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對(duì)金融危機(jī)的認(rèn)識(shí)范文第1篇

【關(guān)鍵詞】金融危機(jī)；財(cái)務(wù)管理；會(huì)計(jì)

金融危機(jī)各個(gè)時(shí)期產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)的具體原因不盡相同。如果從2007年底美國(guó)發(fā)生“次級(jí)貸款”危機(jī)算起，被稱(chēng)為世界性百年一遇的金融危機(jī)至今已近兩年了。

一、經(jīng)濟(jì)危機(jī)產(chǎn)生的原因

各個(gè)時(shí)期產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)的具體原因不盡相同。更為重要的是，金融危機(jī)至今還在繼續(xù)。此時(shí)，要對(duì)這場(chǎng)金融危機(jī)做出全面的尋根究源還不是時(shí)候。就我國(guó)而言，在經(jīng)濟(jì)寒潮何時(shí)消退中存在多種看法，其中有兩種代表性看法：一種看法認(rèn)為，我國(guó)經(jīng)濟(jì)2008年底就觸底，2009年第三季度就能走出低谷看到曙光；另一種看法則認(rèn)為，這次經(jīng)濟(jì)寒潮2009年才能見(jiàn)底，2010年才能有起色。應(yīng)當(dāng)說(shuō)，這兩種看法都有各自的道理。

二、經(jīng)濟(jì)危機(jī)導(dǎo)致的現(xiàn)實(shí)危機(jī)

我國(guó)2008年國(guó)家的GDP和財(cái)政收入增幅都比上一年下降，導(dǎo)致下滑。2008年A股的市值減少了20多萬(wàn)億元，創(chuàng)證券市場(chǎng)開(kāi)張侶年以來(lái)的記錄。畢業(yè)大學(xué)生就業(yè)難，企業(yè)的業(yè)績(jī)下滑。我國(guó)房地產(chǎn)的價(jià)格時(shí)有上漲過(guò)快的情況，很多低收入家庭買(mǎi)不起房子，盼望房?jī)r(jià)能越低越好。物價(jià)在漲，老百姓手里的錢(qián)天天在貶值。

三、金融危機(jī)下企業(yè)財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)工作的影響

經(jīng)濟(jì)危機(jī)的到來(lái)，給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了諸多的不確定性。但是只要樹(shù)立信心，團(tuán)結(jié)一致，采取合理的方法積極應(yīng)對(duì)，就會(huì)化險(xiǎn)為夷，找到更好的經(jīng)營(yíng)出路，逆勢(shì)獲得增長(zhǎng)。就目前的情況針對(duì)如何搞好企業(yè)財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)工作提出了相關(guān)看法。

1、加強(qiáng)以現(xiàn)金為的管理方式

經(jīng)濟(jì)學(xué)專(zhuān)家郎咸平曾經(jīng)對(duì)中國(guó)的企業(yè)提出忠告：一個(gè)偉大的企業(yè)家不是能夠賺多少錢(qián)，而是能夠在蕭條的時(shí)候利于不敗之地。因此他們隨時(shí)隨地保存大量的現(xiàn)金，隨時(shí)隨地?fù)碛凶畹偷呢?fù)債，這是他們和別人不同的地方?，F(xiàn)金是企業(yè)的血液循環(huán)系統(tǒng)，加強(qiáng)現(xiàn)金管理是企業(yè)生存的基本要求，即使是盈利企業(yè)，如果管理不好現(xiàn)金流，也可能面臨倒閉。同時(shí)，在方法上，要重視企業(yè)現(xiàn)金流量表的編制、分析和應(yīng)用，把現(xiàn)金流量表放在首位。加強(qiáng)應(yīng)收賬款的催收，合理安排生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金需求，盡可能要求對(duì)方采用現(xiàn)金的方式進(jìn)行交易?，F(xiàn)金匹配而是要注意收益與風(fēng)險(xiǎn)，如何做好匹配，宏觀經(jīng)濟(jì)行業(yè)環(huán)境、國(guó)家貨幣政策、公司財(cái)務(wù)狀況等都是公司現(xiàn)金持有量的影響因素。因此，在預(yù)期融資困難時(shí)，尤其是在金融危機(jī)的背景下，企業(yè)就必須儲(chǔ)備盡可能多的現(xiàn)金，以保全企業(yè)的生存。

2、更新與提高財(cái)務(wù)管理觀念和意識(shí)

經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，市場(chǎng)是沒(méi)有長(zhǎng)勝的將軍，沒(méi)有永遠(yuǎn)營(yíng)利的企業(yè)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)該調(diào)整心態(tài)，對(duì)沒(méi)有利潤(rùn)的產(chǎn)品，制定現(xiàn)實(shí)目標(biāo)，能夠保本經(jīng)營(yíng)、維持生存就是最好的營(yíng)利。在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，若產(chǎn)品存在市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)萎縮，長(zhǎng)期虧損，那就應(yīng)該生產(chǎn)其他市場(chǎng)需求的產(chǎn)品，尋找新的出路。樹(shù)立“以人為本”的理財(cái)觀念。企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員必須牢固地樹(shù)立信息化理財(cái)觀念，現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都需要快、準(zhǔn)、全的信息。

3、財(cái)務(wù)穩(wěn)健是根本的應(yīng)對(duì)之道

企業(yè)的危機(jī)，首先反映的是財(cái)務(wù)危機(jī)；財(cái)務(wù)危機(jī)的核心是資金運(yùn)行的危機(jī)，資金斷了，企業(yè)就難以維持了。在財(cái)務(wù)危機(jī)中，企業(yè)為了避免資金鏈斷裂，就要賤賣(mài)資產(chǎn)，以籌集現(xiàn)金。財(cái)務(wù)的職責(zé)是要把握好有限資金的平衡和使用；尤其是在困難時(shí)期更要細(xì)心、謹(jǐn)慎地為企業(yè)理好財(cái)，把困難情況預(yù)計(jì)得充分些，做最壞的打算，以確保企業(yè)能順利渡過(guò)難關(guān)。穩(wěn)健的財(cái)務(wù)政策就需要企業(yè)做好幾件事。一是是緊縮對(duì)下游的授信墊底資金，原先300萬(wàn)元的提貨額度現(xiàn)在可能變成了100萬(wàn)元；二加強(qiáng)內(nèi)部管理，挖掘潛力，最大限度的降低成本，省下來(lái)的錢(qián)就是利潤(rùn)；三是縮短應(yīng)收賬款賬期、大力清收應(yīng)收賬款，加速資金回流；四是及時(shí)清理庫(kù)存，將積壓過(guò)期物資盡快變現(xiàn)。

4、在企業(yè)內(nèi)部開(kāi)源節(jié)流

在企業(yè)內(nèi)部開(kāi)源節(jié)流，但不能節(jié)省創(chuàng)造收益的支出。管理大師彼得德魯克說(shuō)：企業(yè)的所有工作產(chǎn)生的都是成本，只有營(yíng)銷(xiāo)產(chǎn)生收益。也就是說(shuō)，如果沒(méi)有營(yíng)銷(xiāo)產(chǎn)生的收益，其他的成本越大，企業(yè)的利潤(rùn)就越低。在應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的時(shí)候，一方面是縮減開(kāi)支，但是更多的應(yīng)該考慮怎樣進(jìn)一步拓展有利的銷(xiāo)售市場(chǎng)。采用以貨易貨方式，以貨易貨是企業(yè)將自身生產(chǎn)的產(chǎn)品與其他企業(yè)產(chǎn)品進(jìn)行直接交換，換回應(yīng)用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)的原料及設(shè)備等，從而達(dá)到減少資金流出的目的。

5、充分利用國(guó)家優(yōu)惠政策

今年以來(lái)，中央出臺(tái)的一系列政策的核心點(diǎn)之一就是減輕企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本負(fù)擔(dān)。一方面，企業(yè)將獲得低成本的金融信貸支持。經(jīng)濟(jì)處于蕭條時(shí)期時(shí)，實(shí)行適度寬松的貨幣政策和降低利率是刺激生產(chǎn)和消費(fèi)的途徑之一，企業(yè)應(yīng)該利用好銀行貸款，降低成本籌集的資金用在資金周轉(zhuǎn)“短、平、快”的項(xiàng)目上，實(shí)現(xiàn)資金收益最大；另一方面，從2009年1月1日起，實(shí)行生產(chǎn)型的增值稅，企業(yè)要充分利用好稅收帶來(lái)的益處，在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期進(jìn)行生產(chǎn)線的技術(shù)改造，對(duì)適銷(xiāo)對(duì)路的產(chǎn)品生產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)擴(kuò)張，購(gòu)置相應(yīng)的設(shè)備，為企業(yè)下一輪的生產(chǎn)做好充分準(zhǔn)備。

困難與曲折沒(méi)有什么可怕，只要樹(shù)立信心，團(tuán)結(jié)一致，采取合理的方法積極應(yīng)對(duì)，就會(huì)化險(xiǎn)為夷，找到更好的經(jīng)營(yíng)出路，逆勢(shì)獲得增長(zhǎng)。歷史車(chē)輪總是向前的，金融危機(jī)這個(gè)怪物，必將為可持續(xù)的科學(xué)發(fā)展觀所代替。

參考文獻(xiàn)

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對(duì)金融危機(jī)的認(rèn)識(shí)范文第2篇

【關(guān)鍵詞】次貸危機(jī) 金融危機(jī)

