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消費(fèi)金融監(jiān)管政策范文第1篇

1.此債危機(jī)概述

引起2007年美國(guó)次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)危機(jī)的直接原因是美國(guó)的利率上升和住房市場(chǎng)持續(xù)降溫。利息上升，導(dǎo)致還款壓力增大，很多本來(lái)信用不好的用戶感覺還款壓力大，出現(xiàn)違約的可能，對(duì)銀行貸款的收回造成影響的危機(jī)。這場(chǎng)次債危機(jī)也迅速形成了波及世界的金融危機(jī)，并且很快從金融領(lǐng)域蔓延到了實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

2.美國(guó)在危機(jī)中體現(xiàn)出的監(jiān)管漏洞及以往政策的不當(dāng)

在過(guò)去近十年美國(guó)的發(fā)展，受益于全球化的大趨勢(shì)，經(jīng)濟(jì)不斷繁榮，但這種繁榮的基礎(chǔ)其實(shí)比較脆弱。由于其自身的儲(chǔ)蓄相對(duì)不足，消費(fèi)不斷增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)的金融化趨勢(shì)不斷加強(qiáng)，其集中的表現(xiàn)就是家庭利用已有的金融資產(chǎn)，尤其是房地產(chǎn)為抵押，向銀行借款來(lái)支持其日益高漲的消費(fèi)。這一格局發(fā)展的必然結(jié)果就是消費(fèi)信貸鏈的破裂，集中表現(xiàn)在美國(guó)的次級(jí)房貸危機(jī)。危機(jī)根源于三個(gè)方面：一是美國(guó)政府不當(dāng)?shù)姆康禺a(chǎn)金融政策為危機(jī)埋下了伏筆；二是金融衍生品的濫用，拉長(zhǎng)了金融交易鏈條，助長(zhǎng)了投機(jī)；最后是美國(guó)低利率的貨幣政策推波助瀾。

二、貨幣政策與金融監(jiān)管

1.貨幣政策與金融監(jiān)管的一致性

貨幣政策目標(biāo)和金融監(jiān)管目標(biāo)的方向具有一致性。我國(guó)的貨幣政策目標(biāo)是保持幣值定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。而金融監(jiān)管的目標(biāo)是為實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn)定，維護(hù)金融安全，保護(hù)公眾利益，促進(jìn)金融健康有序發(fā)展而采取的各項(xiàng)政策和措施，兩者之間并沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的沖突，兩者目標(biāo)的方向具有相同的致性，都是為了社會(huì)的穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和公眾的利益。首先，金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健運(yùn)行是保證實(shí)現(xiàn)貨幣政策的必要條件。其次加強(qiáng)金融監(jiān)管目的之一是為貨幣政策的實(shí)施“保駕護(hù)航”的。沒(méi)有金融監(jiān)管的“保駕護(hù)航”，在我國(guó)現(xiàn)有市場(chǎng)機(jī)制尚不完善的條件下，僅僅有貨幣政策，是無(wú)法達(dá)到宏觀調(diào)控的目的。

2.貨幣政策與金融監(jiān)管的矛盾性

可以看出，貨幣政策與金融監(jiān)管是緊密聯(lián)系的。但同時(shí)，二者也是存在一定的矛盾。貨幣政策與金融監(jiān)管既緊密聯(lián)系又相對(duì)獨(dú)立，主要體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)周期中操作方式的矛盾性。貨幣政策是逆經(jīng)濟(jì)周期而動(dòng)，而金融監(jiān)管則具有順周期運(yùn)行的特點(diǎn)。由于二者操作方式的不同，使得二者必然產(chǎn)生目標(biāo)沖突。如近年我國(guó)緊急持續(xù)高速增長(zhǎng)，為防止?jié)撛诘耐ㄘ浥蛎?，央行采取了提高存款?zhǔn)備金的貨幣政策，導(dǎo)致銀行流動(dòng)性資金吃緊，周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難而出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，與金融監(jiān)管目標(biāo)沖突。所以，貨幣政策與金融監(jiān)管必須相互協(xié)調(diào)并且要建立二者相互協(xié)調(diào)的制度。建立協(xié)調(diào)機(jī)制是調(diào)和貨幣政策與金融監(jiān)管矛盾的重要手段。只有建立緊密的協(xié)商聯(lián)系制度，才有可能將貨幣政策的政策意圖和金融監(jiān)管的重點(diǎn)有機(jī)結(jié)合，從而實(shí)現(xiàn)微觀主體和宏觀經(jīng)濟(jì)的同步發(fā)展和雙向互贏。

三、我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及調(diào)整

在這次金融海嘯爆發(fā)后，泡沫破滅。我國(guó)也因此凸顯了以前被經(jīng)濟(jì)過(guò)熱所掩飾的問(wèn)題。泡沫破滅以后，大眾意識(shí)到持有的財(cái)富其實(shí)沒(méi)有真正增加，股市房市暴跌，各種金融產(chǎn)品的低迷，使財(cái)富縮水，但是物價(jià)卻并沒(méi)有隨著人們資產(chǎn)的縮水而下降，因此人們的消費(fèi)大幅減少，而人民幣的升值和國(guó)外消費(fèi)的減少使得我國(guó)的出口貿(mào)易遭受到了嚴(yán)重打擊。我國(guó)也從原來(lái)從緊的貨幣政策轉(zhuǎn)為適當(dāng)寬松的貨幣政策，這是正確的調(diào)整?？墒且?yàn)槲覈?guó)金融監(jiān)管存在的問(wèn)題漏洞，以及它和貨幣政策之間的不適應(yīng)使得一些個(gè)體能夠操縱股市，而國(guó)外投資者也可以利用這些漏洞使用直接投資的錢做著間接投資，大量熱錢流入國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)，使得股市暴漲暴跌。因此，貨幣政策與金融監(jiān)管不是完全相互獨(dú)立的兩方面，是需要互相適應(yīng)與協(xié)調(diào)才能達(dá)到最好的效果，實(shí)現(xiàn)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策。

1.貨幣政策的調(diào)整

在世界金融危機(jī)日趨嚴(yán)峻、我國(guó)經(jīng)濟(jì)遭受沖擊日益顯現(xiàn)的背景下，中國(guó)宏觀調(diào)控政策作出了重大調(diào)整，將實(shí)行積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，并在安排資金強(qiáng)力啟動(dòng)內(nèi)需，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。這是中國(guó)10多年來(lái)貨幣政策中首次使用“寬松”的說(shuō)法。適當(dāng)寬松的貨幣政策意在增加貨幣供給，在繼續(xù)穩(wěn)定價(jià)格總水平的同時(shí)，要在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面發(fā)揮更加積極的作用。

2.金融監(jiān)管的調(diào)整

次貸危機(jī)表明，要減少金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)，必須構(gòu)建完善的市場(chǎng)紀(jì)律約束機(jī)制，加強(qiáng)市場(chǎng)化監(jiān)管。以存款保險(xiǎn)為核心的金融安全網(wǎng)在強(qiáng)調(diào)金融安全的同時(shí)也加大了金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)上的道德風(fēng)險(xiǎn)。必須根除金融領(lǐng)域“不破產(chǎn)、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”的傳統(tǒng)觀念，并充分認(rèn)識(shí)到金融破產(chǎn)制度的重要價(jià)值和意義。為了防范和化解國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)，必須加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際合作。

3.貨幣政策與金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)

對(duì)二者各自調(diào)整后，還要將其有機(jī)結(jié)合在一起，既要嚴(yán)格監(jiān)管，防止金融市場(chǎng)的發(fā)生混亂，使各個(gè)監(jiān)管部門發(fā)揮強(qiáng)有力的作用，同時(shí)還要減小對(duì)貨幣政策的抑制作用，調(diào)動(dòng)起各企業(yè)部門的積極性，各部門相互促進(jìn)，才能使貨幣政策的作用得到發(fā)揮，早日擺脫金融危機(jī)的困擾。

