國內(nèi)資產(chǎn)評估
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國內(nèi)資產(chǎn)評估范文第1篇
關(guān)鍵詞：資產(chǎn)評估；實踐教學；案例教學；模擬實驗
中圖分類號：G642.0 文獻標志碼：A 文章編號：1674-9324（2014）09-0207-02
一、引言
我國市場市場經(jīng)濟的發(fā)展需要大量高層次的資產(chǎn)評估人才。自2004年教育部首次批準南京財經(jīng)大學和內(nèi)蒙古財經(jīng)學院設(shè)立資產(chǎn)評估本科專業(yè)以來，越來越多院校適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展的需要，紛紛設(shè)立了資產(chǎn)評估本科專業(yè)。近年來，圍繞資產(chǎn)評估專業(yè)建設(shè)問題，相關(guān)各方展開了積極研討，所達成的共識之一是資產(chǎn)評估作為一個實踐性要求很高的應(yīng)用型學科，在人才培養(yǎng)環(huán)節(jié)應(yīng)高度重視實踐教學。然而如何通過實踐教學體系培養(yǎng)學生的實踐能力尚處在探索階段。本文結(jié)合我校及兄弟院校人才培養(yǎng)情況，探討資產(chǎn)評估專業(yè)的實踐教學問題。
二、本科資產(chǎn)評估專業(yè)實踐教學現(xiàn)狀
目前國內(nèi)資產(chǎn)評估本科專業(yè)的實踐教學主要分為四大類：認知性實踐、專業(yè)性模擬實驗、畢業(yè)實習、畢業(yè)論文。這些教學活動雖然對實踐能力培養(yǎng)起到了一定的積極作用，但總體來看效果不是很理想。
認知性實踐通過到評估機構(gòu)的短期參觀、考察，達到對資產(chǎn)評估行業(yè)狀況、資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)、資產(chǎn)評估理論與方法有初步認知的目的。但由于時間較短，或者由學生自己來完成，最終往往是走馬觀花，流于形式。
專業(yè)模擬實驗通過課堂集中教學的方式，對現(xiàn)實經(jīng)濟生活中的資產(chǎn)評估活動進行模擬，從而使得學生對評估實踐有感性認識，并將評估理論和方法與評估實際緊密結(jié)合起來，以便走上工作崗位后能夠盡快適應(yīng)評估實踐的需要。專業(yè)模擬實驗是提高實踐能力的最重要的一個環(huán)節(jié)，但目前國內(nèi)高校還面臨諸多問題，集中表現(xiàn)在：缺乏合適的模擬實驗教學軟件、缺乏合適的模擬實驗教學教材、缺乏合適的模擬實驗教學師資。
畢業(yè)實習是通過在資產(chǎn)評估機構(gòu)的學習和操練，培養(yǎng)學生理論聯(lián)系實際以及分析和獨立解決實際問題能力。由于學生畢業(yè)實習往往和就業(yè)結(jié)合在一起，因而，許多學生到簽約單位而不是評估機構(gòu)實習，或者并未從事資產(chǎn)評估方面的實習。
畢業(yè)論文旨在對學生全面運用所學評估理論及相關(guān)專業(yè)知識、技能進行綜合性訓練，以調(diào)查研究、案例分析、方案設(shè)計等形式，對實際問題進行分析、探討，以提高學生的獨立分析與解決實際問題能力。從各高校評估專業(yè)論文完成情況看，目前仍然偏重理論研究，解決評估實際問題的較少。
三、資產(chǎn)評估實踐教學的課程體系構(gòu)建
資產(chǎn)評估實踐教學旨在通過評估實踐教學活動，促使學生將資產(chǎn)評估理論和評估實踐有機地結(jié)合起來，為學生提供“零距離”的實踐體驗，縮小理論與實踐之間的距離，培養(yǎng)學生分析問題、解決問題的能力，增強學生對資產(chǎn)評估工作的適應(yīng)性，實現(xiàn)資產(chǎn)評估專業(yè)教育與社會需求的“無縫”接軌，保證人才培養(yǎng)的規(guī)格和質(zhì)量。
根據(jù)資產(chǎn)評估實踐教學目的，可以構(gòu)建“專業(yè)認知―課程同步實驗―綜合模擬實驗―實習基地實習”四個層次的資產(chǎn)評估實踐教學課程體系，其基本構(gòu)造如下圖所示。
資產(chǎn)評估實踐教學課程體系將評估實踐能力培養(yǎng)貫穿于四年本科教育之中，由淺入深，由表及里，其中第一層次是資產(chǎn)評估專業(yè)認知實習，第二層次是課程同步實驗，第三層次綜合模擬實驗，第四層次是實習基地實習。
1.所謂“專業(yè)認知”，就是針對資產(chǎn)評估專業(yè)新生缺乏評估意識和評估概念的狀況，通過參觀評估機構(gòu)、評估現(xiàn)場以及專業(yè)老師或評估師的講解，使學生能夠了解資產(chǎn)評估的基本內(nèi)容和基本方法，對資產(chǎn)評估活動有感性認識。
2.“課程同步實驗”是學生在完成專業(yè)認知的基礎(chǔ)上，在學習《房地產(chǎn)評估》、《機器設(shè)備評估》、《無形資產(chǎn)評估》等專業(yè)核心課程的同時，通過同步實驗，掌握相關(guān)資產(chǎn)的評估特點和評估技巧。
3.綜合模擬實驗是學生完成專業(yè)課程學習后，通過完整評估項目的模擬，讓學生作為一個評估人員，綜合運用所學到的專業(yè)知識，按照評估程序，選擇合適的評估方法，確定合適的評估參數(shù)，得到最終的評估結(jié)果。評估項目宜選擇股權(quán)價值評估，方法涉及資產(chǎn)基礎(chǔ)法、收益法和市場法。
4.實習基地實習是學生完成了校內(nèi)課程學習后，集中時間到實習基地實習。在帶教老師的指導下，全程參與實際評估項目，為在校學生向評估人員角色的轉(zhuǎn)變提供鋪墊。同時，在實習過程中發(fā)現(xiàn)評估活動中存在的問題，為畢業(yè)論文（實習）的撰寫提供相應(yīng)的素材。
四、資產(chǎn)評估實踐教學的保障體系構(gòu)建
為在教學中落實上述課程體系，取得理想的實踐教學效果，必須要建立相應(yīng)的保障體系，包括教學管理保障、教學條件保障、師資隊伍保障等。
1.教學管理保障。為規(guī)范實踐管理，應(yīng)建立完善、可控的資產(chǎn)評估實踐教學管理保障體系，包括實踐教學的質(zhì)量評價體系、質(zhì)量監(jiān)控體系、成績考評體系，涵蓋實踐教學的所有環(huán)節(jié)。
質(zhì)量評估體系以實踐教學成效為本，制定專業(yè)認知、課程同步實驗、綜合模擬實驗、實習基地實習的實踐教學管理制度、實踐教學管理文件以及實踐教學質(zhì)量標準。
質(zhì)量監(jiān)控體系強調(diào)實踐教學的事前、事中、事后監(jiān)控和反饋。事前監(jiān)控注重實踐教學的前期準備，如實驗場所、實驗人員的安排和落實；事中監(jiān)控注重實踐教學過程的監(jiān)控，如教師和學生的到位情況、教師指導情況、現(xiàn)場紀律等；事后監(jiān)控注重實踐教學效果的監(jiān)控，如成果性材料的質(zhì)量、學生成績分布狀況、教師成績評定合理性等；同時注重實踐教學過程的反饋和教學效果的反饋。
成績考評體系應(yīng)根據(jù)實踐教學的特點，改變傳統(tǒng)的成績考評方法，將考評的重點放在實踐教學過程中。傳統(tǒng)的成績考評方法以出勤和最終報告或作業(yè)作為考核重點，其結(jié)果往往導致學生“出工不出力”，成果性材料東拼西湊、弄虛作假等，因此，在傳統(tǒng)考評方法基礎(chǔ)上，更應(yīng)強調(diào)學生在實踐過程對評估理論和評估知識應(yīng)用的考核。
2.教學條件保障。教學條件保障主要是涉及實踐教學的實驗室和實習基地建設(shè)。在實驗室建設(shè)方面，應(yīng)具有滿足資產(chǎn)評估實踐教學的硬件設(shè)施和軟件配備。硬件除了在性能上需要滿足一定要求外，在數(shù)量上還應(yīng)該留有余量，以防止可能出現(xiàn)的計算機故障。
軟件配備是目前實驗室建設(shè)面臨的主要問題。目前市場上的資產(chǎn)評估軟件有鼎信諾資產(chǎn)評估系統(tǒng)、資產(chǎn)評估大師、AE99資產(chǎn)評估項目管理系統(tǒng)、創(chuàng)新資產(chǎn)評估軟件系統(tǒng)等幾種，綜合比較分析，鼎信諾資產(chǎn)評估系統(tǒng)具有教學版本，對于資產(chǎn)評估實驗教學比較最適合。
