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國際直接投資的主要形式范文第1篇

關(guān)鍵詞：出口貿(mào)易對外直接投資理論研究

出口貿(mào)易與一國對外直接投資之前有密切的聯(lián)系，一般來說，出口貿(mào)易的發(fā)展會(huì)促進(jìn)該國對外直接投資的進(jìn)行，但也有學(xué)者對此持相反的觀點(diǎn)。本文將從理論和實(shí)證兩個(gè)方面對出口影響對外直接投資的理論進(jìn)行梳理。

一、關(guān)于對外直接投資的界定

對外直接投資雖然在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史當(dāng)中很早就開始存在，但將國際投資與國際貿(mào)易聯(lián)系起來研究確是上世紀(jì)中葉才開始，首先對國際貿(mào)易與國際投資關(guān)系進(jìn)行研究的是美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Mundell（1957），其在代表作“國際貿(mào)易的影響因素”一文中提出了國際貿(mào)易和國際投資之間可能存在的替代關(guān)系，在Mundell的理論中國際投資主要指的是一般的貨幣資本投資，而不是通常意義上所說的包括技術(shù)、資本和管理等綜合要素在國際間的轉(zhuǎn)移。進(jìn)入20世紀(jì)60年代以后，在經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域內(nèi)也逐漸有學(xué)者開始了對于對外直接投資理論的正式研究，Hymer和Vernon的研究是當(dāng)時(shí)比較有代表性的，他們的研究認(rèn)為對外直接投資是寡頭壟斷企業(yè)的發(fā)展與行動(dòng)擴(kuò)大的必然結(jié)果，從而在理論上為美國對外直接投資提供了根據(jù)，說明了它的合理性。

目前關(guān)于對外直接投資比較權(quán)威的定義主要來自國際貨幣基金組織（IMF）和經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）對其給出的界定。IMF把對外直接投資定義為某種國際投資，該投資反映了某一經(jīng)濟(jì)體直接投資者獲得其他經(jīng)濟(jì)體企業(yè)持久權(quán)益的目標(biāo) 。OECD在IMF對國際投資定義的基礎(chǔ)上，把對外直接投資闡述為：某一經(jīng)濟(jì)體的常駐居民或企業(yè)（投資者）為在另一個(gè)不同于該投資者所在經(jīng)濟(jì)體的企業(yè)確立“持久權(quán)益 ”而進(jìn)行的跨國范疇的投資，該投資的目的是與被投資企業(yè)建立一種戰(zhàn)略性的長期關(guān)系，以確保能在管理方面對被投資企業(yè)施加顯著的影響 。

也有學(xué)者從其他側(cè)面提出對國際投資這一概念的理解，Kojima（1985）提出對外直接投資與其它資本流動(dòng)的不同在于它不僅包括金融資本（比如外匯）的流動(dòng)，也包括有形資產(chǎn)、技術(shù)和管理技能等資源的轉(zhuǎn)移。Kenwood和Lougheed（1992）認(rèn)為對外直接投資是一個(gè)國家的企業(yè)在另一國家建立分支機(jī)構(gòu)或通過獲得該國某一家企業(yè)的股票而擁有控制權(quán)。而Salvatere(2002)認(rèn)為對外直接投資與資本和管理相關(guān)，其實(shí)質(zhì)是投資于東道國的資本、工地、廠房等生產(chǎn)要素，同時(shí)投資者保留其對所投資資本的控制權(quán)力。國內(nèi)學(xué)者關(guān)于對外直接投資的定義則主要強(qiáng)調(diào)資本的流動(dòng)以及相應(yīng)的控制權(quán)。鐘新昌(2009)提出對外直接投資的核心是投資者對本國或本地區(qū)以外的企業(yè)有一定的控制力，該控制力表現(xiàn)為對被投資企業(yè)的經(jīng)營管理有掌控權(quán)力。

二、出口貿(mào)易影響對外投資的理論研究

Ruffin（1984）曾在其對國際貿(mào)易與國際投資的研究中發(fā)現(xiàn)，基于經(jīng)過修正的H-O-S貿(mào)易模型，當(dāng)放松要素不能流動(dòng)的假定時(shí)，對外直接投資可能和出口貿(mào)易有負(fù)相關(guān)關(guān)系。Buckley和Casson（1981）提出貿(mào)易因素與對外直接投資行為的潛在動(dòng)機(jī)有非常緊密的聯(lián)系，比如對東道國出口的替代，通常被解釋為對外直接投資的動(dòng)機(jī)之一。Buckley和Casson的模型給出了這樣的理論，可以認(rèn)為出口貿(mào)易是一種固定成本比較低，而運(yùn)輸和貿(mào)易壁壘等可變成本比較高的活動(dòng)，通過對外直接投資的形式在國外建立分公司，來為原來的出口市場提供銷售產(chǎn)品的服務(wù)，可以明顯的降低可變成本，但這個(gè)過程可能比出口貿(mào)易產(chǎn)生更高的固定成本。只要國外市場對跨國公司產(chǎn)品的需求規(guī)模達(dá)到一定程度，從出口貿(mào)易到對外直接投資的轉(zhuǎn)換將是一個(gè)很自然的過程，即出口與投資會(huì)表現(xiàn)出一種此消彼長的關(guān)系。

但大部分的學(xué)者的研究還是支持出口促進(jìn)對外直接投資的觀點(diǎn)。Vernon（1966）的產(chǎn)品生產(chǎn)周期理論認(rèn)為出口貿(mào)易是一個(gè)對外部市場探索與熟悉的過程，對外投資會(huì)在這個(gè)過程之后進(jìn)行。Vernon是從產(chǎn)品技術(shù)壟斷的角度，展開了對國際直接投資產(chǎn)生原因的分析，他將產(chǎn)品的整個(gè)生命周期劃分為三個(gè)階段，分別稱為初始階段、成熟階段和標(biāo)準(zhǔn)化階段，當(dāng)產(chǎn)品處于生命周期的前兩個(gè)階段時(shí)，主要表現(xiàn)為產(chǎn)品從創(chuàng)新國通過貿(mào)易的形式出口到其他國家，同時(shí)在第二階段后期，創(chuàng)新國會(huì)通過對外直接投資的形式將一部分產(chǎn)品的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到國外進(jìn)行，而在標(biāo)準(zhǔn)化階段，產(chǎn)品的生產(chǎn)則通過在國外設(shè)立生產(chǎn)工廠方式，完全轉(zhuǎn)移到國外進(jìn)行，貿(mào)易和投資在整個(gè)過程之中的表現(xiàn)就是前期的出口貿(mào)易不斷積累，引致了后期對外直接投資的產(chǎn)生。Johanson和Vahlne（1977）認(rèn)為公司的國際化一般都遵循這樣一個(gè)典型的過程，先從出口貿(mào)易開始，確立出口渠道，進(jìn)而建立銷售分公司，最后開始在東道國生產(chǎn)，整個(gè)對外投資的過程完成，作者認(rèn)為出口是一種減少市場開發(fā)成本的方法，可以幫助了解東道國市場的特點(diǎn)和規(guī)模，為以后對東道國的投資提供了必要準(zhǔn)備。Kumar（2007）研究了印度改革之后對外直接投資大量增加的情況，發(fā)現(xiàn)出口貿(mào)易不僅增強(qiáng)了出口企業(yè)的國際競爭力，同時(shí)也給企業(yè)提供了其他國家可能存在的新興機(jī)會(huì)的信息，因此印度國內(nèi)企業(yè)的出口強(qiáng)度會(huì)增加企業(yè)在國外經(jīng)營的可能性。

國際學(xué)術(shù)界也有學(xué)者專門針對中國對外直接投資進(jìn)行研究，Buckley和Clegg（2007）從主流的解釋新興工業(yè)化國家對外直接投資的理論入手，同時(shí)特別強(qiáng)調(diào)中國市場的特殊性，從資本市場不完善、所有權(quán)優(yōu)勢和體制因素三個(gè)方面引入了對中國對外直接投資的分析，構(gòu)建了一個(gè)全新的分析中國對外直接投資的理論框架，作者認(rèn)為對于那些市場尋求型的中國企業(yè)來說，來自中國的出口代表著母國與東道國之間的貿(mào)易強(qiáng)度，1980-1990年間大部分對外直接投資的產(chǎn)生都是為中國的出口提供支持，因此中國的對外直接投資與中國對東道國的出口正相關(guān)，進(jìn)口同樣也應(yīng)與中國對外直接投資有正相關(guān)關(guān)系。

總的來說，雖然大部分的研究都支持出口貿(mào)易有利于對外直接投資的結(jié)論，但分歧仍然存在，目前尚不存在一個(gè)確定的結(jié)論。有學(xué)者對此問題進(jìn)行了更深入的理論研究，區(qū)分了企業(yè)發(fā)展的階段或動(dòng)機(jī)的差別，并較好的融合了前人的研究成果，其結(jié)論更具有一般性，比如Bergsten（1978）從公司全球化過程中垂直一體化和水平一體化的角度展開分析，認(rèn)為在公司全球化過程的早期，垂直一體化可能是占主導(dǎo)地位的，在這個(gè)階段貿(mào)易和對外投資更多的會(huì)體現(xiàn)出一種相互補(bǔ)充的關(guān)系，而在后期，水平一體化會(huì)變的更為重要，這個(gè)時(shí)候貿(mào)易和對外投資會(huì)出現(xiàn)相互替代的關(guān)系。Blonigen（2001）注意到兩國間貿(mào)易的產(chǎn)品可能是最終產(chǎn)品，也可能是中間產(chǎn)品，如果是最終產(chǎn)品的貿(mào)易，那么通過對外直接投資的形式直接在東道國建廠生產(chǎn)，滿足東道國市場需求，東道國原先從母國進(jìn)口的商品就會(huì)減少，即出口貿(mào)易與對外直接投資表現(xiàn)出負(fù)相關(guān)關(guān)系，而如果是中間產(chǎn)品的貿(mào)易，中間產(chǎn)品將會(huì)成為海外分公司的投入品，從而加強(qiáng)了母國對東道國的出口，即出口與對外直接投資之間會(huì)表現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系。

三、出口貿(mào)易影響對外投資的實(shí)證研究

針對出口貿(mào)易對中國對外直接投資影響在理論上的分歧，有大量的學(xué)者也對該問題進(jìn)行了實(shí)證研究，實(shí)證結(jié)果與理論分析結(jié)果類似，主要形成了以下兩種不同的觀點(diǎn)，但出口貿(mào)易有利于對外投資的結(jié)論仍然是大部分實(shí)證研究的結(jié)論。

