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財務(wù)報告與分析范文第1篇

【關(guān)鍵詞】 財務(wù)報告舞弊； 識別； 治理

企業(yè)財務(wù)報告作為企業(yè)向外界傳遞自身經(jīng)營活動情況信息的一種載體，是經(jīng)營管理和科學(xué)決策的重要依據(jù)。近幾年，財務(wù)報告舞弊行為愈演愈烈。這些舞弊行為的發(fā)生嚴(yán)重干擾了證券市場的經(jīng)濟(jì)秩序，使投資者喪失了信心和積極性，歪曲了企業(yè)的價值，阻礙了資本市場的發(fā)展。面對財務(wù)報告舞弊所帶來的危害，對財務(wù)報告舞弊的研究已經(jīng)成為理論界和實(shí)務(wù)界關(guān)注的焦點(diǎn)，具有重要的意義。

一、財務(wù)報告舞弊概述

財務(wù)報告舞弊概念的界定是研究財務(wù)報告舞弊問題的前提，借鑒我國和美國的財務(wù)報告舞弊概念，本文對財務(wù)報告舞弊的概念進(jìn)行了界定，并對國內(nèi)外學(xué)者多年來對財務(wù)報告舞弊問題的研究成果從財務(wù)報告舞弊的動因、手段及特征和識別方法三個方面進(jìn)行回顧。

（一）財務(wù)報告舞弊概念的界定

《中國注冊會計師審計準(zhǔn)則第1141號——財務(wù)報表審計中對舞弊的考慮》將舞弊定義為：被審計單位的管理層、治理層、員工或第三方使用欺騙手段獲取不當(dāng)或非法利益的故意行為。

美國注冊會計師協(xié)會（AICPA）第99號審計準(zhǔn)則（SAS99）將財務(wù)報告舞弊這樣解釋：為了欺騙財務(wù)報表的使用者而對財務(wù)報告列示的數(shù)字或其余揭示進(jìn)行有意識的錯報或忽略，它包括對財務(wù)報告據(jù)以編制的會計記錄或憑證文件進(jìn)行操縱、偽造或更改；對財務(wù)報表的交易、事項或重要事項信息的錯誤提供或有意忽略；與數(shù)量、分類、提供方式或披露方式有關(guān)會計原則的有意誤用等。

鑒于上述分析，本文將財務(wù)報告舞弊定義為：管理層違背相關(guān)法律法規(guī)，采用欺騙性手段故意編制和披露虛假財務(wù)報告或有意忽略有關(guān)財務(wù)信息，以欺騙財務(wù)報告使用者的違法行為。

（二）財務(wù)報告舞弊的識別方法

總體來看，關(guān)于財務(wù)報告舞弊產(chǎn)生的動因、手段和特征，國內(nèi)外的研究較為全面和成熟。關(guān)于財務(wù)報告舞弊識別方法的研究，主要采用統(tǒng)計學(xué)方法。

無論是統(tǒng)計學(xué)方法還是數(shù)據(jù)挖掘方法，它們都是以上市公司財務(wù)報告披露的財務(wù)數(shù)據(jù)為依據(jù)的，這種定量識別的方法存在一定的弊端：為了避免定量識別的這種片面性，我們有必要考慮企業(yè)的非財務(wù)數(shù)據(jù)，提出定性識別的方法，定性識別是通過對非財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)來判斷財務(wù)報告舞弊發(fā)生的可能性，進(jìn)而將舞弊公司識別出來的方法。

所以，比較完善的方法是采用定量識別和定性識別相結(jié)合的方法：一方面，可以以財務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過數(shù)據(jù)挖掘中的聚類分析方法將財務(wù)報告舞弊公司和非舞弊公司加以識別。這些識別方法相對于以往的識別方法和模型，具有簡易性、準(zhǔn)確性和通用性的優(yōu)點(diǎn)。另一方面，還需要考慮法律法規(guī)界定的漏洞、公司信用評價、外部經(jīng)營環(huán)境、外部審計特點(diǎn)等因素，采用定性識別的方法對財務(wù)報告舞弊行為和非舞弊行為進(jìn)行識別。這種定量識別與定性識別相結(jié)合的方法有助于提高財務(wù)報告舞弊的識 別率。

二、財務(wù)報告舞弊的原因分析

影響財務(wù)報告舞弊的因素是多方面的。只有正確地認(rèn)識這些影響因素，找到舞弊的根源，才有助于外部信息使用者全面分析上市公司，以便做出科學(xué)的決策，也有助于監(jiān)管當(dāng)局尋找到有效治理的思路。

（一）相關(guān)會計法律法規(guī)分析

面對入世后越來越開放的證券市場和規(guī)范上市公司財務(wù)報告的迫切要求，我國對會計法律法規(guī)做了大量的修訂工作，包括《企業(yè)會計準(zhǔn)則》、《經(jīng)濟(jì)法》、《稅法》等相關(guān)法律法規(guī)都得到了很大的完善，但仍存在以下問題：

1.法律法規(guī)無法嚴(yán)格界定大量的職業(yè)判斷業(yè)務(wù)；

2.法律法規(guī)的制定具有不完全性和滯后性；

3.不平衡各方的博弈會影響法律法規(guī)的公正；

4.法律法規(guī)對中小投資者保護(hù)不夠。

（二）外部審計分析

作為中介機(jī)構(gòu)，注冊會計師受委托對被審計主體進(jìn)行財務(wù)報表審計，應(yīng)對被審計主體的財務(wù)報表發(fā)表公允的審計意見。所以，外部審計是社會反財務(wù)報告舞弊的重要防線。但從我國的現(xiàn)實(shí)來看，隨著為舞弊公司出具虛假審計報告的大量注冊會計師事務(wù)所被牽扯出來，我國的注冊會計師審計的公信力正在大幅下降。

從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，注冊會計師出具虛假審計報告的成本和收益與發(fā)生的概率之間存在著十分密切的關(guān)系。出具虛假審計報告的成本低、收益高，就必然會導(dǎo)致此類事件的發(fā)生率上升，反之，就會下降。

