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銀行業(yè)監(jiān)管制度范文第1篇

要

2008年全球金融危機爆發(fā)，使整個世界經(jīng)濟收到了猛烈地沖擊，世界經(jīng)濟一度癱瘓。為了避免再次爆發(fā)同樣危機世界經(jīng)濟的危機，我們必須要聚焦到金融危機爆發(fā)的源頭―銀行監(jiān)管。中國銀行監(jiān)管制度針對金融危機所暴露出來的監(jiān)管問題有應(yīng)該做何種改變呢？本文將探究金融危機爆發(fā)的原因，分析國際銀行監(jiān)管的指導(dǎo)文件巴塞爾協(xié)議，總結(jié)中國銀行監(jiān)管制度的啟示。

關(guān)鍵詞

金融危機

金融衍生品

巴塞爾協(xié)議

金融監(jiān)管

一、金融危機的成因

（一）爆發(fā)金融危機的導(dǎo)火索-金融衍生品

金融機構(gòu)將來自各行各業(yè)的貸款進(jìn)行打包而后分割，將這些本不同類的貸款組成一種新的金融衍生產(chǎn)品CDO（Collateralized　Debt　Obligation）。這些原始貸款可能任意類型的貸款，總之購買CDO的人或機構(gòu)一定搞不清楚所買的產(chǎn)品是由什么構(gòu)成，也不知道自己的錢是貸給了什么樣的人。評級機構(gòu)會給這些CDO打上很高的評級，這樣甚至沒有人會在乎自己所買的產(chǎn)品究竟是什么組成的。

（二）金融系統(tǒng)中的敗德行為

首先是被美國政府授予壟斷經(jīng)營權(quán)三大評級機構(gòu)：標(biāo)準(zhǔn)普爾公司、穆迪公司和惠譽公司。長期以來，這三家評級公司的評級結(jié)果受到了美國金融監(jiān)管部門的認(rèn)可，并將其作為重要的監(jiān)管指標(biāo)來監(jiān)督金融機構(gòu)。但是面對導(dǎo)致金融危機的金融衍生品CDO時這些評級機構(gòu)并沒有那么公正。

金融機構(gòu)的經(jīng)理人已經(jīng)忘掉了自己對客戶的信托責(zé)任，導(dǎo)致了在委托與的關(guān)系中，委托人存在著信息劣勢，而人存在信息優(yōu)勢，從而導(dǎo)致產(chǎn)生了逆向選擇（Adverse　Selection）問題和道德風(fēng)險（Moral　Harzard）問題。經(jīng)理人隨后完全不對其委托人負(fù)責(zé)，只在乎自己的交易量和利潤額。

二、第三版巴塞爾資本協(xié)議

（一）資本監(jiān)管新框架

一級資本作為能夠無條件地吸收損失的資本，其主要構(gòu)成為普通股和留存收益。另外巴塞爾協(xié)議提出了核心一級資本的概念，并將其規(guī)定為由普通股和留存收益共同構(gòu)成的資本。其次，巴塞爾委員會針對提高資本監(jiān)管的靈活性，構(gòu)建了多層次的資本監(jiān)管框架。第一層的監(jiān)管是對最低監(jiān)管資本要求的提高，全球商業(yè)銀行資本充足率要求下限提高到6%，總資本要求最低8%。第二層資本監(jiān)管中，巴塞爾委員會引入作為銀行衰退中用于緩沖損失的資本留存緩沖（Capital　Conservation　Buffer），并確定最低為2.5%。第三層監(jiān)管框架即為逆周期資本緩沖資本，以此來降低長期商業(yè)銀行運營的順周期性。監(jiān)管框架第四層是系統(tǒng)性重要銀行的附加資本。

巴塞爾3對于杠桿率的計算方法做了詳細(xì)解釋：“分子項資本目前暫定為巴塞爾3中重新定義的一級資本，分母項風(fēng)險總額包括資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)總資產(chǎn)和特定的表外資產(chǎn)。”

（二）流動性風(fēng)險監(jiān)管新框架

巴塞爾3向全球監(jiān)管體系引入了兩個獨立并互補的流動性風(fēng)險監(jiān)管的定量指標(biāo)：流動性覆蓋比率（Liquidity　Coverage　Ratio，　LCR）及凈穩(wěn)定融資比例（Net　Stable　Funding　Ratio，　NSFR）。流動性覆蓋比率和凈穩(wěn)定融資比例兩指標(biāo)實現(xiàn)了在流動性監(jiān)管中的差異互補，對風(fēng)險進(jìn)行了盡量充足的覆蓋。兩指標(biāo)在時間維度的側(cè)重上存在不同，流動性覆蓋比率主要集中在短期流動性風(fēng)險的防控，加強銀行在特定的壓力情境下30天內(nèi)的現(xiàn)金流動能力。凈穩(wěn)定融資比例在長期上加強商業(yè)銀行資金流動性及資產(chǎn)負(fù)債和業(yè)務(wù)融資的合理性。

（三）宏觀審慎監(jiān)管

巴塞爾3針對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的監(jiān)管，提出通過風(fēng)險相關(guān)性分析等手段來維持整個金融體系的健康正常地運作與發(fā)展的宏觀審慎監(jiān)管。宏觀審慎監(jiān)管可以彌補微觀審慎在金融危機中暴露出來的不足，一是可以防止順周期性使得經(jīng)濟周期波動幅度的加大，二是可以防范微觀審慎監(jiān)管不能防范的“共同謬誤”。故巴賽爾委員會構(gòu)建了一套保證商業(yè)銀行穩(wěn)健運營的工具體系，其一是逆周期緩沖來加強單個機構(gòu)的彈性，其二是抑制過度信用增長和保護整個經(jīng)濟體和金融體系的監(jiān)管框架。

三、中國銀行業(yè)監(jiān)管制度的啟示

（一）調(diào)整監(jiān)管理念，加強外部監(jiān)管、統(tǒng)一監(jiān)管和事前監(jiān)管

金融危機爆發(fā)的深層次原因是多種因素最終導(dǎo)致銀行產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險而無法挽回，但在其過程中并沒有得到監(jiān)管當(dāng)局的重視。之前所沿用銀行業(yè)一貫的的內(nèi)部風(fēng)險控制為主、外部監(jiān)管為輔的風(fēng)險管理和監(jiān)管理念無法全面徹底地抵制風(fēng)險。銀行等金融機構(gòu)會因為自身的利益而不對金融體系整體的風(fēng)險負(fù)責(zé)。

（二）完善監(jiān)管框架，建立跨市場監(jiān)管機制

因為當(dāng)今金融創(chuàng)新異常活躍、金融產(chǎn)品日益復(fù)雜，跨市場間的金融產(chǎn)品普遍存在于市場中，跨部門的監(jiān)管協(xié)調(diào)顯得日益重要。針對我國金融市場來說，金融綜合化還不完善，仍處于初級階段，所以就更應(yīng)該在發(fā)展的初期打下聯(lián)合協(xié)調(diào)監(jiān)管的基礎(chǔ)。加強監(jiān)管機構(gòu)間的溝通、協(xié)調(diào)與合作，必要時建立集中統(tǒng)一的監(jiān)管協(xié)調(diào)機構(gòu)，加強跨行業(yè)監(jiān)管。

（三）加強金融創(chuàng)新監(jiān)管

金融危機的爆發(fā)表明，金融創(chuàng)新有其固有的缺陷，如果金融監(jiān)管系統(tǒng)落后于金融創(chuàng)新的步伐，那就極易導(dǎo)致金融風(fēng)險。而金融創(chuàng)新的不透明性又加大了監(jiān)管的困難。所以在金融創(chuàng)新監(jiān)管中，首先要增加金融創(chuàng)新的透明度，要求金融創(chuàng)新產(chǎn)品能夠完全暴露其風(fēng)險；其次加強金融創(chuàng)新的審查，提高金融創(chuàng)新產(chǎn)品的資本金要求；最后是不斷完善金融監(jiān)管，改正金融監(jiān)管中存在的問題。

（四）注重國際間的監(jiān)管合作，加強銀行業(yè)的跨境監(jiān)管

金融的全球化導(dǎo)致了風(fēng)險的全球化，如今金融市場上的波動會因為蝴蝶效應(yīng)在世界上不斷放大。這就要求中國銀行監(jiān)管機構(gòu)謹(jǐn)慎防范國際金融風(fēng)險，加大對跨境業(yè)務(wù)的審查和管理。一方面，對我國銀行在外業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格管理，另一方面，更要加強跨國銀行在我國市場的金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管。但只有加強自身監(jiān)管還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，要與各國監(jiān)管機構(gòu)進(jìn)行協(xié)調(diào)和合作，實現(xiàn)跨境監(jiān)管。不僅要監(jiān)管金融跨國集團在我國的分支機構(gòu)或子公司，還要通過國際間合作監(jiān)管該公司的母公司或集體整體。

參考文獻(xiàn)：

[1]次貸危機課題組.次貸危機正在改變世界[M].北京：中國金融出版社，2009

銀行業(yè)監(jiān)管制度范文第2篇

關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;會計制度;資本監(jiān)管;影響渠道

一、引言

“會計準(zhǔn)則是否助推了2008金融危機的升級和擴散”是G20華盛頓、倫敦、匹茲堡3次峰會持續(xù)關(guān)注的議題。它緣起于銀行會計制度與資本監(jiān)管的捆綁實施問題，即現(xiàn)行金融監(jiān)管制度要求商業(yè)銀行資本充足水平核算以其財務(wù)報告數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)。會計制度與資本監(jiān)管目標(biāo)不同，前者致力于市場信息透明、后者聚焦于金融系統(tǒng)穩(wěn)定;金融危機期間，當(dāng)金融穩(wěn)定成為監(jiān)管機構(gòu)優(yōu)先目標(biāo)時，市場信息透明度常常因此受到一定程度破壞?；谕该鞫饶繕?biāo)，財務(wù)報告要反映危機中資產(chǎn)價格持續(xù)下跌的情況，但卻引發(fā)商業(yè)銀行核減資本潮，動搖了銀行系統(tǒng)根基，引起G20高度關(guān)注。本文聚焦G20議題的基礎(chǔ)性問題，即銀行會計制度是如何影響資本充足水平核算的?全面認(rèn)識這一問題對G20議題的解決有借鑒意義。在比較巴塞爾資本框架與銀行資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)成基礎(chǔ)上，本文鎖定金融資產(chǎn)計量、分類、減值和SPE并表等4個會計制度影響資本充足率核算的渠道。本文分析基于國際制度和市場背景，我國會計監(jiān)管和資本監(jiān)管制度與國際趨同，因而研究結(jié)論對我國監(jiān)管機構(gòu)有參考價值。