由2007年2月13日開(kāi)始爆發(fā)的美國(guó)次貸危機(jī)逐漸由虛擬經(jīng)濟(jì)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)發(fā)展，到2008年末，美國(guó)三大汽車(chē)巨頭尋求政府支持，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)出現(xiàn)大幅下滑，英美、中國(guó)等國(guó)家通脹率紛紛大幅下降，通縮威脅開(kāi)始席卷全球，歐美、中國(guó)等制造業(yè)均衰退，此次金融危機(jī)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響越來(lái)越大，最終演變成全球金融危機(jī)。面對(duì)著席卷全球的金融危機(jī)及帶來(lái)的巨大影響，眾多專(zhuān)家、學(xué)者和監(jiān)管者站在各自的角度，提出了許多有意義的見(jiàn)解。但對(duì)于此次全球金融危機(jī)爆發(fā)的理論認(rèn)識(shí)還莫衷一是，這也給予我們?cè)僬J(rèn)識(shí)新形勢(shì)下金融危機(jī)理論提供了廣闊的空間。

一、當(dāng)前金融危機(jī)的發(fā)展過(guò)程

2007年2月13日美國(guó)抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始浮出水面，匯豐控股為在美次級(jí)房貸業(yè)務(wù)增加18億美元壞賬撥備，美最大次級(jí)房貸公司Countrywide Financial Corp減少放貸，美國(guó)第二大次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)New Century Financial盈利預(yù)警，由此引發(fā)了美國(guó)次貸危機(jī)的開(kāi)始，而從次貸危機(jī)演變成為全球性的金融危機(jī)，大致經(jīng)歷了三個(gè)階段。危機(jī)的爆發(fā)、危機(jī)的深化直到危機(jī)的全球化。

2008 年1 月中旬至2008年7月，美國(guó)、英國(guó)、歐洲和日本等西方國(guó)家的金融企業(yè)紛紛出現(xiàn)巨額損失。為減緩?fù)顿Y者的恐慌情緒，防止股票市場(chǎng)的波動(dòng)性進(jìn)一步擴(kuò)大，世界主要經(jīng)濟(jì)體紛紛采取應(yīng)對(duì)措施。美國(guó)政府實(shí)施了總額達(dá)1680 億美元的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，美聯(lián)儲(chǔ)在元月下旬的一周之內(nèi)兩次將聯(lián)邦基金利率下調(diào)了125個(gè)百分點(diǎn)；美國(guó)眾議院通過(guò)一項(xiàng)法案，建立規(guī)模為3000億美元的抵押貸款保險(xiǎn)基金，并向房屋所有者再提供數(shù)以十億美元計(jì)的資助；英國(guó)將諾森羅克銀行收歸國(guó)有，并動(dòng)用500億英鎊的政府債券，調(diào)換商業(yè)銀行持有的抵押資產(chǎn)，以幫助銀行業(yè)復(fù)蘇；歐洲央行表示，以4.00%的固定利率，通過(guò)一天期吸收流動(dòng)性的操作從市場(chǎng)回籠資金235億歐元資金。

2008 年7 月至今，危機(jī)不斷惡化并迅速地向全球蔓延，不僅股票市場(chǎng)反應(yīng)強(qiáng)烈，許多非美元貨幣開(kāi)始大幅貶值，投資者陷入極度的恐慌之中。在這一階段，次貸危機(jī)轉(zhuǎn)為成了全球性的金融危機(jī)，歐洲尤為突出，不僅股票市場(chǎng)大幅下跌，歐洲的貨幣兌美元匯率也大幅下挫，冰島克朗的貶值尤甚；銀行體系的流動(dòng)性迅速緊張和惡化，除了歐洲比較發(fā)達(dá)的國(guó)家外，東歐國(guó)家也遭遇到了危機(jī)的沖擊，股價(jià)大跌、貨幣貶值、銀行信貸緊縮是其金融危機(jī)發(fā)生的典型特征。

二、當(dāng)前金融危機(jī)的理論看法

分析當(dāng)前金融危機(jī)發(fā)生的全過(guò)程后我們發(fā)現(xiàn)，已有的金融危機(jī)理論對(duì)目前的金融危機(jī)不能提供較好的理論依據(jù)和支持，原因在于以往的金融危機(jī)理論都是針對(duì)當(dāng)時(shí)的金融危機(jī)發(fā)生后進(jìn)行梳理而形成的理論框架。而目前，針對(duì)當(dāng)前金融危機(jī)發(fā)生的根源，眾多專(zhuān)家學(xué)者立場(chǎng)各異，但歸納起來(lái)主要有以下三種觀點(diǎn)：

（一）過(guò)度濫用金融創(chuàng)新

這一觀點(diǎn)認(rèn)為，金融的本質(zhì)是信用，金融創(chuàng)新的泛濫導(dǎo)致信用的濫用。在金融創(chuàng)新的旗幟下，金融衍生品泛濫無(wú)度，與經(jīng)濟(jì)本體發(fā)生了重大偏離。創(chuàng)新的紅利被拿走了，創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)卻留給了市場(chǎng)。過(guò)度金融化、過(guò)度證券化、過(guò)度全球化給社會(huì)經(jīng)濟(jì)種下了一個(gè)個(gè)無(wú)法割舍的毒瘤，最后出來(lái)收拾殘局的卻只能是政府和納稅人。次貸危機(jī)不僅導(dǎo)致了美國(guó)投行甚至華爾街的毀滅，也給整個(gè)世界的金融生態(tài)環(huán)境帶來(lái)了難以修復(fù)的重大災(zāi)難，這種災(zāi)難的最直接承受者不僅是美國(guó)，而且是整個(gè)世界。

（二）過(guò)度放松金融監(jiān)管

這一觀點(diǎn)認(rèn)為，在自由市場(chǎng)、自由金融的“華盛頓共識(shí)”下，美國(guó)政府在20世紀(jì)80-90年代以后大大放松了對(duì)金融企業(yè)和金融市場(chǎng)的監(jiān)管，而金融機(jī)構(gòu)本身就天然存在著規(guī)避監(jiān)管的動(dòng)力與手段，這兩種因素與美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)27次降息導(dǎo)致利率大幅走低從而整個(gè)社會(huì)的流動(dòng)性泛濫且找不到資金出路等因素結(jié)合在一起，使得次貸產(chǎn)品等金融創(chuàng)新有了內(nèi)在的動(dòng)力與源泉，并形成了無(wú)法考量也無(wú)法控制的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)源。在危機(jī)發(fā)生后，整個(gè)世界都低估了它所隱含的巨大風(fēng)險(xiǎn)，以至于最終釀成了世紀(jì)性金融大海嘯。

（三）過(guò)度消費(fèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式

這一觀點(diǎn)認(rèn)為，在20世紀(jì)70-80年代，美國(guó)儲(chǔ)蓄率一直在8%-10%左右，進(jìn)入90年代后期，美國(guó)的儲(chǔ)蓄率開(kāi)始大幅下降，至2005年首次成為負(fù)數(shù)，2006年達(dá)到-1%，花明天的錢(qián)來(lái)過(guò)今天的日子不僅已經(jīng)成為一種時(shí)尚，而且已經(jīng)成為一種趨勢(shì)。這種過(guò)度的消費(fèi)模式本身就導(dǎo)致金融體系的嚴(yán)重脆弱，再加上金融系統(tǒng)內(nèi)外部各種因素的疊加效應(yīng)，就使得危機(jī)的負(fù)面影響迅速擴(kuò)大并逐波蔓延，以至最終危及到了實(shí)體經(jīng)濟(jì)乃至整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)。

三、對(duì)當(dāng)前金融危機(jī)的再認(rèn)識(shí)

從美國(guó)次貸危機(jī)的產(chǎn)生到演變?yōu)樾缘慕鹑谖C(jī)過(guò)程來(lái)看，要全面、正確和理論性地認(rèn)識(shí)此次金融危機(jī)發(fā)生的實(shí)質(zhì)原因，探索次貸危機(jī)下金融危機(jī)發(fā)生的理論根源，要求我們對(duì)此次金融危機(jī)發(fā)生的背景、形成機(jī)理等方面進(jìn)行更加深入的認(rèn)識(shí)。

（一）金融危機(jī)的產(chǎn)生背景

由于累積多年的互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂在2000年爆發(fā)后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入衰退。為拯救美國(guó)經(jīng)濟(jì)，時(shí)任美聯(lián)儲(chǔ)主席格林斯潘從2000年5月開(kāi)始連續(xù)11次降息，將聯(lián)邦基準(zhǔn)利率從6.5%下降至2003年6月的1%。但隨之而來(lái)的是美國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格持續(xù)上漲，按揭貸款額度不斷上升，次按規(guī)模不斷擴(kuò)大，次級(jí)債的發(fā)行推動(dòng)了金融機(jī)構(gòu)的房地產(chǎn)按揭貸款規(guī)模。

隨著次貸市場(chǎng)的飛速擴(kuò)大，自2004年6月開(kāi)始，美聯(lián)儲(chǔ)為防止房地產(chǎn)市場(chǎng)泡沫過(guò)大，連續(xù)加息17次，聯(lián)邦基金利率從1%提至5.25%。而17次邊續(xù)加息所帶來(lái)后果是，自2006年7月起美國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，抵押品價(jià)值下降，加重了購(gòu)房者的還貸負(fù)擔(dān)，美國(guó)住房市場(chǎng)大幅降溫。不斷上升的利率和下降的房?jī)r(jià)使很多次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)的借款人無(wú)法按期償還借款，債務(wù)違約開(kāi)始出現(xiàn)并上升，不少次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)因此陷入嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難，甚至破產(chǎn)。當(dāng)這些貸款變成壞賬時(shí)，危機(jī)爆發(fā)了。