4.調(diào)整的效果

政策的調(diào)整從一定程度來(lái)說(shuō)對(duì)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇起到了作用。我國(guó)上證指數(shù)的自2008年10月28日的最低點(diǎn)開始反彈。

消費(fèi)金融監(jiān)管政策范文第2篇

【關(guān)鍵詞】金融危機(jī)；金融監(jiān)管；改革

一、金融危機(jī)的反思

（一）金融危機(jī)在美國(guó)的爆發(fā)

由發(fā)端于美國(guó)的次貸危機(jī)到席卷全球的金融危機(jī)的爆發(fā)，對(duì)全球的經(jīng)濟(jì)政治和文化生活都造成了深刻的影響。房地產(chǎn)市場(chǎng)的泡沫不斷升級(jí)，過(guò)度包裝的金融產(chǎn)品通過(guò)美國(guó)在全球金融業(yè)的絕對(duì)影響力流到世界的各個(gè)角落，而監(jiān)管的過(guò)濫和過(guò)松又使這些廣泛流轉(zhuǎn)的金融產(chǎn)品有了極大的不安全因素，這都為危機(jī)的全面爆發(fā)和多米諾連鎖反映打下了伏筆。在經(jīng)濟(jì)層面上，人們開始反思房地產(chǎn)市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展模式以及金融創(chuàng)新帶來(lái)的一系列金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，在法律上我們不得不重新定位監(jiān)管的地位和其應(yīng)發(fā)揮的作用。

長(zhǎng)期以來(lái)，美國(guó)的金融監(jiān)管體制以繁雜著稱于世，可用“雙線多頭”概括之。1999年通過(guò)的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》在廢除金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制的同時(shí)，構(gòu)建了以美聯(lián)儲(chǔ)為主、各功能監(jiān)管機(jī)構(gòu)為輔的“傘形監(jiān)管”，同時(shí)建立了一套允許銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司以及其他金融服務(wù)提供者之間聯(lián)合經(jīng)營(yíng)、審慎監(jiān)管的金融體系。該法解除了銀行進(jìn)入證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的所有限制，允許銀行、證券公司和保險(xiǎn)公司可以通過(guò)建立金融控股公司從事各類金融業(yè)務(wù)，混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的確立。這一法案在加強(qiáng)了金融服務(wù)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)積極性的同時(shí)，使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)紛繁復(fù)雜的交叉于金融部門間的金融衍生產(chǎn)品的監(jiān)管成為空白，這也是此次金融危機(jī)國(guó)際普遍對(duì)美國(guó)的金融監(jiān)管存在不滿和質(zhì)疑的問(wèn)題。

（二）金融危機(jī)對(duì)我國(guó)的影響

美國(guó)的這場(chǎng)次貸危機(jī)本身已經(jīng)通過(guò)貿(mào)易、金融、市場(chǎng)信心傳染等渠道對(duì)中國(guó)產(chǎn)生影響。我國(guó)的股市和油價(jià)是比較典型的例子，央行數(shù)次降低基準(zhǔn)利率來(lái)拉動(dòng)內(nèi)需，大量建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施和發(fā)掘農(nóng)村的消費(fèi)潛力，所以在這次危機(jī)中很多國(guó)際方面認(rèn)為中國(guó)式獨(dú)善其身的，實(shí)際上，中國(guó)受到的沖擊很大，國(guó)際社會(huì)的貨幣政策、財(cái)政政策和金融監(jiān)管政策的改革，對(duì)中國(guó)的金融工具、金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管體制都有深遠(yuǎn)影響，在國(guó)際交易和國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展中都可以感受到危機(jī)的影子。

二、危機(jī)后美國(guó)的金融監(jiān)管改革

（一）美國(guó)的金融監(jiān)管措施

2010年7月21日，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬簽署了《多德一弗蘭克華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法案》。為美國(guó)政府在立法方面應(yīng)對(duì)2008年金融危機(jī)的努力劃上了句號(hào)。該法案的出臺(tái)耗時(shí)一年多，歷經(jīng)財(cái)政部提案、眾議院立案、參議院立案、參眾兩院協(xié)調(diào)統(tǒng)一版本、眾議院及參議院分別審議兩院統(tǒng)一版本等五個(gè)階段是美國(guó)大蕭條以來(lái)最聲勢(shì)浩大的金融監(jiān)管變革。法案醞釀的過(guò)程同時(shí)是美國(guó)政府對(duì)2008年金融危機(jī)暴露出的金融監(jiān)管不力等問(wèn)題的反思和糾正過(guò)程，體現(xiàn)了美國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局規(guī)范金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)、整頓金融市場(chǎng)秩序、保護(hù)金融消費(fèi)者及納稅人利益的決心以及促進(jìn)金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展的最終意圖。該法案將對(duì)美國(guó)乃至全球金融業(yè)發(fā)展產(chǎn)生重要影響。該法案共有八項(xiàng)措施，具體可以概括為兩個(gè)方面：

1.增設(shè)4個(gè)新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。金融服務(wù)監(jiān)督委員會(huì)負(fù)責(zé)促進(jìn)信息交流和協(xié)調(diào)，確定新出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，為監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供解決爭(zhēng)議的論壇，對(duì)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)識(shí)別“重大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)公司”提供建議。全國(guó)銀行監(jiān)理會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)所有聯(lián)邦級(jí)別的存款機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)和外國(guó)銀行的機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎監(jiān)管。消費(fèi)者金融保護(hù)署將負(fù)責(zé)對(duì)證券交易委員會(huì)和商品期貨交易委員會(huì)管理規(guī)定中不包含的金融產(chǎn)品、服務(wù)進(jìn)行管理。全國(guó)保險(xiǎn)辦公室將作為財(cái)政部?jī)?nèi)設(shè)的機(jī)構(gòu)，主要用來(lái)為資料交換提供場(chǎng)所，同時(shí)為全國(guó)和各州提供專業(yè)的金融保險(xiǎn)信息服務(wù)。

2.提升聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)的監(jiān)管系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。授予了聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)更大的監(jiān)管權(quán)，用來(lái)監(jiān)測(cè)、識(shí)別系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)重大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)金融企業(yè)、非銀行控股公司進(jìn)行監(jiān)管，同時(shí)改組聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)，使聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)將與財(cái)政部和其他機(jī)構(gòu)共同商討改組方案，以更好地協(xié)調(diào)新監(jiān)管的權(quán)責(zé)分配問(wèn)題。

在以美國(guó)為首的受到危機(jī)重創(chuàng)的銀行金融機(jī)構(gòu)紛紛倒閉的背景下，致力于銀行業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)出臺(tái)了一些規(guī)范監(jiān)管的文件，包括2008年的《穩(wěn)健的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管原則》，2009年的《穩(wěn)健的壓力測(cè)試實(shí)踐和監(jiān)管原則》、《新資本協(xié)議框架改進(jìn)方案》、《新資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)框架的修訂稿》、《交易賬戶新增風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提指引》、《增強(qiáng)銀行體系穩(wěn)健性》和《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測(cè)的國(guó)際框架》的征求意見稿。這些文件在規(guī)范銀行加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理和資本構(gòu)成方面有非常積極的促進(jìn)作用，對(duì)各國(guó)的銀行業(yè)的監(jiān)管改革都有很好的指導(dǎo)意義。