二、監(jiān)管資本要素與財務(wù)報表項目比較

BaselII(2006)①核心內(nèi)容是資本要求、監(jiān)督檢查和市場紀(jì)律三個支柱。本文重點分析BaselII資本要求(第一支柱)與財務(wù)報表數(shù)據(jù)的關(guān)聯(lián)度。BaselII資本要求的核心是最低資本充足率，計算該比率分?jǐn)?shù)式的分子是各類符合條件的資本要素，分母是依據(jù)信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險調(diào)整確定的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。資本要素是依據(jù)財務(wù)報表數(shù)據(jù)調(diào)整確定的，與財務(wù)報表數(shù)據(jù)直接相關(guān);而風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)是依據(jù)BaselII的專門調(diào)整比率或方法確定的，與財務(wù)報表數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)度不大。資本監(jiān)管主要目的是要求商業(yè)銀行保持一定損失吸收能力。一級資本應(yīng)具有在持續(xù)經(jīng)營情況吸收損失的能力，二級資本應(yīng)具有在破產(chǎn)清算情況下吸收損失的能力。BaselII(2006)所界定的一級資本要素有:普通股本、股本溢價、永久性非累積優(yōu)先股、留存收益、一般儲備、法定儲備和少數(shù)股權(quán)，這些資本要素對應(yīng)的財務(wù)報表項目分別是:實收資本(普通股)、股本溢價、優(yōu)先股、留存收益、未分配利潤、一般風(fēng)險準(zhǔn)備、盈余公積和少數(shù)股權(quán)［1］。除優(yōu)先股外①，BaselII的一級資本內(nèi)含與商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表“所有者權(quán)益”內(nèi)容一致，見表1。BaselII(2006)所界定的二級資本有資產(chǎn)重估增值(包括確認(rèn)和未確認(rèn)的)、一般準(zhǔn)備或儲備(包括公開和未公開的)、混合資本工具(債務(wù)和權(quán)益)以及長期次級債等4類，對應(yīng)的財務(wù)報表項目是:資產(chǎn)賬戶(如資產(chǎn)重估增值)、資產(chǎn)備抵賬戶(如一般準(zhǔn)備)和負(fù)債賬戶(如混合工具和次級債)，也包括一些財務(wù)報表未列示的項目。不同于集中在財務(wù)報表“所有者權(quán)益”部分的一級資本要素，BaselII界定的二級資本分散于財務(wù)報表資產(chǎn)與負(fù)債之中，有一些還游離于財務(wù)報表之外③。BaselII(2006)界定的一級資本要素對應(yīng)財務(wù)報表中的“所有者權(quán)益”項目，二級資本要素對應(yīng)財務(wù)報表中的部分資產(chǎn)項目、部分資產(chǎn)備抵項目和部分負(fù)債項目①。這些財務(wù)報表項目可劃分為三類:第一類是“基本穩(wěn)定項目”，包括:普通股、優(yōu)先股、股本溢價、少數(shù)股權(quán)、混合工具和長期次級債等6項，它們屬于長期持有項目，按歷史成本計量，在財務(wù)報表上列示的金額保持基本穩(wěn)定不變，對監(jiān)管資本的貢獻(xiàn)也穩(wěn)定不變;第二類是“受損益影響的波動項目”，包括留存收益、未分配利潤、一般風(fēng)險準(zhǔn)備等3項，它們與利潤直接關(guān)聯(lián)、受其直接影響，在發(fā)生虧損時最先被用于吸收損失，短期看損益既受經(jīng)濟周期、宏觀政策、經(jīng)營管理能力等因素影響也受會計制度影響;第三類是“受市場影響的波動項目”，包括資產(chǎn)重估增值和貸款損失準(zhǔn)備，這些項目既受市場影響又受會計處理方法影響。在這樣分析之后，我們認(rèn)為可能對商業(yè)銀行資本監(jiān)管產(chǎn)生重要影響、又可能受到會計制度影響的財務(wù)報表項目主要集中在“損益”和“資產(chǎn)增減值”兩方面，對這些項目產(chǎn)生直接影響的會計制度包括金融資產(chǎn)計量、分類、減值等相關(guān)會計規(guī)范。

三、商業(yè)銀行會計制度對資本監(jiān)管影響渠道

(一)金融資產(chǎn)計量會計規(guī)范對資本監(jiān)管的影響商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表所載的資產(chǎn)和負(fù)債項目大多為各類金融工具。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，美國所有銀行控股公司資產(chǎn)負(fù)債表上金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例為90.44%［2］，我國上市商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表上金融資產(chǎn)占比也超過90%［3］。因此金融工具計量規(guī)范成為銀行會計制度對資本監(jiān)管產(chǎn)生影響的重要方面。自上世紀(jì)90年代以來公允價值在金融工具計量使用的范圍不斷拓展，分析會計計量規(guī)范對資本監(jiān)管的影響實質(zhì)上就是分析公允價值計量對資本監(jiān)管的潛在影響。美國證券交易委員會(SEC)統(tǒng)計結(jié)果表明，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表上平均有45%的金融資產(chǎn)和15%的金融負(fù)債按公允價值計量［4］。畢馬威(KPMG)針對歐洲大型商業(yè)銀行的統(tǒng)計結(jié)果是，按公允價值計量的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債占所有金融資產(chǎn)和所有金融負(fù)債的比率最高超過70%、最低約為20%［5］。上述統(tǒng)計數(shù)據(jù)說明，按公允價值計量的金融資產(chǎn)在商業(yè)銀行總資產(chǎn)中普遍占有較大比重。表2整理各類金融工具公允價值計量結(jié)果確認(rèn)位置及對監(jiān)管資本影響渠道。按照現(xiàn)行會計制度，在每一報告日均需要按公允價值計量的金融工具項目主要有:可供出售金融資產(chǎn)、交易性金融資產(chǎn)和金融負(fù)債、衍生金融工具、指定為公允價值計量且其變動計入損益的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債(實施公允價值選擇權(quán))。依據(jù)計量結(jié)果確認(rèn)位置的差異，這些項目可進(jìn)一步劃分為兩組，第一組是計量結(jié)果計入損益的項目，第二組是計量結(jié)果計入權(quán)益的項目。按照當(dāng)前的資本監(jiān)管規(guī)范，在計算資本充足率時要將計入權(quán)益的金融工具未實現(xiàn)利得或損失予以剔除，因此這些項目的公允價值計量結(jié)果對監(jiān)管資本核算沒有直接影響。

對監(jiān)管資本核算產(chǎn)生直接影響的僅限于公允價值計量結(jié)果計入損益的項目，具體包括:交易性金融資產(chǎn)和金融負(fù)債、非套期衍生金融工具、部分套期工具、指定為公允價值計量且其變動計入損益的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債。Song(2011)參照美國十大商業(yè)銀行各項資產(chǎn)和負(fù)債占比以及相關(guān)財務(wù)比率編制了一份簡化的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表，假設(shè)該銀行本期收益為1，350，000元并直接向股東分配該收益且假設(shè)沒有稅收負(fù)擔(dān)［6］。這份資料符合本研究需要，本文稍加調(diào)整后予以采用，見表3。從表3可知，該銀行按公允價值計量并將變動計入損益、從而對監(jiān)管資本核算產(chǎn)生直接影響的金融資產(chǎn)金額為2500萬元，在所有資產(chǎn)中占比為25%。出于簡化分析和突出影響程度考慮，假設(shè)該銀行其他資產(chǎn)和負(fù)債數(shù)據(jù)保持不變，僅對“公允價值計量且其變動計入損益金融工具”項目設(shè)定增值20%和貶值20%兩種情況，觀察這兩種情況下商業(yè)銀行會計制度對監(jiān)管資本核算的影響方式和程度。首先依據(jù)該銀行資產(chǎn)、負(fù)債和收益的“期初數(shù)據(jù)”對其盈利能力和監(jiān)管資本充足狀況進(jìn)行分析評價，然后依據(jù)相同標(biāo)準(zhǔn)分析在金融資產(chǎn)升值和貶值情況下公允價值計量結(jié)果的潛在影響。美國商業(yè)銀行最低資本充足要求主要關(guān)注“全部風(fēng)險資本充足率”、“核心資本/風(fēng)險資本比率”和“核心資本/杠桿比率”三項指標(biāo)，據(jù)此將商業(yè)銀行資本充足狀況劃分為五檔:資本十分充足、資本適當(dāng)充足、資本不足、資本顯著不足和資本嚴(yán)重不足。①計算上述三項指標(biāo)還需要了解該銀行風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)數(shù)據(jù)，它是各項資產(chǎn)乘以各自風(fēng)險權(quán)重后的總和，本文假設(shè)該數(shù)據(jù)為7500萬元。這樣可依據(jù)表3的數(shù)據(jù)計算“公允價值計量且其變動計入損益金融工具”項目升值和貶值20%情況下該銀行盈利能力和資本充足水平變化，見表4。從表4可知，“公允價值計量且其變動計入損益”金融資產(chǎn)的會計處理結(jié)果對商業(yè)銀行獲利能力和監(jiān)管資本充足水平的影響是十分顯著的。

從獲利能力角度看，按期初數(shù)和常規(guī)盈利水平，該銀行的獲利能力為15%;在公允價值計量且其變動計入損益金融資產(chǎn)市值上升20%情況下，這些變動計入損益后該銀行獲利能力為45.36%，上升幅度大于200%;在公允價值計量且其變動計入損益金融資產(chǎn)市值下降20%情況下，這些變動計入損益后該銀行獲利能力為－91.25%，下降幅度大于700%。從監(jiān)管資本充足水平角度看，按期初數(shù)和常規(guī)盈利水平，該銀行“全部風(fēng)險資本充足率”是8.6%，“核心資本/風(fēng)險資本比率”是8%，“核心資本/杠桿比率”是6.19%，屬于“資本適當(dāng)充足”;在公允價值計量且其變動計入損益金融資產(chǎn)市值上升20%情況下，這些變動計入損益后該銀行“全部風(fēng)險資本充足率”是15.3%，“核心資本/風(fēng)險資本比率”是14.7%，“核心資本/杠桿比率”是11.3%，屬于“資本十分充足”;在公允價值計量且其變動計入損益金融資產(chǎn)市值下降20%情況下，這些變動計入損益后該銀行“全部風(fēng)險資本充足率”是2%、“核心資本/風(fēng)險資本比率”是1.3%，“核心資本/杠桿比率”是1.03%，屬于“資本嚴(yán)重不足”，該銀行將被接管，面臨破產(chǎn)清算或兼并的命運。SEC(2008)統(tǒng)計表明，25%資產(chǎn)按公允價值計量且其變動計入損益是美國商業(yè)銀行普遍情況，歐盟大型商業(yè)銀行2007年也有20%以上資產(chǎn)按公允價值計量且其變動計入損益，表3確定的按公允價值計量且其變動計入損益的金融資產(chǎn)規(guī)模并非脫離實際。以上分析的金融資產(chǎn)計量規(guī)范對商業(yè)銀行監(jiān)管資本影響可總結(jié)為三點:(1)使收益大幅度波動;(2)使資本充足水平大幅度波動從而引發(fā)監(jiān)管風(fēng)險;(3)負(fù)面影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于正面影響，即在經(jīng)濟下行、金融資產(chǎn)市值下跌時盈利能力和資本充足水平下降的幅度，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于經(jīng)濟上行、金融資產(chǎn)市值上升時盈利能力和資本充足水平上升的幅度。這一結(jié)論解釋了為什么銀行家們一直對拓展公允價值應(yīng)用強烈抵制，因為盈利水平大幅度波動預(yù)示風(fēng)險的存在，會增加資本成本，而由此引發(fā)的監(jiān)管資本違規(guī)風(fēng)險更難以應(yīng)對。因此，歐洲中央銀行(2004)將拓展公允價值應(yīng)用所衍生的“收益波動性”問題列為公允價值六大罪狀之首［7］。這也可以解釋為什么金融危機期間公允價值會計會備受關(guān)注，因為經(jīng)濟下行期間其負(fù)面影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于經(jīng)濟上行期間其正面影響。

