民營中小企業(yè)融資難
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民營中小企業(yè)融資難范文第1篇
（一）企業(yè)自身的原因。隨著改革開放的深入，民營企業(yè)取得了較快的發(fā)展，民營企業(yè)的外部環(huán)境發(fā)生了重大變化，突出表現(xiàn)為市場出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性過剩，賣方市場變?yōu)橘I方市場；國家在經(jīng)濟發(fā)展中更加強調(diào)經(jīng)濟、社會與環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展，更加重視經(jīng)濟發(fā)展、社會穩(wěn)定與資源環(huán)境之間的和諧統(tǒng)一，但大部分民營中小企業(yè)仍停留在傳統(tǒng)的企業(yè)管理方式上，民營中小企業(yè)制度創(chuàng)新滯后于市場環(huán)境變化。由于制度創(chuàng)新滯后，管理方式不科學(xué)，一部分民營企業(yè)不適應(yīng)外部環(huán)境的變化，經(jīng)營上出現(xiàn)困難，造成產(chǎn)品積壓，利潤水平下降，內(nèi)部積累減少，對補充外部資金的要求增加。但企業(yè)自身盈利狀況不理想，70%的民營中小企業(yè)信用等級在bb級以下，企業(yè)逃廢銀行債務(wù)現(xiàn)象嚴(yán)重，銀行投放民營中小企業(yè)的信貸資產(chǎn)流失嚴(yán)重，不僅影響了金融安全，惡化了社會信用環(huán)境，也加大了民營中小企業(yè)融資的困難。
（二）銀行方面的原因。從各金融機構(gòu)自身的實際狀況來看，農(nóng)村信用社受資金實力限制，貸款額度一般較小，難以滿足民營企業(yè)發(fā)展的融資需求；城市商業(yè)銀行一般分布于各大中城市，也難以滿足廣大民營中小企業(yè)的發(fā)展要求；四大國有商業(yè)銀行的分支機構(gòu)一直延伸到縣、鄉(xiāng)一級，在20世紀(jì)90年代以前，地方政府對銀行信貸活動的干預(yù)較多，隨著基層金融機構(gòu)不良債權(quán)的大幅攀升，國有商業(yè)銀行普遍上收貸款權(quán)限，嚴(yán)格貸款發(fā)放程序和條件，確立了面向大企業(yè)、大城市的戰(zhàn)略方針，信貸政策向效益好、風(fēng)險低的大型優(yōu)良客戶傾斜，并開始重視對企業(yè)財務(wù)狀況和信用狀況的考察。但是，一些銀行在強調(diào)信貸風(fēng)險防范的同時，缺乏開展信貸營銷的技術(shù)手段和激勵機制，簡單地采取以抵押擔(dān)保為主的信貸配給手段，忽視對有發(fā)展前景的民營企業(yè)的培育，使民營中小企業(yè)融資難問題日益突出。而且，中小企業(yè)資金需求一般時間緊、頻率高、金額小，而銀行貸款手續(xù)繁雜、時間長，影響民營中小企業(yè)向銀行融資的積極性。
（三）擔(dān)保機構(gòu)方面的原因?，F(xiàn)有擔(dān)保制度將金融機構(gòu)所應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險大部分轉(zhuǎn)嫁給了擔(dān)保機構(gòu)，使之負(fù)擔(dān)過重。而擔(dān)保公司資本金少，擔(dān)保實力非常有限，并且，很多擔(dān)保公司運作也不規(guī)范，關(guān)聯(lián)交易很難避免。在實際貸款業(yè)務(wù)操作中，當(dāng)貸款額接近擔(dān)保公司資本金時，銀行往往以各種借口暫停放貸。
（四）政府方面的原因。為鼓勵中小企業(yè)發(fā)展，許多西方國家制定了完善的財政扶持政策，如德國對民營中小企業(yè)免征營業(yè)稅，法國對民營中小企業(yè)提供就業(yè)補貼，美國對民營中小企業(yè)提供研究與開發(fā)補貼。而我國民營中小企業(yè)與國有大中型企業(yè)在稅負(fù)方面存在明顯的稅負(fù)不公平，很多民營中小企業(yè)由于是個人獨資企業(yè)或合伙企業(yè)，既要繳納企業(yè)所得稅，又要繳納20％的個人收入調(diào)節(jié)稅，實際上承擔(dān)了雙重稅賦；固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅，目的在于控制投資膨脹，對一些公共品和大項目的投資是零稅率，對民營企業(yè)投資卻是高稅率，這顯然是一種稅率歧視。另外，民營中小企業(yè)在稅外政策性收費、股息支出、稅后利潤的再投資等方面享受的稅收政策都不及國有企業(yè)有利。
（五）資本市場方面的原因。資本市場的主要作用不是融資，而是為企業(yè)補充長期資本及資本定價。而且，股票融資是所有融資方式中成本最高的，企業(yè)需要有良好的公司法人治理結(jié)構(gòu)、充分的信息披露以及規(guī)范的經(jīng)營行為。2004年5月成立的中小企業(yè)板，不可能成為民營中小企業(yè)的常規(guī)性融資渠道，為中小企業(yè)融資服務(wù)。
二、解決民營中小企業(yè)融資難的建議
原始積累較薄弱是我國民營中小企業(yè)的先天缺陷，而政策法律不到位、治理結(jié)構(gòu)不完善、中介服務(wù)不健全和社會信用環(huán)境不佳共同導(dǎo)致了民營中小企業(yè)的融資難。解決民營中小企業(yè)的融資難問題，筆者建議采取如下措施：