（三）政府監(jiān)管分析

在一個法治的社會，從公共利益的角度出發(fā)，政府對某些壟斷行業(yè)或其他市場失靈領(lǐng)域的監(jiān)管要通過法律并結(jié)合司法體系的訴訟機(jī)制。通過相關(guān)的法律法規(guī)對證券市場進(jìn)行監(jiān)管也是政府監(jiān)管的一個重要方面，在前面已經(jīng)進(jìn)行了這方面的詳細(xì)論述。這里筆者重點(diǎn)論述除法律法規(guī)以外的政府監(jiān)管。

1.政府監(jiān)管的必然性

財務(wù)報告與分析范文第2篇

財務(wù)報告是反映每一個企業(yè)的財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的書面文件，主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、財務(wù)狀況變動表（或是現(xiàn)金流量表）、損益表、附表及會計報表附注和財務(wù)狀況說明書。企業(yè)財務(wù)報表的主要目標(biāo)就是向財務(wù)報告的使用者，包括企業(yè)內(nèi)部、企業(yè)外部、上級部門等相關(guān)人員，提供與企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等有關(guān)的會計信息，全面反映出企業(yè)的管理中對受托責(zé)任的履行情況。財務(wù)報告的真實(shí)、有效能夠幫助企業(yè)的報告使用者及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營過程中存在的問題，并根據(jù)市場的變化及時調(diào)整企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，為企業(yè)的經(jīng)營決策提供數(shù)據(jù)依據(jù)。報表的使用者通過對財務(wù)報表的分析，使企業(yè)的投資者或債權(quán)人做出決定是否繼續(xù)投資或繼續(xù)持有企業(yè)的股份，而對于一些潛在的投資者而言，通過對財務(wù)報告的分析來決定其資金的去向。另外，財務(wù)報告還可以為銀行等金融機(jī)構(gòu)了解企業(yè)資金的使用情況與貸款的償債能力提供資料。但是，企業(yè)的財務(wù)報告在使用過程中并不是十分準(zhǔn)確的，例如：財務(wù)報告信息的嚴(yán)重失真、對財務(wù)報告的粉飾、對財務(wù)報告分析方法的局限性等都將嚴(yán)重影響報告使用者的判斷與決策。本文將就現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)報告分析與評價存在的局限性進(jìn)行分析，并提出相應(yīng)的解決對策。

二、財務(wù)報告分析與評價的局限性分析

財務(wù)報告中的數(shù)據(jù)是進(jìn)行財務(wù)分析與評價的基礎(chǔ)，但是財務(wù)報告數(shù)據(jù)的局限性嚴(yán)重影響著財務(wù)分析與評價的局限性。

（一）數(shù)據(jù)可比性方面存在的局限性

《新企業(yè)會計準(zhǔn)則》中對可比性原則做出了明確的規(guī)定，主要是指：企業(yè)的會計核算應(yīng)該按照規(guī)定的會計處理方法進(jìn)行，會計核算的口徑應(yīng)當(dāng)一致，相互之間可比。一般來說，在財務(wù)分析中經(jīng)常對兩個或兩個以上相關(guān)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)采用對比分析的方法對其進(jìn)行數(shù)量上的比較，通過比較找出存在的差距，并認(rèn)真分析造成這種差距的原因，從而利用數(shù)據(jù)說明存在差異的性質(zhì)與程度。現(xiàn)代企業(yè)在實(shí)際工作中一般采?。簩?shí)際數(shù)與計劃數(shù)相比較、實(shí)際數(shù)與定額數(shù)相比較、本期的實(shí)際數(shù)與上期的實(shí)際數(shù)相比較、實(shí)際數(shù)與國內(nèi)外同行業(yè)先進(jìn)水平相比較。當(dāng)企業(yè)以實(shí)際數(shù)與計劃數(shù)相比較時，主要是為了檢查企業(yè)制定計劃的實(shí)施情況；當(dāng)企業(yè)以實(shí)際數(shù)與定額數(shù)相比較時，主要是借助這些數(shù)據(jù)來檢查企業(yè)對定額的執(zhí)行情況；當(dāng)企業(yè)以本期的實(shí)際數(shù)與上一期的實(shí)際數(shù)進(jìn)行比較時，主要是為了借助這些數(shù)據(jù)對有關(guān)指標(biāo)在不同時期的發(fā)展趨勢進(jìn)行分析，從分析結(jié)果中找出變化的規(guī)律，為企業(yè)的發(fā)展決策、戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的確定奠定基礎(chǔ)；當(dāng)企業(yè)以實(shí)際數(shù)與國內(nèi)外同行業(yè)進(jìn)行比較時，主要是為了從中找出企業(yè)在同行業(yè)中與國內(nèi)外先進(jìn)水平的差距，從而幫助企業(yè)找出差距，趕超國內(nèi)外同行先進(jìn)水平。但是，在實(shí)際工作中，企業(yè)財務(wù)報告中的數(shù)據(jù)是否存在可比性還受到很多條件的制約，而很多企業(yè)在比較時對這些影響對比的數(shù)據(jù)因素往往考慮不全。

（二）數(shù)據(jù)可靠性方面存在的局限性

真實(shí)可靠的數(shù)據(jù)資料能夠?yàn)槠髽I(yè)的決策提供真實(shí)的信息。但是，財務(wù)報告數(shù)據(jù)的可靠性經(jīng)常會受到一些因素的影響，從而出現(xiàn)虛假會計信息、粉飾會計報表的現(xiàn)象。這就造成企業(yè)分析與評價會計報表時存在著對數(shù)據(jù)真實(shí)性、可靠性的局限。造成這種數(shù)據(jù)真實(shí)性、可靠性局限的因素有很多，主觀因素：主要是指企業(yè)在會計方法的選擇上存在主觀因素的而影響，企業(yè)選擇的會計方法不同，必然會導(dǎo)致不同的結(jié)果?？陀^因素：一直以來，會計核算主要是以幣值的穩(wěn)定作為假設(shè)的。即：假設(shè)在經(jīng)濟(jì)活動中不存在通貨膨脹的情況，即使出現(xiàn)通貨膨脹，其變動的幅度也比較小。此時企業(yè)財務(wù)核算遵循的是歷史成本原則。但是，一旦出現(xiàn)通貨膨脹的問題，就會造成物價上漲，而物價上漲的幅度是不可能以物價下跌的部分相互抵消的?？梢娙绻诔霈F(xiàn)通貨膨脹的情況下，企業(yè)仍舊使用歷史成本原則，最終的結(jié)果將導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)報表中所提供的數(shù)據(jù)的真實(shí)性就值得質(zhì)疑。另外，我們從另一個角度來看，如果存在一些偶然的事件，那么也會影響到企業(yè)會計報告中的數(shù)據(jù)產(chǎn)生差異。例如：向外界的捐贈、由于發(fā)生自然災(zāi)害等導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生的損失等。這些都是造成企業(yè)財務(wù)報告數(shù)據(jù)不真實(shí)、不可靠的客觀因素。