(二)金融資產(chǎn)分類會計規(guī)范對資本監(jiān)管的影響金融資產(chǎn)分類規(guī)范對資本監(jiān)管的影響是通過影響計量規(guī)范選擇以及計量結(jié)果確認(rèn)位置而實現(xiàn)的，也是通過影響按公允價值計量且其變動計入損益金融資產(chǎn)的規(guī)模而實現(xiàn)的。如果商業(yè)銀行劃歸為交易性金融資產(chǎn)數(shù)量大，則對資本監(jiān)管影響大，反之則小。從這個角度看，計量規(guī)范對資本監(jiān)管的影響與金融資產(chǎn)分類規(guī)范對監(jiān)管資本的影響是一個問題的兩個方面。但金融資產(chǎn)分類規(guī)范對資本監(jiān)管的影響具有獨特性，主要體現(xiàn)在兩方面，一是商業(yè)銀行在金融資產(chǎn)初始分類時具有一定選擇空間，二是在金融資產(chǎn)持有期間可行使重分類選擇權(quán)。這里有一個說明在金融資產(chǎn)分類時商業(yè)銀行非常關(guān)注劃分結(jié)果對監(jiān)管資本影響的客觀證據(jù)［8］。在SFAS115頒布之前，美國商業(yè)銀行金融資產(chǎn)投資組合的未實現(xiàn)利得和損失是納入監(jiān)管資本核算的。①據(jù)此，按照SFAS115劃歸為“交易性”和“可供出售”證券投資的未實現(xiàn)利得和損失都要計入監(jiān)管資本。但在SFAS115生效9個月后，銀行監(jiān)管機構(gòu)突然宣布調(diào)整監(jiān)管資本核算制度，將劃歸為“可供出售”證券投資的未實現(xiàn)利得和損失排除在監(jiān)管資本核算之外。之后在1995年11月，會計準(zhǔn)則制定機構(gòu)允許商業(yè)銀行在1995年12月31日前將前期分類的金融資產(chǎn)投資進(jìn)行一次性集中調(diào)整。這一事件充分說明了金融資產(chǎn)分類會計制度對監(jiān)管資本核算具有重大影響。在金融危機期間，歐洲商業(yè)銀行強烈要求金融資產(chǎn)重分類的案例進(jìn)一步佐證了金融資產(chǎn)分類對監(jiān)管資本的重大影響。SFAS115的金融資產(chǎn)重分類規(guī)范比IAS39寬松，前者允許對所有類別金融資產(chǎn)進(jìn)行重分類，后者禁止對劃歸為“交易性”金融資產(chǎn)進(jìn)行重分類。交易性金融資產(chǎn)在危機期間的價值下跌直接計入損益，對監(jiān)管資本的侵蝕性最強。在2008全球金融危機期間，金融資產(chǎn)市值大幅度下跌，歐洲商業(yè)銀行監(jiān)管資本面臨很大壓力，它們游說金融監(jiān)管機構(gòu)向IASB施加壓力，要求歐盟商業(yè)銀行也能向美國銀行一樣可以通過金融資產(chǎn)重分類的方式將未實現(xiàn)損失排除在監(jiān)管資本核算之外，從而降低監(jiān)管干預(yù)風(fēng)險。Fiechter(2011)發(fā)現(xiàn)，在重分類限制放松后約有1/3歐盟商業(yè)銀行實施了對原歸類為“交易性”金融資產(chǎn)進(jìn)行重分類處理，重分類資產(chǎn)金額約占商業(yè)銀行總資產(chǎn)3.9%，占權(quán)益賬面價值的131%［9］。這說明金融資產(chǎn)重分類會計規(guī)范對監(jiān)管資本核算的影響是非常顯著的。

(三)金融資產(chǎn)減值會計規(guī)范對資本監(jiān)管的影響金融資產(chǎn)減值會計規(guī)范要求商業(yè)銀行將所確認(rèn)的減值損失計入損益，因而對監(jiān)管資本核算產(chǎn)生直接影響。金融資產(chǎn)減值對資本監(jiān)管影響可劃分為兩類，一是貸款減值的影響，二是其他金融資產(chǎn)減值的影響。貸款是商業(yè)銀行主要資產(chǎn)，該類資產(chǎn)占銀行總資產(chǎn)比例高，減值金額對監(jiān)管資本充足水平影響大。當(dāng)商業(yè)銀行計提貸款減值準(zhǔn)備時，在資產(chǎn)負(fù)債表上該準(zhǔn)備沖減貸款資產(chǎn)總額，在損益表上該準(zhǔn)備沖減稅前利潤，它既影響資產(chǎn)又影響收益。貸款減值準(zhǔn)備對監(jiān)管資本核算影響體現(xiàn)在兩方面，一是會削弱一級資本，是監(jiān)管資本的扣減項;二是可能計入二級資本，是監(jiān)管資本的增加項。但由于稅收的存在，扣減項與增加項的金額并不相同。假定某一商業(yè)銀行在一個會計年度中新計提貸款減值準(zhǔn)備100美元(適用所得稅率是40%)，其稅后利潤減少60美元，即100*(1—40%)，致使所有者權(quán)益和一級資本均減少60美元;但因貸款減值準(zhǔn)備可計入二級資產(chǎn)，使二級資本增加100美元。此次計提貸款減值準(zhǔn)備，不僅沒有侵蝕監(jiān)管資本總額，反而使其增加40美元。這一例子說明，在沒有其他限制情況下，銀行計提貸款減值準(zhǔn)備會提升其監(jiān)管資本充足水平。但BaselII(2006)限制計入二級資本的貸款減值準(zhǔn)備金額，要求不超過加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)的1.25%。在這一限制條件下，貸款減值準(zhǔn)備對監(jiān)管資本影響會出現(xiàn)三種情形:(1)如前期累計貸款減值準(zhǔn)備遠(yuǎn)低于限制標(biāo)準(zhǔn)、新計提貸款減值準(zhǔn)備可全額計入二級資本，則一級資本會受到負(fù)面影響，二級資本會受到正面影響，總資本會受到正面影響;(2)如前期累計貸款減值準(zhǔn)備接近限制標(biāo)準(zhǔn)、新計提貸款減值準(zhǔn)備部分計入二級資本，則一級資本受到負(fù)面影響，二級資本受到正面影響，總資本受影響的方向取決于計入二級資本金額是否超過計入一級資本金額;(3)如前期累計貸款減值準(zhǔn)備已超過限制標(biāo)準(zhǔn)、新計提貸款減值準(zhǔn)備無法計入二級資本，則一級資本受到負(fù)面影響，二級資本不受影響，總資本受到負(fù)面影響，程度與一級資本相同。

這說明，貸款減值準(zhǔn)備對監(jiān)管資本影響不是開放式的，監(jiān)管機構(gòu)為鼓勵商業(yè)銀行多計提貸款減值準(zhǔn)備而允許部分計入二級資本的政策使兩者關(guān)系復(fù)雜化，但由于金融資產(chǎn)減值處理涉及估計和判斷，商業(yè)銀行利用這種關(guān)系操縱監(jiān)管資本可能性仍存在。這種監(jiān)管資本操縱的基本規(guī)律是，在面臨監(jiān)管資本壓力情況下，如果新計提的貸款減值準(zhǔn)備可全額計入二級資本，則商業(yè)銀行會利用超額計提貸款減值準(zhǔn)備方式增強資本充足水平，因為這種會計處理對監(jiān)管資本總額有增量貢獻(xiàn);如果新計提貸款減值準(zhǔn)備無法計入二級資本，則商業(yè)銀行會不提或少提貸款減值準(zhǔn)備，即使預(yù)示貸款減值的事件已發(fā)生，以防這類會計處理進(jìn)一步加劇監(jiān)管資本壓力。Ng(2014)對金融危機期間美國商業(yè)銀行新計提貸款減值準(zhǔn)備情況研究發(fā)現(xiàn)，前期累計貸款減值準(zhǔn)備接近或超過監(jiān)管限制標(biāo)準(zhǔn)的銀行計提貸款減值準(zhǔn)備動機遠(yuǎn)低于其他銀行［10］。這一證據(jù)說明，商業(yè)銀行了解和重視貸款減值準(zhǔn)備對監(jiān)管資本的影響并將其作為應(yīng)對監(jiān)管風(fēng)險問題的重要工具。從表5可知，貸款資產(chǎn)占商業(yè)銀行總資產(chǎn)比重很高，美國2008～2010年三年均值是55.06%，歐盟2008～2010年三年均值是43.55%;美國商業(yè)銀行計提的貸款減值準(zhǔn)備三年均值為1961.6億美元，占貸款總額的2.96%;歐盟商業(yè)銀行計提的貸款減值準(zhǔn)備三年均值為2137.4億歐元，占貸款總額的1.5%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，美國占貸款總額2.96%的貸款減值準(zhǔn)備可能計入監(jiān)管資本核算，對監(jiān)管資本產(chǎn)生直接影響;歐盟占貸款總額1.5%的貸款減值準(zhǔn)備可能計入監(jiān)管資本核算，對監(jiān)管資本產(chǎn)生直接影響;美國商業(yè)銀所行計提貸款減值準(zhǔn)備對監(jiān)管資本影響程度較大，約是歐盟商業(yè)銀行計提貸款減值準(zhǔn)備對監(jiān)管資本影響的兩倍。Sanders(2010)將金融危機期間美國主要商業(yè)銀行支付股利數(shù)據(jù)與計提貸款減值準(zhǔn)備數(shù)據(jù)對監(jiān)管資本影響進(jìn)行比較研究，發(fā)現(xiàn)貸款減值準(zhǔn)備對監(jiān)管資本的負(fù)面影響是－15.36%，支付股利對監(jiān)管資本的負(fù)面影響是－6.15%［11］。貸款減值準(zhǔn)備的負(fù)面影響超過支付股利影響的兩倍。