（一）企業(yè)自身方面。民營中小企業(yè)要提高融資能力，應(yīng)構(gòu)建完善的法人治理結(jié)構(gòu)，降低民營中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，提高其信用水平，必須走產(chǎn)權(quán)主體多元化道路，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實行公司制改造，有效消除民營中小企業(yè)的經(jīng)營決策由投資者獨斷專行的弊端。同時，民營中小企業(yè)還應(yīng)注重培育自身信用，因為企業(yè)要長期發(fā)展下去，就必須與金融機構(gòu)和其他企業(yè)打交道。在經(jīng)濟往來中，誠信永遠(yuǎn)是第一位的。企業(yè)要維護自身形象，不斷提高企業(yè)信譽，提高自身資信程度。雖然能上市的民營中小企業(yè)只是少數(shù)，但如果通過努力得到政府的支持，企業(yè)上市也并非高不可攀，這樣，企業(yè)就可以借上市提高知名度，進行增發(fā)、配股或債轉(zhuǎn)股，融資能力和市場競爭力都將得到增強。
（二）深化商業(yè)銀行改革。商業(yè)銀行支持民營中小企業(yè)發(fā)展，不僅有利于促進社會經(jīng)濟增長，而且可以為商業(yè)銀行自身帶來豐厚的利潤。商業(yè)銀行應(yīng)實行股份制改造，加快處置不良資產(chǎn)，充實資本金，創(chuàng)造條件上市，爭取盡快實現(xiàn)黨的十六屆三中全會提出的“要把商業(yè)銀行改造成資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、運營安全、服務(wù)效益良好的現(xiàn)代金融企業(yè)”的目標(biāo)。商業(yè)銀行應(yīng)不斷改善內(nèi)控機制，提高風(fēng)險管理水平，簡化信貸審批環(huán)節(jié)，切實下放貸款權(quán)限，增加對民營經(jīng)濟發(fā)展的信貸支持，改變當(dāng)前貸款審批層次多、手續(xù)復(fù)雜、效率低下的現(xiàn)狀；要不斷開發(fā)信貸新品種，轉(zhuǎn)變信貸服務(wù)方式，為民營中小企業(yè)提供全方位、全過程金融服務(wù)，對不同行業(yè)、不同發(fā)展階段的民營中小企業(yè)采取針對性金融服務(wù)措施，提高對民營中小企業(yè)的金融服務(wù)水平，滿足民營中小企業(yè)合理的金融需求；要在有效防范信貸風(fēng)險的前提下，努力開發(fā)適應(yīng)民營企業(yè)特點的擔(dān)保方式，如民營企業(yè)聯(lián)保、倉單質(zhì)押等，既方便民營企業(yè)貸款，又減輕其擔(dān)保費用負(fù)擔(dān)。
民營中小企業(yè)融資難范文第2篇
【關(guān)鍵詞】中小民營企業(yè) 融資 原因和對策
改革開放以來，我國經(jīng)濟不斷發(fā)展，民營中小企業(yè)成為我國經(jīng)濟持續(xù)增長和良性發(fā)展的生力軍。根據(jù)國家五部委局聯(lián)合的《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》，統(tǒng)計資料顯示，目前，我國中小企業(yè)已超過800萬家，占全國注冊企業(yè)總數(shù)的99%以上，其工業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實現(xiàn)利稅、出口總額分別已占全國的60%、57%、40%和60%以上，并提供了約75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會，從農(nóng)村轉(zhuǎn)移出來的約2.8億勞動力，大多數(shù)也在中小民營企業(yè)就業(yè)，且這些中小企業(yè)中，民營企業(yè)占主要地位。
一、中小民營企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中的作用
中小民營企業(yè)的規(guī)模較小，品牌效應(yīng)較低，企業(yè)的質(zhì)量參差不齊，但它們?nèi)后w廣大，涵蓋產(chǎn)品和服務(wù)范圍極廣，滲透到國民經(jīng)濟的各個方面，承擔(dān)了社會主要的就業(yè)任務(wù)，因此在國民經(jīng)濟中扮演著不可或缺的角色，其具體有以下幾個方面。
中小企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營靈活，能夠更有效、更經(jīng)常地利用地方性的資源，對量少、分散的資源能進行有效的利用。中小企業(yè)能更好地提供個性化的服務(wù)。隨著社會經(jīng)濟的進步和人們生活水平的提高，人們越來越追求適合自己個性的生活。中小企業(yè)能吸收眾多勞動力就業(yè)。多數(shù)中小企業(yè)屬勞動密集型企業(yè)。據(jù)統(tǒng)計，同樣的資金投入，小企業(yè)可以比大企業(yè)多吸收4倍的人員就業(yè)。
二、中小民營企業(yè)融資難的深層次原因
（一）中小民營企業(yè)貸款難度大，成本高
銀行本是中小企業(yè)融資的重要渠道。但中小企業(yè)獲得融資的難度很大，成本很高，銀行一般不大愿意給中小企業(yè)貸款。從表面上來看是銀行對中小企業(yè)惜貸慎貸和資金緊張的問題，但從深層次來講，其原因是由于貸款規(guī)模、貸款投向機制，銀行的業(yè)績考核標(biāo)準(zhǔn)和政府企業(yè)政策等問題。銀行對中小民營企業(yè)惜貸限貸。國家對于貸款規(guī)模的總量有著嚴(yán)格的控制，特別是在現(xiàn)階段國家抽緊銀根，中小企業(yè)首當(dāng)其沖受到影響。由于“保大放小”是銀行貸款投向的基本原則，在我國現(xiàn)有的金融體制下，銀行在貸款方面，首先是要保證國有大型企業(yè)和骨干企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)，對于中小企業(yè)的支持是有選擇性的，而且支持也是很有限度的，這就使得中小企業(yè)從銀行渠道貸款融資的難度性加大。