（二）美國(guó)的金融監(jiān)管改革存在的問(wèn)題

美國(guó)監(jiān)管改革大方向值得肯定，不過(guò)，美聯(lián)儲(chǔ)權(quán)力空前龐大的全能型監(jiān)管機(jī)構(gòu)也可能帶來(lái)一些問(wèn)題：其一，美聯(lián)儲(chǔ)的金融監(jiān)管職能與美聯(lián)儲(chǔ)制定并執(zhí)行貨幣政策的職能是否出現(xiàn)沖突？美聯(lián)儲(chǔ)在大權(quán)在握的前提下能否繼續(xù)保持其貨幣政策的獨(dú)立性？其二，誰(shuí)來(lái)監(jiān)管美聯(lián)儲(chǔ)？現(xiàn)在能否對(duì)真正掌握實(shí)權(quán)的美聯(lián)儲(chǔ)構(gòu)成有效制衡還未可期，這將涉及到全球監(jiān)管體系如何構(gòu)建和政策監(jiān)督的問(wèn)題。其次，新法案仍遺留一些未解難題，如“兩房”等問(wèn)題。

另外，對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)的界定并沒(méi)有一個(gè)完整的識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)，新設(shè)立的金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)與其他機(jī)構(gòu)在運(yùn)行中是否能協(xié)調(diào)運(yùn)作，上文提到其對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，但具體權(quán)限并沒(méi)有清晰界定。而且美國(guó)的消費(fèi)觀念和消費(fèi)結(jié)構(gòu)并沒(méi)有徹底改變，對(duì)金融衍生產(chǎn)品的消費(fèi)還將繼續(xù)，對(duì)于將來(lái)可能產(chǎn)生的更加復(fù)雜的金融衍生產(chǎn)品，現(xiàn)有的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)是否能完全覆蓋監(jiān)管，還是只能像這次的危機(jī)一樣只是臨時(shí)的處理機(jī)制。從一定程度上說(shuō)，法案對(duì)這些問(wèn)題都不能做清晰的解答，只能是摸索前進(jìn)，不斷完善。

三、對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管改革的幾點(diǎn)思考

（一）人民銀行的職能轉(zhuǎn)變和實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的全面性、系統(tǒng)性

1995年的《商業(yè)銀行法》和1998年《證券法》確立了我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的基本模式。我國(guó)現(xiàn)行的“一行三會(huì)”的金融管理體制有利于提高金融宏觀調(diào)控和微觀監(jiān)管的專業(yè)性，但毋庸置疑的是，這一體制的形成深受國(guó)際金融監(jiān)管體制變革的影響。所以此次危機(jī)所暴露的國(guó)際金融監(jiān)管中的宏觀金融管理缺位、金融監(jiān)管不協(xié)調(diào)等種種弊端，也就會(huì)在我國(guó)目前的金融管理體制中有所反應(yīng)。由于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)相對(duì)封閉、金融創(chuàng)新相對(duì)不足，我國(guó)金融體系免遭國(guó)際金融危機(jī)的直接沖擊，但隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展和創(chuàng)新產(chǎn)品的出現(xiàn)，大量的游離于監(jiān)管真空帶的金融創(chuàng)新產(chǎn)品的出現(xiàn)呼喚著一種更加全面而系統(tǒng)的配套監(jiān)管機(jī)制的產(chǎn)生。

借鑒美國(guó)金融監(jiān)管改革經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國(guó)國(guó)情，我國(guó)應(yīng)強(qiáng)化中央銀行職能，明確人民銀行在防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)中的主要角色，確立人民銀行在宏觀審慎管理框架中的主體地位。與受危機(jī)重創(chuàng)的美歐國(guó)家一樣，當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管領(lǐng)域也存在宏觀審慎管理缺位和微觀監(jiān)管“合成謬誤”的問(wèn)題，銀、證、保三個(gè)行業(yè)監(jiān)管部門以防范單個(gè)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)，無(wú)法對(duì)金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)性以及由此導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)給予足夠的關(guān)注。

從承擔(dān)的具體職能上看，人民銀行具有制定和實(shí)施貨幣政策、維護(hù)支付清算系統(tǒng)正常運(yùn)行以及維護(hù)金融穩(wěn)定的法定職能，在宏觀審慎管理上具有不可替代的特殊地位。所以要賦予人民銀行在系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管上的主導(dǎo)作用。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)通常是引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)的源頭，應(yīng)明確人民銀行在監(jiān)管系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)中的主導(dǎo)作用。同時(shí)要樹立中央銀行權(quán)威，賦予人民銀行在金融監(jiān)管協(xié)調(diào)中的牽頭人職能。在宏觀審慎管理與微觀審慎監(jiān)管分離、金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的情況下，監(jiān)管協(xié)調(diào)對(duì)于防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)而言尤為重要。建立和健全金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，關(guān)鍵在于確立監(jiān)管協(xié)調(diào)牽頭人，當(dāng)前，這一角色應(yīng)由履行防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)職能的中央銀行來(lái)承擔(dān)。

（二）重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管

上文中提及了巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在改革文件中關(guān)于流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)的新建議，結(jié)合我國(guó)已經(jīng)加入這一組織的實(shí)際情況和銀行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)深入推進(jìn)新資本協(xié)議的實(shí)施和相關(guān)規(guī)制的落實(shí)，督促銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)完善風(fēng)險(xiǎn)管理的政策、流程、工具和方法，提高商業(yè)銀行全面識(shí)別和管控風(fēng)險(xiǎn)的水平。在將資本和流動(dòng)性監(jiān)管并重的前提下，不斷提高銀行業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力在堅(jiān)守資本數(shù)量和質(zhì)量審慎監(jiān)管底線的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展和資本的規(guī)劃上能結(jié)合市場(chǎng)需求以及自身的業(yè)務(wù)水平科學(xué)發(fā)展，合理把握表內(nèi)外資產(chǎn)擴(kuò)張速度，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力建設(shè)與自身業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)一致發(fā)展。

推動(dòng)銀行業(yè)建立新的信貸管理制度，持續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)通過(guò)強(qiáng)化針對(duì)固定資產(chǎn)貸款、流動(dòng)資金貸款、個(gè)人貸款和項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)信貸管理制度，推動(dòng)銀行業(yè)建立更加嚴(yán)格有效的信貸管理政策和流程，有效防范不良貸款風(fēng)險(xiǎn)。按照中央關(guān)于加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的戰(zhàn)略部署，引導(dǎo)銀行業(yè)進(jìn)一步調(diào)整信貸投向，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，合理把握信貸增速、節(jié)奏和投向，加強(qiáng)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和管理，把銀行業(yè)改革發(fā)展的良好形勢(shì)鞏固和發(fā)展下去。

在這場(chǎng)危機(jī)之后學(xué)者都在大力呼吁監(jiān)管，實(shí)際上我們同樣不能忽視的是金融業(yè)自由發(fā)展的空間，不能因噎廢食，金融業(yè)的自主競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展是有利于其探索更加富有效率的經(jīng)營(yíng)模式，開發(fā)新的金融產(chǎn)品，給金融發(fā)展注入活力，關(guān)鍵是相配套的金融監(jiān)管模式和內(nèi)控機(jī)制能夠協(xié)調(diào)發(fā)揮作用。

參考文獻(xiàn)

[1]秦國(guó)樓.以金融穩(wěn)定為本的美國(guó)金融監(jiān)管改革[J].中國(guó)金融,2010(16).

[2]盛碩.后金融危機(jī)時(shí)代美國(guó)金融監(jiān)管改革與金融創(chuàng)新[J].市場(chǎng)周刊(理論研究),2010(7).