這進(jìn)一步說明貸款減值準(zhǔn)備會計規(guī)范對監(jiān)管資本核算影響是非常大的。除貸款之外，其他涉及減值問題的金融資產(chǎn)有:可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資和無報價權(quán)益工具投資等。在這些金融資產(chǎn)中，可供出售金融資產(chǎn)按公允價值計量，其價值變動計入權(quán)益，由于審慎過濾器作用，這些變動不影響監(jiān)管資本核算;但如果商業(yè)銀行確認(rèn)這些金融資產(chǎn)發(fā)生了減值(在美國這些減值還要是“非暫時性的”)，相關(guān)減值損失要從權(quán)益中轉(zhuǎn)入損益，對監(jiān)管資本核算產(chǎn)生負(fù)面影響。持有至到期投資和無報價權(quán)益工具按攤余成本計量、不確認(rèn)價值變動，但如確認(rèn)減值則要將其計入損益，也對監(jiān)管資本核算產(chǎn)生直接負(fù)面影響。與貸款減值不同的是，上述三類金融資產(chǎn)投資如確認(rèn)發(fā)生減值，均直接將該減值計入損益，只會對監(jiān)管資本產(chǎn)生負(fù)面影響，而不會對其產(chǎn)生正面影響。與貸款減值相同的是，這些金融資產(chǎn)減值的會計處理也主要依據(jù)估計和判斷，因此商業(yè)銀行也可能利用相關(guān)減值操作影響監(jiān)管資本充足水平。表6是2008～2010年歐盟商業(yè)銀行合并報表中可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資和無報價權(quán)益工具投資的金額及其減值數(shù)據(jù)。在這三年中歐洲所有商業(yè)銀行平均每年持有可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資和無報價權(quán)益工具投資的平均金額分別為16428.5、2601.8、1732億歐元，所確認(rèn)減值損失平均金額分別為125.4、2.8、4.8億歐元，減值損失所占比率平均值分別為0.77%、0.1%、0.28%。從這三年數(shù)據(jù)看，歐盟商業(yè)銀行在2008年對這三類金融資產(chǎn)確認(rèn)的減值損失較多，其后在2009和2010年逐漸減少，這與歐洲金融市場在2008年步入深度危機，其后逐步恢復(fù)的基本經(jīng)濟形勢一致。三類金融資產(chǎn)每年合計的減值金額分別為248、110.3、41.2億歐元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于對應(yīng)三年的貸款減值準(zhǔn)備金額;三類資產(chǎn)每年計提減值比率平均為0.67%、0.35%、0.13%，也遠(yuǎn)低于對應(yīng)三年的貸款減值比率1.37%、1.56%、1.57%。這說明可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資和無報價權(quán)益工具投資三類金融資產(chǎn)合計減值金額對監(jiān)管資本的影響遠(yuǎn)低于貸款減值準(zhǔn)備的影響。隨著經(jīng)濟形勢趨好，三類金融資產(chǎn)減值對監(jiān)管資本影響還有進(jìn)一步減小的趨勢，但貸款減值的這種趨勢并不明顯。

(四)SPE并表會計規(guī)范對資本監(jiān)管的影響除了金融資產(chǎn)會計處理規(guī)范之外，另外一些對資本監(jiān)管產(chǎn)生重要影響的會計規(guī)范是與“特殊目的主體”(SPE)并表相關(guān)的會計規(guī)范。這些規(guī)范界定商業(yè)銀行的某些表外業(yè)務(wù)是否應(yīng)并表列報，進(jìn)而確定它們是否應(yīng)納入監(jiān)管資本核算之中。在商業(yè)銀行各類表外業(yè)務(wù)中，資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)對資本監(jiān)管核算的影響是最大的，在某些時期，這種影響還可能是持續(xù)性的，因而受到廣泛關(guān)注，焦點是商業(yè)銀行為資產(chǎn)證券化之目的而創(chuàng)設(shè)的SPE是否應(yīng)并表。BaselII(2006)要求的最低資本充足率是8%。通過使用SPE進(jìn)行資產(chǎn)證券化操作，商業(yè)銀行能夠?qū)⒁恍╋L(fēng)險資產(chǎn)出售給名義上的獨立主體，從而將風(fēng)險資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為無風(fēng)險資產(chǎn)。在會計規(guī)范允許上述業(yè)務(wù)表外處理情況下，這一操作會大幅度提高商業(yè)銀行的資本充足水平。Jack等(2010)在分析美國相關(guān)會計規(guī)范變更對商業(yè)銀行監(jiān)管資本管理影響時所列舉的例子生動地描述了上述情況，本文予以引用［12］。表7是樣本商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化操作之前的財務(wù)狀況，下面是該銀行利用SPE進(jìn)行資產(chǎn)證券化操作的步驟以及完成后資本充足水平變化情況。第一步，該銀行設(shè)立一家SPE。在本例中，該銀行向SPE注入37億美元資金，其中:0.5億美元以權(quán)益投資方式出資，36.5億美元以短期借款方式提供;這些資金的來源是:15億來源于自有資金、22億來源于聯(lián)邦基金借款;另外，依據(jù)2008全球金融危機之前的美國相關(guān)會計準(zhǔn)則，如果權(quán)益資本的10%來源于非發(fā)起銀行的投資方，則在財務(wù)報告日發(fā)起銀行不需對SPE并表操作;為此目的該銀行為SPE融得第三方權(quán)益資本800萬美元(第三方權(quán)益投資為權(quán)益資本總額的13.7%)，使其成為了“符合條件的SPE”，無需并表操作。第二步，該銀行將36.5億美元貸款出售給SPE，對方以自有資金支付相關(guān)款項。第三步，SPE以貸款資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行過手型債務(wù)抵押證券，完成整個資產(chǎn)證券化過程。第四步，SPE用發(fā)行證券獲得收入償還該銀行的短期借款，該銀行在收到該筆資金后償還聯(lián)邦基金借款(22億美元)并新發(fā)放貸款(36.5億美元)。

在創(chuàng)設(shè)SPE之前，樣本商業(yè)銀行的資本充足率為8%①，達(dá)到資本監(jiān)管的最低資本充足率指標(biāo)要求。在創(chuàng)設(shè)SPE之后，該銀行資本充足率下降為5.8%，因為對SPE進(jìn)行權(quán)益投資和發(fā)行短期貸款，增加了風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)總額(增加的金額為37億美元)。但當(dāng)該銀行完成向SPE出售36.5億貸款交易之后，其資本充足率又上升至7.9%，基本恢復(fù)至最初的水平，因為這一操作使加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)總額減少了36.5億美元。在完成貸款出售交易之后，SPE可發(fā)行基于貸款資產(chǎn)現(xiàn)金流量支持的債務(wù)抵押證券，完成資產(chǎn)證券化的最后一個環(huán)節(jié)，回籠資金，有能力償還創(chuàng)設(shè)銀行的短期借款。樣板商業(yè)銀行因出售貸款現(xiàn)金資產(chǎn)大幅度增加情況，可以償還聯(lián)邦基金借款并再次放貸，假設(shè)此次放貸量為36.5億美元，現(xiàn)金余額再次下降為11.74億美元。在二次放貸之后，樣本商業(yè)銀行因風(fēng)險資產(chǎn)增加而導(dǎo)致資本充足率下降至5.8%。但這種資本充足水平惡化的情況在樣本商業(yè)銀行再次向SPE出售貸款資產(chǎn)(假定金額與二次放貸量相同)后恢復(fù)正常，見圖1。理論上講，在商業(yè)銀行創(chuàng)設(shè)SPE之后，通過“出售貸款資產(chǎn)回籠資金發(fā)放貸款出售貸款資產(chǎn)”的循環(huán)無限制地擴充社會信用，而由于相關(guān)會計規(guī)范允許某些符合條件的SPE進(jìn)行表外處理，使商業(yè)銀行的上述行為不會因資本充足水平監(jiān)管限制而受到影響。這一情況說明，會計制度通過影響資本監(jiān)管核算間接地影響著商業(yè)銀行的決策行為。 已有研究文獻(xiàn)(JalalandJack，2004)在分析商業(yè)銀行創(chuàng)設(shè)SPE的目的時，重點關(guān)注隔離風(fēng)險資產(chǎn)和獲取流動性兩個方面［13］。事實上，對于商業(yè)銀行而言，隔離風(fēng)險和獲取流動是緊密相關(guān)的。通過創(chuàng)設(shè)SPE并出售貸款資產(chǎn)，商業(yè)銀行在剝離風(fēng)險資產(chǎn)的同時回籠了資金，為進(jìn)一步放貸提供了資金保障，但如果會計制度不允許對SPE進(jìn)行表外操作，則商業(yè)銀行會因資本充足水平限制而無法進(jìn)一步放貸，獲得額外流動性的意義也大打折扣。因而，在2008全球金融危機之后，如何通過完善企業(yè)合并財務(wù)報告相關(guān)會計規(guī)范以限制商業(yè)銀行資產(chǎn)剝離行為，進(jìn)而約束商業(yè)銀行肆意擴充社會信用，成為金融監(jiān)管與會計制度關(guān)注的焦點。

四、結(jié)論

在現(xiàn)行監(jiān)管制度框架內(nèi)，商業(yè)銀行受會計制度與資本監(jiān)管雙重約束。會計制度能夠通過金融資產(chǎn)計量、分類、減值和SPE并表等渠道對資本監(jiān)管產(chǎn)生實質(zhì)性影響，這種影響在金融危機期間演變成市場順周期性的一種推動力量，因而成為備受關(guān)注的熱點議題。理解和認(rèn)識會計制度影響資本監(jiān)管的渠道不僅能幫助我們厘清這些熱點議題的實質(zhì)，而且也能為監(jiān)管機構(gòu)設(shè)計有效應(yīng)對策略提供借鑒。2008金融危機以來會計制度方面的改革主要針對金融資產(chǎn)計量、分類、減值和SPE并表等方面，如FASB放松公允價值計量標(biāo)準(zhǔn)、封殺符合條件SPE(QSPE)的表外操作;再如IASB放松金融工具重分類標(biāo)準(zhǔn)、基于未來預(yù)期損失的貸款減值操作準(zhǔn)則等。這些會計制度改革背后的推動力，除了某些會計規(guī)范存在的缺陷在危機期間充分暴露急需調(diào)整之外(如允許SPE表外操作)，主要源于危機期間這些會計制度對銀行資本的負(fù)面影響遭到銀行業(yè)和銀行監(jiān)管機構(gòu)詬病，它們游說政治家強迫會計準(zhǔn)則制定機構(gòu)做出一些應(yīng)急反應(yīng)，從而減輕或終止這一負(fù)面影響。但政治家們把會計制度視為金融市場救助工具的做法是否恰當(dāng)值得深思。雖然銀行資本充足率核算基于財務(wù)報告數(shù)據(jù)，但銀行監(jiān)管機構(gòu)有許多靈活手段對這些數(shù)據(jù)進(jìn)行篩選，如使用審慎過濾器等。為什么監(jiān)管機構(gòu)不在監(jiān)管資本規(guī)范方面做出應(yīng)急調(diào)整而將矛頭對準(zhǔn)會計制度呢?另外，會計制度有廣泛的應(yīng)用價值和多重經(jīng)濟后果性，監(jiān)管機構(gòu)僅為穩(wěn)定銀行資本之考慮而推動會計制度調(diào)整是否會傷害其他財務(wù)報告信息使用者，從而影響市場資源配置功能的有效發(fā)揮?這些問題值得我們進(jìn)一步研究。

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銀行業(yè)監(jiān)管制度范文第3篇

【關(guān)鍵詞】流動性風(fēng)險；管理；監(jiān)管；指標(biāo)

一、流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管的制度框架概述

中國銀監(jiān)會結(jié)合《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》和國情，對現(xiàn)行的《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理指引》進(jìn)行了充實和完善，了《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法(試行)》?！掇k法》提出了商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管的定性要求，促進(jìn)我國銀行業(yè)建立全方位的流動性風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測、控制體系，提升流動性風(fēng)險管理水平。此外，《辦法》構(gòu)建了多維度、多情景的流動性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)和監(jiān)測體系及工具。

