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投資收益分配方案范文第1篇

關(guān)鍵詞：證券；基金；收益分配

1證券投資基金收益的范圍

證券投資基金收益是指基金管理人管理和運(yùn)用基金所募集的資金從事股票、債券等金融工具投資所取得的收入。與一般工商企業(yè)相比較，證券投資基金作為一種特殊的會(huì)計(jì)主體，其收益的范圍以及確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)問題歷來存在爭(zhēng)議，但由于收益范圍的界定又在相當(dāng)程度上關(guān)系到收益的分配方案，影響各方經(jīng)濟(jì)利益，所以必須要加以明確。目前，世界各國(guó)和地區(qū)大致有以下三種有代表性的收益范圍。

①大口徑方式，這種方式以日本為代表，認(rèn)為證券投資基金收益應(yīng)包括現(xiàn)金股利、股票股利、債券利息、其他利息和已實(shí)現(xiàn)資本利得(或損失)。

②中口徑方式，這種方式以美國(guó)為代表，認(rèn)為證券投資基金收益應(yīng)包括現(xiàn)金股利、債券利息、其他利息和已實(shí)現(xiàn)資本利得(或損失)，不包括股票股利和未實(shí)現(xiàn)的資本利得(或損失)。

③小口徑方式，這種方式以我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)為代表，認(rèn)為證券投資基金的收益只包括現(xiàn)金股利、債券利息和其他利息，不包括股票股利和資本利得(無論資本利得是否已經(jīng)實(shí)現(xiàn))。

我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定基金收入主要包括利息收入、投資收益以及其他收入。利息收入包括債券利息收入、資產(chǎn)支持證券利息收入、存款利息收入、買入返售金融資產(chǎn)收入等。投資收益包括股票投資收益、債券投資收益、資產(chǎn)支持證券投資收益、基金投資收益、衍生工具投資、股利收益等。基金的收益分配應(yīng)當(dāng)以期末可供分配利潤(rùn)為基準(zhǔn)計(jì)算。期末可供分配利潤(rùn)指期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤(rùn)與未分配利潤(rùn)中已實(shí)現(xiàn)收益的孰低值。如果期末未分配利潤(rùn)的未實(shí)現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配的金額為期末未分配利潤(rùn)的已實(shí)現(xiàn)部分；如果期末未分配利潤(rùn)的未實(shí)現(xiàn)部分為負(fù)數(shù)，則期末可供分配利潤(rùn)的金額為期末未分配利潤(rùn)（已實(shí)現(xiàn)部分扣減未實(shí)現(xiàn)部分）。

2證券投資基金收益分配方式和比例

證券投資基金相對(duì)于固定收益證券，價(jià)格波動(dòng)性更大，投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)更高。同時(shí)，在基金收益分配中投資者的話語權(quán)不高。因此，為了保護(hù)基金投資者的利益，世界各國(guó)都強(qiáng)制規(guī)定了證券投資基金收益充分分配制度。例如，美國(guó)的法律規(guī)定，基金必須將利息收入和股息收入的95%以上分配給投資者，一般是每季度發(fā)放一次：基金的資本利得部分可以分配給投資者，也可以留在基金內(nèi)繼續(xù)投資。收益分配以現(xiàn)金形式分配，但投資者可以選擇自動(dòng)再投資。在日本，基金的收益原則上每年分配一次，所有的股利和利息應(yīng)全部分配。對(duì)于資本利得，在彌補(bǔ)上期虧損后，剩余部分的10%應(yīng)分配給投資者。累計(jì)未分配的資本利得在基金運(yùn)作期滿后，再一并分配。我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)要求基金的分配一般應(yīng)當(dāng)一年一次，并在會(huì)計(jì)年度結(jié)束后3個(gè)月之內(nèi)進(jìn)行。利息和股利全部分配，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的資本利得也可以分配。分配采用現(xiàn)金方式的，投資者可以將分配的收益再投資。我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定，封閉式基金的收益分配必須采取現(xiàn)金方式，每年不得少于一次，年度收益分配的比例不得低于基金年度凈收益的90%。開放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年基金收益的最多次數(shù)和基金收益分配的最低比例，分配應(yīng)當(dāng)采用現(xiàn)金方式，但投資者可以事先選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤(rùn)，按照基金合同有關(guān)基金份額申購的約定轉(zhuǎn)為基金份額?；鸱蓊~持有人事先未做出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。同時(shí)，基金當(dāng)年收益應(yīng)先彌補(bǔ)上年虧損后，才可進(jìn)行分配，如果基金投資當(dāng)年虧損，則不應(yīng)進(jìn)行收益分配。

和美國(guó)等國(guó)家和地區(qū)對(duì)證券投資基金收益分配的規(guī)定相比，我國(guó)對(duì)基金收益分配規(guī)定的

彈性空間更小，主要表現(xiàn)在：

分配方式上，我國(guó)要求以現(xiàn)金方式進(jìn)行分配。而在美國(guó)和日本，投資者有更大的選擇權(quán)，既可以選擇現(xiàn)金分配，也可以選擇將分配的收益再投資。

分配比例上，我國(guó)證券投資基金凈收益的實(shí)際分配比例大大高于美國(guó)和日本。我國(guó)要求證券投資基金分配的收益不低于基金當(dāng)年凈收益的90%。而在美國(guó)和日本，只是要求將收益中的利息收入的絕大部分分配給投資者，資本利得部分參與分配的比例很低(如日本的10%)，或者是可以不參加分配。

3我國(guó)證券投資基金收益分配存在的問題

我國(guó)關(guān)于基金收益分配的法律規(guī)定主要目的是為了有效保證投資者能及時(shí)、安全的獲得穩(wěn)定的投資收益，但在實(shí)際的運(yùn)作過程中仍存在著一些問題。