實驗教材比較理想的是由郭昱主編，立信會計出版社出版的《資產(chǎn)評估模擬實驗》，該教材以真實評估項目為基礎(chǔ)，模擬資產(chǎn)評估活動的每一環(huán)節(jié)，將評估項目中評估人員所做的主要工作通過文字形式展示出來，讓學生以評估人員的身份來完成相應(yīng)的評估工作，其中，凡涉及評估理論和方法應(yīng)用的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，讓學生自己按提示設(shè)計完成。目前國內(nèi)許多高校使用該教材，普遍評價很好。
在實習基地建設(shè)方面，應(yīng)慎重選擇評估機構(gòu)作為實習基地。評估機構(gòu)應(yīng)具有一定的規(guī)模，能夠接納足夠多的學生實習；同時，要運作規(guī)范，帶教老師的實踐能力和業(yè)務(wù)水平能夠勝任實踐教學的要求。
3.師資隊伍保障。目前在財經(jīng)類高校從事資產(chǎn)評估教學的專業(yè)教師中具有實踐經(jīng)驗的教師相對缺乏，這對于資產(chǎn)評估實踐教學的開展十分不利。為保證實踐教學效果，必須建立一直熟悉評估業(yè)務(wù)、教學能力強、具有創(chuàng)新精神、樂于教書育人的“雙師型”資產(chǎn)評估實踐教學隊伍[1]。
首先，應(yīng)重視高校教師的實踐教學工作，在職稱評定、績效考核中適當向?qū)嵺`教學教師傾斜，建立具有吸引力的實踐教學激勵機制[2]。
其次，合理安排校內(nèi)教師的任課時間，鼓勵校內(nèi)教師“走出去”，到評估機構(gòu)踐習，參與實際評估項目，了解與掌握資產(chǎn)評估活動的具體程序、方法。
最后，建立“產(chǎn)學”合作機制，將校外資產(chǎn)評估界的精英“引進來”，進行實戰(zhàn)授課。
五、結(jié)語
實踐能力是資產(chǎn)評估專業(yè)需要培養(yǎng)的至關(guān)重要的能力，由于資產(chǎn)評估本科專業(yè)設(shè)立時間較短，人才培養(yǎng)模式尚處于探索階段，如何通過實踐教學培養(yǎng)學生實踐能力并沒有可資借鑒的成功經(jīng)驗，這就需要相關(guān)院校進行不懈研究以及積極探索，從而提高實踐教學水平。
參考文獻：
[1]廉李章.經(jīng)濟管理類本科專業(yè)實踐教學的若干思考[J].高校實驗室工作研究，2004，12（4）：59.
國內(nèi)資產(chǎn)評估范文第2篇
【關(guān)鍵詞】公允價值資產(chǎn)評估
2008年9月，中國證監(jiān)會正式《關(guān)于進一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導意見》（以下簡稱《意見》），主要根據(jù)近期市場的變化和基金管理公司執(zhí)行新準則中存在的有關(guān)公允價值認定和計量方面的問題，對基金估值業(yè)務(wù)，特別是長期停牌股票等沒有市價的投資品種的估值等問題做出了規(guī)范。其中第二條第五款規(guī)定：“基金管理公司在采用估值政策和程序時，應(yīng)當充分考慮參與估值流程各方及人員的經(jīng)驗、專業(yè)勝任能力和獨立性，通過建立估值委員會、參考行業(yè)協(xié)會估值意見、參考獨立第三方機構(gòu)估值數(shù)據(jù)等一種或多種方式的有效結(jié)合，減少或避免估值偏差的發(fā)生”。
該指導意見進一步規(guī)范了新會計準則在證券市場的運用，同時也為資產(chǎn)評估行業(yè)與會計行業(yè)在資本市場的深入合作提供了新契機。
一、會計與資產(chǎn)評估協(xié)作的必要性
會計與資產(chǎn)評估從不同角度對公允價值進行定義。新會計準則定義為：“在公允價值計量下，資產(chǎn)和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計量”。這一概念基本把公允價值等同于公平交易的市場成交價格。而在資產(chǎn)評估中，公允價值是在完全市場或非完全市場下、針對某項經(jīng)營或非經(jīng)營資產(chǎn)，其符合最佳用途時的價值，是一個更具一般性的經(jīng)濟學概念。評估結(jié)果的形式之一即會計定義的完全市場交換價格。因此，會計力圖根據(jù)實際價格計量價值，資產(chǎn)評估則從經(jīng)濟價值評定價格，兩者是互補的。
（一）正確計量公允價值的重要性
會計定義的前提假設(shè)是公平交易，即經(jīng)濟學上的市場信息對稱和經(jīng)濟人理性。但現(xiàn)實中，由于信息局限、政策激勵、關(guān)聯(lián)交易等多種因素，企業(yè)會表現(xiàn)出對市場整體風險的低估。這種交易客觀上是不公平的，導致成交價格與會計公允價值背離。這種情況在基本面市場出現(xiàn)得越多越復雜，對資本市場影響越不利，當市場非理性積累嚴重時就產(chǎn)生經(jīng)濟泡沫。這就使正確計量公允價值具有了十分重要的意義。
（二）會計計量的局限性
1.偏向于“盯住市場”，估值方法運用不夠充分。新會計準則下分為3個層次確定公允價值：有活躍市場的報價；同類相似資產(chǎn)或負債市場的報價；無活躍市場的依靠估值技術(shù)方法。涉及到現(xiàn)金流、折現(xiàn)率、期間等參數(shù)的估值技術(shù)方法是最后的選擇。以基金為例，對于股票的常用估值方法主要有指數(shù)收益法、可比公司法、市場價格模型法、資本資產(chǎn)定價模型法等。《意見》出臺后，多數(shù)基金傾向于選擇指數(shù)收益法，即參考兩個交易所的行業(yè)指數(shù)對停牌股票進行估值。這種估值方法看齊市場總體，參數(shù)易得、操作簡便，但缺少對股票本身價值和基本面的考察。對于信息使用者來講，這個公允價值結(jié)果仍含有市場“失真”成分，有必要進行再分析。
2.遵循一貫性原則，計量缺乏靈活性。會計準則規(guī)定估值政策和方法一經(jīng)確定，應(yīng)持續(xù)使用，不得隨意變更。即會計計量是持續(xù)經(jīng)營假設(shè)下的事后計價，是對經(jīng)營成果的定期總結(jié)，要保持前后各期間的相關(guān)可比。因此，其估計公允價值的角度、觀點、方法也都建立在一個相對固定的假設(shè)下，即“市場波動處于能夠合理預期范圍內(nèi)”。但決定公允價值的市場，尤其是金融市場，很難有一個“合理范圍”，也難有哪一種估值方法能夠放之四海而皆準。估值方法的唯一確定限制了會計公允價值的“公允”程度，會計信息對于使用者的實際參考價值就降低了。
3.存在會計內(nèi)部操縱的可能。公允價值的弱點就是缺少可驗證性。我國會計準則早在1998年就曾使用過公允價值計量，但由于市場不完善和監(jiān)管漏洞，出現(xiàn)了企業(yè)濫用公允價值操縱利潤的情況。2007年新會計準則實施，仍然要預防這種操縱利潤的發(fā)生。因此，會計信息使用者在依靠財務(wù)報告做分析決策時，需要參考來自第三方對公允價值的評估計量結(jié)果。
（三）資產(chǎn)評估計量的優(yōu)勢
1.市場信息和評估技術(shù)兼?zhèn)?。資產(chǎn)評估機構(gòu)在業(yè)務(wù)發(fā)展中積累了大量的市場信息，有能力把握多種行業(yè)的市場動向，分析市場的潛力。同時，評估機構(gòu)擁有經(jīng)驗豐富的跨學科的評估專家，他們擅長測量個別資產(chǎn)的價值，區(qū)分其與現(xiàn)實價格的差異。
2.評估業(yè)務(wù)和方法多樣。資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)是針對委托人的評估目的開展的，國際上的評估目的分為：產(chǎn)權(quán)交易、抵押貸款、稅基評估、工商注冊、確定訴訟標的價值、財務(wù)報告為目的、其他目的等。根據(jù)不同目的，結(jié)合實際情況，適用不同假設(shè)，以一種評估方法為主，其他方法為輔，將最終估計的結(jié)果限制于一個合理的區(qū)間內(nèi)。資產(chǎn)評估還可以在交易前對會計計量結(jié)果進行合理預測，在財務(wù)管理決策時更具有用性。