（二）中小民營企業(yè)缺乏靈活便利的擔(dān)保信用機制
中小企業(yè)信用擔(dān)保體系可以分為三個環(huán)節(jié)，上游環(huán)節(jié)是中小民營企業(yè)，下游環(huán)節(jié)則是銀行等金融機構(gòu)，而中間處于溝通環(huán)節(jié)的是中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，它的主要功能是信用擔(dān)保，在中小企業(yè)申請銀行貸款或者銀行在受理中小企業(yè)貸款時，向中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)提出信用保證申請。擔(dān)保機構(gòu)的存在對中小企業(yè)來說可以進一步提高信譽水平，降低貸款所需本錢，增加貸款數(shù)目等，對銀行來說，可以增加銀行對貸款的中小企業(yè)的信任，降低貸款風(fēng)險，增加銀行貸款資產(chǎn)的安全性。
（三）民營中小企業(yè)很難從證券市場籌資
中小企業(yè)從證券市場融資是很困難的，證券市場為進入市場的公司設(shè)置的門檻高，所以我國公司債券的發(fā)行者一般都是國有大中型企業(yè)，而民營中小企業(yè)通過企業(yè)債券融資的渠道基本上被封閉了。我國發(fā)行公司債券現(xiàn)行的標(biāo)準(zhǔn)是追求企業(yè)已經(jīng)具有的規(guī)模和投資回報，而對未來預(yù)期的重視程度不夠。中小企業(yè)難以滿足規(guī)模（股份公司凈資產(chǎn)3000萬以上，有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)6000萬以上）、產(chǎn)業(yè)方向、機構(gòu)擔(dān)保等發(fā)債資格與條件的限制，只能“望市興嘆”。
（四）政府對于中小民營企業(yè)的優(yōu)惠政策不夠
中國的經(jīng)濟體制改革走的是前人沒有走過的道路，是在實踐中摸索前進的，政府部門仍然保留著計劃經(jīng)濟的觀念，長期以來，國家扶持政策一直實行向大企業(yè)傾斜，盡管這些年來國家政策有所改變，但并沒有發(fā)生實質(zhì)性的變化。特別是國家現(xiàn)階段對企業(yè)實行各項優(yōu)惠政策，而中小企業(yè)由于規(guī)模原因不能享受這些優(yōu)惠政策。由于中小企業(yè)是小規(guī)模納稅人，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，享受的優(yōu)惠政策往往實際最終無法實現(xiàn)。
三、解決中小民營企業(yè)融資困難的措施
要明晰企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，建立股份合作制。積極穩(wěn)妥地推進企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革，只有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)明晰，經(jīng)營者才對自己的行為和企業(yè)未來的發(fā)展負(fù)責(zé)，企業(yè)的信用才有可能建立起來。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度的要求和中小企業(yè)自身的特點，大力推進股份合作制，促進中小企業(yè)的改革。通過產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、股份制改造、租賃、拍賣等多種方式，加快放開搞活中小企業(yè)的改革步伐。在改革中鼓勵員工自愿入股，增強員工對企業(yè)資產(chǎn)的關(guān)切度，為企業(yè)的發(fā)展開辟新的融資渠道。
規(guī)范企業(yè)財務(wù)制度，提高財務(wù)管理水平。規(guī)定，建立健全企業(yè)的財務(wù)、會計制度，不做假帳，建立完善的財務(wù)報表體系，提高企業(yè)財務(wù)狀況的透明度和財務(wù)報表的可信度。積極清償銀行的債務(wù)和應(yīng)付款項，建立企業(yè)的信用制度，提高企業(yè)的信任水平。加強企業(yè)信貸管理，提高企業(yè)的信用等級。要將金融機制的有限貸款發(fā)放給A級以上信用級別的優(yōu)秀企業(yè)，大力開拓產(chǎn)品市場，盡快構(gòu)筑信用體系。
建立健全為中小企業(yè)服務(wù)的銀行體系，專門為中小企業(yè)服務(wù)。在我國，除四家大商業(yè)銀行外，其他銀行，特別是地方新的城市商業(yè)銀行應(yīng)該以為中小企業(yè)服務(wù)為主。同時，還應(yīng)創(chuàng)辦專門為中小企業(yè)服務(wù)的民間銀行。要鼓勵更多的民間企業(yè)進入金融部門，創(chuàng)辦民間銀行（民生銀行是個特例），要加大民間銀行的發(fā)展，為中小企業(yè)服務(wù)。既然容許外資銀行進入我國市場，沒有理由不讓我國自己的民辦資本創(chuàng)辦民間銀行。那些主要或?qū)ｉT為中小企業(yè)服務(wù)的銀行可以與中小企業(yè)建立緊密的長期的聯(lián)系和信任關(guān)系，除提供貸款外，它們還可以在市場信息、企業(yè)管理等方面為中小企業(yè)提供服務(wù)。
參考文獻：
[1]孔署東.國外中小企業(yè)融資經(jīng)驗及啟示[M].北京：中國金融出版社，2007.
