jì)劃可行性，一旦確定后將按還款計(jì)劃回款。

4、退出機(jī)制(絕大多數(shù)的投資都不是為了自用，而是是為了獲利，因此都涉及到退出機(jī)制問題，所以，需要在此說明投資者可能的退出時(shí)間和退出方式。)

A、股權(quán)方式融資的退出

項(xiàng)目進(jìn)行中投資方退出;

項(xiàng)目完成投資方退出一種方式是融資方按時(shí)按預(yù)定的回報(bào)率加本金額度進(jìn)行現(xiàn)金回購股份，第二種是融資方按投融資雙方約定的價(jià)格及相應(yīng)的物業(yè)面積的形式回購股份，第三種投資方享受整個(gè)項(xiàng)目的分紅;

B、債權(quán)方式融資退出

項(xiàng)目進(jìn)行中投資方退出，可以用違約今的形式控制;

項(xiàng)目完成投資方退出，按時(shí)還本付息;

5、抵押和保證

在涉及到投資安全的時(shí)候，投資者最關(guān)心的是如何保障投資的安全。而最有效的安全措施就是抵押，或者信譽(yù)卓著的公司的保證。

6、對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)不熟悉的客戶，需要提供操作的細(xì)節(jié)，即如何保證投資項(xiàng)目是可行的。

七、摘要

長(zhǎng)篇的融資報(bào)告是提供給有融資意向的客戶來認(rèn)真讀的，而對(duì)于在接觸客戶的初期階段，僅需要提供報(bào)告摘要就可以了。報(bào)告摘要是對(duì)融資報(bào)告的高度濃縮，因此，言簡(jiǎn)意賅就非常重要。

企業(yè)融資計(jì)劃書范文(2)(一)經(jīng)營(yíng)狀況

1.企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況介紹

2.市場(chǎng)預(yù)測(cè)

3.基礎(chǔ)設(shè)施介紹

4.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)與對(duì)策

5.項(xiàng)目盈利能力預(yù)測(cè)

6.貸款運(yùn)用與預(yù)期效果

7.總結(jié)與說明

(二)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析

1.資金來源與運(yùn)用

2.設(shè)備清單

3.資產(chǎn)負(fù)債表

4.收支平衡分析

5.收入計(jì)劃

(1) 三年期匯總損益表

(2) 第一年按月現(xiàn)金流量表

(3) 損益表說明

(三)輔助文件

正文部分按“目錄一覽表”組織編寫，但要注意幾個(gè)問題：

1.要把企業(yè)由小到大的發(fā)展經(jīng)歷概述放在前段，即要突出經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，展示各種榮譽(yù)，在同行業(yè)所處的優(yōu)勢(shì)地位，項(xiàng)目的特點(diǎn)及企業(yè)今后發(fā)展前景。

2.市場(chǎng)預(yù)測(cè)編寫

這部分編寫先對(duì)整個(gè)市場(chǎng)狀況介紹給對(duì)方，然后論述本項(xiàng)目在市場(chǎng)中的地位和發(fā)展趨勢(shì)，作到三符合，一要符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，二要符合技術(shù)的領(lǐng)先性和發(fā)展趨勢(shì)，三要符合可行性和可操作性。

3.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)與對(duì)策編寫

如果您是面向全國(guó)市場(chǎng)，要把同行業(yè)中主要競(jìng)爭(zhēng)廠家作以對(duì)比分析，包括生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品類別、主要市場(chǎng)分布及市場(chǎng)份額等。

4.貸款使用與預(yù)期效果編寫

這部分主要說明資金投向與資金回籠，即借款是用于購買設(shè)備、技術(shù)、鋪面，還是進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，還是增加流動(dòng)資金，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模;投資預(yù)期效果如何，如何還貸等問題。

5.資金來源

項(xiàng)目資金不可能全部由銀行解決，您必須有一定自有資金投入，借款可申請(qǐng)1/3-1/2，為保證資金安全，您必須有財(cái)產(chǎn)低壓或擔(dān)保。

6.財(cái)務(wù)分析

必須由專業(yè)人員編寫，不可簡(jiǎn)單應(yīng)付，而卻應(yīng)有相關(guān)的附表。

7.輔助文件

應(yīng)包括：

(1) 項(xiàng)目建議書或可行性研究報(bào)告

(2) 政府有關(guān)部門批復(fù)文件

(3) 技術(shù)或?qū)＠麘?yīng)有相關(guān)證書等文件

(4) 企業(yè)資信證明

融資計(jì)劃范文第2篇

風(fēng)險(xiǎn)中小企業(yè)融資計(jì)劃書

年月

（公司資料）

地址

郵政編碼

聯(lián)系人及職務(wù)

電話

傳真

網(wǎng)址/電子郵箱

報(bào)告目錄

第一部分摘要

（整個(gè)計(jì)劃的概括）（文字在2-3頁以內(nèi)）

一.公司簡(jiǎn)單描述

二.公司的宗旨和目標(biāo)（市場(chǎng)目標(biāo)和財(cái)務(wù)目標(biāo)）

三.公司目前股權(quán)結(jié)構(gòu)

四.已投入的資金及用途

五.公司目前主要產(chǎn)品或服務(wù)介紹

六.市場(chǎng)概況和營(yíng)銷策略

七.主要業(yè)務(wù)部門及業(yè)績(jī)簡(jiǎn)介

八.核心經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)

九.公司優(yōu)勢(shì)說明

十.目前公司為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的增資需求：原因、數(shù)量、方式、用途、償還

十一.中小企業(yè)融資方案（資金籌措及投資方式及退出方案）

十二.財(cái)務(wù)分析

1.財(cái)務(wù)歷史數(shù)據(jù)（前3-5年銷售匯總、利潤(rùn)、成長(zhǎng)）

2.財(cái)務(wù)預(yù)計(jì)（后3-5年）

3.資產(chǎn)負(fù)債情況

第二部分綜述

第一章公司介紹

一．公司的宗旨（公司使命的表述）

二．公司簡(jiǎn)介資料

三．各部門職能和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)

四．公司管理

1.董事會(huì)

2.經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)

3.外部支持（外聘人士/會(huì)計(jì)師事務(wù)所/律師事務(wù)所/顧問公司/技術(shù)支持/行業(yè)協(xié)會(huì)等）

第二章技術(shù)與產(chǎn)品

一．技術(shù)描述及技術(shù)持有

二．產(chǎn)品狀況

1.主要產(chǎn)品目錄（分類、名稱、規(guī)格、型號(hào)、價(jià)格等）

2.產(chǎn)品特性

3.正在開發(fā)/待開發(fā)產(chǎn)品簡(jiǎn)介

4.研發(fā)計(jì)劃及時(shí)間表

5.知識(shí)產(chǎn)權(quán)策略

6.無形資產(chǎn)（商標(biāo)/知識(shí)產(chǎn)權(quán)/專利等）

三．產(chǎn)品生產(chǎn)

1．資源及原材料供應(yīng)

2．現(xiàn)有生產(chǎn)條件和生產(chǎn)能力

3．?dāng)U建設(shè)施、要求及成本，擴(kuò)建后生產(chǎn)能力

4．原有主要設(shè)備及需添置設(shè)備

5．產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)、質(zhì)檢和生產(chǎn)成本控制

6．包裝與儲(chǔ)運(yùn)

第三章市場(chǎng)分析

一．市場(chǎng)規(guī)模、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與劃分

二．目標(biāo)市場(chǎng)的設(shè)定

三．產(chǎn)品消費(fèi)群體、消費(fèi)方式、消費(fèi)習(xí)慣及影響市場(chǎng)的主要因素分析

四．目前公司產(chǎn)品市場(chǎng)狀況，產(chǎn)品所處市場(chǎng)發(fā)展階段（空白/新開發(fā)/高成長(zhǎng)/成熟/飽和）產(chǎn)品排名及品牌狀況

五．市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)和市場(chǎng)機(jī)會(huì)

六．行業(yè)政策

第四章競(jìng)爭(zhēng)分析

一．有無行業(yè)壟斷

二．從市場(chǎng)細(xì)分看競(jìng)爭(zhēng)者市場(chǎng)份額

三．主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況：公司實(shí)力、產(chǎn)品情況（種類、價(jià)位、特點(diǎn)、包裝、營(yíng)銷、市場(chǎng)占率等）

四．潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況和市場(chǎng)變化分析

五．公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

第五章市場(chǎng)營(yíng)銷

一．概述營(yíng)銷計(jì)劃（區(qū)域、方式、渠道、預(yù)估目標(biāo)、份額）

二．銷售政策的制定（以往/現(xiàn)行/計(jì)劃）

三．銷售渠道、方式、行銷環(huán)節(jié)和售后服務(wù)

四．主要業(yè)務(wù)關(guān)系狀況（商/經(jīng)銷商/直銷商/零售商/加盟者等），各級(jí)資格認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)政策（銷售量/回款期限/付款方式/應(yīng)收帳款/貨運(yùn)方式/折扣政策等）