（三）分析方法與評價指標(biāo)本身對財務(wù)報告的局限性

企業(yè)財務(wù)報告的分析方法主要是比較分析與比率分析法。但是，無論是采取哪一種方法，都是依照企業(yè)的財務(wù)報表所反映的情況進(jìn)行分析的。雖然在分析中發(fā)現(xiàn)了一些問題，并且針對這些問題也提出了相應(yīng)的解決措施，但是，這種分析已經(jīng)是對企業(yè)的事后分析，也許企業(yè)的這些不良情況已經(jīng)發(fā)生了，即使企業(yè)再采取補(bǔ)救措施也是為時已晚、時過境遷了。另外，這兩種方法不論哪一種都是站在發(fā)現(xiàn)問題、找出差距的角度來分析的，對于問題的解決束手無策。另外分析指標(biāo)也存在著一定的局限性，例如：各項評價指標(biāo)之間缺乏統(tǒng)一的評判標(biāo)準(zhǔn)、有的指標(biāo)的計算公式還沒有一個標(biāo)準(zhǔn)化的比較、還有的指標(biāo)是經(jīng)過人為粉飾后出現(xiàn)在報表中的、各項指標(biāo)所反映的只是最終的結(jié)果，而對于這些結(jié)果產(chǎn)生的原因與過程無法得到體現(xiàn)。

三、影響企業(yè)財務(wù)報告數(shù)據(jù)的主要因素

（一）會計政策對財務(wù)報告數(shù)據(jù)產(chǎn)生的影響

所謂會計政策主要是指在企業(yè)在處理各種會計業(yè)務(wù)或編制會計報表時，企業(yè)會計人員必須遵守的原則、慣例、基礎(chǔ)、規(guī)則、或程序的總稱。會計政策是按照會計準(zhǔn)則的要求，根據(jù)本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的特點(diǎn)與市場體制下對企業(yè)會計核算的要求所做出的一種政策性的規(guī)定。但是，每一家企業(yè)的生產(chǎn)狀況與經(jīng)營環(huán)境各不相同，因此，在編制會計報告時所依據(jù)的會計政策也不盡相同?？梢?，會計政策的實(shí)施與執(zhí)行將對企業(yè)的財務(wù)報告數(shù)據(jù)產(chǎn)生直接的影響。目前，我國現(xiàn)行的會計制度中對一些會計政策做出了可自行選擇的范圍規(guī)定。例如：存貨成本的計價方法，企業(yè)就可以根據(jù)自己的經(jīng)營狀況選擇先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、個別認(rèn)定法等進(jìn)行統(tǒng)計。但是，值得注意的是，采用的方法不同將直接影響到“損益表”中的存貨項目與銷貨成本項目。再例如：折舊的計提，企業(yè)也可以根據(jù)自身的經(jīng)營狀況來選擇直線法、加速折舊法來完成對折舊的計提。當(dāng)然，企業(yè)選取的折舊方法不同，在損益表中對應(yīng)的“銷貨成本”與資產(chǎn)負(fù)債表中對應(yīng)的“累計折舊”與“固定資產(chǎn)凈值”項目產(chǎn)生的影響是不同的。我們舉一個簡單的例子來說明這一點(diǎn)。對于企業(yè)的同一臺機(jī)器設(shè)備，當(dāng)我們采用不同的方法來計提折舊時，產(chǎn)生的效果是不同的。假如：企業(yè)的某臺固定資產(chǎn)的原價為200000元，耐用的年限為4年，這四年中不包含折舊的銷貨成本為500000元，而企業(yè)每年的銷售收入為1000000元。如果我們采用固定資產(chǎn)使用的直線法來計提折舊，要比快速折舊法下計提的折舊小。因此，銷貨成本較低，而利潤比較高。

（二）通貨膨脹對會計報告的影響

雖然會計核算中假設(shè)不存在通貨膨脹現(xiàn)象，即使存在也不會造成太大的變動，但是，在世界范圍內(nèi)，通貨膨脹現(xiàn)象是十分普遍的。特別是在二戰(zhàn)之后，通貨膨脹現(xiàn)象有增無減。在我國，也曾經(jīng)發(fā)生過通貨膨脹，例如：我國從上世紀(jì)80年代起就出現(xiàn)物價持續(xù)上漲的情況，通貨膨脹現(xiàn)象較為嚴(yán)重。面對這種情況，如果企業(yè)的會計核算中依舊采取歷史成本的計價原則，那必然會對企業(yè)會計報告中的數(shù)據(jù)帶來影響，存在較大的虛假性。其實(shí)，通貨膨脹的發(fā)生也會對企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表的可靠性帶來影響。對于企業(yè)的貨幣資產(chǎn)來說，物價的上漲必然導(dǎo)致企業(yè)實(shí)際購買力的下降，而此時企業(yè)的財務(wù)報告中所列出的資產(chǎn)額與實(shí)際購買力是一致的。而對于企業(yè)的實(shí)物資產(chǎn)恰恰相反，實(shí)物資產(chǎn)按照歷史成本來反映，所代表的是企業(yè)在不同時期貨幣購買力的購置價格，物價的持續(xù)上漲使得實(shí)物資產(chǎn)的現(xiàn)實(shí)價值遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了它的賬面價值。因此，實(shí)物資產(chǎn)的價值反映的價值偏低的現(xiàn)象十分常見。越是歷史悠久的企業(yè)這種資產(chǎn)低估的現(xiàn)象越是嚴(yán)重。