民營中小企業(yè)融資難范文第3篇
關(guān)鍵詞：民營中小企業(yè)融資 制約因素
溫州民間借貸歷來已久，在以政府信用制度建設(shè)為主導(dǎo)、企業(yè)信用體系建設(shè)為核心、個人信用建設(shè)體系建設(shè)為基礎(chǔ)、銀行信貸體系建設(shè)為補充的現(xiàn)代社會信用體系建設(shè)的具體實踐中，溫州市的金融生態(tài)環(huán)鏡優(yōu)化雛形初現(xiàn)。
雖然溫州市中小企業(yè)自有資金實力雄厚，而且擁有比較完善的銀行信貸服務(wù)和靈活的民間金融市場的支持，但是大多數(shù)中小企業(yè)資金短缺的問題并沒有在根本上得到解決，融資難問題仍然是企業(yè)發(fā)展的重要約束“瓶頸”，其所處的金融環(huán)境也不寬松。
如果企業(yè)擁有足夠的流動資金，就可以在生產(chǎn)淡季大量廉價采購備用原材料，相應(yīng)減少旺季的原料搶購，增加產(chǎn)品供給，進而提高利潤。再者，企業(yè)的市場環(huán)境較為寬松，在利潤率可觀的的情況下，企業(yè)在面對市場需求大的情況下，就會更強調(diào)規(guī)模效益，需要增加生產(chǎn)流水線、擴大廠房，對擴大再生產(chǎn)的資金需求變大。由此可見，目前中小企業(yè)的資金緊張并非是關(guān)系到企業(yè)生存的問題，而更多的是如何利用多元化的融資來爭取發(fā)展時機的問題，這是企業(yè)融資問題的根源所在。
一、客觀制約因素
企業(yè)融資從融資的方式上劃分，又分為直接融資和間接融資。企業(yè)通過發(fā)行股票或者債券進行融資稱為直接融資；企業(yè)通過向銀行或其他非銀行金融機構(gòu)借貸來取得資金則稱為間接融資。實踐證明：民營中小企業(yè)并不完全適合直接融資。發(fā)行股票或債券作為企業(yè)與資金提供者之間的一種直接交易，資金提供者必須親自對資金使用的狀況進行了解和判斷，進而需要資金使用者通過信息批露及公正的會計、審計等三者監(jiān)督的方法來提高經(jīng)營狀況的透明度，對于小企業(yè)來說費用高昂。除非在直接融資中這種高成本伴隨著高收益，否則無法使小企業(yè)獲益，但是高收益的經(jīng)營資金必然又會伴隨著高風(fēng)險。由此分析，融資的高成本必然將中國多數(shù)中小企業(yè)排除在直接融資市場之外。
另外，我國的資本市場還處于起步階段，企業(yè)發(fā)行股票上市融資有十分嚴(yán)格的限制條件，只有達(dá)到一定規(guī)模的企業(yè)才有可能進入股市，一般中小企業(yè)無法利用股票市場來籌措資金。因此，中小企業(yè)直接融資空間極為有限，中小企業(yè)直接融資舉步維艱。
二、銀行經(jīng)營管理體制的弊端
中小企業(yè)間接融資仍然存在一些體制性的障礙，其主要表現(xiàn)在以下五個方面：
1.政策不公平
由于我國市場經(jīng)濟體制不健全，相應(yīng)而言銀行信貸管理體制秉承不公平的政策傾向，嚴(yán)重破壞了市場經(jīng)濟平等、公平、與競爭的基本原則。
中小企業(yè)從銀行得到貸款的份額很少，處于與大企業(yè)不平等的競爭地位，國有銀行為了防范金融風(fēng)險，確定了面向大企業(yè)、中心城市的發(fā)展戰(zhàn)略，并且將信貸管理權(quán)限上收，很多中小企業(yè)的長期資金來源，主要來自原有股東的增資擴股。由于很難得到銀行貸款，有時不得不求助于民間高利借貸，由此引起了眾多的債務(wù)。另外，為中小企業(yè)提供的信貸在不同所有制中分布不均，非公有制經(jīng)濟的中小企業(yè)得到的信貸支持力度很小。
2.保守營運政策
國家信貸政策的支持力度與當(dāng)前銀行、非公有制經(jīng)濟的經(jīng)營機制及抵御風(fēng)險的能力不相匹配。一方面，銀行普遍顯露出倚重“安全”營運的傾向，加強了風(fēng)險管理；另一方面信貸人員相對缺乏，部分信貸員管理的個私客戶數(shù)量、貸款規(guī)模過大，根本不可能對企業(yè)的經(jīng)營狀況、盈利能力、貸款規(guī)模等作細(xì)致地了解，從而導(dǎo)致銀行經(jīng)營管理的粗放化，加大了信貸資金的風(fēng)險度。
3.管理方式落后
中小企業(yè)所能得到的金融服務(wù)品種單一。目前，銀行向中小企業(yè)提供的金融服務(wù)品種，主要是金額不高的貸款，其他中間服務(wù)微乎其乎。銀行與中小企業(yè)的合作方式還處于較低的層次，而實際上，中小企業(yè)除了貸款需求外，在結(jié)算、咨詢、理財?shù)确矫嬉灿兄惹械囊蟆?/p>
4.分支機構(gòu)僵化
銀行內(nèi)部信貸管理機制沒有理順，客戶調(diào)查由基層機構(gòu)進行，兩者之間的信息脫節(jié)嚴(yán)重；銀行各分支機構(gòu)間經(jīng)營管理模式僵化單一，缺少對所在社區(qū)企業(yè)的具體情況的應(yīng)變性。
5.利率一刀切
利率市場化改革進程緩慢，利率改革范圍偏窄。一方面利率調(diào)整缺乏彈性，不能隨行就市，在利率調(diào)整過程中對利率浮動水平實行“一刀切”，未考慮地區(qū)上和季節(jié)上資金供求的不平衡。另一方面，中央銀行無法運用利率杠桿對商業(yè)銀行資金余缺進行調(diào)控，致使商業(yè)銀行消極規(guī)避風(fēng)險，一度出現(xiàn)“惜貸”、“拒貸”等現(xiàn)象，無法滿足中小企業(yè)資金運行中遇到的切實問題。
三、銀企溝通機制滯后抵押擔(dān)保創(chuàng)新機制進展緩慢
銀行在對中小企業(yè)發(fā)放貸款時考慮的主要因素，高度集中于企業(yè)的經(jīng)營管理和財務(wù)狀況、企業(yè)的風(fēng)險程度和信用狀況兩個方面。銀企溝通機制仍不完善直接致使了銀行對企業(yè)融資的種種顧慮。目前按中小企業(yè)貸款信用擔(dān)保現(xiàn)行的規(guī)定辦理貸款的戶數(shù)和金額，與中小企業(yè)貸款的實際需要差距甚遠(yuǎn)，中小企業(yè)的貸款信用擔(dān)保業(yè)務(wù)創(chuàng)新機制進展緩慢，國家相關(guān)政策對于企業(yè)自身信用擔(dān)保的條件有明確的限定，較多的中小企業(yè)難以享受到政策的優(yōu)惠。