出口貿(mào)易不利于對外直接投資的觀點(diǎn)。Kim和Kang（1997）運(yùn)用引力模型，實(shí)證分析了韓國和日本1989-1993年間對外貿(mào)易與對外直接投資的關(guān)系，實(shí)證結(jié)果表明出口市場的規(guī)模對韓國對外直接投資的影響大多是負(fù)向的，尤其是在韓國對發(fā)達(dá)國家的金融及制造業(yè)對外直接投資上，出口對其影響是顯著負(fù)相關(guān)的。但對日本的實(shí)證分析結(jié)果則剛好和韓國相反，出口貿(mào)易對日本對外直接投資的影響在大部分情況下都是顯著的正面影響。Trevino和Daniels（1994）對影響日本制造業(yè)對美國直接投資的因素進(jìn)行了研究，包括公司規(guī)模、公司先前出口經(jīng)歷、行業(yè)集中度、公司盈利能力和技術(shù)密集度，并將日本制造業(yè)分為十個(gè)細(xì)分部門，運(yùn)用1984-1988年的數(shù)據(jù)進(jìn)行了回歸分析，結(jié)果表明日本對美國之前的出口經(jīng)歷并沒有與日本對美直接投資呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系，反而在某些年份，出口對直接投資有顯著的負(fù)面影響。

出口貿(mào)易有利于對外直接投資的觀點(diǎn)。Leftwich（1973）較早研究了對美國直接投資的影響因素，并回歸分析了1962-1971年間35個(gè)國家對美國直接投資的數(shù)據(jù)，包括美國市場規(guī)模、增長率和關(guān)稅等等。Ajami和Barniv（1984）在Leftwich研究的基礎(chǔ)上，增加了更多的獨(dú)立變量來解釋各個(gè)國家對美國直接投資的變化，作者認(rèn)為公司通過國際擴(kuò)張的方式來為貿(mào)易創(chuàng)造條件，貿(mào)易與對外直接投資之間應(yīng)該是相互補(bǔ)充的關(guān)系，因此進(jìn)口或出口的變化會(huì)對對外投資有直接和正面的影響，其實(shí)證分析結(jié)果也表明，母國先前對美國的出口、母國的真實(shí)國民生產(chǎn)總值和利率都顯著解釋了1975-1980年間對美直接投資的變化。Damijan和Polanec（2007）運(yùn)用公司層面的微觀數(shù)據(jù)，建立了概率模型對斯洛文尼亞的對外直接投資進(jìn)行分析，結(jié)果表明擁有出口貿(mào)易份額越高的公司，其在國外建立分公司的可能性越大。Lipsey和Weiss（1981,1984）用實(shí)證的方法分析了美國對東道國的直接投資和對東道國的出口之間的相關(guān)關(guān)系，結(jié)果也表明了美國對東道國的出口對美國的對外投資有正向的影響。

對中國市場的研究方面，Buckley和Clegg（2007）研究了進(jìn)出口貿(mào)易、市場規(guī)模、匯率等因素對中國對外直接投資的影響，作者在研究中采用了混合普通最小二乘模型和隨機(jī)效應(yīng)模型，對49個(gè)接受中國對外直接投資的東道國1984-2001年間的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行了分析，結(jié)果表明，出口對中國對外直接投資有顯著的正面影響，該結(jié)論與作者之前的假設(shè)相符合，表明對外直接投資是跟隨貿(mào)易的發(fā)展而產(chǎn)生的。

參考文獻(xiàn)：

[1]小島清．對外貿(mào)易論[M]．天津：南開大學(xué)出版社，1987

[2]R.Mundell.International Trade and FactorMobility [J].The American Economic Review,1957

國際直接投資的主要形式范文第2篇

關(guān)鍵詞：國際貿(mào)易，國際直接投資，市場結(jié)構(gòu)

國際貿(mào)易理論與市場結(jié)構(gòu)理論分析框架的產(chǎn)生

國際貿(mào)易是商品資本在國際間的流動(dòng)和交換，國際直接投資則表現(xiàn)為貨幣資本在國際間的流動(dòng)和循環(huán)。按照蒙代爾的理論，商品資本的國際流動(dòng)可以完全替代貨幣資本的國際流動(dòng)，國際投資就不會(huì)發(fā)生。按照馬克思政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)資本的循環(huán)依次經(jīng)過貨幣資本、生產(chǎn)資本和商品資本的形式，并且3種資本形式還要保持時(shí)間上的連續(xù)性和空間上的并存性。單個(gè)產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)的特點(diǎn)也體現(xiàn)在社會(huì)總資本的循環(huán)中，從世界經(jīng)濟(jì)的范圍分析，產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)經(jīng)過上述3種形式才能保持經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的連續(xù)性和穩(wěn)定性。

市場結(jié)構(gòu)理論來自于產(chǎn)業(yè)組織經(jīng)濟(jì)學(xué)，按照該理論市場可以分為完全競爭和不完全競爭市場兩大類型，不完全競爭市場又分為壟斷競爭、寡頭壟斷和完全壟斷3種類型。完全競爭市場和不完全競爭市場的差別主要體現(xiàn)為產(chǎn)品差異性、進(jìn)入和退出壁壘以及賣方集中度。完全競爭市場的特點(diǎn)是產(chǎn)品具有同質(zhì)性，進(jìn)入和退出壁壘小以及賣方集中度低，而不完全競爭市場則相反。不完全競爭市場上廠商提供的產(chǎn)品有差異、行業(yè)的進(jìn)入壁壘較大，具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)及由此產(chǎn)生的賣方集中度。古典貿(mào)易理論和現(xiàn)代貿(mào)易理論都建立在完全競爭市場上，新貿(mào)易理論則建立在不完全競爭市場上。而國際直接投資理論產(chǎn)生之初就建立在不完全競爭市場上，隨著世界經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的發(fā)展國際貿(mào)易和國際直接投資理論有融合趨勢。

從歷史上看國際貿(mào)易理論的產(chǎn)生先于國際直接投資理論。早期的國際貿(mào)易理論從發(fā)源于15世紀(jì)歐洲原始積累時(shí)期的重商主義開始，而國際直接投資理論以產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代的壟斷優(yōu)勢理論為標(biāo)志。這兩種理論有各自的分析框架，國際貿(mào)易理論的邏輯起點(diǎn)建立在完全競爭市場上，而國際直接投資理論則建立在不完全競爭市場上。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，世界范圍內(nèi)統(tǒng)1的貿(mào)易市場和資本市場逐步結(jié)合，商品、資本、技術(shù)和服務(wù)的流動(dòng)日益密切，國際貿(mào)易和國際直接投資理論呈現(xiàn)相互融合的趨勢，但是統(tǒng)1的理論框架還沒有建立起來。本文從市場結(jié)構(gòu)的角度分析國際貿(mào)易理論和直接投資理論，并指出新貿(mào)易理論和國際直接投資理論融合的基礎(chǔ)在于不完全競爭市場。不完全競爭市場下的新貿(mào)易理論解釋了產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易產(chǎn)生的原因和福利影響，不完全競爭和規(guī)模報(bào)酬遞增使得壟斷競爭廠商都具有向國外出口產(chǎn)品的動(dòng)機(jī)，加之這些廠商生產(chǎn)的是有差異的同種產(chǎn)品，產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易形成。國際直接投資理論產(chǎn)生于不完全競爭市場，如果具備貿(mào)易壁壘和資本自由流動(dòng)，國際直接投資廠商進(jìn)行跨國直接投資就能夠?qū)崿F(xiàn)對國際貿(mào)易的完全替代。

完全競爭市場與國際貿(mào)易理論

國際貿(mào)易理論經(jīng)歷了從古典貿(mào)易理論、新古典貿(mào)易理論、現(xiàn)代貿(mào)易理論和新貿(mào)易理論的發(fā)展過程。按照市場結(jié)構(gòu)劃分前3種可以歸納為1類，它們的理論基礎(chǔ)都建立在完全競爭市場基礎(chǔ)上。古典貿(mào)易理論包括斯密的絕對優(yōu)勢理論、李嘉圖的相對優(yōu)勢理論，新古典貿(mào)易理論包括1般均衡理論、相互需求理論和對偶理論，這些理論都建立在完全競爭的假設(shè)下。現(xiàn)代貿(mào)易理論則以要素稟賦論為代表，該理論體系闡述國際貿(mào)易產(chǎn)生的原因在于產(chǎn)品的價(jià)格差異，價(jià)格差異源自于成本差異，成本差異產(chǎn)生于生產(chǎn)要素的豐裕度。主要理論包括要素稟賦論、要素價(jià)格均等化原理、薩繆爾森—斯托爾帕定理和羅伯津斯基定理等。

古典貿(mào)易理論和新古典貿(mào)易理論分析都假定市場是完全競爭的，這些前提假定包括：生產(chǎn)要素在各國內(nèi)部是自由移動(dòng)的，而在國家間是不能移動(dòng)的；國家之間實(shí)行自由貿(mào)易，不存在政府對貿(mào)易的干預(yù)或管制；生產(chǎn)和交換是在完全競爭的條件下進(jìn)行的；資源得到充分利用，要素處于“充分就業(yè)”狀態(tài)；貿(mào)易雙方的出口價(jià)值等于進(jìn)口價(jià)值，國際收支平衡；運(yùn)輸費(fèi)用和其他交易費(fèi)用為0；沒有要素密集度轉(zhuǎn)變的情況，生產(chǎn)同1商品時(shí)各國的生產(chǎn)技術(shù)1樣，生產(chǎn)函數(shù)相同；沒有規(guī)模經(jīng)濟(jì)的利益，不存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)遞增。從上述的前提條件可以看出該理論體系將國際直接投資排除在外，首先國家之間沒有多余的資金可以投資；其次國家之間沒有要素流動(dòng)的可能性?？傊诺滟Q(mào)易理論和新古典貿(mào)易理論沒有給國際直接投資理論留下任何成長空間。

要素稟賦論創(chuàng)立后成為最重要的國際貿(mào)易理論，該理論認(rèn)為如果掌握了1國的資源稟賦情況就可以推斷出該國的對外貿(mào)易走向。然而里昂惕夫的實(shí)證分析卻得出了相反的結(jié)論。學(xué)者們提出了各種解釋用于修正要素稟賦論的前提條件，如貿(mào)易壁壘說、自然資源稀缺說、生產(chǎn)要素異質(zhì)說以及人力資本說等等。前提中完全競爭的假設(shè)在現(xiàn)實(shí)中難以滿足，完全競爭市場中企業(yè)只能作為產(chǎn)品價(jià)格的接受者，他們提供的產(chǎn)品是同質(zhì)的。國際貿(mào)易活動(dòng)中的許多現(xiàn)象無法用完全競爭的市場來解釋，不完全競爭市場中的新貿(mào)易理論應(yīng)運(yùn)而生。