3.1基金資產(chǎn)變現(xiàn)問題

基金在進(jìn)行收益分配時(shí)，為了換取收益分配所需的現(xiàn)金，必須在之前大規(guī)模得將股票等證券資產(chǎn)進(jìn)行變現(xiàn)。在股票的大幅賣出和買入過程中，不斷存在比較大的沖擊成本和交易成本，還需要較長(zhǎng)時(shí)間完成建倉，有可能錯(cuò)過市場(chǎng)機(jī)會(huì)，存在很大的機(jī)會(huì)成本損失。這部分損失將由投資者承擔(dān)，影響了投資收益。尤其當(dāng)處于一個(gè)持續(xù)的牛市中時(shí)，為了分配收益而變現(xiàn)資產(chǎn)所造成的損失會(huì)更大。作為一種法規(guī)政策，我們認(rèn)為目前強(qiáng)制要求基金以現(xiàn)金形式分配不低于90%的凈收益的規(guī)定是不足取的。事實(shí)上，基金每年較為集中地變現(xiàn)證券，已經(jīng)對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定造成了一定程度的負(fù)面影響。

3.2基金收益分配的規(guī)避問題

大多數(shù)的基金管理公司在收益分配問題上一直都表現(xiàn)的不夠積極，即使有大的收益分配政策出現(xiàn)，都配合和服從于“基金凈值歸于面值(1元)”持續(xù)營(yíng)銷的需要。而且不少基金都通過基金分拆這一辦法來達(dá)到規(guī)避基金收益分配的目的。假如某家基金管理公司旗下的某個(gè)基金投資品種原先的每份凈值是2元，在基金份額分拆后，將原先的每份基金變成兩份以后，其拆分后的每份凈值就變成了每份1元。根據(jù)基金收益分配的條件可知，該基金管理公司就可以不進(jìn)行基金收益的分配了。

Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，盡管經(jīng)歷了2006年到2007的大牛市，但仍有接近20只2007年之前成立的偏股型基金從2007年至今仍未分紅。其中，華寶興業(yè)、華安、華夏、上投摩根等基金公司旗下均有兩只基金入選“鐵公雞”之列。

3.3推遲基金收益分配的時(shí)間問題

造成這一問題的原因既包括基金管理公司做為管理基金的管理人和人所作出的“逆向選擇”，也包括市場(chǎng)監(jiān)管者制度設(shè)計(jì)本身的原因。由于投資者和基金管理公司之間存在比較嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，作為人的基金管理公司并不會(huì)總以委托人的利益最大化為目標(biāo)，有時(shí)甚至?xí)奚腥说睦娑非笞陨砝娴淖畲蠡?，由此產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問題。基金管理公司收入的主要來源是做為基金管理人依據(jù)基金契約的規(guī)定獲得基金管理費(fèi)收入?；鸸芾碣M(fèi)收入是按基金前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例(股票型基金一般為1。5%)年費(fèi)率計(jì)算。這也就是說基金管理費(fèi)收入的大小最終取決于其所管理基金資產(chǎn)凈值的多寡。無庸置疑基金管理公司管理的資產(chǎn)凈值越大，也就可以收取的更多的管理費(fèi)，而基金收益又包括在基金資產(chǎn)凈值之中，這就導(dǎo)致了基金管理公司減少基金收益分配的數(shù)額或者推遲基金收益分配的時(shí)間。而這種基金管理公司利益最大化實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)恰恰是建立在損害其基金投資人利益基礎(chǔ)之上的。

3.4基金收益分配不能滿足不同投資者的要求

按照心理賬戶的理論，投資者們對(duì)各種資產(chǎn)進(jìn)行投資時(shí)通常將這些資產(chǎn)劃分成不同的層次，也就是放置在不同的心理賬戶，投資者對(duì)待不同的心理賬戶有不同的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度。低層的心理賬戶通常要求的收益比較低，如投資于貨幣市場(chǎng)基金、信用級(jí)別高的債券等，相對(duì)而言投資者要求安全，穩(wěn)定，投資者在這一層的投資表現(xiàn)出極強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)厭惡。所以對(duì)待這一層的投資者要保證收益分配次數(shù)和分配金額。而在高層心理賬戶上的投資通常要求收益很高，具有很大的增值潛力，如投資于高成長(zhǎng)基金、股票等。投資者也能夠承受很大的風(fēng)險(xiǎn)，投資者在這一層的投資則表現(xiàn)出較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好，因此對(duì)待這一層的投資者，他們追求的是長(zhǎng)期的資本利得，所以收益分配次數(shù)和分配金額可以減少，但至少要保證規(guī)定的最低要求。而我國(guó)目前規(guī)定基金收益分配每年至少一次，分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的90%，并且應(yīng)當(dāng)采用現(xiàn)金方式，這種規(guī)定無法滿足不同類型投資者對(duì)收益分配的要求。

4證券投資基金收益分配的改進(jìn)

首先，基金管理公司在設(shè)計(jì)基金產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)根據(jù)基金產(chǎn)品特性擬訂相應(yīng)的收益分配條款，使基金的收益分配行為與基金產(chǎn)品特性相匹配。

其次，基金管理公司在設(shè)計(jì)帶有分紅條款的基金產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)當(dāng)在基金合同以及招募說明書中約定每年基金收益分配的最多次數(shù)和每次收益分配的最低比例。

第三，基金公司在上報(bào)產(chǎn)品的同時(shí)，要在基金合同以及招募說明書中約定基金收益分配方案的，基金收益分配方案中至少應(yīng)載明基金期末可供分配利潤(rùn)、基金收益分配對(duì)象、分配時(shí)間、分配數(shù)額以及比例、分配方式等內(nèi)容。

第四，基金合同以及基金招募說明書中應(yīng)該約定：基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準(zhǔn)日(即期末可供分配利潤(rùn)計(jì)算截止日)的時(shí)間不得超過15個(gè)工作日。

最后，基金合同中若約定“基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值”的條款，應(yīng)詳細(xì)說明該條款的含義，“例如，基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值”。

參考文獻(xiàn)：

［1］黃慶平淺議規(guī)范基金收益分配的機(jī)制[J].中國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì),2008,(6).

［2］李俊英.我國(guó)公募與私募基金收益分配模式的制度比較[J].浙江金融,2007,(6).