四、金融政策與其他政策不協(xié)調(diào)
金融部門寬松的金融支持政策與財政部門對于企業(yè)較重的稅費管制相矛盾、銀行債券常因企業(yè)轉(zhuǎn)制而落空；一些基層司法部門維護銀行債券不得力，大多數(shù)銀行“贏了官司，贏不了錢”。金融部門與其他部門配合欠默契導(dǎo)致出現(xiàn)“一頭熱”現(xiàn)象，一定程度上削弱了金融支持政策的效果。
五、地方金融機構(gòu)、農(nóng)村金融機構(gòu)不規(guī)范
地方金融機構(gòu)市場份額的大幅萎縮，結(jié)算服務(wù)明顯落后，異地結(jié)算依附性強，電子網(wǎng)絡(luò)建設(shè)落后，對溫州經(jīng)濟的支持力度弱化，其競爭優(yōu)勢正逐步喪失，面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。而農(nóng)村金融組織由于其無序性和高風(fēng)險性，一直不能升級為合規(guī)的穩(wěn)健發(fā)展的金融組織，因而其在融資效率與擴大中小企業(yè)融資渠道方面的作用并不能發(fā)揮應(yīng)有功效，農(nóng)村金融組織體系合理化建設(shè)缺乏總體規(guī)劃和操作指導(dǎo)。
當(dāng)前我國金融市場體系尚不健全，貨幣市場和資本市場還存在相當(dāng)多的空白，票據(jù)市場發(fā)展滯后，利率沒有完全市場化，市場分割和行業(yè)干預(yù)比較嚴(yán)重。因此，除了銀行信貸、民間借貸之外，可供中小企業(yè)選擇的融資渠道有限。中小企業(yè)由于融資能力差、生產(chǎn)規(guī)模小、管理水平低、信息流量少等特點，許多財務(wù)管理、融資、資產(chǎn)運行中的問題難以依靠自身力量解決。因此，目前我國的金融環(huán)境對中小企業(yè)發(fā)展影響較大，需要予以解決。
參考文獻：
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民營中小企業(yè)融資難范文第4篇
[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；融資；創(chuàng)新
［中圖分類號］F275 [文獻標(biāo)識碼］B[文章編號]1002-2880（2011）10-
一、 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
目前，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟當(dāng)中發(fā)揮著越來越重要的作用。中小企業(yè)在促進國民經(jīng)濟穩(wěn)定增長、增加稅收、緩解就業(yè)壓力、優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、擴大出口等方面的作用日益突出。根據(jù)有關(guān)統(tǒng)計，中小企業(yè)占國內(nèi)企業(yè)總數(shù)的99％，新增就業(yè)的75％進入到了中小企業(yè)，創(chuàng)造的GDP占全國60%，交納稅金占50%。另外，中小企業(yè)的發(fā)明專利占66%，研發(fā)產(chǎn)品的80％。但是長期以來，由于種種原因，中小企業(yè)融資難的問題一直阻礙著其進一步的發(fā)展。長期以來，中小企業(yè)對國民經(jīng)濟的貢獻遠(yuǎn)大于50%，但融資額占總?cè)谫Y額比例始終徘徊在30%以下。
中小企業(yè)融資難主要表現(xiàn)：1.中小企業(yè)融資渠道狹窄。目前，中小企業(yè)的融資渠道主要有四種:直接融資、間接融資、政府財政扶持資金和中小企業(yè)內(nèi)源融資等。由于國內(nèi)資本市場發(fā)育不完善，因此中小企業(yè)進入股票和債券市場進行籌資的門檻較高；而對于中小企業(yè)的財政資金資助，只有部分科技型中小企業(yè)能夠有機會獲得；由于中小企業(yè)的信用水平比較低，因此很難從商業(yè)銀行獲得貸款。以上融資渠道不暢，導(dǎo)致更多的中小企業(yè)只能通過內(nèi)源融資獲得資金。據(jù)調(diào)查，我國中小企業(yè)的自我融資比例高達(dá)65.3%。但是中小企業(yè)普遍存在著分配中留利不足，自我積累少的情況。2.中小企業(yè)融資成本高，融資能力弱。在貸款利率上，中小企業(yè)很難享受到國有大中型企業(yè)的優(yōu)惠利率政策；在貸款方式上，金融機構(gòu)對中小企業(yè)大多采取抵押貸款或擔(dān)保貸款等方式。這種方式不僅貸款程序復(fù)雜，而且要支付擔(dān)保費、抵押資產(chǎn)評估費等相關(guān)費用，成本較高。 并且大多數(shù)中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期，抵御風(fēng)險的能力弱，因此很難從正規(guī)渠道獲取所需資金，因此就尋求從其他非正規(guī)渠道獲得，風(fēng)險較大。此外，很多中小企業(yè)沒有建立健全完善的財務(wù)制度，缺乏專業(yè)的融資人員，無法對融資進行科學(xué)有效的規(guī)劃與管理，因此很大程度上削弱了中小企業(yè)的融資能力。
二、 中小企業(yè)融資難成因分析
首先，中小企業(yè)融資難，是由其自身的經(jīng)營特性決定的：中小企業(yè)自身實力比較弱，其經(jīng)營活動易受外部環(huán)境的影響，而且很多中小企業(yè)都實行家族式經(jīng)營，管理粗放；第二，中小企業(yè)資產(chǎn)少且流動性差，負(fù)債能力有限；第三，中小企業(yè)資金需求的類型復(fù)雜，資金需求數(shù)額少、頻率高，導(dǎo)致對中小企業(yè)融資難度加大，造成中小企業(yè)融資的成本高；第四，中小企業(yè)財務(wù)信息透明度低，由于中小企業(yè)的財務(wù)制度不健全，個別中小企業(yè)存在賬目作假等現(xiàn)象，導(dǎo)致中小企業(yè)與金融機構(gòu)之間的財務(wù)信息不對稱問題非常嚴(yán)重。這幾個特點使得中小企業(yè)融資難成為其發(fā)展中的普遍現(xiàn)象。
