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平安銀行的發(fā)展前景范文第1篇

一、背景分析

從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)情況看，自1999年10月平安率先開(kāi)辦“世紀(jì)理財(cái)投資連結(jié)保險(xiǎn)”起，投連險(xiǎn)就一直是保險(xiǎn)市場(chǎng)中被關(guān)注的熱點(diǎn)。雖然投連產(chǎn)品發(fā)展時(shí)間較短，特別在產(chǎn)品宣傳和客戶(hù)培養(yǎng)方面還有待進(jìn)一步提高，但是經(jīng)過(guò)近十年來(lái)的不斷發(fā)展壯大，無(wú)論在數(shù)量還是保費(fèi)收入方面，都取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步。

鑒于前兩年中國(guó)良好的資本市場(chǎng)環(huán)境，投連產(chǎn)品在中國(guó)發(fā)展的速度非常迅速。推出投連產(chǎn)品的保險(xiǎn)公司業(yè)也由2006年的6家增長(zhǎng)到現(xiàn)在的20多家。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，從2007年初截止到10月投連產(chǎn)品保費(fèi)收入300億元，同比增長(zhǎng)500%，占?jí)垭U(xiǎn)保費(fèi)收入的7.4%，在個(gè)別外資保險(xiǎn)公司占比甚至達(dá)到80%以上。

長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)內(nèi)最大的壽險(xiǎn)公司——中國(guó)人壽股份有限公司一直堅(jiān)守傳統(tǒng)險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)，萬(wàn)能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)一直是其“小心翼翼”的領(lǐng)域，但是在前兩年付出了保費(fèi)收入和市場(chǎng)份額雙降的代價(jià)后，尤其在2007年下半年的高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)面前，中國(guó)人壽面臨巨大的市場(chǎng)壓力。先是從去年開(kāi)始，中國(guó)人壽在部分試點(diǎn)城市銷(xiāo)售萬(wàn)能險(xiǎn)，今年3月底，中國(guó)人壽總裁萬(wàn)峰表示將順應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境采取積極的進(jìn)取策略。而其國(guó)泰裕豐投連險(xiǎn)的推出便是舉措之一，中國(guó)人壽于2008年4月22日，在銀行保險(xiǎn)渠道推出“國(guó)壽裕豐投資連結(jié)保險(xiǎn)”，這是中國(guó)人壽的首個(gè)投連險(xiǎn)產(chǎn)品。

二、目前投連險(xiǎn)市場(chǎng)狀況

1、賬戶(hù)設(shè)置情況及投資策略。

大部分保險(xiǎn)公司會(huì)根據(jù)投資賬戶(hù)的特性而設(shè)立三到四個(gè)不同類(lèi)型的投連投資賬戶(hù)。為了能夠更加詳細(xì)和客觀地研究對(duì)比不同類(lèi)型賬戶(hù)的投資表現(xiàn)，把投連投資賬戶(hù)分為五類(lèi)，并給予五類(lèi)賬戶(hù)的詳細(xì)定義，而投資策略是和投連險(xiǎn)產(chǎn)品的賬戶(hù)設(shè)置情況密切相關(guān)的，不同類(lèi)型的投連險(xiǎn)賬戶(hù)對(duì)應(yīng)不同的資產(chǎn)配置比例和投資范圍：

偏股型賬戶(hù)：70%以上的資金投資于證券市場(chǎng)，是所有投連賬戶(hù)中最為激進(jìn)的投資賬戶(hù)。

混合偏股型賬戶(hù)：50%-70%的資金投資于證券市場(chǎng)，其他投資于債券市場(chǎng)，因投資于股票市場(chǎng)的比例有所縮小，因此所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較小。

混合偏債型賬產(chǎn)：30%-50%的資金投資于證券市場(chǎng)，其他投資于債券市場(chǎng)，因主要投資于風(fēng)險(xiǎn)較低的債券市場(chǎng)，較小部分資產(chǎn)投資于股票市場(chǎng)，因此所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步縮小。

偏債型賬戶(hù)：70%以上的資金投資于債券市場(chǎng)，其他投資于證券市場(chǎng)或貨幣市場(chǎng)，因僅有較小比例的資產(chǎn)投資于股票市場(chǎng)，因此進(jìn)一步保障了投資者的收益。

貨幣型賬戶(hù)：90%以上投資于貨幣市場(chǎng)，主要是投資于低風(fēng)險(xiǎn)、低回報(bào)的貨幣類(lèi)資產(chǎn)，這樣保證了投資者的最低收益率。

由于我國(guó)資本市場(chǎng)自2005年以來(lái)出現(xiàn)了多年來(lái)難得一見(jiàn)的牛市，大量資金流向股票和基金，證券交易指數(shù)持續(xù)上升，資本市場(chǎng)迅速升溫。因此，這段時(shí)間投連產(chǎn)品在中國(guó)發(fā)展的速度非常迅速。推出投連產(chǎn)品的保險(xiǎn)公司業(yè)也由2006年的6家增長(zhǎng)到現(xiàn)在的20多家。

除去財(cái)險(xiǎn)、以及壽險(xiǎn)團(tuán)險(xiǎn)產(chǎn)品以外，共統(tǒng)計(jì)可公開(kāi)查詢(xún)資料的壽險(xiǎn)投連險(xiǎn)產(chǎn)品賬戶(hù)52個(gè)，從圖1可以看出，其中大部分投連險(xiǎn)投資賬戶(hù)的設(shè)置都在4個(gè)或者5個(gè)，較符合前文五類(lèi)投資賬戶(hù)的科學(xué)分類(lèi)，也易于體現(xiàn)不同投資賬戶(hù)之間的不同資產(chǎn)配置策略以及收益表現(xiàn)，也體現(xiàn)了投連險(xiǎn)的最主要特色之一，即投資者根據(jù)對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)的承受能力和對(duì)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的判斷，靈活地調(diào)整資金在不同類(lèi)型賬戶(hù)之間的配置，從而有效地實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置調(diào)整。如果投連險(xiǎn)產(chǎn)品的賬戶(hù)設(shè)置主要以偏股型投資賬戶(hù)為主，或者投資于資本市場(chǎng)的單一賬戶(hù)設(shè)置，過(guò)于迎合投資者謀求短期較大投資收益的心理，這必定存在較大風(fēng)險(xiǎn)，且使投連險(xiǎn)的最與眾不同的特色未能充分體現(xiàn)。

2、中外資保險(xiǎn)產(chǎn)品對(duì)比。

由于投連險(xiǎn)在國(guó)外發(fā)展時(shí)間較長(zhǎng)，產(chǎn)品模式已經(jīng)發(fā)展較為成熟，因而許多外資保險(xiǎn)公司在進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)后，紛紛推出具有自己特色的投連險(xiǎn)產(chǎn)品，比如2004年1月由瑞典斯堪的亞公共保險(xiǎn)有限公司與北京國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司共同組建的瑞泰人壽保險(xiǎn)有限公司，不僅推出的所有產(chǎn)品都是投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品，而且在國(guó)內(nèi)率先采用“基金的基金(FondofFunds)”作為公司投資連接保險(xiǎn)的投資管理模式。而2006年12月，瑞泰人壽保費(fèi)收入就突破了5億元人民幣大關(guān)，其未來(lái)發(fā)展前景也更被看好。

在中資保險(xiǎn)公司當(dāng)中，今年4月下旬，長(zhǎng)期堅(jiān)守傳統(tǒng)險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)的中國(guó)人壽也推出了第一款投連險(xiǎn)產(chǎn)品——國(guó)泰裕豐投連險(xiǎn)，由此可以看出，投連險(xiǎn)產(chǎn)品的未來(lái)是很值得期待的，而它所需要的僅僅是資本市場(chǎng)的推波助瀾以及投資者對(duì)其的正確定位。

目前，根據(jù)保監(jiān)會(huì)2007年1-12月人壽保險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入情況表統(tǒng)計(jì)，除去存續(xù)、養(yǎng)老、健康保險(xiǎn)公司以外，中國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)上共有45家壽險(xiǎn)公司，其中27家壽險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)了投連險(xiǎn)產(chǎn)品共計(jì)105款，18家無(wú)投連險(xiǎn)產(chǎn)品；而其中中資壽險(xiǎn)公司21家，只有8家壽險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)了投連險(xiǎn)產(chǎn)品共計(jì)17款，13家無(wú)投連險(xiǎn)產(chǎn)品；外資壽險(xiǎn)公司24家，就有19家公司有投連險(xiǎn)產(chǎn)品85款以供不同投資需求的客戶(hù)選擇，僅有5家外資公司在中國(guó)地區(qū)無(wú)投連險(xiǎn)產(chǎn)品。

外資保險(xiǎn)公司中開(kāi)發(fā)投連險(xiǎn)產(chǎn)品的比例為79%，而中資保險(xiǎn)公司中開(kāi)發(fā)投連險(xiǎn)產(chǎn)品的公司僅占38%，面對(duì)如此之大的差異，我們不得不對(duì)中國(guó)投連險(xiǎn)市場(chǎng)，以及投連險(xiǎn)未來(lái)的發(fā)展前景進(jìn)行一番深入的思考。

3、銷(xiāo)售渠道。

受傳統(tǒng)保險(xiǎn)模式的影響，投連險(xiǎn)產(chǎn)品大部分是由各保險(xiǎn)通過(guò)自有渠道進(jìn)行銷(xiāo)售。但是從去年下半年開(kāi)始，投連險(xiǎn)的強(qiáng)勢(shì)熱銷(xiāo)直接推動(dòng)了銀保轉(zhuǎn)型——從儲(chǔ)蓄替代品轉(zhuǎn)向投資產(chǎn)品，逐步呈現(xiàn)出專(zhuān)業(yè)化趨勢(shì)。

外資保險(xiǎn)公司率先吹響投連險(xiǎn)號(hào)角，吸引中資保險(xiǎn)公司跟進(jìn)，從而改變了以往中資保險(xiǎn)銀保產(chǎn)品創(chuàng)新領(lǐng)頭羊的地位。投連險(xiǎn)在渠道、繳費(fèi)額、投資收益等都提出了較高的要求。瑞泰人壽2005年初推投連險(xiǎn)時(shí)，就選擇銀行、證券公司以及部分機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售，放棄營(yíng)銷(xiāo)員的個(gè)險(xiǎn)渠道。后面出現(xiàn)的投連險(xiǎn)也都主要依托銀行銷(xiāo)售，而且，對(duì)于銷(xiāo)售人員的要求高，需要有專(zhuān)業(yè)的理財(cái)知識(shí)，能夠?yàn)榭蛻?hù)提供合理的理財(cái)建議，從這個(gè)角度看，投連險(xiǎn)是專(zhuān)業(yè)化的銀保產(chǎn)品。