五．銷售隊(duì)伍情況及銷售福利分配政策

六．促銷和市場(chǎng)滲透（方式及安排、預(yù)算）

1.主要促銷方式

2.廣告/公關(guān)策略、媒體評(píng)估

七．產(chǎn)品價(jià)格方案

1.定價(jià)依據(jù)和價(jià)格結(jié)構(gòu)

2.影響價(jià)格變化的因素和對(duì)策

八.銷售資料統(tǒng)計(jì)和銷售紀(jì)錄方式，銷售周期的計(jì)算。

九.市場(chǎng)開發(fā)規(guī)劃，銷售目標(biāo)（近期、中期），銷售預(yù)估（3-5年）銷售額、占有率及計(jì)算依據(jù)

第六章投資說明

一．資金需求說明（用量/期限）

二．資金使用計(jì)劃及進(jìn)度

三．投資形式（貸款/利率/利率支付條件/轉(zhuǎn)股-普通股、優(yōu)先股、任股權(quán)/對(duì)應(yīng)價(jià)格等）

四．資本結(jié)構(gòu)

五．回報(bào)/償還計(jì)劃

六．資本原負(fù)債結(jié)構(gòu)說明（每筆債務(wù)的時(shí)間/條件/抵押/利息等）

七．投資抵押（是否有抵押/抵押品價(jià)值及定價(jià)依據(jù)/定價(jià)憑證）

八．投資擔(dān)保（是否有抵押/擔(dān)保者財(cái)務(wù)報(bào)告）

九．吸納投資后股權(quán)結(jié)構(gòu)

十．股權(quán)成本

十一．投資者介入公司管理之程度說明

十二．報(bào)告（定期向投資者提供的報(bào)告和資金支出預(yù)算）

十三．雜費(fèi)支付（是否支付中介人手續(xù)費(fèi)）

第七章投資報(bào)酬與退出

一．股票上市

二．股權(quán)轉(zhuǎn)讓

三．股權(quán)回購

四．股利

第八章風(fēng)險(xiǎn)分析

一．資源（原材料/供應(yīng)商）風(fēng)險(xiǎn)

二．市場(chǎng)不確定性風(fēng)險(xiǎn)

三．研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)

四．生產(chǎn)不確定性風(fēng)險(xiǎn)

五．成本控制風(fēng)險(xiǎn)

六．競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

七．政策風(fēng)險(xiǎn)

八．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（應(yīng)收帳款/壞帳）

九．管理風(fēng)險(xiǎn)（含人事/人員流動(dòng)/關(guān)鍵雇員依賴）

十．破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

第九章管理

一．公司組織結(jié)構(gòu)

二．管理制度及勞動(dòng)合同

三．人事計(jì)劃（配備/招聘/培訓(xùn)/考核）

四．薪資、福利方案

五．股權(quán)分配和認(rèn)股計(jì)劃

第十章經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)

增資后3-5年公司銷售數(shù)量、銷售額、毛利率、成長(zhǎng)率、投資報(bào)酬率預(yù)估及計(jì)算依據(jù)

第十一章財(cái)務(wù)分析

一．財(cái)務(wù)分析說明

二．財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)

1.銷售收入明細(xì)表

2.成本費(fèi)用明細(xì)表

3.薪金水平明細(xì)表

4.固定資產(chǎn)明細(xì)表

5.資產(chǎn)負(fù)債表

6.利潤(rùn)及利潤(rùn)分配明細(xì)表

7.現(xiàn)金流量表

8.財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

1)反映財(cái)務(wù)盈利能力的指標(biāo)

a.財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（firr）

b.投資回收期（pt）

c.財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（fnpv）

d.投資利潤(rùn)率

e.投資利稅率

f.資本金利潤(rùn)率

g.不確定性分析：盈虧平衡分析、敏感性分析、概率分析

2)反映項(xiàng)目清償能力的指標(biāo)

a.資產(chǎn)負(fù)債率

b.流動(dòng)比率

c.速動(dòng)比率

d.固定資產(chǎn)投資借款償還期

第三部分附錄

一．附件

1.營(yíng)業(yè)執(zhí)照影本

2.董事會(huì)名單及簡(jiǎn)歷

3.主要經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)名單及簡(jiǎn)歷

4.專業(yè)術(shù)語說明

5.專利證書/生產(chǎn)許可證/鑒定證書等

6.注冊(cè)商標(biāo)

7.企業(yè)形象設(shè)計(jì)/宣傳資料（標(biāo)識(shí)設(shè)計(jì)、說明書、出版物、包裝說明等）

8.簡(jiǎn)報(bào)及報(bào)道

9.場(chǎng)地租用證明

10.工藝流程圖

11.產(chǎn)品市場(chǎng)成長(zhǎng)預(yù)測(cè)圖

二．附表

1.主要產(chǎn)品目錄

2.主要客戶名單

3.主要供貨商及經(jīng)銷商名單

4.主要設(shè)備清單

5.市場(chǎng)調(diào)查表

6.預(yù)估分析表

融資計(jì)劃范文第3篇

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)；開發(fā)企業(yè)；投融資；融資決策

近年來隨著國(guó)家在住房用地制度、房地產(chǎn)金融制度和房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)政策發(fā)展等方面一系列規(guī)范房地產(chǎn)行為的政策法規(guī)的相繼出臺(tái)，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)面臨壁壘提高、開發(fā)投入加大和信貸融資困難的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，絕大部分開發(fā)企業(yè)在開發(fā)資金緊張和還貸壓力的雙重困局下，需要尋求新的融資途徑。本文的主旨就是在上述政策環(huán)境下，通過對(duì)房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展和房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)投融資現(xiàn)狀及存在問題的分析，從資金這一關(guān)鍵性戰(zhàn)略資源的運(yùn)用和取得方式入手，對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)過程中的價(jià)值鏈系統(tǒng)、投融資規(guī)模和融資方式等問題進(jìn)行探討，提出適應(yīng)現(xiàn)行市場(chǎng)體制條件的房地產(chǎn)企業(yè)投融資運(yùn)作模式。

一、房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)規(guī)模及投融資現(xiàn)狀

(一)我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)起步較晚，雖然發(fā)展較快，但開發(fā)企業(yè)普遍規(guī)模較小

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，我國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)數(shù)量從2000年年末的2.73萬家增至2008年年末8.75萬家，其中90%以上的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)為三級(jí)、四級(jí)和暫定資質(zhì)，一級(jí)資質(zhì)企業(yè)所占比例甚微。在此過程中，全國(guó)范圍內(nèi)形成了大量以項(xiàng)目公司形式存在的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)。這些開發(fā)公司資金來源主要依靠銀行貸款和預(yù)售房款，企業(yè)自有資金在開發(fā)投資中只占有很小的一部分。2015年1-8月房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金為79742億元，其中：國(guó)內(nèi)貸款為13956億元，利用外資為204億元，自籌資金為31797億元，其他資金來源33785億元(在其他資金來源中，定金及預(yù)付款為19774億元)。自有資金約占投資總額的39%，其余均為融資方式取得的資金。

(二)政策變化催生新的市場(chǎng)游戲規(guī)則

從2003年以來，國(guó)務(wù)院、國(guó)土資源部、央行、住建部等相繼出臺(tái)一系列針對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的政策、規(guī)定和通知，在新的游戲規(guī)則下，行業(yè)門檻大幅提高，貸款難度進(jìn)一步加大，“房地產(chǎn)行業(yè)的血管里流著金融的血”的風(fēng)險(xiǎn)性被迫降低。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)適時(shí)調(diào)整價(jià)格策略，尋求新的融資渠道勢(shì)在必行。

二、房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)投融資面臨的問題

(一)房地產(chǎn)投融資的貸款形式單一眾所周知，我國(guó)的房地產(chǎn)開發(fā)主要是從商業(yè)銀行進(jìn)行貸款，來源渠道單一，貸款周期相對(duì)較短，難以適應(yīng)房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)的資金使用度高，投資規(guī)模大，投資周期長(zhǎng)的特性。商業(yè)銀行以往的三種貸款模式，如房地產(chǎn)開發(fā)流動(dòng)資金貸款、項(xiàng)目貸款以及房地產(chǎn)抵押貸款，現(xiàn)在已經(jīng)在國(guó)家的宏觀調(diào)控政策作用下，基本沒有多少生存空間了，再靠銀行這一條腿走路的時(shí)代已經(jīng)一去不復(fù)返了。因此，房產(chǎn)企業(yè)亟需面對(duì)解決的問題便是如何拓寬自己的投融資途徑和對(duì)投融資方式的創(chuàng)新。

(二)企業(yè)缺乏多方位的融資決策和體系目前，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)企業(yè)主要以間接融資為主，對(duì)于股權(quán)融資等新型投融資方式接觸甚少。另一方面，國(guó)內(nèi)的房地產(chǎn)企業(yè)在投資決策和項(xiàng)目執(zhí)行方面并不是十分重視，過于看中后期的房產(chǎn)營(yíng)銷和資金回籠方面，也是導(dǎo)致國(guó)內(nèi)相關(guān)的投融資機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展規(guī)模過小，房地產(chǎn)企業(yè)投融資體系缺乏多元化的重要原因[1]。最后，從房地產(chǎn)開發(fā)投融資的項(xiàng)目階段性來說，目前國(guó)內(nèi)企業(yè)的上市融資需要限定公司的組織形式，只有混合所有制的公司才能采取此種方式，因此，嚴(yán)格劃分房產(chǎn)開發(fā)每個(gè)階段的資金需求，分階段性的進(jìn)行資金融資也是企業(yè)應(yīng)該思考的。