（三）期后會計事項對財務(wù)報告產(chǎn)生的影響

這主要是指，在企業(yè)的會計期間終了以后，即：編制完會計報告之后，還會發(fā)生很多影響會計報告效果的事項。一般來說，這種事項主要包括兩種情況：第一種：對本期的會計報告產(chǎn)生影響的事項。這主要是指在會計期間內(nèi)對這些事項并不完全了解，而在企業(yè)編制完成會計報表后才了解。例如：企業(yè)的一個大客戶由于經(jīng)營不善或其他原因而在企業(yè)核算的本會計期間內(nèi)出現(xiàn)了破產(chǎn)的事項，那么企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)收賬款很可能出現(xiàn)高估、壞賬費(fèi)用出現(xiàn)低估的問題。第二種：嚴(yán)重的影響了企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表計價的連續(xù)性或所有者權(quán)益之間的關(guān)系、甚至是嚴(yán)重影響以前會計年度所陳報的與本期的預(yù)測活動相關(guān)的事項。這些事項雖然并未對企業(yè)本期的財務(wù)報告造成直接的影響，但是已經(jīng)使企業(yè)的經(jīng)營情況發(fā)生了改變。

四、現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)報告分析與評價局限性的對策

（一）增加數(shù)據(jù)的可比性

這就要求企業(yè)在分析與評價財務(wù)報告時“去異求同”，將那些存在的不同的會計方法導(dǎo)致的差異從中剔除掉，將一些特殊的、個別的事項剔除掉，在比較時最好選擇同企業(yè)、同行業(yè)、同規(guī)模、同地區(qū)的情況進(jìn)行分析比較。

（二）將物價的變動考慮其中

在核算時即使是按照了歷史成本計價的原則來核算的，但是分析時也必須將物價變動的因素考慮在內(nèi)，采用現(xiàn)實(shí)重置成本將各種數(shù)據(jù)按照物價指數(shù)進(jìn)行調(diào)整后進(jìn)行比較。

（三）綜合運(yùn)用各種分析方法

在分析與評價時可以將不同的方法進(jìn)行綜合的運(yùn)用，例如：定性與定量相結(jié)合的方法、比較分析與比率分析相結(jié)合的方法、縱向分析與橫向分析相結(jié)合的方法、總量分析與個量分析相結(jié)合的方法，以便每一種方法之間相互取長補(bǔ)短。

（四）及時進(jìn)行財務(wù)分析與評價

財務(wù)報告與分析范文第3篇

一、新會計準(zhǔn)則與香港財務(wù)報告準(zhǔn)則趨同體現(xiàn)

新準(zhǔn)則體系依據(jù)國際會計準(zhǔn)則的精神，在框架結(jié)構(gòu)上也與國際會計準(zhǔn)則類似，其與香港準(zhǔn)則趨同變化表現(xiàn)在以下方面：

(一)會計要素的計量　新會計準(zhǔn)則按國際慣例將“公允價值”概念引入會計體系，公允價值的應(yīng)用、計量成為此次準(zhǔn)則修改中的一大亮點(diǎn)。公允價值計量模式是指以市場價值或未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值作為資產(chǎn)和負(fù)債的主要計量屬性的會計模式。

(二)壞賬準(zhǔn)備　香港準(zhǔn)則規(guī)定的壞賬準(zhǔn)備計提范圍比內(nèi)地廣，不僅包括應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款，還包括應(yīng)收債券等一切應(yīng)收債權(quán)。而新會計準(zhǔn)則在應(yīng)用指南中對壞賬準(zhǔn)備的規(guī)定是核算企業(yè)所有應(yīng)收款項(包括應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)收分保賬款、其他應(yīng)收款、長期應(yīng)收款等科目)的壞賬準(zhǔn)備。

(三)存貨　內(nèi)地準(zhǔn)則原來規(guī)定發(fā)出存貨計價可采取先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、移動加權(quán)平均法、個別計價法。香港準(zhǔn)則不接受后進(jìn)先出法，其余方法則與內(nèi)地準(zhǔn)則相同。新的存貨準(zhǔn)則中，取消了原先采用的存貨準(zhǔn)則中的“后進(jìn)先出”法，從而實(shí)現(xiàn)了與香港準(zhǔn)則的趨同。

(四)固定資產(chǎn)　內(nèi)地準(zhǔn)則原來主要以資產(chǎn)歷史成本或凈值計價，同時內(nèi)地準(zhǔn)則將折舊方法的變更認(rèn)為是會計政策變更；而香港準(zhǔn)則允許資產(chǎn)重估時考慮現(xiàn)值，認(rèn)為折舊方法調(diào)整規(guī)定變更屬于會計估計變更，應(yīng)選擇未來適用法，而不用進(jìn)行追溯調(diào)整。此次新準(zhǔn)則在固定資產(chǎn)取得時，如果具有融資性質(zhì)，要用現(xiàn)值入賬；此外。如有棄置義務(wù)的，對其費(fèi)用折現(xiàn)后計入固定資產(chǎn)?？梢姡聹?zhǔn)則在固定資產(chǎn)方面基本與香港準(zhǔn)則一致。

(五)借款費(fèi)用資本化　內(nèi)地準(zhǔn)則原來只允許為購建固定資產(chǎn)發(fā)生的專門借款的費(fèi)用在符合條件時可以資本化，而香港規(guī)定凡為購建符合條件的資產(chǎn)(投資性房地產(chǎn)、存貨等)發(fā)生的借款費(fèi)用在一定條件下均可資本化；內(nèi)地規(guī)定“資本化金額=累計加權(quán)平均支出×資本化率”，香港規(guī)定“資本化金額=所有借款費(fèi)用”；內(nèi)地規(guī)定暫時未動用的借款上投資收益應(yīng)計入當(dāng)期損益，不得沖減資產(chǎn)成本，香港規(guī)定暫時投資收入必須沖減資產(chǎn)成本。新準(zhǔn)則擴(kuò)大了可以資本化的資產(chǎn)范圍，取消了原來與資產(chǎn)支出累計加權(quán)平均數(shù)掛鉤的方法；并且規(guī)定暫時投資收益應(yīng)從實(shí)際利息費(fèi)用中扣除。