3.評估具有獨立性。作為獨立第三方，資產(chǎn)評估師按照法定程序開展評估業(yè)務(wù)活動，操作規(guī)范，對評估結(jié)果承擔法律責任，保證了公允價值計量的獨立公正性，起到監(jiān)督會計估值的作用。
三、會計與資產(chǎn)評估行業(yè)協(xié)作的現(xiàn)實與展望
國內(nèi)外會計準則推廣公允價值計量，為會計和資產(chǎn)評估兩個行業(yè)更緊密地合作架起了橋梁。在會計領(lǐng)域，雖然準則沒有明確要求估值工作由誰來完成，但為了保證會計信息質(zhì)量，已產(chǎn)生了對第三方專業(yè)評估的需求。從《意見》出臺可見，這種需求正在成為必要。在評估領(lǐng)域，隨著評估技術(shù)和評估準則的發(fā)展和完善，實際評估能力已經(jīng)從機器、不動產(chǎn)向無形資產(chǎn)、金融資產(chǎn)、企業(yè)整體價值，甚至環(huán)境價值評估方向發(fā)展和提高。也就是說，相對需求的供給能力正在積極增加。
（一）國際協(xié)作
在美國、歐洲和其他國家或地區(qū)，評估協(xié)會組織都與會計組織保持密切聯(lián)系和溝通，圍繞公允價值開展討論，積極尋求兩行業(yè)相互促進、相互協(xié)調(diào)的發(fā)展道路。國際會計準則規(guī)定，采用公允價值模式可能需要對資產(chǎn)進行評估，在一些具體準則中，直接鼓勵由專業(yè)評估師評估公允價值。
目前，新會計準則對資產(chǎn)評估行業(yè)的現(xiàn)實影響，主要表現(xiàn)為上市公司以財務(wù)報告為目的的評估業(yè)務(wù)量增長。根據(jù)美國評估公司2006年的非正式統(tǒng)計，香港業(yè)務(wù)部全年以財務(wù)報告為目的的評估業(yè)務(wù)收入占全部收入的50％以上。四大會計師事務(wù)所也將這一評估業(yè)務(wù)作為重要的咨詢業(yè)務(wù)內(nèi)容，取得了較大成績。
（二）國內(nèi)發(fā)展
相比于會計行業(yè)的成熟，國內(nèi)資產(chǎn)評估行業(yè)發(fā)展相對緩慢。2004年出臺《資產(chǎn)評估準則――基本準則》，標志著我國逐步邁入國際化咨詢行列。中國資產(chǎn)評估協(xié)會至今仍致力于準則體系的建立工作。在新會計準則的實施過程中，中評協(xié)積極建議，在公允價值計量方面，為評估的參與保留了一定空間。證監(jiān)會《意見》的出臺也為資產(chǎn)評估在證券市場開展業(yè)務(wù)提供了方向和指導。
目前，我國資產(chǎn)評估行業(yè)尚不成熟，參與會計協(xié)作的主要障礙有以下兩點：一是沒有立法監(jiān)督，制度不健全，缺乏約束力。現(xiàn)實中，資產(chǎn)評估人員有按委托人提供的結(jié)果走評估程序的所謂“價值操縱”行為，機構(gòu)之間存在惡性競爭，這些情況導致評估結(jié)果有失公允。二是評估人員經(jīng)驗?zāi)芰Σ蛔?。注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)該是一個匯集具備房地產(chǎn)、土地、會計、金融、企業(yè)管理等多方面豐富經(jīng)驗和知識的專家，否則難以勝任市場經(jīng)濟中咨詢行業(yè)的發(fā)展要求。我國的從業(yè)人員大多達不到這一水平，這也是國內(nèi)評估機構(gòu)與國外評估機構(gòu)進行業(yè)務(wù)競爭的主要差距所在。
（三）對于未來的展望
1.健全資產(chǎn)評估立法和準則。用法律手段保證資產(chǎn)評估作為一個咨詢業(yè)的獨立公正性，正確發(fā)揮其評估公允價值的基本職能，嚴厲打擊利用資產(chǎn)評估程序進行價值操縱的行為。由于國際評估準則本身尚不健全，國際會計界和評估界對公允價值的認定方法尚存在分歧。在與國際接軌同時，我們應(yīng)立足我國市場經(jīng)濟實際，進行理論創(chuàng)新，盡快填補《資產(chǎn)評估準則》體系的空白。
2.明確資產(chǎn)評估咨詢業(yè)的地位，理順其對會計的預測、決策和監(jiān)督關(guān)系。資產(chǎn)評估通過“事前”評估，預測市場交易結(jié)果和會計計量結(jié)果，起到輔助決策的作用。同時，將評估價值結(jié)果與實際交易的會計計量比對，能夠度量交易的“公允”程度，起到監(jiān)督作用。
3.加強資產(chǎn)評估從業(yè)人才的培養(yǎng)。無論從行業(yè)供需前景還是政策層面，未來我國對高素質(zhì)資產(chǎn)評估人才的需求都是明顯的。人才的職業(yè)道德、知識理論基礎(chǔ)、實務(wù)經(jīng)驗等方面都有待提高，注冊資產(chǎn)評估師的資格考試和后續(xù)教育制度都將逐步完善。
4.樹立會計人員的評估意識。深入對公允價值及其估計方法的研究，運用公允價值把握市場、進行決策。規(guī)范實施新企業(yè)會計準則，為公允價值的進一步推廣做好準備。
主要參考文獻：
[1]中國資產(chǎn)評估協(xié)會.《資產(chǎn)評估與市場經(jīng)濟發(fā)展：2006國際評估論壇中外嘉賓演講文集》.經(jīng)濟科學出版社，2007.3.
[2]中國資產(chǎn)評估協(xié)會.《中國資產(chǎn)評估》，2007-2008.
國內(nèi)資產(chǎn)評估范文第3篇
近年來，我國資產(chǎn)評估界就評估報告中是否對被估資產(chǎn)的權(quán)屬發(fā)表意見出現(xiàn)了不同的認識，一是認為資產(chǎn)評估屬于經(jīng)濟鑒證類中介行業(yè)，評估報告不僅應(yīng)對評估對象的價值發(fā)表意見，而且也應(yīng)對評估對象的權(quán)屬做出說明。二是認為資產(chǎn)評估屬于咨詢類中介行業(yè)，評估報告僅應(yīng)就被評估資產(chǎn)在模擬條件下基準日的價格做出專業(yè)判斷，評估師沒有必要，也沒有能力關(guān)注和說明被評估資產(chǎn)的權(quán)屬狀況。筆者認為這兩種觀點均值得商榷。
一、關(guān)于資產(chǎn)評估行業(yè)性質(zhì)的再認識
長期以來，人們并未對資產(chǎn)評估行業(yè)予以清晰的定位，存在公證說、鑒證說和咨詢說三種解釋。我們認為資產(chǎn)評估是對資產(chǎn)價值進行分析和判斷的專業(yè)經(jīng)濟鑒證類行業(yè)。
首先，經(jīng)濟鑒證的鑒證應(yīng)該有別于公證。《中華人民共和國公證暫行條例》第2條規(guī)定，“公證是國家公證機關(guān)根據(jù)當事人的申請，依法證明法律行為，有法律意義的文書和事實的真實性、合法性，以保護公民身份上、財產(chǎn)上的權(quán)力和合法權(quán)益。”由此可見，公證具有下述特征：第一，公證是一項證明活動。即公證只能通過證明法律行為、有法律意義的文書和事實的真實性、合法性來實現(xiàn)其職能；同時，公證所能證明的只能是與當事人有關(guān)的非爭議事項。第二，公證由國家專門機關(guān)進行。國家專門機關(guān)即公證機關(guān)，它代表國家專門行使公證證明權(quán)。第三，公證依法進行。依法包括兩個方面，一是公證應(yīng)嚴格按照法律規(guī)定的程序進行，違反法定程序進行的公證證明活動不具有公證的效力；二是公證在證明的內(nèi)容及其出證條件上要遵循實體法的有關(guān)規(guī)定，即公證不但要證明其對象的真實性，還要證明其對象的合法性。
隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，出現(xiàn)了許多新的公證業(yè)務(wù)，如招標、投標、開獎、拍賣、提存、金融、公司事務(wù)以及房地產(chǎn)等。公證是以處理已經(jīng)發(fā)生的產(chǎn)權(quán)糾紛和防止?jié)撛诘漠a(chǎn)權(quán)糾紛而存續(xù)的，其業(yè)務(wù)范圍可劃分為三大類，即公證證明、賦予某些債權(quán)文書強制執(zhí)行效力和與公證有關(guān)的輔業(yè)務(wù)?；诖?，公證機關(guān)的業(yè)務(wù)范圍可進一步劃分為五類：證明法律行為；證明有法律意義的事實；證明有法律意義的文書；賦予某些債權(quán)文書強制執(zhí)行效力；與公證事務(wù)有關(guān)的輔業(yè)務(wù)。辦理公證原則上屬公證機關(guān)的職權(quán)范圍。但在特殊情況下，公證機關(guān)不能或不便行使其職能，依照國際條約、法律、法規(guī)的規(guī)定和國際慣例，可由公證機關(guān)以外的特定機關(guān)或特定人員代為行使公證職能。這些特定機關(guān)或特定人員所出具的證明書，與公證機關(guān)所出具的公證書具有同等法律效力。