(三)資金的核算缺乏科學(xué)性

多數(shù)房地產(chǎn)企業(yè)在投融資過程中，通常都是企業(yè)的高層提出房產(chǎn)投資的整體藍(lán)圖，下面的財(cái)務(wù)人員進(jìn)行一個(gè)大體的資金核算，而專門的投融資管理員依據(jù)原始流程按部就班的進(jìn)行相關(guān)融資。在房地產(chǎn)企業(yè)投融資過程中最為重要的一個(gè)要素便是資金，多數(shù)傳統(tǒng)企業(yè)的財(cái)務(wù)核算人員只是對(duì)財(cái)務(wù)知識(shí)比較了解，而對(duì)房地產(chǎn)方面的實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)為零，這樣制定出的整體財(cái)務(wù)預(yù)算很容易與實(shí)際建設(shè)過程中的資金需要形成大的出入。資金預(yù)算過多，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)增加融資的成本；資金預(yù)算過少，會(huì)很大程度的影響工程建設(shè)的進(jìn)度，臨時(shí)融資的時(shí)效和成本也都是不可預(yù)估的。因此，房地產(chǎn)企業(yè)在資金核算方面的專業(yè)人才選擇上一定要慎之又慎，否則，將給企業(yè)造成不可挽回的損失。

三、房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)投融資的解決辦法

由于房地產(chǎn)開發(fā)投融資運(yùn)作問題的復(fù)雜性，研究涉及投融資體系、體制機(jī)制、房地產(chǎn)企業(yè)運(yùn)作等多個(gè)方面，既與理論分析密切相關(guān)，更與研究者的實(shí)踐積累分不開。目前的探討僅為階段性的或是探索性的。筆者認(rèn)為要想解決當(dāng)前困擾房地產(chǎn)開 發(fā)企業(yè)資金瓶頸問題的關(guān)鍵，就是：改變、創(chuàng)新、提升和比重。改變：重點(diǎn)改變過分依賴政府資源和資金、銀行貸款，融資渠道單一的現(xiàn)狀。創(chuàng)新：探索融資格局多元化、方式多樣化、融資定量化。提升：根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略制定未來3-5年資本運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略，提高自身的造血功能和持續(xù)提升企業(yè)價(jià)值，是激活所有融資方式的前提。比重：增加直接融資比重(尤其股權(quán)融資)，靠直接融資帶動(dòng)或激活間接融資。

(一)尋求企業(yè)的合伙制

尋求企業(yè)的合作伙伴，形成一個(gè)合伙制。企業(yè)可以通過尋找實(shí)力相當(dāng)或者比資金實(shí)力稍強(qiáng)的企業(yè)進(jìn)行合伙開發(fā)，兩者其一為土地所有者，以土地入股，共同開發(fā)，彌補(bǔ)自有資金的不足，鑒于目前銀行禁止發(fā)放土地出讓金的貸款，這是一個(gè)行之有效的方法，雙方進(jìn)行合同約定，避免以后利益問題產(chǎn)生一系列糾紛。2015年天津市國(guó)土房管局就推出三項(xiàng)服務(wù)舉措。一是鼓勵(lì)以聯(lián)合方式參與土地競(jìng)買。全面實(shí)行允許房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、投融資企業(yè)或機(jī)構(gòu)等以聯(lián)合方式參與公開出讓土地競(jìng)買。二是支持企業(yè)多方融資開發(fā)項(xiàng)目。允許土地競(jìng)買人在競(jìng)得土地后，按照競(jìng)買申請(qǐng)書約定內(nèi)容，在地塊所在轄區(qū)注冊(cè)出資比例不低于51%的新公司，并以新公司作為土地受讓人與出讓人簽訂土地出讓合同。三是適當(dāng)延長(zhǎng)土地出讓金繳納時(shí)限。根據(jù)土地成交價(jià)總額和地塊開發(fā)要求，出讓金繳納時(shí)限可延長(zhǎng)至6至12個(gè)月。這些舉措都將對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

(二)增加融資方式

1.融資租賃房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)可以通過在自己的房產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目上，按照承租人的要求，建造“私人訂制”的房產(chǎn)，雙方通過簽訂長(zhǎng)期(通常10年以上)合約，房產(chǎn)開發(fā)企業(yè)據(jù)此合約可像銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款申請(qǐng)抵押[2]。另外，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)可以通過回購融資的手段，將自己企業(yè)名下的房產(chǎn)以低于正常市場(chǎng)價(jià)的優(yōu)惠價(jià)格出手給具有資金實(shí)力的機(jī)構(gòu)，再以同等價(jià)格回收，開發(fā)房產(chǎn)的企業(yè)通過出售房產(chǎn)取得的現(xiàn)金，再以回購的方式進(jìn)行長(zhǎng)期的分期付款。

2.房地產(chǎn)信托對(duì)于我國(guó)目前的發(fā)展?fàn)顩r來說，資本市場(chǎng)體系才是未來房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的必經(jīng)之路。所謂的房地產(chǎn)信托，就是信托投資公司充分發(fā)揮他們的專業(yè)理財(cái)優(yōu)勢(shì)，在房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的委托下，通過實(shí)施信托計(jì)劃募集資金，為房地產(chǎn)開發(fā)建設(shè)。對(duì)于資金嚴(yán)重匱乏的企業(yè)來說，雖然房地產(chǎn)信托的投資成本相對(duì)較高，但是在項(xiàng)目進(jìn)行過程中，一旦房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)滿足貸款要求后，信托公司可以中途退出，從企業(yè)角度來說，也是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。

3.尋求企業(yè)上市自從證監(jiān)會(huì)恢復(fù)房產(chǎn)企業(yè)上市資格后，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)上市的方式渠道有很多。除了簡(jiǎn)單的國(guó)內(nèi)上市之外，還可以通過收購國(guó)內(nèi)已經(jīng)上市的公司，憑借上市公司的影響力募集資金，對(duì)房地產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行大規(guī)模投資。另外，還可以通過收購海外的上市公司進(jìn)行融資，國(guó)外的收購相對(duì)于國(guó)內(nèi)手續(xù)審批及資金成本方面都相對(duì)具有優(yōu)勢(shì)，能夠?yàn)榉康禺a(chǎn)企業(yè)融資迅速的提供便利。

四、結(jié)束語

從房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來看，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)投融資的變革已勢(shì)在必行，之前的房地產(chǎn)業(yè)的過度開發(fā)導(dǎo)致國(guó)家的宏觀調(diào)控政策開始傾向于保守，企業(yè)目前只有通過自身尋求新的發(fā)展出路，利用全方位、多角度、多體系的融資手段才能為企業(yè)開發(fā)房產(chǎn)的資金做好堅(jiān)強(qiáng)后盾，融資是一個(gè)大的系統(tǒng)工程，企業(yè)的品牌管理品質(zhì)建設(shè)，人員專業(yè)程度等等都不是一朝一夕能夠解決的問題。關(guān)注國(guó)家隨時(shí)變化的宏觀政策，然后再結(jié)合當(dāng)?shù)匾约白陨淼膬?yōu)勢(shì)，順應(yīng)時(shí)代潮流的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，在投融資的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，一定會(huì)一馬當(dāng)先，立于不敗之地。

參考文獻(xiàn):

[1]霍雪梅.房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的3大難題及對(duì)策分析[J].財(cái)會(huì)研究，2013(06):7-8.

