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公司財務(wù)經(jīng)營分析范文第1篇

在這一階段的公司財務(wù)管理和會計的區(qū)別，還是只對會計事項已經(jīng)發(fā)生的，也是會計分析的結(jié)果。因此，對公司的發(fā)展方向的后續(xù)工作提供依據(jù)。隨著現(xiàn)代財務(wù)管理與財務(wù)分析相比較，缺陷和局限性的財務(wù)分析。

首先，在這一階段的財務(wù)分析只停留在公司的相關(guān)信息的經(jīng)濟管理的會計處理，沒有有用的信息，為進一步分析和總結(jié)會計相關(guān)的結(jié)果，而不是公司的經(jīng)營管理提供高效，準確的決策依據(jù)，因此，財務(wù)分析沒有真的在為財務(wù)分析的現(xiàn)代經(jīng)濟管理的重要手段，發(fā)揮重要的作用。

其次，合理有效的手段，目前的財務(wù)分析的不足，限制了發(fā)展的財務(wù)分析功能?，F(xiàn)代金融分析中，因子分析法比率分析，財務(wù)分析，比較分析和趨勢分析，財務(wù)管理理論，并沒有有效的利用。現(xiàn)代公司越來越復(fù)雜的結(jié)構(gòu)，通過財務(wù)分析，以財務(wù)數(shù)據(jù)信息實現(xiàn)正確的管理決策和預(yù)測變得越來越重要。最后，財務(wù)分析的局限性。因為財務(wù)分析會計報表的基礎(chǔ)，會計假設(shè)和具體，并實現(xiàn)一個統(tǒng)一的規(guī)范。使用公司的報告數(shù)據(jù)。不能認為該報告顯示所有公司的實際情況。此外。要求報告的分析是正確的，在不同的會計處理方法相同的會計問題，會計政策的選擇，不同的企業(yè)使用不同的問題比較的標準和影響財務(wù)分析的內(nèi)容。

應(yīng)該說，只有根據(jù)真實的財務(wù)報表。才有可能得出結(jié)論正確。比較分析的基礎(chǔ)上，必須選擇作為公司目前的實際數(shù)據(jù)的一個參考標準評價。包括公司的歷史數(shù)據(jù)，行業(yè)數(shù)據(jù)和程序的預(yù)算數(shù)據(jù)。作為對上述問題的財務(wù)分析階段，隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，已經(jīng)越來越不適應(yīng)現(xiàn)代公司經(jīng)濟管理的要求，因此，現(xiàn)代金融分析必須在公司財務(wù)人員使用的財務(wù)數(shù)據(jù)，確定公司的管理和財務(wù)過程指數(shù)，綜合評價。主表的因素。遵循理論方法，分析有效的財務(wù)報告數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，不僅可以了解企業(yè)的盈利水平和償債能力，而且還可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險與公司資本結(jié)構(gòu)的尺寸，使公司的經(jīng)營許多地區(qū)運營商做出正確的決策，實現(xiàn)利潤最大化風(fēng)險最小，最健康的財務(wù)狀況。

2公司經(jīng)濟管理中應(yīng)用財務(wù)分析的狀況

通過對財務(wù)會計的基本數(shù)據(jù)的使用在金融分析公司，然后計算出相應(yīng)的資產(chǎn)管理比率，償債能力比率，盈利能力比率和盈利能力比率，比率分析，在充分研究的損失，科學(xué)和預(yù)測公司的未來發(fā)展趨勢，公司所有管理的綜合評價。但是現(xiàn)在很多企業(yè)尤其是中小企業(yè)的應(yīng)用金融分析方法被忽略，在行業(yè)管理部門和地方政府的干預(yù)，財務(wù)目標短期大量的小型和中型公司。

首先，對投資決策缺乏科學(xué)依據(jù)。由于其規(guī)模相對較小的中小企業(yè)，最了解和掌握，現(xiàn)代財務(wù)分析方法，投資分析，追求短期目標，很少考慮其規(guī)模的擴大，在投資決策分析工具的基礎(chǔ)上的盲目性和風(fēng)險的增加。

其次，財務(wù)控制薄弱。表現(xiàn)在：

一是對現(xiàn)金管理不嚴，導(dǎo)致現(xiàn)金閑置或資金不足。一些小企業(yè)認為現(xiàn)金越多越好。造成現(xiàn)金閑置，未參與生產(chǎn)和周轉(zhuǎn)。一些小公司使用的資金缺乏規(guī)劃，長期資產(chǎn)的過度購買，無法與管理的迫切需要的資金，解決財政困難。

二是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢，造成資金回收困難的。許多單位沒有建立嚴格的信貸政策。一個強大的收集措施缺乏，應(yīng)收賬款不能兌現(xiàn)或形成呆賬已經(jīng)見怪不怪。

三是存貨控制薄弱，造成資金閑置。在庫存占用資金往往超過其營業(yè)額的兩倍以上時，造成資金呆滯，周轉(zhuǎn)失靈。

四是金錢不重，資產(chǎn)損失浪費嚴重。許多小公司管理的原材料，半成品，固定資產(chǎn)管理不到位的問題，無人追究，資產(chǎn)浪費嚴重。最后，僵化的管理模式。管理理念陳舊。典型的小公司的管理模式是所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的統(tǒng)一，投資者和這種模式的運營商，當然會對企業(yè)的財務(wù)管理帶來了負面影響。在這些公司中，有相當一部分的個人，私有財產(chǎn)。公司領(lǐng)導(dǎo)集權(quán)現(xiàn)象嚴重，對了解和研究的財務(wù)分析方法的理論的缺乏，責(zé)任不分。越權(quán)行為造成了混亂，財務(wù)分析，財務(wù)控制不嚴。會計信息失真，使公司在管理財務(wù)管理失去其應(yīng)有的地位和作用。

3總結(jié)

公司財務(wù)經(jīng)營分析范文第2篇

關(guān)鍵詞：償債能力；資產(chǎn)負債率；營運能力

一、公司簡介

A股份有限公司1984年創(chuàng)立，是世界白色家電第一品牌。1993年上市時主營冰箱業(yè)務(wù)，2001年新增空調(diào)業(yè)務(wù)，2010年新增洗衣機業(yè)務(wù)，熱水器業(yè)務(wù)，渠道綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。目前，A公司繼續(xù)保持全球白電行業(yè)引領(lǐng)地位。2014年，冰箱，洗衣機，熱水器等產(chǎn)品份額繼續(xù)保持行業(yè)第一，空調(diào)產(chǎn)品市場份額位居第三。在互聯(lián)網(wǎng)迅速發(fā)展的大環(huán)境下，A公司致力于打造開放式的自主創(chuàng)新體系以提高品牌的知名度并拓寬市場，目前A公司已擁有多個研究所，冰箱空調(diào)實驗室更是國內(nèi)僅有的國家級實驗室，A公司所有的產(chǎn)品設(shè)計，開發(fā)，檢測正逐漸達到世界一流水平。A公司在海外設(shè)立的信息站和設(shè)計分部使其可以跟蹤世界先進技術(shù)。在全球白色家電領(lǐng)域，A公司正在成長為行業(yè)的引領(lǐng)者和規(guī)則的制定者。

二、財務(wù)報表分析

1.資產(chǎn)負債表分析

（1）資產(chǎn)負債表初步分析

A公司的資產(chǎn)總額由年初的611億元增加到年末的750億元，相比上年增長22.75%。資產(chǎn)總額本年增加的主要原因為：流動資產(chǎn)增加102億元，非流動資產(chǎn)增加37億元。流動資產(chǎn)中，增長較大的是貨幣資金：增長了80億元，較上年相比增長38.83%；其次是應(yīng)收賬款：增長數(shù)為9.7億元，同比增長22.40%。非流動資產(chǎn)中，增長較大的是長期股權(quán)投資：增長數(shù)為10.4億元，同比增長44.83%；其次是固定資產(chǎn)：增長數(shù)為14.8億元，同比增長26.96%。