不完全競爭市場與新貿(mào)易理論

新貿(mào)易理論始于20世紀(jì)70年代末期，它的創(chuàng)建是建立在兩個(gè)相關(guān)學(xué)術(shù)領(lǐng)域的發(fā)展之上：即產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易理論和產(chǎn)業(yè)組織理論。該理論認(rèn)為資源差異和規(guī)模經(jīng)濟(jì)均是國家進(jìn)行專業(yè)化和貿(mào)易的原因，前者是完全競爭和規(guī)模報(bào)酬不變條件下的產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易，而后者是不完全競爭和規(guī)模收益遞增的產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易，它更強(qiáng)調(diào)的是非比較貿(mào)易優(yōu)勢。同時(shí)為強(qiáng)調(diào)規(guī)模經(jīng)濟(jì)作為貿(mào)易的原因作了3個(gè)基本創(chuàng)新：將產(chǎn)業(yè)組織引入貿(mào)易理論，將貿(mào)易理論從完全競爭模式的不現(xiàn)實(shí)中解脫出來；摒棄了傳統(tǒng)的2維假定和凸性生產(chǎn)可能性曲線，新貿(mào)易理論發(fā)展了1種“層級結(jié)構(gòu)”的方法來解釋貿(mào)易和要素流向，即產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易仍由要素稟賦的差異來決定，而某產(chǎn)業(yè)內(nèi)部具有類似要素比例的產(chǎn)品之間卻相互分工和貿(mào)易，后者在產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易的格局中表現(xiàn)為凈貿(mào)易量；區(qū)分了技術(shù)溢出的外部經(jīng)濟(jì)和市場規(guī)模作用的外部經(jīng)濟(jì)。

把新貿(mào)易理論看作和古典貿(mào)易理論完全對立是不確切的，新貿(mào)易理論只是補(bǔ)充了后者在自身假設(shè)框架下所難以解釋的現(xiàn)象。新貿(mào)易理論建立在不完全競爭市場基礎(chǔ)上，而古典貿(mào)易理論建立在完全競爭市場基礎(chǔ)上。

不完全競爭市場與國際直接投資理論

國際直接投資理論產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代的壟斷優(yōu)勢理論，它由美國學(xué)者海默于1960年在他的博士論文《國內(nèi)企業(yè)的國際經(jīng)營：關(guān)于對外直接投資的研究》中首次提出。傳統(tǒng)的國際投資理論都假定市場是完全競爭的。海默則認(rèn)為，要解釋戰(zhàn)后對外直接投資現(xiàn)象，必須摒棄傳統(tǒng)理論中關(guān)于完全競爭的假定，對不完全競爭進(jìn)行研究。在完全競爭的市場條件下，企業(yè)不具有支配市場的力量，它們生產(chǎn)同類產(chǎn)品，擁有獲得所有生產(chǎn)要素的平等權(quán)利，這樣就不會(huì)有對外直接投資發(fā)生，因?yàn)樗粫?huì)使企業(yè)擁有高于當(dāng)?shù)貙κ值膬?yōu)勢。只有在不完全競爭的市場條件下，企業(yè)才能獲取壟斷優(yōu)勢，并通過直接投資在國外予以利用。

金德爾伯格將壟斷優(yōu)勢分為4類：來自于產(chǎn)品市場不完全的優(yōu)勢；來自生產(chǎn)要素市場不完全的優(yōu)勢；企業(yè)擁有的內(nèi)外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)；由于政府干預(yù)，特別是對進(jìn)入市場以及產(chǎn)量的限制所造成的企業(yè)優(yōu)勢。后來學(xué)者在海默的理論框架下進(jìn)1步發(fā)展了壟斷優(yōu)勢理論，集中表現(xiàn)在兩個(gè)方面：1是論述跨國公司壟斷優(yōu)勢的來源；2是跨國公司在出口、直接投資與許可證交易3種方式中選擇直接投資的根據(jù)與條件。其中最有代表性的理論就是鄧寧的國際生產(chǎn)折中理論。

國際生產(chǎn)折中理論認(rèn)為，企業(yè)的對外直接投資是由企業(yè)特定優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位特定優(yōu)勢3者共同作用的結(jié)果。企業(yè)特定優(yōu)勢類似于海默提出的壟斷優(yōu)勢，即1國企業(yè)擁有的高于其他國家企業(yè)的優(yōu)勢，并且這種優(yōu)勢只是企業(yè)進(jìn)行對外直接投資的必要條件非充分條件。內(nèi)部化優(yōu)勢是指企業(yè)為避免市場不完全而通過內(nèi)部化將企業(yè)的優(yōu)勢保持在企業(yè)內(nèi)部。市場不完全的含義近似于不完全競爭，鄧寧認(rèn)為市場不完全可以分為兩類：結(jié)構(gòu)性市場不完全和知識性市場不完全。企業(yè)利用市場不完全通過內(nèi)部化建立壟斷優(yōu)勢，內(nèi)部化優(yōu)勢越大，企業(yè)進(jìn)行對外直接投資的傾向性越明顯。內(nèi)部化優(yōu)勢還不能充分解釋對外直接投資，利用出口照樣可以發(fā)揮優(yōu)勢。區(qū)位優(yōu)勢可以更充分地解釋對外直接投資的原因，因?yàn)閰^(qū)位優(yōu)勢屬東道國所有，企業(yè)無法自行支配，只能予以適應(yīng)和利用。只有國外區(qū)位相對國內(nèi)區(qū)位具有更大優(yōu)勢時(shí)企業(yè)才可能進(jìn)行對外直接投資。

不完全競爭市場下國際貿(mào)易和國際直接投資的融合

在世界經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，國際貿(mào)易與國際直接投資的融合體現(xiàn)在以下方面：在地理區(qū)域上呈現(xiàn)高度的1致性，在貿(mào)易和投資領(lǐng)域還是以發(fā)達(dá)國家為主導(dǎo)，發(fā)展中國家的規(guī)模在逐步擴(kuò)大；國際直接投資的產(chǎn)業(yè)流向與貿(mào)易商品結(jié)構(gòu)的變化1致，2戰(zhàn)前以發(fā)達(dá)國家的制成品和發(fā)展中國家的初級品為主，2戰(zhàn)后傳統(tǒng)的工業(yè)品貿(mào)易下降，高科技含量的工業(yè)品貿(mào)易量上升，究其原因在資本的跨國界流動(dòng)，戰(zhàn)后國際資本更多地流入制造業(yè)和新興工業(yè)部門，加快了發(fā)展中國家的工業(yè)化進(jìn)程；國際直接投資改變了國際貿(mào)易的模式與格局，最初國際貿(mào)易更多表現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易，隨著跨國公司的發(fā)展產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易和企業(yè)內(nèi)貿(mào)易在增加。國際直接投資對貿(mào)易的促進(jìn)作用主要是通過跨國公司內(nèi)部貿(mào)易實(shí)現(xiàn)的，母公司與子公司、子公司與子公司之間的企業(yè)貿(mào)易量在不斷擴(kuò)大。第4，國際貿(mào)易與國際直接投資的融合協(xié)調(diào)機(jī)制統(tǒng)1在世界貿(mào)易組織的框架內(nèi)實(shí)現(xiàn)。

國際直接投資的主要形式范文第3篇

關(guān)鍵詞：貿(mào)易 投資 投資

一、我國企業(yè)對外直接投資存在的問題

（一）資金不足和融資困難成為制約企業(yè)對外直接投資的重要障礙

中國的一些海外經(jīng)營企業(yè)，雖然擁有先進(jìn)的技術(shù)，并在國際市場上建立了良好的信譽(yù)，積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，完全有能力在國際市場上拿到更多的項(xiàng)目，但是由于資金不足，尤其一些中小企業(yè)和民營企業(yè)難以得到足夠的的商業(yè)貸款和政府支持，一些能夠拿到的項(xiàng)目也不得不放棄。

在調(diào)研過程中，一些企業(yè)負(fù)責(zé)人提到，國家政策導(dǎo)向不夠明顯，缺乏相關(guān)政策的配套和支持。在財(cái)政、金融、稅收和保險(xiǎn)等方面，都是原則上鼓勵(lì)，操作上的優(yōu)惠不多。一些對外直接投資企業(yè)的投資母體既沒有對外擔(dān)保權(quán)和對外融資權(quán)，也沒有自己的財(cái)務(wù)公司，使境外企業(yè)缺乏正常的融資渠道。目前的一些外匯管理政策對企業(yè)“走出去”行成了一定的限制。

（二）我國企業(yè)在進(jìn)行對外直接投資活動(dòng)時(shí)，缺乏政府戰(zhàn)略指導(dǎo)

對外直接投資是一種復(fù)雜的經(jīng)營活動(dòng)，困難多，風(fēng)險(xiǎn)大，對外直接投資競爭優(yōu)勢的創(chuàng)造受到諸多因索的影響。因此，必須要有超前意識和全局觀念，長遠(yuǎn)規(guī)劃，精心策劃，制定正確的戰(zhàn)略，才能克服盲目性和隨意性，贏得對外直接投資的競爭優(yōu)勢。在走訪過程中，很多企業(yè)負(fù)責(zé)入都感覺到，在國內(nèi)發(fā)展面臨很多的“管、卡、壓”，國外的發(fā)展環(huán)境明顯要優(yōu)越一些，應(yīng)該考慮如何加快到境外發(fā)展。但是我們國家目前在宏觀層面上，缺乏統(tǒng)一的規(guī)劃，沒有一個(gè)企業(yè)對外直接投資的國家整體戰(zhàn)略，國家對對外直接投資尚無明確的產(chǎn)業(yè)傾斜政策和投資行業(yè)導(dǎo)向，大家都感到很茫然，沒有秩序。

（三）企業(yè)對外直接投資的人才匱乏

跨國經(jīng)營需要技術(shù)、管理、法律、財(cái)務(wù)和營銷等方面高素質(zhì)的人才。我國企業(yè)由于受傳統(tǒng)體制因素影響，人才的待遇和培訓(xùn)比不上外企，造成人才的大量流失。由于缺乏高素質(zhì)的人才，企業(yè)在對外直接投資過程中會(huì)面臨很多風(fēng)險(xiǎn)。

（四）企業(yè)對外直接投資的資金短缺

我國的國有企業(yè)由于長期低效率運(yùn)行，基本不具備依靠自有資金發(fā)展對外直接投資的實(shí)力，而我國的金融體系還很不健全，資本市場尚不發(fā)達(dá)，國有銀行體系并未與國際接軌，銀行對企業(yè)的海外投資項(xiàng)目缺乏科學(xué)和全面的評估，存在“惜貸”現(xiàn)象。

二、我國企業(yè)對外投資的對策建議

目前，我國對外直接投資尚處發(fā)展初期，企業(yè)對國外環(huán)境不很熟悉，缺乏必要的境外投資的經(jīng)驗(yàn)積累。因此，為更好地配置有限的資源，幫助企業(yè)在境強(qiáng)投資中增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，我國政府有必要為中國對外直接投資制定戰(zhàn)略規(guī)劃和提供必要的促進(jìn)、支持和服務(wù)。