融資計(jì)劃范文第4篇

洗菜機(jī)商業(yè)計(jì)劃書范文

一、摘要

1、公司產(chǎn)品

**綠色洗菜機(jī)

我們的產(chǎn)品包含一項(xiàng)國(guó)家發(fā)明專利與兩項(xiàng)實(shí)用新型專利。目前產(chǎn)品已進(jìn)入最后的制作階段。xx綠色洗菜機(jī)為微波爐大小，使用非常簡(jiǎn)單方便，只需向蔬菜箱中注入水，把瓜果蔬菜浸沒其中即可。市場(chǎng)調(diào)研顯示，居民原有的洗菜習(xí)慣不會(huì)影響對(duì)本產(chǎn)品的購買，大眾可以接受這種洗菜方式的改變。

2、公司組成及管理

四位m亞(麻省理工學(xué)院)與清華大學(xué)聯(lián)合培養(yǎng)的mba，兩位會(huì)計(jì)與公司財(cái)務(wù)專業(yè)的碩士生、清華大學(xué)化工系畢業(yè)生和中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)食品專業(yè)的碩士生。在法律方面，北京大學(xué)法律系碩士李先生為法律顧問;在技術(shù)方面，發(fā)明專利的所有人清華大學(xué)電機(jī)系博士生導(dǎo)師楊教授已經(jīng)與我們達(dá)成共同開發(fā)的協(xié)議、

a科技股份有限公司已經(jīng)準(zhǔn)備對(duì)我們進(jìn)行投資，并有占控股地位的意向。在a的贊助下，我們于12月進(jìn)行了市場(chǎng)調(diào)研。目前，雙方正在就今后的具體合作事宜進(jìn)行洽談，我們已與總裁何先生達(dá)成初步合作協(xié)議。

公司形式為有限公司，組織結(jié)構(gòu)采用直線職能制?？偛孟聦偈袌?chǎng)銷售部、財(cái)務(wù)部、生產(chǎn)部和人力資源部四個(gè)部門。清華大學(xué)電機(jī)系博士生導(dǎo)師楊教授為公司的總工程師。a公司在小家電方面有著豐富的生產(chǎn)課題，也將參與對(duì)生產(chǎn)工廠的日常管理。

公司總資本2000萬元，暫定為：清華專利技術(shù)占15%.a科技股份有限公司占50%，其余35%為外來投資者所有，即風(fēng)險(xiǎn)投資為700萬元。根據(jù)市場(chǎng)銷售預(yù)測(cè)確定生產(chǎn)規(guī)模，分三期投入：第1年500萬元，第3年1000萬元，第5年1500萬元。

3、市場(chǎng)

4、營(yíng)銷策略

價(jià)格：我們的產(chǎn)品是一種家用的、用于處理水果蔬菜上殘留農(nóng)藥的小家電。

我們?cè)诘谝荒臧迅呤杖?、高知識(shí)層次者定為我們的目標(biāo)顧客，占領(lǐng)利潤(rùn)最大的高端市場(chǎng)，產(chǎn)品零售價(jià)為850元。從第二年起，隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，生產(chǎn)成本會(huì)有較大幅度的降低。我們將逐步降低售價(jià)(第五年為590元)，并占領(lǐng)中低收入者市場(chǎng)。

促銷：我們將在產(chǎn)品還未投放市場(chǎng)之前三個(gè)月內(nèi)，把“真正綠色凈菜”的概念傳遞給人們。我們將利用權(quán)威機(jī)構(gòu)專家的評(píng)論提高公眾對(duì)農(nóng)藥殘留問題的認(rèn)知程度。在這些方面，我們的合作者xx公司有著豐富的經(jīng)驗(yàn)，可以給我們提供強(qiáng)有力的支持。

由于我們最初面向高知識(shí)層次的顧客，所以進(jìn)行網(wǎng)上宣傳與開展網(wǎng)上購物活動(dòng)也是我們的促銷手段之一。

我們將針對(duì)家庭主婦制定周密的廣告策略。我們考慮在電視評(píng)論節(jié)目中進(jìn)行關(guān)于農(nóng)藥殘留問題的追蹤和產(chǎn)品的探討，以提高人們對(duì)健康問題認(rèn)知和對(duì)產(chǎn)品關(guān)注的程度。

銷售途徑：第一年我們將利用xx在北京和天津完備的銷售網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行銷售，把精力集中在產(chǎn)品的研制、開發(fā)和生產(chǎn)上。直接利用xx的直營(yíng)店進(jìn)行銷售的另一個(gè)原因是：在調(diào)研中我們發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)品售后服務(wù)是影響顧客購買決策的第二重要因素，因此利用xx的直營(yíng)店將有助于我們的新產(chǎn)品打開市場(chǎng)。從第二年起，我們將在利用xx全國(guó)銷售網(wǎng)絡(luò)的同時(shí)，設(shè)立自己的銷售網(wǎng)點(diǎn)。一般說來，我們將委托外地商對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行銷售，不再設(shè)立專門的銷售機(jī)構(gòu)。

5、生產(chǎn)管理

公司的總廠設(shè)在北京市高新技術(shù)開發(fā)區(qū)，享受國(guó)家高新企業(yè)“三免三減半”的稅收優(yōu)惠。臭氧發(fā)生器是產(chǎn)品的核心部分，也是xx公司的技術(shù)優(yōu)勢(shì)所在。為了保證產(chǎn)品的技術(shù)領(lǐng)先性、技術(shù)保密以及產(chǎn)品的出廠質(zhì)量。臭氧發(fā)生器的生產(chǎn)以及產(chǎn)品的最后組裝，都是由公司的生產(chǎn)工廠完成。這家工廠的日常管理將由xx公司生產(chǎn)部的經(jīng)理負(fù)責(zé)，并采用全面質(zhì)量管理的方式嚴(yán)格保證產(chǎn)品質(zhì)量。

6、技術(shù)壁壘

我們的產(chǎn)品包含一項(xiàng)國(guó)家發(fā)明專利與兩項(xiàng)實(shí)用新型專利。這將在一定程度上保護(hù)我們的產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案。而且，產(chǎn)品的核心部件(其性能的高下將極大影響產(chǎn)品的效果)由公司自行制造。這樣，跟進(jìn)的競(jìng)爭(zhēng)者很難仿造。此外，公司還非常重視研發(fā)工作，使我們始終在技術(shù)上保持領(lǐng)先地位。

7、財(cái)務(wù)分析

xx公司具有較強(qiáng)的盈利能力。五年中，年平均資產(chǎn)回報(bào)率(roa)按現(xiàn)值指標(biāo)計(jì)算為44.5%按靜態(tài)指標(biāo)計(jì)算為62.8%。第五年末的凈資產(chǎn)將增值為3469萬元。財(cái)務(wù)敏感性分析表明該項(xiàng)目具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

8、公司前瞻

在傳統(tǒng)家電市場(chǎng)日益飽和的情況下，國(guó)內(nèi)外小家電行業(yè)卻發(fā)展極為迅猛，成為方興未艾的朝陽產(chǎn)業(yè)。一家技術(shù)領(lǐng)先、對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)敏銳的小企業(yè)完全可以迅速發(fā)展成為一個(gè)新興行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者。

公司將立足高科技，以多樣化的產(chǎn)品滿足不斷變化的市場(chǎng)需求。

開發(fā)家用系列：從第二年起，我們將推出系列的家用xx綠色洗菜機(jī)。主要是針對(duì)不同的消費(fèi)者，設(shè)計(jì)不同層次的產(chǎn)品。

開發(fā)商用產(chǎn)品：隨著我國(guó)城鎮(zhèn)居民的蔬菜消費(fèi)習(xí)慣的轉(zhuǎn)變，將來商場(chǎng)將需要大量的凈菜處理裝置及其他生鮮商品的消毒保鮮裝置。本公司將在繼續(xù)保持家用果蔬處理機(jī)市場(chǎng)份額的同時(shí)，進(jìn)行商用果蔬批量處理裝置的研制，并力爭(zhēng)在200l年，成為中國(guó)最大的商用凈菜處理設(shè)備的供應(yīng)商。

9、風(fēng)險(xiǎn)投資的撤出

我們將以非常負(fù)責(zé)的態(tài)度對(duì)待我們的投資者。公司會(huì)把投資者在退出時(shí)得到盡可能大的投資收益放在十分重要的位置上。在目前中國(guó)金融市場(chǎng)還不太完善的情況下，收購是一種風(fēng)險(xiǎn)較小、市場(chǎng)機(jī)會(huì)穩(wěn)定、收益可得到保證的方式。我們除了創(chuàng)造盡可能優(yōu)秀的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，還將注重做好與相關(guān)大企業(yè)之間的溝通與合作。為將來可能發(fā)生的轉(zhuǎn)讓奠定良好的基礎(chǔ)。

二、產(chǎn)品與服務(wù)

1、產(chǎn)品理念

xx綠色洗菜機(jī)，引導(dǎo)廚房革命，護(hù)衛(wèi)人類健康。

2、產(chǎn)品介紹

xx綠色洗菜機(jī)是利用臭氧的強(qiáng)氧化性，把瓜果蔬菜表層所附的農(nóng)藥殘留分解，消除農(nóng)藥殘留。同時(shí)殺滅瓜果蔬菜上的細(xì)菌、病毒等，保護(hù)人體的健康。產(chǎn)品的設(shè)計(jì)已經(jīng)完成，并申請(qǐng)了有關(guān)國(guó)家專利。目前研制與開發(fā)已進(jìn)入產(chǎn)品化的最后階段。

臭氧最顯著的特性是其強(qiáng)氧化性，在自然界中僅次于氟氣。由于其極強(qiáng)的氧化性，臭氧具有廣泛的殺菌作用，殺菌速度較氯氣快3000倍，臭氧去除異味的性能極好。臭氧很不穩(wěn)定，在空氣中會(huì)自行分解為氧氣，因此使用后不會(huì)殘留任何污染。

雖然臭氧在殺菌、除臭、保鮮等方面取得了廣泛應(yīng)用，但在處理瓜果蔬菜農(nóng)藥殘留方面卻沒有引起人們足夠的重視。臭氧自身容易在水中形成中間產(chǎn)物氫氧基，可以分解一般氧化劑難以破壞的有機(jī)物，而且反應(yīng)完全迅速，在適當(dāng)?shù)臐舛扰c投入比例下，對(duì)農(nóng)藥殘留具有很好的去除作用。