（二）全球金融危機(jī)的形成機(jī)理

隨著金融創(chuàng)新不斷向縱深發(fā)展，美國(guó)金融界不斷推出新的金融工具，其中一項(xiàng)就是次級(jí)債務(wù)。美國(guó)銀行為了擴(kuò)大業(yè)務(wù)，沒(méi)有對(duì)借款人進(jìn)行嚴(yán)格的資格審核，把資金貸給還款能力很低的人購(gòu)買(mǎi)房產(chǎn)，致使銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)急劇放大。隨著在房產(chǎn)價(jià)格的不斷攀升，房產(chǎn)升值，借款人在無(wú)力償還原有貸款的情況下可以以現(xiàn)有房產(chǎn)進(jìn)行二次、三次，甚至更多次的再抵押來(lái)獲得周轉(zhuǎn)資金，導(dǎo)致了房地產(chǎn)泡沫不斷膨脹，不斷吸引投資者進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)；其次是投資銀行通過(guò)信用違約掉期（Credit Default Sweep）這種金融衍生工具，不斷放大投機(jī)收益。而當(dāng)房地產(chǎn)出現(xiàn)不景氣現(xiàn)象時(shí)，就出現(xiàn)了嚴(yán)重的違約風(fēng)險(xiǎn)，信貸泡沫破滅，于是就產(chǎn)生了次級(jí)貸款危機(jī)，進(jìn)而發(fā)展到金融危機(jī)。

（三）金融危機(jī)產(chǎn)生的理論再認(rèn)識(shí)

從理論上看，自由放任的經(jīng)濟(jì)金融理論即是美國(guó)經(jīng)濟(jì)得以取得飛速發(fā)展的理論基礎(chǔ)，也是美國(guó)次貸危機(jī)的混亂之源，更是當(dāng)前全球金融危機(jī)向縱深發(fā)展的理論根源；加上金融深化還對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有一定程度的負(fù)面作用，從而使得在沒(méi)有審慎監(jiān)管下金融深化的負(fù)面作用更加放大。

一是自由放任的經(jīng)濟(jì)金融理論是當(dāng)前金融危機(jī)產(chǎn)生的主要理論根源。自由放任的經(jīng)濟(jì)金融理論認(rèn)為，應(yīng)鼓勵(lì)金融創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)虛擬化，倡導(dǎo)利率匯率自由化，減少或者放棄金融規(guī)管，實(shí)行向大資本所有者傾斜的經(jīng)濟(jì)政策等政策。通過(guò)運(yùn)用該理論，在不斷推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)向前發(fā)展的同時(shí)，也使得發(fā)達(dá)國(guó)家的虛擬經(jīng)濟(jì)越來(lái)越脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展積聚了巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)，給全球經(jīng)濟(jì)金融帶來(lái)動(dòng)蕩不安。而美國(guó)的次貸危機(jī)就呈現(xiàn)出兩個(gè)顯著特點(diǎn)：業(yè)務(wù)相互交織、風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)鬟f，一旦第一塊骨牌倒下，就會(huì)不斷出現(xiàn)逐級(jí)放大的連鎖危機(jī)；美國(guó)把大量的房地產(chǎn)抵押債券出售給了其他國(guó)家，發(fā)生的金融危機(jī)上對(duì)全球的資本市場(chǎng)造成了強(qiáng)烈沖擊。

二是金融深化和自由化對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有很大的負(fù)面作用。我們研究后發(fā)現(xiàn)，金融深化和自由化理論存一個(gè)前提條件，即金融市場(chǎng)是完全競(jìng)爭(zhēng)的，市場(chǎng)中的信息是完善和公開(kāi)的，并存在一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)完全不受任何阻礙和干擾的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，且市場(chǎng)中的主體是理性的。但現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)使得金融深化和自由化理論假設(shè)存在著缺陷，主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：（1）現(xiàn)實(shí)的金融市場(chǎng)存在不完全性和昂貴的信息搜尋成本，加上市場(chǎng)主體刻意隱瞞金融交易信息，使得信息約束推動(dòng)作用，從而造成多方面的市場(chǎng)失靈，導(dǎo)致金融體系動(dòng)蕩；（2）金融深化理論一般會(huì)強(qiáng)調(diào)政府應(yīng)放松金融管制，從而造成金融市場(chǎng)的監(jiān)管與金融市場(chǎng)自由存在著一個(gè)時(shí)間差，即不具有同時(shí)性和同步性，而超越或滯后金融市場(chǎng)發(fā)展的金融自由化都會(huì)給金融市場(chǎng)帶來(lái)混亂和不穩(wěn)定。

當(dāng)前金融危機(jī)的發(fā)生，就是金融深化和自由化在推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的同時(shí)，忽視了其存在的缺陷，加上監(jiān)管機(jī)構(gòu)沒(méi)有適時(shí)進(jìn)行金融審慎性監(jiān)管，對(duì)紛繁復(fù)雜的脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融創(chuàng)新及其載體聽(tīng)之任之，從而將金融深化和自由化對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的負(fù)面作用表現(xiàn)得淋漓盡致。

參考文獻(xiàn)

對(duì)金融危機(jī)的認(rèn)識(shí)范文第3篇

首先，從經(jīng)濟(jì)角度看，這是自上世紀(jì)80年代以來(lái)，尤其是冷戰(zhàn)結(jié)束后美、英等西方國(guó)家推崇的新自由資本主義運(yùn)行機(jī)制的弊端在金融全球化背景下的總爆發(fā)，集中暴露出它們所推崇的金融領(lǐng)域“去規(guī)制化”進(jìn)程嚴(yán)重忽視金融全球化發(fā)展本身的規(guī)律和特點(diǎn)，缺乏對(duì)金融體系運(yùn)行的有效監(jiān)管，喪失了應(yīng)有的預(yù)警功能。

其次，當(dāng)前的金融／經(jīng)濟(jì)危機(jī)是經(jīng)濟(jì)全球化、信息化背景下首次出現(xiàn)的全球經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)重失衡。此次金融危機(jī)的政治原因本質(zhì)上是全球化的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體制與國(guó)別化的經(jīng)濟(jì)決策體制之間長(zhǎng)期的結(jié)構(gòu)性矛盾凸現(xiàn)的結(jié)果。一方面，世界經(jīng)濟(jì)體系的全球性市場(chǎng)運(yùn)行對(duì)資源的全球配置需求以及相應(yīng)的全球經(jīng)濟(jì)治理體制能力的要求不斷提高，而現(xiàn)有全球經(jīng)濟(jì)治理體制的充分性、合法性和有效性卻存在不同程度的缺陷；另一方面，作為國(guó)際經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)特征之一的經(jīng)濟(jì)政策制定的國(guó)別化，進(jìn)一步加劇了全球化的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體制與國(guó)別化的經(jīng)濟(jì)決策體制之間矛盾的累積和激化。

二、世界經(jīng)濟(jì)格局新的結(jié)構(gòu)性調(diào)整和重組拉開(kāi)序幕

金融危機(jī)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的走勢(shì)有五方面的影響：

其一，從危機(jī)發(fā)生至今全球工業(yè)產(chǎn)值和貿(mào)易規(guī)模的萎縮比例來(lái)看，此次金融危機(jī)導(dǎo)致的全球經(jīng)濟(jì)衰退程度已經(jīng)超過(guò)上世紀(jì)20年代末至30年代初的大蕭條時(shí)期。

其二，貿(mào)易保護(hù)主義勢(shì)頭在各國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的陰影下有所抬頭。

第三，美、歐、日等國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力都因受到危機(jī)的直接嚴(yán)重影響而削弱，但新興大國(guó)群體性崛起的勢(shì)頭也受到不同程度抑制，未來(lái)新興大國(guó)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)將更大程度取決于各自完成經(jīng)濟(jì)刺激和結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的政策效應(yīng)和時(shí)間長(zhǎng)短。

第四，本次金融危機(jī)無(wú)法改變?nèi)蚧?jīng)濟(jì)深入發(fā)展的大趨勢(shì)，包括美、歐、日等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和新興大國(guó)等所謂“全球化中心國(guó)家”之間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展(或衰退)相互密切關(guān)聯(lián)和影響將持續(xù)加深。最后，從整個(gè)世界范圍和中長(zhǎng)期的影響來(lái)看，金融危機(jī)對(duì)于“全球化邊緣國(guó)家”的經(jīng)濟(jì)打擊將更大于“全球化中心國(guó)家”。世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)力量發(fā)展差異將在短期內(nèi)繼續(xù)擴(kuò)大。金融危機(jī)同時(shí)全面啟動(dòng)了新一輪國(guó)際金融乃至全球經(jīng)濟(jì)體系的改革進(jìn)程。一方面，金融危機(jī)標(biāo)志著美獨(dú)霸金融體系格局的結(jié)束；另一方面，全球金融／經(jīng)濟(jì)體系改革和過(guò)渡是一個(gè)長(zhǎng)期而漸進(jìn)的過(guò)程。

三、世界政治、安全格局的深度變革正在加速

第一，盡管金融危機(jī)不同程度地制約了當(dāng)前國(guó)際體系中的霸權(quán)國(guó)、傳統(tǒng)大國(guó)和新興大國(guó)等核心成員的對(duì)外政策制定，使政策的內(nèi)向性有所加強(qiáng)，但主要國(guó)家仍表現(xiàn)出強(qiáng)烈的化危機(jī)為機(jī)遇的意愿，力爭(zhēng)以改革國(guó)際金融機(jī)制為突破口，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)體系和政治體系的變革進(jìn)程中占據(jù)有利地位。

第二，席卷世界的金融危機(jī)再次使國(guó)際社會(huì)認(rèn)識(shí)到全球化時(shí)代跨國(guó)性問(wèn)題的復(fù)雜性和各國(guó)利益的相互依存性，增加了大國(guó)合作的緊迫性和可能性，G7等發(fā)達(dá)工業(yè)國(guó)家在這次危機(jī)中已經(jīng)難以獨(dú)自應(yīng)對(duì)，不得不在半年內(nèi)連續(xù)召開(kāi)兩次G20峰會(huì)進(jìn)行全球范圍的宏觀經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)。新興大國(guó)不但在參與全球經(jīng)濟(jì)治理架構(gòu)中嶄露頭角，而且相互機(jī)制化合作意愿明顯增強(qiáng)。