從我國國情分析，對外投資并不需要遍地開花，齊頭并進(jìn)，而要有針對性地選擇性地到外國發(fā)展，對我國來說，對外直接投資主要有三個(gè)目的，一是獲得緊缺資源，二是獲得關(guān)鍵技術(shù)，三是進(jìn)入有各種貿(mào)易壁壘的外國市場。通過與外國的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)一起對我國企業(yè)的對外直接投資進(jìn)行充分的論證與風(fēng)險(xiǎn)評估，減少境外投資的盲目性，提高成功率。國有企業(yè)要發(fā)揮關(guān)鍵作用，可通過合資、并購等形式開發(fā)外國的富饒資源，從而從源頭上控制行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢；而眾多的民營企業(yè)可以靈活多變的形式進(jìn)入外國市場，通過第三國設(shè)廠繞開配額制，且可減少我國棉花緊張的局勢；對于高科技行業(yè)要通過合資、合作、共設(shè)研發(fā)機(jī)構(gòu)等形式，獲取前沿的技術(shù)與動(dòng)態(tài)。

我們必須重視對外直接投資人才的培養(yǎng)，把大力培養(yǎng)適合對外直接投資需要的復(fù)合型人才作為一項(xiàng)重大戰(zhàn)略措施來抓。為此，首先必須建立一套完善的國際人才選拔、培訓(xùn)、聘用機(jī)制，在全國甚至全世界范圍內(nèi)選拔人才進(jìn)行培訓(xùn)、聘用。其次，要完善企業(yè)自身的經(jīng)營機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制，給高素質(zhì)人才一個(gè)廣闊的施展才能的空間；再次，要加強(qiáng)對現(xiàn)有經(jīng)營人員崗位培訓(xùn)，不斷增強(qiáng)其從事海外投資的能力。企業(yè)可以通過海外投資經(jīng)營活動(dòng)，培養(yǎng)一大批熟悉國際慣例和國際化經(jīng)營管理的高級管理人才，為我國企業(yè)全面參與國際競爭和進(jìn)一步擴(kuò)大跨國經(jīng)營莫定人才基礎(chǔ)。

（三）需要對外經(jīng)貿(mào)制度與宏觀政策的有力配合

國際經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)運(yùn)作雖則離不開同貿(mào)易對手進(jìn)行磋商和談判，但是，它決不只是一個(gè)磋商或談判的問題，而同樣需要我國對外經(jīng)貿(mào)制度和宏觀政策的配合和呼應(yīng)，即依靠后者的調(diào)整和改革來進(jìn)一步理順國際經(jīng)貿(mào)關(guān)系。缺乏國內(nèi)相關(guān)制度與政策的有力支撐，處在貿(mào)易談判第一線的國際協(xié)調(diào)活動(dòng)往往會(huì)無功而返。

（四）積極進(jìn)取的進(jìn)攻型戰(zhàn)略

一國如果試圖駕輕就熟地運(yùn)用國際經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)機(jī)制以推進(jìn)自身的貿(mào)易增長，它就不能對國際貿(mào)易糾紛與沖突采取消極被動(dòng)的應(yīng)付態(tài)度，而應(yīng)當(dāng)確立和實(shí)施積極進(jìn)取的進(jìn)攻型戰(zhàn)略。這種所謂的進(jìn)攻型戰(zhàn)略具有以下的基本特征：其一，它把這種國際協(xié)調(diào)主要看作為推動(dòng)本國對外經(jīng)貿(mào)活動(dòng)的強(qiáng)大動(dòng)力，而并不是什么被動(dòng)的應(yīng)付或沉重的負(fù)擔(dān)。其二，它要深層次、廣范圍地思考和應(yīng)對本國可能面臨的國際經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)問題。即決不能僅僅著眼于目前的貿(mào)易摩擦來研究它們，同時(shí)必須具有前瞻的眼光和深刻的思考，還要密切關(guān)注今后的發(fā)展趨勢及其可能遭遇的新問題。其三，它要積極推動(dòng)本國國際經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)機(jī)制的盡快建立和完善。而這類協(xié)調(diào)機(jī)制的建立和實(shí)施，要著眼于削弱和鏟除相關(guān)經(jīng)貿(mào)摩擦的產(chǎn)生根源，即要釜底抽薪，而不是揚(yáng)湯止沸。

（五）充分利用WTO這個(gè)國際經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)

要積極有效地開展國際經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)，離不開WTO這個(gè)大舞臺(tái)給予我國的廣闊空間。這是因?yàn)?，我國已?jīng)正式成為它的成員，有能力把這個(gè)權(quán)威性的國際貿(mào)易組織當(dāng)作進(jìn)行國際經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)的基本陣地，努力發(fā)揮我國居中的獨(dú)特作用。再說，WTO的有關(guān)規(guī)則和機(jī)制甚至這個(gè)談判場所本身都是國際經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)的產(chǎn)物。嚴(yán)格根據(jù)WTO的重要原則與規(guī)則來處理各種貿(mào)易摩擦，既合理合法，又行之有效，它們自然應(yīng)該是我國開展這類工作的有用工具。更何況，WTO有關(guān)國際經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)的精神及其規(guī)則還直接為我國提供了構(gòu)筑這類機(jī)制的思路和內(nèi)容。顯然，我國從中可以受到不少的啟示，有利于妥善處置與其它國家的經(jīng)貿(mào)關(guān)系。

總之，建立和完善國際經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)機(jī)制是一個(gè)不斷實(shí)踐和試錯(cuò)的過程。國際經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)本身就是個(gè)不斷延續(xù)的過程。某個(gè)問題的國際協(xié)調(diào)固然不可能一蹴而就，不斷涌現(xiàn)新的貿(mào)易糾紛更需要持之以恒的協(xié)調(diào)精神與機(jī)制。必須強(qiáng)調(diào)的是，我國開展國際經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)活動(dòng)是一個(gè)不斷實(shí)踐的漫長過程，其中必然會(huì)出現(xiàn)一些差錯(cuò)或失誤。只要有關(guān)的指導(dǎo)方針和思路正確明晰，只要有關(guān)的決策能夠?qū)嵤┟裰骰茖W(xué)化的程序，那么，我們就應(yīng)該大力支持和呵護(hù)才剛剛培育起來的國際協(xié)調(diào)精神及其機(jī)制，而不宜輕率地加以指責(zé)和反對。

參考文獻(xiàn)：

[1]王威.中國對外貿(mào)易發(fā)展方式轉(zhuǎn)變評價(jià)研究[D].福建師范大學(xué)，2013.

國際直接投資的主要形式范文第4篇

關(guān)鍵詞:外商直接投資;購并

1我國經(jīng)濟(jì)增長的戰(zhàn)略意義

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)理論認(rèn)為，一國的經(jīng)濟(jì)增長主要取決于投資需求、消費(fèi)需求和進(jìn)出口需求3個(gè)要素，通?？捎霉奖硎緸镚NP=C+I+(X-M)。外商直接投資加大了全社會(huì)的固定資產(chǎn)投資，構(gòu)成我國國內(nèi)總投資的一部分，增加了社會(huì)有效需求，從而實(shí)現(xiàn)對我國經(jīng)濟(jì)增長的有力推進(jìn)。外商投資對我國經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生的廣泛影響表現(xiàn)在，他通過對生產(chǎn)活動(dòng)的介入，實(shí)現(xiàn)了工業(yè)總產(chǎn)值及稅收收入的增長、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和勞動(dòng)就業(yè)機(jī)會(huì)的創(chuàng)造。改革開放的歷史經(jīng)驗(yàn)證明，外商直接投資已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)長期快速增長的重要推動(dòng)力量之一。

2我國吸引外商直接投資面臨的新格局

2.1跨國購并成為主導(dǎo)形式

歐美等發(fā)達(dá)國家之間大規(guī)模的跨國購并成為國際直接投資的主要形式，并對流入發(fā)展中國家的資本產(chǎn)生了分流的作用。20世紀(jì)80年代中期以來，特別是進(jìn)入20世紀(jì)90年代，國際資本流動(dòng)發(fā)生了很大變化。在經(jīng)濟(jì)日益全球化背景下，跨國公司以強(qiáng)化市場地位、降低成本、提高效率、優(yōu)化資源配置為目的的國際購并異?；钴S、迭起?？鐕彶⒁殉蔀槿蛑苯油顿Y的主要形式。

世界購并活動(dòng)不僅在數(shù)量上有大幅度增加，而且在購并規(guī)模上也創(chuàng)造新高。但是大規(guī)模的企業(yè)購并活動(dòng)，將近90%都在歐美發(fā)達(dá)國家之間進(jìn)行。如2007年發(fā)達(dá)國家之間的跨國購并規(guī)模達(dá)到近2萬億美元。由于發(fā)達(dá)國家之間的跨國購并已成為全球直接投資的主要方式，流入發(fā)展中國家的國際資本將發(fā)生相應(yīng)變化，從而直接影響到這些國家吸引外商直接投資的規(guī)模和形式。

2.2服務(wù)領(lǐng)域投資比重顯著提高

20世紀(jì)90年代中期以前，跨國直接投資主要集中在傳統(tǒng)的制造業(yè)領(lǐng)域，如汽車、電子、醫(yī)藥、化工等行業(yè)，其主要目的是利用當(dāng)?shù)貏趧?dòng)力和資源等生產(chǎn)要素，回避貿(mào)易壁壘進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌?。但是，近幾年?nèi)，服務(wù)業(yè)的跨國投資呈快速增長勢頭，占投資總額比重已經(jīng)達(dá)到一半以上。其主要原因?yàn)?①隨著經(jīng)濟(jì)的全球化浪潮的推進(jìn)，各國的服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域?qū)ν忾_放的步伐加速;②金融、保險(xiǎn)、電信、商業(yè)流通等服務(wù)業(yè)的跨國購并成為跨國投資的主要力量，傳統(tǒng)制造業(yè)的購并主要借助于股權(quán)交易和資產(chǎn)重組的形式，對服務(wù)貿(mào)易的依賴程度顯著增強(qiáng);③信息技術(shù)革命和新經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致與信息服務(wù)有關(guān)的技術(shù)開發(fā)和電子商務(wù)的快速發(fā)展，引發(fā)了電信服務(wù)、金融保險(xiǎn)服務(wù)和商業(yè)流通的革命，服務(wù)業(yè)的跨國資產(chǎn)重組與技術(shù)交易趨于活躍。服務(wù)業(yè)跨國投資的比重上升的傾向，不僅在發(fā)達(dá)國家之間，而且在發(fā)達(dá)國家對發(fā)展中國家的投資也表現(xiàn)明顯。