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面，流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的79.33%，流動資產(chǎn)占比越高說明公司經(jīng)營越靈活，但同時公司應(yīng)注意自身的穩(wěn)定性。非流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例由年初的19.31%上升為年末的26.05%，公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)略有調(diào)整。相比較來講，流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)在當年都有增長，其中流動資產(chǎn)的增幅為20.69%，非流動資產(chǎn)增幅為31.36%，非流動資產(chǎn)增長速度快于流動資產(chǎn)。

負債與所有者權(quán)益較上年相比增加的原因主要系：流動負債增加36億元，非流動負債增加12.4億元，所有者權(quán)益增加91億元?？梢姡姓邫?quán)益的增加額最大。

從負債和所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)來看，流動負債占負債和所有者權(quán)益的55.47%，非流動負債占負債和所有者權(quán)益的5.68%，所有者權(quán)益占負債和所有者權(quán)益的38.80%。由此可見，該公司對短期資金的依賴性非常強，相應(yīng)的該公司面臨的償債壓力大，財務(wù)風(fēng)險水平較高。

（2）資產(chǎn)及負債主要項目分析

①貨幣資金及其質(zhì)量分析

A公司貨幣資金占總資產(chǎn)的比例在緩慢遞增，說明該公司在應(yīng)對市場變化時有較充裕的貨幣資金，可滿足公司交易性、預(yù)防性和投機性動機。但在公司籌資渠道暢通的情況下，仍持有過多的貨幣資金，表明公司存在資金閑置問題，應(yīng)擴大投資規(guī)模，積極尋找新的投資領(lǐng)域，提高資金的利用率。

②應(yīng)收賬款及其質(zhì)量分析

應(yīng)收賬款由2012年的8.45%降至2014年的7.06%，相對于同行業(yè)該公司的應(yīng)收賬款處于相對較低的水平，資金的可用水平較高。

③存貨及其質(zhì)量分析

存貨同比增長了12.2%，在總資產(chǎn)中由2013年的11.31%下降至2014年年末的10.08%，表明2014年存貨的周轉(zhuǎn)速度加快，銷售狀況比較好。

④預(yù)收賬款分析

預(yù)收賬款相對于2013年增長了19.78%，從絕對額來看，預(yù)收賬款增長了7億元，預(yù)收賬款處于較高水平。另外，公司營業(yè)收入相比2013年增長了2.51%，可見公司近年來營業(yè)收入和預(yù)收賬款幾乎以一致的趨勢上升，表明公司的預(yù)收賬款越多，其產(chǎn)品越受市場青睞，未來收入增長的也越快。

2.利潤表分析

2014年A公司實現(xiàn)營業(yè)收入888億，相比2013年增長了22億，增長幅度較大。2014年，營業(yè)成本在營業(yè)收入中的占比由2013年的74.66%下降到72.48%，公司內(nèi)部營業(yè)成本的控制能力在上升，營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤也都較2013年都有所增加，利潤的增加得益于對成本費用的控制。

3.現(xiàn)金流量表分析

（1）經(jīng)營活動

2014年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額是70億，同比增長7.6%，主要原因系經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量的增長幅度大于經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量的增長幅度，表明公司營業(yè)能力增強且營業(yè)收入回款好，未來發(fā)生壞賬風(fēng)險小。

（2）投資活動

2014年投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額是-3，251，076，116.05，同比減少135.26%，主要系該公司2014年在擴大生產(chǎn)規(guī)模方面進行了大量投資，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量增加，可見公司在擴張方面的努力與嘗試，這一舉措使公司未來創(chuàng)造現(xiàn)金流量的潛力增強。

（3）籌資活動

2014年該公司籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額由負轉(zhuǎn)正，較同期增加571.47%，與2013年相比急速上升，表明公司自有資金不足，公司債務(wù)負擔較重，相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險較大。

總體而言，A公司2014年現(xiàn)金流量顯示經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為正、投資活動現(xiàn)金流量凈額為負、籌資活動現(xiàn)金流量凈額為正說明公司正處于高速發(fā)展階段。該公司各項產(chǎn)品近年來迅速占領(lǐng)市場，銷售量快速上升，表現(xiàn)為經(jīng)營活動中貨幣資金的增加，同時為進一步提高市場占有率，企業(yè)仍需大量追加投資，而經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額尚無法滿足投資需求，需要依靠外部籌集必要的資金作為補充。

三、綜合分析

1.短期償債能力

2014年流動比率，速動比率及現(xiàn)金比率與2013年相比均有所下降，雖數(shù)值仍在行業(yè)正常標準之內(nèi)，但明顯偏低，人們通常認為生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動比率在2，速動比率在1時表明企業(yè)短期償債能力較高，因此該公司短期償債能力不高，面臨著一定程度的償債風(fēng)險。

2.長期償債能力

資產(chǎn)負債率越小，企業(yè)的償債能力越高，國際上通常認為資產(chǎn)負債率不應(yīng)該高于60%，A公司2014年資產(chǎn)負債率高于60%，所以對于長期償債的安全性不是很高。而產(chǎn)權(quán)比率高于了100%，更加說明了自有資產(chǎn)對償債風(fēng)險的承受能力不高，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險較大。

3.營運能力分析

從上表可以看出，A公司的存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總體上呈下降趨勢，說明公司的營運能力有所降低。

4.盈利能力分析

總資產(chǎn)收益率集中體現(xiàn)了資產(chǎn)運用效率與資金運用效率之間的關(guān)系，A公司近兩年保持穩(wěn)定，說明公司的資產(chǎn)利用效益較好，具有穩(wěn)定而持久的盈利性。權(quán)益凈利率反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司的總體盈利能力，比率越高，表明投資帶來的收益越高。在同行業(yè)中，A公司的凈資產(chǎn)收益率高于行業(yè)平均值，盈利較高。

2014年，空調(diào)，廚衛(wèi)及洗衣機營業(yè)收入較上年有所增長，但毛利率增幅不大，電冰箱營業(yè)收入有所下將，但毛利率增長，說明2014年對成本的控制有效，國外市場收入也有較高的增長，這一年對海外市場的拓展成效顯著，未來也將繼續(xù)加大對國外市場的開發(fā)。

四、結(jié)論

2014年，由于經(jīng)濟發(fā)展逐漸呈現(xiàn)常態(tài)化、房地產(chǎn)市場不景氣、涼夏拖累等因素影響，家電市場整體低迷。A公司的凈利潤增長幅度下降，但營業(yè)收入都有增長，整體銷售狀況良好，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)較快，運行良好。2014年吸收KKR投資及控股子公司1169吸收阿里巴巴投資，收購少數(shù)股權(quán)、增資青島銀行、發(fā)起設(shè)立賽富智慧家庭產(chǎn)業(yè)基金等投資對資金的需求加大，導(dǎo)致本年的資產(chǎn)負債率偏高，償債能力減弱，但公司正處于發(fā)展的高速期，該投資會進一步增強公司未來的發(fā)展?jié)摿?。除此之外，在未來的發(fā)展中，A公司能否在家電市場繼續(xù)保持優(yōu)勢，也將取決于國家的宏觀經(jīng)濟政策、市場變化和走勢及公司的經(jīng)營戰(zhàn)略和發(fā)展規(guī)劃。

參考文獻：

[1]姚海鑫.《財務(wù)管理》[M].清華大學(xué)出版社，2007.