我們?cè)谶@兩方面的研究取得了令人滿意的成果，初步研究成果已經(jīng)通過國(guó)家有關(guān)部門檢測(cè)，同時(shí)我們還申報(bào)了國(guó)家的發(fā)明專利和實(shí)用新型專利。

3、產(chǎn)品的構(gòu)成及用途

xx綠色洗菜機(jī)為微波爐大小，產(chǎn)品上都為一個(gè)可密封的空腔，用來放要清洗的瓜果蔬菜，下部是臭氧發(fā)生器、做氣泵等部件。臭氧發(fā)生器產(chǎn)生高濃度的臭氧，進(jìn)入微孔爆氣板。臭氧由微孔爆氣板溶入水中，作用于瓜果蔬菜的表面，起到殺菌、消毒、去除農(nóng)藥殘留的效果。

本產(chǎn)品在使用時(shí)非常方便，只需向空腔中注入水，把瓜果蔬菜浸沒其中。15分鐘之內(nèi)，xx綠色洗菜機(jī)可祛除瓜果蔬菜表面80%以上的農(nóng)藥殘留，并殺滅所有病菌，包括乙肝病毒，把瓜果蔬菜變成無菌、無毒、無農(nóng)藥殘留的真正意義上的凈菜。

本產(chǎn)品還有兩個(gè)附加功能：餐具消毒、冰箱及室內(nèi)空氣殺菌清新。進(jìn)行餐具消毒與清洗瓜果蔬菜類似，把餐具放入空腔中自動(dòng)處理5到10分鐘即可。一般的紫外線消毒柜在紫外線照不到的地方會(huì)形成消毒“死角”，相比而言，臭氧殺菌能力強(qiáng)，擴(kuò)散均勻，沒有消毒死角;進(jìn)行室內(nèi)空氣殺菌清新時(shí)，只需把本產(chǎn)品放到空氣流通的地方，噴出適量的臭氧，就可迅速徹底的殺滅空氣中的病菌，并分解掉空氣中引起異味的分子，保持空氣清新。

綜上所述，本產(chǎn)品的用途有：

徹底清潔瓜果蔬菜

餐具消毒

冰箱及室內(nèi)空氣殺菌清新

4、產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)

本產(chǎn)品的核心技術(shù)是臭氧發(fā)生器及臭氧的投加方式。根據(jù)我們的研究，影響臭氧去除農(nóng)藥效果的，主要是兩方面：一是臭氧的濃度必須達(dá)到一定的濃度，這要求有高效率的臭氧發(fā)生器;二是臭氧在水中的投加方式也非常重要，因此要求有特殊設(shè)計(jì)的容器。

當(dāng)前市場(chǎng)上的家用臭氧發(fā)生器，由于其采用的臭氧發(fā)生原理所限，產(chǎn)生臭氧的量很少，不足以祛除瓜果蔬菜的農(nóng)藥殘留，而且臭氧的投加方式過于簡(jiǎn)單，只是把臭氧導(dǎo)管噴入水中，因此只能起到殺菌、消毒的作用。然而常見的各種餐具洗滌劑用品，雖然也具有除去農(nóng)藥的功能，但其作用方式?jīng)Q定了其不可能達(dá)到較高的去除效果。

我們的產(chǎn)品，由于采用了國(guó)內(nèi)首創(chuàng)的臭氧發(fā)生原理，產(chǎn)生臭氧的效率大為提高，保證有足夠濃度的臭氧產(chǎn)生。同時(shí)我們?cè)诔粞醯耐都臃绞缴弦策M(jìn)行了很多的實(shí)驗(yàn)，確定出最佳的方案。因此產(chǎn)品在具備殺菌、消毒等功能的同時(shí)，對(duì)農(nóng)藥殘留具有很強(qiáng)的祛除作用。

三、市場(chǎng)分析

當(dāng)前，糧食、蔬菜、水果等農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量的50%以上使用了農(nóng)藥。農(nóng)藥在給人們帶來豐收和富裕的同時(shí)，農(nóng)藥殘留也對(duì)人體健康構(gòu)成極大的威脅與傷害。1994年3月至5月對(duì)我國(guó)部分瓜果蔬菜市場(chǎng)的抽樣調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在11種、81件蔬菜樣品中，農(nóng)藥殘留超過國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的有41件;其中尤為嚴(yán)重的韭菜和小白菜，超標(biāo)率分別為l00%和150%。而1991年，廣東省共發(fā)生農(nóng)藥污染果蔬引起中毒事件五十多起。l994年，農(nóng)業(yè)部和衛(wèi)生部的負(fù)責(zé)人指出：全國(guó)農(nóng)藥中毒人數(shù)年均超過10萬人，因生產(chǎn)中毒和非生產(chǎn)性中毒的比例約為1：4。

農(nóng)藥殘留不僅會(huì)引起急性中毒，更大的危害是農(nóng)藥慢性中毒。農(nóng)藥通過長(zhǎng)期積存在體內(nèi)，慢慢地侵蝕器官，最終誘發(fā)癌癥等多種疾病。農(nóng)藥殘留引起的致癌率是吸煙的8倍。至今，還沒有有效的解除農(nóng)藥殘留的產(chǎn)品問世。全國(guó)上千萬城鎮(zhèn)居民，這是一個(gè)龐大無比而尚未開發(fā)的市場(chǎng)。隨著人們環(huán)保意識(shí)與健康意識(shí)的提高，更隨著我國(guó)社會(huì)向城鎮(zhèn)化的方向發(fā)展，這個(gè)市場(chǎng)在不斷擴(kuò)大。

我們調(diào)查到：只有約20%的人對(duì)現(xiàn)有去除殘留農(nóng)藥的方法感到滿意，71%的人認(rèn)為效果不好或一般。在使用洗滌靈的人群中，更有50%的人認(rèn)為它對(duì)果蔬造成了二次污染。很多人非常希望得到更有效的處理手段。我們開發(fā)的產(chǎn)品滿足人們對(duì)蔬菜潔凈的要求，因而具有強(qiáng)大的生命力和廣闊的市場(chǎng)。

四、公司的管理和產(chǎn)權(quán)

1、組織形式

公司將采取直線制的組織形式。結(jié)構(gòu)圖如下：

董事會(huì)是公司的最高的權(quán)力機(jī)構(gòu)，決定公司的發(fā)展戰(zhàn)略和基本的政策，并決定總裁的人選。總裁負(fù)責(zé)公司的日常事務(wù)，并對(duì)董事會(huì)匯報(bào)工作?？偛糜兄付ê徒夤筒块T經(jīng)理的權(quán)力。各部門經(jīng)理對(duì)總裁匯報(bào)工作。

由于公司創(chuàng)立初期的規(guī)模較小，業(yè)務(wù)簡(jiǎn)單，采用直線制的組織形式。領(lǐng)導(dǎo)關(guān)系明確，責(zé)任清楚，決定迅速，指揮統(tǒng)一靈活。這種組織形式對(duì)公司的管理層的要求較高，要求他們要懂得多種專業(yè)知識(shí)，能親自處理財(cái)務(wù)、營(yíng)銷和生產(chǎn)等方面的復(fù)雜問題。

2、主要機(jī)構(gòu)和主管

總裁：

對(duì)公司的總體規(guī)劃負(fù)責(zé)，制定戰(zhàn)略，平衡協(xié)調(diào)主管之間的關(guān)系，指定和解雇部門經(jīng)理，在每個(gè)財(cái)政年度末對(duì)董事會(huì)作報(bào)告。

副總裁兼市場(chǎng)銷售部經(jīng)理：

對(duì)公司的總體營(yíng)銷活動(dòng)負(fù)責(zé)，管理營(yíng)銷隊(duì)伍和地區(qū)經(jīng)理，對(duì)公司的銷售活動(dòng)、售后服務(wù)和地區(qū)間的平衡負(fù)責(zé)。

人力資源部經(jīng)理：

在公司內(nèi)部所有成員和公司、社區(qū)間創(chuàng)造和諧的關(guān)系，制定有效的考評(píng)和激勵(lì)機(jī)制，負(fù)責(zé)對(duì)人員的招聘、培訓(xùn)和培養(yǎng)并負(fù)責(zé)后勤工作。

財(cái)務(wù)部經(jīng)理：

對(duì)公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)控制、會(huì)計(jì)、金融、投資活動(dòng)負(fù)責(zé)，定期向總裁遞交財(cái)務(wù)報(bào)告，分析財(cái)務(wù)狀況，并提出建議。

生產(chǎn)部經(jīng)理：

負(fù)責(zé)公司下屬工廠的日常生產(chǎn)管理，根據(jù)營(yíng)銷部提供的情況調(diào)整生產(chǎn)和供應(yīng)量，推動(dòng)進(jìn)行新產(chǎn)品開發(fā)，負(fù)責(zé)原材料采購，成本預(yù)算，產(chǎn)品檢驗(yàn)和質(zhì)量控制。