(六)融資租賃　內(nèi)地準(zhǔn)則判斷是否為融資租賃的條件之一是最低租賃付款額(對承租人而言)/收款額(對出租人而言)的現(xiàn)值幾乎相當(dāng)于(90％以上)租賃資產(chǎn)的原賬面價值，而香港準(zhǔn)則規(guī)定的判斷標(biāo)準(zhǔn)之一是最低租賃付款額/收款額的現(xiàn)值幾乎相當(dāng)于租賃資產(chǎn)的公允價值。新準(zhǔn)則在此也引入了公允價值。

(七)無形資產(chǎn)　內(nèi)地原制度規(guī)定研究與開發(fā)費(fèi)用直接計入當(dāng)期損益，不得資本化，只有依法申請取得自行開發(fā)的無形資產(chǎn)發(fā)生的諸如律師費(fèi)、注冊費(fèi)等才能資本化。香港規(guī)定研究開發(fā)支出在發(fā)生時費(fèi)用化，只有符合一定條件(如技術(shù)上可行，有足夠資源完成開發(fā)項目，很可能產(chǎn)生未來經(jīng)濟(jì)利益)時才能確認(rèn)為無形資產(chǎn)。內(nèi)地準(zhǔn)則將士地作為土地使用權(quán)列入無形資產(chǎn)，香港則將土地作為固定資產(chǎn)核算并計提折舊。新準(zhǔn)則在該問題上則采取了不同的劃分方法，分別計入投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)。會計報表中須單列“投資性房產(chǎn)”項目，處理可以采用成本模式或者公允價值模式，但以成本模式為主導(dǎo)。

(八)長期投資　內(nèi)地準(zhǔn)則規(guī)定長期債權(quán)投資以“成本一溢價攤銷(+折價攤銷)－減值”計價，香港規(guī)定持有至到期的債務(wù)證券的成本以此計價，非持有至到期的證券投資主要以公允價值計價，且價值變動計入損益。新準(zhǔn)則要求，交易性證券投資期末應(yīng)按交易所市價計價(視為公允價值)，公允價值的變動計入當(dāng)期損益。內(nèi)地規(guī)定投資成本大于享有被投資單位凈資產(chǎn)賬面金額的部分作為股權(quán)投資差額，在不超過10年的期限內(nèi)攤銷。投資成本小于被投資單位凈資產(chǎn)賬面金額的部分計入資本公積；香港規(guī)定投資成本與享有被投資單位凈資產(chǎn)公允價值的差額作為商譽(yù)，不攤銷，每年進(jìn)行減值測試。新準(zhǔn)則充分借鑒了國際會計準(zhǔn)則的做法，與香港準(zhǔn)則一致。

(九)債務(wù)重組　內(nèi)地規(guī)定重組利得不能計入收益，而作為資本公積，香港準(zhǔn)則規(guī)定重組利得確認(rèn)為收益；內(nèi)地規(guī)定以重組債權(quán)賬面價值作為受讓非現(xiàn)金資產(chǎn)入賬價值，香港規(guī)定按受讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值入賬，公允價值與重組債權(quán)賬面價值的差額計入損益。新債務(wù)重組準(zhǔn)則與國際準(zhǔn)則趨同，引入了公允價值，并將重組利得與損失分別計入當(dāng)期損益。

(十)合并報表　新的合并財務(wù)報表準(zhǔn)則所依據(jù)的基本合并理論已發(fā)生變化，從側(cè)重母公司理論轉(zhuǎn)為側(cè)重實(shí)體理論。合并報表范圍的確定更關(guān)注實(shí)質(zhì)性控制，母公司對所有能控制的子公司均需納入合并范圍，而不一定考慮股權(quán)比例。所有者權(quán)益為負(fù)數(shù)的子公司，只要是持續(xù)經(jīng)營的，也應(yīng)納入合并范圍。

二、新會計準(zhǔn)則與香港財務(wù)報告準(zhǔn)則等效的環(huán)境因素

(一)經(jīng)濟(jì)全球化的推動　20世紀(jì)90年代以后，世界各國經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，國際貿(mào)易、國際投資呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢，對于通用商業(yè)語言同一的要求也越來越迫切。會計準(zhǔn)則全球趨同已是不可阻擋的歷史潮流。特別是在2005年以后，越來越多的國家和地區(qū)使用國際會計準(zhǔn)則作為財務(wù)報告對外報出的標(biāo)準(zhǔn)。全球股票市場、全球商品期貨市場的形成，匯率和利率的交換，資金在世界范圍的流動，意味著資本市場全球一體化。我國資本市場對于境外投資者有著巨大的吸引力，但同時境外投資者對我國有一個與國際會計準(zhǔn)則一致的財務(wù)會計體系要求也越來越強(qiáng)烈。

(二)加入WTO的需要　近年來，我國在擴(kuò)大進(jìn)出口貿(mào)易、利用外商直接投資方面取得顯著成效，促進(jìn)了國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)多年高速增長，加入WTO更促使我國經(jīng)濟(jì)融入世界經(jīng)濟(jì)體系。新會計準(zhǔn)則的實(shí)施，是中國融入世界經(jīng)濟(jì)的重要一步，對整個國家的經(jīng)濟(jì)狀況都將發(fā)生影響。會計準(zhǔn)則的國際趨同有利于境外投資者了解境內(nèi)上市公司的財務(wù)狀況，從而促進(jìn)其對境內(nèi)上市公司進(jìn)行投資。尤其是對QFII以及將來更廣泛開放市場后進(jìn)入的國際投資者而言，會計準(zhǔn)則趨同帶來的透明度提高以及相互理解的增強(qiáng)?？梢源蟠蠼档途惩馔顿Y者進(jìn)入風(fēng)險，為國內(nèi)公司吸引外資創(chuàng)造便利。

(三)促進(jìn)內(nèi)地企業(yè)海外并購的客觀要求　在吸引國外企業(yè)