公司財務(wù)經(jīng)營分析范文第3篇

【關(guān)鍵詞】財務(wù)治理 財務(wù)管理 關(guān)系 對接 研究

現(xiàn)下社會經(jīng)濟呈一體化發(fā)展趨勢與多元化發(fā)展趨勢，機遇與挑戰(zhàn)并存。廣義而言，財務(wù)以公司核心要素形式產(chǎn)生，同時影響公司整體運營機制，公司財務(wù)要素主要分為財務(wù)治理要素內(nèi)容和財務(wù)管理要素內(nèi)容兩種，其一同歸屬于財務(wù)工作范疇之內(nèi)，但財務(wù)治理和財務(wù)管理卻有著本質(zhì)區(qū)別，其概念意識與對應(yīng)經(jīng)濟活動之間均存在較大不同點與差異性。應(yīng)該了解到，當前公司管理過程中常會出現(xiàn)財務(wù)管理與財務(wù)治理相混淆狀況，之后在此基礎(chǔ)上出現(xiàn)財務(wù)無序管理現(xiàn)象，對公司正常運轉(zhuǎn)和與發(fā)展造成消極影響，所以我們應(yīng)正視此類問題，從實際角度出發(fā)，在辨別財務(wù)管理與財務(wù)治理二者區(qū)別的同時，詳細分析與探索其內(nèi)在對接模式，從而更好更優(yōu)的促進企業(yè)不斷發(fā)展，使得財務(wù)工作效率和財務(wù)工作質(zhì)量得到雙向提升。

一、財務(wù)治理內(nèi)涵要點分析

財務(wù)治理詞匯產(chǎn)生源于公司復(fù)雜且難以處理的財務(wù)關(guān)系，財務(wù)治理能夠?qū)净A(chǔ)性財務(wù)問題作出有力反映，財務(wù)治理主要對象為公司內(nèi)部工作人員群體利益協(xié)調(diào)性，會對工作人員具體工作效率和工作質(zhì)量等進行提升。從實際角度而言，財務(wù)治理是使企業(yè)經(jīng)營權(quán)和相應(yīng)企業(yè)所有權(quán)之間達成完美分離的產(chǎn)物，財務(wù)治理環(huán)節(jié)中主要分為財務(wù)收支管理內(nèi)容和財務(wù)監(jiān)管內(nèi)容以及財務(wù)工作人員配置內(nèi)容等，之后在此基礎(chǔ)上進行企業(yè)財務(wù)的正?？茖W(xué)配置。財務(wù)治理以調(diào)控手段形式產(chǎn)生，公司內(nèi)部全體工作者利益被涵蓋其中，無論是公司經(jīng)營者、公司決策者和公司職員都是公司財務(wù)治理的主要對象，財務(wù)治理目標相對長遠化和多樣化，最終目的即為對公司內(nèi)部財務(wù)管理制度內(nèi)容和財務(wù)管理方式內(nèi)容等進行完善，達到員工利益有力調(diào)節(jié)的主要目的，以至有效提升公司運行效率。

二、財務(wù)管理內(nèi)涵要點分析

財務(wù)管理是固有詞匯，財務(wù)管理概念相對明確。通過數(shù)次分析和調(diào)查可以看出，財務(wù)管理就是針對公司財務(wù)事項進行實時管理，財務(wù)管理是公司內(nèi)部較為常見的一種經(jīng)濟活動，主要對象分為公司經(jīng)濟問題管理內(nèi)容和公司財務(wù)問題管理內(nèi)容。需知，公司資金項目管理是公司財務(wù)管理中和核心操作環(huán)節(jié)，應(yīng)在財務(wù)管理中進行必備資金管理，實施資金合理分配制度，有時也涵蓋了投資管理內(nèi)容和利潤再造內(nèi)容，為企業(yè)發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。財務(wù)管理是公司財務(wù)工作環(huán)節(jié)中基本工作形式之一，提升財務(wù)管理質(zhì)量可為后續(xù)企業(yè)進步提供一定資金支持，使得公司競爭利潤不斷加大，運用財務(wù)管理效率提升模式來明確公司經(jīng)濟活動目標，在公司發(fā)展過程中明確走向，在起到推動效用的同時促進公司經(jīng)濟活動的行為規(guī)范化管理和策略科學(xué)化執(zhí)行。財務(wù)管理以財務(wù)活動正常安排進行最大公司價值獲取，財務(wù)管理本質(zhì)是從價值角度為公司牟利，因為其是公司治理工作的基本，公司經(jīng)濟活動與經(jīng)濟目標被確定的狀況下，公司目標才能得以明確，發(fā)展前景也會更為可觀。

三、財務(wù)治理與財務(wù)管理間的主要區(qū)別分析

（一）目標差異性要點分析

財務(wù)治理目標即為公司財務(wù)權(quán)益維護，保障公司利益分配均衡性，當前公司管理制度實施背景下，公司所有權(quán)和公司經(jīng)營權(quán)呈相互背離態(tài)勢，投資者和經(jīng)營者之間則存在委托現(xiàn)狀，此種現(xiàn)狀證明著財務(wù)資本受托管理已成為主流。針對信息非對稱因素加以分析，公司經(jīng)營者具備一定信息優(yōu)勢，投資者與之不同，其存在一定信息劣勢性。公司組建與公司發(fā)展中，經(jīng)營者核心目的就是使公司效益達到最大化，投資者收益量度增加，但當前仍舊存在道德風(fēng)險詬病，經(jīng)營者會借助信息優(yōu)勢去為己謀利以損害投資者切身利益，非正規(guī)私人利益獲取狀況較為嚴重。但是財務(wù)治理其出發(fā)點為產(chǎn)權(quán)契約關(guān)系處理與調(diào)節(jié)，對財務(wù)利益主體間利益進行綜合調(diào)節(jié)與制衡，以至有效提升公司內(nèi)部治理效率。所以，投資者權(quán)益保護是公司財務(wù)治理的重點操作環(huán)節(jié)和最終目標。

財務(wù)數(shù)量內(nèi)容是財務(wù)管理環(huán)節(jié)中的操作出發(fā)點，在此前提系進行后續(xù)公司價值評估，財務(wù)管理目標為從根本上增加公司基礎(chǔ)性價值，投資者財富增加的同時也會增加公司收益。公司創(chuàng)建伊始，公司投資者目的就是達成公司利益最大化，換個角度而言，此處利益最大化是將投資成本要素扣除之后的公司剩余資金與財富，公司價值最大化是財務(wù)管理工作目標，主要分為資金時間價值考慮內(nèi)容和相關(guān)風(fēng)險價值要素考慮內(nèi)容，公司資產(chǎn)增值均依仗與此。

（二）主體差異性要點分析

公司財務(wù)治理主要包含了公司股東內(nèi)容、董事會內(nèi)容和經(jīng)理層內(nèi)容以及財務(wù)管理層內(nèi)容等，公司財務(wù)治理將財權(quán)配置視為重點，通俗來講，即是對公司股東財權(quán)、董事會財權(quán)、經(jīng)理層財權(quán)和財務(wù)管理層財權(quán)進行積極合理配置，股東大會是公司最高權(quán)力機構(gòu)，其具備出資權(quán)和決策權(quán)以及剩余資金索取權(quán)等，但董事會可以對大會財權(quán)代為行使，此時主要涵蓋了利潤分配方案內(nèi)容、預(yù)決算方案內(nèi)容和重大財務(wù)決策方案內(nèi)容等，經(jīng)理層權(quán)力與前者不同，其需在董事會授權(quán)后才可以參加重大公司決策，為董事會提供可選方案，通過科學(xué)的方案擬定，提高決策可行性。公司財務(wù)管理層授權(quán)方為公司經(jīng)營人員，其需要認真履行自身財務(wù)工作職責(zé)與財務(wù)工作義務(wù)，享有一定財務(wù)執(zhí)行權(quán)和財務(wù)決策權(quán)，監(jiān)事會主要負責(zé)財務(wù)信息內(nèi)容狀況檢查與監(jiān)督，公司內(nèi)部經(jīng)營活動監(jiān)管操作也被納入其中。