從投連險(xiǎn)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看，根據(jù)不同銀行開(kāi)發(fā)不同產(chǎn)品將成為一種發(fā)展趨勢(shì)，中國(guó)人壽和平安保險(xiǎn)已占據(jù)“先天”優(yōu)勢(shì)。自2006年以來(lái)，中國(guó)人壽和平安保險(xiǎn)加快了銀行的整合力度，一路攻城略地，平安保險(xiǎn)收購(gòu)福建亞洲銀行、深圳商業(yè)銀行與旗下原有的平安銀行整合成新的平安銀行：中國(guó)人壽則成為廣發(fā)行的第一大股東、入股安徽商業(yè)銀行、民生銀行等。與銀行的“姻親”關(guān)系決定了打造專(zhuān)業(yè)化銀保產(chǎn)品的可能，大都會(huì)保險(xiǎn)因與花旗銀行同屬一個(gè)集團(tuán)，在投連險(xiǎn)的初次行動(dòng)中大獲成功。

由此可以看出，銀保投連險(xiǎn)產(chǎn)品的發(fā)展體現(xiàn)了專(zhuān)業(yè)化的發(fā)展要求，將會(huì)更近一步拓寬投連險(xiǎn)的未來(lái)發(fā)展前景。

4、產(chǎn)壽險(xiǎn)投連險(xiǎn)分析。

目前，財(cái)險(xiǎn)公司也逐漸進(jìn)入這一領(lǐng)域，開(kāi)發(fā)將投連險(xiǎn)與財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)相結(jié)合的產(chǎn)品，也逐步受到了投資者的接收和認(rèn)可。非壽險(xiǎn)投資型產(chǎn)品開(kāi)發(fā)始于2000年，其在傳統(tǒng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保障的基礎(chǔ)上加入了投資功能，因此受到市場(chǎng)歡迎。截至2006年底，有8家保險(xiǎn)公司累計(jì)開(kāi)發(fā)30多個(gè)產(chǎn)品，保費(fèi)余額329億元。盡管與壽險(xiǎn)投資型產(chǎn)品相比，非壽險(xiǎn)投資型產(chǎn)品起步較晚，最初只有華泰保險(xiǎn)公司一家開(kāi)發(fā)這類(lèi)產(chǎn)品，但近一年多來(lái)卻發(fā)展迅速，目前已經(jīng)有8家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司開(kāi)始經(jīng)營(yíng)投資型險(xiǎn)種，如華泰財(cái)險(xiǎn)公司的華泰穩(wěn)健、華泰居益產(chǎn)品，人保財(cái)險(xiǎn)的金牛、金娃投資保障型家財(cái)險(xiǎn)，平安財(cái)險(xiǎn)的平安理財(cái)寶以及華安財(cái)險(xiǎn)的金龍收益聯(lián)動(dòng)型家庭財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)。

5、收益率排名。

本文統(tǒng)計(jì)了目前市場(chǎng)上可公開(kāi)查詢(xún)歷史價(jià)格的105款投連險(xiǎn)產(chǎn)品共計(jì)160個(gè)投資賬戶(hù)，并將其自設(shè)立之日起的總收益率進(jìn)行了排序，其中收益率漲幅前十位產(chǎn)品如下表：

從表1可以看出，在這前十位投連險(xiǎn)投資賬戶(hù)中，有5個(gè)是中資壽險(xiǎn)公司投連險(xiǎn)產(chǎn)品，其余5個(gè)投連險(xiǎn)產(chǎn)品是外資壽險(xiǎn)公司的，而漲幅最大的新華人壽創(chuàng)世之約投連險(xiǎn)自運(yùn)營(yíng)以來(lái)，總收益率高達(dá)445.45%，同時(shí)也是國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司最早開(kāi)展這項(xiàng)業(yè)務(wù)的壽險(xiǎn)公司。同時(shí)，除平安投連險(xiǎn)的基金投資賬戶(hù)和瑞泰投連險(xiǎn)的平衡型投資賬戶(hù)以外，其余八個(gè)產(chǎn)品賬戶(hù)都是屬于偏股型賬戶(hù)。

以2000年中國(guó)平安推出的投連險(xiǎn)為例，2006年以后各賬戶(hù)的累積收益率進(jìn)入了一個(gè)快速增長(zhǎng)的上行通道，并且在2007年期間，分別在2月初，6月初和10月份出現(xiàn)了幾次比較大的波動(dòng)，而這幾次波動(dòng)的時(shí)間點(diǎn)也同2007年證券市場(chǎng)的幾次波動(dòng)相吻合。這也進(jìn)一步說(shuō)明了投連險(xiǎn)產(chǎn)品對(duì)證券市場(chǎng)的依賴(lài)性。

表2列出了在不同時(shí)間段平安投連險(xiǎn)各賬戶(hù)以及上證指數(shù)的收益率情況并同上證指數(shù)波動(dòng)比較大的幾個(gè)時(shí)間段進(jìn)行比較。從2007年全年的情況看，盡管投連險(xiǎn)各賬戶(hù)的收益情況低于上證指數(shù)的市場(chǎng)表現(xiàn)，但是在幾次比較大的市場(chǎng)波動(dòng)情況下，特別是2007年5月至6月以及2007年10月至11月這兩個(gè)時(shí)間段，投連產(chǎn)品的下跌幅度都遠(yuǎn)低于上證指數(shù)的下跌幅度，從而說(shuō)明了投連產(chǎn)品良好的抗風(fēng)險(xiǎn)性和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司良好的風(fēng)險(xiǎn)管理控制能力。

如按照不同賬戶(hù)類(lèi)型來(lái)看，根據(jù)世德貝投資咨詢(xún)有限公司提供的關(guān)于投連險(xiǎn)產(chǎn)品的分析報(bào)告，2007年偏股型投連險(xiǎn)產(chǎn)品的收益率都在50%～80%之間，其中招商信諾的“步步為贏”進(jìn)取型賬戶(hù)(年收益率：78.2%，權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品比重：95%～100%)和“吉祥寶”躉繳型積極性賬戶(hù)(年收益率：78.06%，權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品比重：95%)在同類(lèi)型賬戶(hù)中位居前列；混合偏股型賬戶(hù)年收益率在35.27%～94.37%，其中瑞安人壽成長(zhǎng)型賬尸(權(quán)益比例50%～80%)在同類(lèi)產(chǎn)品中收益最高，高達(dá)94.33%?；旌掀珎秃推珎唾~戶(hù)由于權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)配置較少，因此收益相對(duì)較低。在這兩種賬戶(hù)中，年收益率最高的分別是：瑞泰人壽平衡投資賬戶(hù)(年收益率66.51%)，招商信諾“步步為贏”穩(wěn)健賬戶(hù)(年收益率24.62%)。盡管投連產(chǎn)品在2007年取得較好的成績(jī)，但大部分投連產(chǎn)品的收益率均低于相對(duì)應(yīng)的比較基準(zhǔn)(上證指數(shù)+中信全債指數(shù))，不過(guò)在上證指數(shù)幾次大的波動(dòng)中均體現(xiàn)出良好的抗風(fēng)險(xiǎn)性，從而體現(xiàn)出專(zhuān)業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)很強(qiáng)的控制風(fēng)險(xiǎn)能力。

6、推出時(shí)間背景。

另外還可以從上表中看到一個(gè)特點(diǎn)，就是這部分排名高前的投連險(xiǎn)投資賬戶(hù)的設(shè)置時(shí)間多在2007年10月16日(上證綜合指數(shù)最高點(diǎn))以前。而在本文的統(tǒng)計(jì)中105個(gè)投連險(xiǎn)產(chǎn)品的160個(gè)賬戶(hù)的設(shè)立時(shí)間如下圖所示：

由上圖可以看出，大部分的投連險(xiǎn)賬戶(hù)都是在2007年設(shè)立，其主要原因有：

一是資本市場(chǎng)的明顯好轉(zhuǎn)，吸引了保險(xiǎn)資金的進(jìn)入；

二是廣大人民群眾收入水平的不斷提高，對(duì)投資的需求不斷增長(zhǎng)；

三是保險(xiǎn)產(chǎn)品、技術(shù)、人才等實(shí)力的增強(qiáng)：

四是投連險(xiǎn)在我國(guó)經(jīng)歷三個(gè)發(fā)展時(shí)期所積累的經(jīng)驗(yàn)，使得投連險(xiǎn)產(chǎn)品在我國(guó)得以迅速發(fā)展和推出。

以上種種原因造成了中國(guó)投連險(xiǎn)市場(chǎng)在2007年的井噴現(xiàn)象，這既是時(shí)機(jī)成熟投連險(xiǎn)得以接連推出，同時(shí)也要看到投連險(xiǎn)的急速發(fā)展而可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，如：

一是投連險(xiǎn)產(chǎn)品對(duì)資本市場(chǎng)的極度敏感性，由此引起的業(yè)務(wù)大幅波動(dòng)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

二是我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展迅速，但畢竟發(fā)展歷史較短，受政策調(diào)控影響較大，由此可能引起的宏觀經(jīng)濟(jì)金融的政策風(fēng)險(xiǎn)。

三是由于平安投連險(xiǎn)所引起的退保風(fēng)波影響仍未消退，而導(dǎo)致這一風(fēng)波的原因是銷(xiāo)售投連險(xiǎn)產(chǎn)品過(guò)程中，保險(xiǎn)公司與基金公司之間、保險(xiǎn)公司與營(yíng)銷(xiāo)員之間、營(yíng)銷(xiāo)員與保險(xiǎn)客戶(hù)之間等等的信息是不對(duì)稱(chēng)的，因此在這種情況下容易產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)，從而有可能由個(gè)例的逆選擇發(fā)展到普遍的信用危機(jī)，引起信用風(fēng)險(xiǎn)，這樣勢(shì)必又會(huì)影響保險(xiǎn)業(yè)的誠(chéng)信形象，給投連險(xiǎn)產(chǎn)品的發(fā)展帶來(lái)障礙。

三、中國(guó)投連險(xiǎn)市場(chǎng)的前景展望

根據(jù)以上分析，可以看到我國(guó)投連險(xiǎn)目前還存在著以下一些問(wèn)題：

1、一般來(lái)說(shuō)，投連險(xiǎn)保單持有人可以在不同賬戶(hù)之間轉(zhuǎn)換資金，以避免或降低損失。但是由于部分公司投連險(xiǎn)產(chǎn)品只有一個(gè)投資賬戶(hù)或者投資賬戶(hù)全部與股市相關(guān)聯(lián)，因此其投連險(xiǎn)產(chǎn)品各賬戶(hù)之間區(qū)別不大，風(fēng)險(xiǎn)趨同，沒(méi)有達(dá)到設(shè)置不同賬戶(hù)以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的終極目的，這也使投保人轉(zhuǎn)換賬戶(hù)以避免或降低損失的愿望化為泡影。