消費(fèi)金融監(jiān)管政策范文第3篇

【關(guān)鍵詞】金融監(jiān)管 理念變革 模式創(chuàng)新

為順應(yīng)全球金融業(yè)日益融合的趨勢(shì)和金融自由化浪潮，促進(jìn)本國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展，提高本國(guó)金融業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，自20世紀(jì)80年代以來(lái)各國(guó)紛紛進(jìn)行金融監(jiān)管改革和金融法律改革，并初步確立了與混業(yè)經(jīng)營(yíng)相適應(yīng)的金融監(jiān)管理念和模式。但是，次貸危機(jī)表明現(xiàn)行金融監(jiān)管理念和模式仍然存在不少問(wèn)題，促使各國(guó)進(jìn)一步變革金融監(jiān)管理念和創(chuàng)新金融監(jiān)管模式。

從個(gè)體到系統(tǒng)的審慎監(jiān)管

危機(jī)之前，對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和金融穩(wěn)定的維持，不論采用哪種監(jiān)管模式都是重金融機(jī)構(gòu)個(gè)體的微觀審慎監(jiān)管而輕金融系統(tǒng)的宏觀監(jiān)管。傳統(tǒng)個(gè)體式微觀審慎監(jiān)管將監(jiān)管的對(duì)象設(shè)定為單個(gè)的金融機(jī)構(gòu)（主要是銀行），關(guān)注單家銀行機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健性運(yùn)行。其監(jiān)管邏輯是，只要嚴(yán)格監(jiān)管體系中的每家銀行，并保證他們都健康運(yùn)行，那么整個(gè)銀行體系乃至金融網(wǎng)絡(luò)就會(huì)穩(wěn)定健康。但是，微觀審慎監(jiān)管功能的實(shí)現(xiàn)并不能保證金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。次貸危機(jī)發(fā)生的一個(gè)重要原因就是大型金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)證券化衍生金融品創(chuàng)新活動(dòng)長(zhǎng)期游離于微觀審慎監(jiān)管之外。正是基于這一考慮，后危機(jī)時(shí)代各國(guó)都從審慎監(jiān)管理念和制度機(jī)制上進(jìn)行監(jiān)管改革和重塑。在此，筆者主要以金融危機(jī)的策源地美國(guó)和金融大爆炸的發(fā)祥地英國(guó)的審慎監(jiān)管改造為例進(jìn)行闡述。

美國(guó)審慎監(jiān)管的改革與重塑。后危機(jī)時(shí)代，美國(guó)確立了“無(wú)盲區(qū)，無(wú)縫隙”的全面審慎監(jiān)管理念，并在協(xié)調(diào)與制衡的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)了對(duì)金融市場(chǎng)系統(tǒng)的宏觀審慎監(jiān)管和對(duì)場(chǎng)外市場(chǎng)的微觀審慎監(jiān)管。2008年3月31日，美國(guó)財(cái)政部公布了《金融改革藍(lán)圖》。該計(jì)劃提出，短期要針對(duì)次貸危機(jī)暴露出來(lái)的問(wèn)題改變監(jiān)管機(jī)構(gòu)職能，中期要消除美國(guó)監(jiān)管制度中的重疊，提高監(jiān)管的有效性，長(zhǎng)期則要解決美國(guó)現(xiàn)行銀行、保險(xiǎn)、證券以及期貨業(yè)分別設(shè)置監(jiān)管者的模式，向著以目標(biāo)為導(dǎo)向的監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變。但是，由于次貸危機(jī)進(jìn)一步深化而演變?yōu)榻鹑谖C(jī)，該計(jì)劃確定的金融監(jiān)管體制改革的目標(biāo)未能實(shí)現(xiàn)。奧巴馬上任后，美國(guó)財(cái)政部于2009年3月26日了新的《金融改革框架》。該框架將防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)確定為金融改革的首要任務(wù)。2009年6月17日，奧巴馬政府正式公布了《金融監(jiān)管改革：新的基礎(chǔ)》這一全面金融監(jiān)管改革方案，并提交眾參兩院審議。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)一年多的審議，美國(guó)眾議院和參議院分別于2010年6月和7月通過(guò)了以參議員銀行委員會(huì)主席多德和眾議院金融服務(wù)委員會(huì)主席弗蘭克的名字命名的金融改革法案，即《多德—弗蘭克法》（Dodd-Frank Act）。該法標(biāo)志著美國(guó)金融監(jiān)管實(shí)現(xiàn)了從個(gè)體微觀審慎監(jiān)管向系統(tǒng)宏觀審慎監(jiān)管的轉(zhuǎn)型。首先，確立了“無(wú)盲區(qū)，無(wú)縫隙”的全面審慎監(jiān)管理念，擴(kuò)大了監(jiān)管范圍。其次，建立了大型金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制。第三，建立了分工明確、制衡有力的金融監(jiān)管體制。

英國(guó)審慎監(jiān)管的改革與重塑。次貸危機(jī)發(fā)生后，英國(guó)金融監(jiān)管部門也對(duì)其金融運(yùn)行模式、理論和制度進(jìn)行了反思，并加強(qiáng)了審慎監(jiān)管。這集中體現(xiàn)在英國(guó)《2009年銀行法》（Bank Act 2009，英議會(huì)于2009年2月12日通過(guò)）和《2010年金融服務(wù)法》（Financial Services Act 2010，英議會(huì)于2010年4月8日通過(guò)）的有關(guān)規(guī)定上。《2009年銀行法》明確規(guī)定英格蘭銀行作為中央銀行在金融穩(wěn)定中的法定職責(zé)和所處的核心地位，并強(qiáng)化了相關(guān)的金融穩(wěn)定政策工具和權(quán)限。①為了彌補(bǔ)《2008年銀行法》對(duì)銀行破產(chǎn)程序規(guī)定的不足，加強(qiáng)對(duì)破產(chǎn)銀行的持續(xù)性管理，完善銀行救助機(jī)制，該法還授權(quán)監(jiān)管機(jī)構(gòu)依“特別處理機(jī)制”（Special Resolution Regime）所賦予的三項(xiàng)穩(wěn)定性權(quán)力在銀行破產(chǎn)之前對(duì)其進(jìn)行事先干預(yù)；對(duì)金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃進(jìn)行改革，設(shè)立意外準(zhǔn)備金以補(bǔ)充賠償款項(xiàng)來(lái)源，提高賠償效率，保障存款人利益，促進(jìn)銀行的持續(xù)性經(jīng)營(yíng)；規(guī)范銀行清算程序和對(duì)“剩余銀行”的管理程序，加強(qiáng)對(duì)破產(chǎn)銀行的管理?！?010年金融服務(wù)法》將維護(hù)金融穩(wěn)定確定為金融服務(wù)局的監(jiān)管目標(biāo)之一，并在《2000年金融服務(wù)與市場(chǎng)法》規(guī)定的“確保市場(chǎng)高效公平有序”、“保護(hù)消費(fèi)者獲得公平交易”和“提高英國(guó)金融市場(chǎng)的質(zhì)量和效率”三個(gè)政策目標(biāo)之外，增加了“應(yīng)對(duì)危機(jī)—保持金融體系穩(wěn)定和加強(qiáng)金融監(jiān)管”這一政策目標(biāo)。②為此，該法還擴(kuò)大了金融服務(wù)局的權(quán)力和職責(zé)，即為達(dá)到金融穩(wěn)定的新目標(biāo)，金融服務(wù)局有權(quán)制定規(guī)則，有權(quán)要求金融機(jī)構(gòu)提供資料，對(duì)其不當(dāng)行為進(jìn)行懲罰，并且還制定了一系列保障其權(quán)力得以實(shí)現(xiàn)的措施。