鑒證活動的行為性質(zhì)、行為主體、行為效力、行為內(nèi)容都明顯區(qū)別于公證。就性質(zhì)而言，公證是國家司法證明活動，而經(jīng)濟鑒證則屬于民間專業(yè)鑒證服務(wù)活動；就主體而言，公證的主體是國家司法證明機關(guān)，而經(jīng)濟鑒證的主體一般是經(jīng)工商行政管理部門登記，從事專業(yè)服務(wù)活動，并有盈利目標約束的獨立機構(gòu)；就效力而言，公證具有法定的證明效力、強制執(zhí)行效力和法律要件效力，并可以在域外發(fā)生法律效力，而經(jīng)濟鑒證一般不具有法律效力；就內(nèi)容而言，公證能證明各種法律行為、有法律意義的事實和文書，不受行業(yè)、當事人類別、行為性質(zhì)和內(nèi)容的限制，公證證明的內(nèi)容不僅要證明對象的真實性，還必須證明其合法性，而經(jīng)濟鑒證則是在公證活動的基礎(chǔ)上衍生出的以事實判斷和價值判斷為主要內(nèi)容的專業(yè)服務(wù)。鑒證由鑒別和舉證兩個部分組成，鑒別是專家依據(jù)專業(yè)原則對經(jīng)濟活動及其結(jié)果做出的獨立判斷，而舉證則是為該判斷提供理論和事實支撐，使之做到言之有理，持之有據(jù)。這類行為一般具有獨立、客觀和專業(yè)的特征。我們不能模糊國家公證與經(jīng)濟鑒證的區(qū)別，更不能以經(jīng)濟鑒證取代國家公證。資產(chǎn)業(yè)務(wù)活動中標的物的權(quán)屬狀況應(yīng)以當事人明了為前提，如有必要當事人應(yīng)辦理公證手續(xù)。
其次，經(jīng)濟鑒證類行業(yè)內(nèi)部也需要再分類。以律師、注冊會計師和注冊資產(chǎn)評估師為主要代表的經(jīng)濟鑒證類專業(yè)服務(wù)行業(yè)是市場經(jīng)濟發(fā)展的必然產(chǎn)物，這類行業(yè)在維護市場秩序，防止信息扭曲和提高經(jīng)濟效率等方面發(fā)揮的作用是國家公證不能替代的。基于市場經(jīng)濟需求的多樣性，經(jīng)濟鑒證類專業(yè)服務(wù)行業(yè)又可因服務(wù)性質(zhì)、背景知識和執(zhí)業(yè)準則的不同形成行業(yè)亞分類。以注冊會計師和注冊資產(chǎn)評估師行業(yè)為例，在服務(wù)性質(zhì)方面，前者對財務(wù)報告進行事實判斷，后者對標的資產(chǎn)進行價值判斷；在背景知識方面，前者以會計理論和核算技術(shù)為基礎(chǔ)，后者以經(jīng)濟分析理論和專項資產(chǎn)價值識別技術(shù)為基礎(chǔ)；在執(zhí)業(yè)準則方面，前者分別接受國際和國內(nèi)會計準則和審計準則的約束，后者分別接受國際和國內(nèi)資產(chǎn)評估準則的約束。我們不能簡單否定評估行業(yè)的鑒證特征，一是資產(chǎn)評估確要從事以專業(yè)鑒別和舉證為主要內(nèi)容的工作；二是評估行業(yè)的存續(xù)取決于其在資產(chǎn)價值鑒證方面具備的整體能力；三是盡管這種鑒證活動一般不具有法律效力，但仍然是資產(chǎn)業(yè)務(wù)當事人各方進行決策的重要依據(jù)，所以評估師也必須對自己的行為承擔相應(yīng)的專業(yè)責任、民事責任和刑事責任。但需要強調(diào)指出的是資產(chǎn)評估從事的是價值鑒證，而不是權(quán)屬鑒證。
最后，資產(chǎn)評估行業(yè)提供的鑒證服務(wù)本質(zhì)是咨詢服務(wù)，一是資產(chǎn)評估源于詢價，是商品交換活動的產(chǎn)物。我國封建社會長期存在的典當業(yè)就有評估功能。但資產(chǎn)評估作為一個專門行業(yè)的獨立存在與工業(yè)革命后的英國相關(guān)。以機器和機器體系為生產(chǎn)手段的現(xiàn)代大工業(yè)引起的企業(yè)制度和市場體系的變化，要求資產(chǎn)評估作為一個行業(yè)而獨立存在。這既是解決生產(chǎn)要素復雜多變與企業(yè)管理人員專業(yè)限制沖突的要求，又是緩解企業(yè)財產(chǎn)組織制度的公司化傾向與投資者之間信息不對稱沖突要求，還是處理金融機構(gòu)防范風險與抵押物專業(yè)鑒定能力不足之間沖突的要求，同時也是國家對財產(chǎn)征稅與財產(chǎn)價格多變之間沖突的要求。二是資產(chǎn)評估經(jīng)過長期發(fā)展，已成為市場經(jīng)濟不能須臾缺少的一項基礎(chǔ)性專業(yè)咨詢活動，在服務(wù)銀行信貸、政府征稅、企業(yè)改制、公司上市和司法裁決方面發(fā)揮了其他專業(yè)咨詢服務(wù)行業(yè)不可替代的作用。在這里需要指出的是資產(chǎn)評估是以資產(chǎn)價值鑒證為核心內(nèi)容的專業(yè)咨詢服務(wù)行業(yè)，是市場經(jīng)濟和技術(shù)進步引起的社會分工的必然結(jié)果，由專業(yè)知識、專家隊伍和專門機構(gòu)組成的評估行業(yè)以其卓有成效的專業(yè)活動證明其不僅有存在的必要，而且有發(fā)展的可能。三是盡管評估行業(yè)的核心業(yè)務(wù)是對被評估資產(chǎn)進行價值判斷，這種核心業(yè)務(wù)既可以向后衍生出為發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)價值提供咨詢的業(yè)務(wù)，又可以向前衍生出為實現(xiàn)資產(chǎn)價值提供咨詢的業(yè)務(wù)，這表明評估行業(yè)仍存在擴展和創(chuàng)新服務(wù)的空間。遺憾的是在世界貿(mào)易組織關(guān)于服務(wù)部門的分類中，并未將評估服務(wù)與會計服務(wù)、法律服務(wù)相提并論，這至少表明：第一，資產(chǎn)評估的規(guī)模不能與會計服務(wù)和法律服務(wù)等量齊觀；第二，資產(chǎn)業(yè)務(wù)各方對資產(chǎn)評估的重要性尚未達成共識；第三，資產(chǎn)評估在市場經(jīng)濟國家中，尤其在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型國家中已經(jīng)發(fā)揮的作用并未廣為人知。
二、被評估資產(chǎn)的權(quán)屬需要再認識
國際資產(chǎn)評估準則在討論資產(chǎn)定義時強調(diào)資產(chǎn)的權(quán)利特征，并認為這些權(quán)利是可以有不同排列和組合，所以就有了單項權(quán)利和成組權(quán)利的表述。其實，人們經(jīng)常談及的產(chǎn)權(quán)就是資產(chǎn)所有權(quán)不同權(quán)能的排列與組合，技術(shù)的進步和市場的深化不僅使得這種排列與組合的多樣化成為必要，而且使之成為可能。一是專業(yè)化分工詮釋了權(quán)利分享優(yōu)于權(quán)利獨占的本質(zhì)；二是社會契約為權(quán)利分享提供了制度保障；三是市場機制在加速上述多樣化的同時，也為判斷產(chǎn)權(quán)價值的專業(yè)活動提出了要求，評估行業(yè)的問世正是順應(yīng)市場需求的產(chǎn)物?；谶@種認識，評估師必須關(guān)注被評估資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)屬性。