2、某些保險(xiǎn)公司為了迎合投資者盲目追求短期快速利潤(rùn)的心理，推出的投連險(xiǎn)產(chǎn)品賬戶(hù)設(shè)置單一，且大多賬戶(hù)傾向于股票市場(chǎng)或者偏股型基金，因而在今年的動(dòng)蕩的股市行情之下，投連險(xiǎn)收益表現(xiàn)差強(qiáng)人意，投連險(xiǎn)賬戶(hù)在2008年第一季度的收益率基本與其在股票市場(chǎng)內(nèi)的配置份額成反向關(guān)系。因而嚴(yán)重打擊了投資者購(gòu)買(mǎi)或投資投連險(xiǎn)的信心，對(duì)投連險(xiǎn)的未來(lái)發(fā)展造成了一定影響。

3、某些保險(xiǎn)公司與營(yíng)銷(xiāo)員之間、營(yíng)銷(xiāo)員與保險(xiǎn)客戶(hù)之間的信息不對(duì)稱(chēng)，造成了銷(xiāo)售誤導(dǎo)，無(wú)意之中夸大了收益，隱瞞了風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重挫傷了投資者投資保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的積極性。短期的求利求快心理必然會(huì)給投連險(xiǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展留下隱患。

4、保險(xiǎn)公司之間的投連險(xiǎn)產(chǎn)品、或同一公司中不同投連險(xiǎn)產(chǎn)品之間同質(zhì)性較大，差異較小，突顯不出各個(gè)公司或者不同產(chǎn)品的特點(diǎn)。

然而，我們也要看到，在各種金融理財(cái)工具中，投連險(xiǎn)產(chǎn)品也具有獨(dú)特的價(jià)值。

一是具有保障功能，以較低的成本獲得較高的風(fēng)險(xiǎn)保障；

二是長(zhǎng)期的理財(cái)規(guī)劃工具，期限長(zhǎng)治二十、三十年乃至終身，依靠保險(xiǎn)公司強(qiáng)大的系統(tǒng)支持和專(zhuān)業(yè)的精算人員，能夠?yàn)榭蛻?hù)提供長(zhǎng)期的理財(cái)規(guī)劃；

三是用確定的支出保證確定的規(guī)劃，是中長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃的有效工具。

平安銀行的發(fā)展前景范文第2篇

關(guān)鍵詞：余額寶；前景分析；影響

中圖分類(lèi)號(hào)：F713.36 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）06-0-01

一、關(guān)于余額寶

截止至2014年2月底，目前余額寶用戶(hù)總量達(dá)到8100萬(wàn)人。當(dāng)前余額寶共有5千億的存款，這些金額相當(dāng)于一個(gè)股份制銀行在一年內(nèi)存款的總額，根據(jù)2014年2月28日美元與人民幣之間匯率的兌換比例，折合813.7億美元，這一總額已經(jīng)超過(guò)了當(dāng)前全世界第七基金，經(jīng)過(guò)了半年時(shí)間一躍成為全球第七大基金產(chǎn)品。而從貨幣基金的規(guī)模來(lái)分析，余額寶的凈資產(chǎn)已經(jīng)成為了全世界貨幣基金的第三名。

通過(guò)對(duì)余額寶的年化收益率進(jìn)行分析，可以看出其年華收益率是不斷下滑的，在2014年1月1日到12日過(guò)程中，余額寶達(dá)到了最高峰，已經(jīng)達(dá)到了6.7%。但緊接著在以后的三個(gè)月一直處于下滑階段，到3月2日已經(jīng)跌倒了5.97%。雖然余額寶年化收益率一直處于下滑狀態(tài)但不會(huì)跌破5%。

二、余額寶的生存空間

（一）余額寶的優(yōu)勢(shì)。針對(duì)于余額寶的優(yōu)勢(shì)來(lái)說(shuō)，在余額寶為上市之前，支付寶作為快捷方式的核心一直是網(wǎng)上交易的重要支付方式，并且支付寶限制客戶(hù)來(lái)購(gòu)買(mǎi)基金?？傊?，余額寶是市場(chǎng)在積極探索的背景下以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)而創(chuàng)造出一種高效且廉價(jià)的盈利能力，進(jìn)而為支付寶客戶(hù)構(gòu)建了一條便捷的理財(cái)模式。以吸收小額閑散沉淀資金為主，提高金融資源的配置。從客戶(hù)需求角度看。余額寶擁有廣大支付寶用戶(hù)群，實(shí)現(xiàn)完全零成本在線(xiàn)操作，簡(jiǎn)單便捷，以客戶(hù)為中心，人性化的收益披露，收益當(dāng)天結(jié)轉(zhuǎn)，高度透明，解決支付寶沉淀資金問(wèn)題為用戶(hù)帶來(lái)收益。

（二）余額寶的劣勢(shì)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。余額寶的高流動(dòng)性存在著流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，以女性用戶(hù)為主的單一性別結(jié)構(gòu)容易在節(jié)假日和網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物促銷(xiāo)遭受扎堆贖回基金。同時(shí)只有天弘增利寶這一個(gè)產(chǎn)品也使得余額寶收益大大受限。贖回高峰期面臨的贖回速度過(guò)慢的情況與余額寶的“隨時(shí)贖回”并不相符，如果為應(yīng)對(duì)此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)而在節(jié)假日預(yù)留大量現(xiàn)金又將導(dǎo)致收益率降低。

收益風(fēng)險(xiǎn)。雖然貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)性低，但是并不表示百分之百的盈利。貨幣基金可以依靠?jī)冬F(xiàn)浮盈來(lái)提高收益率。同時(shí)其現(xiàn)金級(jí)流動(dòng)性也伴隨著保本優(yōu)勢(shì)的脆弱性。

規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)。截至2014年2月，余額寶已成為全球第七大基金和第三大貨幣基金。任何經(jīng)濟(jì)產(chǎn)品都有最優(yōu)經(jīng)濟(jì)規(guī)模，截止2014年2月底，余額寶的經(jīng)濟(jì)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到5000億元人民幣。對(duì)于以吸納小額閑散沉淀資金為主的余額寶來(lái)說(shuō)，過(guò)大的規(guī)模可能導(dǎo)致管理不力。

（三）金融市場(chǎng)對(duì)余額寶的應(yīng)對(duì)措施。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融“羊群效應(yīng)”的擴(kuò)散導(dǎo)致類(lèi)余額寶產(chǎn)品大量增加。

1）余額寶的出現(xiàn)給予銀行的理財(cái)產(chǎn)品必然造成一定程度的沖擊，對(duì)此我國(guó)廣發(fā)銀行率先與易方達(dá)基金合作后推出一種類(lèi)似余額寶的信用理財(cái)工具，其原理的廣發(fā)銀行的用戶(hù)可以通過(guò)這類(lèi)業(yè)務(wù)去透支消費(fèi)，同時(shí)也可以采用申購(gòu)貨幣基金的方式進(jìn)行收益。在此之后興業(yè)銀行、民生銀行同時(shí)開(kāi)通了現(xiàn)金寶等業(yè)務(wù)員，而中國(guó)銀行的“活期寶”與平安銀行的“溢財(cái)通”也廣受客戶(hù)的喜歡，導(dǎo)致金融理財(cái)競(jìng)爭(zhēng)激烈。

2）第三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)目前已有數(shù)米基金、活期通、長(zhǎng)量錢(qián)包等產(chǎn)品。

1.由納斯達(dá)克上市公司的“盈利寶”推出后，不但可以進(jìn)行儲(chǔ)蓄和理財(cái)，更重要的是還具有貸款與電子賬單等服務(wù)，更重要的是其收益情況高于活期存款的很多倍。

2.商業(yè)銀行開(kāi)始對(duì)余額寶快捷轉(zhuǎn)入的總額進(jìn)行限制，在2014年2月28號(hào)發(fā)生快捷支付被盜現(xiàn)象后，商業(yè)銀行立即將每日從儲(chǔ)蓄卡中轉(zhuǎn)入到余額寶的總額下調(diào)到5千元，并且每月的限額也控制在5萬(wàn)元，緊接著農(nóng)業(yè)銀行也將沒(méi)有總額的限制到1萬(wàn)元，而工商銀行將余額寶的轉(zhuǎn)入下調(diào)到十萬(wàn)元。

3.各大行加大理財(cái)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)力度。首先，民生銀行采用互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展避免了營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的劣勢(shì)，主要是在零售業(yè)務(wù)的領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了創(chuàng)新，加強(qiáng)電商公司、電信運(yùn)營(yíng)商與基金公司的合作后，成立了二級(jí)部的，并且還加強(qiáng)了手機(jī)銀行、微信銀行與網(wǎng)站渠道的建設(shè)。同時(shí)，交通銀行、浦東銀行、中國(guó)銀行等也都加大了余額寶產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)力度，最終達(dá)到提升產(chǎn)品流動(dòng)性的目標(biāo)。

4.五大行將儲(chǔ)蓄利率上調(diào)至央行設(shè)定的政策上限，以期留住儲(chǔ)戶(hù)資金。2014年3月1日，央行活期存款利率為0.35%相比高達(dá)6%的余額寶7日年化收益率，對(duì)于小額閑散資金絲毫不具有吸引力。余額寶出現(xiàn)不到半年時(shí)間五大銀行就宣布調(diào)高存款利率10%達(dá)到央行法定利率上浮最高值。

三、總結(jié)：余額寶的出現(xiàn)對(duì)中國(guó)金融體制改革的影響

1.推進(jìn)利率市場(chǎng)化，消弭利率差。余額寶出現(xiàn)不到半年時(shí)間五大銀行就宣布調(diào)高存款利率10%達(dá)到央行法定利率上浮最高值。照這樣的情形發(fā)展下去，央行調(diào)整利率決定機(jī)制的進(jìn)程必然要加快，減少對(duì)銀行的政策限制，才能充分發(fā)揮其相對(duì)優(yōu)勢(shì)，降低存款流失速率甚至贏回客戶(hù)和資金。第三方支付機(jī)構(gòu)也無(wú)法再?gòu)恼呦拗扑a(chǎn)生的利率差中謀取商機(jī)。周小川：存款利率放開(kāi)在計(jì)劃之中，很可能在最近一兩年內(nèi)就能夠?qū)崿F(xiàn)。