2.3國際引資競爭進(jìn)一步加劇

亞洲各國從1998年開始大幅度的調(diào)整了本國吸引國外直接投資的政策，鼓勵(lì)外國直接投資。如加大對外開放力度，放寬外商投資領(lǐng)域和項(xiàng)目審批權(quán)限;擴(kuò)大稅收優(yōu)惠政策;進(jìn)一步開放債券、股票和短期資金市場，鼓勵(lì)外商兼并國內(nèi)企業(yè);簡化審批程序，完善服務(wù)體系等。正是由于上述這些積極的措施，以及亞洲各國經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇，貨幣貶值后價(jià)格、成本等比較優(yōu)勢得到了迅速釋放。總體上看，發(fā)展中國家為了爭取從國際資本流動(dòng)之中分享更多的份額，在結(jié)構(gòu)調(diào)整和適應(yīng)資本流動(dòng)政策與制度調(diào)整方面采取積極措施，相互之間的競爭日趨激烈。

3進(jìn)一步引進(jìn)外商投資的政策建議

本國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長和持續(xù)發(fā)展，離不開外商直接投資的巨大帶動(dòng)作用。但是，外商直接投資是否能以及能夠在多大程度上促進(jìn)東道國的經(jīng)濟(jì)增長，與該國能否制定恰當(dāng)?shù)耐馍掏顿Y政策，并適時(shí)加以調(diào)整有著很大關(guān)系。我國將繼續(xù)堅(jiān)持全方位、寬領(lǐng)域、多層次的對外開放政策，把利用外商直接投資作為一項(xiàng)長期的發(fā)展戰(zhàn)略。為此，結(jié)合國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢的可能變化，我們應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識到以下幾點(diǎn)的重要性:

3.1完善市場經(jīng)濟(jì)制度和投資環(huán)境

我們必須堅(jiān)持把完善市場經(jīng)濟(jì)制度和投資環(huán)境作為利用外商投資戰(zhàn)略的重點(diǎn)。根據(jù)實(shí)際需要出發(fā)，我國應(yīng)該做到進(jìn)一步修改貿(mào)易與投資制度和政策，如取消非關(guān)稅貿(mào)易壁壘、對外國投資的內(nèi)耗比例和外匯平衡規(guī)定，對國內(nèi)采購的優(yōu)先原則等;建立和完善與國內(nèi)市場開放以及貿(mào)易投資活動(dòng)市場化進(jìn)程相適應(yīng)的宏觀調(diào)控體系，如利率、匯率制度的市場化改革，外經(jīng)貿(mào)行業(yè)協(xié)調(diào)體制、市場規(guī)范管理、金融服務(wù)體系、中介組織、信息與咨詢機(jī)構(gòu)、法律援助和貿(mào)易保險(xiǎn)制度;充分利用多邊框架下能夠享有的制度與政策自主安排空間，構(gòu)筑有效的產(chǎn)業(yè)保護(hù)和經(jīng)濟(jì)安全體系。通過這方面的制度調(diào)整將有利于改善投資環(huán)境、規(guī)范市場行為，對利用外商直接投資的長期發(fā)展具有積極的促進(jìn)作用。

3.2創(chuàng)新引資方式

國際經(jīng)驗(yàn)表明，制度創(chuàng)新是技術(shù)創(chuàng)新和跨越式發(fā)展的主要推動(dòng)力量，而方式創(chuàng)新是制度創(chuàng)新的一個(gè)重要內(nèi)容。再利用外商直接投資領(lǐng)域同樣如此，引資制度與方式的多樣化已經(jīng)成為發(fā)展中國家從國際資本市場分享更多份額的重要手段。面對國際資本流動(dòng)的新趨勢和日趨激烈的引資競爭，傳統(tǒng)的制度方式已經(jīng)進(jìn)一步提高利用外商直接投資的規(guī)模和質(zhì)量形成制約作用，有必要從創(chuàng)新入手，為外商直接投資流入提供更多的空間。

首先，創(chuàng)新需要從擴(kuò)大對外開放的領(lǐng)域開始。目前的緊迫課題是逐步減少服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的準(zhǔn)入限制，有步驟的開放金融、保險(xiǎn)、電信、外貿(mào)、商業(yè)、旅游以及會(huì)計(jì)、法律服務(wù)等行業(yè)。允許在這些領(lǐng)域根據(jù)我國有關(guān)規(guī)定設(shè)立中外合資、合作或外商獨(dú)資企業(yè)，并建立和完善相應(yīng)的法律制度。其次，觀念更新是制度與方式創(chuàng)新的基礎(chǔ)和內(nèi)容之一，利用外商直接投資的很多方面都存在觀念更新的必要性。

3.3配合結(jié)構(gòu)調(diào)整戰(zhàn)略

隨著貿(mào)易和投資自由化的推進(jìn)，我國貿(mào)易和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級將受到正反兩個(gè)方面的影響。一方面由于國內(nèi)以信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)為先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)高度化發(fā)展以及高科技領(lǐng)域外商投資的帶動(dòng)，機(jī)電等高科技產(chǎn)品的競爭力將繼續(xù)提高，并成為出口增長的增長點(diǎn)，從而將明顯促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。而另一方面由于比較優(yōu)勢的作用，以紡織品為代表勞動(dòng)密集型商品出口又會(huì)大量增加，并帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張，從而將會(huì)重新提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的比重，與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的長期目標(biāo)相左。

因此，有效的解決方法是充分發(fā)揮利用外商直接投資對結(jié)構(gòu)調(diào)整戰(zhàn)略的配合作用:①改善體制環(huán)境，營造適合于高科技創(chuàng)業(yè)型企業(yè)發(fā)展和外商投資的政策、市場空間;②通過利用外商直接投資改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，提高勞動(dòng)者的素質(zhì)和知識水平，提升勞動(dòng)要素與高技術(shù)產(chǎn)業(yè)資本的結(jié)合能力，激發(fā)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)對高新技術(shù)裝備的市場需求;③在多邊規(guī)則允許的限度內(nèi)，對不同商品和產(chǎn)業(yè)實(shí)行有所區(qū)別的貿(mào)易和外商投資政策，對有利于結(jié)構(gòu)升級的商品出口和外商投資給予一定的政策優(yōu)惠和扶持;④完善企業(yè)走出去的制度和政策環(huán)境，鼓勵(lì)更多的企業(yè)與國外跨國公司進(jìn)行戰(zhàn)略聯(lián)盟和資產(chǎn)結(jié)合，直接進(jìn)入國際市場，在全球范圍內(nèi)進(jìn)行生產(chǎn)和資源配置，帶動(dòng)國內(nèi)產(chǎn)品、技術(shù)、勞動(dòng)力與服務(wù)的輸出，促進(jìn)跨國企業(yè)的對華投資;⑤積極引導(dǎo)外商直接投資“西進(jìn)”，因?yàn)槔猛馍讨苯油顿Y的差距造成地區(qū)經(jīng)濟(jì)差異重要影響因素之一。

參考文獻(xiàn)

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2 俞 毅.跨國公司對外直接投資的區(qū)位理論及其在我國的實(shí)證.國際經(jīng)濟(jì)合作，2004(9)

國際直接投資的主要形式范文第5篇

自20世紀(jì)70年代早期開始，作為長期資本運(yùn)動(dòng)的國際直接投資便在世界經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來越重要的作用。以往的研究主要是集中在國際直接投資的決定因素以及國際直接投資與貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系兩個(gè)方面。但是國際直接投資對收入分配的影響也越來越引起學(xué)者們的廣泛關(guān)注。不少學(xué)者對此進(jìn)行了較為深入的研究，盡管并沒有得出一致性的結(jié)論。因此，對有關(guān)國際直接投資對收入分配影響的已有研究成果進(jìn)行梳理和總結(jié)，具有一定的價(jià)值。

一、國際直接投資對投資國與東道國間收入趨同的影響

在過去的20年中，國際直接投資已迅速地?cái)U(kuò)散到世界經(jīng)濟(jì)的各個(gè)角落。越來越多的國家和部門變成了國際直接投資網(wǎng)的一部分。國際直接投資的高水平和互異的形式促進(jìn)了全球經(jīng)濟(jì)的一體化。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的過程中，國與國之間的收入趨同已經(jīng)成為一個(gè)非常重要的研究主題。經(jīng)驗(yàn)和理論的研究已聚焦在國與國之間是否存在收入趨同的現(xiàn)象（Ben－David，1994：GreasleyandOxley，1997；Rassekhetal.，2001）。

自從Lucas（1988）強(qiáng)調(diào)人力資本的積累是經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)鍵因素后，關(guān)于收入趨同的理論分析在內(nèi)生變量模型的背景下就發(fā)展了起來。Tamura（1991）認(rèn)為技術(shù)投資中的人力資本溢出效應(yīng)導(dǎo)致了國家間資本收入和產(chǎn)量增長率的趨同。Yuen（1997）使用與Lucas（1988）類似的內(nèi)生增長模型研究了要素流動(dòng)性在收入趨同中的作用。他們認(rèn)為，資本流動(dòng)將加速收入水平和增長率的趨同，并且收入水平和增長率的趨同能夠通過附帶勞動(dòng)流動(dòng)性的人力資本而可觀地獲得。通過使用一個(gè)以人力資本為基礎(chǔ)的增長模型發(fā)現(xiàn)，如果人力資本積累過程中存在知識溢出，作為勞動(dòng)力流動(dòng)代替者的跨國公司可能也提供一個(gè)學(xué)習(xí)國外技術(shù)的機(jī)會(huì)。

國際直接投資本身是資本流動(dòng)的最重要類型，并且作為勞動(dòng)力流動(dòng)的代替者能夠影響國家之間人力資本的溢出。A.Mody（2002）認(rèn)為，國際直接投資在過去的20年中已經(jīng)促進(jìn)了國與國之間收入的趨同，而國際直接投資之所以能夠促進(jìn)投資國與受資國之間收入趨同的主要原因在于：（1）國際直接投資比間接投資效率更高。BosworthandCollins（1999）研究了外資對當(dāng)?shù)赝顿Y的影響，他們發(fā)現(xiàn)，在發(fā)展經(jīng)濟(jì)狀態(tài)中，一美元的國際直接投資轉(zhuǎn)化成了一美元的當(dāng)?shù)赝顿Y；相比之下，銀行貸款和債券發(fā)行在東道國產(chǎn)生的投資效率則要低一些。因?yàn)榇蟛糠值膰H直接投資是以“綠地”投資的形式進(jìn)行，這涉及新的投資。而銀行貸款和債券發(fā)行可能不涉及新的投資；（2）國際直接投資產(chǎn)生了生產(chǎn)力溢出，能夠通過溢出效應(yīng)提高當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)力。從水平溢出角度來看，通過非正式的接觸和外國投資者對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)員工的培訓(xùn)，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)能夠提高生產(chǎn)力。從垂直溢出角度來看，國際直接投資企業(yè)在東道國會(huì)產(chǎn)生一種縱向聯(lián)系，外國投資者從而有機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)移技術(shù)并提供培訓(xùn)以提高當(dāng)?shù)毓?yīng)者的生產(chǎn)力。