公司財務(wù)管理主體包括公司財務(wù)活動參與者和公司財務(wù)活動執(zhí)行者，其與財務(wù)治理形成要素基本等同，看似相同，但主體實質(zhì)卻各不相同，公司財務(wù)治理主體角度為社會屬性，公司財務(wù)管理主體角度則為經(jīng)濟屬性，還需要注意的一點是，監(jiān)事會是公司財務(wù)治理的核心部門與機構(gòu)，但此時其卻不是公司財務(wù)管理的主體部門和機構(gòu)。

四、財務(wù)治理與財務(wù)管理間的主要關(guān)系分析

（一）最終行為目標保持一致

公司財務(wù)治理與公司財務(wù)管理二者目標具有一致性特點，財務(wù)治理與財務(wù)管理目的皆為促進企業(yè)財富值穩(wěn)步增長，從而實現(xiàn)真正意義上的公司價值最大化。財務(wù)研究主體為財務(wù)利益主體權(quán)、責(zé)、利三樣要素劃分，同時以相關(guān)應(yīng)對模式達成利益制衡，財務(wù)治理是公司財務(wù)創(chuàng)造和利益增長的基礎(chǔ)；財務(wù)管理操作前提主要基于公司基本治理結(jié)構(gòu)體系，旨在達成核心公司財務(wù)目標而進行財務(wù)要素管理行為實施，其會推動企業(yè)發(fā)展和維持財務(wù)平衡，財務(wù)治理和財務(wù)管理均歸屬于公司治理大環(huán)境范疇內(nèi)，二者對公司利益主體加以合理配置、安排，使資金流動全方位管理策略實施成為可能，并以公司財富增長和公司價值攀升為最終操作目標。

（二）財務(wù)二重性

根據(jù)財務(wù)屬性基本特征可以看出，財務(wù)本身就預(yù)備一定的社會屬性和經(jīng)濟屬性，此類雙向特征存在，使得公司財務(wù)管理與公司財務(wù)治理共同構(gòu)成了公司財務(wù)二重性，之后在此基礎(chǔ)上構(gòu)成完美結(jié)構(gòu)體系。需知，公司財務(wù)治理環(huán)節(jié)需從財務(wù)本質(zhì)社會屬性角度加以分析，以財務(wù)社會屬性要素進行公司財權(quán)的具體分配；公司財務(wù)管理環(huán)節(jié)需要從財務(wù)本質(zhì)經(jīng)濟屬性加以分析，以財務(wù)經(jīng)濟屬性要素進行公司流動資金管理。公司財務(wù)治理與財務(wù)管理二者對財務(wù)雙重屬性進行了有力全詮釋，其作用主體皆為公司財務(wù)，處于同一協(xié)調(diào)、共同發(fā)展態(tài)勢，并助力公司各個財務(wù)事項能夠長期平穩(wěn)運行。

（三）作用互補性

財務(wù)治理通常情況下會融入與公司各項經(jīng)營管理工作之中，以宏觀角度為基準繼而順利進行公司財務(wù)支配與公司財務(wù)協(xié)調(diào)，公司治理目標和公司治理思想將其涵蓋在內(nèi)。公司財務(wù)管理以微觀角度為基準，并對公司財務(wù)活動細節(jié)部分加以操作，最為常見的例子即為公司財務(wù)戰(zhàn)略體系構(gòu)建，其是公司財務(wù)管理目標確定的根本。財務(wù)治理可在一定程度上進行公司財務(wù)關(guān)系協(xié)調(diào)與整體控制，財務(wù)管理本體財務(wù)活動控制步驟與流程由財務(wù)治理掌握，二者對公司基礎(chǔ)性財務(wù)關(guān)系調(diào)節(jié)和對應(yīng)公司財務(wù)活動管理起到了重要推動作用，公司財務(wù)結(jié)構(gòu)系統(tǒng)由二者一同組建。

五、公司財務(wù)治理和財務(wù)管理的對接要點分析

（一）正規(guī)財務(wù)分配機構(gòu)創(chuàng)建要點分析

公司財務(wù)目標影響和決定著最終公司經(jīng)濟活動，旨在進行公司不同類型經(jīng)濟活動協(xié)調(diào)，公司財務(wù)合理劃分環(huán)節(jié)勢在必行，首要一點即是進行較為合理且正規(guī)的財務(wù)分配，明確自身要務(wù)和責(zé)任的同時，對公司財務(wù)工作予以精確管理，最大程度上保證公司財務(wù)管理工作能夠發(fā)揮其本體最大效用，財務(wù)分配結(jié)構(gòu)體系構(gòu)建可對公司財務(wù)進行良好細化與分配，實現(xiàn)真正意義上的公司優(yōu)化管理。

（二）進行公司財務(wù)監(jiān)督機制建立以權(quán)衡內(nèi)部財務(wù)管理關(guān)系

適時進行公司財務(wù)監(jiān)督激勵機制創(chuàng)建，以此為前提進行公司財務(wù)治理與公司財務(wù)管理工作對接，明確公司基本經(jīng)濟活動目標，要求財務(wù)管理與財務(wù)治理完成配合。合理的外部監(jiān)督可及時發(fā)現(xiàn)公司財務(wù)缺陷與詬病，在及時發(fā)現(xiàn)問題的前提下予以及時解決，最大程度上替公司挽回經(jīng)濟損失，激勵機制執(zhí)行可有效激發(fā)公司內(nèi)部工作人員群體潛在工作欲望和工作興趣，員工工作積極性會得到有效調(diào)動，以此種方式來共同實現(xiàn)經(jīng)營目標達成。

（三）全方位多角度保障信息交流暢通性

較為正確的做法是，公司需要進行信息互換平臺創(chuàng)建，創(chuàng)建目的在于有效防止信息不對稱狀況和對應(yīng)信息失真狀況產(chǎn)生，當前公司管理結(jié)構(gòu)體系中，絕對權(quán)力機構(gòu)設(shè)置狀況和線性結(jié)構(gòu)設(shè)置狀況等仍舊存在，信息傳達過程中通常會出現(xiàn)信息失真現(xiàn)象，信息失真之后會出現(xiàn)一定連帶效應(yīng)，有時會對企業(yè)造成致命傷害。旨在有效規(guī)避不良信息狀況，使得不對稱等消極因素公司財務(wù)損害程度迅速降低，需要全方位多角度的去實現(xiàn)公司信息平臺的暢通性和自主性以及安全性，保證財務(wù)治理工作和財務(wù)管理工作的順利對接。

信息披露制度建立尤為重要，政府下達了對公司信息披露的相關(guān)規(guī)定與標準，但統(tǒng)一要求內(nèi)容有所缺失，實用性信息和新型信息較少，財務(wù)會理信息要求規(guī)范更是少之又少，所以需要及時建立正規(guī)財務(wù)治理結(jié)構(gòu)體系，以完善信息披露制度為目標，要求公司主管部門與機構(gòu)進行信息披露制度修訂，逐步明確公司財務(wù)管理制度制定要求標準和公司財務(wù)管理制度構(gòu)建要求標準，為后續(xù)公司財務(wù)管理目標與公司財務(wù)治理目標達成奠定有力基礎(chǔ)，使二者日漸趨于目標一致，隨之需側(cè)重公司財務(wù)治理規(guī)范制定、公司財務(wù)治理規(guī)范執(zhí)行和公司財務(wù)治理信息披露，公司董事部門需要站出來協(xié)調(diào)公司股東和公司經(jīng)營層之間的關(guān)系，為最終目的達成起到積極推動效應(yīng)，加之合理及時的公司財務(wù)治理信息披露工作監(jiān)管，充分發(fā)揮社會效用和輿論效用，建立公開信息模式和誠信信息模式以及規(guī)范信息模式，披露環(huán)境優(yōu)化與合理整改可促進公司財務(wù)管理進步和公司財務(wù)治理進步。