其次，以國有商業(yè)銀行為主導(dǎo)的金融體系制約了中小企業(yè)融資的發(fā)展。為了防范自身的信用風(fēng)險，國有商業(yè)銀行實行貸款轉(zhuǎn)向大企業(yè)的發(fā)展策略，在貸款管理權(quán)限上收的同時撤并了大量原有機構(gòu)，導(dǎo)致了對分布在縣域的中小企業(yè)貸款的大量收縮。國內(nèi)現(xiàn)有的其他金融機構(gòu)，如股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社等的發(fā)展策略的重點，也是著眼于與國有商業(yè)銀行爭奪對大企業(yè)的貸款份額，客觀上也減少了對中小企業(yè)的融資。其次，中小企業(yè)在申請貸款時面臨的程序較為繁瑣，造成中小企業(yè)融資隱性成本高。而且，面向中小企業(yè)客戶的融資工具市場也比較落后。
第三，對中小企業(yè)進行擔(dān)保的規(guī)模小，風(fēng)險分散與補償制度缺乏導(dǎo)致中小企業(yè)融資難。據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)因無法落實擔(dān)保而遭到拒貸的比例高達(dá)23．8％，因無法落實抵押而發(fā)生的拒貸比例高達(dá)32．3％，二者合計的總拒貸率高達(dá)56．1％。但目前面向中小企業(yè)的信用擔(dān)保業(yè)，還難以滿足廣大中小企業(yè)融資的需要：由政府出資設(shè)立的中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)，通常在剛籌建的時候得到一次性資金支持，缺乏后續(xù)的資金補償機制；其他擔(dān)保機構(gòu)因為受到所有制歧視，只能獨自承擔(dān)擔(dān)保貸款風(fēng)險，而無法與協(xié)作商業(yè)銀行形成共擔(dān)機制。由于擔(dān)保的風(fēng)險分散與損失分擔(dān)及補償制度尚未形成，使得中小企業(yè)擔(dān)保資金的引領(lǐng)功能和擔(dān)保機構(gòu)的信用能力均受到較大制約。
第四，多層次的適合中小企業(yè)直接融資的資本市場尚未形成。目前國內(nèi)中小企業(yè)外源融資中，通過商業(yè)銀行貸款所獲得的間接融資為70％，通過資本市場發(fā)行股票或債券等直接融資不到10％，剩余的是內(nèi)源融資占20％。即便是在這種直接融資與間接融資結(jié)構(gòu)極為不協(xié)調(diào)的情況下，證券市場還是以主板為主向大中型企業(yè)傾斜。而比較苛刻的入門條件和費用，使得廣大中小企業(yè)無法進入資本市場進行直接融資。而且低門檻的創(chuàng)業(yè)板遲遲沒有創(chuàng)立，地方性股權(quán)交易市場被不斷取締，并且其他非正規(guī)的直接融資缺乏相應(yīng)法律支持和保護，導(dǎo)致中小企業(yè)通過資本市場進行直接融資更加困難。
三、 中小企業(yè)融資創(chuàng)新研究
由于中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟中起著重要作用。而且，融資難的問題長期以來困擾著中小企業(yè)的發(fā)展，應(yīng)該采取對策，積極促進中小企業(yè)的融資創(chuàng)新，以期破解中小企業(yè)融資難的瓶頸。
（一）中小企業(yè)內(nèi)部融資理念、外部融資制度和融資產(chǎn)品要進行創(chuàng)新。首先，根據(jù)中小企業(yè)目前的經(jīng)營狀況，中小企業(yè)必須轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，在積極爭取外源融資的同時，正確認(rèn)識內(nèi)源融資的重要性，擴大自身積累，增加內(nèi)源融資來源。中小企業(yè)要打破傳統(tǒng)的家族式經(jīng)營模式，建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度，對企業(yè)進行科學(xué)規(guī)范的管理；同時要更新融資觀念，充分認(rèn)識和掌握最新的適合中小企業(yè)的融資工具，積極借鑒先進的融資經(jīng)驗。在中小企業(yè)融資創(chuàng)新中，融資制度創(chuàng)新是其他創(chuàng)新的基礎(chǔ)，融資制度的創(chuàng)新或突破是解決中小企業(yè)融資難的關(guān)鍵環(huán)節(jié)所在。目前，在中小企業(yè)融資制度創(chuàng)新方面正在進行積極探索。2007年上半年發(fā)改委已分別批準(zhǔn)兩單打包發(fā)行的中小企業(yè)債券：北京中關(guān)村科技擔(dān)保有限公司牽頭對北京中關(guān)村8家中小企業(yè)打包的“中關(guān)村高科技企業(yè)債券”，以及由深圳貿(mào)易工業(yè)局中小企業(yè)服務(wù)中心牽頭對十多家中小企業(yè)打包的債券。打包發(fā)債是通過信用增級來提高發(fā)債企業(yè)的信用級別，使得債券的可償性、安全性和穩(wěn)定性大大提高。在滿足債務(wù)人融資需求的同時，吸引更多的投資者，從而降低融資成本。最后是中小企業(yè)融資產(chǎn)品創(chuàng)新。目前，國內(nèi)比較成熟的融資方式主式遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)靈活的融資需求，因此，中小企業(yè)要積極進行融資產(chǎn)品的創(chuàng)新，可以從以下幾方面開拓新型融資渠道，主要有企業(yè)互助基金、融資外包、私募融資、資產(chǎn)證券化、通倉融資、產(chǎn)業(yè)投資基金動產(chǎn)融資、保理擔(dān)保等創(chuàng)新融資工具。