［3］李國(guó)良.試論證券投資基金利潤(rùn)分配改進(jìn)[J].會(huì)計(jì)研究,2000,(2).

投資收益分配方案范文第2篇

為何市場(chǎng)需要多空分級(jí)產(chǎn)品？

現(xiàn)有分級(jí)基金兩類份額的分配模式基本就是優(yōu)先份額獲得約定收益以及進(jìn)取份額對(duì)其本金和利息收入的保障，而進(jìn)取份額則可以看作以約定收益向優(yōu)先份額融資獲取杠桿。這樣，進(jìn)取份額就可以放大市場(chǎng)的漲跌幅度，而優(yōu)先份額則具有相當(dāng)明顯的債券特征。不過這也就產(chǎn)生了一個(gè)問題：如果說看多市場(chǎng)的投資者可以選擇進(jìn)取份額作為投資標(biāo)的，那么優(yōu)先份額是否能成為看空市場(chǎng)的有效投資工具呢？答案顯然是否定的，優(yōu)先份額的固定收益特征使得其與債券市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)密切，而雖然債市與股市大體上來說呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)性，但是這種此消彼長(zhǎng)的關(guān)系并不是確定以及穩(wěn)定的――也就是說雖然投資人看空市場(chǎng)時(shí)確實(shí)會(huì)有比較強(qiáng)的動(dòng)機(jī)進(jìn)入優(yōu)先份額規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但是這種行為發(fā)生的確定性并不強(qiáng)，也并非一定能夠從中獲益，因?yàn)閮?yōu)先份額的價(jià)值還要受到利率、流動(dòng)性等因子的影響。但是多空杠桿分級(jí)產(chǎn)品問世之后，這個(gè)問題就能得到很好的解決，空方能夠確定的從市場(chǎng)下跌中獲得價(jià)值的增值，那么投資者在看空時(shí)進(jìn)入看跌份額的意愿也就更加強(qiáng)烈和確定。

多空分級(jí)該如何實(shí)現(xiàn)？

投資收益分配方案范文第3篇

關(guān)鍵詞：農(nóng)民專業(yè)合作社；村集體經(jīng)濟(jì)組織；會(huì)計(jì)制度

中圖分類號(hào)：F235.99文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1673-291X（2008）13-0099-02

為了規(guī)范農(nóng)民專業(yè)合作社的會(huì)計(jì)工作，財(cái)政部于2007年12月了《農(nóng)民專業(yè)合作社財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度(試行)》，決定自2008年1月1日起施行。該制度與《村集體經(jīng)濟(jì)組織會(huì)計(jì)制度》（財(cái)政部頒布并于2005年1月1日?qǐng)?zhí)行）共同構(gòu)成了我國(guó)農(nóng)村會(huì)計(jì)制度體系。本文就兩個(gè)會(huì)計(jì)制度的主要差異進(jìn)行比較研究。

一、資產(chǎn)的比較研究

1.資產(chǎn)組成內(nèi)容的比較?！掇r(nóng)民專業(yè)合作社財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度(試行)》將合作社的資產(chǎn)分為流動(dòng)資產(chǎn)、農(nóng)業(yè)資產(chǎn)、對(duì)外投資、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)，而《村集體經(jīng)濟(jì)組織會(huì)計(jì)制度》則將村集體經(jīng)濟(jì)組織的資產(chǎn)分為流動(dòng)資產(chǎn)、農(nóng)業(yè)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資和固定資產(chǎn)。與《村集體經(jīng)濟(jì)組織會(huì)計(jì)制度》相比，《農(nóng)民專業(yè)合作社財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度(試行)》關(guān)于資產(chǎn)分類具有以下特點(diǎn)：（1）將農(nóng)民專業(yè)合作的所有投資統(tǒng)一為對(duì)外投資，不區(qū)分為短期和長(zhǎng)期投資；（2）增加了無形資產(chǎn)的相關(guān)內(nèi)容。

2.存貨的比較。與《村集體經(jīng)濟(jì)組織會(huì)計(jì)制度》相比，《農(nóng)民專業(yè)合作社財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度(試行)》關(guān)于存貨的核算有以下兩點(diǎn)不同：（1）存貨核算范圍擴(kuò)大了，增加諸如受托代銷商品、受托代購商品、委托代銷商品和委托加工物資等內(nèi)容的核算；（2）僅對(duì)存貨盤虧、毀損和報(bào)廢的會(huì)計(jì)處理做出規(guī)定，即將盤虧、毀損和報(bào)廢的存貨價(jià)值計(jì)入其他支出，而對(duì)存貨盤盈未規(guī)定其處理方法。

3.對(duì)外投資的比較。關(guān)于對(duì)外投資，《村集體經(jīng)濟(jì)組織會(huì)計(jì)制度》分為短期投資、長(zhǎng)期投資，并分別規(guī)定其會(huì)計(jì)核算方法。《農(nóng)民專業(yè)合作社財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度(試行)》未將對(duì)外投資進(jìn)行短期和長(zhǎng)期之分。

4.固定資產(chǎn)的比較。與《村集體經(jīng)濟(jì)組織會(huì)計(jì)制度》相比，《農(nóng)民專業(yè)合作社財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度(試行)》關(guān)于固定資產(chǎn)的核算主要有兩項(xiàng)變化：（1）增加了接受捐贈(zèng)舊固定資產(chǎn)的計(jì)價(jià)內(nèi)容，即接受捐贈(zèng)的舊固定資產(chǎn)，按照經(jīng)過批準(zhǔn)的評(píng)估價(jià)值或雙方確認(rèn)的價(jià)值計(jì)價(jià)。（2）未對(duì)盤盈固定資產(chǎn)確認(rèn)、計(jì)量和記錄做出規(guī)定。

5.無形資產(chǎn)的比較?！掇r(nóng)民專業(yè)合作社財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度(試行)》規(guī)定了農(nóng)民專業(yè)合作社無形資產(chǎn)的內(nèi)容，并對(duì)無形資產(chǎn)計(jì)價(jià)、攤銷方法、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)的處理等均做出明確的規(guī)定，而《村集體經(jīng)濟(jì)組織會(huì)計(jì)制度》未有相應(yīng)的規(guī)定。