流動性風(fēng)險，是指商業(yè)銀行無法及時獲得或者無法以合理成本獲得充足資金，以償付到期債務(wù)或其他支付義務(wù)、滿足資產(chǎn)增長或其他業(yè)務(wù)發(fā)展需要的風(fēng)險。流動性風(fēng)險既可能來自商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債期限錯配，以及信用風(fēng)險、市場風(fēng)險等其他類別風(fēng)險向流動性風(fēng)險的轉(zhuǎn)化，也可能來自市場流動性對銀行流動性風(fēng)險的負(fù)面影響，即由于外部融資市場深度不足或市場動蕩，導(dǎo)致商業(yè)銀行無法及時以合理價格變現(xiàn)或抵押資產(chǎn)以獲得流動性支持。

《辦法》中的“流動性風(fēng)險管理”這部分的內(nèi)容構(gòu)成了銀行流動性風(fēng)險管理體系的整體框架。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立有效的流動性風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制體系，確保資產(chǎn)負(fù)債錯配程度保持在可承受的流動性風(fēng)險水平內(nèi)、具有多元化和穩(wěn)定的負(fù)債、具有與自身流動性風(fēng)險水平相適應(yīng)的優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)儲備，并具備充分的外部市場融資能力。制定有效的流動性風(fēng)險應(yīng)急計劃。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)具有與可承受的流動性風(fēng)險水平相適應(yīng)的優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)儲備，確保其滿足壓力情景下的支付結(jié)算和資金流出需要。

流動性風(fēng)險管理體系包括以下基本要素：1.健全的流動性風(fēng)險管理治理結(jié)構(gòu)。2.完善的流動性風(fēng)險管理策略、政策和程序。3.有效的流動性風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制。流動性風(fēng)險的識別、計量、監(jiān)測和控制體系應(yīng)當(dāng)包括完整的現(xiàn)金流測算和分析框架，能有效計量、監(jiān)測和控制現(xiàn)金流缺口4.完備的管理信息系統(tǒng)。

《辦法》中的“流動性風(fēng)險監(jiān)管”這部分的內(nèi)容構(gòu)成了銀行流動性風(fēng)險監(jiān)管和監(jiān)測體系的整體框架?！傲鲃有燥L(fēng)險監(jiān)管”規(guī)定了四項流動性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)，即：流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定融資比例、貸存比和流動性比例。提出了多維度的流動性風(fēng)險監(jiān)測分析框架及工具，明確了流動性風(fēng)險的監(jiān)管方法和手段?！掇k法》最后是四個附則。

二、借鑒巴塞爾協(xié)議提出的流動性風(fēng)險監(jiān)管定量標(biāo)準(zhǔn)

巴塞爾銀行委員會出臺了《穩(wěn)健的流動性風(fēng)險管理與監(jiān)管原則》和《流動性風(fēng)險計量標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測的國際框架》，從而構(gòu)建了商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管的全面框架.在強化資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的同時，首次提出了全球統(tǒng)一的流動性風(fēng)險監(jiān)管的兩個定量指標(biāo)，即流動性覆蓋率（LCR）和凈穩(wěn)定融資比率（NSFR）。

引入的流動性監(jiān)管框架將著重解決金融危機中凸顯的資本流動性問題。主要涉及有兩個指標(biāo)，即流動性覆蓋率（Liquidity Coverage Ratio）（LCR）和凈穩(wěn)定融資比率（Net Stable Funding Ratio）（NSFR）。兩個比率的計算都涉及對不同類型的資金來源進(jìn)行分類、分層，然后在此基礎(chǔ)上進(jìn)行統(tǒng)一的換算，以更為準(zhǔn)確地反映銀行資產(chǎn)負(fù)債表的流動性情況。流動性覆蓋率衡量銀行是否擁有足夠的優(yōu)質(zhì)流動性資源來提高銀行應(yīng)對短期流動性風(fēng)險的能力;凈穩(wěn)定資金比率衡量銀行是否運用更加穩(wěn)定、持久和結(jié)構(gòu)化的融資渠道來提高其在較長時期內(nèi)應(yīng)對流動性風(fēng)險的能力。

三、商業(yè)銀行流動性管理四大指標(biāo)和流動性風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)

（一）商業(yè)銀行流動性風(fēng)險監(jiān)管四大指標(biāo)

1.流動性覆蓋率。流動性覆蓋率是確保商業(yè)銀行在設(shè)定的嚴(yán)重流動性壓力情景下，能夠保持充足的、無變現(xiàn)障礙的優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)，并通過變現(xiàn)這些資產(chǎn)來滿足未來30日的流動性需求。其計算公式為：

優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)是指滿足本《辦法》規(guī)定的基本特征，在無損失或極小損失的情況下可以容易、快速變現(xiàn)的資產(chǎn)。流動性覆蓋率的標(biāo)準(zhǔn)不低于100%，其意義：確保單個銀行能夠?qū)⒆儸F(xiàn)無障礙且優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)保持在可以通過變現(xiàn)來滿足30天期限的流動性需求。

2.凈穩(wěn)定資金比例。凈穩(wěn)定資金比例目的是引導(dǎo)商業(yè)銀行減少資金運用與資金來源的期限錯配，增加長期穩(wěn)定資金來源，滿足各類表內(nèi)外業(yè)務(wù)對穩(wěn)定資金的需求。其計算公式為：

可用的穩(wěn)定資金是指在持續(xù)壓力情景下，能確保在1年內(nèi)都可作為穩(wěn)定資金來源的權(quán)益類和負(fù)債類資金。所需的穩(wěn)定資金等于商業(yè)銀行各類資產(chǎn)或表外風(fēng)險暴露項目與相應(yīng)的穩(wěn)定資金需求系數(shù)乘積之和，穩(wěn)定資金需求系數(shù)是指各類資產(chǎn)或表外風(fēng)險暴露項目需要由穩(wěn)定資金支持的價值占比。商業(yè)銀行的凈穩(wěn)定資金比例應(yīng)當(dāng)不低于100%，其意義：用于度量銀行較長期限內(nèi)可使用的穩(wěn)定資金來源對其表內(nèi)外資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的支持能力。

3.存貸比。存貸比計算公式為：

商業(yè)銀行的存貸比應(yīng)當(dāng)不高于75%。

4.流動性比例。流動性比例計算公式為：

商業(yè)銀行的流動性比例應(yīng)當(dāng)不低于25%。

（二） 多維度的流動性風(fēng)險監(jiān)測分析框架及工具

《辦法》提出了涵蓋資產(chǎn)負(fù)債期限錯配情況、負(fù)債的多元化和穩(wěn)定程度、優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)儲備、重要幣種流動性風(fēng)險及市場流動性等多個維度的流動性風(fēng)險分析和監(jiān)測框架及工具。推動銀行業(yè)金融機構(gòu)構(gòu)建多情景、多方法、多幣種和多時間跨度的流動性風(fēng)險監(jiān)控和監(jiān)測指標(biāo)體系。

商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險監(jiān)測參考指標(biāo)，即監(jiān)測工具主要有:流動性缺口；流動性缺口率；核心負(fù)債比例；最大十家存款客戶存款比例；最大十家同業(yè)融入比例重要幣種的流動性覆蓋率。

流動性缺口是指以合同到期日為基礎(chǔ)，按特定方法測算商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外有關(guān)項目未來一定期限的現(xiàn)金流量，并將現(xiàn)金流入與流出相減獲得的差額。流動性缺口率是指未來一定期限內(nèi)商業(yè)銀行流動性缺口與同期內(nèi)到期的表內(nèi)外資產(chǎn)的比例。核心負(fù)債比例是指商業(yè)銀行中長期、較為穩(wěn)定的負(fù)債占總負(fù)債的比例。最大十家存款客戶存款比例是指商業(yè)銀行前十大存款客戶存款合計余額占各項存款的比例。最大十家同業(yè)融入比例是指商業(yè)銀行通過同業(yè)拆借、同業(yè)存放和賣出回購款項等業(yè)務(wù)從最大十家同業(yè)機構(gòu)交易對手處獲得的資金來源占總負(fù)債的比例。重要幣種的流動性覆蓋率是指對某種重要幣種表內(nèi)外項目單獨計算的流動性覆蓋率，主要用以監(jiān)測商業(yè)銀行重要幣種的短期流動性風(fēng)險水平。重要幣種是指以該幣種計價的負(fù)債占商業(yè)銀行負(fù)債總額5%以上的貨幣。

（三）新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的特點

1.監(jiān)管指標(biāo)結(jié)合國內(nèi)外，監(jiān)管對象標(biāo)準(zhǔn)一致

監(jiān)管指標(biāo)結(jié)合國內(nèi)外，既引入國際新的流動性監(jiān)管指標(biāo)，又保留了符合國情的監(jiān)管指標(biāo)?！傲鲃有愿采w率主要監(jiān)控的是銀行短期的流動性風(fēng)險，而凈穩(wěn)定融資比例則關(guān)注長期流動性風(fēng)險。”銀監(jiān)會國際部主任范文仲曾表示，“銀監(jiān)會參照國際上新的流動性要求，引入這兩個新的流動性監(jiān)管指標(biāo)，同時，保留了以前跟中國國情吻合的監(jiān)管指標(biāo)，比如說存貸比和流動性比例，這樣就形成了一套多維度流動性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)體系?！?/p>

中外資銀行監(jiān)管要求相結(jié)合,標(biāo)準(zhǔn)一致。此次金融危機后，各國普遍加強了對外資銀行流動性自足能力的監(jiān)管?！掇k法》統(tǒng)一了對中外資銀行具有共性的流動性風(fēng)險監(jiān)管要求，以建立覆蓋中外資銀行流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管的完整制度框架，同時針對外資銀行流動性風(fēng)險管理的特殊性做出了一些規(guī)定。此外，針對我國商業(yè)銀行跨境經(jīng)營和集團化發(fā)展的趨勢，《辦法》還進(jìn)一步強調(diào)了銀行集團的并表流動性風(fēng)險管理要求，并規(guī)定對重要幣種應(yīng)單獨實施流動性風(fēng)險管理。

2.擴大流動性監(jiān)管的風(fēng)險覆蓋面，加強全面的風(fēng)險管控能力

流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比率兩項指標(biāo)區(qū)別于傳統(tǒng)的流動性比例、凈流動性資產(chǎn)和資本金等傳統(tǒng)概念，新指標(biāo)計算幾乎涉及資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外業(yè)務(wù)的各個方面對資金流變動的潛在影響。

凈穩(wěn)定融資比例主要用于保障各種衍生品、表外風(fēng)險暴露和業(yè)務(wù)的融資至少具有與它們流動性風(fēng)險狀況相匹配的能夠滿足最低限額的穩(wěn)定資金來源。目的是防止銀行在市場繁榮、流動性充裕時期過度依賴批發(fā)性融資，鼓勵其對表內(nèi)外資產(chǎn)流動性風(fēng)險進(jìn)行充分評估。

3.前瞻性分析;多維度的流動性風(fēng)險監(jiān)測分析

流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比率是達(dá)到獨立又互補的兩個監(jiān)管指標(biāo)，前者要求在壓力情境下，銀行的流動性能夠至少堅持30天，后者要求銀行一年以內(nèi)可用的穩(wěn)定資金大于需要的穩(wěn)定資金，反映了銀行資產(chǎn)與負(fù)債的匹配程度。前者可以加強銀行短期流動性管理，避免出現(xiàn)流動性危機，后者則可鼓勵銀行未雨綢繆，減少短期融資的期限錯配，增加長期穩(wěn)定資金來源，提高監(jiān)管措施的有效性。

關(guān)于多維度的流動性風(fēng)險監(jiān)測分析及工具全面已經(jīng)闡述。

為了緩沖上述兩個指標(biāo)對銀行的沖擊，監(jiān)管當(dāng)局設(shè)定了寬限期，銀監(jiān)會要求商業(yè)銀行最遲應(yīng)于2013年底前達(dá)到流動性覆蓋率的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，2016年底前達(dá)到凈穩(wěn)定融資比例的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。日前，新上任的中國銀監(jiān)會主席尚福林指出，銀行業(yè)金融機構(gòu)需健全科學(xué)的流動性考核體系，嚴(yán)格執(zhí)行存貸款指標(biāo)日均考核要求，嚴(yán)禁通過發(fā)行短期理財產(chǎn)品變相高息攬儲、規(guī)避監(jiān)管要求、進(jìn)行監(jiān)管套利。加強對國際流動性新監(jiān)管指標(biāo)的理解和應(yīng)用，切實提高流動性風(fēng)險管理水平。

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[3]finance.省略(新浪財經(jīng)).