然而，從實(shí)踐上看，英國(guó)金融監(jiān)管改革并不到位，其體制、機(jī)制和制度在一定程度上不能適應(yīng)有效審慎監(jiān)管的需要。這主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一是雖然《2010年金融服務(wù)法》增加了金融穩(wěn)定的監(jiān)管目標(biāo)，并賦予金融服務(wù)局更大的監(jiān)管職責(zé)和權(quán)力，但沒(méi)有賦予其與之相匹配的監(jiān)管工具和手段；二是未能按照監(jiān)管目標(biāo)和功能建立起有效的審慎監(jiān)管體制和機(jī)制。《2010年金融服務(wù)法》并沒(méi)有真正解決自“北巖銀行流動(dòng)性危機(jī)”所暴露出的英國(guó)金融三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)信息溝通不暢、協(xié)調(diào)不靈以及由此引起的宏觀審慎監(jiān)管缺失、危機(jī)應(yīng)對(duì)效率低下的監(jiān)管體制和機(jī)制問(wèn)題。

針對(duì)上述問(wèn)題，英國(guó)財(cái)政部于2010年7月了《金融監(jiān)管改革的新方法：判斷、焦點(diǎn)及穩(wěn)定性》的建議報(bào)告，旨在建立有效的宏、微觀審慎監(jiān)管體制和機(jī)制。根據(jù)該建議報(bào)告，改革后英國(guó)將形成由財(cái)政部和英格蘭銀行“兩架馬車”統(tǒng)領(lǐng)的“一行一會(huì)兩局”的審慎監(jiān)管體制和機(jī)制。英國(guó)的金融監(jiān)管模式吸收了“雙峰監(jiān)管”和“目標(biāo)監(jiān)管”的先進(jìn)理念，體現(xiàn)出與澳大利亞雙峰監(jiān)管模式合流之勢(shì)。這種金融監(jiān)管模式立足于宏觀審慎監(jiān)管，兼顧消費(fèi)者保護(hù)、金融市場(chǎng)建設(shè)和金融危機(jī)管理，從而能較好地處理金融機(jī)構(gòu)審慎監(jiān)管、金融系統(tǒng)穩(wěn)定、金融產(chǎn)品監(jiān)管及中央銀行相關(guān)職能之間的關(guān)系，有利于實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)。

從投資者保護(hù)到消費(fèi)者保護(hù)的轉(zhuǎn)型

金融自由化的一個(gè)直接后果是金融產(chǎn)品和金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新不斷加快，這不僅提高了金融衍生產(chǎn)品的復(fù)雜性，加劇了金融市場(chǎng)上的信息不對(duì)稱性，而且使消費(fèi)者難以理解、評(píng)估金融產(chǎn)品的構(gòu)造、特征和風(fēng)險(xiǎn)，從而只能被動(dòng)依賴于外部獨(dú)立評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提供的信用評(píng)級(jí)做出交易決策。針對(duì)金融消費(fèi)者這種市場(chǎng)弱勢(shì)地位，后危機(jī)時(shí)代歐美各國(guó)金融監(jiān)管改革的另一個(gè)重點(diǎn)便是加強(qiáng)對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)，并從建立獨(dú)立金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)、加大金融產(chǎn)品信息披露義務(wù)、加大信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)監(jiān)管力度、完善金融消費(fèi)者救濟(jì)機(jī)制等方面實(shí)現(xiàn)了從投資者保護(hù)向消費(fèi)者保護(hù)的轉(zhuǎn)型。

建立獨(dú)立的金融消費(fèi)者機(jī)構(gòu)。比如，為避免多頭監(jiān)管造成的監(jiān)管重疊、監(jiān)管競(jìng)次、監(jiān)管真空等漏洞，加強(qiáng)對(duì)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)監(jiān)管權(quán)的統(tǒng)一，各金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家紛紛通過(guò)立法建立起統(tǒng)一的金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)即金融消費(fèi)者保護(hù)局。

加大金融產(chǎn)品提供商的信息披露義務(wù)和責(zé)任。金融產(chǎn)品的多元性和復(fù)雜性，加劇了金融服務(wù)者和消費(fèi)者之間的信息不對(duì)稱，因此，后危機(jī)時(shí)代，各國(guó)在傳統(tǒng)的金融服務(wù)者信息披露義務(wù)和責(zé)任的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步強(qiáng)化了金融服務(wù)者的產(chǎn)品說(shuō)明和風(fēng)險(xiǎn)揭示義務(wù)和責(zé)任，即金融服務(wù)者在銷售金融商品時(shí)須向客戶充分說(shuō)明推薦理由，揭示產(chǎn)品特性，提示產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等。

進(jìn)一步完善和加強(qiáng)金融消費(fèi)者的救濟(jì)機(jī)制。凡有權(quán)利必有救濟(jì)。為加強(qiáng)對(duì)金融消費(fèi)者保護(hù)，各金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家都進(jìn)一步完善金融消費(fèi)者救濟(jì)機(jī)制。比如，英國(guó)《改革金融市場(chǎng)》中提出多種金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制：一是進(jìn)一步強(qiáng)化“金融申訴專員服務(wù)計(jì)劃”，以更快捷有效地解決金融消費(fèi)者糾紛；二是進(jìn)一步強(qiáng)化“金融服務(wù)賠償計(jì)劃”的事前融資制度，以保障金融消費(fèi)者因金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)而遭受的損失得到充分賠償；三是建立消費(fèi)者代表訴訟制度，以便于金融消費(fèi)者尋求司法救濟(jì)。

從分別立法到綜合立法的轉(zhuǎn)變

與金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)和統(tǒng)合監(jiān)管的實(shí)踐相適應(yīng)，自英國(guó)1986年《金融服務(wù)法》頒布之后，挪威、德國(guó)、瑞典、比利時(shí)、芬蘭、奧地利、匈牙利、愛爾蘭等歐洲國(guó)家，以及日本、韓國(guó)等亞洲國(guó)家都紛紛仿效英國(guó)相繼制定了統(tǒng)一調(diào)整各類金融投資業(yè)、金融投資商品和客戶的金融服務(wù)法。如日本2006年的《金融商品交易法》、韓國(guó)2007年的《關(guān)于金融投資及資本市場(chǎng)法》等。

綜合金融立法最顯著的特點(diǎn)有二：一是打破了傳統(tǒng)民商法上有價(jià)證券的概念，以金融投資商品統(tǒng)合股票、債券、期貨、期權(quán)及其各種金融衍生商品，并予以統(tǒng)一的法律調(diào)整；二是改變了傳統(tǒng)金融法律以“對(duì)象商品”或“金融機(jī)構(gòu)”的概念形態(tài)或種類為基礎(chǔ)的商品類、機(jī)構(gòu)類規(guī)制的做法，而代之以按照“經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)相同的金融功能”原則實(shí)行統(tǒng)一規(guī)制，即對(duì)金融投資業(yè)、金融投資商品、客戶按經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)進(jìn)行功能分類，并對(duì)金融功能相同的對(duì)象適用同一的進(jìn)入、健全性、營(yíng)業(yè)行為規(guī)制。

（作者分別為貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)講師，貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)教授）

【注釋】

①李揚(yáng)，胡濱：《金融危機(jī)背景下的全球金融監(jiān)管改革》，北京：社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2010年，第58頁(yè)、第68頁(yè)。

消費(fèi)金融監(jiān)管政策范文第4篇

【關(guān)鍵詞】金融危機(jī); 金融監(jiān)管; 金融自由化。

從20 世紀(jì)80 年代開始,金融動(dòng)蕩發(fā)生越來(lái)越頻繁,1987 年華爾街股市崩潰、1992 年的歐洲貨幣體系危機(jī)、1997 - 1998 年的亞洲金融危機(jī),2008 年美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)美國(guó)開始進(jìn)行金融監(jiān)管改革,2011 年爆發(fā)的歐洲債務(wù)危機(jī),直接影響到全球股市、期貨市場(chǎng)、原油價(jià)格等各個(gè)方面。為了防患于未然,我們需要學(xué)習(xí)和借鑒國(guó)際金融監(jiān)管改革內(nèi)容和理念,逐步完善我國(guó)的金融監(jiān)管體制。