（四）財務(wù)風(fēng)險遏制以有效凸顯財務(wù)紐帶功能

注重部門設(shè)置環(huán)節(jié)，因為公司財務(wù)工作是企業(yè)得以安全平穩(wěn)運行的根本，與不同公司部門之間存在一定的工作關(guān)聯(lián)性，與此同時，財務(wù)工作在時間跨度之上具備戰(zhàn)略性中長期特點，有力實現(xiàn)公司財務(wù)管理和公司財務(wù)治理的對接需要充分體現(xiàn)財務(wù)部門此種特征，需要得到充分職能彰顯與發(fā)揮。最為重要的一點就是公司財務(wù)風(fēng)險規(guī)避，需適時完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警結(jié)構(gòu)體系和財務(wù)風(fēng)險控制結(jié)構(gòu)體系，為公司財務(wù)治理和公司財務(wù)管理創(chuàng)造優(yōu)良市場環(huán)境和工作氛圍，需知，當前時代是經(jīng)濟全球化時代和信息化發(fā)展時代，基于此，公司財務(wù)管理技術(shù)條件增加，并且擁有較為廣闊的市場發(fā)展空間，之后在此基礎(chǔ)上促進財務(wù)工作的良性循環(huán)與發(fā)展，將企業(yè)財務(wù)風(fēng)險扼殺在搖籃之中，深度加強企業(yè)危機意識和抗風(fēng)險能力。

六、結(jié)束語

科學(xué)技術(shù)的飛速發(fā)展與社會經(jīng)濟改革步伐的不斷加快，當前人們逐漸對公司財務(wù)工作重視起來，旨在提升公司財務(wù)管理效率和財務(wù)治理質(zhì)量，需要上述二者與當前社會經(jīng)濟發(fā)展標準要求內(nèi)容相互適應(yīng)。眾所周知，公司財務(wù)治理要素和公司財務(wù)管理要素是公司整體工作過程中的重要組成部分和重點操作環(huán)節(jié)，若進行細化分析，二者服務(wù)對象與本體內(nèi)涵各不相同，但二者之間的聯(lián)系也極為密切，其實質(zhì)上為相輔相成、互相促進、相互調(diào)節(jié)的關(guān)系，需從實際角度出發(fā)，進行正規(guī)財務(wù)分配機構(gòu)創(chuàng)建，并建立公司財務(wù)監(jiān)督機制以權(quán)衡內(nèi)部財務(wù)管理關(guān)系，全方位多角度保障信息交流暢通性的同時進行財務(wù)風(fēng)險遏制，以有效凸顯財務(wù)紐帶功能，保證公司內(nèi)部各項機制的正常平穩(wěn)運行。

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公司財務(wù)經(jīng)營分析范文第4篇

關(guān)鍵詞：財務(wù)報表；粉飾；現(xiàn)金流量表；財務(wù)報表附注

一、引言與文獻綜述

企業(yè)資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表哪個表更重要？關(guān)于這個問題，相信無論是學(xué)術(shù)界、實務(wù)界，還是股東、債權(quán)人、利益相關(guān)者都有不同的觀點。因為從不同的會計信息需求角度出發(fā)，都可以得到不同的答案，但上述主體達成的共識是現(xiàn)金流量表的作用越來越突出。因為相較于資產(chǎn)負債表和利潤表，現(xiàn)金流量表雖然不能呈現(xiàn)企業(yè)的規(guī)模和經(jīng)營活動組成部分等信息，也不能直接反映企業(yè)的經(jīng)營利潤和成長性，但是現(xiàn)金流量表具有的最直接作用是印證企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績是否具有現(xiàn)金流基礎(chǔ)，是否是真實與企業(yè)經(jīng)營相關(guān)的，而不是由會計的調(diào)整和做賬的方法導(dǎo)致的，特別是對于企業(yè)財務(wù)報表“粉飾”而言，信息需求者能夠從現(xiàn)金流量表中找到端倪，并分析其經(jīng)營業(yè)績的實質(zhì)性和可持續(xù)性。

關(guān)于上市公司財務(wù)報表“粉飾”，學(xué)者對此的研究甚多，黃世忠（2006）通過典型案例分析，對近年我國上市公司報表“粉飾”的新動向進行探討，并從完善資產(chǎn)減值準備計提、關(guān)注隱性關(guān)聯(lián)交易、規(guī)范資產(chǎn)置換會計處理、改進利潤表列報等方面提出抑制報表“粉飾”的政策性建議。李玉周（2003）全面的分析了上市公司財務(wù)報表“粉飾”的原因、常用方法并提出解決方法。而本文是在上述學(xué)者的研究基礎(chǔ)上，針對上市公司財務(wù)報表“粉飾”的方法進行不完全舉例，并對此進行了有針對性的現(xiàn)金流量表分析，希望運用現(xiàn)金流量表中的指標能夠佐證或者檢驗上市公司經(jīng)營業(yè)績。這和目前的研究結(jié)果存在兩點不同：第一，對于上市公司財務(wù)報表“粉飾”的技術(shù)性研究中，更多是涉及其方法和手段，比如其涉及的會計科目等，但是其通過現(xiàn)金流量表的佐證涉及較少，當然其涉及的完善方法和減少上市公司財務(wù)報表“粉飾”的舉措都是具有借鑒意義的，但是本文不涉及這一事項。第二，對于上市公司財務(wù)報表“粉飾”涉及現(xiàn)金流量內(nèi)容的研究中，其找到了僅僅關(guān)注資產(chǎn)負債表和利潤表的局限，以及現(xiàn)金流量表的作用，提出要關(guān)注現(xiàn)金流量指標，并且也提出了一些現(xiàn)金流分析指標，但是更多是框架性的建設(shè)，并未根據(jù)不同“粉飾”方法有針對性的分析現(xiàn)金流量指標，找出其“粉飾”財務(wù)報表的證據(jù)，這是本文最主要的貢獻。

當然本文的目的不是重復(fù)“現(xiàn)金為王”的觀點，現(xiàn)金是流動性最強、風(fēng)險最小收益也最小的資產(chǎn)，所以不能片面地夸大現(xiàn)金流的作用，本文主要也不是為了分析現(xiàn)金流對企業(yè)經(jīng)營活動的作用，畢竟現(xiàn)金流指標對于分析企業(yè)財務(wù)狀況的作用是有限的，甚至在運用其發(fā)現(xiàn)上市公司財務(wù)報表“粉飾”證據(jù)時也有失效的時候，但本文的最主要目的是找到其背后現(xiàn)金流能夠起到的最大作用，并結(jié)合其他財務(wù)報表以及財務(wù)報表附注，盡可能地佐證上市公司財務(wù)報表“粉飾”。

二、上市公司財務(wù)報表“粉飾”的現(xiàn)金流證據(jù)