總工程師：

總體負(fù)責(zé)公司的技術(shù)工作。

法律顧問：

負(fù)責(zé)公司的法律事務(wù)。

3、股權(quán)結(jié)構(gòu)

總資本2000萬元。

清華技術(shù)15%

xx科技股份有限公司50%

外部資金35%，即投入700萬元

五、生產(chǎn)管理

xx綠色洗菜機(jī)主要由四個(gè)組件構(gòu)成：臭氧發(fā)生器、微氣泵、控制面板和外殼。

臭氧發(fā)生器是產(chǎn)品的核心部分，也是xx的技術(shù)優(yōu)勢(shì)所在。為了保證產(chǎn)品的技術(shù)領(lǐng)先性、技術(shù)保密以及產(chǎn)品的出廠質(zhì)量，臭氧發(fā)生器的生產(chǎn)以及產(chǎn)品的最后組裝都是由公司下屬的生產(chǎn)工廠完成。xx公司生產(chǎn)部的經(jīng)理負(fù)責(zé)這家工廠的日常管理，將采用全面質(zhì)量管理方式嚴(yán)格保證產(chǎn)品的質(zhì)量。

其余的組件將以外包裝的形式由承包商負(fù)責(zé)生產(chǎn)。公司的生產(chǎn)部將和供應(yīng)商保持緊密的聯(lián)系。公司每年會(huì)對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行評(píng)估，如果產(chǎn)品能夠很好的符合公司的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，就會(huì)繼續(xù)簽訂下一年的合同。

根據(jù)產(chǎn)品的生產(chǎn)的特點(diǎn)以及降低生產(chǎn)成本和投資風(fēng)險(xiǎn)的需要，生產(chǎn)過程將按照準(zhǔn)時(shí)生產(chǎn)制設(shè)計(jì)(jit)。公司將和顧客及供應(yīng)商保持密切的聯(lián)系，以盡量減少庫存、降低成本。

六、財(cái)務(wù)分析

1、資金開采與運(yùn)用

2、技術(shù)專利費(fèi)

3.固定資產(chǎn)投資

根據(jù)市場(chǎng)銷售預(yù)測(cè)結(jié)果分期擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。生產(chǎn)和管理用房采用租賃形式，投資計(jì)劃主要包括臭氧發(fā)生器生產(chǎn)線、成品裝配線和辦公設(shè)備、車輛等。進(jìn)程如下：

第一期(第1年)：660萬元

第二期(第3年)：180萬元

第三期(第5年)：180萬元

4.流動(dòng)資產(chǎn)

流動(dòng)資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及銀行存款、應(yīng)收、應(yīng)付賬款和存貨等。

5、未來五年分析

(1)xx公司設(shè)在北京市高新技術(shù)開發(fā)區(qū)，被有關(guān)部門認(rèn)定為高技術(shù)企業(yè)，享受“三免三減半”的稅收優(yōu)惠政策。即在公司成立的前三年免征所得稅，第四至六年所得稅率為7.5%，從第七年起所得稅率為15%。

(2)隨著競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的進(jìn)入，為了確保競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)由于對(duì)生產(chǎn)成本的控制和規(guī)模效益的顯現(xiàn)，xx綠色洗菜機(jī)的出廠價(jià)從最初的780元逐年遞減，在第5年降至510元。

(3)生產(chǎn)管理費(fèi)用為制造成本的3%。

(4)無形資產(chǎn)攤銷期為10年，采用平均年限法進(jìn)行攤銷。

(5)固定資產(chǎn)折舊期為10年，期末無殘值，采用平均年限法進(jìn)行折舊。

(6)應(yīng)收帳款回收期為30天。

(7)應(yīng)付帳款回收期為30天。

6、風(fēng)險(xiǎn)資本的退出

我們將以非常負(fù)責(zé)的態(tài)度對(duì)待我們的投資者。我們知道，風(fēng)險(xiǎn)資本投資人并不是要長(zhǎng)期地持有投資，而是尋求在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候退出，取得收益。xx公司會(huì)把使投資者在退出時(shí)得到盡可能大的回報(bào)放在十分重要的位置上。

投資者的退出方式有許多種，如ipo(首次公開上市)、收購、公司回購、多次出售、清算、注銷等。其中，以ipo形式退出所獲得的收益高于其它退出途徑。但在中國(guó)，ipo成功的前提是有一個(gè)健康規(guī)范的股票市場(chǎng)，這不僅對(duì)上市公司意義重大，而且對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資本投資業(yè)的長(zhǎng)期繁榮也具有關(guān)鍵性的意義。收購也是一種較為常用的退出方式，雖然從歷史的整體平均水平來看，通過收購產(chǎn)生的收益較ipo要差一些。

附錄

融資計(jì)劃范文第5篇

[關(guān)鍵詞]美國(guó)；金融危機(jī)；金融自由化；世界經(jīng)濟(jì)

一、美國(guó)的各種國(guó)債債券是金融危機(jī)的發(fā)動(dòng)機(jī)

近幾十年來，美國(guó)在全球大量地尋求國(guó)際借貸，引起了世界主要經(jīng)濟(jì)區(qū)域之間國(guó)際資本運(yùn)動(dòng)分配的深刻變化，而且正是從這時(shí)開始，人們目睹了金融全球化過程的出現(xiàn)。在20世紀(jì)60～70年代，國(guó)際資本主要以南北為軸心流動(dòng)，主要是美國(guó)、歐洲和日本為發(fā)展中國(guó)家的結(jié)構(gòu)性赤字提供大部分資金。由于石油危機(jī)，資本的這種運(yùn)動(dòng)在1974—1982年進(jìn)一步發(fā)展，主要是通過國(guó)際銀行體系回收石油輸出國(guó)組織各國(guó)積累的石油美元，為非產(chǎn)油發(fā)展中國(guó)家提供資金。這一時(shí)期，發(fā)展中國(guó)家出現(xiàn)負(fù)債過度。1983年之后，因?yàn)槔噬仙c美元的泛濫使負(fù)債的發(fā)展中國(guó)家不堪重負(fù)，停止償還債務(wù)。債務(wù)幾乎壓垮了發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)。

為此，資本的國(guó)際流向從此按北一北的邏輯改變了方向，歐洲和日本的盈余為美國(guó)的龐大赤字提供資金。與此同時(shí)，國(guó)際貨幣基金組織強(qiáng)行調(diào)整政策，以消除發(fā)展中國(guó)家的赤字?jǐn)?shù)額。與之相應(yīng)，全球化與國(guó)際資本流向的變化并行發(fā)展。20世紀(jì)80年代以前，國(guó)際資本的借貸主要是經(jīng)過銀行的媒介，遵循某種國(guó)際銀行債務(wù)的邏輯，美國(guó)財(cái)政與貿(mào)易赤字的上升、債務(wù)危機(jī)和國(guó)際資本流向的北一北變化使國(guó)際金融體系向直接金融的邏輯發(fā)展。從此，國(guó)際投資，貸款往往是直接地進(jìn)行，而不是經(jīng)過銀行媒介，這種活動(dòng)的新方式是適應(yīng)作為金融活動(dòng)的主體的借貸要求的。

新的金融邏輯的發(fā)展，機(jī)構(gòu)投資者，主要指保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金、投資基金、國(guó)庫、銀行與跨國(guó)公司的財(cái)務(wù)部門都更喜歡在證券市場(chǎng)上借貸或投資，因?yàn)檫@種方式更加靈活，并且因?yàn)槿サ袅酥虚g成本而變得便宜。這樣，投資或借款人尋求通過股票、幣種的變換與支付方式，從歐元債券到美元債券，從股票到期權(quán)合約，從期權(quán)合約到期貨交易，這些方式被投資者擇優(yōu)選擇，以實(shí)現(xiàn)最大的收益。這些特殊市場(chǎng)的金融投資、外匯交易、期權(quán)合約和期貨交易，成為世界性的整體金融市場(chǎng)的重要組成部分，國(guó)際金融市場(chǎng)成為一個(gè)巨大、統(tǒng)一的市場(chǎng)。

統(tǒng)一的全球金融市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)了金融自由化，由于有了現(xiàn)代的通訊網(wǎng)絡(luò)，各個(gè)市場(chǎng)都互相連接起來。無論全球任何地方，跨越了時(shí)空，把亞洲、歐洲和美洲的金融市場(chǎng)都緊密相連，全球24小時(shí)金融開放，交易不問斷。國(guó)際金融體系這一深刻的變化，是20世紀(jì)80年代后首先由發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)施金融自由化的結(jié)果。各國(guó)政府都逐漸取消對(duì)利率、貸款和資本流動(dòng)的各種控制。這種控制的取消旨在發(fā)展金融市場(chǎng)。很明顯，放寬金融管制，全球化得到迅速推動(dòng)，但同時(shí)也是危機(jī)產(chǎn)生的源泉。資本的國(guó)際循環(huán)加快了，投機(jī)者也找到了許多冒險(xiǎn)的新契機(jī)。20世紀(jì)80年代日本在美國(guó)的強(qiáng)大壓力下，首先開放了金融體系，而后由于1990年資本統(tǒng)一市場(chǎng)的開辟，歐洲外匯市場(chǎng)控制體系被解除，又在美國(guó)與國(guó)際貨幣基金組織的促進(jìn)下，新型工業(yè)化國(guó)家也跟著開始進(jìn)入自由化的進(jìn)程，這樣便出現(xiàn)了新興的金融市場(chǎng)。