對(duì)金融危機(jī)的認(rèn)識(shí)范文第4篇

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；財(cái)務(wù)管理；啟示

引言

如果從2007年底美國(guó)發(fā)生“次級(jí)貸款”危機(jī)算起，被稱(chēng)為世界性百年一遇的金融危機(jī)至今已近兩年了，現(xiàn)在還再探討這個(gè)題目，似乎有炒冷飯之嫌，但在筆者看來(lái)，理由有：

理由之一：有人說(shuō)，金融危機(jī)使我們失去了很多，但不應(yīng)失去思考；它摧毀了我們?cè)S多，但不應(yīng)摧毀價(jià)值。還有人說(shuō)金融危機(jī)百年一遇，但要充分認(rèn)識(shí)到它給我們上了生動(dòng)而又深刻的一課，是年輕人鍛煉成長(zhǎng)的好機(jī)會(huì)。它給我們多了一種經(jīng)歷、一種見(jiàn)識(shí)、一種歷練、一種本事。不論從哪個(gè)角度，都必須通過(guò)思考，認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，不能輕易地放棄金融危機(jī)給人類(lèi)思考的價(jià)值。

理由之二：人們經(jīng)常說(shuō)形勢(shì)決定任務(wù)。當(dāng)前各國(guó)共同面臨的問(wèn)題是，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)寒潮何時(shí)消退的形勢(shì)做出科學(xué)的判斷，以便確定當(dāng)前任務(wù)。

就我國(guó)而言，在經(jīng)濟(jì)寒潮何時(shí)消退中存在多種意見(jiàn)，其中有兩種代表性意見(jiàn)：一種意見(jiàn)認(rèn)為，我國(guó)經(jīng)濟(jì)2008年底就觸底，2009年第三季度就能走出低谷看到曙光；另一種意見(jiàn)則認(rèn)為，這次經(jīng)濟(jì)寒潮2009年才能見(jiàn)底，2010年才能有起色。應(yīng)當(dāng)說(shuō)，這兩種意見(jiàn)都有各自的道理。

主張2009年下半年就能見(jiàn)到曙光的理由，媒體已有許多的披露，這里從略。下面主要講主張2010年才能有起色的理由。

信息時(shí)代，世界雖大也只不過(guò)是個(gè)地球村，誰(shuí)也不能獨(dú)善其身。這里先關(guān)注世界多數(shù)經(jīng)濟(jì)專(zhuān)家的看法。他們認(rèn)為，這場(chǎng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)目前仍見(jiàn)不到底，也很難預(yù)測(cè)什么時(shí)候能見(jiàn)底。因?yàn)檎仁蟹桨钢荒芫徑?，而不能根治；?shí)體經(jīng)濟(jì)深層次矛盾依然在激化，經(jīng)濟(jì)調(diào)整還將進(jìn)一步展開(kāi)。有的專(zhuān)家還預(yù)言會(huì)出現(xiàn)第二波金融危機(jī)。拿超級(jí)大國(guó)——美國(guó)的經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)還在繼續(xù)，其經(jīng)濟(jì)仍然在惡化，失業(yè)在增加，消費(fèi)率(占GDP的比重)從70％降到60％等。這是因?yàn)?，美?guó)生產(chǎn)要素已缺乏增長(zhǎng)動(dòng)力，不知道用什么方式能夠填平金融海嘯造成的巨大窟窿，更不知如何維持美元穩(wěn)固的世界地位?諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家克魯格曼(因預(yù)測(cè)到這次金融危機(jī)而得獎(jiǎng))日前表示：到2011年世界經(jīng)濟(jì)將真正進(jìn)入蕭條期，人們將看到零利息、通貨膨脹和無(wú)復(fù)蘇景象，這種情況還將延續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間。前不久，新加坡宣布一年期存款利率是百萬(wàn)分之一，也就是一百萬(wàn)存款的利息是1元。這不是零利息又是什么?

我國(guó)的狀況又是如何呢?由于這次金融危機(jī)是通過(guò)美元和五花八門(mén)衍生金融工具向世界各國(guó)擴(kuò)散，并滲透到世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)中。既要看到我國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面及發(fā)展優(yōu)勢(shì)和潛力，也要看到我國(guó)所面對(duì)的外部嚴(yán)峻環(huán)境和自身的困難。而對(duì)于后者。主要有四點(diǎn)判斷：

第一。經(jīng)濟(jì)增速繼續(xù)下滑。2009年一季度GDP同比只增長(zhǎng)61％；全國(guó)財(cái)政收入1.46萬(wàn)億元，同比下降8.3％。用電量和運(yùn)輸量一般是研究宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的風(fēng)向標(biāo)，而一季度用電量還在下降，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出仍是下降趨勢(shì)。有人具體指出，2009年我國(guó)經(jīng)濟(jì)可能出現(xiàn)投資、消費(fèi)和出口三大需求同時(shí)減速的險(xiǎn)情。先說(shuō)投資。投資增長(zhǎng)的原因，是經(jīng)濟(jì)增速的拉動(dòng)?，F(xiàn)在經(jīng)濟(jì)下滑，投資自然就沒(méi)有積極性。再說(shuō)消費(fèi)，這幾年主要是靠汽車(chē)、房地產(chǎn)拉動(dòng)，而這兩個(gè)產(chǎn)業(yè)又是靠消費(fèi)信貸刺激起來(lái)的，然而百姓的消費(fèi)力已經(jīng)被透支了。

第二，以城市化提高消費(fèi)率并不理想。三十年城市化人口要有9億，而現(xiàn)在只有4億多。而今又有1000多萬(wàn)的農(nóng)民工返鄉(xiāng)，農(nóng)村的消費(fèi)很難拉動(dòng)，目前又很難找出新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。類(lèi)似于家電下鄉(xiāng)這樣的策略并不理想。東部不想買(mǎi)，西部又買(mǎi)不起。有的還說(shuō)，家電是因?yàn)椴荒艹隹?，才轉(zhuǎn)銷(xiāo)到農(nóng)村的，而價(jià)格優(yōu)惠13％，只等于出口的退稅而已。

第三，央行認(rèn)為，房地產(chǎn)目前仍有回調(diào)的危險(xiǎn)。商品房開(kāi)工面積還在下降。其調(diào)整時(shí)間約需要3年，仍要引起——系列行業(yè)的調(diào)整。

第四，伴隨著改革開(kāi)放以及全球化產(chǎn)業(yè)的分工，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)對(duì)對(duì)外貿(mào)易的高依存度，短期內(nèi)難以逆轉(zhuǎn)。如我國(guó)與美國(guó)的年貿(mào)易額高達(dá)3000多億美元。而我國(guó)出口卻在下降，2009年一季度進(jìn)出口總額同比降24.9％。我國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨美歐經(jīng)濟(jì)衰退及貿(mào)易保護(hù)主義抬頭的巨大考驗(yàn)。

綜上所述，金融危機(jī)已到盡頭的說(shuō)法并不可靠，現(xiàn)在僅是進(jìn)入止穩(wěn)狀態(tài)。因此，如何從認(rèn)識(shí)危機(jī)產(chǎn)生原因和怎樣科學(xué)認(rèn)識(shí)危機(jī)的問(wèn)題出發(fā)，進(jìn)而總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、豐富知識(shí)、提振信心、沉著應(yīng)對(duì)、認(rèn)真地做好本職工作、共克時(shí)艱這些問(wèn)題，今天仍然嚴(yán)肅地?cái)[在面前，需要我們做出響亮的回答。

因此，今天來(lái)探討這個(gè)題目并沒(méi)有過(guò)時(shí)，更不是炒冷飯，仍然具有理論與現(xiàn)實(shí)的針對(duì)性。

基于此，根據(jù)有關(guān)文獻(xiàn)及筆者學(xué)習(xí)的體會(huì)，這里先講金融危機(jī)及其產(chǎn)生的原因，即根源；再講當(dāng)前人們對(duì)金融危機(jī)的幾種認(rèn)識(shí)；接著討論一下怎樣科學(xué)與辯證地看待金融危機(jī)；最后，根據(jù)上述金融危機(jī)產(chǎn)生的原因和發(fā)展的形勢(shì)，談一談金融危機(jī)給財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)工作帶來(lái)的思考和啟示。

一、經(jīng)濟(jì)危機(jī)產(chǎn)生的原因

至今，有些人仍然感到這場(chǎng)危機(jī)來(lái)得莫名其妙。在談原因之前，先通俗地說(shuō)一下什么是經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)，由過(guò)熱到停滯，再走向衰退，達(dá)到一定程度時(shí)，就發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)。從其表面現(xiàn)象來(lái)說(shuō)，就是你所生產(chǎn)的東西，有錢(qián)的人不需要，而需要的人又買(mǎi)不起；或者說(shuō)，大家需要的東西無(wú)人生產(chǎn)，不需要的東西卻還在大量制造。嚴(yán)重而又全面的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，是以下述7種現(xiàn)象為其主要特征的：一是經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重泡沫化(商品價(jià)格嚴(yán)重脫離價(jià)值)；二是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡，生產(chǎn)相對(duì)過(guò)剩；三是銀行嚴(yán)重虧損，有的倒閉；四是很多企業(yè)破產(chǎn)，大量員工失業(yè)；五是發(fā)生通貨膨脹或是通貨緊縮；六是經(jīng)濟(jì)下滑；七是經(jīng)濟(jì)秩序混亂。當(dāng)人類(lèi)被動(dòng)地接受懲罰后，又會(huì)回到價(jià)值規(guī)律上來(lái)，使經(jīng)濟(jì)得以恢復(fù)。但以后又會(huì)再出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，使經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)周期性、螺旋式上升。因此，經(jīng)濟(jì)危機(jī)既有始，也會(huì)有終，所以稱(chēng)其為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的周期性。

那么，產(chǎn)生金融危機(jī)的原因是什么?應(yīng)當(dāng)說(shuō)，各個(gè)時(shí)期產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)的具體原因不盡相同。更為重要的是，金融危機(jī)至今還在繼續(xù)。此時(shí)，要對(duì)這場(chǎng)金融危機(jī)做出全面的尋根究源還不是時(shí)候。下面根據(jù)有關(guān)資料，講五個(gè)主要原因。