來華投資的同時，大量中國企業(yè)正通過海外并購謀求擴(kuò)張機(jī)會。但由于以往會計準(zhǔn)則與國際會計準(zhǔn)則存在較大差異。對希望到海外上市的公司而言，國內(nèi)、國際不同的會計準(zhǔn)則是這些企業(yè)進(jìn)入國際市場的一大障礙。我國企業(yè)境外融資時，需要按照國際會計準(zhǔn)則編制報表。大大增加了報表轉(zhuǎn)換成本，會計準(zhǔn)則的國際趨同將提高會計信息的透明度和可理解性，降低資本進(jìn)入風(fēng)險。進(jìn)一步吸引國際資本。

(四)加快建立完全市場經(jīng)濟(jì)地位的要求　企業(yè)會計準(zhǔn)則和審計準(zhǔn)則體系建設(shè)是完善我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的一項基礎(chǔ)工程，對于提升我國會計、審計質(zhì)量，促進(jìn)財政、金融和國企改革，推動資本市場建設(shè)，加快實(shí)施企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略，爭取國際社會承認(rèn)我國完全市場經(jīng)濟(jì)地位等有著重要而積極的作用。在國際資本流動過程中，不僅資本供需雙方需要了解彼此的財務(wù)狀況，滿足各自需求，而且國際證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)為實(shí)施有效監(jiān)管。也要按照國際標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格審核跨國籌資公司的財務(wù)報告。這就要求在國際資本市場融資的公司按照國際通行的會計準(zhǔn)則編制財務(wù)報表，而無須對原有財務(wù)報告進(jìn)行重編或調(diào)整。新準(zhǔn)則考慮到中國經(jīng)濟(jì)目前的特點(diǎn)，針對特殊類別交易(如同一控制下企業(yè)合并等)和特定類型行業(yè)(如石油和天然氣采掘業(yè)等)的會計核算提供了具體規(guī)定，并保留了一些不同于國際會計準(zhǔn)則的規(guī)定，包括不允許轉(zhuǎn)回已計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、針對某些政府補(bǔ)助的特殊會計處理和不具有投資關(guān)系的國有企業(yè)之間的交易不作為關(guān)聯(lián)方交易披露等。

三、新會計準(zhǔn)則與香港財務(wù)報告準(zhǔn)則尚存的差異

財務(wù)信息披露歷來都是發(fā)行證券、公司上市的重點(diǎn)和難點(diǎn)。一方面，財務(wù)信息是創(chuàng)業(yè)企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的外在體現(xiàn)，是投資者最關(guān)心的信息披露內(nèi)容之一；另一方面，財務(wù)信息披露是整個信息披露體系的重要組成部分，歷來是證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)信息披露監(jiān)管的重點(diǎn)內(nèi)容。內(nèi)地與香港在會計準(zhǔn)則方面的差別主要體現(xiàn)在：

(一)內(nèi)地會計準(zhǔn)則更加偏重歷史成本即強(qiáng)調(diào)賬面價值，而香港會計準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)公允價值的使用與國際會計準(zhǔn)則一致，香港會計準(zhǔn)則在涉及資產(chǎn)計價，特別是資產(chǎn)交易的情況下，強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)公允價值的運(yùn)用，而內(nèi)地新《企業(yè)會計準(zhǔn)則》適度引用公允價值，表現(xiàn)在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性資產(chǎn)交換等方面均采用公允價值對其進(jìn)行相應(yīng)會計處理。為防止公允價值被濫用而出現(xiàn)利潤操縱，準(zhǔn)則嚴(yán)格規(guī)范了運(yùn)用公允價值的前提條件，即公允價值應(yīng)當(dāng)能夠可靠計量。對每一項會計要素，基本準(zhǔn)則都無例外地強(qiáng)調(diào)只有在能夠可靠計量條件下才可確認(rèn)。

財務(wù)報告與分析范文第4篇

一、要清楚明白地知道報告閱讀的對象（內(nèi)部管理報告的閱讀對象主要是公司管理者尤其是領(lǐng)導(dǎo)）及報告分析的范圍。報告閱讀對象不同，報告的寫作應(yīng)因人而異。比如，提供給財務(wù)部領(lǐng)導(dǎo)可以專業(yè)化一些，而提供給其它部門領(lǐng)導(dǎo)尤其對本專業(yè)相當(dāng)陌生的領(lǐng)導(dǎo)的報告則要力求通俗一些；同時提供給不同層次閱讀對象的分析報告，則要求分析人員在寫作時準(zhǔn)確把握好報告的框架結(jié)構(gòu)和分析層次，以滿足不同閱讀者的需要。再如，報告分析的范圍若是某一部門或二級公司，分析的內(nèi)容可以稍細(xì)、具體一些；而分析的對象若是整個集團(tuán)公司，則文字的分析要力求精練，不能對所有問題面面俱到，集中性地抓住幾個重點(diǎn)問題進(jìn)行分析即可。

二、了解讀者對信息的需求，充分領(lǐng)會領(lǐng)導(dǎo)所需要的信息是什么。記得有一次與業(yè)務(wù)部門領(lǐng)導(dǎo)溝通，他深有感觸地談到：你們給我的財務(wù)分析報告，內(nèi)容很多，寫得也很長，應(yīng)該說是花了不少心思的。遺憾的是我不需要的信息太多，而我想真正獲得的信息卻太少。我們每月辛辛苦苦做出來的分析報告原本是要為業(yè)務(wù)服務(wù)的，可事實(shí)上呢？問題出在哪？我認(rèn)為，寫好財務(wù)分析報告的前提是財務(wù)分析人員要盡可能地多與領(lǐng)導(dǎo)溝通，捕獲他們“真正了解的信息”。

三、報告寫作前，一定要有一個清晰的框架和分析思路。財務(wù)分析報告的框架具體如下：報告目錄—重要提示—報告摘要—具體分析—問題重點(diǎn)綜述及相應(yīng)的改進(jìn)措施?！皥蟾婺夸洝备嬖V閱讀者本報告所分析的內(nèi)容及所在頁碼：“重要提示”主要是針對本期報告在新增的內(nèi)容或須加以重大關(guān)注的問題事先做出說明，旨在引起領(lǐng)導(dǎo)高度重視：“報告摘要”是對本期報告內(nèi)容的高度濃縮，一定要言簡意賅，點(diǎn)到為止。無論是“重要提示”，還是“報告摘要”，都應(yīng)在其后標(biāo)明具體分析所在頁碼，以便領(lǐng)導(dǎo)及時查閱相應(yīng)分析內(nèi)容。以上三部分非常必要，其目的是，讓領(lǐng)導(dǎo)們在最短的時間內(nèi)獲得對報告的整體性認(rèn)識以及本期報告中將告知的重大事項?！皢栴}重點(diǎn)綜述及相應(yīng)的改進(jìn)措施”一方面是對上期報告中問題執(zhí)行情況的跟蹤匯報，同時對本期報告“具體分析”部分中揭示出的重點(diǎn)問題進(jìn)行集中闡述，旨在將零散的分析集中化，再一次給領(lǐng)導(dǎo)留下深刻印象。