新興工業(yè)化國(guó)家同樣是為了能夠?yàn)槠湄?cái)政赤字提供資金而不得不實(shí)行金融自由化的。然而與人們的愿望相反，發(fā)達(dá)國(guó)家在推行金融自由化的過程中，便打開了一個(gè)潘多拉盒子，使金融投機(jī)發(fā)展起來。這種演變并非偶然，凱恩斯曾對(duì)此做出預(yù)見：“隨著有組織的投資市場(chǎng)的形成，出現(xiàn)了一個(gè)很重要的新因素，它有時(shí)為投資提供方便，但有時(shí)也在很大程度上增加經(jīng)濟(jì)制度的不穩(wěn)定性”。在過去，國(guó)際金融體系的職能是為世界貿(mào)易提供資金和保證其支付的平衡。事實(shí)上，在全球金融一體化的初期，很大程度上被解釋為實(shí)現(xiàn)世界范圍內(nèi)的支付平衡方面的金融需要。1992年，全球的流動(dòng)金融資產(chǎn)大約為32萬億美元，也就是經(jīng)濟(jì)合作與開發(fā)組織會(huì)員國(guó)GDP的2倍，到2005年已經(jīng)達(dá)到140萬億美元，流動(dòng)金融資產(chǎn)比實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度快3倍。

20世紀(jì)90年代之后，國(guó)際金融的流動(dòng)出現(xiàn)了爆炸性的增長(zhǎng)和發(fā)展，而這種發(fā)展與世界經(jīng)濟(jì)的需求并不相適應(yīng)。90年代世界外貿(mào)赤字總額在每年3000億美元以下，同時(shí)主要地區(qū)的外匯市場(chǎng)卻大約有每日10000億美元的交易額，而且外匯市場(chǎng)上出自金融活動(dòng)的外匯交易額與商品和服務(wù)方面的國(guó)際貿(mào)易相聯(lián)系的外匯交易相比，相差50倍之多。今天國(guó)際金融的發(fā)展是根據(jù)其自身的邏輯，而與世界經(jīng)濟(jì)中的貿(mào)易和生產(chǎn)性實(shí)體投資不再有一種直接的聯(lián)系。其中投機(jī)易在交易過程中已經(jīng)占居主導(dǎo)地位。

今天全球金融市場(chǎng)的投機(jī)活動(dòng)，與N·卡爾多1939年給投機(jī)活動(dòng)所下的定義極其相似：“購進(jìn)、售出產(chǎn)品是為在以后某一天再售出或購入，并且這種活動(dòng)的目的在于改變現(xiàn)行產(chǎn)品的價(jià)格，而不是通過產(chǎn)品的使用、改造或一個(gè)市場(chǎng)向另一個(gè)市場(chǎng)的轉(zhuǎn)移獲利益”?？纯唇裉斓募~約證券交易市場(chǎng)，倫敦、法蘭克福、東京……，哪一個(gè)都與這樣的投機(jī)活動(dòng)相聯(lián)系。這些活動(dòng)的進(jìn)行以實(shí)現(xiàn)預(yù)期的資本利潤(rùn)為目的，而不是直接或間接的生產(chǎn)和貿(mào)易。一方面，大多交易主體在市場(chǎng)上都只作短期的考慮。證券市場(chǎng)快速的買進(jìn)和賣出展現(xiàn)這種近視病越來越嚴(yán)重，并且有高度的一致性。另一方面，交易人在把握市場(chǎng)趨勢(shì)過程中，傾向于忽視分析其現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)而重視尋找有關(guān)“輿論”。市場(chǎng)的這種投機(jī)性偏差的出現(xiàn)，是因?yàn)槭袌?chǎng)變得更具有波動(dòng)性，而投資者在進(jìn)行預(yù)期時(shí)缺少各種參考指標(biāo)。

更為具有時(shí)代特征的是，美國(guó)國(guó)債是當(dāng)前全球市場(chǎng)投機(jī)最為活躍的領(lǐng)域。進(jìn)入20世紀(jì)80年代以來，美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)獲得了迅猛的發(fā)展，國(guó)債市場(chǎng)業(yè)務(wù)大大超過了其他金融市場(chǎng)的規(guī)模。在美國(guó)的主導(dǎo)下，其他工業(yè)化國(guó)家?guī)缀鯚o一例外地靠持續(xù)性的公共財(cái)政赤字維持債券市場(chǎng)的繁榮。債券二級(jí)市場(chǎng)的增長(zhǎng)則由于投機(jī)的影響而更加驚人，交易規(guī)模增長(zhǎng)了10倍以上。美國(guó)當(dāng)然是居全球之首，1980年美國(guó)國(guó)債交易是140億美元，到1993年已達(dá)到日均1200億美元的水平，到2009年初已達(dá)到5000億美元的水平。發(fā)達(dá)國(guó)家國(guó)債市場(chǎng)迅速擴(kuò)張的原因很簡(jiǎn)單，它是風(fēng)險(xiǎn)最小的可交換債權(quán)，國(guó)家不會(huì)破產(chǎn)，國(guó)債被人們認(rèn)為是無風(fēng)險(xiǎn)的債券。為此大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家的財(cái)政部指定一些國(guó)債的專門運(yùn)作者，這些機(jī)構(gòu)享受交易方面的特殊待遇，負(fù)責(zé)保持市場(chǎng)的連續(xù)性。全球債券市場(chǎng)，尤其是金融衍生工具，已成為今天從事投機(jī)的主要手段。

二、美國(guó)的金融自由化是打造一個(gè)開放的金融體系還是對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的束縛

長(zhǎng)期以來，一直作為世界最大債權(quán)國(guó)的美國(guó)，如今已經(jīng)淪為世界上最大的債務(wù)國(guó)，并且日益陷入貿(mào)易和金融失衡的泥潭之中，難以自拔。在過去短短的幾十年間，美國(guó)在經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施和經(jīng)濟(jì)行為上發(fā)生了相當(dāng)大的變化，由一個(gè)過去的積聚、生產(chǎn)并創(chuàng)造可觀財(cái)富的社會(huì)，一個(gè)曾經(jīng)是世界上最大的出口國(guó)，如今卻放棄了儲(chǔ)蓄并從制造業(yè)讓出市場(chǎng)，轉(zhuǎn)向服務(wù)業(yè)。在債務(wù)方面，不管是從國(guó)家角度還是從個(gè)人角度來看，美國(guó)經(jīng)濟(jì)都達(dá)到了前所未有的危機(jī)程度，他們負(fù)債累累，卻仍然沉浸在非生產(chǎn)性進(jìn)口商品的過度消費(fèi)的狂潮之中。美國(guó)現(xiàn)在的處境從表面上看似乎風(fēng)光無限，但這種風(fēng)光實(shí)際上是建立在其祖輩所積累的財(cái)富之上的；一旦這些財(cái)富被揮霍光，先前那種奢華生活方式也會(huì)隨之消失。

然而，問題就在于，大多數(shù)美國(guó)人，包括大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家和投資顧問在內(nèi)，都忽略炫耀性消費(fèi)所帶來的危害。以消費(fèi)為主的GDP增長(zhǎng)并不是衡量一個(gè)國(guó)家創(chuàng)造了多少財(cái)富的標(biāo)準(zhǔn)，相反它是衡量一個(gè)國(guó)家破壞了多少財(cái)富的標(biāo)準(zhǔn)。美國(guó)現(xiàn)在每年有高達(dá)8000億美元的貿(mào)易赤字，3000～4000億美元的預(yù)算赤字，以及8.5萬億美元的國(guó)債，如果再加上無資金準(zhǔn)備負(fù)債、社會(huì)保障金，那么美國(guó)的國(guó)債將超過50萬億美元。在過去20年間，如果美國(guó)經(jīng)歷的是真正意義上的經(jīng)濟(jì)繁榮，那么它現(xiàn)在還會(huì)繼續(xù)保持貿(mào)易順差，并仍然是世界上最大的債權(quán)國(guó)，而不是最大的債務(wù)國(guó)。令人預(yù)想不到的是美國(guó)正經(jīng)歷一場(chǎng)空前的金融風(fēng)暴。