一、金融危機(jī)下國(guó)際社會(huì)金融監(jiān)管改革。

金融衍生品和虛擬資本的無(wú)限擴(kuò)張以及信息分享機(jī)制不暢給金融監(jiān)管帶來(lái)的障礙,2008 年美國(guó)的次貸危機(jī)促使美歐各國(guó)探尋和建立新的金融監(jiān)管框架和規(guī)則。

( 一) 《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》。

受到了2008 年全球金融危機(jī)的直接催生,巴塞爾委員會(huì)2010年通過(guò)了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》,新的巴塞爾協(xié)議影響了銀行的經(jīng)營(yíng)模式和發(fā)展戰(zhàn)略,成為全球銀行業(yè)監(jiān)管的標(biāo)桿,引發(fā)國(guó)際金融監(jiān)管準(zhǔn)則的調(diào)整和重組。為了創(chuàng)造出更穩(wěn)定的國(guó)際金融體系,協(xié)議主要做了以下修改: 第一,提高銀行最低資本要求,增強(qiáng)資本質(zhì)量; 第二,提出新的計(jì)量指標(biāo),加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理; 第三,設(shè)立“資本防護(hù)緩沖資金”,提高整個(gè)銀行業(yè)在危機(jī)中的恢復(fù)能力; 第四,引入杠桿率指標(biāo),把控銀行風(fēng)險(xiǎn)敞口。

( 二) 美國(guó)金融監(jiān)管框架改革。

美國(guó)的金融監(jiān)管模式是“兩級(jí)多頭式監(jiān)管”,中央和地方兩級(jí)都擁有對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)力,多個(gè)履行金融監(jiān)管職能的機(jī)構(gòu)對(duì)金融行業(yè)進(jìn)行分業(yè)監(jiān)管。在次貸危機(jī)的影響下,2010 年 7 月,美國(guó)通過(guò)了《金融監(jiān)管改革———新基礎(chǔ): 重建金融監(jiān)管》的改革方案,其對(duì)金融監(jiān)管制度的調(diào)整主要包括以下方面: ( 1) 組建聯(lián)邦級(jí)的金融服務(wù)監(jiān)管委員會(huì) ( FSOC) ,負(fù)責(zé)識(shí)別和防止影響金融體系穩(wěn)定的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的合作。( 2) 組建全國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管局( ONI) ,主要履行保險(xiǎn)行業(yè)的監(jiān)督、咨詢、建議和信息交流等職責(zé)。( 3) 成立全國(guó)銀行監(jiān)理署( NBS) ,負(fù)責(zé)對(duì)所有聯(lián)邦特許存貸款機(jī)構(gòu)、外國(guó)銀行實(shí)施審慎監(jiān)管。( 4) 成立消費(fèi)者金融保護(hù)署( CFPA) ,將原先分散在不同監(jiān)管部門的消費(fèi)者保護(hù)職責(zé)予以歸并,統(tǒng)一執(zhí)行保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益職責(zé),對(duì)金融產(chǎn)品提供機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢查,對(duì)損害消費(fèi)者和投資者的金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)行為實(shí)施處罰。

二、我國(guó)金融業(yè)面臨的問(wèn)題。

( 一) 金融行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的變化。

中國(guó)加入 WTO 之后,金融行業(yè)逐步對(duì)外開放,隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇,中國(guó)金融行業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式業(yè)也開始帶有一定的混業(yè)特征。

首先,監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)的政策進(jìn)行了適當(dāng)調(diào)整,一個(gè)金融企業(yè)的法人機(jī)構(gòu)同時(shí)經(jīng)營(yíng)銀行、證券、保險(xiǎn)其中兩種或兩種以上業(yè)務(wù)。1999 年 8 月,中國(guó)人民銀行制定并頒布了《證券公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)管理規(guī)定》和《基金管理公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)管理規(guī)定》,符合條件的券商和基金管理公司獲準(zhǔn)進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)。同年 10 月,中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)保監(jiān)會(huì)又一致同意保險(xiǎn)基金進(jìn)入股票市場(chǎng)。2000 年 2 月,中國(guó)人民銀行與中國(guó)證監(jiān)會(huì)又聯(lián)合了《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》,符合條件的證券公司獲準(zhǔn)以自營(yíng)的股票和證券投資基金券作為抵押,向商業(yè)銀行借款。2001 年 6 月,人民銀行《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》,明確商業(yè)銀行在經(jīng)過(guò)人民銀行批準(zhǔn)以后,可開辦證券業(yè)務(wù)、金融衍生業(yè)務(wù)、投資基金托管、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等投資銀行業(yè)務(wù)以及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。其次,金融控股集團(tuán)內(nèi)部的子公司混業(yè)經(jīng)營(yíng),即一個(gè)金融集團(tuán)或者非金融集團(tuán)通過(guò)控股或設(shè)立子公司的方式,在集團(tuán)內(nèi)部提供銀行、證券、保險(xiǎn)等多種金融服務(wù)?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)在提高金融企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí),增加了監(jiān)管的難度。

( 二) 金融創(chuàng)新的發(fā)展。

各家商業(yè)銀行紛紛開展金融衍生業(yè)務(wù)、投資基金托管業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以及投資銀行業(yè)務(wù),這些業(yè)務(wù)本身來(lái)源于證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè),“銀證通”、“銀券通”等銀行業(yè)務(wù)品種的使用使得大眾通過(guò)銀行網(wǎng)絡(luò)就可以直接進(jìn)行證券投資。保險(xiǎn)企業(yè)的創(chuàng)新金融產(chǎn)品、混業(yè)經(jīng)營(yíng)的勢(shì)頭尤其明顯,新的涉及多個(gè)金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的保險(xiǎn)產(chǎn)品不斷涌現(xiàn),如投資聯(lián)結(jié)保險(xiǎn)就橫跨保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)兩大金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

三、金融監(jiān)管體制的完善。

( 一) 中國(guó)當(dāng)前的金融監(jiān)管體制。

我國(guó)在改革開放初期,除了四大國(guó)有銀行和中國(guó)人民保險(xiǎn)公司外,基本不存在其他金融機(jī)構(gòu),1986 國(guó)務(wù)院頒布《中華人民共和國(guó)銀行管理暫行條例》初步明確了中國(guó)人民銀行作為中央銀行和金融監(jiān)管當(dāng)局的職責(zé),此時(shí)的金融監(jiān)管模式是一種單一監(jiān)管模式。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,信托、證券、保險(xiǎn)在內(nèi)的各種金融機(jī)構(gòu)相繼建立,并逐漸形成了混業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況,分業(yè)監(jiān)管的模式逐漸確立。1992年,中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立,將證券監(jiān)督管理職能從中國(guó)人民銀行分離出來(lái),依法對(duì)全國(guó)證券市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管,證券機(jī)構(gòu)的審批仍由中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)。1993 年底國(guó)務(wù)院公布的《關(guān)于金融體制改革的決定》是分業(yè)監(jiān)管模式形成的政策基礎(chǔ),該決定要求銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和信托業(yè)實(shí)行分業(yè)管理。1998 年中國(guó)保監(jiān)會(huì)的成立,將保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管職能從中國(guó)人民銀行分離出來(lái)。2003 新設(shè)立的中國(guó)銀監(jiān)會(huì)取代中國(guó)人民銀行成為我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,負(fù)責(zé)對(duì)銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管。中國(guó)人民銀行的職能轉(zhuǎn)變?yōu)椤爸贫ê蛨?zhí)行貨幣政策,不斷完善有關(guān)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行規(guī)則,更好地發(fā)揮作為中央銀行在宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控和防范與化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)中的作用”。在分業(yè)監(jiān)管體制下,多重監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間難于協(xié)調(diào),可能引起“監(jiān)管套利行為”,即被監(jiān)管對(duì)象有空可鉆,逃避監(jiān)管。并且分業(yè)監(jiān)管體系基于金融機(jī)構(gòu)的分類進(jìn)行個(gè)別監(jiān)管,實(shí)質(zhì)上是對(duì)金融市場(chǎng)的分割,這種分割增加金融體系的成本,阻礙了資金的自由流動(dòng)。