促進(jìn)銀行業(yè)的充分競(jìng)爭(zhēng)，調(diào)整銀行業(yè)資本構(gòu)成。一方面，余額寶彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融中小額業(yè)務(wù)邊際成本高的短板；另一方面，它的銷(xiāo)售額在短期內(nèi)的迅猛增長(zhǎng)以及某種程度上對(duì)銀行存款的擠占，加大了銀行的危機(jī)意識(shí)，使競(jìng)爭(zhēng)更加充分，儲(chǔ)戶(hù)從中獲利。同時(shí)余額寶效應(yīng)對(duì)市場(chǎng)對(duì)固定思維甚至對(duì)制度和政策的沖擊，都讓政府意識(shí)到，目前的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下加大市場(chǎng)的自至關(guān)重要，過(guò)度保護(hù)只能導(dǎo)致被動(dòng)和反應(yīng)遲滯。只有接受市場(chǎng)的自然走向，放松金融管制，嘗試銀行業(yè)對(duì)民營(yíng)資本真正開(kāi)放，才能滿(mǎn)足市場(chǎng)需求，煥發(fā)銀行業(yè)的生機(jī)與活力。

2.為基金行業(yè)的全面改革做鋪墊。余額寶問(wèn)世半年的資金存儲(chǔ)量為1853億元，真正打破了傳統(tǒng)的以銀行為主導(dǎo)的營(yíng)銷(xiāo)模式，將網(wǎng)絡(luò)渠道和傳統(tǒng)基金產(chǎn)業(yè)結(jié)合在了一起。貨幣基金銷(xiāo)量的迅猛增長(zhǎng)為整個(gè)行業(yè)提供了一個(gè)創(chuàng)新發(fā)展的契機(jī)，包括吸引人才，降低交易成本，增強(qiáng)流動(dòng)性，甚至逐步改善基金產(chǎn)品的同質(zhì)化現(xiàn)象，推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

總之，通過(guò)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)基金的發(fā)展情況以及余額寶的收益利率進(jìn)行分析，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)基金之所以沒(méi)有更好的發(fā)展前景。中歐基金公司董事長(zhǎng)唐步就此話(huà)題曾說(shuō)，其主要原因是互聯(lián)網(wǎng)的渠道就像雞肋，不但成本沒(méi)有優(yōu)勢(shì)，并且效果也沒(méi)有銀行實(shí)現(xiàn)的效果好，因此互聯(lián)網(wǎng)基金并沒(méi)有很好的發(fā)展前景。然而截止至2014年2月底，余額寶規(guī)模約為5000億人民幣，支付寶與余額寶通過(guò)實(shí)際行動(dòng)將基金類(lèi)存款業(yè)務(wù)全部囊括到互聯(lián)網(wǎng)的金融范圍內(nèi)，保證通過(guò)多渠道相互促進(jìn)，達(dá)到共同發(fā)展互利共贏的目標(biāo)。

作者簡(jiǎn)介：陳倩倩（1993-），女，漢，浙江蒼南人，本科，學(xué)生，國(guó)際經(jīng)濟(jì)。

平安銀行的發(fā)展前景范文第3篇

最近，除了債務(wù)置換，關(guān)于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行將成立子公司發(fā)展部分業(yè)務(wù)，并可能在未來(lái)謀求子公司分拆上市的話(huà)題成為市場(chǎng)議論的熱點(diǎn)。繼日前光大銀行表示“正在推進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)改革試點(diǎn)”之后，招商銀行行長(zhǎng)田惠宇也在年報(bào)會(huì)上對(duì)分拆表示了極大的興趣。

據(jù)光大銀行透露，分拆將分階段性進(jìn)行，第一步計(jì)劃還是設(shè)立全資子公司，如此便無(wú)需對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行程序復(fù)雜的估值，未來(lái)也希望可以引進(jìn)投資伙伴，包括在資產(chǎn)管理領(lǐng)域?qū)嵙^強(qiáng)或渠道等層面的潛在合作方等，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理公司的資本多元化。至于子公司上市問(wèn)題，目前沒(méi)有相應(yīng)的計(jì)劃。

由于此前已有一些銀行在理財(cái)和信用卡業(yè)務(wù)方面已獨(dú)立出來(lái)或成立了事業(yè)部，因此，成立理財(cái)、信用卡等子公司在短期內(nèi)是非常有可能的，而子公司的上市則取決于公司對(duì)管理效率的考慮以及監(jiān)管政策的態(tài)度。

就目前而言，這些業(yè)務(wù)的獨(dú)立上市蘊(yùn)含較大的不確定性，即便未來(lái)可能上市，也需要很長(zhǎng)的時(shí)間才能成行，至少要兩到三年的籌備期。此外，目前已有的一些券商、保險(xiǎn)公司等獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的子公司更有可能在未來(lái)幾年內(nèi)率先上市。雖然我們認(rèn)同銀行股估值會(huì)因?yàn)樽庸镜纳鲜卸@得提振，但是考慮到這些業(yè)務(wù)的規(guī)模有限，即便最終上市對(duì)估值的提振幅度也很有限。

為何要分拆

銀行分拆資產(chǎn)上市是借混合所有制改革的東風(fēng)，一石三鳥(niǎo)。對(duì)業(yè)務(wù)而言，能引入市場(chǎng)化機(jī)制，加速發(fā)展。對(duì)監(jiān)管而言，有助于打破剛性?xún)陡?。未?lái)A銀行理財(cái)可以在B銀行甚至其他非銀行渠道銷(xiāo)售，有助于打破投資者根深蒂固的剛兌預(yù)期。對(duì)銀行而言，是高管、骨干激勵(lì)的可能載體。相比母公司層面的“存量”改革，在分拆子公司層面的“增量”改革阻力更小，更易實(shí)現(xiàn)。

如果銀行資產(chǎn)分拆得以實(shí)施，對(duì)銀行估值的確會(huì)有相當(dāng)大的提升，銀行內(nèi)部?jī)?yōu)質(zhì)資產(chǎn)很多，不過(guò)，市場(chǎng)并沒(méi)有認(rèn)識(shí)到，比如供應(yīng)鏈金融、互聯(lián)網(wǎng)金融等業(yè)務(wù)，銀行很早就開(kāi)始做了，規(guī)模也不小，但市場(chǎng)對(duì)銀行估值主要還是參考傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)來(lái)評(píng)定的。這或許是銀行分拆業(yè)務(wù)上市的動(dòng)力所在吧。

按中金的分析，最先被分拆的可能是銀行理財(cái)，其次是信用卡和私人銀行，后期還有投行、金融市場(chǎng)、托管和互聯(lián)網(wǎng)金融等新興業(yè)務(wù)。若銀行理財(cái)分拆就蘊(yùn)含著很大的價(jià)值。銀行信用卡、理財(cái)和資管等業(yè)務(wù)如果可以分拆上市，用可比公司估值的方法，可以獲得比現(xiàn)在單純作為銀行分項(xiàng)業(yè)務(wù)高得多的估值。但不論是銀行、還是監(jiān)管層面，想要走出這一步并非易事。

數(shù)據(jù)顯示，2014年商業(yè)銀行針對(duì)個(gè)人發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)65252款，較2013年上漲39.28%，僅2014年上半年，銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品總額就超過(guò)12萬(wàn)億元。如果把這部分分拆出來(lái)是什么概念呢？就是說(shuō)每個(gè)銀行又自己成立了一個(gè)小銀行，其吸儲(chǔ)功能與母行相似，投資的品種是國(guó)債、票據(jù)和一些打包的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，銀行做這些中間業(yè)務(wù)的毛利率基本都在50%以上，再加上分拆出來(lái)的子公司總股本不會(huì)像母行那么龐大，市場(chǎng)的想象空間就更大了。

為什么社會(huì)資本會(huì)對(duì)銀行業(yè)如此看好，而又不愿意去買(mǎi)價(jià)格便宜估值低廉的銀行股呢？原因就是因?yàn)殂y行的很多業(yè)務(wù)有前景，能賺錢(qián)，但歷史形成的各種制約與包袱，卻在母行總行這里積累著，無(wú)法消化。比如，我們只看到銀行利用利息的剪刀差賺錢(qián)，卻沒(méi)看到很多銀行為了行政原因背負(fù)著太多地方債的隱患。

還有就是現(xiàn)在上市的銀行每個(gè)都是體態(tài)龐大、像恐龍一樣的總股本讓很多資金望而卻步，畢竟股市是一個(gè)消耗流動(dòng)性的地方，每一分錢(qián)都需要真金白銀買(mǎi)上去。但是，你把銀行的賺錢(qián)業(yè)務(wù)一個(gè)個(gè)分拆出來(lái)，再把一些債務(wù)拿來(lái)搞資產(chǎn)證券化，這樣的市場(chǎng)化改革是銀行愿意做的，而且分拆了以后，很多銀行在總市值不變的情況下變成一個(gè)個(gè)輕盈的中小盤(pán)股，估值溢價(jià)就要容易得多。

可以看出，銀行為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)確實(shí)在想很多辦法，中國(guó)銀行業(yè)現(xiàn)在的企業(yè)架構(gòu)是歷史形成的，但并不是一成不變的，它的很多業(yè)務(wù)還是符合市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)的，也符合全球行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，但始終在一個(gè)母體內(nèi)運(yùn)作，則邊際效益就會(huì)遞減。如果單獨(dú)分拆出來(lái)，無(wú)歷史包袱，又能趕上行業(yè)與市場(chǎng)發(fā)展的大好趨勢(shì)，對(duì)銀行業(yè)的改革總體是利好。當(dāng)然，銀行業(yè)歷史形成的包袱，也有自身在這種分拆中得到消化的需求。

獨(dú)立上市何其難

通常而言，大部分資產(chǎn)管理公司和其他賺取傭金收入的業(yè)務(wù)相對(duì)傳統(tǒng)的以利息為基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)都有一定的估值溢價(jià)，分拆賺取手續(xù)費(fèi)傭金收入的資產(chǎn)將提升銀行的估值。以投資銀行業(yè)務(wù)為例，由于券商和保險(xiǎn)公司的估值都較高，因而投行業(yè)務(wù)獨(dú)立上市將提振銀行集團(tuán)的整體估值。

估值提升的幅度取決于分拆資產(chǎn)的規(guī)模大小和待上市資產(chǎn)與銀行股當(dāng)前的估值差。同時(shí)，已分拆的業(yè)務(wù)的發(fā)展前景也會(huì)決定該業(yè)務(wù)提升銀行長(zhǎng)期估值潛力的空間。此外，一般來(lái)說(shuō)，金融控股公司的估值都會(huì)有一定的折讓。