“具體分析”部分，是報告分析的核心內(nèi)容?！熬唧w分析”部分的寫作如何，關(guān)鍵性地決定了本報告的分析質(zhì)量和檔次。要想使這一部分寫得很精彩，首要的是要有一個好的分析思路。例如：某集團(tuán)公司下設(shè)四個二級公司，且都為制造公司。財務(wù)報告的分析思路是：總體指標(biāo)分析—集團(tuán)總部情況分析—各二級公司情況分析；在每一部分里，按本月分析—本年累計分析展開；再往下按盈利能力分析—銷售情況分析—成本控制情況分析展開。如此層層分解，環(huán)環(huán)相扣，各部分間及每部分內(nèi)部都存在著緊密的勾稽關(guān)系。

四、財務(wù)分析報告一定要與公司經(jīng)營業(yè)務(wù)緊密結(jié)合，深刻領(lǐng)會財務(wù)數(shù)據(jù)背后的業(yè)務(wù)背景，切實(shí)揭示業(yè)務(wù)過程中存在的問題。財務(wù)人員在做分析報告時，由于不了解業(yè)務(wù)，往往閉門造車，并由此陷入就數(shù)據(jù)論數(shù)據(jù)的被動局面，得出來的分析結(jié)論也就常常令人啼笑皆非。因此，有必要強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)是：各種財務(wù)數(shù)據(jù)并不僅僅地通常意義上數(shù)字的簡單拼湊和加總。每一個財務(wù)數(shù)據(jù)背后都寓示著非常生動的增減、費(fèi)用的發(fā)生、負(fù)債的償還等。財務(wù)分析人員通過對業(yè)務(wù)的了解和明察，并具備對財務(wù)數(shù)據(jù)敏感性的職業(yè)判斷，即可判斷經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生的合理性、合規(guī)性，由此寫出來的分析報告也就能真正為業(yè)務(wù)部門提供有用的決策信息。財務(wù)數(shù)據(jù)畢竟只是一個中介（是對各樣業(yè)務(wù)的如實(shí)反映，或稱之為對業(yè)務(wù)的映射），因而財務(wù)數(shù)據(jù)為對象的分析報告就數(shù)據(jù)論數(shù)據(jù)，報告的重要質(zhì)量特征“相關(guān)性”受挫，對決策的“有用性”自然就難以談起。

五、財務(wù)分析報告的分析手法。如何才能將報告寫活并有自己的特色？這里僅介紹本人在報告寫作過程中幾點(diǎn)所悟：

（一）分析要遵循差異—原因分析—建議措施原則。因?yàn)樽珜懾攧?wù)分析報告的根本目的不僅僅是停留在反映問題、揭示問題上，而是要通過對問題的深入分析，提出合理可行的解決辦法，真正擔(dān)負(fù)起“財務(wù)參謀”的重要角色。唯此，報告的有用性或分量才可能得到提高和升華。

（二）對具體問題的分析采用交集原則和重要性原則并存手法揭示異常情況。例如，某公司有36個駐外機(jī)構(gòu)，為分析各駐外機(jī)構(gòu)某月費(fèi)用控制情況和工作效率，我們以“人均差旅費(fèi)”作為評價指標(biāo)之一。在分析時，我們采用比較分析法（本月與上月比較）從增長額（絕對數(shù)）、增長率（相對數(shù)）兩方面比較以揭示費(fèi)用異常及效率低下的駐外機(jī)構(gòu)，我們分別對費(fèi)用增長前十位（定義為集合a）及增長率前十位（定義為集合b）的駐外機(jī)構(gòu)進(jìn)行了排名，并定義集合c=a∩b，則集合c中駐外機(jī)構(gòu)將是我們重點(diǎn)分析的對象之一，這就是“交集原則”。然而，交集原則并有一定能夠揭示出全部費(fèi)用異常的駐外機(jī)構(gòu)，為此“重要性原則”顯得必不可少。在運(yùn)用交集原則時，頭腦中要有重要性原則的意識；在運(yùn)用重要性原則時，同樣少有了閃集思想?？偠灾?，財務(wù)分析人員要始終“抓重點(diǎn)問題、主要問題”，在辯證法上體現(xiàn)為兩點(diǎn)論基礎(chǔ)上的重點(diǎn)論。

（三）問題集中點(diǎn)法亦可稱之為焦點(diǎn)映射法。這種分析手法主要基于以下想法：在各部分分析中，我們已從不同角度對經(jīng)營過程中存在的問題進(jìn)行了零散分析。這些問題點(diǎn)猶如一張映射表，左邊是不同的分析角度，右邊是存在問題的部門可費(fèi)用項目。每一個分析角度可能映射一個部門或費(fèi)用項目，也可能是多個部門或費(fèi)用項目。由于具體到各部分中所分析出來的問題點(diǎn)還不系統(tǒng)，因而給領(lǐng)導(dǎo)留下的印象比較散亂，重點(diǎn)問題不突出；而領(lǐng)導(dǎo)通過月度分析報告，意在抓幾個重點(diǎn)突出的問題就達(dá)到目地了。故而財務(wù)分析人員一方面在具體分析時，要有意識地知道本月可能存在的重點(diǎn)問題（在數(shù)據(jù)整理時具有對財務(wù)數(shù)據(jù)敏感性的財務(wù)分析人員能感覺到本月可能存在的重大異常情況），另一方面要善于從前面零散的分析中篩選出一至兩個焦點(diǎn)性問題