二、所有者權(quán)益的比較研究

《村集體經(jīng)濟(jì)組織會(huì)計(jì)制度》規(guī)定村集體經(jīng)濟(jì)組織的所有者權(quán)益包括資本、公積公益金、未分配收益等?！掇r(nóng)民專業(yè)合作社財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度(試行)》規(guī)定合作社的所有者權(quán)益包括股金、專項(xiàng)基金、資本公積、盈余公積、未分配盈余等。與《村集體經(jīng)濟(jì)組織會(huì)計(jì)制度》相比，《農(nóng)民專業(yè)合作社財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度(試行)》關(guān)于所有者權(quán)益有以下不同：（1）部分項(xiàng)目的稱謂不同，如收到投入資本，《村集體經(jīng)濟(jì)組織會(huì)計(jì)制度》稱為“資本”，《農(nóng)民專業(yè)合作社財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度(試行)》則稱為“股金”；（2）《農(nóng)民專業(yè)合作社財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度(試行)》增加了“專項(xiàng)基金”、“資本公積”的核算；（3）部分核算內(nèi)容更為細(xì)化，如接受捐贈(zèng)資產(chǎn)，《村集體經(jīng)濟(jì)組織會(huì)計(jì)制度》計(jì)入公積公益金，而《農(nóng)民專業(yè)合作社財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度(試行)》則單獨(dú)計(jì)入專項(xiàng)基金。

三、收入和收益（盈余）的比較研究

（一）收入的比較

收入內(nèi)容的比較。根據(jù)《村集體經(jīng)濟(jì)組織會(huì)計(jì)制度》的規(guī)定，村集體經(jīng)濟(jì)組織的收入主要包括：經(jīng)營(yíng)收入、發(fā)包及上交收入、農(nóng)業(yè)稅附加返還收入、補(bǔ)助收入、其他收入?！掇r(nóng)民專業(yè)合作社財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度(試行)》規(guī)定，農(nóng)民專業(yè)合作社組織的收入主要包括經(jīng)營(yíng)收入、投資收益、其他收入。兩個(gè)制度關(guān)于各項(xiàng)收入確認(rèn)、計(jì)量、記錄及報(bào)告方法差異不大。

（二）收益（盈余）的比較

1.稱謂不同。作為反映和考核村集體經(jīng)濟(jì)組織或農(nóng)民專業(yè)合作社經(jīng)營(yíng)成果的綜合性財(cái)務(wù)指標(biāo)，《村集體經(jīng)濟(jì)組織會(huì)計(jì)制度》稱為“收益”；而《農(nóng)民專業(yè)合作社財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度(試行)》則稱為“盈余”。

2.構(gòu)成不同。雖然兩個(gè)制度均將收益（盈余）區(qū)分了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的收益（盈余），但其構(gòu)成確不同。按照《村集體經(jīng)濟(jì)組織會(huì)計(jì)制度》規(guī)定，村集體經(jīng)濟(jì)組織的收益按照下列公式計(jì)算確定：

收益總額=經(jīng)營(yíng)收益+農(nóng)業(yè)稅附加返還收入+補(bǔ)助收入+其他收入-其他支出

其中: 經(jīng)營(yíng)收益=經(jīng)營(yíng)收入+發(fā)包及上交收入+投資收益-經(jīng)營(yíng)支出-管理費(fèi)用

而《農(nóng)民專業(yè)合作社財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度(試行)》規(guī)定，合作社的本年盈余按照下列公式計(jì)算：

本年盈余＝經(jīng)營(yíng)收益+其他收入-其他支出

其中：經(jīng)營(yíng)收益=經(jīng)營(yíng)收入+投資收益-經(jīng)營(yíng)支出-管理費(fèi)用

3.收益分配核算內(nèi)容不同。村集體經(jīng)濟(jì)組織根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定制定的分配方案，對(duì)其當(dāng)年可供分配的收益按下列順序進(jìn)行分配：（1）提取公積公益金；（2）提取應(yīng)付福利費(fèi)；（3）外來投資分利；（4）農(nóng)戶分配；（5）其他分配等，其核算內(nèi)容包括村集體經(jīng)濟(jì)組織按規(guī)定提取公積公益金、提取應(yīng)付福利費(fèi)、外來投資分利和進(jìn)行農(nóng)戶分配等內(nèi)容。

四、會(huì)計(jì)報(bào)表的比較研究

（一）會(huì)計(jì)報(bào)表組成的比較

根據(jù)《村集體經(jīng)濟(jì)組織會(huì)計(jì)制度》的規(guī)定，村集體經(jīng)濟(jì)組織在年度中間(即月份或季度)和年度終了應(yīng)當(dāng)提供的會(huì)計(jì)報(bào)表種類有所不同：

1.年度中間：村集體經(jīng)濟(jì)組織在年度中間(即月份或季度)，應(yīng)當(dāng)提供兩張會(huì)計(jì)報(bào)表――科目余額表和收支明細(xì)表。其中?？颇坑囝~表是村集體經(jīng)濟(jì)組織按月或按季度編制，用以反映月末或季度末會(huì)計(jì)科目余額的會(huì)計(jì)報(bào)表；收支明細(xì)表是反映村集體經(jīng)濟(jì)組織各月或各季發(fā)生的各項(xiàng)收入和各項(xiàng)支出情況的會(huì)計(jì)報(bào)表。

2.年度終了：村集體經(jīng)濟(jì)組織在年度終了，應(yīng)當(dāng)提供兩張會(huì)計(jì)報(bào)表――資產(chǎn)負(fù)債表和收益及收益分配表。其中：資產(chǎn)負(fù)債表反映村集體經(jīng)濟(jì)組織年末全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益狀況。收益分配表反映村集體經(jīng)濟(jì)組織年度內(nèi)收益實(shí)現(xiàn)及其分配的實(shí)際情況。