(一)過(guò)度消費(fèi)和超前消費(fèi)

美國(guó)人有過(guò)度消費(fèi)和超前消費(fèi)的習(xí)慣，今天敢花明天或是后天的錢(qián)。然而。天上掉不下餡餅。這就要碰到一個(gè)問(wèn)題，怎樣才能有錢(qián)保證過(guò)度消費(fèi)和超前消費(fèi)?常規(guī)的做法是借債和撈錢(qián)。

先說(shuō)借債。美國(guó)人在世紀(jì)之交，儲(chǔ)蓄率已是0，且敢于借錢(qián)花，負(fù)債的水平相當(dāng)高，據(jù)說(shuō)已達(dá)10多萬(wàn)億美元。這是什么概念呢?拿我們的人民幣來(lái)說(shuō)，10多萬(wàn)億美元，相當(dāng)于70萬(wàn)億人民幣。而我國(guó)2008年的財(cái)政收入約6萬(wàn)多億人民幣。即使什么錢(qián)都不花，12年左右才能還清債務(wù)。從這個(gè)意義上說(shuō)，美國(guó)也是世界上最窮的國(guó)家。有人說(shuō)過(guò)。美國(guó)是太多的人花了還不起的錢(qián)，世界太多的人又把錢(qián)借給了不該借的人。如很多國(guó)家都買(mǎi)

美國(guó)的國(guó)債，我國(guó)到2008年底總共持有美國(guó)的國(guó)債7274億美元，占美國(guó)國(guó)債的23.6％，已經(jīng)超過(guò)日本，是美國(guó)國(guó)債第一大持有國(guó)?，F(xiàn)在，我們還在買(mǎi)美國(guó)的國(guó)債。

再說(shuō)撈錢(qián)。多年來(lái)，他們揮舞著美元的大棒，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)已不是依靠主要的生產(chǎn)要素，而是熱心地去制造科技網(wǎng)絡(luò)泡沫、房地產(chǎn)泡沫和衍生產(chǎn)品泡沫等等，以便撈錢(qián)。有這樣的社會(huì)存在，就很容易養(yǎng)成投機(jī)的心理。投機(jī)雖是市場(chǎng)的劑，但漠視風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)度投機(jī)所制造的泡沫總是要破的，也就是必然要受到價(jià)值規(guī)律的懲罰，使市場(chǎng)失去穩(wěn)定的基礎(chǔ)，引發(fā)金融危機(jī)。例如，近年來(lái)，在高利潤(rùn)的誘惑和激烈競(jìng)爭(zhēng)的壓力下，投資銀行逐步地放棄需要資本金很少、以賺取傭金的主業(yè)務(wù)，而是不務(wù)正業(yè)和本末倒置地大量介入“次級(jí)貸款”市場(chǎng)和復(fù)雜衍生金融產(chǎn)品投資。而衍生金融產(chǎn)品又具有眾所周知的杠桿效應(yīng)，可以放大收益和風(fēng)險(xiǎn)，交易主體只要交少量的保證金就可以完成高回報(bào)的交易。高杠桿率使得投資銀行對(duì)融資依賴增強(qiáng)，一旦投資銀行不能通過(guò)融資維持流動(dòng)性時(shí)，就容易引起投資銀行的破產(chǎn)。美國(guó)五大投資銀行就是教訓(xùn)。

(二)金融創(chuàng)新過(guò)度和不恰當(dāng)使用

雖然金融創(chuàng)新對(duì)金融的發(fā)展具有推進(jìn)器的作用，但又有放大風(fēng)險(xiǎn)的一面，是把雙刃劍。因此，必須把金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)置于可控的范圍內(nèi)。美國(guó)是推崇金融創(chuàng)新的國(guó)度，現(xiàn)在究竟有多少衍生金融工具，誰(shuí)也無(wú)法搞清楚。它們又是如何創(chuàng)新和使用金融創(chuàng)新工具的呢?如美國(guó)的房貸機(jī)構(gòu)——房利美和房地美購(gòu)買(mǎi)商業(yè)銀行和房貸公司流動(dòng)性差的貸款，通過(guò)資產(chǎn)證券化，將其轉(zhuǎn)換成債券在市場(chǎng)上發(fā)售，投資銀行又利用其金融工程技術(shù)，通過(guò)創(chuàng)新再將“次債”進(jìn)行分割、打包、組合并在市場(chǎng)上分別出售。由此衍生層次變迭加，信用鏈條拉長(zhǎng)。其結(jié)果是沒(méi)有人去關(guān)心這些衍生金融產(chǎn)品的真正基礎(chǔ)價(jià)值。從而助長(zhǎng)和推動(dòng)了極度的短期投機(jī)趨利化，最終釀成了嚴(yán)重的金融市場(chǎng)危機(jī)?？梢哉f(shuō)，美國(guó)本輪金融危機(jī)就是“次貸”危機(jī)所蔓延的結(jié)果，“次貸”危機(jī)是美國(guó)金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新過(guò)度和不恰當(dāng)使用金融衍生品的產(chǎn)物。

總之，好大喜功和寅吃卯糧，終究是要付出慘痛代價(jià)的。同時(shí)，也使我們想到，我們黨所提出的可持續(xù)的發(fā)展戰(zhàn)略是何等的正確和有眼光。

(三)對(duì)經(jīng)濟(jì)疏于監(jiān)管

正反的經(jīng)驗(yàn)均證明，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法制的經(jīng)濟(jì)，必須依法進(jìn)行監(jiān)管。建立在法制和監(jiān)管基礎(chǔ)上的一些市場(chǎng)運(yùn)行的基本規(guī)則和制度，是一個(gè)健康和有序的金融體系賴以運(yùn)行的基石。市場(chǎng)主體如果脫離監(jiān)管和法制的約束，過(guò)度追求盈利，盲目競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)就可能滑向無(wú)序，金融危機(jī)就極易發(fā)生。而美國(guó)自由金融主義發(fā)展模式已經(jīng)走到了頂峰，必然導(dǎo)致金融市場(chǎng)的系統(tǒng)性崩潰?？偫?009年初在劍橋演講時(shí)，一針見(jiàn)血地指出，這場(chǎng)金融危機(jī)使我們看到，市場(chǎng)也不是萬(wàn)能的，一味放任自由，勢(shì)必引起經(jīng)濟(jì)秩序的混亂和社會(huì)分配不公，最終受到懲罰。總理還說(shuō)，從上世紀(jì)九十年代以來(lái)，一些經(jīng)濟(jì)實(shí)體疏于監(jiān)管，一些金融機(jī)構(gòu)受利益驅(qū)動(dòng)，利用數(shù)十倍金融杠桿進(jìn)行超額融資，在獲取高額利潤(rùn)同時(shí)，把巨大的風(fēng)險(xiǎn)留給整個(gè)世界。這充分說(shuō)明，不受管理的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是行不通的。

(四)不合理的高薪激勵(lì)

有關(guān)機(jī)構(gòu)的研究資料表明，2007年美國(guó)大企業(yè)高管薪水水平是普通員工的275倍，而大約30年前，則是35比1。在中國(guó)，據(jù)媒體的披露，中國(guó)銀行董事長(zhǎng)是150萬(wàn)，相當(dāng)于美國(guó)30年前的水平。金融機(jī)構(gòu)對(duì)高管激勵(lì)措施，往往與短期證券交易收益掛鉤。在誘人的高薪軀動(dòng)下，華爾街的精英們?yōu)榱俗非缶揞~短期回報(bào)，紛紛試水“有毒證券”，借助于金融創(chuàng)新從事金融冒險(xiǎn)。如前所說(shuō)，美國(guó)的房貸機(jī)構(gòu)、經(jīng)紀(jì)公司將貸款發(fā)放給沒(méi)有還貸能力的借款人，商業(yè)銀行、投資銀行則將房貸資產(chǎn)打包賣(mài)給投資者，重獎(jiǎng)之下放棄授信標(biāo)準(zhǔn)。離開(kāi)合理邊界的高薪激勵(lì)，是這場(chǎng)金融危機(jī)的始作俑者和罪魁禍?zhǔn)字弧?/p>

(五)數(shù)學(xué)模型的濫用

數(shù)學(xué)模型本身是科學(xué)與嚴(yán)密的，但卻是靜止的，而資本市場(chǎng)則是生動(dòng)活潑和瞬息萬(wàn)變的。數(shù)學(xué)模型依賴一些脫離現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)條件的抽象假設(shè)和歷史數(shù)據(jù)，因而只能在一定范圍內(nèi)作為投資決策參考，不能作為投資決策的依據(jù)。過(guò)分依賴模型進(jìn)行投資決策是不科學(xué)的，必須對(duì)模型計(jì)算結(jié)果給予科學(xué)判斷。恰恰是不準(zhǔn)確的投資模型，使得華爾街分析師、精算師忽略系統(tǒng)性錯(cuò)誤，并在證券化分析、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)估算，甚至違約率計(jì)算上出現(xiàn)預(yù)測(cè)失誤，最終成為這次美國(guó)系統(tǒng)性金融危機(jī)的一個(gè)重要誘因。

存在決定意識(shí)。金融危機(jī)，既然發(fā)生了，人們會(huì)有怎樣的認(rèn)識(shí)呢?