ChangkyuChoi（2004）使用1982－1997年間OECD的16個(gè)投資國和57個(gè)東道國的雙邊國際直接投資的數(shù)據(jù)，運(yùn)用平行數(shù)據(jù)回歸的方法對國際直接投資在國與國之間收入水平和收入增長趨同中的作用進(jìn)行了研究。發(fā)現(xiàn)當(dāng)雙邊國際直接投資增加時(shí)，投資國與東道國收入水平和收入增長的差距是降低的，并且發(fā)現(xiàn)，地理接近和語言相近在收入水平和收入增長中起著重要作用。Choi假設(shè)雙邊國際直接投資對收入水平和收入增長率產(chǎn)生趨同作用，那么國與國之間的國際直接投資規(guī)模越大，收入增長率的差距和每單位資本收入的差距就越小，并且所有的差距變量用絕對數(shù)據(jù)而非原始數(shù)據(jù)來表示；同時(shí)假設(shè)當(dāng)國際直接投資由低收入國家進(jìn)入高收入國家時(shí)，存在逆人力資本溢出的可能性，亦即甚至在國際直接投資是從低收入國家流向高收入國家時(shí)，低收入國家也能夠有機(jī)會(huì)改進(jìn)人力資本從而與高收入國家進(jìn)行競爭。另外，地理接近和語言接近被認(rèn)為是收入趨同的重要因素，因?yàn)樗鼈兡軌虼龠M(jìn)跨國人力資本的溢出。

需要說明的是，不像已有的經(jīng)驗(yàn)研究，Choi是在考慮人力資本溢出的前提下，通過運(yùn)用收入水平和增長差距的絕對值方程，來檢驗(yàn)雙邊國際直接投資的增加是否導(dǎo)致了收入水平和增長率的趨同。他認(rèn)為，不論什么情況，只要國際直接投資率增加，收入差距就將減??；而且，如果兩個(gè)國家距離接近并使用相同的語言，收入水平和增長率就會(huì)趨同。以此為基礎(chǔ)，Choi又進(jìn)一步對收入水平和增長差距的絕對值方程，運(yùn)用普通最小二乘法回歸和平行數(shù)據(jù)回歸，發(fā)現(xiàn)當(dāng)雙邊國際直接投資流動(dòng)增加時(shí)，兩國之間的人均收入水平和增長率確實(shí)趨同了。這證明國際直接投資的流動(dòng)對人力資本溢出是很重要的，從而產(chǎn)生了趨同。同時(shí)發(fā)現(xiàn)，地理接近和擁有相同的語言在趨同中起了很重要的作用。當(dāng)兩國接近并使用相同語言時(shí)人力資本溢出效應(yīng)加強(qiáng)。

由此可見，伴隨著國際直接投資的顯著增長，國際直接投資將驅(qū)使世界收入趨同或趨散是一個(gè)很值得研究的重要問題。以前關(guān)于收入趨同的研究表明，通過勞動(dòng)力流動(dòng)而產(chǎn)生的人力資本溢出是造成收入水平和增長率趨同的非常重要的因素，而Choi（2004）則以收入水平和增長差距的絕對值方程為基礎(chǔ)，通過普通最小二乘法回歸和平行數(shù)據(jù)回歸，證明國際直接投資是造成投資國與東道國之間收入水平和增長率趨同的一個(gè)重要驅(qū)動(dòng)力。

二、國際直接投資對東道國內(nèi)收入差距的影響

（一）國際直接投資對東道國內(nèi)收入差距影響的兩種理論

國際直接投資對東道國內(nèi)收入差距的影響是國際直接投資對東道國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生作用的結(jié)果。而關(guān)于國際直接投資的結(jié)果有著相互對立的兩種理論－－“發(fā)展／現(xiàn)代化”假說和“世界系統(tǒng)／附庸”假說。

1.發(fā)展假說理論。發(fā)展假說理論建立在邊際生產(chǎn)率理論和儲(chǔ)蓄、消費(fèi)傾向的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)概念之上。該理論認(rèn)為收入差距是改進(jìn)每個(gè)人收入的必要的前提條件。其研究主線是沿著庫茲涅茲倒U型曲線假說進(jìn)行的，根據(jù)這一曲線，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初期階段收入差距擴(kuò)大，但當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展達(dá)到一定階段時(shí)收入差距就會(huì)縮小。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前期階段，高收入和低收入部門間的收入差距會(huì)擴(kuò)大并且每一部門內(nèi)部的收入差距也會(huì)擴(kuò)大。這直接導(dǎo)致了整個(gè)社會(huì)收入差距的擴(kuò)大（AdelmanandRobinson，1989）。在增長的后期階段，當(dāng)更多的產(chǎn)品被生產(chǎn)和足夠的勞動(dòng)力從傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)部門轉(zhuǎn)移到現(xiàn)代工業(yè)部門，農(nóng)業(yè)部門的剩余勞動(dòng)力逐漸消失并且農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力的邊際生產(chǎn)率將提高到工業(yè)勞動(dòng)力的水平。隨著實(shí)際勞動(dòng)收入的增加，經(jīng)濟(jì)增長和政治自由的增加將導(dǎo)致收入分配的更加平等（FeiandRains，1964：Lenski，1966）。

雖然發(fā)展假說理論的經(jīng)濟(jì)學(xué)家很少直接涉及國際直接投資的分配結(jié)果，發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家也還沒有關(guān)于考察國際直接投資和收入差距假說的經(jīng)驗(yàn)研究，但是發(fā)展假說理論的經(jīng)濟(jì)學(xué)家對經(jīng)濟(jì)發(fā)展和收入差距研究已經(jīng)做出的重大貢獻(xiàn)，足以使我們對其代表性的研究進(jìn)行概括和總結(jié)。根據(jù)發(fā)展假說理論，更為重要的是現(xiàn)在的投資而非原來的投資。資本，無論是國外的還是國內(nèi)的，帶來了增長并且其益處會(huì)最終擴(kuò)散到整個(gè)經(jīng)濟(jì)中。因此，即使國際直接投資僅在幾個(gè)領(lǐng)先部門帶來了收入的增長，但從長遠(yuǎn)來看將有利于收入分配的平等。例如，東亞出口加工區(qū)的國際直接投資，曾經(jīng)對低工資就業(yè)的增加起了很重要的作用，從而改進(jìn)了收入分配的范圍。大多數(shù)的發(fā)展假說理論經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的類型和發(fā)展策略等因素，是收入分配的決定性因素。只要充分考慮這些因素的影響，外資數(shù)量的不同不能引起收入差距的任何變化。因此，發(fā)展假說理論的觀點(diǎn)是：從長遠(yuǎn)來看，國際直接投資有利于東道國內(nèi)的收入分配，不會(huì)引起東道國內(nèi)收入差距的擴(kuò)大。

2.附庸假說理論。相對于發(fā)展假說理論的內(nèi)隱論證，附庸假說理論則提出了一些關(guān)于國際直接投資分配效應(yīng)的觀點(diǎn)。附庸假說理論從世界經(jīng)濟(jì)和歷史的角度研究差距問題，認(rèn)為影響收入差距的是社會(huì)體制和生產(chǎn)組織，而不是經(jīng)濟(jì)產(chǎn)量和財(cái)富。一個(gè)國家在世界經(jīng)濟(jì)中的相對位置是決定其收入分配的關(guān)鍵。更確切地說，收入差距是核心國家和邊緣國家之間關(guān)系的對應(yīng)物，并且邊緣國家收入差距的程度由附庸發(fā)展過程決定（Girling，1973；Rubinson，1976：BornschierandChase－Dunn，1985）。

伴隨著國際直接投資的工業(yè)化進(jìn)程的逐漸加快，在發(fā)展中國家跨國部門任職的員工明顯地形成一個(gè)新的社會(huì)階層。這些“勞動(dòng)精英”的收入是標(biāo)準(zhǔn)收入的4－10倍（Girling，1973），以至于促使在傳統(tǒng)部門工作員工的工資伴隨著生產(chǎn)過程的資本密集程度的不斷提高而逐漸增加，這反過來又導(dǎo)致傳統(tǒng)工業(yè)部門失業(yè)人數(shù)的增加。結(jié)果，勞動(dòng)收入相對份額的增加不僅沒有帶來更大的平等，而且直接導(dǎo)致了收入差距的擴(kuò)大。換句話說，在這種附庸工業(yè)化的類型下，收入的擴(kuò)散和混合效應(yīng)沒有出現(xiàn)。而且，當(dāng)融入世界經(jīng)濟(jì)后，勞動(dòng)精英通常會(huì)努力維持和鞏固他們的領(lǐng)先地位。由于共同的利益，當(dāng)?shù)貏趧?dòng)精英會(huì)為外國投資者壓制甚至驅(qū)逐本土企業(yè)家。這種為了使利益最大化的國家間利益聯(lián)合的嘗試，具有深層涵義。在世界系統(tǒng)框架中，國家被認(rèn)為具有市場和生產(chǎn)的權(quán)力。當(dāng)勞動(dòng)精英包括了國家組織中強(qiáng)有力的執(zhí)行者，并且當(dāng)勞動(dòng)精英和國家通常由國外信用支撐時(shí)，一個(gè)經(jīng)濟(jì)加政治的“三角聯(lián)盟”就出現(xiàn)了（Evans，1979）。然后，當(dāng)市場不能為它們的利益服務(wù)時(shí)，這個(gè)經(jīng)濟(jì)加政治的聯(lián)盟就會(huì)操縱國家的獨(dú)有權(quán)利來干預(yù)市場。這個(gè)聯(lián)盟的形成因此意味著，任何想改進(jìn)收入分配的政策都具有內(nèi)在破壞性的因素。實(shí)際上，這可能是發(fā)展中國家收入差距的最根本原因之一。