綜合考慮分拆上市帶來(lái)的估值提升和集團(tuán)公司的估值折扣，由于分拆的資產(chǎn)只占銀行利潤(rùn)的一小部分，因此，簡(jiǎn)單測(cè)算的結(jié)果顯示，分拆對(duì)估值的提振作用對(duì)大多數(shù)銀行而言不大，約在4%左右，個(gè)別小銀行理論上會(huì)有超過(guò)17%的估值提振，但由于利潤(rùn)完全來(lái)自關(guān)聯(lián)交易，因此關(guān)聯(lián)定價(jià)將對(duì)估值提升幅度有較大的影響。

由于銀行旗下各業(yè)務(wù)之間的聯(lián)系非常緊密，大銀行分拆核心業(yè)務(wù)并尋求上市的情況非常少見(jiàn)。在中國(guó)，成立資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)子公司的目的是滿(mǎn)足監(jiān)管部門(mén)要求銀行不要對(duì)理財(cái)產(chǎn)品提供擔(dān)保收益，避免銀行因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品而導(dǎo)致聲譽(yù)受到影響。目前，銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品的隱形擔(dān)保收益，導(dǎo)致監(jiān)管部門(mén)擔(dān)心銀行會(huì)面臨較高的風(fēng)險(xiǎn)，將資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)從銀行分拆出來(lái)有利于降低銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。但是上市會(huì)對(duì)現(xiàn)有股東以及少數(shù)股東權(quán)益的公平性帶來(lái)挑戰(zhàn)。

因此，監(jiān)管部門(mén)，尤其是證監(jiān)會(huì)是否會(huì)鼓勵(lì)這些關(guān)聯(lián)交易規(guī)模較大的業(yè)務(wù)分拆上市還是一個(gè)很大的問(wèn)題。就目前而言，監(jiān)管部門(mén)尚未有明確計(jì)劃鼓勵(lì)銀行分拆上市。

即使過(guò)得了監(jiān)管部門(mén)這一關(guān)，如何解決關(guān)聯(lián)交易等實(shí)際問(wèn)題對(duì)銀行仍然是個(gè)挑戰(zhàn)。集團(tuán)公司也會(huì)考慮子公司上市會(huì)對(duì)集團(tuán)帶來(lái)怎樣的影響。從這個(gè)角度看，子公司上市還有很長(zhǎng)的路要走，也面臨著較高的不確定性。

雖然成立子公司可以使銀行為客戶(hù)提供定制的、專(zhuān)業(yè)化的服務(wù)，同時(shí)也有利于該部分特定業(yè)務(wù)的發(fā)展，但是子公司的組織架構(gòu)并非一定比事業(yè)部模式更好。一般來(lái)說(shuō)，客戶(hù)要求越來(lái)越綜合化的金融服務(wù)，規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)也是決定金融服務(wù)公司盈利水平的重要因素。相比事業(yè)部架構(gòu)，子公司在管理和效率上可能相對(duì)較低。事實(shí)上，大部分全球大銀行都采用事業(yè)部架構(gòu)而不是子公司架構(gòu)來(lái)提升其在特定領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力。

當(dāng)然，銀行全資控股的子公司幾乎可視為是銀行的一個(gè)事業(yè)部，但是子公司上市無(wú)疑會(huì)顯著改變管理格局，比如上市以后，少數(shù)股東權(quán)益如何保護(hù)必須加以考慮，這會(huì)導(dǎo)致銀行發(fā)展戰(zhàn)略更為復(fù)雜。在中國(guó)，銀行的品牌效應(yīng)非常重要，大銀行往往會(huì)對(duì)部分產(chǎn)品提供隱性擔(dān)保，這就降低了業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，為客戶(hù)提供了信心，但如果子公司分拆上市，理論上銀行不再提供擔(dān)保，其業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增加，這無(wú)疑會(huì)在一定程度上削弱其在該部分業(yè)務(wù)上的影響力。

單就基本面而言，全資子公司和上市子公司對(duì)現(xiàn)有銀行的影響好壞參半。無(wú)論是資產(chǎn)管理公司還是信用卡業(yè)務(wù)，在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)分拆上市的可能性都很小。不過(guò)，投資銀行、保險(xiǎn)公司及其他獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的子公司可能會(huì)率先分拆上市。

總之，不論對(duì)于銀行自身發(fā)展還是股東方，銀行資產(chǎn)分拆乃至上市都存在諸多障礙，尤其監(jiān)管層的態(tài)度至關(guān)重要。銀行資產(chǎn)分拆引資并上市，除了監(jiān)管、制度和市場(chǎng)方面的諸多障礙外，對(duì)銀行本身的治理和發(fā)展也并不見(jiàn)得是好事。

雖然監(jiān)管層并未明確限制上市公司境內(nèi)分拆上市，但一直持有“不鼓勵(lì)、不提倡”的態(tài)度。而優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的分拆可能導(dǎo)致原公司估值最終下降，股東方可能并不會(huì)都投贊成票。尤其是在分拆之后，各業(yè)務(wù)之間是否還能平滑協(xié)調(diào)？資源如何共享？都是不好解決的問(wèn)題。

平安銀行的發(fā)展前景范文第4篇

關(guān)鍵詞電子商務(wù)保險(xiǎn)電子商務(wù)信息化第三方網(wǎng)站

1近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅速發(fā)展促使了電子商務(wù)的產(chǎn)生

20世紀(jì)90年代以來(lái)，隨著Internet的蓬勃發(fā)展，電子商務(wù)也在迅速崛起。電子信息技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)已迅速進(jìn)入工業(yè)、農(nóng)業(yè)、貿(mào)易和金融服務(wù)等各種行業(yè)，呈現(xiàn)出電子商務(wù)潮流。而作為金融業(yè)一大支柱的保險(xiǎn)業(yè)，和信息是緊密相連的。保險(xiǎn)是一種承諾、一種無(wú)形產(chǎn)品、一種服務(wù)商品，保險(xiǎn)中的每個(gè)環(huán)節(jié)都離不開(kāi)信息。信息技術(shù)的發(fā)展對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的影響是巨大的，特別是近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展與普及日新月異，其中所蘊(yùn)涵的無(wú)限商機(jī)使得無(wú)數(shù)商家紛紛把目光投向電子商務(wù)。于是一種全新的保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)方式——保險(xiǎn)電子商務(wù)應(yīng)運(yùn)而生。網(wǎng)上保險(xiǎn)作為一種新興的營(yíng)銷(xiāo)渠道和服務(wù)方式，以其具有的成本低、信息量大、即時(shí)傳送和反饋、服務(wù)的連續(xù)性等特點(diǎn)，正在被越來(lái)越多國(guó)家的保險(xiǎn)公司和消費(fèi)者所認(rèn)可和接受。在國(guó)外，網(wǎng)上保險(xiǎn)的發(fā)展已相當(dāng)成熟，成為繼個(gè)險(xiǎn)、團(tuán)險(xiǎn)和銀行保險(xiǎn)之后的“第四駕馬車(chē)”。

2保險(xiǎn)電子商務(wù)的涵義

發(fā)達(dá)國(guó)家大多數(shù)保險(xiǎn)公司已經(jīng)應(yīng)用電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)為客戶(hù)服務(wù)，取得了可喜的成績(jī)，發(fā)展勢(shì)頭甚為強(qiáng)勁。電子商務(wù)為人類(lèi)提供了一個(gè)全新的管理商業(yè)交易的方法。因此，了解電子商務(wù)已成為現(xiàn)代企業(yè)特別是金融服務(wù)業(yè)必須面對(duì)的課題。那么，什么是電子商務(wù)呢？廣義的電子商務(wù)（ElectronicCommerce）是指,利用電子工具（電話(huà)、傳真、廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)）從事的商務(wù)活動(dòng)，如市場(chǎng)分析、客戶(hù)聯(lián)系、物資調(diào)配等。狹義的電子商務(wù)主要是指利用因特網(wǎng)進(jìn)行的商務(wù)活動(dòng)。根據(jù)電子商務(wù)的定義，保險(xiǎn)公司或保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)以互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)技術(shù)為工具來(lái)支持保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)行為，可以稱(chēng)之為保險(xiǎn)電子商務(wù)（網(wǎng)上保險(xiǎn)）。

筆者認(rèn)為，保險(xiǎn)電子商務(wù)指保險(xiǎn)人或保險(xiǎn)中介人利用計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)所形成的對(duì)組織內(nèi)部的管理、對(duì)客戶(hù)關(guān)系的管理以及經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的部分或完全電子化這樣一個(gè)綜合的人機(jī)系統(tǒng)來(lái)進(jìn)行的商務(wù)活動(dòng)。這種商務(wù)活動(dòng)可能是與原先的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相并行的或者是相融合的。因此，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，保險(xiǎn)電子商務(wù)包含兩個(gè)層次的含義。

從狹義上講，保險(xiǎn)電子商務(wù)是指保險(xiǎn)公司或新型的網(wǎng)上保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)為客戶(hù)提供有關(guān)保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)的信息，并實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上投保、承保等保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，直接完成保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷(xiāo)售和服務(wù)，并由銀行將保費(fèi)劃入保險(xiǎn)公司。

從廣義上講，保險(xiǎn)電子商務(wù)還包括保險(xiǎn)公司內(nèi)部基于Internet技術(shù)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，對(duì)公司員工和人的培訓(xùn)，以及保險(xiǎn)公司之間，保險(xiǎn)公司與公司股東、保險(xiǎn)監(jiān)管、稅務(wù)、工商管理等機(jī)構(gòu)之間的信息交流活動(dòng)。

3我國(guó)保險(xiǎn)電子商務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)25年的發(fā)展，已經(jīng)取得了巨大的成就，保險(xiǎn)市場(chǎng)有了廣泛的拓展，保險(xiǎn)業(yè)已經(jīng)成為國(guó)家經(jīng)濟(jì)生活中的一個(gè)重要組成部分。但是，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展才剛剛起步，保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)與管理，和世界發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)水平相比還有差距；除此之外，2004年12月11日起，我國(guó)按照入世時(shí)的承諾，對(duì)外資保險(xiǎn)企業(yè)全面開(kāi)放市場(chǎng)，保險(xiǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。我國(guó)保險(xiǎn)公司為了在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，紛紛投入大量的財(cái)力、物力和人力去發(fā)展電子商務(wù)這一新的商務(wù)模式，將電子商務(wù)引入到我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)中去。但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，電子商務(wù)在我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)中的應(yīng)用還處于剛剛起步階段。我國(guó)的網(wǎng)上保險(xiǎn)業(yè)務(wù)還只能處于傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的補(bǔ)充地位，真正意義上的網(wǎng)上保險(xiǎn)還需要一定的發(fā)展過(guò)程。