我們看到，金融全球化和金融自由化的強(qiáng)勢(shì)發(fā)展，與美國(guó)近年來的貿(mào)易赤字和財(cái)政赤字不斷上升存在著某種必然的聯(lián)系。隨著美國(guó)債務(wù)負(fù)擔(dān)日益加重，美國(guó)政府的財(cái)政赤字再也不能只依靠本國(guó)的投資者，而必須求助于國(guó)際投資，特別是機(jī)構(gòu)投資者購買美國(guó)的政府債券?，F(xiàn)在幾乎是全球各發(fā)達(dá)國(guó)家和新興工業(yè)化國(guó)家都有大把的美國(guó)國(guó)債。美國(guó)已經(jīng)把全球經(jīng)濟(jì)與美國(guó)利益捆綁在一起了，并且束縛了其他國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在這樣的背景下，全球資本市場(chǎng)上出現(xiàn)了一種怪現(xiàn)象，金融資本大大優(yōu)于生產(chǎn)資本的發(fā)展，美國(guó)企業(yè)不再被激勵(lì)去進(jìn)行生產(chǎn)投資的拓展，而是在利益的趨動(dòng)下以各種形式購買有價(jià)證券進(jìn)行金融投資。美國(guó)企業(yè)從傳統(tǒng)的債務(wù)型經(jīng)濟(jì)，即通過向銀行借貸進(jìn)行生產(chǎn)投資的經(jīng)濟(jì)，過渡到一種“依靠自有資金型的經(jīng)濟(jì)”。在這種經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)千方百計(jì)通過減少負(fù)債和進(jìn)行金融投資來實(shí)現(xiàn)盈利。正是在這樣的背景下，虛擬資本，也就是其價(jià)值依賴于市場(chǎng)，而與工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)脫節(jié)，可轉(zhuǎn)讓的金融資產(chǎn)大大發(fā)展。因?yàn)檫@些資產(chǎn)在市場(chǎng)上是可以轉(zhuǎn)讓的，所以虛擬資本比借來的資本更易于流動(dòng)。這樣的占有方式更加鼓勵(lì)投機(jī)行為，即如我們看到的那樣，其目的是通過運(yùn)作實(shí)現(xiàn)超額價(jià)值，而不是向生產(chǎn)資本進(jìn)行投資。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展史上，投機(jī)并不是一種新的現(xiàn)象，但金融自由化卻使投機(jī)獲得了從未有過的大發(fā)展。金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的運(yùn)作機(jī)制最有力地證明了這一點(diǎn)。在這個(gè)市場(chǎng)上，75％的活動(dòng)是投機(jī)性的。在這次金融危機(jī)中，這些投機(jī)活動(dòng)起了頭等重要的作用。如果投機(jī)邏輯壓倒生產(chǎn)邏輯，我們這個(gè)時(shí)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)就不存在了。

凱恩斯在1936年曾經(jīng)指出：“現(xiàn)資市場(chǎng)的奇怪局面使我傾向于這種主張：使購買證券成為永久性的事務(wù)。像婚姻一樣，除了死亡和其他嚴(yán)重原因外，不能解約。這也許是治理當(dāng)代弊端的一個(gè)有效手段，因?yàn)樗梢云仁雇顿Y者考慮長(zhǎng)期的前景。然而，對(duì)這一解決辦法稍加思考又使我們看到一個(gè)難題，即：雖然要求投資具有流動(dòng)性有時(shí)會(huì)有害于新投資的產(chǎn)生，但它卻往往也對(duì)新投資的產(chǎn)生有利。此中的原因在于，每個(gè)投資者會(huì)自以為他投入的資金具有流動(dòng)性；這一事實(shí)可以給投資者壯膽，從而使他比較愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”。…在這里投機(jī)就被定義為一種對(duì)流動(dòng)資本偏好和針對(duì)經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩的一種保護(hù)。當(dāng)未來的不穩(wěn)定比較嚴(yán)重時(shí)，企業(yè)投資就會(huì)退卻而出現(xiàn)有利于投機(jī)精神的條件。金融資本流動(dòng)就因此變得比工業(yè)資本循環(huán)更活躍。

隨著國(guó)際上機(jī)構(gòu)投資者力量的上升，投資基金構(gòu)成大部分國(guó)際資本流動(dòng)的基礎(chǔ)，它們可以扶植或搞垮某些貨幣，實(shí)際上它們把平均10％的投資資產(chǎn)用于購買外國(guó)證券，他們握有工業(yè)化國(guó)家國(guó)債的很大份額，一旦他們把這些投資從一種貨幣轉(zhuǎn)換為另一種貨幣，便會(huì)使有關(guān)貨幣發(fā)生動(dòng)蕩。

過去，在傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)模式下，銀行控制著經(jīng)濟(jì)的命脈，銀行發(fā)放生產(chǎn)性貸款以支持投資。此外，在衰退和不景氣的條件下，銀行還可以通過提供替代性信貸促進(jìn)復(fù)蘇，來起緩沖作用?，F(xiàn)在，銀行似乎再也沒有能力起這種作用了，因?yàn)樗唤鹑趧?dòng)蕩搞得十分“脆弱”。然而可怕的是，美國(guó)的金融危機(jī)傳染性極強(qiáng)；美國(guó)一家的問題，卻讓全球都不得安寧。

金融全球化和金融自由化，確有它的進(jìn)步作用，但美國(guó)在主導(dǎo)這一模式時(shí)，不僅僅是利用它的進(jìn)步作用，同時(shí)他們也在巧取豪奪，把一個(gè)很好的模式又破壞掉了。

三、重新調(diào)整全球金融整合的方向

進(jìn)入21世紀(jì)，美國(guó)的自由主義經(jīng)濟(jì)政策走入了死胡同，不僅美國(guó)自己，甚至使很多國(guó)家在金融危機(jī)面前都變得束手無策。由美國(guó)主導(dǎo)的金融規(guī)則，僅建立在對(duì)自己有利的框架上，因而導(dǎo)致判斷上的錯(cuò)誤，甚至讓美國(guó)的一些大銀行也垮掉了。為此，必須重新調(diào)整世界金融整合的方向。

1重新規(guī)范金融市場(chǎng)。金融自由化使美國(guó)的市場(chǎng)“權(quán)力”過度膨脹，連華爾街自己的貨幣政策作用也大大降低。到目前為止，由于美國(guó)的單邊主義，各國(guó)貨幣政策的協(xié)調(diào)一直不很成功。因此，各國(guó)的央行要建立起有效的經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)機(jī)制，在主要政策措施上協(xié)調(diào)一致，形成貨幣政策國(guó)際合作的新環(huán)境。這樣，才能增強(qiáng)人們對(duì)貨幣政策的信心，才能使投機(jī)者無空子可鉆。

2拋棄貨幣主義的市場(chǎng)教條。近30年來，美國(guó)一直奉行貨幣主義的政策，優(yōu)先考慮美國(guó)的貨幣穩(wěn)定和貨幣政策。這一政策主張反映在機(jī)構(gòu)建設(shè)方面，即強(qiáng)調(diào)各國(guó)中央銀行的獨(dú)立性。其實(shí)這是一個(gè)虛假的命題，所謂的獨(dú)立性，實(shí)質(zhì)上是要求所有國(guó)家都放棄干預(yù)經(jīng)濟(jì)的權(quán)力，但美國(guó)政府卻從來沒有放棄過干預(yù)經(jīng)濟(jì)的權(quán)力，實(shí)際上這種所謂的獨(dú)立性是全球經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定的一大要素。在大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家，中央銀行的獨(dú)立性導(dǎo)致嚴(yán)厲的貨幣政策與膨脹的財(cái)政政策并存。如我們見到的，這種政策的混合大大地促進(jìn)了前二十年利率的上升，而利率的上升也引起公共債務(wù)赤字的上升。要走出這個(gè)怪圈，就要改變這種混合政策，也就是說，要進(jìn)行國(guó)際合作的全面整頓，實(shí)行一種寬松的貨幣政策，以便使利率下降?，F(xiàn)行由美國(guó)主導(dǎo)的國(guó)際金融組織機(jī)構(gòu)不利于經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整，因?yàn)橹醒脬y行的獨(dú)立很不利于其政策與政府權(quán)力機(jī)關(guān)的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)手段的銜接。對(duì)于這次金融危機(jī)，人們?cè)毡橘|(zhì)疑貨幣主義政策，主張回歸凱恩斯主義的宏觀干預(yù)政策。

3制定經(jīng)濟(jì)政策的新原則。這次金融危機(jī)動(dòng)搖了人們的信心，人們開始對(duì)金融的穩(wěn)定性以及市場(chǎng)對(duì)現(xiàn)行政策解決如失業(yè)和公共赤字問題的能力持懷疑態(tài)度。市場(chǎng)機(jī)制是很難做到完美的，市場(chǎng)本身不能解決所有的問題。也正是在市場(chǎng)的壓力下，其他國(guó)家的貨幣權(quán)力機(jī)構(gòu)被美國(guó)主導(dǎo)的市場(chǎng)機(jī)制限制住了。要解決這一問題，必須實(shí)行寬松的貨幣政策，首要目標(biāo)是降低利率，使其回到國(guó)民生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率水平上來。在20世紀(jì)90年代初，這種寬松的貨幣政策已經(jīng)開始采用，但是至今還很不夠。這方面，中國(guó)的表現(xiàn)可謂獨(dú)樹一幟。這次金融危機(jī)剛一波及到中國(guó)，中國(guó)政府立即出臺(tái)了投資四萬億人民幣的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，并迅速降低利率，使中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的基本面基本未受影響；而且還會(huì)大大促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)。