二、對(duì)這場(chǎng)金融危機(jī)現(xiàn)有的幾種認(rèn)識(shí)

下面列舉現(xiàn)有的三種認(rèn)識(shí)。

(一)巴不得一夜之間就能告別經(jīng)濟(jì)危機(jī)

據(jù)有的媒體披露，1998年?yáng)|南亞發(fā)生了金融危機(jī)，泰國(guó)人一夜醒來(lái)，每個(gè)家庭的財(cái)富縮水了20％。本次金融危機(jī)已造成世界4萬(wàn)億美元損失，大體上每人平均約3萬(wàn)元人民幣。這對(duì)非洲絕大多數(shù)的國(guó)家和我國(guó)有些地區(qū)來(lái)說(shuō)，都是天文數(shù)字。對(duì)我國(guó)來(lái)說(shuō)，尚未見(jiàn)到這樣的指針和數(shù)字。盡管我國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面還是好的，但無(wú)論是國(guó)家還是個(gè)人，都蒙受了損失，其程度估計(jì)不會(huì)亞于泰國(guó)人。根據(jù)媒體的披露，給我們留下較深印象的有：

第一，經(jīng)濟(jì)下滑。如2008年國(guó)家的GDP和財(cái)政收入增幅都比上一年下降。

第二，股市滬A從六千一百多點(diǎn)跌到一千六百多點(diǎn)，降了72％左右。2008年A股的市值減少了20多萬(wàn)億元，創(chuàng)證券市場(chǎng)開(kāi)張侶年以來(lái)的記錄。因市值減少，中國(guó)經(jīng)濟(jì)證券化比率也從2007年157.5％回歸到2008年的53.87％。

第三，就業(yè)面縮小，失業(yè)增加。畢業(yè)大學(xué)生就業(yè)難，有一千多萬(wàn)農(nóng)民工返鄉(xiāng)，使許多家庭的收入縮水，生活陷入了困境。

第四，企業(yè)的業(yè)績(jī)下滑，職工的工資和獎(jiǎng)金減少。

不難想象，上述的這些情況給生活帶來(lái)了壓力，又給精神上帶來(lái)煩惱。甚至使人容易產(chǎn)生悲觀失望情緒，對(duì)經(jīng)濟(jì)和生活失去應(yīng)有信心。例如，由于金融危機(jī)的發(fā)生，美國(guó)人比7年前還窮，歷史倒退了7年。世界上已有4位億萬(wàn)富翁自殺。4月22日，美國(guó)住房抵押貸款的主要來(lái)源之一——房利美的CFO也在家中自殺。鄰居都講他是好人，同事講他的能力出眾，去年還獲85萬(wàn)美元獎(jiǎng)金。自殺原因可能是壓力太大。俄羅斯的億萬(wàn)富翁因金融危機(jī)也少了一半。香港的百萬(wàn)富豪在2008年減少了6.6萬(wàn)人，平均流動(dòng)資產(chǎn)(基金、股票、外匯、債券及其它流動(dòng)資產(chǎn))減少120萬(wàn)港元。因此，許多人巴不得在一夜之間就能揮手告別經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

(二)盼望房?jī)r(jià)能越低越好

我國(guó)房地產(chǎn)的價(jià)格時(shí)有上漲過(guò)快的情況，很多低收入家庭買(mǎi)不起房子。政府根據(jù)這一現(xiàn)象，采取了如運(yùn)用稅收和利率杠桿等調(diào)控的措施，鼓勵(lì)買(mǎi)房。有的人希望政府能進(jìn)一步運(yùn)用行政手段，打壓房?jī)r(jià)，價(jià)格越低越好，使大家都能買(mǎi)得起房子。

(三)希望天天有便宜貨

為了促進(jìn)消費(fèi)，刺激經(jīng)濟(jì)，政府采取了包括發(fā)放消費(fèi)券在內(nèi)的許多措施，幫助困難群眾。許多企業(yè)也為了使自己手頭有真金白銀，以便在危機(jī)中取得主動(dòng)，采取了包括降價(jià)在內(nèi)的許多促銷(xiāo)策略，有許多商品的價(jià)格低于成本。這種策略使得部分人認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)危機(jī)沒(méi)有什么不好，工資一分也沒(méi)少，而衣食住行樂(lè)都在降價(jià)，天天有便宜貨可買(mǎi)。有的人一買(mǎi)東西，就可以用好幾年。

上述這三種比較有代表性的想法，是否全面與科學(xué)?

三、必須以科學(xué)、辯證的眼光看待這一場(chǎng)金融危機(jī)

針對(duì)上述三種想法，相應(yīng)地講三點(diǎn)：

(一)應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到金融危機(jī)的客觀性和不可抗拒性

當(dāng)今，世界絕大多數(shù)的國(guó)家放棄了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的模式，實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)是競(jìng)爭(zhēng)，價(jià)值規(guī)律必然要起作用。所謂的價(jià)值規(guī)律，講的是商品的價(jià)值量取決于社會(huì)平均必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間。目前還無(wú)法加以直接計(jì)算，只能借助于價(jià)格(貨幣)加以表現(xiàn)。由于供求關(guān)系，價(jià)格會(huì)隨價(jià)值上下波動(dòng)，但最終決定價(jià)格的是價(jià)值。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)正是通過(guò)價(jià)值規(guī)律的價(jià)格機(jī)制進(jìn)行調(diào)節(jié)。即通過(guò)價(jià)格信號(hào)知道要生產(chǎn)什么，不生產(chǎn)什么。所以，價(jià)值規(guī)律是一所偉大的學(xué)校。

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)同樣存在著許多問(wèn)題。最重要的問(wèn)題是在追逐利潤(rùn)的競(jìng)爭(zhēng)中，由于信息不對(duì)稱(chēng)和生產(chǎn)的無(wú)政府主義，會(huì)使生產(chǎn)具有很大盲目性，進(jìn)而引發(fā)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡，從而出現(xiàn)開(kāi)頭所講的那些經(jīng)濟(jì)危機(jī)現(xiàn)象。這些現(xiàn)象，不是買(mǎi)賣(mài)雙方或是某個(gè)人特意安排的，而是在價(jià)值規(guī)律作用下，受到懲罰后才能知道的，屬于事后的懲罰，當(dāng)發(fā)現(xiàn)并要糾正時(shí)已經(jīng)來(lái)不及了。因此，經(jīng)濟(jì)危機(jī)是無(wú)法阻擋也逃脫不了的。換言之，經(jīng)濟(jì)危機(jī)不是那種招之即來(lái)、揮之即去的東西，而是具有客觀性質(zhì)和不可抗拒性，并成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的另一條經(jīng)濟(jì)規(guī)律，叫做經(jīng)濟(jì)周期規(guī)律。這也是實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)這一資源配置形式，在創(chuàng)造高速生產(chǎn)力同時(shí)，必須付出的代價(jià)，或是不可克服的弊端。正因?yàn)槿绱?，認(rèn)識(shí)并深入理解金融危機(jī)應(yīng)成為人生的必修課。

(二)商品房?jī)r(jià)格并非越低越好

商品房?jī)r(jià)格問(wèn)題，是一個(gè)比較復(fù)雜的問(wèn)題，思維上往往會(huì)出現(xiàn)“剪不斷，理還亂”的狀況。

首先，從理論上看，商品房?jī)r(jià)格不是由主觀愿望決定的，它最終是被商品房的價(jià)值所決定的。也就是價(jià)格太高了，背離其價(jià)值，很多人買(mǎi)不起，這當(dāng)然不行，也不可能長(zhǎng)久下去；反之，如果太低了，虧本生意沒(méi)有人會(huì)做。其價(jià)格問(wèn)題，只能由市場(chǎng)決定，由價(jià)值規(guī)律進(jìn)行調(diào)節(jié)。決不能倒退到商品價(jià)格均由政府規(guī)定的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制時(shí)代。況且，據(jù)統(tǒng)計(jì)，房地產(chǎn)行業(yè)牽涉到五十幾個(gè)行業(yè)，如鋼鐵和水泥等行業(yè)，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)，占到GDP的比重10％，與相關(guān)的56個(gè)行業(yè)加起來(lái)占到GDP的40％。這里有個(gè)如何照顧到更多人利益的問(wèn)題。

其次，商品房?jī)r(jià)格問(wèn)題，同很多經(jīng)濟(jì)問(wèn)題一樣，是一個(gè)兩難選擇的問(wèn)題。溫總理2009年2月28日與網(wǎng)友在線交流時(shí)說(shuō)，住房人均不足10平方米的要超過(guò)千萬(wàn)戶以上。但是。筆者認(rèn)為實(shí)際比這要多。因?yàn)槊磕甑拇髮W(xué)生有600萬(wàn)人，不久就要結(jié)婚，這需要多少房子?總理這里想說(shuō)的是，商品房目前還存在著很大的需求?？煽偫頉](méi)有講另一方面，也就是現(xiàn)在居民手中有錢(qián)，光儲(chǔ)蓄就有25萬(wàn)億多元，這還沒(méi)有包括基金、股票、債券、外匯等?？蔀槭裁蠢习傩帐种杏绣X(qián)。又有需求，而商房卻大量積壓?其癥結(jié)是開(kāi)發(fā)商與消費(fèi)方想法不一致，沒(méi)有找到合理的價(jià)格。從政府的角度來(lái)說(shuō)，處于究竟是傾向老百姓還是傾向開(kāi)發(fā)商這種兩難選擇的境地。十個(gè)行業(yè)的振興計(jì)劃只有房地產(chǎn)行業(yè)可能與此有關(guān)。如何解決需要與價(jià)格的均沖性問(wèn)題，這正是企業(yè)家和經(jīng)濟(jì)學(xué)家的任務(wù)。最近中央發(fā)表了房地產(chǎn)白皮書(shū)，稱(chēng)由于需求的剛性，再降房?jī)r(jià)的可能性很少。

最后，關(guān)于是不是必須讓每個(gè)人都能買(mǎi)得起房子的問(wèn)題，號(hào)稱(chēng)世界上收入最高的美國(guó)，也只有30％左右的人有房子，其它的人都是租房子住，很多人租住政府的廉租房。其實(shí)，經(jīng)濟(jì)高度商品化后，人力資源也高度地在流動(dòng)，買(mǎi)個(gè)房子會(huì)感到很拖累。