為了對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一、高效的監(jiān)管,銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)于 2004 年簽署了金融監(jiān)管分工合作備忘錄,建立了“監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議機(jī)制”,進(jìn)一步明確了各自的職責(zé)分工。銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其它存款類金融機(jī)構(gòu),證監(jiān)會(huì)依法對(duì)全國(guó)證券、期貨市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理,并履行相應(yīng)職責(zé),保監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng),維護(hù)保險(xiǎn)業(yè)合法、穩(wěn)健運(yùn)行。備忘錄建立了信息搜集與交流制度,具體包括以下幾點(diǎn): 其一,銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)分別向其監(jiān)管對(duì)象收集信息和數(shù)據(jù); 其二,銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)應(yīng)密切合作,就重大監(jiān)管事項(xiàng)和跨行業(yè)、跨境監(jiān)管中復(fù)雜問(wèn)題進(jìn)行磋商,并建立定期信息交流制度,需定期交流的信息由三方協(xié)商確定; 其三,銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)應(yīng)互相通報(bào)對(duì)其監(jiān)管對(duì)象高級(jí)管理人員和金融機(jī)構(gòu)的處罰信息; 其四, 銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)應(yīng)建立對(duì)外開放政策的交流、協(xié)調(diào)機(jī)制,并互相通報(bào)在有關(guān)銀行、證券、保險(xiǎn)國(guó)際組織和國(guó)際會(huì)議中的活動(dòng)信息和觀點(diǎn)。

( 二) 中國(guó)金融監(jiān)管法律制度的完善。

1、確定適度監(jiān)管原則。

我國(guó)目前金融監(jiān)管存在監(jiān)管不足和管制過(guò)度并存的現(xiàn)象,金融法治帶著明顯的行政主導(dǎo)性,適度監(jiān)管原則要求金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)不能干涉金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)和金融自,要通過(guò)制度和規(guī)則使金融機(jī)構(gòu)得以穩(wěn)健經(jīng)營(yíng),只有當(dāng)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)信用危機(jī)等嚴(yán)重問(wèn)題時(shí),才對(duì)其采取某些強(qiáng)制措施。為達(dá)到這一目標(biāo),金融監(jiān)管法治要完成由政府主導(dǎo)型向市場(chǎng)主導(dǎo)型的轉(zhuǎn)化。

2、完善金融監(jiān)管模式。

從巴塞爾委員會(huì) 2010 年通過(guò)了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》以及美國(guó)2010 年通過(guò)的《金融監(jiān)管改革———新基礎(chǔ): 重建金融監(jiān)管》的改革方案可以看出,當(dāng)前的國(guó)際金融監(jiān)管更注重控制風(fēng)險(xiǎn),保證金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。各國(guó)對(duì)金融行業(yè)監(jiān)管體制的變化也越來(lái)越呈現(xiàn)出某種程度的綜合監(jiān)管。

中國(guó)“一行三會(huì)”式的監(jiān)管框架經(jīng)過(guò)多年實(shí)踐,相互間競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越突出,協(xié)調(diào)卻日益欠缺。雖然有三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的“監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議機(jī)制”,但該機(jī)制只是在現(xiàn)行金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管體制下加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的權(quán)宜之計(jì),缺乏國(guó)家層面的法律支持,聯(lián)席會(huì)議做出的決定強(qiáng)制力和權(quán)威性不夠。因此,在改革目標(biāo)上應(yīng)逐步將分業(yè)監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變?yōu)榫C合型監(jiān)管模式。在機(jī)構(gòu)設(shè)置上可借鑒以美國(guó),考慮組建隸屬于國(guó)務(wù)院的金融監(jiān)管部門,負(fù)責(zé)識(shí)別和防止影響金融體系穩(wěn)定的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的合作。以目前的監(jiān)管模式,各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間信息很難共享,國(guó)務(wù)院設(shè)立的金融監(jiān)管部門要負(fù)責(zé)對(duì)信息進(jìn)行收集、整理,保證各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的信息溝通、共享。

金融監(jiān)管內(nèi)容應(yīng)從合規(guī)性的機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向合規(guī)性與風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管并重的功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變,加強(qiáng)事前預(yù)警防范。銀行業(yè)作為整個(gè)金融行業(yè)的主體,應(yīng)參照《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》新修訂的監(jiān)管準(zhǔn)則作出相應(yīng)的調(diào)整。對(duì)證券業(yè)及保險(xiǎn)業(yè),由于這類行業(yè)嚴(yán)重的信息不對(duì)稱特點(diǎn),要重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者和投資者的保護(hù)。

3、加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際合作。

金融監(jiān)管的國(guó)際合作是金融全球化的必然反映,隨著資本的國(guó)際流動(dòng)不斷加快,金融風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)家之間相互轉(zhuǎn)移、擴(kuò)散,單憑以國(guó)別為基礎(chǔ)的金融監(jiān)管不足以控制風(fēng)險(xiǎn)。目前國(guó)際社會(huì)調(diào)整國(guó)際金融監(jiān)管的有關(guān)規(guī)范主要有三類: 一是巴塞爾體制下對(duì)國(guó)際銀行監(jiān)管的國(guó)際協(xié)調(diào)與合作,中國(guó)在 2009 年成為巴塞爾委員會(huì)成員國(guó); 二是 WTO 的《金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)定》,該協(xié)定1999 年3 月開始生效,這意味著在金融服務(wù)領(lǐng)域要逐步實(shí)施自由化,WTO 在未來(lái)的金融監(jiān)管協(xié)作與合作中將發(fā)揮更加重要的作用; 三是國(guó)際證券事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)組織,該組織由世界銀行和美洲國(guó)家發(fā)起,開始的宗旨是幫助發(fā)展拉美市場(chǎng),1983 年,該組織正式成為全球性組織。

該組織的宗旨是: 通過(guò)交流信息,促進(jìn)全球證券市場(chǎng)的健康發(fā)展;各成員組織協(xié)同制定共同的準(zhǔn)則,建立國(guó)際證券業(yè)的有效監(jiān)管機(jī)制,以保證證券市場(chǎng)的公正有效; 并共同遏止跨國(guó)不法交易,促進(jìn)交易安全。中國(guó)證監(jiān)會(huì)在國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織 1995 年的巴黎年會(huì)上加入該組織,成為其正式會(huì)員。

參與金融監(jiān)管的國(guó)際合作對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)有兩個(gè)好處,一是吸收國(guó)際金融監(jiān)管的先進(jìn)理念不斷完善我國(guó)金融監(jiān)管制度,使我國(guó)的金融監(jiān)管逐步邁入國(guó)際化的軌道; 二是進(jìn)行國(guó)際金融監(jiān)管的合作,參與國(guó)際金融秩序的制定,在金融自由化浪潮下維護(hù)本國(guó)的利益,加強(qiáng)與其他國(guó)家的合作,共同防范金融風(fēng)險(xiǎn)?；诖?隨著區(qū)域經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展,我國(guó)還應(yīng)積極加強(qiáng)與東亞鄰國(guó)、東盟等區(qū)域組織及其成員的金融監(jiān)管合作,促進(jìn)雙方監(jiān)管當(dāng)局的信息共享,防范區(qū)域內(nèi)金融危機(jī)的發(fā)生。