上市公司財務(wù)報表“粉飾”與上市公司財務(wù)報表造假有別，它不是指上市公司利用虛開增值稅發(fā)票、虛構(gòu)銷售收入或者舞弊增加上市公司利潤的行為，而是在會計準則范圍內(nèi)有意識地調(diào)節(jié)上市公司利潤的行為。上市公司財務(wù)報表“粉飾”給投資者造成困擾的原因在于利潤是企業(yè)盈利最直接的指標，投資者關(guān)注的市盈率指標以及每股收益均是來自于企業(yè)的利潤指標，但投資者缺少關(guān)注利潤組成部分是否具有“水分”、是否具有“可持續(xù)性”。這就需要判斷企業(yè)的盈利狀況是否未經(jīng)人為調(diào)節(jié)、是否是企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)盈利的關(guān)鍵指標。所以在下述上市公司財務(wù)報表“粉飾”中嚴格區(qū)別造假行為和記賬的會計性選擇問題，并與現(xiàn)金流指標相結(jié)合，非窮舉地解釋現(xiàn)金流指標如何佐證上市公司財務(wù)報表“粉飾”。

第一，利用資產(chǎn)重組“粉飾”財務(wù)報表，無論是股份轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)置換或者是對外收購兼并，資產(chǎn)重組一直都是上市公司財務(wù)報表“粉飾”的重要手段，以股份轉(zhuǎn)讓為例，其投資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流為負本身就說明，公司在經(jīng)營過程中是以出售其組成部分提高經(jīng)營利潤，這種模式只可能在公司淘汰與其主營業(yè)務(wù)不相關(guān)的組成部分才是可取的，而無論是成本法或者權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資，都可以從其現(xiàn)金流量表及其附注中的經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流以及其投資收益中發(fā)現(xiàn)其出售股權(quán)的價值和出售的目的。而對于資產(chǎn)置換而言其涉及的信息披露是極其重要的，從財務(wù)報表附注中本期新納入合并范圍的子公司，以及本期不再納入合并范圍的子公司，從這幾個方面綜合的經(jīng)營業(yè)績和對上市公司利潤表以及現(xiàn)金流量表的影響就可以發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)重組“粉飾”財務(wù)報表的證據(jù)。

第二，利用特殊項目“粉飾”財務(wù)報表：無論是利用關(guān)聯(lián)方交易“粉飾”財務(wù)報表，還是特別調(diào)節(jié)營業(yè)外收入，利用特殊項目“粉飾”財務(wù)報表也能從現(xiàn)金流指標中找到端倪，以關(guān)聯(lián)方購銷為例，關(guān)聯(lián)方的購銷均計入其銷售利潤和經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流，從關(guān)聯(lián)方交易的披露信息可以得知關(guān)聯(lián)方交易的規(guī)模，剔除了這部分的經(jīng)營利潤和經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流，就可以比較出其經(jīng)營利潤是否具有現(xiàn)金流基礎(chǔ)，而對于營業(yè)外收入，其現(xiàn)金流量表中會有相對應(yīng)的科目呈現(xiàn)異常變動，比如其處置非流動資產(chǎn)收益增加，則相對應(yīng)現(xiàn)金流量表中的處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額則會增加，二者的相互印證也是特殊項目“粉飾”與否的證據(jù)。

第三，資產(chǎn)減值準備：固定資產(chǎn)、存貨，特別是應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款均需要計提簡直準備，資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價值的，應(yīng)當將資產(chǎn)的賬面價值減記至可收回金額，減記的金額確認為資產(chǎn)減值損失，計入當期損益，同時計提相應(yīng)的資產(chǎn)減值準備。以應(yīng)收賬款減值準備為例，上市公司的壞賬準備金比例應(yīng)該根據(jù)賬齡而變化，賬齡越長的賬款，遭遇賴賬的可能性越大，壞賬準備金比例也應(yīng)該越高。由于資產(chǎn)減值準備不會影響企業(yè)當期的現(xiàn)金流，所以以資產(chǎn)減值準備計提的不同來調(diào)節(jié)利潤的方法是不具備現(xiàn)金流基礎(chǔ)的，所以信息使用者可以采用以下兩種方式應(yīng)對相關(guān)的“粉飾”方法：1.分析上市公司資產(chǎn)減值準備計提的變化，分析剔除了資產(chǎn)減值準備計提而增加的經(jīng)營利潤之外的利潤水平，以驗證資產(chǎn)減值準備計提的變化導(dǎo)致利潤增加的比例。2.分析經(jīng)營收入與經(jīng)營現(xiàn)金流收入的比例、經(jīng)營成本與經(jīng)營現(xiàn)金流支出的比例，以其對應(yīng)的比率關(guān)系、結(jié)合以往年度計提標準分析應(yīng)收賬款的余額和應(yīng)收賬款計提減值準備的合理性。

三、上市公司財務(wù)報表“粉飾”的隱蔽性

上市公司財務(wù)報表的部分“粉飾”行為可以通過現(xiàn)金流量表以及和利潤表的結(jié)合信息得到佐證，其他部分“粉飾”行為卻不能從現(xiàn)金流量表中得到明確的答案，但是其中的一部分行為可以根據(jù)其經(jīng)營利潤和經(jīng)營活動現(xiàn)金流、投資活動現(xiàn)金流中的分項指標得到側(cè)面的反映：

第一，利用不恰當?shù)臅嫼怂恪胺埏棥必攧?wù)報表，無論是從固定資產(chǎn)投資、固定資產(chǎn)折舊，還是到存貨計價方法，都是利用《會計準則》的可選擇性，有意識地根據(jù)財務(wù)目標調(diào)整企業(yè)利潤。以固定資產(chǎn)投資為例，上市公司為了推遲計提折舊或者為了令更多的費用資本化，會推遲完工期以更少的費用化，或者計入在建工程以減少折舊，這個從注冊會計師審計的角度是可以發(fā)現(xiàn)審計證據(jù)的，但是從投資者的角度，財務(wù)報表不能發(fā)現(xiàn)明顯的證據(jù)，只能通過重大在建工程項目變動情況以佐證其會計核算的正確性，特別是結(jié)合以前年度財務(wù)報表，分析其建設(shè)期和建設(shè)完工程度，以印證其是否具有推遲計提折舊或者推遲費用化的意圖，而現(xiàn)金流表中的購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金項目可以側(cè)面反映其支出的現(xiàn)金流，但對于企業(yè)推遲入賬以及資本化、費用化問題，現(xiàn)金流量表確實不具有直接的佐證作用。

第二，利用會計政策的變更“粉飾”財務(wù)報表：改變固定資產(chǎn)計提折舊年限、改變存貨計價方法，還包括上述已經(jīng)提到的應(yīng)收賬款減值準備計提方法，這些都是利用會計政策的變更“粉飾”財務(wù)報表的方法。以固定資產(chǎn)折舊為例，上市公司為了增加企業(yè)經(jīng)營利潤，可以加速折舊法改變?yōu)橹本€折舊法或者提高折舊年限，以增加經(jīng)營利潤，但是企業(yè)的當期現(xiàn)金流并未發(fā)生改變（剔除所得稅因素，下同），這種因為會計政策的變更而引起的利潤變化均應(yīng)當從企業(yè)真實的利潤水平中剔除。由于這些會計政策的變更不影響其現(xiàn)金流變化，所以這種模式中的現(xiàn)金流指標不具有檢驗的作用。

第三，其他業(yè)務(wù)利潤和其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金：在利潤表項目中，主營業(yè)務(wù)涉及的信息和披露都比其他業(yè)務(wù)的記錄要嚴格，而其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金也是在列報了能夠明確劃分的現(xiàn)金流項目后匯總的其他活動數(shù)額，所以從其他業(yè)務(wù)利潤和其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金科目中也可以發(fā)現(xiàn)一些“粉飾”的端倪，并找到公司是否具有可持續(xù)經(jīng)營能力、是否偏離主營業(yè)務(wù)的證據(jù)，以其他業(yè)務(wù)利潤為例，部分上市公司進行多元化經(jīng)營，在其主營業(yè)務(wù)范圍外又經(jīng)營了其他業(yè)務(wù)，則需要從“收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”的項目中側(cè)面反映其他業(yè)務(wù)利潤的真實性，財務(wù)報表附注中會披露具體收到與支出其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金，信息使用者要學(xué)會區(qū)分這些明細科目中的較大金額以及其中與利潤的匹配關(guān)系，特別是一些不可持續(xù)的科目（如補貼收入等），只有這樣，才能找出上市公司通過其他業(yè)務(wù)利潤和其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金進行財務(wù)報表“粉飾”的證據(jù)。