總之，商品房?jī)r(jià)格要降到合理的價(jià)位，并非越低越好，也不是越高越好。商品房?jī)r(jià)格不能?chē)?yán)重背離價(jià)值。

(三)商品低價(jià)促銷(xiāo)問(wèn)題只能治標(biāo)不能治本

經(jīng)濟(jì)學(xué)中有個(gè)基本常識(shí)，只有投入小于產(chǎn)出時(shí)，社會(huì)不僅能生存，而且能發(fā)展。因此，任何社會(huì)都要節(jié)約，力爭(zhēng)以盡可能少的投入來(lái)取得盡可能大的產(chǎn)出。這里講的節(jié)約，歸根到底是時(shí)間節(jié)約，時(shí)間節(jié)約規(guī)律被稱(chēng)為是最高級(jí)的經(jīng)濟(jì)規(guī)律。社會(huì)對(duì)節(jié)約要求的強(qiáng)制性，也適用于企業(yè)?，F(xiàn)在用時(shí)間節(jié)約規(guī)律來(lái)看促銷(xiāo)的現(xiàn)象，企業(yè)能長(zhǎng)期用低于成本的價(jià)格出售商品嗎?如果是這樣，企業(yè)一定不能生存?，F(xiàn)在的促銷(xiāo)只是一種戰(zhàn)略，而且他們失去的也希望能在今后得到補(bǔ)償。促銷(xiāo)對(duì)于經(jīng)濟(jì)危機(jī)來(lái)說(shuō)，只能治標(biāo)不能治本，更不是長(zhǎng)遠(yuǎn)之計(jì)。

由此可見(jiàn)，上述的三種想法均不大科學(xué)，且存在片面性，也不符合辯證法。對(duì)于金融危機(jī)，科學(xué)的態(tài)度應(yīng)是：一方面是要承認(rèn)和尊重規(guī)律，人類(lèi)在它的面前是渺小的；另一方面，要提振信心，積極地去面對(duì)。也就是說(shuō)，30年前我們選擇了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，享受了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的快速發(fā)展；今天我們也要勇敢地面對(duì)市場(chǎng)周期性波動(dòng)。

四、金融危機(jī)對(duì)財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)工作的啟示

對(duì)財(cái)會(huì)工作者而言，這次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，可以暴露和反思以往在財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)工作上的不足，把它看成是彰顯和提升財(cái)務(wù)理念的好機(jī)會(huì)，把財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)工作提高到新的水平。當(dāng)今，每個(gè)企業(yè)都必須有針對(duì)性地加強(qiáng)以下的建設(shè)和管理。

(一)必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的戰(zhàn)略研究和建設(shè)

財(cái)務(wù)管理應(yīng)采取什么戰(zhàn)略?這是財(cái)務(wù)管理的首要問(wèn)題。過(guò)去，有相當(dāng)多的企業(yè)隨波逐流，人家做什么就跟著做什么，什么賺錢(qián)就做什么。而不去研究、咨詢、分析和制訂戰(zhàn)略，確定經(jīng)營(yíng)模式。根據(jù)金融危機(jī)產(chǎn)生的根源，今后應(yīng)看重考慮的問(wèn)題主要有：

1企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)要著重于實(shí)業(yè)

當(dāng)前的危機(jī)是危中有機(jī)，關(guān)鍵看能否抓住機(jī)遇?，F(xiàn)在政府為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)所投入的每一分錢(qián)，在戰(zhàn)略上都要立足于科學(xué)發(fā)展，再不能回到傳統(tǒng)發(fā)展的老路上去。也就是在保速度、保增長(zhǎng)的同時(shí)，要做到促進(jìn)提高自主創(chuàng)新能力、促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、促進(jìn)建設(shè)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系。因?yàn)橹挥信嘤峡茖W(xué)發(fā)展觀要求的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，才能保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)的可持續(xù)性，才是應(yīng)對(duì)危機(jī)的長(zhǎng)久及治本之策。在制訂企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理的戰(zhàn)略時(shí)，我國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)應(yīng)名副其實(shí)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)應(yīng)重在實(shí)業(yè)。

雖然融資等問(wèn)題離不開(kāi)資本市場(chǎng)，但不能把主要精力放在資本市場(chǎng)上，特別是股票投資。

2要慎用各種理財(cái)?shù)慕鹑谘苌a(chǎn)品

本來(lái)，金融創(chuàng)新的根本目的是要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和套期保值，并非危機(jī)的根源，但如果濫用或?qū)⑵湟暈橥顿Y工具，就會(huì)成為金融危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)住?007年全球外匯資金和金融衍生產(chǎn)品全年交易量達(dá)3259萬(wàn)億美元，相當(dāng)于當(dāng)年全球GDP總和的67倍，已超過(guò)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求。俗話說(shuō)“吃一塹長(zhǎng)一智”。特別是要慎用各種理財(cái)?shù)慕鹑谘苌a(chǎn)品的創(chuàng)新，要注意掌握使用中的“度”。那么，其度如何把握呢?據(jù)數(shù)據(jù)介紹，一般可以遵循以下的原則：

第一，總量適度的原則。要以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和套期保值的需要為標(biāo)準(zhǔn)，而不是要通過(guò)投資獲利。否則又將演變成不可抗拒的風(fēng)險(xiǎn)。

第二，程控的原則。對(duì)金融衍生產(chǎn)品投資要有內(nèi)控機(jī)制，如果是無(wú)法控制，則不能投資。

第三，穩(wěn)步推行原則。先推行簡(jiǎn)單、風(fēng)險(xiǎn)低的產(chǎn)品，等待水平提高以后，再向復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)高的產(chǎn)品過(guò)渡。

說(shuō)到財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，熱門(mén)的話題是樓市和股市，卻很少有人去關(guān)心居民儲(chǔ)蓄以及貨幣量擴(kuò)大的問(wèn)題。可把它比喻為定時(shí)炸彈、籠中虎、或是堰塞湖，也不知道什么時(shí)候會(huì)爆炸和潰堤?估計(jì)在未來(lái)GDP溫和增長(zhǎng)下還可能發(fā)生通貨膨脹。對(duì)此，在理財(cái)戰(zhàn)略上怎么應(yīng)對(duì)?

(二)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向型內(nèi)部控制制度的建設(shè)

內(nèi)部控制隨環(huán)境變化，處于不斷的演進(jìn)之中。針對(duì)現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)時(shí)不有、無(wú)處不存的這一環(huán)境，COSO委員會(huì)于2004年頒布了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架(ERM)，認(rèn)為以前的內(nèi)部控制整體框架，包含在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架之中，足以說(shuō)明對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視。從中明白，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)就是收益發(fā)現(xiàn)的過(guò)程。這次金融危機(jī)不知有多少企業(yè)倒下(20世紀(jì)30年代有15000多家銀行倒閉)?2009年的頭兩個(gè)月，美國(guó)又有14家銀行倒閉。盡管各個(gè)企業(yè)倒閉的原因不盡相同，但共同的原因是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理不到位，資金的風(fēng)險(xiǎn)管理做得不好。根據(jù)這次金融危機(jī)給我們的教育與啟示。當(dāng)前資金的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)針對(duì)性地做好三個(gè)方面：

第一，現(xiàn)在相當(dāng)多的企業(yè)，仍然存在著不是內(nèi)部人控制就是外部人控制的局面，這是造成資金風(fēng)險(xiǎn)管理有名無(wú)實(shí)的重要原因。在現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)中，要建立科學(xué)有效的權(quán)力制衡機(jī)制和有效的授權(quán)與監(jiān)控機(jī)制。因?yàn)樵陲L(fēng)險(xiǎn)投機(jī)收益的誘惑面前，監(jiān)督往往無(wú)效。制衡才是最有效手段。

第二，要加強(qiáng)企業(yè)的文化建設(shè)，特別是要加強(qiáng)責(zé)任感的建設(shè)。這是因?yàn)椋阂环矫骘L(fēng)險(xiǎn)管理絕不是管理階層幾個(gè)人的事，而是要貫穿企業(yè)管理的每一個(gè)過(guò)程和每一個(gè)人；另一方面，制度不是萬(wàn)能的，新的情況與問(wèn)題會(huì)不斷發(fā)生，這就要求做到在授權(quán)之內(nèi)對(duì)自己的行為負(fù)責(zé)任。

第三，大國(guó)之間的摩擦或由于某個(gè)國(guó)家的金融危機(jī)，都會(huì)對(duì)收匯造成致命的打擊。還有不斷創(chuàng)新金融的工具，它們都充滿風(fēng)險(xiǎn)，需要對(duì)此高度警惕。

(三)樹(shù)立“現(xiàn)金為王”的觀念

資金是企業(yè)“血液”。對(duì)此，人們?cè)谄饺绽镆苍S不能充分領(lǐng)悟，但在金融危機(jī)的環(huán)境下，就不再難以理解了。這次的金融危機(jī)給我們的啟示之一是現(xiàn)金對(duì)于企業(yè)的重要性。事實(shí)表明。由于現(xiàn)金流動(dòng)性不足，不能償還到期債務(wù)而破產(chǎn)的不在少數(shù)，甚至有的企業(yè)還是盈利性破產(chǎn)。因此，在預(yù)期融資困難時(shí)，尤其是在金融危機(jī)的背景下，企業(yè)就必須儲(chǔ)備盡可能多的現(xiàn)金，以保全企業(yè)的生存。盡管金融危機(jī)不是經(jīng)常爆發(fā)，但又很難預(yù)期。從這個(gè)角度看，如果希望企業(yè)的基業(yè)常青，控制負(fù)債水平，保持科學(xué)流動(dòng)性，持有必要的現(xiàn)金儲(chǔ)備，就顯得十分必要。這就是所說(shuō)的“現(xiàn)金為王”的觀念。同時(shí)，在方法上，要重視企業(yè)現(xiàn)金流量表的編制、分析和應(yīng)用，把現(xiàn)金流量表放在首位。