第一次簡單地檢驗(yàn)了國際直接投資對收入差距的影響。其研究發(fā)現(xiàn)基尼系數(shù)與國際直接投資水平正相關(guān)，從而認(rèn)為國際直接投資危害了經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)而導(dǎo)致了收入差距的產(chǎn)生。隨后Rubinson（1976）進(jìn)行一了更為復(fù)雜的分析，證明國家勢力、直接金融控制和對外部市場的附庸是實(shí)施經(jīng)濟(jì)控制和影響的三條主要渠道。Rubinson用政府稅收占GDP的比重、外國儲(chǔ)蓄的數(shù)量、出口／進(jìn)口占GDP的比重來分別代表以上三條渠道，得出了結(jié)論：哪個(gè)國家國內(nèi)對國際直接投資控制的程度越大，這個(gè)國家收入差距的程度也就越大，特別是在任何將基尼系數(shù)作為因變量的方程中。然而，Rubinson的研究有其缺陷性。在其他人的研究中，控制發(fā)展水平和收入差距之間關(guān)系的二次方的失敗對Rubin-son的研究結(jié)果提出了懷疑。事實(shí)上，WeedeandTiefenbach（1981）所進(jìn)行的將發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家包含在他們的樣本中的研究，并沒有重新產(chǎn)生Rubinson的結(jié)果。然而，Bomschier（1981）有力地證明了WeedeandTiefenbach（1981）沒有發(fā)現(xiàn)國際直接投資對收入差距影響的原因是，他們將發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家放在了同一個(gè)樣本中。根據(jù)Bomschi-er的觀點(diǎn)，“附庸傾向于增加國家內(nèi)收入差距數(shù)量”僅在發(fā)展中國家成立。對于發(fā)達(dá)國家來說，國際直接投資具有降低其收入差距的趨勢。結(jié)果當(dāng)一個(gè)樣本中既有發(fā)達(dá)國家又有發(fā)展中國家時(shí)，這兩個(gè)效應(yīng)相互抵消，因此不會(huì)發(fā)現(xiàn)國際直接投資對收入差距的顯著效應(yīng)。BomschierandChase－Dunn（1985）在其所進(jìn)行的包括14個(gè)發(fā)達(dá)國家，52個(gè)發(fā)展中國家、6個(gè)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體國家的總共72個(gè)國家的分析中，引入了14個(gè)發(fā)達(dá)國家的附帶變量，證明國際直接投資確實(shí)與發(fā)展中國家的收入差距正相關(guān)，而與發(fā)達(dá)國家的基尼系數(shù)負(fù)相關(guān)。但他們發(fā)現(xiàn)，公共投資占總投資的比重越大就越容易引起收入差距的改善。他們認(rèn)為這是因?yàn)闃颖局邪?個(gè)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體國家，在這6個(gè)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體國家中基本上沒有私人資本，并且基尼系數(shù)僅僅是關(guān)于勞動(dòng)收入的分配，而實(shí)際上勞動(dòng)收入的分配比資本或總收入的分配更平等。

（二）國際直接投資對東道國內(nèi)收入差距影響的主要表現(xiàn)

國際上對收入差距的經(jīng)驗(yàn)研究已經(jīng)進(jìn)行了較長一段時(shí)期。最初是用Kuznets（1955）的研究成果來優(yōu)化這一理論。在隨后不斷進(jìn)行的研究中，一些研究者發(fā)現(xiàn)外資滲入進(jìn)一步惡化了收入差距。的確，在國際直接投資大量流入東道國的同時(shí)，一些國家的收入差距也日趨嚴(yán)重。因此，國際直接投資也被認(rèn)為是造成東道國內(nèi)收入差距擴(kuò)大因素中最重要的一個(gè)因素。FijitaandHu（2001），Venu（2001），XingandZhang（2004），TsaiP.L.（1995）研究了國際直接投資和收入差距之間的關(guān)系，他們運(yùn)用數(shù)據(jù)比較和模型說明的方法，通過附帶和沒有附帶地理因素兩種模型的比較，發(fā)現(xiàn)國際直接投資在東南亞欠發(fā)達(dá)國家中導(dǎo)致了收入差距的擴(kuò)大。TsaiP.L.（1995）嚴(yán)格選擇了33個(gè)發(fā)展中國家作為樣本來研究開放經(jīng)濟(jì)條件下發(fā)展中國家的收入分配問題，認(rèn)為在開放經(jīng)濟(jì)條件下，國際直接投資的流入進(jìn)一步加劇了發(fā)展中國家的收入分配不平等狀況。ChangkyuChoi（2006）使用來自世界銀行的1993－2002年間119個(gè)國家的基尼系數(shù)，發(fā)現(xiàn)當(dāng)國際直接投資占GDP的比例提高時(shí)，由基尼系數(shù)定義的收入差距擴(kuò)大了。

綜觀國際直接投資對東道國內(nèi)收入差距影響的研究，可以發(fā)現(xiàn)其影響主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

1.地區(qū)與地區(qū)間的收入差距。國際直接投資在地區(qū)間分配的不平衡擴(kuò)大了東道國內(nèi)地區(qū)與地區(qū)間的收入差距。資本的本性是追求利潤，為了追求更多的利潤，國際直接投資往往傾向于流向基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)良、地理位置優(yōu)越、具有資源優(yōu)勢的地區(qū)，從而造成了國際直接投資在地區(qū)間的不合理分配。Ka-malakanthanandLaurenceson（2005）調(diào)查發(fā)現(xiàn)，進(jìn)入中國和印度外資的一個(gè)顯著性質(zhì)是它過度集中于某些地區(qū)。在中國和印度，外資已經(jīng)勢不可擋地流到了沿海地區(qū)。造成這種狀況的原因雖然很多，但主要是因?yàn)檠睾５貐^(qū)具有進(jìn)行貿(mào)易的區(qū)位優(yōu)勢，從而吸引了以貿(mào)易為導(dǎo)向的國際直接投資的大量流入。同時(shí)，沿海地區(qū)一般都是國內(nèi)最富裕的地區(qū)，因此吸引了以當(dāng)?shù)厥袌鰹閷?dǎo)向的外資的進(jìn)入。SrivastavaandSen（2003）研究發(fā)現(xiàn)，在印度除了Delhi，其余5個(gè)沿海州Karnataka、TamilNadu、Maharashtra、Gujarat以及AndhraPradesh吸引的國際直接投資占國際直接投資總數(shù)的60%－70%。由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要依賴于技術(shù)進(jìn)步，國際直接投資會(huì)因其便利的技術(shù)擴(kuò)散而促進(jìn)沿海地區(qū)經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展（Caves，1996；Markusen，1995）。同時(shí)，國際直接投資的大量集聚會(huì)使當(dāng)?shù)仄髽I(yè)通過與外資企業(yè)做貿(mào)易而學(xué)到它們的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)；而且跨國公司可增加當(dāng)?shù)氐母偁?，推?dòng)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)更具效率；跨國公司還能通過傳播國際市場信息或改進(jìn)東道國的交通運(yùn)輸設(shè)施而幫助當(dāng)?shù)仄髽I(yè)出口（BlomstromandKokko，1998；UNCTAD，2000）。因此，國際直接投資提高了沿海地區(qū)的勞動(dòng)收入，從而擴(kuò)大了沿海地區(qū)和內(nèi)地之間的收入差距。SunandParikh（2001）、Demurger（2001）以及Demurgeretal.（2002）的研究都考慮了國際直接投資在中國地區(qū)間收入差距的作用。這些研究發(fā)現(xiàn)，國際直接投資對中國沿海地區(qū)收入的增長有著顯著、積極的影響，但對內(nèi)地卻沒有。這些研究為有關(guān)國際直接投資提高了東道國內(nèi)地區(qū)與地區(qū)之間收入差距的論斷提供了證據(jù)。

2.國際直接投資企業(yè)與內(nèi)資企業(yè)間的收入差距。國際直接投資企業(yè)一般是資源尋求型的。這些企業(yè)大量進(jìn)入后，會(huì)增加對當(dāng)?shù)厣a(chǎn)資源的爭奪并使政府的優(yōu)惠政策向國際直接投資企業(yè)傾斜，從而提高內(nèi)資企業(yè)的生產(chǎn)成本，這就導(dǎo)致了內(nèi)資企業(yè)工資水平的下降。而國際直接投資企業(yè)憑借其技術(shù)、資源等優(yōu)勢，往往傾向于支付相對于內(nèi)資企業(yè)而言更高的工資水平。這樣，國際直接投資企業(yè)和內(nèi)資企業(yè)之間的勞動(dòng)收入差距就會(huì)不斷擴(kuò)大。A.Sav-vides（1998）的研究表明，隨著發(fā)展中國家對外開放程度的不斷加大，收入差距也在逐漸擴(kuò)大。而且，在某一行業(yè)內(nèi)國外投資者銷售額的提高，短期內(nèi)也會(huì)使沒有國際直接投資的當(dāng)?shù)赝恍袠I(yè)的企業(yè)的平均成本提高、產(chǎn)出下降（Aitkenetal.，1999），從而在短期內(nèi)拉大國際直接投資企業(yè)和內(nèi)資企業(yè)間工人工資的差距。Aitkenetal.（1996），LipseyandSjoholm（2001），F(xiàn)elicianoandLipsey（1999），Gorgetal.（2002）研究發(fā)現(xiàn)，國際直接投資企業(yè)之所以趨向于支付更高的工資，主要原因在于：國際直接投資企業(yè)在東道國從事技術(shù)密集型和資本密集型的生產(chǎn)；它們擁有技術(shù)和所有權(quán)優(yōu)勢，在這些企業(yè)從事生產(chǎn)的工人的勞動(dòng)生產(chǎn)率更高；支付高工資可以降低這些企業(yè)先進(jìn)技術(shù)的外流；充裕的資本促使這些企業(yè)提供更多的提高勞動(dòng)生產(chǎn)率的培訓(xùn)；而且國際直接投資企業(yè)比內(nèi)資企業(yè)具有更大的規(guī)模，從而趨向于支付更高的工資。Driffield（1996）以英國為例發(fā)現(xiàn)，在一定程度上，由于國際直接投資企業(yè)擁有技術(shù)優(yōu)勢而導(dǎo)致其生產(chǎn)率比內(nèi)資企業(yè)高，因此國際直接投資企業(yè)支付比行業(yè)平均水平高約7%的工資。Conyonetal.（1999）發(fā)現(xiàn)，由于國際直接投資企業(yè)與內(nèi)資企業(yè)生產(chǎn)率的不同而導(dǎo)致他們之間的工資差距達(dá)到3.4%；Girmaetal.（1999）也發(fā)現(xiàn)國際直接投資企業(yè)與內(nèi)資企業(yè)間存在著5%的工資差距。而根據(jù)EdwardandWads（2000）對墨西哥的研究，國際直接投資企業(yè)所支付工資高于東道國的平均水平，當(dāng)非熟練勞動(dòng)力的相對收益降低時(shí)，收入不均就會(huì)更加嚴(yán)重。