銀行業(yè)監(jiān)管制度范文第4篇

一、商業(yè)銀行破產(chǎn)的基本內(nèi)涵

商業(yè)銀行主要經(jīng)營對象是貨幣以及與貨幣有關(guān)的金融產(chǎn)品，一般都是高負(fù)債經(jīng)營，與社會的公眾利益緊密相關(guān)。商業(yè)銀行破產(chǎn)是陷入財務(wù)危機的商業(yè)銀行采取的退出市場的一種方式，它是指因為經(jīng)營不善等問題，導(dǎo)致商業(yè)銀行財務(wù)危機而不能清償?shù)狡诘膫鶆?wù)，達(dá)到法律規(guī)定的破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)監(jiān)管機構(gòu)和法院對其資產(chǎn)進(jìn)行清算償還債務(wù)的行為。商業(yè)銀行破產(chǎn)的基本流程如下：商業(yè)銀行無力償還債務(wù)，銀行投資者、政府部門、銀監(jiān)會等救助失敗，已經(jīng)達(dá)到我國銀行破產(chǎn)的法律標(biāo)準(zhǔn)，商業(yè)銀行的投資者、債權(quán)人向銀監(jiān)會提出破產(chǎn)申請，銀監(jiān)會經(jīng)過一定審查后由銀行和銀監(jiān)會向法院提出破產(chǎn)申請，法院對銀行財產(chǎn)進(jìn)行清算并宣告其破產(chǎn)。

商業(yè)銀行破產(chǎn)具有一定特殊性，如容易造成社會的信用危機，對社會影響巨大；存款人比債權(quán)人優(yōu)先享有受償權(quán)；銀行破產(chǎn)過程中會有政府行政部門的干預(yù)等。雖然商業(yè)銀行破產(chǎn)具有一定特殊性，但是商業(yè)銀行破產(chǎn)在市場經(jīng)濟下是不可避免的，隨著金融市場的不斷發(fā)展，商業(yè)銀行之間就必然會存在競爭，這就必然會造成商業(yè)銀行破產(chǎn)問題的產(chǎn)生。

二、我國商業(yè)銀行破產(chǎn)法律制度存在的問題

（一）缺乏專門的商業(yè)銀行破產(chǎn)法律制度

我國商業(yè)銀行破產(chǎn)在法律上僅有概念上的規(guī)定，如《商業(yè)銀行法》、《企業(yè)破產(chǎn)法》、《中華人民共和國銀行法》中僅有單行規(guī)定，無法覆蓋商業(yè)銀行破產(chǎn)所涉及的法律問題，加上商業(yè)銀行破產(chǎn)受行政和司法的干預(yù)，法律法規(guī)的實用性就更加有限，也使商業(yè)銀行破產(chǎn)在操作上存在一定程度的困難，總的來說，目前商業(yè)銀行破產(chǎn)時還是需要政府部門的拯救，缺乏完善的商業(yè)銀行破產(chǎn)法律和程序。

（二）商業(yè)銀行的監(jiān)管制度不完善

金融監(jiān)管機構(gòu)在商業(yè)銀行的破產(chǎn)中起著至關(guān)重要的作用，但是目前我國的金融監(jiān)管不獨立，在某些情況下受制于行政部門，這就使得銀監(jiān)會對商業(yè)銀行的監(jiān)管比較困難，很多問題難以操作。而且銀監(jiān)會在商業(yè)銀行破產(chǎn)中的具體職責(zé)、操作流程僅有原則性的規(guī)定，在實踐中根本無法操作。

三、構(gòu)建我國商業(yè)銀行破產(chǎn)法律制度的對策

（一）健全商業(yè)銀行破產(chǎn)的立法

應(yīng)該加快制定一部《商業(yè)銀行破產(chǎn)法》，完善《商業(yè)銀行法》和《企業(yè)破產(chǎn)法》等法律中對商業(yè)銀行破產(chǎn)的規(guī)定，明確破產(chǎn)申請人，確立破產(chǎn)的和清償債務(wù)的程序，使我國的商業(yè)銀行破產(chǎn)法律能夠擔(dān)負(fù)起規(guī)范商業(yè)銀行破產(chǎn)的重任，從而提升商業(yè)銀行破產(chǎn)法律的實際效力。

（二）建立完善的金融服務(wù)體系

1.建立健全商業(yè)銀行存款保險制度

存款保險制度是金融機構(gòu)按照吸收存款的比例向特定的保險機構(gòu)繳納的保險金，當(dāng)金融機構(gòu)出現(xiàn)財務(wù)危機時可申請保險機構(gòu)的資金救援、保護存款人的制度。它是商業(yè)銀行破產(chǎn)法律制度構(gòu)建的前提和基礎(chǔ)，一般采用強制性投保，能夠使存款人獲取一定的賠償。

2.完善銀行破產(chǎn)預(yù)防和責(zé)任制度

破產(chǎn)是商業(yè)銀行出現(xiàn)危機時最后的挽救手段，完善商業(yè)銀行破產(chǎn)預(yù)防制度要從救助、接管、重組三方面進(jìn)行，首先完善商業(yè)銀行危機救助制度，明確救助的程序和標(biāo)準(zhǔn)；其次完善商業(yè)銀行的接管和重組，明確接管和重組的具體流程和方法。完善商業(yè)銀行破產(chǎn)責(zé)任制度要追究相關(guān)責(zé)任人的行政、民事甚至刑事責(zé)任，保證銀行管理人謹(jǐn)慎行使其職權(quán)。

（三）明確行政權(quán)和司法權(quán)對商業(yè)銀行破產(chǎn)的干預(yù)標(biāo)準(zhǔn)

商業(yè)銀行的破產(chǎn)要注重市場手段和行政措施相結(jié)合，減少政府和司法的干預(yù)。在商業(yè)銀行破產(chǎn)法律制度中，要明確法院和金融機構(gòu)的權(quán)限，法院要嚴(yán)格按照商業(yè)銀行破產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)宣布和執(zhí)行商業(yè)銀行的破產(chǎn)，同時減少行政部門不必要的干預(yù)，這樣能避免司法權(quán)和行政權(quán)的沖突，減少政府部門的財政負(fù)擔(dān)，以免造成更大的資源浪費。

銀行業(yè)監(jiān)管制度范文第5篇

回首20世紀(jì)70年代以來的世界金融發(fā)展歷史，其最為突出的特征就是金融創(chuàng)新風(fēng)起云涌，新的機構(gòu)、新的工具、新的市場、新的交易方式和管理方法不斷推陳出新，極大地提高了金融效率，成為全球金融業(yè)發(fā)展的內(nèi)生推動力量。但與此同時，伴隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，全球性、地區(qū)性的金融危機和銀行危機此伏彼起，金融安全問題也日益突出。在此情況下，如何兼顧安全與效率，處理好創(chuàng)新與監(jiān)管的關(guān)系已成為世界范圍內(nèi)的重要研究課題。

金融創(chuàng)新與監(jiān)管的關(guān)系，始終是矛盾的對立統(tǒng)一。一方面兩者具有統(tǒng)一性：金融監(jiān)管能支持和引導(dǎo)創(chuàng)新，能消除創(chuàng)新的負(fù)面效應(yīng)，金融創(chuàng)新則包含和促進(jìn)了金融監(jiān)管的創(chuàng)新；另一方面兩者又是對立的：金融創(chuàng)新增加了金融體系的不穩(wěn)定性，削弱了金融監(jiān)管的有效性，金融監(jiān)管則可能抑制金融創(chuàng)新的效率。這種矛盾的發(fā)展過程，在現(xiàn)實中表現(xiàn)為兩者之間的一種博弈。

金融創(chuàng)新與監(jiān)管的博弈能否達(dá)到均衡，與監(jiān)管當(dāng)局對待金融創(chuàng)新的態(tài)度和監(jiān)管方式密切相關(guān)。哪一個階段金融監(jiān)管支持金融創(chuàng)新，金融創(chuàng)新和銀行業(yè)就會取得快速的發(fā)展；哪一階段金融監(jiān)管抑制金融創(chuàng)新，金融創(chuàng)新和銀行業(yè)的發(fā)展就明顯偏緩。而且，在不同的國家和地區(qū)之間也是這樣。

一、中國銀行業(yè)金融創(chuàng)新乏力：來自監(jiān)管的滯后約束

改革開放以來，我國銀行機構(gòu)發(fā)生了重大變革，四家國有商業(yè)銀行、多家股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)陸續(xù)建立，并在90年代后期開始引入了外資銀行；在業(yè)務(wù)交易方面，除傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)外，創(chuàng)辦了個人消費信貸、中間業(yè)務(wù)、同業(yè)拆借、銀行債券和外匯交易活動等等。這些實際上都是金融創(chuàng)新。通過這些創(chuàng)新，我國銀行業(yè)的金融資產(chǎn)品種逐步走向了多樣化，不斷滿足居民、企業(yè)和金融機構(gòu)追求利益和規(guī)避風(fēng)險的需要。

但這只是自我從縱向上比較的結(jié)果，若同西方發(fā)達(dá)國家進(jìn)行橫向比較，就不難發(fā)現(xiàn)我國的金融創(chuàng)新水平還是十分低下的。

(1)目前國際金融衍生品工具已發(fā)展到1200種，外國銀行大部分已從傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向現(xiàn)代銀行業(yè)務(wù)，但我國的金融衍生品工具和創(chuàng)新產(chǎn)品都非常之少，傳統(tǒng)的存、貸款和結(jié)算業(yè)務(wù)仍然是中國金融服務(wù)業(yè)的業(yè)務(wù)主體。

(2)西方國家中間業(yè)務(wù)收入在銀行營業(yè)收入中的占比不斷上升，已普遍超過25％，而我國工、農(nóng)、中、建四家國有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入在其全部營業(yè)收入中的占比分別僅為1．15％、0．9％、3．94％和1．08％。

(3)目前西方發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行已基本形成表外業(yè)務(wù)同表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)各占一半的發(fā)展格局，不少商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)收入已超過總收入的一半以上。而我國銀行業(yè)的表外業(yè)務(wù)主要集中在傳統(tǒng)的結(jié)算和業(yè)務(wù)上，其總量不足銀行業(yè)務(wù)總量的5％。