（二）創(chuàng)新完善中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系。要建立多主體，多層次各方共同參與的新型的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。這個體系應(yīng)該采用“一體兩翼”的基本架構(gòu)?！耙惑w”指市、省、國家三級中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，“兩翼”指這個擔(dān)保體系當(dāng)中由互助擔(dān)保機構(gòu)與商業(yè)擔(dān)保機構(gòu)構(gòu)成。在完善小企業(yè)信用擔(dān)保體系方面，要做到以下幾點：第一，多渠道籌集擔(dān)保資金。各級政府要設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展資金，重點用于支持中小企業(yè)信用擔(dān)?；蛟贀?dān)保資金。第二，加快建立中央和省級再擔(dān)保體系。各省級政府要盡快建立省級中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)，通過再擔(dān)保等方式對地市中小企業(yè)信用機構(gòu)以及互助擔(dān)保機構(gòu)、商業(yè)機構(gòu)實施業(yè)務(wù)監(jiān)督和分擔(dān)擔(dān)保風(fēng)險。第三，建立中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)協(xié)作組織。為了規(guī)范擔(dān)保業(yè)務(wù)行為，保障專業(yè)擔(dān)保機構(gòu)的合法權(quán)益，應(yīng)該建立中小企業(yè)信用擔(dān)保協(xié)會。規(guī)范信用擔(dān)保操作，各級中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)實行政企分開的原則，按市場化運作，提高運行效率。
（三）金融機構(gòu)要進一步完善創(chuàng)新信貸融資體制，并且要促進中小商業(yè)銀行的發(fā)展
各類金融機構(gòu)要通過擴大中長期資金來源、改善存貸款期限結(jié)構(gòu)、設(shè)置新的協(xié)議存款品種等措施來解決中小企業(yè)貸款的結(jié)構(gòu)性矛盾；要充分利用貸款利率浮動政策，不斷完善差別化利率定價機制，提高利率定價和利率風(fēng)險管理水平。二是要大力完善商業(yè)銀行信貸管理體制和機制，加強風(fēng)險內(nèi)控制度建設(shè)，進一步改進授權(quán)授信管理方式，引導(dǎo)基層商業(yè)銀行機構(gòu)大力優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)。積極支持符合貸款條件中小企業(yè)的合理資金需求，實現(xiàn)促進中小企業(yè)發(fā)展與銀行效益共同提高的局面；要研究設(shè)計適合中小企業(yè)融資要求的金融產(chǎn)品，建立適合中小企業(yè)融資特點的授信管理和績效考核制度，培訓(xùn)專業(yè)的中小企業(yè)信貸管理人員，使更多的中小企業(yè)能及時得到融資支持。此外，要促進中小型銀行發(fā)展，特別是發(fā)展以民間資本為主要發(fā)起人的民營中小型銀行，可以通過民營金融資本與中小企業(yè)的聯(lián)合，改善民營金融機構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)，引入靈活管理機制，規(guī)避融資的風(fēng)險，更好地滿足中小企業(yè)的融資要求。民營商業(yè)銀行經(jīng)營機制靈活，更適合為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。
(四)構(gòu)建多層次的資本市場體系，完善中小企業(yè)直接融資渠道
消除中小企業(yè)在主板市場上市融資受到的所有制歧視性待遇，逐步放寬中小企業(yè)直接發(fā)行股票﹑債券的條件，讓符合相關(guān)條件的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)直接進入資本市場。對于一些發(fā)展前景良好，但是目前還不具備條件的中小企業(yè)，可以采用合并﹑買殼等方式來參與到資本市場當(dāng)中。積極引導(dǎo)二板市場的健康發(fā)展，優(yōu)先發(fā)展場外交易市場。將場外交易市場作為二板市場同步進行發(fā)展，要積極恢復(fù)并發(fā)展各種交易主體廣泛參與、融資產(chǎn)品品種數(shù)量不斷增加的場外交易市場，以規(guī)避高昂交易費用與嚴(yán)格上市條件對中小企業(yè)利用資本市場融資的制約。最后，資本市場要積極吸納風(fēng)險投資，促進中小企業(yè)利用票據(jù)、債券等金融工具來進行融資。在風(fēng)險投資的主體中，既要有政府風(fēng)險投資機構(gòu)及創(chuàng)業(yè)中心等機構(gòu)，還應(yīng)當(dāng)鼓勵科技型企業(yè)吸納各種風(fēng)險投資基金和風(fēng)險投資等。同時，依托場外交易市場使中小企業(yè)票據(jù)、債券融資持續(xù)發(fā)展，以降低中小企業(yè)融資成本，改善資本結(jié)構(gòu)。
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民營中小企業(yè)融資難范文第5篇
關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資環(huán)境 改善對策
一 、中小企業(yè)融資難的概念界定與現(xiàn)狀分析
1.中小企業(yè)融資難的概念。中小企業(yè)融資主要指中小型民營企業(yè)的融資。目前我國的銀行等主要融資渠道，對大型企業(yè)、國有企業(yè)的融資貸款都有政策。但作為民族企業(yè)的主體，雖然中小企業(yè)在應(yīng)對外企、跨國企業(yè)的挑戰(zhàn)方面起主要作用，但同時，制約其發(fā)展的資金融通方面，銀行等融資機構(gòu)由于種種原因，遲遲沒有放開。結(jié)果就是中小企業(yè)難成為一個備受關(guān)注的一個問題，其實質(zhì)還是一個，融資、發(fā)展和規(guī)范的話題。