這并不是說(shuō)持有現(xiàn)金多多益善，而是要注意收益與風(fēng)險(xiǎn)的匹配。從理論上說(shuō)，資產(chǎn)的盈利性與流動(dòng)性具有替代關(guān)系。企業(yè)現(xiàn)金保持量越多，流動(dòng)性就越強(qiáng)，但極端了會(huì)嚴(yán)重影響其盈利性；企業(yè)現(xiàn)金保持量少，盈利性就強(qiáng)，但極端了會(huì)嚴(yán)重影響其流動(dòng)性，這就是利益與風(fēng)險(xiǎn)的匹配。如何做好匹配，宏觀經(jīng)濟(jì)行業(yè)環(huán)境、國(guó)家貨幣政策、公司財(cái)務(wù)狀況等都是公司現(xiàn)金持有量的影響因素，有很深學(xué)問(wèn)。現(xiàn)有人對(duì)1998年世界主要國(guó)家或地區(qū)現(xiàn)金持有比率[=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物／(總資產(chǎn)－現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物)]進(jìn)行了比較，發(fā)現(xiàn)美國(guó)企業(yè)的現(xiàn)金持有比率為6.4％、英國(guó)為6.1％、日本為15.5％、我國(guó)臺(tái)灣為11.6％。相比而言，國(guó)內(nèi)大陸上市公司現(xiàn)金持有水平比較高：中國(guó)上市公司的現(xiàn)金持有比率約為16.8％。1998～2007年中國(guó)上市公司的平均現(xiàn)金持有比率約為24％。各國(guó)比率相差的原因是什么?沒(méi)有答案。

(四)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行再認(rèn)識(shí)和提出新的認(rèn)識(shí)

2007年我國(guó)上市公司實(shí)施了與世界趨同的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。其最大的特點(diǎn)之一，是引進(jìn)公允價(jià)值這一計(jì)量屬性。經(jīng)本次金融危機(jī)實(shí)踐的檢驗(yàn)，其科學(xué)性及效果如何呢?

先做簡(jiǎn)單的回顧。1990年9月10日，美國(guó)證券交易委員會(huì)(sEC)時(shí)任主席理查德·c·布雷登，在參議院銀行、住宅及都市事務(wù)委員會(huì)作證時(shí)指出，歷史成本財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)于事無(wú)補(bǔ)。他首次提出應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值作為金融工具。但是近20年來(lái)，公允價(jià)值計(jì)量屬性一直存在爭(zhēng)論并不斷進(jìn)行調(diào)整、修訂與完善，經(jīng)歷了風(fēng)風(fēng)雨雨。

美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)后，公允價(jià)值計(jì)量與金融危機(jī)的關(guān)系問(wèn)題再次成為金融界與會(huì)計(jì)界的焦點(diǎn)。對(duì)其看法有不同聲音：

據(jù)資料證明，歐美政治家曾經(jīng)把矛頭指向了按市價(jià)計(jì)算的所謂公允價(jià)值的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。他們認(rèn)為，在金融危機(jī)時(shí)，公允價(jià)值計(jì)量會(huì)令很多金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)價(jià)值被嚴(yán)重低估。為了讓資產(chǎn)負(fù)債表好看，又會(huì)被迫拋售損失比較大的資產(chǎn)，進(jìn)一步壓低了這些資產(chǎn)價(jià)格，造成惡性循環(huán)。因此認(rèn)為公允價(jià)值計(jì)量是加劇金融危機(jī)的因素之一。

現(xiàn)任財(cái)政部會(huì)計(jì)司司長(zhǎng)劉玉廷在參加一次座談會(huì)時(shí)指出，金融危機(jī)與公允價(jià)值并沒(méi)有直接的、必然的聯(lián)系，金融危機(jī)產(chǎn)生的根源是美國(guó)超前消費(fèi)及衍生金融產(chǎn)品泛濫。它原則上是經(jīng)濟(jì)問(wèn)題而非會(huì)計(jì)問(wèn)題，公允價(jià)值僅是一種計(jì)量工具，是一種事后反映，并不是促成危機(jī)發(fā)生的原因。用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量是沒(méi)有問(wèn)題的，只是計(jì)量方法上還需要研究。

對(duì)這些意見(jiàn)怎么看?筆者認(rèn)為，公允價(jià)值計(jì)量從表面上看來(lái)，只是一種計(jì)量的方法問(wèn)題，這沒(méi)有錯(cuò)。但它客觀上會(huì)導(dǎo)致利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目發(fā)生波動(dòng)，從而會(huì)影響著經(jīng)營(yíng)者與投資者行為，是有經(jīng)濟(jì)后果的。問(wèn)題還在于，所謂的公允價(jià)值取得，存在著技術(shù)上的困難。同時(shí)，公允價(jià)值既有如實(shí)反映的一面，又會(huì)有各人理解不同的一面，很容易縱并運(yùn)用于盈余管理等。具體到本次金融危機(jī)，其主要的表現(xiàn)是：公允價(jià)值在反映企業(yè)金融資產(chǎn)的價(jià)格上過(guò)于敏感，很多時(shí)候會(huì)成為資本市場(chǎng)助漲與助跌的工具。也就是在市場(chǎng)狂熱時(shí)，它可以加劇市場(chǎng)狂熱；而當(dāng)市場(chǎng)陷入恐慌時(shí)，則可以加劇市場(chǎng)陷入恐慌，這就是人們所講的推波助瀾。針對(duì)這些問(wèn)題，應(yīng)該通過(guò)這次金融危機(jī)的實(shí)踐進(jìn)行分析，并得到相應(yīng)啟示?，F(xiàn)總結(jié)以下幾點(diǎn)：

第一，要注意流動(dòng)性管理。流動(dòng)性可以簡(jiǎn)單地理解為現(xiàn)金支付能力，它是企業(yè)資產(chǎn)配置和資本結(jié)構(gòu)管理的結(jié)果。因此用公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)和負(fù)債，要以流動(dòng)性為目標(biāo)，要能保證企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營(yíng)的前提下，有足夠現(xiàn)金頭寸。

第二，提倡交易對(duì)象的管理。交易對(duì)象使用公允價(jià)值計(jì)量，在管理上，應(yīng)運(yùn)用該法獲得交易對(duì)象的情況概要，對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)的指標(biāo)影響進(jìn)行判斷，包括收益、資本、財(cái)務(wù)比率是否達(dá)到企業(yè)內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)。

第三，重視處理好與投資者的關(guān)系。與公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)的，尤其是不可觀測(cè)數(shù)據(jù)的采用、管理層的判斷等，更是企業(yè)需要詳細(xì)披露的內(nèi)容。同時(shí)管理層需要重視與投資者溝通，并解釋財(cái)務(wù)指標(biāo)的變動(dòng)，使投資者了解企業(yè)的價(jià)值等。

總之，公允價(jià)值計(jì)量不是惡魔，也不是救世主。它是現(xiàn)今金融市場(chǎng)高度發(fā)達(dá)的必然結(jié)果，全面否定它并不可行。在思想方法論上，不能簡(jiǎn)單化，而要具體問(wèn)題做具體分析，也就是對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的使用要注意硬約束。今后，公允價(jià)值這種計(jì)量方法還需要在實(shí)踐中檢驗(yàn)，不斷地進(jìn)行再認(rèn)識(shí)并提出新認(rèn)識(shí)。

對(duì)金融危機(jī)的認(rèn)識(shí)范文第5篇

二　金融危機(jī)成為世界經(jīng)濟(jì)波動(dòng)常態(tài)

金融經(jīng)濟(jì)國(guó)際化早在70年代就已露端倪，80年代進(jìn)一步發(fā)展，到了90年代演化成席卷全球的大趨勢(shì)。盡管幾次金融風(fēng)暴的沖擊使金融經(jīng)濟(jì)國(guó)際化受到異議，但是，隨著經(jīng)濟(jì)壘球化和經(jīng)濟(jì)一體化的迅猛發(fā)展，金融經(jīng)濟(jì)國(guó)際化是世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果已成共識(shí)。金融國(guó)際化使得國(guó)際資本輕而易舉敲開(kāi)了世界各個(gè)國(guó)家的大門(mén)，表面上表現(xiàn)為壘球經(jīng)濟(jì)一體化以及生產(chǎn)要素在世界范圍內(nèi)的合理高效流動(dòng)，但本質(zhì)上我們可以看到金融的國(guó)際化進(jìn)一步加深了國(guó)際資本對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的全方位控制，為國(guó)際資本攪動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造了條件和機(jī)會(huì)，國(guó)際資本只是在等待的合適的時(shí)機(jī)和機(jī)會(huì)來(lái)制造增值的機(jī)會(huì)?；趪?guó)際資本在世界經(jīng)濟(jì)中的絕對(duì)控制地位，技術(shù)壟斷、資源壟斷、規(guī)則壟斷、金融國(guó)家化使得國(guó)際資本如虎添翼，金融危機(jī)成為世界經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)常發(fā)生的現(xiàn)象，金融危機(jī)的常態(tài)化使得世界經(jīng)濟(jì)陷入經(jīng)靜性的波動(dòng)中。

三　次貸危機(jī)引發(fā)全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)

2007年美國(guó)次貸危機(jī)迅速演變成席卷壘球的金融危機(jī)，世界各國(guó)的投資者損失慘重，這場(chǎng)危機(jī)在范圍、程度、損失方面超過(guò)了以往任何時(shí)候，并且很快波及和影響到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，成為自二戰(zhàn)以來(lái)最為深重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，它不僅沉重打擊了發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，同時(shí)遏制了發(fā)展中和欠發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，延緩了發(fā)展中國(guó)家，特別是像中國(guó)這樣世界最大的發(fā)展中國(guó)家產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)換代的步伐，全球經(jīng)濟(jì)被迫陷入停滯和衰退中，人民在危機(jī)中痛苦地掙扎著。