首先，評估師應(yīng)關(guān)注被評估資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)內(nèi)容。由于資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)既可以解構(gòu)，又可以重構(gòu)，根據(jù)系統(tǒng)理論中結(jié)構(gòu)決定功能的觀點，評估師只有了解被評估資產(chǎn)既定的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，才能較為合理地判斷該項權(quán)利或權(quán)利束的價值。關(guān)于產(chǎn)權(quán)解構(gòu)的情況，一是基于分治。例如現(xiàn)代公司治理制度將生產(chǎn)資料的所有權(quán)分解為最終產(chǎn)權(quán)與法人產(chǎn)權(quán)，房屋租賃協(xié)議將房屋的所有權(quán)分解為出租人權(quán)利和承租人權(quán)利。分治是市場配置資源的機制和專業(yè)化分工共同作用的結(jié)果。二是基于分享。在轉(zhuǎn)型經(jīng)濟中，利益多元和產(chǎn)權(quán)模糊的矛盾由于歷史和技術(shù)的原因而難以避免，分享成為解決上述矛盾的理性選擇。在國有企業(yè)改革中利用國有存量資產(chǎn)贖買職工身份的實踐表明，國家因?qū)衅髽I(yè)職工的歷史責任而不得不與其分享權(quán)利。關(guān)于產(chǎn)權(quán)重構(gòu)，一是解構(gòu)決定重構(gòu)。解構(gòu)使人們具備了重構(gòu)的能力和動力。二是權(quán)利主體和生產(chǎn)要素主體之間的博弈導致權(quán)利結(jié)構(gòu)的變革，我們不僅可以看到基于同一資產(chǎn)的不同權(quán)利主體之間通過契約實現(xiàn)權(quán)利此消彼長的結(jié)構(gòu)變化。例如企業(yè)控股權(quán)的轉(zhuǎn)換。而且還可以看到生產(chǎn)要素在生產(chǎn)經(jīng)營過程中對收益貢獻的強弱交替引起的權(quán)利重組。例如公司章程可以對收益分配的規(guī)則和比例進行修改。三是經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的過渡性特征使得產(chǎn)權(quán)重組相對頻繁。由計劃經(jīng)濟模式向市場經(jīng)濟模式轉(zhuǎn)變的核心內(nèi)容是產(chǎn)權(quán)制度的變革，既然事物變化需要服從由漸變到突變，由量變到質(zhì)變的規(guī)律，那么，在這一過程中產(chǎn)權(quán)的漸進重組就是在所難免。我國資本市場上同股不同權(quán)，同股不同市，同股不同價的制度安排要求產(chǎn)權(quán)漸進重組；商標權(quán)和商號因管理級次差異引起的權(quán)利沖突也要求修改現(xiàn)行規(guī)章，以理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系。
其次，評估師應(yīng)關(guān)注被評估資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)限制。資產(chǎn)的評估價值是資產(chǎn)評估師對被評估資產(chǎn)在模擬條件約束下基準日成交價格的專業(yè)判斷。如果說該成交價格是評估師追求的目標，那么，他們除了清楚被評估資產(chǎn)的技術(shù)限制外，還應(yīng)了解被評估資產(chǎn)的權(quán)利限制。后者主要表現(xiàn)為權(quán)利的時間約束、空間約束和規(guī)制約束。所謂時間約束，是指基于資產(chǎn)的權(quán)利時效或受制于契約安排，或受制于法律規(guī)定。所謂空間約束是指資產(chǎn)權(quán)利因空間壁壘或受到保護，或受到限制。所謂規(guī)制約束是指權(quán)利的行使既與被評估資產(chǎn)權(quán)利的內(nèi)部約定相關(guān)，同時也與該項權(quán)利賴以實現(xiàn)的外部規(guī)制相關(guān)。
最后，評估師應(yīng)關(guān)注被評估資產(chǎn)可能存在的產(chǎn)權(quán)瑕疵。產(chǎn)權(quán)瑕疵有顯形和隱性之分，產(chǎn)權(quán)的顯形瑕疵是指被評估的資產(chǎn)已經(jīng)發(fā)生產(chǎn)權(quán)糾紛，而產(chǎn)權(quán)的隱性瑕疵是指被評估資產(chǎn)存在但尚未發(fā)生的糾紛。
國內(nèi)資產(chǎn)評估范文第4篇
摘要目前，中國汽車工業(yè)跨國并購面臨著法律、體制、資本市場、企業(yè)文化等方面的一系列障礙，為了更好地促進中國汽車工業(yè)的發(fā)展，我國應(yīng)該從政策和制度上積極地采取一系列切實可行的措施。
關(guān)鍵詞跨國并購直接投資資產(chǎn)重組市場化
1引言
改革開放以來，我國利用外商直接投資獲得了長足的發(fā)展。截止2002年12月底，全國累計批準外商投資企業(yè)424196個，合同外資8280.60億美元，實際使用外資4479.66億美元，跨國公司直接投資在我國國民經(jīng)濟中的地位日益突出。但由于我國政策的限制，國際直接投資進入我國一般都是采用新設(shè)投資的方式，跨國并購這一跨國直接投資的最主要方式在我國利用外資中所占比重并不高。2002年“世界投資報告”顯示，2001年我國吸收了468.88億美元的國際直接投資，但只有不到5%是通過跨國并購的方式進入我國的。本文論述了汽車工業(yè)跨國并購之所以難以在我國廣泛展開，主要面臨著法律、體制、資本市場、企業(yè)文化等方面的障礙。
2跨國并購面臨的主要障礙分析
2.1法律障礙
（1）有關(guān)外資并購的法律體系不健全。我國還沒有專門適用于外資并購的法律，僅有的幾個用于調(diào)節(jié)外資并購活動的規(guī)章制度，如2002年10月證監(jiān)會頒布的《上市公司收購管理辦法》，2002年11月，證監(jiān)會、財政部、國家工商總局和國家外匯管理局聯(lián)合的《利用外資改組國有企業(yè)暫行規(guī)定》，特別是2003年3月7日頒布、4月12日起施行的《外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定》，成為我國第一部外資并購的綜合性行政法規(guī)。綜觀這些法規(guī)，其規(guī)定原則性太強，缺乏可操作性。另外，缺乏一系列的外資并購配套法規(guī)，如《反壟斷法》、《社會保障法》等等，在一定程度上阻礙了外資并購的發(fā)展。
（2）缺乏科學、高效、透明的外資并購審批制度。我國在《合資經(jīng)營企業(yè)法》、《合作經(jīng)營企業(yè)法》、《外商投資企業(yè)法》及其實施條例、細則中對外資進入做了規(guī)定，但這些規(guī)定從總體上看，具有重審批權(quán)限和程序界定，輕操作辦法的特點。例如《外商收購國有企業(yè)的暫行規(guī)定》雖然是直接針對外商收購國有企業(yè)行為制定的，但其中的實質(zhì)性內(nèi)容只是設(shè)定了審批權(quán)限和審批程序，而對許多細節(jié)性操作問題沒有明確規(guī)定，缺乏內(nèi)在協(xié)調(diào)性和結(jié)構(gòu)的嚴密性，難以構(gòu)成一個相對完整和獨立的審查外資準入的審批制度，因而極易引起外商的誤解。
（3）缺乏排斥地方利益約束及國有股權(quán)管理的法律制度體系。由于汽車制造企業(yè)是以資本為紐帶，以全球為資源利用銷售市場的綜合產(chǎn)業(yè)，其本質(zhì)決定了該產(chǎn)業(yè)排斥地域封鎖和地方保護主義。而我國汽車制造企業(yè)一般都與所在地方具有密切的聯(lián)系，許多汽車生產(chǎn)廠家都是借助于地方性產(chǎn)業(yè)政策及地方法律法規(guī)得以發(fā)展起來。更多的地方通過設(shè)立國有股權(quán)投資公司來對相應(yīng)的地方汽車生產(chǎn)企業(yè)達到控股或參股。因此，急需建立排斥地方利益約束的法律制度體系。汽車制造企業(yè)一直以國有股權(quán)為主控制，雖然多數(shù)汽車制造企業(yè)特別是上市公司都已經(jīng)進行了改制，但國有股包括國有法人股的股東權(quán)利的行使路徑并沒有真正清晰過。因此如何建立關(guān)于國有股權(quán)管理的法律制度體系是中國汽車工業(yè)發(fā)展需要解決的首要問題。
2.2體制障礙