《農(nóng)民專業(yè)合作社財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度(試行)》規(guī)定，合作社應(yīng)編制資產(chǎn)負(fù)債表、盈余及盈余分配表、成員權(quán)益變動(dòng)表、科目余額表和收支明細(xì)表、財(cái)務(wù)狀況說明書等。其中資產(chǎn)負(fù)債表、科目余額表和收支明細(xì)表性質(zhì)與《村集體經(jīng)濟(jì)組織會(huì)計(jì)制度》中的資產(chǎn)負(fù)債表、科目余額表和收支明細(xì)表性質(zhì)、結(jié)構(gòu)等內(nèi)容基本相同。與《村集體經(jīng)濟(jì)組織會(huì)計(jì)制度》不同的是，《農(nóng)民專業(yè)合作社財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度(試行)》增加了成員權(quán)益變動(dòng)表和財(cái)務(wù)狀況說明書。

（二）會(huì)計(jì)報(bào)表結(jié)構(gòu)和內(nèi)容的比較

1.資產(chǎn)負(fù)債表的比較。由于兩個(gè)制度關(guān)于資產(chǎn)、所有者權(quán)益組成內(nèi)容的差異，進(jìn)而影響了資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)部分的結(jié)構(gòu)以及所有者權(quán)益項(xiàng)目的內(nèi)容?！洞寮w經(jīng)濟(jì)組織會(huì)計(jì)制度》將資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)部分分為流動(dòng)資產(chǎn)、農(nóng)業(yè)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)四部分、所有者權(quán)益分為資本、公積公益金、未分配收益三項(xiàng)內(nèi)容；而《農(nóng)民專業(yè)合作社財(cái)務(wù)社會(huì)計(jì)制度（試行）》則將資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)部分分為流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期資產(chǎn)和其他資產(chǎn)三部分，所有者權(quán)益分為股金、專項(xiàng)基金、資本公積、盈余公積、未分配盈余五個(gè)項(xiàng)目。

2.收益（盈余）及收益（盈余）分配表的比較。反映合作社一定期間內(nèi)實(shí)現(xiàn)盈余及其分配實(shí)際情況的會(huì)計(jì)報(bào)表，在《村集體經(jīng)濟(jì)組織會(huì)計(jì)制度》稱為“收益及收益分配表”。而《農(nóng)民專業(yè)合作財(cái)務(wù)社會(huì)計(jì)制度（試行）》則稱為“盈余及盈余分配表”。不僅稱謂不同，其結(jié)構(gòu)也不同：

“收益及收益分配表”采用的是報(bào)告式結(jié)構(gòu)，其上端為收益的形成，分為經(jīng)營(yíng)收入、經(jīng)營(yíng)收益和本年收益三個(gè)層次，下端則為收益分配，包括本年收益、年初未分配收益、可分配收益和年末未分配收益部分。

而“盈余及盈余分配表”則采用賬戶式結(jié)構(gòu)，左邊為“本年盈余”，右邊則為“盈余分配”。每一方分為若干具體項(xiàng)目，左邊項(xiàng)目是依據(jù)“本年盈余＝經(jīng)營(yíng)收入+投資收益-經(jīng)營(yíng)支出-管理費(fèi)用+其他收入-其他支出”的依存關(guān)系排列，而右邊“盈余分配”則是根據(jù)“本年盈余+年初未分配盈余+其他轉(zhuǎn)入-提取盈余公積-盈余返還-剩余盈余分配=年末未分配盈余”的依存關(guān)系排列。

投資收益分配方案范文第4篇

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指某個(gè)公司財(cái)務(wù)存在的融資不當(dāng)和結(jié)構(gòu)不合理的問題，可能導(dǎo)致公司失去償債能力而使投資者的預(yù)期收益有所下降的風(fēng)險(xiǎn)。在財(cái)務(wù)管理過程中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在，屬于一個(gè)現(xiàn)實(shí)的不可避免的問題，并且由于風(fēng)險(xiǎn)客觀存在性，公司只能通過一系列有效的措施降低風(fēng)險(xiǎn)，而無法完全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義分為狹義和廣義兩個(gè)角度，從狹義的角度看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指損失的不確定性，而從廣義的角度看，不僅僅包括損失的不確定性，同時(shí)也體現(xiàn)出盈利的不確定性，既能夠給活動(dòng)的主體引來不必要的威脅，同時(shí)也可能創(chuàng)造出機(jī)會(huì)。

（二） 新鄭好想你棗業(yè)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類

（1）籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)主要是指宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境與資金供需市場(chǎng)的變化，公司籌集資金使財(cái)務(wù)發(fā)生的不確定性。籌資風(fēng)險(xiǎn)一般包括購買力風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、再融資風(fēng)險(xiǎn)以及匯率風(fēng)險(xiǎn)等，其中購買力風(fēng)險(xiǎn)主要是針對(duì)幣值的變動(dòng)對(duì)籌資所產(chǎn)生的影響；利率風(fēng)險(xiǎn)主要指在金融市場(chǎng)中金融資產(chǎn)的變動(dòng)而導(dǎo)致的籌資成本產(chǎn)生變動(dòng)；再融資風(fēng)險(xiǎn)主要指在金融市場(chǎng)中融資方式和金融工具的種類發(fā)生變動(dòng)，導(dǎo)致公司再次融資所帶來的不確定性，或者由于公司自身內(nèi)部結(jié)構(gòu)的不合理所引起的再次融資的不確定性；匯率風(fēng)險(xiǎn)主要是指由匯率發(fā)生變動(dòng)而引發(fā)的公司外匯業(yè)務(wù)的不確定性。

（2）投資風(fēng)險(xiǎn)

好想你棗業(yè)公司在資金數(shù)量一定的情況下，如何合理有效地配置有限的資金，充分?l揮資金的作用，最大限度地管好用好資金，是相關(guān)財(cái)務(wù)、預(yù)算部門重要的任務(wù)。由公司所在的財(cái)務(wù)活動(dòng)環(huán)境、外部環(huán)境的多樣性，使公司在使用資金時(shí)也存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在資金和資源分配不當(dāng)、內(nèi)部投資和外部投資等風(fēng)險(xiǎn)方面。