我國(guó)第一家保險(xiǎn)網(wǎng)站是在1997年，由中國(guó)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)和北京維信投資顧問(wèn)有限公司共同發(fā)起成立的——中國(guó)保險(xiǎn)信息網(wǎng)，這是中國(guó)最早的保險(xiǎn)行業(yè)第三方網(wǎng)站。同年11月28日，由中國(guó)保險(xiǎn)信息網(wǎng)為新華人壽公司促成的國(guó)內(nèi)第一份網(wǎng)上保險(xiǎn)單，標(biāo)志著我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)才剛剛邁入網(wǎng)絡(luò)的大門(mén)。此后，中國(guó)保險(xiǎn)網(wǎng)在主管部門(mén)、行業(yè)組織、保險(xiǎn)公司和業(yè)內(nèi)外人士的大力支持下，一直是國(guó)內(nèi)規(guī)模最大、內(nèi)容最豐富、最具權(quán)威性和影響力的保險(xiǎn)行業(yè)綜合網(wǎng)站，點(diǎn)擊率始終為國(guó)內(nèi)同類(lèi)網(wǎng)站第一名。成為中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的電子信息窗口以及保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)各方面的網(wǎng)上交流渠道，為推動(dòng)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)信息化發(fā)展做出了積極的貢獻(xiàn)。

2000年8月15日，太平洋保險(xiǎn)電子商務(wù)網(wǎng)站，標(biāo)志著中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)第一個(gè)貫通全國(guó)、聯(lián)接全球的保險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)誕生，這是太平洋保險(xiǎn)公司面對(duì)激烈的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)致力于保險(xiǎn)電子商務(wù)建設(shè)的一項(xiàng)重大舉措。2001年3月，太平洋保險(xiǎn)北京分公司與朗絡(luò)開(kāi)始合作，開(kāi)通了“網(wǎng)神”，推出了30余個(gè)險(xiǎn)種，開(kāi)始了真正意義上的保險(xiǎn)網(wǎng)上營(yíng)銷(xiāo)。當(dāng)月保費(fèi)達(dá)到99萬(wàn)元，讓業(yè)界看到了保險(xiǎn)業(yè)網(wǎng)上營(yíng)銷(xiāo)的巨大魅力。

而國(guó)內(nèi)其他保險(xiǎn)公司紛紛開(kāi)設(shè)自己的電子商務(wù)網(wǎng)站，進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)的積極探索，保險(xiǎn)電子商務(wù)的網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)渠道功能逐步顯現(xiàn)。2000年8月18日，中國(guó)第一家以保險(xiǎn)為核心的，融證券、信托、銀行、資產(chǎn)管理、企業(yè)年金等多元金融業(yè)務(wù)為一體的緊密、高效、多元的綜合金融服務(wù)集團(tuán)——中國(guó)平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司，正式啟用一站式綜合理財(cái)網(wǎng)站PA18，平安大步進(jìn)入電子商務(wù)。以平安門(mén)店服務(wù)中心、平安電話(huà)中心、互聯(lián)網(wǎng)中心組成的3A服務(wù)體系的運(yùn)行標(biāo)志著平安的客戶(hù)服務(wù)向國(guó)際水平邁進(jìn)，其強(qiáng)有力的個(gè)性化功能開(kāi)創(chuàng)了國(guó)內(nèi)先河。9月22日，泰康人壽保險(xiǎn)股份有限公司獨(dú)家投資建設(shè)的大型保險(xiǎn)電子商務(wù)網(wǎng)站——“泰康在線(xiàn)”全面開(kāi)通，這算的上是國(guó)內(nèi)第一家由壽險(xiǎn)公司投資建設(shè)的、真正實(shí)現(xiàn)在線(xiàn)投保的網(wǎng)站，也是國(guó)內(nèi)首家通過(guò)保險(xiǎn)類(lèi)CA認(rèn)證的網(wǎng)站。

與此同時(shí)，由非保險(xiǎn)公司(主要是網(wǎng)絡(luò)公司)搭起的保險(xiǎn)網(wǎng)站也風(fēng)起云涌，目前影響最大的是一家由中國(guó)人壽、平安、太平洋、友邦等十幾家保險(xiǎn)公司協(xié)助建立、由上海易保科技有限公司開(kāi)發(fā)并運(yùn)營(yíng)的易保網(wǎng)。通過(guò)易保網(wǎng)廣場(chǎng)，客戶(hù)可以客觀比較各家保險(xiǎn)公司的養(yǎng)老、醫(yī)療、意外、理財(cái)險(xiǎn)等保險(xiǎn)產(chǎn)品；可以通過(guò)網(wǎng)上招標(biāo)獲得量身定制的個(gè)性化保險(xiǎn)方案；提供理財(cái)、投保、理賠等常識(shí)；提供車(chē)輛保險(xiǎn)、家庭財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)等網(wǎng)上直銷(xiāo)專(zhuān)業(yè)服務(wù)。而保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)中介、保險(xiǎn)相關(guān)機(jī)構(gòu)都可以在這個(gè)平臺(tái)上設(shè)立個(gè)性化的專(zhuān)賣(mài)區(qū)，客戶(hù)只需要在一個(gè)網(wǎng)站瀏覽就可以完成對(duì)十幾家國(guó)內(nèi)大型保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)咨詢(xún)，特別是其推出的保險(xiǎn)需求評(píng)估工具，如同在線(xiàn)計(jì)算器，客戶(hù)只要在網(wǎng)頁(yè)上輸入個(gè)人需求，服務(wù)器就能自動(dòng)的列出各家保險(xiǎn)網(wǎng)頁(yè)，通過(guò)信用卡完成保費(fèi)支付。從這里，我們可以看到，易保網(wǎng)上保險(xiǎn)廣場(chǎng)致力于為保險(xiǎn)買(mǎi)、賣(mài)雙方及保險(xiǎn)相關(guān)機(jī)構(gòu)和行業(yè)提供一個(gè)中立、客觀的網(wǎng)上交流、交易的公用平臺(tái)；幫助客戶(hù)輕松了解、比較、購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)；幫助保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)人通過(guò)網(wǎng)絡(luò)新渠道開(kāi)發(fā)客戶(hù)資源、提高工作效率、提升服務(wù)質(zhì)量；幫助保險(xiǎn)相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)和行業(yè)降低服務(wù)成本，提高服務(wù)質(zhì)量。

4我國(guó)保險(xiǎn)電子商務(wù)網(wǎng)站的主要模式

從上面的例子來(lái)看，我國(guó)目前的保險(xiǎn)電子商務(wù)網(wǎng)站主要有以下兩種模式：

第一種模式是第三方保險(xiǎn)網(wǎng)站，即獨(dú)立的保險(xiǎn)網(wǎng)，他們不屬于任何保險(xiǎn)公司或附屬于某大型網(wǎng)站，他們是為保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)中介、客戶(hù)提供技術(shù)平臺(tái)的專(zhuān)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)公司。前文所提到的中國(guó)保險(xiǎn)信息網(wǎng)、易保網(wǎng)上保險(xiǎn)廣場(chǎng)，都是目前國(guó)內(nèi)具有較大影響的第三方保險(xiǎn)網(wǎng)站。中國(guó)保險(xiǎn)信息網(wǎng)將自己定位為向保險(xiǎn)從業(yè)人員提供資訊的一個(gè)內(nèi)容提供商，它為保險(xiǎn)的內(nèi)外勤人員提供從保險(xiǎn)新聞到行業(yè)知識(shí)的各類(lèi)專(zhuān)業(yè)信息，屬于保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)信息提供商；而以“網(wǎng)上保險(xiǎn)廣場(chǎng)”命名的易保網(wǎng)，將自己定位為利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為保險(xiǎn)業(yè)各方提高效率的網(wǎng)上平臺(tái)，它包括B2B，B2C兩種電子商務(wù)模式，致力于為行業(yè)中的各方提供一個(gè)交流和交易的技術(shù)平臺(tái)；第三類(lèi)為直銷(xiāo)平臺(tái)，如網(wǎng)險(xiǎn)，它以的身份通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行保險(xiǎn)銷(xiāo)售，從銷(xiāo)售中提取傭金。以上是我國(guó)目前第三方保險(xiǎn)網(wǎng)站定位的三大種類(lèi)。

第二種模式是保險(xiǎn)公司自己開(kāi)發(fā)的網(wǎng)站。例如本文所提到的太平洋保險(xiǎn)網(wǎng)站,平安的，泰康在線(xiàn)，以及我國(guó)最大的商業(yè)保險(xiǎn)集團(tuán)——中國(guó)人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司的等等。應(yīng)該說(shuō)，隨著電子商務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施在我國(guó)的日益完善，現(xiàn)在幾乎所有的保險(xiǎn)公司都建有自己的網(wǎng)站，這些保險(xiǎn)網(wǎng)站，大部分處于電子商務(wù)發(fā)展的初級(jí)階段，即利用保險(xiǎn)網(wǎng)站一些有關(guān)保險(xiǎn)公司文化、保險(xiǎn)產(chǎn)品及服務(wù)的簡(jiǎn)單介紹，還沒(méi)有真正的網(wǎng)上保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。這類(lèi)網(wǎng)站主要在于推廣自家公司的險(xiǎn)種，進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)。這是我國(guó)大部分保險(xiǎn)公司發(fā)展電子商務(wù)所處的階段，但是也有像太平洋保險(xiǎn)公司這樣的保險(xiǎn)企業(yè)對(duì)電子商務(wù)的應(yīng)用到了互動(dòng)、在線(xiàn)交易這樣的階段。2001年，太保集團(tuán)公司新成立的電子商務(wù)部對(duì)太保網(wǎng)進(jìn)行全新改版，網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售和服務(wù)功能大為提高，網(wǎng)上支付功能基本實(shí)現(xiàn)，成為B2C業(yè)務(wù)中重要的銷(xiāo)售渠道。太保網(wǎng)建立至今，網(wǎng)上B2C銷(xiāo)售總計(jì)實(shí)現(xiàn)收入3500多萬(wàn)元，其中在2003年5月，一位北京客戶(hù)在線(xiàn)購(gòu)買(mǎi)“安居理財(cái)保險(xiǎn)”，成功通過(guò)太保網(wǎng)網(wǎng)上支付10萬(wàn)元保費(fèi)，成為太保網(wǎng)開(kāi)通以來(lái)最大一筆金額的網(wǎng)上交易，展現(xiàn)了電子商務(wù)作為公司重要銷(xiāo)售渠道的發(fā)展前景。