(4)我國的消費信貸品種和規(guī)模非常有限，1999年末在銀行各項貸款余額中的占比僅為2％，而西方發(fā)達(dá)國家銀行的占比達(dá)到20％以上。

(5)我國外匯市場僅開設(shè)美元、港幣和日元兌人民幣的即期交易，而且只開上午場。西方國家的外匯市場則是全天候、全球性的市場，絕大多數(shù)貨幣都可進(jìn)行交易，開有即期、遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)等多種交易方式。

關(guān)于中國金融創(chuàng)新落后的原因，一些學(xué)者已進(jìn)行分析，如受到體制制約、環(huán)境制約、管理制約、技術(shù)制約和觀念制約；由于市場機制問題、管理體制問題，金融主體創(chuàng)新的意識不強等等，這些方面對我國銀行業(yè)金融創(chuàng)新的確具有重要的影響。但是，從深的層次分析，則是金融監(jiān)管理論和實踐發(fā)展的滯后，導(dǎo)致了中國銀行業(yè)金融創(chuàng)新乏力，制約了銀行體系向更高級階段發(fā)展。

其一，現(xiàn)行的合規(guī)性監(jiān)管壓制了金融機構(gòu)創(chuàng)新的主觀能動性。所謂合規(guī)性監(jiān)管，就是把監(jiān)管的重點放在金融機構(gòu)的審批和業(yè)務(wù)經(jīng)營的合規(guī)性上，明確規(guī)定金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍，要求金融機構(gòu)只能在規(guī)定的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)開展經(jīng)營活動，違規(guī)則要受到嚴(yán)厲處罰，處罰對象包括違規(guī)機構(gòu)和相關(guān)責(zé)任人。這種合規(guī)性監(jiān)管對于維護金融安全發(fā)揮了重要作用，但這種安全是以犧牲效率為代價的。特別是由于處罰時掌握政策及把握尺度的差異，同時各金融機構(gòu)在理解法規(guī)和執(zhí)行時的差異，導(dǎo)致這種監(jiān)管方式極大地壓制了金融機構(gòu)創(chuàng)新的主觀能動性。

其二，仍然存在的較為嚴(yán)重的金融管制扼制了金融創(chuàng)新的有效空間。金融管制的放松是金融創(chuàng)新至少需要的兩個金融環(huán)境之一。從我國來看，在諸多方面仍存在嚴(yán)格的金融管制，這種管制壓縮了金融創(chuàng)新的有效空間。首先，在業(yè)務(wù)范圍上，實施嚴(yán)格分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的抑制性金融監(jiān)管政策。其次，利率水平還沒有市場化，銀行存貸款利率基本上是由中央銀行確定的。第三，外匯管制十分明顯。此外，由于政策把握力度不準(zhǔn)，將強化監(jiān)管等同于加強管制的現(xiàn)象也十分突出。

其三，缺乏創(chuàng)新的消極監(jiān)管約束了金融創(chuàng)新的發(fā)展。所謂消極型監(jiān)管，就是注重對金融機構(gòu)的違規(guī)行為進(jìn)行批評、訓(xùn)斥、處分、處罰，而不是對金融機構(gòu)的合法有益的經(jīng)營行為進(jìn)行表揚、獎勵；對金融機構(gòu)各種超出現(xiàn)行規(guī)定的創(chuàng)新行為不是結(jié)合實際地進(jìn)行具體分析，加以疏通和引導(dǎo)，而是不加研究地予以堵截和取締。

其四，金融監(jiān)管對創(chuàng)新的保護和激勵機制尚未形成。監(jiān)管激勵是金融監(jiān)管當(dāng)局通過保護產(chǎn)權(quán)和推動相關(guān)制度措施來推動創(chuàng)新。如制訂金融創(chuàng)新專利保護法律，維護金融創(chuàng)新成果的獨立性；制訂創(chuàng)新的相關(guān)條例，明確金融創(chuàng)新的有關(guān)程序和有關(guān)優(yōu)惠政策；制訂金融安全條例，引導(dǎo)金融機構(gòu)正確處理好金融創(chuàng)新過程中安全與效率的關(guān)系。我國目前這些都是不完善的。

其五，被動的事后監(jiān)管突出了金融創(chuàng)新的負(fù)面效應(yīng)。監(jiān)管部門總是在出了金融風(fēng)險以后再去充當(dāng)“消防隊”，而不是在風(fēng)險發(fā)生前，積極主動加強監(jiān)管去控制風(fēng)險。這種情況之下，金融創(chuàng)新的風(fēng)險效應(yīng)無疑被放大了，引致監(jiān)管部門“急剎車”，采取嚴(yán)厲措施進(jìn)行大規(guī)模的整治和規(guī)范，從而限制了金融機構(gòu)的自主創(chuàng)新活動。

其六，忽視效率的單一目標(biāo)監(jiān)管創(chuàng)造不出競爭性的市場環(huán)境。公平競爭的市場是金融創(chuàng)新需要的第二個方面的金融環(huán)境，金融市場的競爭有助于培育創(chuàng)新的主體——熊·彼特意義上的金融企業(yè)家。但是在我國，四家國有銀行仍然處于壟斷地位。而且近年來，由于亞洲金融危機的爆發(fā)，我國更加突出了金融安全，安全已幾乎成了金融監(jiān)管的惟一目標(biāo)，在防止金融機構(gòu)之間惡性競爭的同時，一些合理的、有助于增進(jìn)金融體系效率的競爭也遭到人為的遏制。

其七，監(jiān)管當(dāng)局自身能力不足，難以充當(dāng)創(chuàng)新的“第一行動集團”。按照新制度經(jīng)濟學(xué)(Newinstitutionaleconomics)的觀點，創(chuàng)新的首要步驟是形成“第一行動集團”。由監(jiān)管當(dāng)局擔(dān)當(dāng)“第一行動集團”是可行的。但是金融監(jiān)管當(dāng)局的創(chuàng)新能力卻相對不足，由其主導(dǎo)的金融創(chuàng)新供給難以滿足日益增長的創(chuàng)新需求，而且?guī)в忻黠@的政府“偏好”，降低了金融創(chuàng)新的市場針對性。

二、加速我國銀行業(yè)金融創(chuàng)新：幾個現(xiàn)實問題的思考

(一)金融創(chuàng)新：中國銀行業(yè)競爭力提升的主要途徑從國外銀行業(yè)的發(fā)展看，80年代以來，傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)已逐步進(jìn)入衰退期，通過創(chuàng)新開發(fā)新的金融產(chǎn)品和提供新的金融服務(wù)，已成為國際銀行業(yè)增強競爭實力、穩(wěn)定和開拓市場的一個重要手段。我國銀行業(yè)雖然尚未進(jìn)入衰退期，但目前傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)給商業(yè)銀行帶來的利潤比重已在逐年下降，必須開拓新的利潤增長點。隨著我國加入WTO，銀行業(yè)市場將逐步對外開放。因此，中資銀行只有加速金融創(chuàng)新，才能增強中資機構(gòu)的核心競爭力而立于不敗之地。

(二)金融創(chuàng)新：新世紀(jì)中國金融發(fā)展的動力之源

從世界各國金融業(yè)的發(fā)展來考察，金融發(fā)展的主要推動力來自于兩個方面：其一是改革推動；其二就是創(chuàng)新推動。我國銀行業(yè)在由計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌的過程中取得了前所未有的加速發(fā)展，主要歸功于體制轉(zhuǎn)換和改革政策的推動。但是，在新的世紀(jì)里，金融發(fā)展中改革政策因素、體制轉(zhuǎn)換因素的推動力將逐漸減弱，中國金融發(fā)展必須依靠新的動力——金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新是金融發(fā)展的內(nèi)生推動力量，通過金融體系內(nèi)部各種要素重組或創(chuàng)造性變革所出現(xiàn)的金融創(chuàng)新，可以不斷地創(chuàng)立更為合理的金融制度、更為先進(jìn)的組織管理形式、更為全面和優(yōu)良的金融業(yè)務(wù)、更為豐富的金融工具和更多類型的金融機構(gòu)，由此推動整體金融業(yè)不斷向前發(fā)展。

(三)我國銀行業(yè)金融創(chuàng)新的基本原則與發(fā)展方向

金融創(chuàng)新是一把“雙刃劍”，在提高金融業(yè)效率的同時對安全卻產(chǎn)生了諸多的負(fù)面影響。要充分發(fā)揮金融創(chuàng)新對銀行業(yè)發(fā)展的積極推動作用，而將其負(fù)面作用降至最低，主觀方面要求我們從增強金融創(chuàng)新的規(guī)范性入手，在創(chuàng)新來臨之前，確立正確的創(chuàng)新原則和方向。

1．銀行業(yè)金融創(chuàng)新的基本原則。

(1)收益與風(fēng)險對稱原則。金融創(chuàng)新必須在有效控制風(fēng)險和實現(xiàn)風(fēng)險與收益均衡的條件下，既規(guī)范穩(wěn)健，又靈活大膽地進(jìn)行。

(2)滿足金融需求原則。金融創(chuàng)新是為滿足現(xiàn)實的金融需求，沒有需求的創(chuàng)新是毫無價值的。

(3)國際通用性原則。隨著中國加入WTO，商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新必須考慮到與國際接軌的問題。

2．銀行業(yè)金融創(chuàng)新的發(fā)展方向。

其一：為實質(zhì)經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)的創(chuàng)新方向。金融與經(jīng)濟存在不可分離的依存關(guān)系，金融產(chǎn)業(yè)的基本功能就是滿足實質(zhì)經(jīng)濟運行中的投融資需求和金融服務(wù)性需求，脫離了實質(zhì)經(jīng)濟運行，金融創(chuàng)新也就失去了實質(zhì)性意義。因此，必須以開發(fā)和強化金融產(chǎn)業(yè)基本功能為立足點，以滿足實質(zhì)經(jīng)濟運行中的金融需求為出發(fā)點，堅持為實質(zhì)經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)的方向才能使商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新具有堅實的基礎(chǔ)和真實的動力，才能使創(chuàng)新具有實質(zhì)性意義。

其二：追趕國際領(lǐng)先水平的創(chuàng)新方向。戈德·史密斯和愛德華·肖等人認(rèn)為，各種類型國家的金融發(fā)展大致沿著一條道路前進(jìn)，只不過在不同的時間序列上處于不同的階段。按照這種觀點，發(fā)展中國家的金融業(yè)會逐步向發(fā)達(dá)國家靠攏，但是很緩慢。而金融創(chuàng)新的出現(xiàn)，改變了這種狀況，它使發(fā)展中國家的金融發(fā)展有了一條相對的捷徑。只要發(fā)展加強追趕發(fā)達(dá)國家水平的原創(chuàng)性創(chuàng)新，加快對發(fā)達(dá)先進(jìn)金融領(lǐng)域的吸納性創(chuàng)新，就能使發(fā)展中國家金融產(chǎn)生跳躍性的發(fā)展，從而縮短趕超發(fā)達(dá)國家水平的時間。