（3）資金回收風(fēng)險(xiǎn)

為保證公司資金能夠持續(xù)循環(huán)流動(dòng)，則需要保證公司資金能夠順利地回收。資金回籠的風(fēng)險(xiǎn)主要包括資金結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、投資回收風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)付款和貸款回收風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)和外部擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。

（4）收益分配風(fēng)險(xiǎn)

好想你棗業(yè)公司通過在投資者和公司留用之間對(duì)稅后利潤(rùn)來進(jìn)行資金分配。不同的分配指導(dǎo)思想將會(huì)出現(xiàn)不同的分配結(jié)果。公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)會(huì)由于收益分配而產(chǎn)生諸多不確定的影響，這又可稱為收益分配風(fēng)險(xiǎn)。

二、新鄭好想你棗業(yè)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析

（一）新鄭好想你棗業(yè)公司發(fā)展現(xiàn)狀

1997年成立的河南省新鄭奧星實(shí)業(yè)有限公司是好想你棗業(yè)公司前身，2008年9月，深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)、鄭州百瑞創(chuàng)新資本、北京秉原創(chuàng)投與河南省新鄭奧星實(shí)業(yè)有限公司展開全面合作，2009年8月18日好想你棗業(yè)股份有限公司由河南省新鄭奧星實(shí)業(yè)有限公司整體變更而來。好想你棗業(yè)股份有限公司已經(jīng)發(fā)展成為國(guó)內(nèi)紅棗行業(yè)規(guī)模最大、銷售網(wǎng)絡(luò)覆蓋最全的公司。好想你棗業(yè)股份有限公司位于鄭州新鄭國(guó)際機(jī)場(chǎng)工業(yè)區(qū)，總占地260余畝，建筑面積8萬多平方米，倉儲(chǔ)能力2萬噸，另建有500畝紅棗示范園。公司主要以干鮮果品加工為主，公司目前擁有多家子公司，遍及全國(guó)278個(gè)城市1300家紅棗專賣店，是一家集紅棗種植、紅棗加工、冷藏保鮮、科技研發(fā)、貿(mào)易出口、觀光旅游為一體的綜合性公司。公司是目前國(guó)內(nèi)紅棗制品種類最多、規(guī)模最大的紅棗深加工公司。

（二）新鄭好想你棗業(yè)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析

籌資活動(dòng)是好想你棗業(yè)公司最開始的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，為了提高生產(chǎn)效率增加利潤(rùn)，好想你棗業(yè)公司籌集資金從內(nèi)部和外部進(jìn)行籌資，在這個(gè)過程中會(huì)出現(xiàn)籌資風(fēng)險(xiǎn)，加據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。好想你棗業(yè)公司在投資過程中可能會(huì)發(fā)生差錯(cuò)乃至投資活動(dòng)失敗，公司的投資活動(dòng)屬于投機(jī)性風(fēng)險(xiǎn)，也就是說公司的投資既可能獲取投資收益，也可能蒙受投資損失。好想你棗業(yè)公司將產(chǎn)品銷售出去后，銷售產(chǎn)品會(huì)從成品資金轉(zhuǎn)化為結(jié)算資金再轉(zhuǎn)化為貨幣資金轉(zhuǎn)化。在這個(gè)整體轉(zhuǎn)化的過程中，好想你棗業(yè)公司由于金額時(shí)間的不確定性會(huì)引發(fā)資金回收風(fēng)險(xiǎn)，從而加劇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

公司財(cái)務(wù)管理活動(dòng)包括資金籌集、資金使用和收益分配這三個(gè)方面。收益分配是財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的最后一個(gè)部分，它給公司的后續(xù)經(jīng)營(yíng)和管理活動(dòng)帶來不利影響，引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)就是收益分配風(fēng)險(xiǎn)。收益分配風(fēng)險(xiǎn)從實(shí)質(zhì)上來說是一種籌資風(fēng)險(xiǎn)，只不過主要是外部的籌資風(fēng)險(xiǎn)。公司進(jìn)行收益分配是為了給投資者的一種回報(bào)。公司如果分配過多，將無法長(zhǎng)久持續(xù)經(jīng)營(yíng)，反之過少將會(huì)較大打擊投資者的積極性，從而加劇好想你棗業(yè)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)可能性。

三、新鄭好想你棗業(yè)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在問題

我國(guó)中小公司產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因比較多，本文以新鄭好想你棗業(yè)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的相關(guān)問題為例進(jìn)行分析，如下：

（一）公司缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

現(xiàn)代公司的管理人員對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)比較弱，忽略了風(fēng)險(xiǎn)存在的普遍性，財(cái)務(wù)管理人員也同樣如此，并沒有較高的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，錯(cuò)誤地認(rèn)為做好公司資金管理就能夠避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。而實(shí)際并不是這樣，公司的一切活動(dòng)都存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，這就說明在這些風(fēng)險(xiǎn)中必然存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一般財(cái)務(wù)方面的決策失誤是造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因?，F(xiàn)代公司的管理人員在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)一般都是憑借主觀意識(shí)和經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行決策的，所以經(jīng)常造成決策的失誤，這必然會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也由于管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)而造成，而且對(duì)公司的影響也比較大，嚴(yán)重時(shí)容易導(dǎo)致公司失去經(jīng)營(yíng)能力，最終面臨破產(chǎn)的局面。

（二）公司利潤(rùn)分配不合理

留存收益和股利分配是公司利潤(rùn)分配的重要內(nèi)容。留存在公司的內(nèi)部收益就是留存收益，如果公司的留存收益過少，將會(huì)無法進(jìn)行再生產(chǎn)，阻礙公司經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。股利分配是向股東分配部分利潤(rùn)，控股股東所持有公司股份越多，所分的利潤(rùn)越多。留存收益和股利分配二者是對(duì)立和統(tǒng)一的關(guān)系，公司給股東分配股利的同時(shí)，也會(huì)將一些財(cái)務(wù)信息透漏給股東，會(huì)加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。