2.中小企業(yè)融資發(fā)展現(xiàn)狀。中小企業(yè)是我國改革開放后出現(xiàn)的新型企業(yè)群體，尤其近幾年來得到飛速發(fā)展，并且在我國國民經(jīng)濟中占據(jù)著重要的地位。
但是，中小企業(yè)在我國金融市場中卻占據(jù)與其地位及不相稱的市場份額，金融機構(gòu)沒有給中小企業(yè)提供足夠的金融支持。中小企業(yè)在產(chǎn)值、就業(yè)等方面對國名經(jīng)濟的貢獻度與之存在著鮮明的反差。而近年來央行持續(xù)提高準(zhǔn)備金率，中小企業(yè)的融資成本不斷上升，融資更加困難，以至于讓疲憊不堪的中小企業(yè)經(jīng)營更加困難。
二 、中小企業(yè)融資難的原因分析
中小企業(yè)融資困難的制約因素是多方面的，既有企業(yè)自身的內(nèi)部問題，也有政策方面的原因，還有銀行等金融機構(gòu)的外部影響。分析之后主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
1.中小企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營風(fēng)險高，核心競爭力缺乏。我國的中小企業(yè)大多經(jīng)營規(guī)模小，規(guī)模小導(dǎo)致經(jīng)營的風(fēng)險大，而中小企業(yè)抵御風(fēng)險的能力較差。另一方面固定資產(chǎn)較少，生產(chǎn)的經(jīng)營場地多數(shù)為租賃，企業(yè)的負(fù)債能力局限，企業(yè)負(fù)債能力決定企業(yè)融資能力理論，中小企業(yè)的融資渠道狹窄。
2.缺乏完整的政策體系。盡管我國財政給予中小企業(yè)多種形式的支持，但由于我國的財政體制仍然處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期，國家扶持中小企業(yè)的政策體系尚未完善，仍然存在許多問題。
3.金融機構(gòu)的效益考核機制制約中小企業(yè)融資。金融機構(gòu)注重效益考核，內(nèi)部考核機制對優(yōu)質(zhì)客戶、效益高、信用好的企業(yè)和大中型企業(yè)貸款比較有利，中小企業(yè)貸款比較困難。再加上近年來，銀行的貸款額度非常緊張，浮動利率高，利息外的費用增加，審批手續(xù)復(fù)雜，中小企業(yè)不敢向銀行融資。
三、解決中小企業(yè)融資難問題的對策
1.中小企業(yè)素質(zhì)有待提高，融資能力在經(jīng)營過程中應(yīng)不斷提高。中小企業(yè)自身的缺陷是造成中小企業(yè)融資難的主要原因，加強自身建設(shè)，提高素質(zhì)，規(guī)范企業(yè)的融資行為，最后達(dá)到增強融資能力的目的。應(yīng)該從以下幾方面做起：
（1）規(guī)范企經(jīng)營和財務(wù)行為，增強財務(wù)管理，創(chuàng)建和改善與企業(yè)法律地位相適應(yīng)的財務(wù)制度和信用制度，確保財務(wù)信息的合法性、真實性、透明性和及時性，增強內(nèi)在融資能力。
（2）企業(yè)建立現(xiàn)代化經(jīng)營管理制度， 完善法人結(jié)構(gòu)。建立起適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟競爭需要的中小企業(yè)特色自身的制度，走現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)多元化的發(fā)展道路。
（3）建立企業(yè)的誠信原則，依照法律展開生產(chǎn)經(jīng)營及融資活動。正視普遍存在的誠信缺失的現(xiàn)象，分析危害。從內(nèi)部制度著手建設(shè)，來頑固誠信原則在中小企業(yè)融資及經(jīng)營中的作用。企業(yè)從自身做起，內(nèi)部改善開始來解決中小企業(yè)融資難的問題。
2.建立中小企業(yè)融資體系， 促進中小企業(yè)健康發(fā)展。拓寬融資渠道，建立健全中小企業(yè)直接的融資體系，這也是解決中小企業(yè)融資難的又一重要途徑。要實現(xiàn)順利發(fā)展，需根據(jù)自身的財務(wù)狀況做出最優(yōu)的融資決策，需要有一個多樣化的金融體系來對應(yīng)其不同成長階段的企業(yè)融資需求。政府應(yīng)當(dāng)建立和完善一個主體多元化、結(jié)構(gòu)多層次的中小企業(yè)融資體系，鼓勵金融創(chuàng)新，最終形成多種融資形式共存、直接融資與間接融資并舉、銀企協(xié)調(diào)發(fā)展的局面。
3.金融機構(gòu)多舉措扶持中小企業(yè)融資。政府加大中小企業(yè)的信貸支持力度，推進金融服務(wù)工作，一方面要改善金融服務(wù)的信用環(huán)境，另一方面要從根本上轉(zhuǎn)變銀行業(yè)等金融機構(gòu)的思想觀念。細(xì)分市場，最大限度地滿足多樣化的市場主體對資本的供給與需求，才能建立起公正開放、多層次、立體化的資本市場，為中小企業(yè)的直接融資創(chuàng)造條件。
中小企業(yè)融資難，是一直貫穿于中國經(jīng)濟發(fā)展的一個重要問題。經(jīng)過多次研究，各方提出了很多相應(yīng)對策。本其質(zhì)上是一個制度問題，只要制度完善市場問題就迎刃而解。否則就不能改變中小企業(yè)融資難的困境。信息制度及體系嚴(yán)格完善，銀行得到真實的信息，就不再會擔(dān)心出現(xiàn)中小企業(yè)在融資過程中的一系列問題。另外一方面最的主體是政府，政府為中小企業(yè)融資安排合理的制度，減少中小企業(yè)融資的交易成本，從而最終解決中小企業(yè)融資困境難題。
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