(1)企業(yè)產(chǎn)權(quán)不清，治理結(jié)構(gòu)不健全。在企業(yè)產(chǎn)權(quán)不清晰的條件下，跨國公司對國內(nèi)企業(yè)的收購標的本身就蘊涵了巨大的風險，收購后的企業(yè)組織也難以通過產(chǎn)權(quán)來實現(xiàn)對資源的內(nèi)部化配置，并形成跨國直接投資的內(nèi)部化優(yōu)勢。因此，企業(yè)產(chǎn)權(quán)不清嚴重制約了跨國公司的并購意愿。又比如股權(quán)結(jié)構(gòu)的缺陷，目前我國企業(yè)的大股東平均控股比例大多在50%以上，這種特殊的股本結(jié)構(gòu)使得外商想成為控股股東就必須取得較大比例的股權(quán)，無形之中增加了并購成本。外資企業(yè)若不能控制被并購企業(yè)，就無法獲得轉(zhuǎn)移技術(shù)和管理能力優(yōu)勢的收益，也無法把在生產(chǎn)經(jīng)營、營銷手段、售后服務(wù)等方面的經(jīng)驗嫁接到國內(nèi)企業(yè)中來，跨國并購的優(yōu)勢就不能得到充分發(fā)揮。
(2)資產(chǎn)評估問題。外商購買國內(nèi)企業(yè)時遇到的首要問題就是購買價格。目前，國內(nèi)企業(yè)的資產(chǎn)評估大多采用國有資產(chǎn)評估制度。評估部門的評估和國有資產(chǎn)管理部門的確認是以賬面資產(chǎn)為準的，而外商接受的價值不是賬面價值而是市場重置價，即該企業(yè)的實際價值，這和賬面價值有較大的差距。這個問題是外商購買國內(nèi)企業(yè)難以成交的結(jié)癥之一。另外，全國僅有國有資產(chǎn)評估機構(gòu)400多家，專門從業(yè)人員
1000余人，遠不能滿足需要，評估實際水平距國際水平差別甚大，操作過程中有時還受行政干預。一些國內(nèi)企業(yè)的資產(chǎn)沒有經(jīng)過規(guī)范化的核定和評估，如對企業(yè)品牌、商標、信譽等無形資產(chǎn)的評估。
2.3資本市場障礙
所謂資本市場障礙是指現(xiàn)階段我國資本市場的缺陷，從而為企業(yè)之間產(chǎn)權(quán)交易設(shè)置的障礙。資本市場的建立和完善是企業(yè)間開展并購的前提條件和基礎(chǔ)。不僅如此，資本市場的發(fā)達程度還決定了企業(yè)并購活動的發(fā)達程度。對于上市公司而言，證券市場的發(fā)展直接影響著上市公司并購的質(zhì)量。國外大多數(shù)企業(yè)間的并購都是在證券市場上完成的。我國的證券市場起步較晚，仍處于初級發(fā)展階段，不僅市場規(guī)模比較小，而且本身帶有很多的不規(guī)范性。目前國內(nèi)的資本市場，除A股市場剛開始對合資企業(yè)開放之外，基本不對外資開放；證券市場上“一股獨大”現(xiàn)象突出，國有股、法人股不流通，而流通股B股、H股數(shù)量有限，加之股市低迷、信息披露不規(guī)范、幕后交易時有發(fā)生。這些都大大限制了外資通過證券資本市場進行跨國并購。
資本市場發(fā)育不成熟的另一表現(xiàn)是金融工具品種少，企業(yè)籌資渠道狹窄。并購活動耗資巨大，單純依靠一個公司自有資金顯然是不現(xiàn)實的。在西方發(fā)達國家，跨國公司主要利用國際資本市場和證券市場，借別人的錢來完成跨國并購。90%以上的并購資金是通過發(fā)行股票、債券、以股換股、抵押貸款、信用貸款等融資手段籌資。但我國絕大部分并購活動還僅僅停留在資產(chǎn)無償劃撥、承擔債務(wù)或現(xiàn)金收購等方式上，并購活動中的融資效率十分低下。
2.4企業(yè)文化差異造成的整合障礙
在知識經(jīng)濟時代，企業(yè)并購呈現(xiàn)出范圍廣、巨額化、跨國化等一系列新特點，逐漸成為世界各國企業(yè)擴大規(guī)模、獲取競爭優(yōu)勢的最有效的戰(zhàn)略選擇。但這一戰(zhàn)略選擇的實現(xiàn)并不完全取決于有形資產(chǎn)規(guī)模(如廠房、機器、技術(shù)、資本等)的簡單疊加，更重要的是實現(xiàn)并購企業(yè)和目標企業(yè)從有形資源到以企業(yè)文化為核心的無形資源的整合，從而在根本上提高企業(yè)的核心競爭力?？鐕①徶?，并購雙方來自不同的國家，政治、經(jīng)濟背景不同，社會制度和經(jīng)濟發(fā)展程度不同，東西方文化差異造成的沖突不可避免。由于并購中往往要涉及到人員變動、管理模式選擇等問題，雙方文化的差異就表現(xiàn)得更為突出和明顯。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在全球范圍內(nèi)資產(chǎn)重組的成功率只有43%左右，而那些失敗的重組案中80%以上直接或間接起因于新企業(yè)文化整合的失敗。因此，如何通過整合在企業(yè)內(nèi)部建立統(tǒng)一的價值觀和企業(yè)文化，實現(xiàn)“l(fā)+1>2”的效應(yīng)是并購雙方必須認真考慮的問題。
3采取的主要對策與建議
3.1健全外資并購法律法規(guī)，適當簡化審批程序
首先，充分借鑒發(fā)達國家及其發(fā)展中國家的成熟經(jīng)驗，構(gòu)建起既符合國際慣例，又體現(xiàn)我國具體國情的、操作性強的外資并購法規(guī)體系。具體而言，應(yīng)將重點放在《企業(yè)兼并法》、《反壟斷法》、《產(chǎn)業(yè)政策法》等法律的制定上。在制定上述法律的基礎(chǔ)上，還應(yīng)完善其他配套法規(guī)和制度，以更好適應(yīng)外資并購的需要，如修改《公司法》中關(guān)于公司投資限制的規(guī)定，適當放寬收購資金的到位期限；完善《證券法》中要約收購的規(guī)定，使國有股向外資轉(zhuǎn)讓的比例進一步合理化；完善《企業(yè)破產(chǎn)法》，使破產(chǎn)企業(yè)的債務(wù)清晰、職工安排與安置進一步合理化，減輕外資并購的相關(guān)成本等。其次，簡化外資并購的審批程序。外資并購的審批制度要按照國際慣例改為實行有限度的自動核準制，用統(tǒng)一的法律法規(guī)來規(guī)范審批程序，明確審批權(quán)限，強化審批責任，簡化審批手續(xù)，合理規(guī)定審批時限。外資并購的審批權(quán)力可以適當下放，此外，國家及各省市都應(yīng)該盡可能設(shè)立或委派專門機構(gòu)開展外資并購的審批工作，以防止出現(xiàn)政出多門、相互沖突的現(xiàn)象。
3.2規(guī)范資產(chǎn)評估制度，提高資產(chǎn)評估水平
科學合理的資產(chǎn)評估制度為企業(yè)并購提供了可靠的依據(jù)，有助于外商對目標公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營狀況、資產(chǎn)價值、獲利能力等重要指標進行詳細了解與科學分析，從而確定恰當?shù)牟①徑灰變r格，使得整個外資并購工作定量化、規(guī)范化，避免主觀隨意性。因此，必須進一步改進和完善我國現(xiàn)有的資產(chǎn)評估制度，努力提高評估水平，積極與國際慣例接軌，以實現(xiàn)既保護國有資產(chǎn)在外資并購中不受侵害，同時又保證外資并購活動順利進行的目標。我們在轉(zhuǎn)讓相關(guān)資產(chǎn)時，要尊重國際通用的評估原則和方法，不應(yīng)人為地要求國有資產(chǎn)、國有股權(quán)的轉(zhuǎn)讓定價不得低于凈資產(chǎn)價格，同時，也要改變不論國有資產(chǎn)質(zhì)量如何，一律用重置成本法來評估其價值的做法。
3.3大力發(fā)展資本市場，暢通外資并購的市場渠道
資本市場是跨國并購的重要平臺。就目前來看，我國資本市場的規(guī)模還相對較小，而且缺乏高度流動性和穩(wěn)定性，要想真正成為外資并購國內(nèi)企業(yè)的基本平臺，還應(yīng)重點做好以下工作：一是加快推進符合條件的外商投資企業(yè)在A股市場上市；二是當市場發(fā)育相對成熟，監(jiān)管制度相對健全時，有限度地對外資開放二級市場，適當允許外資通過收購流通股來達到并購的目的；三是對于外資收購的上市公司國有股、法人股等非流通股，在“禁售期”滿之后，是否可以借助QFII機制，以及其他配套措施來解決其持有股份的流通問題，以調(diào)動外資并購國內(nèi)上市公司的積極性，也給外資退出被并購企業(yè)提供一個良好的市場渠道；四是建立上市公司國際并購審查制度，防止國家相關(guān)的優(yōu)惠規(guī)定被純粹的投機性外資所利用，擾亂正常的市場秩序；五是建立一支能夠為外資并購提供全方位服務(wù)的國內(nèi)中介機構(gòu)。