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消費(fèi)金融監(jiān)管政策范文第5篇

一、金融監(jiān)管理論萌發(fā)階段的研究

（一）重商主義階段的貨幣流通禁令

金融監(jiān)管的萌芽思想應(yīng)追溯到重商主義時(shí)期。那時(shí)的金融監(jiān)管思想主要是為了保護(hù)本國(guó)資源，讓資源都用在本國(guó)建設(shè)上。采用了在生產(chǎn)、金融、貿(mào)易上的管制措施，尤其是在貨幣上的管制即：禁止一切黃金和白銀的外流，并把一切國(guó)內(nèi)貨幣置于流通領(lǐng)域之中。因此，金融監(jiān)管的萌芽發(fā)展階段――金融管制階段，即為此階段法律上關(guān)于貨幣的禁令。

（二）大衛(wèi).李嘉圖的貨幣價(jià)值論和金塊論

大衛(wèi).李嘉圖（David Ricardo，1810）通過(guò)貨幣價(jià)值論闡述了貨幣發(fā)行數(shù)量的原理，并通過(guò)參與“金塊論戰(zhàn)”分析了當(dāng)時(shí)英國(guó)貨幣流通問(wèn)題，進(jìn)而表明了貨幣流通數(shù)量需要控制的這一金融監(jiān)管思想。首先，他把價(jià)值由勞動(dòng)時(shí)間決定的觀點(diǎn)運(yùn)用到了貨幣價(jià)值當(dāng)中。他認(rèn)為鑄造貨幣的金銀，如同其他商品一樣，是有價(jià)值的，其價(jià)值決定于生產(chǎn)金銀所耗費(fèi)的勞動(dòng)時(shí)間，而且會(huì)隨著采礦技術(shù)和采礦機(jī)器的改良而發(fā)生變動(dòng)。同時(shí)，作為當(dāng)時(shí)“金塊論戰(zhàn)”主要代表之一，他認(rèn)為英國(guó)物價(jià)上漲和英鎊匯價(jià)下跌原因在于銀行券貶值。因此，他主張迅速恢復(fù)銀行券的兌現(xiàn)，使銀行券發(fā)行量受黃金數(shù)量控制，以實(shí)行（金本位制的）貨幣的自動(dòng)調(diào)節(jié)。

（三）亨利.桑頓的金塊論戰(zhàn)

在“金塊論戰(zhàn)”中，英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家亨利.桑頓（Henry Thornton，1802 ）提出了真實(shí)票據(jù)的不斷貼現(xiàn)過(guò)程將會(huì)導(dǎo)致信用鏈條的延長(zhǎng)和信用規(guī)模的成倍擴(kuò)張，故而真實(shí)票據(jù)原則并不能保證銀行有足夠的貨幣供給彈性，從而避免銀行遭到擠提以及引發(fā)通貨膨脹或緊縮。因此，以真實(shí)票據(jù)原則發(fā)行銀行券存在發(fā)行過(guò)度的危險(xiǎn)，應(yīng)該受到集中的管制。進(jìn)而，亨利.桑頓提出作為統(tǒng)一管理發(fā)行貨幣的機(jī)構(gòu)中央銀行應(yīng)得到充分的金融監(jiān)管，但這種金融監(jiān)管并非是對(duì)整個(gè)金融體系進(jìn)行監(jiān)管，更不涉及金融機(jī)構(gòu)的微觀行為。

（四）霍特里、漢森、凱恩斯、薩謬爾森等的信用調(diào)節(jié)論

信用調(diào)節(jié)論是在資本主義經(jīng)濟(jì)進(jìn)入壟斷階段以后產(chǎn)生的?；籼乩铮≧.Hawtrey，1919）將現(xiàn)金與信用統(tǒng)稱為貨幣，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)是由于信用的擴(kuò)張或收縮造成的，信用的擴(kuò)張與收縮，受制于現(xiàn)金余存額的變動(dòng)。約翰.梅納德.凱恩斯（John Maynard Keynes，1936）認(rèn)為：經(jīng)濟(jì)危機(jī)和失業(yè)的主要原因是由消費(fèi)需求和投資需求不足所產(chǎn)生的有效需求不足。漢森（Alvin.H.Hansen，1953）提出了補(bǔ)償性的金融政策，即在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，擴(kuò)大信貸規(guī)模，降低利率，刺激投資和消費(fèi)；反之，在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，縮小信貸規(guī)模，提高利率，抑制投資和消費(fèi)。保羅.薩謬爾森（Paul.A.Samuelson，1948）強(qiáng)調(diào)中央銀行貨幣政策和財(cái)政政策在經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)中的作用，主張財(cái)政政策和貨幣政策協(xié)調(diào)配合，進(jìn)行宏觀調(diào)控?？梢姡庞谜{(diào)節(jié)理論認(rèn)為，資本主義的經(jīng)濟(jì)危機(jī)可以通過(guò)貨幣信用政策去治理，主張通過(guò)擴(kuò)張或收縮貨幣信用，控制社會(huì)的貨幣與信用的供給，調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。這足以證明對(duì)金融體系中貨幣監(jiān)管思想已相當(dāng)成熟。

二、20世紀(jì)90年代以來(lái)金融監(jiān)管的研究成果

20 世紀(jì)90年代以來(lái)赫爾曼、穆爾多克、斯蒂格里茨等經(jīng)濟(jì)學(xué)家在對(duì)東亞經(jīng)濟(jì)的分析中發(fā)現(xiàn)發(fā)展中國(guó)家普遍存在著信息嚴(yán)重不對(duì)稱、逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)此，在此階段有如下幾個(gè)典型金融監(jiān)管理論研究成果。

（一）信息經(jīng)濟(jì)學(xué)框架下的金融監(jiān)管理論

20世紀(jì)90年代以來(lái)，一系列的金融危機(jī)，特別是1997年的由新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家開始的亞洲金融危機(jī)后，信息經(jīng)濟(jì)學(xué)分析框架下的金融監(jiān)管理論則不斷取得新進(jìn)展。在信息不完全對(duì)稱下，提出銀行等中介機(jī)構(gòu)的存在有效地解決了信用過(guò)程中信息嚴(yán)重不對(duì)稱的問(wèn)題。另外，監(jiān)管代表說(shuō)把金融監(jiān)管看作是廣大投資者及儲(chǔ)戶對(duì)金融中介實(shí)施監(jiān)督措施的代表。由于搜集和處理信息的高昂成本往往使一般的金融中介難以承擔(dān)，并且金融中介無(wú)法避免道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問(wèn)題，政府則有責(zé)任在監(jiān)管方面采取各種措施改善市場(chǎng)信息問(wèn)題。

（二）功能觀的監(jiān)管理論

功能觀金融監(jiān)管的理念主要是來(lái)自于有關(guān)金融體系的“功能觀點(diǎn)”學(xué)說(shuō)，其代表人物主要是默頓和博迪（Merton，Bodie，1993）等。實(shí)踐中，功能觀對(duì)美國(guó)的金融監(jiān)管產(chǎn)生了很大的影響。1999年，美國(guó)國(guó)會(huì)采納此觀點(diǎn)通過(guò)《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》以取代《格拉斯一斯蒂格爾法》，該法打破以前的限制，允許保險(xiǎn)、銀行和證券三種金融業(yè)務(wù)混業(yè)經(jīng)營(yíng)；在法律的名稱上，不提銀行而改稱金融服務(wù)。1995年巴塞爾委員會(huì)運(yùn)用此觀點(diǎn)于為銀行設(shè)置全球性證券資產(chǎn)組合的資本標(biāo)準(zhǔn)。金融中介功能觀較大地拓展了金融監(jiān)管理論的視野，從而把金融監(jiān)管理論的究推向了一個(gè)新的水平。但是，功能觀的監(jiān)管理論作為一種理論模式，目前仍處于理論探尋階段。

（三）監(jiān)管激勵(lì)理論