四、結(jié)論與建議

對于資產(chǎn)重組、關(guān)聯(lián)方交易等直接與企業(yè)現(xiàn)金流有關(guān)的財務(wù)報表“粉飾”方法，財務(wù)報表信息使用者可以集合現(xiàn)金流指標和財務(wù)報表附注找到上市公司財務(wù)報表“粉飾”的證據(jù)；對于改變會計政策、不正當?shù)臅嫼怂愕炔恢苯优c企業(yè)現(xiàn)金流相關(guān)的財務(wù)報表“粉飾”方法，現(xiàn)金流指標只能作為側(cè)面反映的證據(jù)，更重要的是結(jié)合以前年度財務(wù)報表以及附注分析其利潤的增加是否具有合理性，剔除異常變動的利潤后再對其經(jīng)營業(yè)績進行評價不失為更好的方法；對于像其他業(yè)務(wù)利潤和其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金指標，以及資產(chǎn)減值準備指標，現(xiàn)金流在其中都發(fā)揮了重要的作用，這時利潤表、現(xiàn)金流量表、財務(wù)報表附注的綜合使用便顯得更加重要，只有綜合上述信息，才能得出客觀的結(jié)論。

上市公司財務(wù)報表“粉飾”是個歷久彌新的問題，本文的意義不是在于分析現(xiàn)金流在財務(wù)報表”粉飾”佐證過程中起到多大的作用，而是為了從一個不同的角度分析上市公司盈利必須具有現(xiàn)金流基礎(chǔ)，現(xiàn)金流也并不像部分學(xué)者說的那樣能夠檢驗所有的財務(wù)報表“粉飾”方法。只有認清上市公司財務(wù)報表”粉飾”中現(xiàn)金流的重要性，并且意識到現(xiàn)金流在檢驗?zāi)承胺埏棥狈椒ㄖ惺?，信息需求者才能更好地?yīng)對上市公司財務(wù)報表“粉飾”，并得出有真實現(xiàn)金流背景、可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營業(yè)績信息。（作者單位：西南財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院）

參考文獻：

[1]黃世忠、葉豐瀅：《上市公司報表“粉飾”新動向：手段、案例與啟示》[J].《財會通訊：綜合（上）》2006年第1期

[2]趙瑞、黎玉柱：《論上市公司財務(wù)報表“粉飾”及其甄別》《武漢科技大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版）》[J].2004年03期

公司財務(wù)經(jīng)營分析范文第5篇

一、高校資產(chǎn)經(jīng)營公司財務(wù)管理與監(jiān)督

高校主要通過經(jīng)營性資產(chǎn)管理委員會和資產(chǎn)經(jīng)營公司董事會行使對資產(chǎn)經(jīng)營公司的財務(wù)管理職權(quán)?？梢酝ㄟ^公司章程和財務(wù)管理制度具體劃分投資者和經(jīng)營者的財務(wù)管理職責(zé)與權(quán)限。

其一，防止資產(chǎn)經(jīng)營公司監(jiān)督管理被弱化，校辦產(chǎn)業(yè)會計信息失真。校方派出的董事、監(jiān)事（都是兼職的）以及學(xué)校職能部門對企業(yè)情況缺乏深入了解，導(dǎo)致企業(yè)“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象嚴重，使高校作為出資人的產(chǎn)權(quán)主體地位被架空、學(xué)校利益受損。所以高校必須建立和完善對資產(chǎn)經(jīng)營公司的財務(wù)管理和監(jiān)督機制，健全董事會議事規(guī)則，對資產(chǎn)經(jīng)營公司重大經(jīng)濟事項的決策程序和權(quán)限作出明確規(guī)定，建立重大經(jīng)濟決策備案審批制度和問責(zé)制度。高校經(jīng)營性資產(chǎn)管理委員會和資產(chǎn)經(jīng)營公司董事會要聽取和審批資產(chǎn)經(jīng)營公司的預(yù)算和財務(wù)會計報告，審批投資計劃和籌資計劃，審批公司財務(wù)管理制度、薪酬制度、利潤分配和員工獎勵方案，制訂對經(jīng)營者的業(yè)績考核制度及任免獎懲辦法，審議批準公司其他重大財務(wù)事項。使學(xué)校作為公司投資主體的職權(quán)得到落實，并使資產(chǎn)經(jīng)營公司的運作符合高?？傮w建設(shè)目標。

其二，高校對資產(chǎn)經(jīng)營公司實行會計委派制度。規(guī)定由學(xué)校財務(wù)處向資產(chǎn)經(jīng)營公司委派財務(wù)部主任，并列席與財務(wù)、投資、經(jīng)濟分配等有關(guān)的董事會和公司領(lǐng)導(dǎo)辦公會議。學(xué)校委派會計的工資、獎金由學(xué)校支付（年終向公司結(jié)算），其工作業(yè)績由學(xué)校相關(guān)部門參加考核，實行委派會計定期輪崗制度，使委派會計擺脫對派駐單位的依附和利益關(guān)系，能夠挺直腰桿堅持原則，實施財務(wù)監(jiān)督，既維護學(xué)校作為出資人的權(quán)益，又真正有利于校辦產(chǎn)業(yè)長遠健康發(fā)展。

其三，建立校辦產(chǎn)業(yè)財務(wù)報告制度。資產(chǎn)經(jīng)營公司必須定期向?qū)W校財務(wù)處報送會計報表，重大經(jīng)濟事項必須及時向?qū)W校分管領(lǐng)導(dǎo)和財務(wù)處匯報，使學(xué)校能夠及時掌握資產(chǎn)經(jīng)營公司經(jīng)營財務(wù)狀況及所投資企業(yè)重要經(jīng)濟信息。

其四，加強資產(chǎn)經(jīng)營公司審計監(jiān)督。學(xué)校審計處直接對學(xué)校負責(zé)，具有相對的獨立性和權(quán)威性，同時對校辦產(chǎn)業(yè)的情況也比較了解。加強高校資產(chǎn)經(jīng)營公司財務(wù)審計，是強化資產(chǎn)經(jīng)營公司監(jiān)督約束機制的重要環(huán)節(jié)。根據(jù)實際情況，學(xué)校內(nèi)部審計不但要做好資產(chǎn)經(jīng)營公司的年度財務(wù)審計和經(jīng)營績效審計、公司負責(zé)人任期中和離任經(jīng)濟責(zé)任審計，還需要加強對資產(chǎn)經(jīng)營公司的經(jīng)營和財務(wù)管理制度、對外投資及大額資金使用等重大經(jīng)濟事項決策程序的制度執(zhí)行情況和效果的審計，以便及時發(fā)現(xiàn)問題、分析原因、提出風(fēng)險警示和改進意見。如果發(fā)現(xiàn)有嚴重的失職瀆職行為，要報學(xué)校和經(jīng)營性資產(chǎn)管理委員會追究責(zé)任，促進公司完善制度、加強管理。

二、高校資產(chǎn)經(jīng)營公司內(nèi)部財務(wù)管理

企業(yè)的財務(wù)管理主要是運用價值形式通過對財務(wù)活動實施管理，把企業(yè)的各種物質(zhì)條件、經(jīng)營過程和經(jīng)營結(jié)果都合理地加以規(guī)劃和控制，以實現(xiàn)企業(yè)的目標。