（三）財(cái)務(wù)工作和制度不被重視

好想你棗業(yè)公司堅(jiān)持以人為本的管理思想，最大限度地為客戶服務(wù)，公司更多關(guān)注的是產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售從而忽視了對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注。如果忽視了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小對(duì)公司的內(nèi)部影響，可能會(huì)導(dǎo)致公司日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)陷入困境。

對(duì)于好想你棗業(yè)公司而言，財(cái)務(wù)部門雖然是職能部門，但是對(duì)于經(jīng)營(yíng)者來說還是屬于附屬位置，公司沒有對(duì)財(cái)務(wù)部門下放較為獨(dú)立的權(quán)利。如果財(cái)務(wù)制度沒有做到及時(shí)更新，會(huì)導(dǎo)致公司職能受限制。如果公司財(cái)務(wù)部門沒有較為獨(dú)立權(quán)利，將無法給公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出評(píng)估，沒有及時(shí)起到監(jiān)督作用，將無法做出正確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，可能會(huì)引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)的爆發(fā)，給好想你棗業(yè)公司帶來巨大打擊。同時(shí)，制定的財(cái)務(wù)制度的執(zhí)行力度也沒有得到有利的保障，公司的管理層能夠懂得財(cái)務(wù)的人員并不是很多，大多數(shù)是在追求效益，忽視了部分細(xì)節(jié)的管理工作。

（四）財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性

對(duì)公司來說，正確的產(chǎn)業(yè)選擇是生存發(fā)展的戰(zhàn)略起點(diǎn)。但好想你棗業(yè)公司在選擇產(chǎn)業(yè)過程中，往往忽視了“產(chǎn)業(yè)選擇是一個(gè)動(dòng)態(tài)過程”的觀念，不能敏銳地把握產(chǎn)業(yè)演變的趨勢(shì)和方向。懂得財(cái)務(wù)決策方法與策略的人員有很少，并沒有形成一個(gè)統(tǒng)一的產(chǎn)業(yè)決策標(biāo)準(zhǔn)，決策方法很不科學(xué)。目前，我國(guó)公司的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，由此而導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、新鄭好想你棗業(yè)公司防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施

（一）增強(qiáng)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

公司管理者能夠直接影響公司的發(fā)展，管理人員的整體素質(zhì)水平越高，從而能夠適應(yīng)市場(chǎng)和駕馭市場(chǎng)，從而減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。所以，提高管理者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力以及風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)十分重要，能夠使管理者及時(shí)地發(fā)現(xiàn)與評(píng)估公司潛在的風(fēng)險(xiǎn)，這樣在公司決策中，就能夠充分考慮到不同因素的影響，盡量運(yùn)用科學(xué)的決策方法進(jìn)行決策，反對(duì)主觀臆斷的行為，才能夠確保公司出現(xiàn)較低的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而為公司的發(fā)展提供更多的保障。

（二）合理進(jìn)行利潤(rùn)分配

好想你棗業(yè)公司應(yīng)該結(jié)合自身實(shí)際情況，設(shè)計(jì)一套適合的利潤(rùn)分配方案。由公司的相關(guān)職能人員根據(jù)總體投資發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行分析，提出報(bào)告上交領(lǐng)導(dǎo)審核，然后由領(lǐng)導(dǎo)審批立項(xiàng)，由專業(yè)人員進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控利潤(rùn)分配是否及時(shí)、恰當(dāng)。公司不能目光短淺，只注重短期的目標(biāo)利潤(rùn)，只對(duì)銷售收入和成本進(jìn)行計(jì)劃控制，忽略資產(chǎn)負(fù)債等重要會(huì)計(jì)信息。好想你棗業(yè)公司投資應(yīng)當(dāng)從全局考慮，真正為公司帶來最大利益。公司要審慎投資，不要盲目跟隨其他公司進(jìn)行投資，防止因?yàn)槊つ客顿Y加大投資風(fēng)險(xiǎn)的可能性。雖然公司投資是能給本公司帶來非常可觀的收益，但是為了公司真正地成長(zhǎng)，需要規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，保證利潤(rùn)最大化，給公司帶來長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。

（三） 強(qiáng)化財(cái)務(wù)工作及制度的執(zhí)行力

好想你棗業(yè)公司的內(nèi)部控制制度應(yīng)由公司的高層領(lǐng)導(dǎo)和部門主要負(fù)責(zé)人參與，從整體把握內(nèi)部控制的時(shí)效性。公司領(lǐng)導(dǎo)者要不斷加強(qiáng)內(nèi)部控制的監(jiān)督，各個(gè)部門負(fù)責(zé)人在做好本職工作的同時(shí)也要相互監(jiān)督，真正營(yíng)造良好的內(nèi)部控制環(huán)境，從而有效地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

在公司內(nèi)部進(jìn)行輪崗，把公司的主要部門的人員調(diào)到不同的部門，相互監(jiān)督。好想你棗業(yè)公司應(yīng)該設(shè)立公司內(nèi)部的審計(jì)部門，從財(cái)務(wù)部門抽出部分人員或者尋找專業(yè)審計(jì)機(jī)構(gòu)，建立相應(yīng)的考核獎(jiǎng)勵(lì)制度進(jìn)行監(jiān)督，從而加強(qiáng)內(nèi)部控制執(zhí)行力度。建立科學(xué)有效的考核評(píng)價(jià)制度，才能促進(jìn)公司內(nèi)部控制制度的有效地實(shí)施。同時(shí)建立有效的內(nèi)部控制激勵(lì)獎(jiǎng)勵(lì)制度，有利于健全內(nèi)部控制。