5我國(guó)保險(xiǎn)電子商務(wù)的發(fā)展前景

保險(xiǎn)電子商務(wù)發(fā)展是涉及到保險(xiǎn)公司各類(lèi)資源整合，涉及到公司所有利用互聯(lián)網(wǎng)(包括Internet與Intranet)、無(wú)線(xiàn)技術(shù)、電話(huà)等信息技術(shù)手段進(jìn)行電子化交易、電子化信息溝通、電子化管理的活動(dòng)，貫穿公司經(jīng)營(yíng)管理的全過(guò)程。保險(xiǎn)電子商務(wù)是隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)興起并逐漸成熟后，新的信息技術(shù)在保險(xiǎn)公司內(nèi)又一輪深層次的商務(wù)應(yīng)用，是信息技術(shù)本身和基于信息技術(shù)所包含、所帶來(lái)的知識(shí)、技術(shù)、商業(yè)模式等在公司內(nèi)的擴(kuò)散和創(chuàng)新。隨著我國(guó)《電子簽名法》的頒布實(shí)施，我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)將在現(xiàn)有B2C銷(xiāo)售平臺(tái)的基礎(chǔ)上，積極開(kāi)發(fā)電子保單和電子簽章，策劃推出電子商務(wù)專(zhuān)有產(chǎn)品，對(duì)保險(xiǎn)網(wǎng)站進(jìn)行全新的改版，以網(wǎng)上銷(xiāo)售保險(xiǎn)完全電子化流程為目標(biāo)，繼續(xù)全面推進(jìn)電子商務(wù)的建設(shè)，抓住未來(lái)網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)快速發(fā)展的機(jī)遇。

面對(duì)信息化和金融全球化的浪潮，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)積極準(zhǔn)備，精心策劃，利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行保險(xiǎn)宣傳和銷(xiāo)售保險(xiǎn)產(chǎn)品以及提供全方位的保險(xiǎn)服務(wù)活動(dòng)，并通過(guò)電子商務(wù)加強(qiáng)與國(guó)內(nèi)外保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)往來(lái)和經(jīng)驗(yàn)交流。我們相信，全方面發(fā)展保險(xiǎn)電子商務(wù)，有利于推動(dòng)我國(guó)民族保險(xiǎn)業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展，使之以全新的姿態(tài)積極參與國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。

平安銀行的發(fā)展前景范文第5篇

【關(guān)鍵詞】駐點(diǎn)營(yíng)銷(xiāo)；一段式電銷(xiāo)；營(yíng)銷(xiāo)渠道

2010年，在一次證券行業(yè)的高端訪問(wèn)中，齊魯證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人王先生告訴記者：“經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)一直是證券公司收入和利潤(rùn)的支柱，而上半年經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)下降非常之快，整個(gè)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門(mén)上下倍感壓力?！?/p>

記者在調(diào)研中了解到，不僅是齊魯證券，從券商目前的收入構(gòu)成來(lái)看，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入仍是主要收入來(lái)源，2010年上半年106家券商買(mǎi)賣(mài)證券業(yè)務(wù)凈收入為482.75億元，占總收入比重為66%，較2009年同期下降23%。

與銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展相比，中國(guó)證券業(yè)的起步還不到20年，但這20年，正是金融服務(wù)業(yè)突飛猛進(jìn)的20年。證券行業(yè)由于科技的發(fā)展和不斷的創(chuàng)新，已經(jīng)成為金融行業(yè)重要的組成部分，在不斷發(fā)展創(chuàng)新的道路上，不斷變化不斷成熟的金融市場(chǎng)從最初的傳統(tǒng)渠道漸變到至今多樣化的營(yíng)銷(xiāo)渠道。隨著證券行業(yè)的逐漸完善和發(fā)展，現(xiàn)有的營(yíng)銷(xiāo)模式雖然已經(jīng)得到市場(chǎng)認(rèn)可，也讓各大券商得到了極大的獲利，但是在這個(gè)激烈競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)代，一成不變只會(huì)被淘汰。而隨著券商的激烈競(jìng)爭(zhēng)，傳統(tǒng)的營(yíng)銷(xiāo)模式已經(jīng)面臨很大問(wèn)題。

一、傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)渠道

目前，證券公司的傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)渠道主要有：證券公司直銷(xiāo)和銀行網(wǎng)點(diǎn)駐銷(xiāo)。

（一）營(yíng)業(yè)部直銷(xiāo)

營(yíng)業(yè)部直銷(xiāo)是證券公司傳統(tǒng)的營(yíng)銷(xiāo)渠道，它提供一直較為被動(dòng)的分銷(xiāo)方式，因?yàn)榭蛻?hù)需要借助營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)渠道進(jìn)行投資。營(yíng)業(yè)部直接銷(xiāo)售的營(yíng)銷(xiāo)方式是被動(dòng)的，券商只能等客戶(hù)自己來(lái)時(shí)，才能進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)，很被動(dòng)。客戶(hù)來(lái)或者是不來(lái)，大部分是根據(jù)股票市場(chǎng)行情決定的，行情好時(shí)，客戶(hù)來(lái)的就多，行情不好時(shí)，幾乎就沒(méi)有客戶(hù)，當(dāng)然也就沒(méi)有營(yíng)銷(xiāo)機(jī)會(huì)。這樣大部分的客戶(hù)資源就連開(kāi)發(fā)的機(jī)會(huì)都沒(méi)有，證券公司處在很被動(dòng)的地位。對(duì)于整個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)也是有很大影響的。

（二）銀行駐點(diǎn)營(yíng)銷(xiāo)

幾年前，銀行駐點(diǎn)營(yíng)銷(xiāo)是市場(chǎng)一種創(chuàng)新，讓券商從營(yíng)業(yè)部的坐商走向了市場(chǎng)，讓單一的營(yíng)業(yè)部場(chǎng)地，擴(kuò)張到全市所有的銀行網(wǎng)點(diǎn)。銀行駐點(diǎn)營(yíng)銷(xiāo)雖然對(duì)比營(yíng)業(yè)部直銷(xiāo)有了新一步的創(chuàng)新，但它的營(yíng)銷(xiāo)模式和證券營(yíng)業(yè)部直銷(xiāo)是一樣的。客戶(hù)經(jīng)理雖然可以借助銀行這個(gè)渠道可以接觸更多的客戶(hù)，但也是有局限性的，并沒(méi)有變被動(dòng)為主動(dòng)。外加這種營(yíng)銷(xiāo)模式已經(jīng)被全國(guó)各家券商廣泛使用，競(jìng)爭(zhēng)壓力越來(lái)越大，有的時(shí)候，一家銀行可以駐點(diǎn)四五家證券公司，銀行的客戶(hù)資源已經(jīng)不能滿(mǎn)足各家券商的要求，特別是在經(jīng)濟(jì)低迷的時(shí)候，你會(huì)看到銀行的駐點(diǎn)工作人員都會(huì)比客戶(hù)多，這樣不僅對(duì)開(kāi)展業(yè)務(wù)帶來(lái)很大阻礙，也是人力資源的一種浪費(fèi)。

二、開(kāi)辟營(yíng)銷(xiāo)新渠道的必要性

銀行駐點(diǎn)的局限性和激烈的競(jìng)爭(zhēng)，掩蓋了其最初“人流較多，開(kāi)展業(yè)務(wù)容易”的優(yōu)勢(shì)，各大券商有紛紛拿起了“降傭金”的武器。這在證券銷(xiāo)售領(lǐng)域無(wú)疑是惡性循環(huán)。競(jìng)爭(zhēng)越激烈，傭金降的就越低，券商就越賺不到錢(qián)，客戶(hù)經(jīng)理的工作熱情也會(huì)隨之降低，客戶(hù)只覺(jué)得“價(jià)格便宜”，但沒(méi)切身體驗(yàn)到投資領(lǐng)域的巨大吸引力，我們拿低價(jià)和禮品吸引的客戶(hù)并不牢固，要想讓客戶(hù)成為鐵桿粉絲，證券公司必須跳出單純的低傭金拉客戶(hù)的黑洞。

價(jià)格戰(zhàn)只不過(guò)是證券市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的一種手段，而作為證券市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)概念是以客戶(hù)服務(wù)為中心，建立起一個(gè)包括戰(zhàn)略分析、市場(chǎng)細(xì)分、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)信息系統(tǒng)、營(yíng)銷(xiāo)組合的強(qiáng)大營(yíng)銷(xiāo)體系，從而吸引更多的客戶(hù)，使券商搶占更大的客戶(hù)份額，獲得更大的利潤(rùn)。中國(guó)的證券市場(chǎng)正逐步從以自我為中心向客戶(hù)為中心轉(zhuǎn)變。打破傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式，以客戶(hù)為導(dǎo)向的服務(wù)產(chǎn)品化，變革傳統(tǒng)渠道模式，構(gòu)建多渠道的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)，以服務(wù)為中心的品牌戰(zhàn)略，將服務(wù)從傳統(tǒng)的“微笑服務(wù)”向“智能服務(wù)”、“投資顧問(wèn)”和“理財(cái)助手”轉(zhuǎn)變，營(yíng)銷(xiāo)手段上從“等客戶(hù)”向以?xún)?yōu)質(zhì)服務(wù)“拉客戶(hù)”、“留客戶(hù)”轉(zhuǎn)變，從以往的“比規(guī)模，比裝修，比硬件”的淺層次競(jìng)爭(zhēng)，過(guò)渡到建立客戶(hù)理財(cái)報(bào)告制度，向客戶(hù)提供高質(zhì)量投資咨詢(xún)的軟的高層次競(jìng)爭(zhēng)?！白C券營(yíng)銷(xiāo)新渠道”一個(gè)全新的概念正在逐步建立起來(lái)。

三、新渠道誕生——證券電話(huà)營(yíng)銷(xiāo)

“渠道為王”、“得渠道者得天下”說(shuō)明了渠道在其業(yè)務(wù)拓展中起著決定性的作用。水龍頭效果，源源不斷，渠道如同水龍頭，可以保證客戶(hù)的不斷供給，擁有優(yōu)質(zhì)的渠道，便有了源源不斷的準(zhǔn)客戶(hù)群體；有了量的保證，才可能有質(zhì)的突破。穩(wěn)定的渠道提供了證券經(jīng)紀(jì)人和客戶(hù)之間的穩(wěn)定溝通平臺(tái)，有助于證券經(jīng)紀(jì)人和客戶(hù)的零距離溝通。開(kāi)展“一對(duì)一”的持續(xù)服務(wù)。有利于制定統(tǒng)一的后續(xù)服務(wù)方案。在渠道展業(yè)的證券經(jīng)紀(jì)人，能在相對(duì)短的時(shí)間內(nèi)進(jìn)人工作狀態(tài)，借助相對(duì)穩(wěn)定和持續(xù)的渠道展業(yè)模式，不僅能幫助其完成業(yè)績(jī)，也可給其帶來(lái)歸屬感。