3.4以建立現(xiàn)代企業(yè)制度為核心，規(guī)范汽車制造企業(yè)治理結(jié)構(gòu)和股權(quán)制度
按照現(xiàn)代公司制度規(guī)范，依法落實股東責任、董事責任和經(jīng)營責任，實現(xiàn)責權(quán)利相結(jié)合，使其成為符合市場經(jīng)濟要求、具有完全行為能力的獨立主體，徹底脫離行政附庸的角色。逐步實現(xiàn)地方國有股權(quán)在當?shù)仄囍圃炱髽I(yè)中退出控股地位，這樣在消除地方保護主義影響的同時，還可以保障汽車制造業(yè)在全國甚至全球范圍進行零部件采購和汽車銷售，徹底消除地區(qū)貿(mào)易壁壘和資源壁壘。與此同時，建立清晰有效的中央與地方兩級有機結(jié)合的國有資產(chǎn)管理體系。
3.5加快產(chǎn)權(quán)市場建設(shè)
市場化是汽車制造企業(yè)進行產(chǎn)業(yè)內(nèi)并購重組的根本保障。要建立以自由競爭為特征的企業(yè)并購市場環(huán)境，通過企業(yè)之間的股權(quán)關(guān)系紐帶，逐步形成以股權(quán)并購為主要形式的產(chǎn)業(yè)內(nèi)并購，同時以法律制度的形式確立企業(yè)并購市場規(guī)則。同時通過汽車制造企業(yè)國有股權(quán)出讓獲得資金，專門建立以汽車技術(shù)開發(fā)為主的投資公司，支持中小科技企業(yè)，確保中國在汽車新技術(shù)方面的合理利用和技術(shù)開發(fā)，再以向大企業(yè)轉(zhuǎn)讓或由原企業(yè)股東回購的方式退出，逐步建立中國自主知識產(chǎn)權(quán)的汽車技術(shù)支撐體系。
參考文獻
1史建三.跨國并購論[M].北京：立信會計出版社，1999
2葉勤.跨國并購影響因素的理論解釋與述評[J].外國經(jīng)濟與管理，2003(1)
國內(nèi)資產(chǎn)評估范文第5篇
關(guān)鍵詞跨國并購直接投資資產(chǎn)重組市場化
1引言
改革開放以來，我國利用外商直接投資獲得了長足的發(fā)展。截止2002年12月底，全國累計批準外商投資企業(yè)424196個，合同外資8280.60億美元，實際使用外資4479.66億美元，跨國公司直接投資在我國國民經(jīng)濟中的地位日益突出。但由于我國政策的限制，國際直接投資進入我國一般都是采用新設(shè)投資的方式，跨國并購這一跨國直接投資的最主要方式在我國利用外資中所占比重并不高。2002年“世界投資報告”顯示，2001年我國吸收了468.88億美元的國際直接投資，但只有不到5%是通過跨國并購的方式進入我國的。本文論述了汽車工業(yè)跨國并購之所以難以在我國廣泛展開，主要面臨著法律、體制、資本市場、企業(yè)文化等方面的障礙。
2跨國并購面臨的主要障礙分析2.1法律障礙
（1）有關(guān)外資并購的法律體系不健全。我國還沒有專門適用于外資并購的法律，僅有的幾個用于調(diào)節(jié)外資并購活動的規(guī)章制度，如2002年10月證監(jiān)會頒布的《上市公司收購管理辦法》，2002年11月，證監(jiān)會、財政部、國家工商總局和國家外匯管理局聯(lián)合的《利用外資改組國有企業(yè)暫行規(guī)定》，特別是2003年3月7日頒布、4月12日起施行的《外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定》，成為我國第一部外資并購的綜合性行政法規(guī)。綜觀這些法規(guī)，其規(guī)定原則性太強，缺乏可操作性。另外，缺乏一系列的外資并購配套法規(guī)，如《反壟斷法》、《社會保障法》等等，在一定程度上阻礙了外資并購的發(fā)展。
（2）缺乏科學、高效、透明的外資并購審批制度。我國在《合資經(jīng)營企業(yè)法》、《合作經(jīng)營企業(yè)法》、《外商投資企業(yè)法》及其實施條例、細則中對外資進入做了規(guī)定，但這些規(guī)定從總體上看，具有重審批權(quán)限和程序界定，輕操作辦法的特點。例如《外商收購國有企業(yè)的暫行規(guī)定》雖然是直接針對外商收購國有企業(yè)行為制定的，但其中的實質(zhì)性內(nèi)容只是設(shè)定了審批權(quán)限和審批程序，而對許多細節(jié)性操作問題沒有明確規(guī)定，缺乏內(nèi)在協(xié)調(diào)性和結(jié)構(gòu)的嚴密性，難以構(gòu)成一個相對完整和獨立的審查外資準入的審批制度，因而極易引起外商的誤解。
（3）缺乏排斥地方利益約束及國有股權(quán)管理的法律制度體系。由于汽車制造企業(yè)是以資本為紐帶，以全球為資源利用銷售市場的綜合產(chǎn)業(yè)，其本質(zhì)決定了該產(chǎn)業(yè)排斥地域封鎖和地方保護主義。而我國汽車制造企業(yè)一般都與所在地方具有密切的聯(lián)系，許多汽車生產(chǎn)廠家都是借助于地方性產(chǎn)業(yè)政策及地方法律法規(guī)得以發(fā)展起來。更多的地方通過設(shè)立國有股權(quán)投資公司來對相應(yīng)的地方汽車生產(chǎn)企業(yè)達到控股或參股。因此，急需建立排斥地方利益約束的法律制度體系。汽車制造企業(yè)一直以國有股權(quán)為主控制，雖然多數(shù)汽車制造企業(yè)特別是上市公司都已經(jīng)進行了改制，但國有股包括國有法人股的股東權(quán)利的行使路徑并沒有真正清晰過。因此如何建立關(guān)于國有股權(quán)管理的法律制度體系是中國汽車工業(yè)發(fā)展需要解決的首要問題。
2.2體制障礙
(1)企業(yè)產(chǎn)權(quán)不清，治理結(jié)構(gòu)不健全。在企業(yè)產(chǎn)權(quán)不清晰的條件下，跨國公司對國內(nèi)企業(yè)的收購標的本身就蘊涵了巨大的風險，收購后的企業(yè)組織也難以通過產(chǎn)權(quán)來實現(xiàn)對資源的內(nèi)部化配置，并形成跨國直接投資的內(nèi)部化優(yōu)勢。因此，企業(yè)產(chǎn)權(quán)不清嚴重制約了跨國公司的并購意愿。又比如股權(quán)結(jié)構(gòu)的缺陷，目前我國企業(yè)的大股東平均控股比例大多在50%以上，這種特殊的股本結(jié)構(gòu)使得外商想成為控股股東就必須取得較大比例的股權(quán)，無形之中增加了并購成本。外資企業(yè)若不能控制被并購企業(yè)，就無法獲得轉(zhuǎn)移技術(shù)和管理能力優(yōu)勢的收益，也無法把在生產(chǎn)經(jīng)營、營銷手段、售后服務(wù)等方面的經(jīng)驗嫁接到國內(nèi)企業(yè)中來，跨國并購的優(yōu)勢就不能得到充分發(fā)揮。
(2)資產(chǎn)評估問題。外商購買國內(nèi)企業(yè)時遇到的首要問題就是購買價格。目前，國內(nèi)企業(yè)的資產(chǎn)評估大多采用國有資產(chǎn)評估制度。評估部門的評估和國有資產(chǎn)管理部門的確認是以賬面資產(chǎn)為準的，而外商接受的價值不是賬面價值而是市場重置價，即該企業(yè)的實際價值，這和賬面價值有較大的差距。這個問題是外商購買國內(nèi)企業(yè)難以成交的結(jié)癥之一。另外，全國僅有國有資產(chǎn)評估機構(gòu)400多家，專門從業(yè)人員
1000余人，遠不能滿足需要，評估實際水平距國際水平差別甚大，操作過程中有時還受行政干預。一些國內(nèi)企業(yè)的資產(chǎn)沒有經(jīng)過規(guī)范化的核定和評估，如對企業(yè)品牌、商標、信譽等無形資產(chǎn)的評估。
2.3資本市場障礙