（四）合理科?W進(jìn)行財(cái)務(wù)決策

任何財(cái)務(wù)危機(jī)都有一個(gè)逐步顯現(xiàn)、不斷惡化的過程，因此應(yīng)對(duì)公司的財(cái)務(wù)決策方案執(zhí)行情況進(jìn)行跟蹤、監(jiān)控，及早發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)信號(hào)，預(yù)測(cè)公司財(cái)務(wù)危機(jī)，一旦發(fā)現(xiàn)某種異兆就應(yīng)著手應(yīng)變，以避免或減少對(duì)公司的破壞。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警就是在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際發(fā)生之前，捕捉和監(jiān)視各種細(xì)微的跡象變動(dòng)以預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)或?yàn)椴扇∵m當(dāng)對(duì)策爭(zhēng)取時(shí)間，其對(duì)于預(yù)防或識(shí)別重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件顯得尤為重要。財(cái)務(wù)決策方案的制定與實(shí)施一定要以公司的實(shí)際情況為前提，充分考慮各個(gè)部門、不同層次人員的需求后，在準(zhǔn)確決策。增強(qiáng)前瞻性，堅(jiān)持在成本最低的基礎(chǔ)上提高公司在不確定條件下對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估及采取合理的對(duì)策等應(yīng)變能力的目標(biāo)。

投資收益分配方案范文第5篇

關(guān)鍵詞：鐵路企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

 

隨著鐵路改革發(fā)展的不斷深化，鐵路企業(yè)在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下面臨的競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，影響企業(yè)的各種風(fēng)險(xiǎn)因素也在增強(qiáng)，其中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越來越受到關(guān)注。因?yàn)楣芾碚吆徒?jīng)營(yíng)者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范水平直接影響到企業(yè)的財(cái)務(wù)成果，所以在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，鐵路企業(yè)應(yīng)樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，積極促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)的健康發(fā)展和經(jīng)濟(jì)效益的提高。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義及主要內(nèi)容

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的過程中，由于各種不確定因素的影響導(dǎo)致企業(yè)的預(yù)期收益偏離實(shí)際收益而使企業(yè)蒙受損失的可能性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要內(nèi)容包括：

（一）利率風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)通過貸款借入的資金必須按規(guī)定到期還本付息，因此利率的變動(dòng)使企業(yè)面臨著因利率上升無法按期償付本金和利息的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)因資不抵債而進(jìn)行破產(chǎn)清算。

（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的流動(dòng)性資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)保持一定的比例，以保證資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和債務(wù)償付能力。存在大量固定資產(chǎn)和不能變現(xiàn)的有價(jià)證券的企業(yè)，很容易產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橘Y金周轉(zhuǎn)速度直接影響企業(yè)的生產(chǎn)銷售循環(huán)，進(jìn)而影響企業(yè)的獲利能力和償債能力。

（三）信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)主要是在資金的收回過程中產(chǎn)生的，當(dāng)交易的對(duì)方不愿意或沒有能力履行合約時(shí)就會(huì)產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中一部分企業(yè)履行債務(wù)的意識(shí)較弱，付款方到期不能償還商品款，造成賒銷方的損失。類似的是銀行貸款業(yè)務(wù)，當(dāng)貸款企業(yè)因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不善不能到期還本付息，破產(chǎn)清算又不能歸還全部貸款額時(shí)，銀行就會(huì)產(chǎn)生巨額損失。

（四）投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)以貨幣資金、實(shí)物資產(chǎn)以及無形資產(chǎn)等方式進(jìn)行投資，由于被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不善而不能收到預(yù)期投資收益而遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。隨著企業(yè)投資品種的多樣化和投資項(xiàng)目的擴(kuò)大，投資風(fēng)險(xiǎn)也在增加。投資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在有價(jià)證券的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)和收益風(fēng)險(xiǎn)。

（五）匯率風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中形成的，隨著資本全球化的發(fā)展和發(fā)展中國(guó)家的崛起，匯率的變動(dòng)幅度也越來越大。在某一會(huì)計(jì)期間內(nèi)，企業(yè)的收益可能隨著匯率的變動(dòng)產(chǎn)生損失，尤其是外匯交易額較大的業(yè)務(wù)。同時(shí)，投資者所參與的外國(guó)投資額也會(huì)受到匯率變動(dòng)的影響。

（六）收益分配風(fēng)險(xiǎn)。收益分配風(fēng)險(xiǎn)是指由于管理者制定了不合理的收益分配方案而給企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來不利影響的可能性，其中最重要的是股利分配政策。股利政策制定不當(dāng)會(huì)影響企業(yè)的變現(xiàn)能力和償債能力。

二、鐵路財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)中的每一個(gè)環(huán)節(jié)：

（一）財(cái)務(wù)管理體制不合理。目前，鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)管理的性質(zhì)和內(nèi)涵與發(fā)展的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和企業(yè)管理體制存在著不適應(yīng)。鐵路多年的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，導(dǎo)致鐵道部政企不分，鐵路局為出資者代表，而站段為實(shí)際資產(chǎn)的使用者和管理者，這種模式給財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制帶來的影響很大。

（二）資本結(jié)構(gòu)不合理。在鐵路建設(shè)籌資過程中，為降低資本成本，更多的采用債務(wù)融資方式，從而導(dǎo)致債務(wù)資本在總資本中的比例過高，一旦資金鏈斷裂，企業(yè)無法及時(shí)償還到期債務(wù)，就會(huì)陷入財(cái)務(wù)困境。從現(xiàn)實(shí)情況來看，目前鐵路資產(chǎn)負(fù)債率過高的問題逐漸顯現(xiàn)，因?yàn)樵谏a(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張以及流動(dòng)資金不足時(shí)，首先會(huì)向銀行借款。

（三）財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理中，財(cái)務(wù)人員認(rèn)為只要合理利用企業(yè)的各項(xiàng)資金就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，沒有意識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，這是導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因。

（四）財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性。目前，鐵路企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策的現(xiàn)象，尤其表現(xiàn)在固定資產(chǎn)投資中，在分析投資項(xiàng)目的可行性過程中，未能科學(xué)判斷投資的內(nèi)外部環(huán)境以及對(duì)未來現(xiàn)金流量產(chǎn)生的影響，從而造成投資失誤，項(xiàng)目預(yù)期收益無法實(shí)現(xiàn)，產(chǎn)生巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施