開放趨勢下銀行業(yè)的金融創(chuàng)新與監(jiān)管制度創(chuàng)新（下）

2002-01-14

根據(jù)上述兩個基本方向，從現(xiàn)階段我國的具體實際來看，我國銀行業(yè)應(yīng)在以下領(lǐng)域盡快取得突破和發(fā)展。

網(wǎng)絡(luò)銀行。網(wǎng)絡(luò)銀行是運用信息技術(shù)及現(xiàn)代通信技術(shù)打破傳統(tǒng)的銀行組織界限，以網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)進(jìn)行銀行業(yè)務(wù)活動。它通過構(gòu)建電子的“虛擬銀行”，讓人們從網(wǎng)絡(luò)渠道取得、利用金融信息資源，從而提高銀行的工作效率以及對客戶服務(wù)的效用。我國商業(yè)銀行發(fā)展網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，不僅可以突破傳統(tǒng)銀行服務(wù)時間和空間上的限制，而且可利用這次難得的發(fā)展機遇，降低業(yè)務(wù)成本，鞏固和擴大客戶群體與市場份額。

金融控股公司。全能型金融控股公司，是指擁有若干家從事不同金融業(yè)務(wù)的獨立金融子公司控制權(quán)的金融集團。其優(yōu)點是：控股母公司能運用組合理論、協(xié)同理論和能力理論對子公司進(jìn)行戰(zhàn)略協(xié)調(diào)和管理，子公司作為經(jīng)營實體獨立從事經(jīng)營活動。因而金融控股集團在整體上可視作全能型銀行，在分業(yè)經(jīng)營體制下，提高自身整體競爭力，應(yīng)對外資銀行混業(yè)經(jīng)營的挑戰(zhàn)。

中間業(yè)務(wù)。隨著商業(yè)銀行從勞動密集型向知識技術(shù)密集型的轉(zhuǎn)變，投資理財、信息咨詢、資產(chǎn)重組和衍生金融工具等中間業(yè)務(wù)將成為現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展的主流，也是商業(yè)銀行競爭的“聚焦點”和經(jīng)營利潤的增長點，特別是外資銀行進(jìn)入后，將在這一領(lǐng)域形成嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，中資銀行如不加速金融創(chuàng)新，提高市場競爭力，在與外資銀行的激烈競爭中將會迅速敗下陣來，喪失這一新的利潤增長點。

消費信貸。消費信貸是擴大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟增長的重要措施。發(fā)達(dá)國家信貸消費在消費中的占比一般達(dá)40％以上，消費信貸在銀行貸款中的占比在20％左右，形式多樣；而我國目前僅有2％左右，形式非常單一，必須通過創(chuàng)新來滿足不斷增長的需求。

國際金融業(yè)務(wù)。隨著金融經(jīng)濟時代的來臨，金融已逐漸成為國際貿(mào)易發(fā)展的重要手段，在國際經(jīng)濟交往中的作用日益突出。與外資銀行相比，我國商業(yè)銀行在辦理信用證、款項劃撥及各類國際融資業(yè)務(wù)時都處于劣勢，無論是清算服務(wù)還是結(jié)算業(yè)務(wù)，其速度和質(zhì)量均不如外資銀行。如不加速創(chuàng)新，迎頭趕上，在與外資銀行的競爭中將喪失這一規(guī)模不斷壯大的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

投資銀行業(yè)務(wù)。投資銀行業(yè)務(wù)是近年來世界各大商業(yè)銀行積極創(chuàng)新和發(fā)展的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，它的興起是銀行業(yè)開始向規(guī)?；?、全面化發(fā)展的重要標(biāo)志。我國銀行大力發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)，對加快經(jīng)濟改革步伐，促進(jìn)國有企業(yè)股份制改革有重要意義。

三、監(jiān)管制度創(chuàng)新構(gòu)想：提供促進(jìn)金融創(chuàng)新的監(jiān)管制度安排

(一)監(jiān)管制度創(chuàng)新的原則

1．效率與安全相結(jié)合的原則。金融監(jiān)管制度的創(chuàng)新要將安全與效率同時兼顧，不能重此輕彼。

2．規(guī)范性與靈活性相結(jié)合的原則。設(shè)計規(guī)范的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是維護金融業(yè)公平競爭的前提，但是在不同的時期、不同的地區(qū)對不同的機構(gòu)按單一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行規(guī)范，則很可能會給一些經(jīng)營情況良好的金融機構(gòu)的發(fā)展形成桎梏。

3．短期性與長期性相結(jié)合的原則。既應(yīng)注重在短期內(nèi)維護金融安全，又要注意在長期內(nèi)盯住發(fā)達(dá)國家的金融水平，鼓勵追趕發(fā)達(dá)國家的金融創(chuàng)新。

4．放松管制與加強監(jiān)管相結(jié)合的原則。既要放松管制，鼓勵創(chuàng)新，又要針對放松管制和金融創(chuàng)新可能帶來的金融風(fēng)險加強監(jiān)管，保持金融穩(wěn)定。

5．適度監(jiān)管的原則。監(jiān)管過嚴(yán)即金融管制會抑制金融創(chuàng)新，阻礙金融業(yè)的發(fā)展。但是如果對金融創(chuàng)新活動不加監(jiān)管，則會增加金融體系的不穩(wěn)定性，危害金融安全，反過來也阻礙金融創(chuàng)新和金融業(yè)發(fā)展。因此，從促進(jìn)創(chuàng)新的角度來看，把握適度的監(jiān)管是極其重要的。所謂適度監(jiān)管，如下圖所示，就是使監(jiān)管的收益——成本之差盡可能最大化的監(jiān)管區(qū)域。

(二)適應(yīng)我國銀行業(yè)金融創(chuàng)新需要的監(jiān)管制度創(chuàng)新構(gòu)想

1．加快監(jiān)管理念創(chuàng)新步伐，建立適合和支持金融創(chuàng)新的監(jiān)管模式。

(1)在監(jiān)管目標(biāo)模式上，由合規(guī)性監(jiān)管向目標(biāo)導(dǎo)向型監(jiān)管轉(zhuǎn)變。金融監(jiān)管應(yīng)該是目標(biāo)導(dǎo)向的，即監(jiān)管者規(guī)定明確的目標(biāo)，但不規(guī)定具體的做法，只要能夠達(dá)到相應(yīng)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，商業(yè)銀行便可根據(jù)自己的實際情況自由行為。目標(biāo)導(dǎo)向型監(jiān)管是實現(xiàn)由中央銀行外部監(jiān)管為主向商業(yè)銀行自我管理、自我控制為主轉(zhuǎn)變的必然選擇。這種背景下商業(yè)銀行易于獲得相對寬松的金融創(chuàng)新環(huán)境。

(2)在監(jiān)管內(nèi)容上，由全面監(jiān)管向重點監(jiān)管轉(zhuǎn)變，突出加強對資產(chǎn)風(fēng)險和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管。即由支付風(fēng)險監(jiān)管向資產(chǎn)風(fēng)險監(jiān)管轉(zhuǎn)變，由傳統(tǒng)業(yè)務(wù)監(jiān)管向中間業(yè)務(wù)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管轉(zhuǎn)變。

(3)在監(jiān)管方式上，由直接的監(jiān)管檢查向間接的考評監(jiān)督轉(zhuǎn)變，由普處向監(jiān)測考評轉(zhuǎn)變。變簡單的檢查和處罰為間接的監(jiān)測監(jiān)督和評價，變單純的行政制裁為自發(fā)的市場競爭和優(yōu)勝劣汰，變一味的經(jīng)濟和行政處罰為將機構(gòu)升降格、業(yè)務(wù)種類增減、高管人員準(zhǔn)入退出等方面結(jié)合起來實施綜合治理。通過這種誘導(dǎo)式、監(jiān)測式監(jiān)管，變較為直接和嚴(yán)厲的金融管制為間接和相對寬松的市場化監(jiān)管，給商業(yè)銀行一定的自主創(chuàng)新空間。

(4)在監(jiān)管程序上，由風(fēng)險事后控制監(jiān)管向風(fēng)險過程控制監(jiān)管轉(zhuǎn)變，建立實時監(jiān)管制度。實時監(jiān)管與事后監(jiān)管的區(qū)別在于實時監(jiān)管是對金融業(yè)務(wù)處理全過程的監(jiān)管，不僅重視結(jié)果，更重視過程。實施實時監(jiān)管有利于對各商業(yè)銀行的金融活動及時進(jìn)行規(guī)范和引導(dǎo)，支持和促進(jìn)金融創(chuàng)新的發(fā)展。

(5)在監(jiān)管組織架構(gòu)上，由單向被動式監(jiān)管向雙向互動式和聯(lián)動式監(jiān)管轉(zhuǎn)變。加強監(jiān)管者和被監(jiān)管者進(jìn)行溝通和交流，促使監(jiān)管人員對商業(yè)銀行作出更切合實際的評價，有利于被監(jiān)管者充分了解相關(guān)的監(jiān)管政策和標(biāo)準(zhǔn)，從而抵消和抑制金融創(chuàng)新的負(fù)面效應(yīng)。

2．逐步改革現(xiàn)有分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管框架，為金融機構(gòu)開展金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)造空間。打破“漸進(jìn)式改革”的常規(guī)，實行“跨越式改革”，目標(biāo)定位在世界金融業(yè)發(fā)展和監(jiān)管的最新走勢上，實施統(tǒng)一的監(jiān)管，建立統(tǒng)一的監(jiān)管框架。這不僅符合未來混業(yè)體制改革的需要，而且即使是在分業(yè)經(jīng)營的情況下，實施統(tǒng)一監(jiān)管也有利于促進(jìn)金融創(chuàng)新和加強對各種類型金融創(chuàng)新活動的監(jiān)管。

3．建立并啟動經(jīng)營績效考評和差別監(jiān)管體系，逐步構(gòu)造支持商業(yè)銀行優(yōu)化發(fā)展、加速創(chuàng)新的激勵機制。一是建立金融機構(gòu)市場優(yōu)化制度，形成有進(jìn)有退、優(yōu)勝劣汰的競爭機制。二是建立商業(yè)銀行業(yè)績綜合考評體系，形成良性競爭、汰劣扶優(yōu)的市場化監(jiān)管機制。三是扶優(yōu)限劣，建立差別監(jiān)管制度，鼓勵發(fā)展快、管理規(guī)范的機構(gòu)加快創(chuàng)新。

4．建立并啟動金融創(chuàng)新支持體系，逐步構(gòu)造銀行業(yè)良性有效發(fā)展的生長機制。一是規(guī)范金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)市場準(zhǔn)入制度。對有意逃避金融監(jiān)管、轉(zhuǎn)移風(fēng)險和投機性強、潛在風(fēng)險大的創(chuàng)新業(yè)務(wù)要嚴(yán)格限制，實行審批制度；對有利于增加有效利潤、有利于增強競爭實力、有利于改進(jìn)服務(wù)的創(chuàng)新活動要積極鼓勵，實行報備制度。二是加強引導(dǎo)，建立金融創(chuàng)新目標(biāo)導(dǎo)向制度。由中央銀行《金融創(chuàng)新指導(dǎo)意見》和《金融創(chuàng)新風(fēng)險管理指南》等，對商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新給予窗口指導(dǎo)，督促商業(yè)銀行加強對創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理。三是建立創(chuàng)新業(yè)務(wù)績效評價體系。通過分析各類創(chuàng)新業(yè)務(wù)的成本利潤率、相關(guān)業(yè)務(wù)支持率、資產(chǎn)風(fēng)險度、內(nèi)控管理等指標(biāo)，形成考評機制，真正扶持那些有效益或有潛力的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。