其一，高校資產(chǎn)經(jīng)營公司一般可以根據(jù)公司規(guī)模、領(lǐng)導(dǎo)分工和各部門職責(zé)范圍，對公司管理實行分工、分權(quán)，建立有效的內(nèi)部財務(wù)管理級次，合理安排投資決策權(quán)、對外籌資權(quán)、收益分配權(quán)、資產(chǎn)處置權(quán)以及財務(wù)審批權(quán)等?？梢愿鶕?jù)資產(chǎn)經(jīng)營公司董事會決議，在公司經(jīng)營者職權(quán)范圍內(nèi)，采取集體決策、分工負責(zé)，側(cè)重集權(quán)的集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財務(wù)管理模式。財務(wù)審批權(quán)要根據(jù)工作需要（指財權(quán)與事權(quán)相適應(yīng)、與責(zé)任相一致）、擁有控制權(quán)的現(xiàn)金流和企業(yè)風(fēng)險控制能力等因素進行劃分，并以規(guī)章制度明文規(guī)定。必須以最有效地促進資產(chǎn)經(jīng)營公司運作和發(fā)展為目的，既不宜把財權(quán)統(tǒng)得過死而失去活力降低效率，又要提防因財權(quán)過度分散而引起風(fēng)險增大和支出失控。

其二，高校資產(chǎn)經(jīng)營公司必須單獨設(shè)置財務(wù)會計機構(gòu)，建立健全財務(wù)管理制度，負責(zé)本公司財務(wù)管理和會計核算工作，編制和執(zhí)行公司預(yù)算，實施財務(wù)控制和監(jiān)督，組織財務(wù)預(yù)測和分析，編制公司財務(wù)會計報告，如實反映資產(chǎn)經(jīng)營公司以及所投資企業(yè)的財務(wù)信息，并承擔資產(chǎn)經(jīng)營公司作為投資方對被投資企業(yè)實施財務(wù)監(jiān)管和檢查指導(dǎo)的職責(zé)。

其三，加強高校資產(chǎn)經(jīng)營公司的預(yù)算管理。長期以來，在校辦企業(yè)中，對預(yù)算的編制和執(zhí)行普遍不夠重視。事前在編制預(yù)算時掌握信息不全、計劃考慮不周；事中往往是領(lǐng)導(dǎo)說了算、隨意變動突破，預(yù)算執(zhí)行失控；事后則強調(diào)客觀，無能為力。預(yù)算失控的直接后果是費用成本上升、經(jīng)濟效益下降、資金周轉(zhuǎn)困難、“半拉子工程”出現(xiàn)，給財務(wù)管理帶來困難和風(fēng)險，企業(yè)預(yù)定目標大打折扣。現(xiàn)在，改革高校以事業(yè)單位法人的身份直接辦企業(yè)的體制，將學(xué)校所有經(jīng)營性資產(chǎn)都劃轉(zhuǎn)到高校資產(chǎn)經(jīng)營公司，由其代表學(xué)校持有對企業(yè)投資所形成的股權(quán)。資產(chǎn)經(jīng)營公司所掌握的資源大大增加，就有可能集中力量辦成一些促進科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的大事；但如果管理不好也會造成更大損失。因此資產(chǎn)經(jīng)營公司必須加強預(yù)算編制前的調(diào)研論證，強調(diào)各部門結(jié)合年度工作任務(wù)合理編報預(yù)算資料的責(zé)任，財務(wù)部門要認真審核、調(diào)查研究、綜合平衡，突出重點，措施有力，為公司實現(xiàn)年度目標提供財力保證。預(yù)算必須按規(guī)定程序?qū)徟?，慎重決策。在執(zhí)行過程中則要強調(diào)預(yù)算的嚴肅性和約束力。對預(yù)算執(zhí)行中出現(xiàn)的問題必須認真分析原因，追究相關(guān)部門和領(lǐng)導(dǎo)不能做好預(yù)算控制的責(zé)任，聯(lián)系所造成的后果，作為考核獎懲的依據(jù)之一，以引起各級管理干部的重視，促進公司目標的實現(xiàn)和效益的提升。

三、高校資產(chǎn)經(jīng)營公司投資財務(wù)管理與監(jiān)控

其一，高校資產(chǎn)經(jīng)營公司主要通過向被投資企業(yè)委派董事會、監(jiān)事會成員，行使出資人權(quán)利、履行出資人義務(wù)，包括企業(yè)重大決策、選擇經(jīng)營管理者、收益分配等。需要制訂委派董事、監(jiān)事管理制度，明確規(guī)定受資產(chǎn)經(jīng)營公司委派的董事、監(jiān)事的職責(zé)，切實加強對被投資企業(yè)的監(jiān)管，以確保學(xué)校作為投資者的權(quán)益，防止國有資產(chǎn)流失。他們還有責(zé)任將被投資企業(yè)董事會決議及重要的經(jīng)營、財務(wù)信息資料帶回資產(chǎn)經(jīng)營公司，及時整理抄送資產(chǎn)經(jīng)營公司財務(wù)部和投資部，以便進行專業(yè)的財務(wù)分析和管理。資產(chǎn)經(jīng)營公司財務(wù)部依據(jù)投資方身份，向被投資企業(yè)要求定期報送會計報表，獲取真實可靠的財務(wù)信息?？梢韵虮煌顿Y企業(yè)提出要求，派財務(wù)審計人員對被投資企業(yè)的經(jīng)營財務(wù)狀況或某些重要經(jīng)濟事項進行審計，提供財務(wù)指導(dǎo)和改進建議。資產(chǎn)經(jīng)營公司財務(wù)部應(yīng)當及時將所掌握的被投資企業(yè)財務(wù)信息和重要問題加以整理，編制被投資企業(yè)財務(wù)狀況分析報告向資產(chǎn)經(jīng)營公司領(lǐng)導(dǎo)匯報。

其二，高校資產(chǎn)經(jīng)營公司財務(wù)部應(yīng)當向全資子公司委派財務(wù)負責(zé)人，實行會計委派制。高校資產(chǎn)經(jīng)營公司還可以憑借具有素質(zhì)較高的財會人員、本地管理等優(yōu)勢，向控股企業(yè)和參股企業(yè)推薦企業(yè)財務(wù)部門負責(zé)人（或主辦會計），但須由被投資企業(yè)董事會考核聘任（不實行會計委派制），并且對全體股東和企業(yè)經(jīng)營者負責(zé)。對于被投資企業(yè)中的眾多小企業(yè)或者財務(wù)會計業(yè)務(wù)量較小的企業(yè)（尤其是科技型企業(yè)初創(chuàng)時往往規(guī)模小、人手少、管理不規(guī)范，需要扶持），我校資產(chǎn)經(jīng)營公司財務(wù)部通過建立會計核算中心，為控股或參股的小企業(yè)“代賬”（小企業(yè)須分攤費用），在每家小企業(yè)都獨立核算和單獨設(shè)立銀行賬戶的前提下，提供會計核算、財務(wù)報銷、納稅申報等專業(yè)的財會服務(wù)，幫助小企業(yè)共同加強財務(wù)管理、規(guī)范經(jīng)營行為。這種做法為小企業(yè)減輕負擔、提供方便，受到小企業(yè)的歡迎。同時，資產(chǎn)經(jīng)營公司財務(wù)部“寓監(jiān)督于服務(wù)”，能夠及時掌握被投資企業(yè)財務(wù)信息，加強對被投資企業(yè)的財務(wù)監(jiān)督，有利于高校資產(chǎn)經(jīng)營公司對外投資的管理和投資效益的考核。