證券一段式電銷(xiāo)是指券商新渠道公司通過(guò)統(tǒng)一專(zhuān)業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化管理對(duì)電話(huà)坐席進(jìn)行電話(huà)銷(xiāo)售以及證券知識(shí)的培訓(xùn)，再由電話(huà)坐席對(duì)全國(guó)各營(yíng)業(yè)部所在地城市的客戶(hù)進(jìn)行電話(huà)營(yíng)銷(xiāo)，通過(guò)各項(xiàng)優(yōu)惠活動(dòng)邀約客戶(hù)到所屬地區(qū)營(yíng)業(yè)部開(kāi)戶(hù)的行為。開(kāi)展電銷(xiāo)業(yè)務(wù)前的準(zhǔn)備：

（一）外部方面

1.盡可能了解本地區(qū)各券商的優(yōu)惠政策，營(yíng)銷(xiāo)方案，提供給線(xiàn)上，讓線(xiàn)上盡量了解當(dāng)?shù)厝谈?jìng)爭(zhēng)的大概形式。

2.結(jié)合當(dāng)?shù)仄渌虄?yōu)惠政策，制定相對(duì)有競(jìng)爭(zhēng)力，符合營(yíng)業(yè)部費(fèi)用承受能力禮品。

3.盡量了解其他券商挽留客戶(hù)的流程，為轉(zhuǎn)戶(hù)成功提高成功率。

4.找到營(yíng)業(yè)部附近地標(biāo)性建筑以及各區(qū)域到達(dá)營(yíng)業(yè)部較快捷的交通方式。

（二）內(nèi)部方面

1.電銷(xiāo)傭金定價(jià)要考慮直銷(xiāo)、綜拓渠道發(fā)展，考慮內(nèi)部的平衡性。

2.選拔好接待人員。（形象、專(zhuān)業(yè)、社會(huì)閱歷）

3.設(shè)置電銷(xiāo)專(zhuān)屬柜臺(tái)，專(zhuān)屬服務(wù)電銷(xiāo)客戶(hù)。

4.建立符合營(yíng)業(yè)部自身管理模式的標(biāo)準(zhǔn)化的服務(wù)細(xì)節(jié)。（禮品派發(fā)、開(kāi)戶(hù)資料的管理加班時(shí)間安排等）

（三）實(shí)際中的電銷(xiāo)（以平安證券為例）

平安證券和平安保險(xiǎn)都隸屬于平安集團(tuán)，平安保險(xiǎn)在大連的市場(chǎng)是可觀的。并且參與過(guò)平安保險(xiǎn)的客戶(hù)一般是認(rèn)可平安的，我們通過(guò)電話(huà)向他們營(yíng)銷(xiāo)一般會(huì)容易些。新渠道電話(huà)專(zhuān)員通過(guò)集團(tuán)總部獲取保險(xiǎn)客戶(hù)名單，進(jìn)行電話(huà)營(yíng)銷(xiāo)。

1.平安證券會(huì)派專(zhuān)員給線(xiàn)上打電話(huà)的部門(mén)進(jìn)行專(zhuān)業(yè)知識(shí)的培訓(xùn)，讓線(xiàn)上了解大連各券商的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)，指定一套詳細(xì)的營(yíng)銷(xiāo)計(jì)劃。

2.結(jié)合大連其他券商的優(yōu)惠政策和營(yíng)業(yè)部的實(shí)際情況，我們適當(dāng)降低了傭金，對(duì)前來(lái)辦理開(kāi)戶(hù)的贈(zèng)送禮品。

3.電話(huà)營(yíng)銷(xiāo)的同時(shí)，會(huì)把客戶(hù)劃分為“新開(kāi)戶(hù)”和“轉(zhuǎn)戶(hù)”兩類(lèi)。營(yíng)業(yè)部的接待人員除了做到最基本的耐心、一定的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和良好形象外，針對(duì)新開(kāi)戶(hù)我們主要側(cè)重于理財(cái)觀念的導(dǎo)入，現(xiàn)在把錢(qián)存入銀行就等于貶值，利息再調(diào)高，就漲不過(guò)物價(jià)；針對(duì)轉(zhuǎn)戶(hù)的客戶(hù)，我們需要了解其他券商對(duì)客戶(hù)的挽留流程，盡力促成轉(zhuǎn)戶(hù)，并且從服務(wù)及理財(cái)，讓客戶(hù)覺(jué)得貼心，愿意從原券商轉(zhuǎn)出來(lái)。

4.從客戶(hù)貼心的角度，我們要把到營(yíng)業(yè)部的便捷的交通方式及時(shí)通知客戶(hù)，盡量讓客戶(hù)方便順利到達(dá)營(yíng)業(yè)部；在營(yíng)業(yè)部前臺(tái)設(shè)置電銷(xiāo)專(zhuān)柜，讓預(yù)約來(lái)的客戶(hù)盡量省去排隊(duì)麻煩等。挖掘客戶(hù)的需求，做到細(xì)致服務(wù)。

為保證電銷(xiāo)新渠道健康長(zhǎng)久的發(fā)展下去，單純的禮品、優(yōu)惠和微笑服務(wù)是不夠的?？蛻?hù)參與證券投資最關(guān)心的還是受益的問(wèn)題，證券公司將為客戶(hù)提供服務(wù)具體包括：

（一）咨詢(xún)服務(wù)

根據(jù)客戶(hù)需求選擇性的將各類(lèi)研究咨詢(xún)張貼或轉(zhuǎn)發(fā)客戶(hù)；定期提供客戶(hù)持倉(cāng)個(gè)股分析報(bào)告；及時(shí)向客戶(hù)提供高質(zhì)量的資訊產(chǎn)品和信息，并根據(jù)客戶(hù)需要為其量身定制資產(chǎn)配置方案；定期將研究機(jī)構(gòu)的投資策略報(bào)告發(fā)送給客戶(hù)；通過(guò)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)，對(duì)客戶(hù)提供一對(duì)一咨詢(xún)服務(wù)；客戶(hù)專(zhuān)用電子信箱服務(wù)，為客戶(hù)提供個(gè)股門(mén)診單、周評(píng)報(bào)告、月度投資計(jì)劃以及模擬投資組合等；通過(guò)短信提供咨詢(xún)建議；提供個(gè)股答疑、推薦以及跟蹤個(gè)股服務(wù)；現(xiàn)場(chǎng)客戶(hù)和非現(xiàn)場(chǎng)客戶(hù)定期溝通。這類(lèi)服務(wù)客戶(hù)的區(qū)別就比較大，一般客戶(hù)只提供基本的咨詢(xún)服務(wù)，接受公共的咨詢(xún)，而重要客戶(hù)和核心客戶(hù)一般都有一一對(duì)應(yīng)的客戶(hù)經(jīng)理服務(wù)，核心客戶(hù)的個(gè)性化咨詢(xún)服務(wù)比重要客戶(hù)更好。

（二）增值服務(wù)

根據(jù)客戶(hù)需要提供各類(lèi)研究報(bào)告，包括內(nèi)部研究成果和外購(gòu)報(bào)告；以短信營(yíng)銷(xiāo)和客戶(hù)服務(wù)為信息平臺(tái)，為高端投資者提供實(shí)時(shí)行情、股市資訊和在線(xiàn)交易同時(shí)提供自選股等個(gè)性化管理功能。提供及時(shí)、全面、權(quán)威的財(cái)經(jīng)資訊，短信營(yíng)銷(xiāo)信息和客戶(hù)服務(wù)平臺(tái)作為補(bǔ)充可提供及時(shí)的公告信息、個(gè)股預(yù)警、個(gè)股資訊、成交回報(bào)、資金變動(dòng)、中簽通知服務(wù)；根據(jù)客戶(hù)需求，編撰投資分析報(bào)告，如果客戶(hù)資產(chǎn)量達(dá)到相當(dāng)規(guī)模，可根據(jù)其需要提供全方位私戶(hù)理財(cái)計(jì)劃。這類(lèi)服務(wù)客戶(hù)的區(qū)別就更大了，一般客戶(hù)基本不享受增值服務(wù)，重要客戶(hù)享受及時(shí)的服務(wù)，核心客戶(hù)則享受全面及時(shí)的服務(wù)。

綜上所述，以目前市場(chǎng)情況來(lái)看，高收入高資產(chǎn)核心客戶(hù)群體為主的細(xì)分市場(chǎng)對(duì)證券公司的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)最大，因此證券公司的客戶(hù)服務(wù)主要需定位于此類(lèi)客戶(hù)，但也不能放松重要客戶(hù)的服務(wù)。結(jié)合核心客戶(hù)的特點(diǎn)及其需要全方位的服務(wù)，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)日常經(jīng)營(yíng)單位的證券營(yíng)業(yè)部可以定位為理財(cái)中心或營(yíng)銷(xiāo)中心，在投資者心目中樹(shù)立專(zhuān)業(yè)化、市場(chǎng)化的品牌形象。

四、證券電銷(xiāo)渠道的發(fā)展前景

證券營(yíng)銷(xiāo)是要讓客戶(hù)與券商建立一種長(zhǎng)期的信任和互惠的關(guān)系。電銷(xiāo)渠道現(xiàn)在處于邀約客戶(hù)，接待階段。正在向產(chǎn)生一套完整的，包括有效戶(hù)、轉(zhuǎn)戶(hù)的促成，基金銷(xiāo)售等客戶(hù)維護(hù)的工作發(fā)展。新渠道的前景是廣闊的，電話(huà)銷(xiāo)售只是一小部分。具體銷(xiāo)售方式還有：

（一）與各大通訊機(jī)構(gòu)的合作營(yíng)銷(xiāo)

要與電信、移動(dòng)、聯(lián)通、鐵通、網(wǎng)通等機(jī)構(gòu)合作。合作模式應(yīng)有所不同，例如移動(dòng)、聯(lián)通，僅對(duì)券商開(kāi)放系統(tǒng)的合作是不夠的?？稍谄錉I(yíng)業(yè)廳布點(diǎn)，發(fā)展其內(nèi)部員工。其余的中大型的通訊機(jī)構(gòu)，合作的內(nèi)容包括，通訊商的資源共享，通訊商入駐小區(qū)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)時(shí)，雙方共同營(yíng)銷(xiāo)。券商負(fù)擔(dān)部分通訊機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品贈(zèng)送、通訊商的營(yíng)銷(xiāo)人員兼職券商的營(yíng)銷(xiāo)，實(shí)現(xiàn)雙贏。

（二）社區(qū)營(yíng)銷(xiāo)及技術(shù)服務(wù)站營(yíng)銷(xiāo)