由于國際直接投資可能引起國際直接投資企業(yè)和內(nèi)資企業(yè)之間的工資溢出（MachinandvanRe-enen，1998），有的學(xué)者認(rèn)為，國際直接投資企業(yè)與內(nèi)資企業(yè)之間的工資差距是否會(huì)擴(kuò)大，取決于國際直接投資企業(yè)對內(nèi)資企業(yè)的工資溢出。Aitkenetal.（1996）在對墨西哥、委內(nèi)瑞拉和美國三個(gè)國家所分析的基礎(chǔ)上得出如下結(jié)論：國際直接投資的流入均導(dǎo)致了三國工資水平的提高。但在墨西哥和委內(nèi)瑞拉，國際直接投資的流入只導(dǎo)致國際直接投資部門工資水平的提高，未發(fā)生工資溢出，亦即非國際直接投資部門的工資并未同步提高，因而國際直接投資部門和非國際直接投資部門之間存在顯著的工資差異。在美國則發(fā)生了工資溢出，國際直接投資部門和非國際直接投資部門之間的工資差異甚至幾近消失。在他們看來，這可能是由于國際直接投資企業(yè)大多比美國國內(nèi)企業(yè)規(guī)模更大、資金更加密集，因此較墨西哥和委內(nèi)瑞拉更易產(chǎn)生工資溢出效應(yīng)。

但是，關(guān)于國際直接投資導(dǎo)致了東道國國際直接投資企業(yè)和內(nèi)資企業(yè)之間收入差距的觀點(diǎn)，有的學(xué)者則提出了不同意見。GrahamandKrugman（1995）討論了美國的國際直接投資、貿(mào)易和工資率之間的關(guān)系，通過分析1986－1990年間經(jīng)濟(jì)分析局的數(shù)據(jù)，他們幾乎沒有發(fā)現(xiàn)支持有關(guān)國際直接投資企業(yè)支付了更高工資的證據(jù)。

3.熟練勞動(dòng)力與非熟練勞動(dòng)力間的收入差距。國際直接投資導(dǎo)致東道國內(nèi)收入差距的另一個(gè)顯著表現(xiàn)是，國際直接投資增加了東道國社會(huì)中熟練勞動(dòng)力與非熟練勞動(dòng)力之間的工資差距。許多學(xué)者在實(shí)地調(diào)查和理論研究中都支持這一結(jié)論。Juhnetal.（1992）發(fā)現(xiàn)，在20世紀(jì)80年代，美國的工資差距劇烈增加，因?yàn)槭炀殑趧?dòng)力的工資相對于非熟練勞動(dòng)力的工資增加了。MarkusenandVenables（1997）提出了一個(gè)工資差距和長期資本來源的跨國公司的理論框架。在這個(gè)框架中，他們發(fā)現(xiàn)，如果放寬對國際直接投資的限制，可能增加熟練勞動(dòng)力與非熟練勞動(dòng)力之間的工資差距。BlonigenandSlaughter（2001）研究發(fā)現(xiàn)，1987－1994年間，國際直接投資具有促進(jìn)美國熟練勞動(dòng)力與非熟練勞動(dòng)力間工資差距不斷擴(kuò)大的作用。WeiyanChen（2003）調(diào)查了國際直接投資的后果，特別是在發(fā)展中國家和發(fā)達(dá)國家中國際直接投資對工資的非理論影響。他運(yùn)用特定因素模型的擴(kuò)展導(dǎo)出了國際直接投資的國民收入的功能框架，調(diào)查了國際直接投資對發(fā)展中國家各種類型勞動(dòng)的不同影響。認(rèn)為國際直接投資提高了熟練勞動(dòng)力（非農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力）的工資，降低了非熟練勞動(dòng)力（農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力）的工資，因此國際直接投資可能是導(dǎo)致發(fā)展中國家收入差距的一個(gè)根源。FiginiandGorg（1999）發(fā)現(xiàn)，在一定程度上國際直接投資與1979－1995年間愛爾蘭制造業(yè)熟練勞動(dòng)力與非熟練勞動(dòng)力之間的工資差距增加相關(guān)聯(lián)。Tay-forandDriffield（2000）發(fā)現(xiàn)，國際直接投資對美國制造業(yè)內(nèi)部熟練勞動(dòng)力與非熟練勞動(dòng)力之間的工資差距有顯著影響。這表明，國際直接投資對同行業(yè)內(nèi)部熟練勞動(dòng)力與非熟練勞動(dòng)力之間的收入差距存在著影響。

國外學(xué)者們還進(jìn)一步研究了造成熟練勞動(dòng)力與非熟練勞動(dòng)力之間收入差距擴(kuò)大的深層次原因。概括起來就是：

首先，源于國際直接投資對東道國熟練勞動(dòng)力需求的增加。FeenstraandHanson（1997）認(rèn)為，國際直接投資向一個(gè)地區(qū)的集中流入會(huì)提高對當(dāng)?shù)厥炀殑趧?dòng)力的需求，從而提高當(dāng)?shù)厥炀殑趧?dòng)力的工資水平。他們通過研究發(fā)現(xiàn)，20世紀(jì)80年代墨西哥由于熟練勞動(dòng)力相關(guān)工資的增加而導(dǎo)致的工資差距的增加是與國際直接投資的引進(jìn)相聯(lián)系的。他們研究了1975－1988年間墨西哥Maquiladoras地區(qū)國際直接投資對工資差距的影響。該地區(qū)吸收了來自美國跨國公司的大量的國際直接投資。在分析技術(shù)報(bào)酬時(shí)，他們認(rèn)為從長遠(yuǎn)來看，國際直接投資具有提高該部門熟練勞動(dòng)力的相對工資的趨勢。他們研究的結(jié)果支持了有關(guān)更多的國際直接投資增加了熟練勞動(dòng)力需求從而提高了熟練勞動(dòng)力相對工資率的假說。

DriffieldandTaylor（2000）認(rèn)為，國際直接投資的進(jìn)入主要通過兩種效應(yīng)的結(jié)合來增加一個(gè)行業(yè)或一個(gè)地區(qū)對熟練勞動(dòng)力的需求，一是跨國公司的進(jìn)入直接增加了一個(gè)行業(yè)或一個(gè)地區(qū)對熟練勞動(dòng)力的需求；二是國際直接投資企業(yè)對內(nèi)資企業(yè)的技術(shù)溢出，使得內(nèi)資企業(yè)對熟練勞動(dòng)力的需求也增加了。Korv（2000）的研究也支持了這一觀點(diǎn)，他以更廣泛的非理論研究和獨(dú)立估計(jì)，發(fā)現(xiàn)熟練勞動(dòng)力對資本更多的是互補(bǔ)，而非熟練勞動(dòng)力對資本更多的是替代。因此，國際直接投資的大量進(jìn)入，增加了對熟練勞動(dòng)力的需求而降低了對非熟練勞動(dòng)力的需求。根據(jù)勞動(dòng)力市場供求理論，需求增加的熟練勞動(dòng)力的價(jià)格將增加而需求降低的非熟練勞動(dòng)力的價(jià)格將降低，因而熟練勞動(dòng)力的工資將增加而非熟練勞動(dòng)力的工資將降低，從而二者的工資差距將擴(kuò)大。Feen-straandHanson（1995）發(fā)現(xiàn)，國際直接投資的引進(jìn)，增加了1975－1998年間墨西哥制造業(yè)內(nèi)部對熟練勞動(dòng)力的相應(yīng)需求。這種由國際直接投資引起的對熟練勞動(dòng)力需求的增加，提高了熟練勞動(dòng)力的工資，從而增加了熟練勞動(dòng)力與非熟練勞動(dòng)力間的工資差距。FreenstraandCordon（1995）對墨西哥的研究也發(fā)現(xiàn)，國際直接投資的流入與對熟練勞動(dòng)力的需求正相關(guān)，而且在20世紀(jì)80年代晚期熟練勞動(dòng)力的工資增長中，國際直接投資的作用達(dá)到50%。

其次，源于國際直接投資對東道國技能偏向的技術(shù)需求的增加。Dunning（1993）認(rèn)為，大約3/4的R&D和市場經(jīng)濟(jì)中90%的技術(shù)和技術(shù)密集型產(chǎn)品的貿(mào)易是由跨國公司引起的。根據(jù)國際直接投資的交易成本理論，公司在國外建立生產(chǎn)往往因?yàn)樗鼈冊谡{(diào)動(dòng)擁有的有形資產(chǎn)或無形資產(chǎn)方面（新產(chǎn)品、技術(shù)擁有權(quán)、先進(jìn)的管理技能等）具有優(yōu)勢，這樣技術(shù)往往隨著跨國公司而轉(zhuǎn)移。Acemoglu（2002）、CardandDiNardo（2002）認(rèn)為，美國工資差距增加的標(biāo)準(zhǔn)解釋是技能偏向的技術(shù)需求的變化。按照這種假說，技術(shù)發(fā)展帶來了與熟練勞動(dòng)力互補(bǔ)的投資，這便提高了熟練勞動(dòng)力的工資，降低了非熟練勞動(dòng)力的工資。事實(shí)上，由于東道國的技術(shù)發(fā)展吸引了國際直接投資，而國際直接投資的進(jìn)入又帶來了先進(jìn)技術(shù)，便利了技能偏向的技術(shù)需求的變化，因此國際直接投資的增加便引起了對熟練勞動(dòng)力需求的增加，從而提高了熟練勞動(dòng)力的工資，造成了熟練勞動(dòng)力與非熟練勞動(dòng)力間的工資差距。

DriffieldandGirma（2003）進(jìn)一步認(rèn)為技術(shù)與熟練勞動(dòng)力是互補(bǔ)的。技術(shù)輸入可能增加熟練勞動(dòng)力的生產(chǎn)率，從而產(chǎn)生高工資率。BarrelsandPain（1997）的研究表明，伴隨著國際直接投資的技術(shù)是擴(kuò)大勞動(dòng)需求的，其提高了熟練勞動(dòng)力的需求和熟練勞動(dòng)力的工資，降低了非熟練勞動(dòng)力的需求和非熟練勞動(dòng)力的工資。XiaodongWu（2001）通過研究發(fā)現(xiàn)，中國已經(jīng)選擇了合適的經(jīng)濟(jì)政策來吸引國際直接投資以促進(jìn)技術(shù)的發(fā)展。自從國際直接投資的大量引進(jìn)引起了對技術(shù)的偏好，國際直接投資對收入在熟練勞動(dòng)力與非熟練勞動(dòng)力之間分配的影響就不再是微不足道。他在研究中引進(jìn)垂直生產(chǎn)差別來分析國際直接投資對技能的回報(bào)，得到的結(jié)論是，在一個(gè)勞動(dòng)力充裕的國家，這種影響主要取決于國際直接投資引起的這種技術(shù)轉(zhuǎn)移是技能偏向的還是勞動(dòng)力偏向的，而不是究竟哪個(gè)部門吸收了國際直接投資。分析顯示，當(dāng)國際直接投資伴隨著勞動(dòng)力偏向的技術(shù)時(shí)將降低工資差距，而當(dāng)國際直接投資伴隨著技能偏向的技術(shù)時(shí)則將增加工資差距。