所謂資本市場障礙是指現(xiàn)階段我國資本市場的缺陷，從而為企業(yè)之間產(chǎn)權(quán)交易設(shè)置的障礙。資本市場的建立和完善是企業(yè)間開展并購的前提條件和基礎(chǔ)。不僅如此，資本市場的發(fā)達程度還決定了企業(yè)并購活動的發(fā)達程度。對于上市公司而言，證券市場的發(fā)展直接影響著上市公司并購的質(zhì)量。國外大多數(shù)企業(yè)間的并購都是在證券市場上完成的。我國的證券市場起步較晚，仍處于初級發(fā)展階段，不僅市場規(guī)模比較小，而且本身帶有很多的不規(guī)范性。目前國內(nèi)的資本市場，除A股市場剛開始對合資企業(yè)開放之外，基本不對外資開放；證券市場上“一股獨大”現(xiàn)象突出，國有股、法人股不流通，而流通股B股、H股數(shù)量有限，加之股市低迷、信息披露不規(guī)范、幕后交易時有發(fā)生。這些都大大限制了外資通過證券資本市場進行跨國并購。
資本市場發(fā)育不成熟的另一表現(xiàn)是金融工具品種少，企業(yè)籌資渠道狹窄。并購活動耗資巨大，單純依靠一個公司自有資金顯然是不現(xiàn)實的。在西方發(fā)達國家，跨國公司主要利用國際資本市場和證券市場，借別人的錢來完成跨國并購。90%以上的并購資金是通過發(fā)行股票、債券、以股換股、抵押貸款、信用貸款等融資手段籌資。但我國絕大部分并購活動還僅僅停留在資產(chǎn)無償劃撥、承擔債務(wù)或現(xiàn)金收購等方式上，并購活動中的融資效率十分低下。
2.4企業(yè)文化差異造成的整合障礙
在知識經(jīng)濟時代，企業(yè)并購呈現(xiàn)出范圍廣、巨額化、跨國化等一系列新特點，逐漸成為世界各國企業(yè)擴大規(guī)模、獲取競爭優(yōu)勢的最有效的戰(zhàn)略選擇。但這一戰(zhàn)略選擇的實現(xiàn)并不完全取決于有形資產(chǎn)規(guī)模(如廠房、機器、技術(shù)、資本等)的簡單疊加，更重要的是實現(xiàn)并購企業(yè)和目標企業(yè)從有形資源到以企業(yè)文化為核心的無形資源的整合，從而在根本上提高企業(yè)的核心競爭力?？鐕①徶?，并購雙方來自不同的國家，政治、經(jīng)濟背景不同，社會制度和經(jīng)濟發(fā)展程度不同，東西方文化差異造成的沖突不可避免。由于并購中往往要涉及到人員變動、管理模式選擇等問題，雙方文化的差異就表現(xiàn)得更為突出和明顯。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在全球范圍內(nèi)資產(chǎn)重組的成功率只有43%左右，而那些失敗的重組案中80%以上直接或間接起因于新企業(yè)文化整合的失敗。因此，如何通過整合在企業(yè)內(nèi)部建立統(tǒng)一的價值觀和企業(yè)文化，實現(xiàn)“l(fā)+1>2”的效應(yīng)是并購雙方必須認真考慮的問題。
3采取的主要對策與建議
3.1健全外資并購法律法規(guī)，適當簡化審批程序
首先，充分借鑒發(fā)達國家及其發(fā)展中國家的成熟經(jīng)驗，構(gòu)建起既符合國際慣例，又體現(xiàn)我國具體國情的、操作性強的外資并購法規(guī)體系。具體而言，應(yīng)將重點放在《企業(yè)兼并法》、《反壟斷法》、《產(chǎn)業(yè)政策法》等法律的制定上。在制定上述法律的基礎(chǔ)上，還應(yīng)完善其他配套法規(guī)和制度，以更好適應(yīng)外資并購的需要，如修改《公司法》中關(guān)于公司投資限制的規(guī)定，適當放寬收購資金的到位期限；完善《證券法》中要約收購的規(guī)定，使國有股向外資轉(zhuǎn)讓的比例進一步合理化；完善《企業(yè)破產(chǎn)法》，使破產(chǎn)企業(yè)的債務(wù)清晰、職工安排與安置進一步合理化，減輕外資并購的相關(guān)成本等。其次，簡化外資并購的審批程序。外資并購的審批制度要按照國際慣例改為實行有限度的自動核準制，用統(tǒng)一的法律法規(guī)來規(guī)范審批程序，明確審批權(quán)限，強化審批責任，簡化審批手續(xù)，合理規(guī)定審批時限。外資并購的審批權(quán)力可以適當下放，此外，國家及各省市都應(yīng)該盡可能設(shè)立或委派專門機構(gòu)開展外資并購的審批工作，以防止出現(xiàn)政出多門、相互沖突的現(xiàn)象。
3.2規(guī)范資產(chǎn)評估制度，提高資產(chǎn)評估水平
科學合理的資產(chǎn)評估制度為企業(yè)并購提供了可靠的依據(jù)，有助于外商對目標公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營狀況、資產(chǎn)價值、獲利能力等重要指標進行詳細了解與科學分析，從而確定恰當?shù)牟①徑灰變r格，使得整個外資并購工作定量化、規(guī)范化，避免主觀隨意性。因此，必須進一步改進和完善我國現(xiàn)有的資產(chǎn)評估制度，努力提高評估水平，積極與國際慣例接軌，以實現(xiàn)既保護國有資產(chǎn)在外資并購中不受侵害，同時又保證外資并購活動順利進行的目標。我們在轉(zhuǎn)讓相關(guān)資產(chǎn)時，要尊重國際通用的評估原則和方法，不應(yīng)人為地要求國有資產(chǎn)、國有股權(quán)的轉(zhuǎn)讓定價不得低于凈資產(chǎn)價格，同時，也要改變不論國有資產(chǎn)質(zhì)量如何，一律用重置成本法來評估其價值的做法。
3.3大力發(fā)展資本市場，暢通外資并購的市場渠道
資本市場是跨國并購的重要平臺。就目前來看，我國資本市場的規(guī)模還相對較小，而且缺乏高度流動性和穩(wěn)定性，要想真正成為外資并購國內(nèi)企業(yè)的基本平臺，還應(yīng)重點做好以下工作：一是加快推進符合條件的外商投資企業(yè)在A股市場上市；二是當市場發(fā)育相對成熟，監(jiān)管制度相對健全時，有限度地對外資開放二級市場，適當允許外資通過收購流通股來達到并購的目的；三是對于外資收購的上市公司國有股、法人股等非流通股，在“禁售期”滿之后，是否可以借助QFII機制，以及其他配套措施來解決其持有股份的流通問題，以調(diào)動外資并購國內(nèi)上市公司的積極性，也給外資退出被并購企業(yè)提供一個良好的市場渠道；四是建立上市公司國際并購審查制度，防止國家相關(guān)的優(yōu)惠規(guī)定被純粹的投機性外資所利用，擾亂正常的市場秩序；五是建立一支能夠為外資并購提供全方位服務(wù)的國內(nèi)中介機構(gòu)。
3.4以建立現(xiàn)代企業(yè)制度為核心，規(guī)范汽車制造企業(yè)治理結(jié)構(gòu)和股權(quán)制度
按照現(xiàn)代公司制度規(guī)范，依法落實股東責任、董事責任和經(jīng)營責任，實現(xiàn)責權(quán)利相結(jié)合，使其成為符合市場經(jīng)濟要求、具有完全行為能力的獨立主體，徹底脫離行政附庸的角色。逐步實現(xiàn)地方國有股權(quán)在當?shù)仄囍圃炱髽I(yè)中退出控股地位，這樣在消除地方保護主義影響的同時，還可以保障汽車制造業(yè)在全國甚至全球范圍進行零部件采購和汽車銷售，徹底消除地區(qū)貿(mào)易壁壘和資源壁壘。與此同時，建立清晰有效的中央與地方兩級有機結(jié)合的國有資產(chǎn)管理體系。
3.5加快產(chǎn)權(quán)市場建設(shè)
市場化是汽車制造企業(yè)進行產(chǎn)業(yè)內(nèi)并購重組的根本保障。要建立以自由競爭為特征的企業(yè)并購市場環(huán)境，通過企業(yè)之間的股權(quán)關(guān)系紐帶，逐步形成以股權(quán)并購為主要形式的產(chǎn)業(yè)內(nèi)并購，同時以法律制度的形式確立企業(yè)并購市場規(guī)則。同時通過汽車制造企業(yè)國有股權(quán)出讓獲得資金，專門建立以汽車技術(shù)開發(fā)為主的投資公司，支持中小科技企業(yè)，確保中國在汽車新技術(shù)方面的合理利用和技術(shù)開發(fā)，再以向大企業(yè)轉(zhuǎn)讓或由原企業(yè)股東回購的方式退出，逐步建立中國自主知識產(chǎn)權(quán)的汽車技術(shù)支撐體系。
參考文獻
1史建三.跨國并購論[M].北京：立信會計出版社，1999
2葉勤.跨國并購影響因素的理論解釋與述評[J].外國經(jīng)濟與管理，2003(1)