六、分析過程中應(yīng)注意的其它問題。

（1）對公司政策尤其是近期來公司大的方針政策有一個準(zhǔn)確的把握，在吃透公司政策精神的前提下，在分析中還應(yīng)盡可能地立足當(dāng)前，瞄準(zhǔn)未來，以使分析報告發(fā)揮“導(dǎo)航器”作用；

（2）財務(wù)人員在平時的工作當(dāng)中，應(yīng)多一點(diǎn)了解國家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境尤其是盡可能捕捉、搜集同行業(yè)競爭對手資料。因?yàn)?，公司最終面對地是復(fù)雜多變的市場，在這個大市場里，任何宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化或行業(yè)競爭對手政策的改變都會或多或少地影響著公司的競爭力甚至決定著公司的命運(yùn)；

財務(wù)報告與分析范文第5篇

一、貨幣空間價值與分部報告的關(guān)系分析

（一）貨幣空間價值理論的基本內(nèi)容

1、“貨幣空間價值”的內(nèi)涵

通過對當(dāng)前普遍使用的貨幣時間價值定義的考察，我們認(rèn)為，“貨幣空間價值”就投資來說，實(shí)質(zhì)上就是利潤，也可以說是利息。在給出“貨幣空間價值”的嚴(yán)格定義以前，有必要對現(xiàn)實(shí)的時間價值概念作深入的剖析。

當(dāng)前，國內(nèi)外關(guān)于貨幣時間價值的定義學(xué)術(shù)界的觀點(diǎn)大致有以下幾種：

（1）貨幣時間價值[3]是指貨幣經(jīng)歷一定時間的投資和再投資所增加的價值，也稱為資金的時間價值。從量的規(guī)定性來看，貨幣的時間價值是沒有風(fēng)險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率。

（2）時間價值[4]是指在生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的，其相對數(shù)即時間價值率是指扣除風(fēng)險報酬和通貨膨脹貼水后的平均資金利潤率或平均報酬率；其絕對數(shù)即時間價值額是資金在生產(chǎn)經(jīng)營過程中帶來的真實(shí)增值額，即一定數(shù)額的資金與時間價值率的乘積。

（3）貨幣的時間價值[5]是指今天的1元錢的價值大于未來的1元錢的價值，其中有三個必須考慮的要素：一是通貨膨脹影響的采購能力；二是未來資金收回的不確定因素；三是資金投資的機(jī)會成本。

對以上三種觀點(diǎn)進(jìn)行分析，有以下三個共同點(diǎn)：（1）時間價值都排除了通貨膨脹與風(fēng)險的影響；（2）時間價值更多的表現(xiàn)為一種投資的回報，與生產(chǎn)經(jīng)營活動有關(guān)；（3）時間價值是一個平均的資金利潤率或平均的資金報酬率。因此，投資報酬率的計算公式可表示為：

其中：K  ——投資報酬率

K* ——純利率（時間價值率）

IP ——通貨膨脹貼水

DRP——違約風(fēng)險報酬率

LRP——流動性風(fēng)險報酬率

MRP——到期風(fēng)險報酬率

RP ——風(fēng)險報酬率

K*是無通貨膨脹、無風(fēng)險情況下的平均投資報酬率，從財務(wù)管理學(xué)的角度看，就是貨幣的“時間價值率”。它表現(xiàn)為由于時間的變化而產(chǎn)生的價值增值額，排除了一切與時間無關(guān)的因素。但是，該投資收益率的內(nèi)涵與公司在生產(chǎn)經(jīng)營活動中超出“時間”范圍而追求“空間”的價值利益的活動是不相符的。即在平均的剩余資金利潤率中還應(yīng)包括公司改變經(jīng)營領(lǐng)域所帶來的“空間價值”，跨國公司的經(jīng)營活動很好的說明了這一點(diǎn)。因此，平均資金利潤率不僅包括時間價值收益、通貨膨脹的貼水和風(fēng)險收益，還應(yīng)該包括“空間價值”收益。

綜上所述，“貨幣空間價值”應(yīng)該是指公司在經(jīng)營的過程中，由于經(jīng)營領(lǐng)域的變化（包括產(chǎn)品領(lǐng)域和地域領(lǐng)域兩個方面）而實(shí)現(xiàn)的資金價值增值，從量的規(guī)定性上看，其相對數(shù)是扣除時間價值、風(fēng)險報酬和通貨膨脹貼水后的平均資金利潤率或平均報酬率；其絕對數(shù)即空間價值額是資金在生產(chǎn)經(jīng)營過程中帶來的真實(shí)增值額，即一定數(shù)額的資金與空間價值率的乘積。

對于此定義，給予以下四點(diǎn)說明：

（1）經(jīng)營領(lǐng)域的變化，指產(chǎn)品領(lǐng)域和地區(qū)領(lǐng)域的變化。即“空間”包括“產(chǎn)品空間”和“地區(qū)空間”兩大方面。產(chǎn)品領(lǐng)域的變化是指公司經(jīng)營過程中，隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大而出現(xiàn)了多樣化經(jīng)營，如跨行業(yè)經(jīng)營的集團(tuán)公司的業(yè)務(wù)擴(kuò)張；地區(qū)領(lǐng)域的變化是指公司的經(jīng)營突破了現(xiàn)有地區(qū)范圍的限制，出現(xiàn)了諸如跨市縣、跨省份、跨國界的經(jīng)營，如跨國公司出現(xiàn)的跨國經(jīng)營等活動。領(lǐng)域變化的基準(zhǔn)是企業(yè)的初始業(yè)務(wù)與初始地域。

（2）時間價值是“純時間價值”的概念，指公司從建立時起的“穩(wěn)定經(jīng)營”（即不改變產(chǎn)品領(lǐng)域和地區(qū)領(lǐng)域的持續(xù)經(jīng)營）中所獲取的“時間價值”，一旦這種情況發(fā)生了變化，其收益中就包含了“空間價值”的因素。

（3）全球經(jīng)濟(jì)一體化趨勢的加強(qiáng)對本定義沒有影響，因?yàn)轭I(lǐng)域限制的減少并不能否認(rèn)客觀存在的領(lǐng)域。從某種意義上說，一體化的加強(qiáng)更能體現(xiàn)出“空間價值”理論研究的價值性和緊迫性。

（4）本定義沒有使用“社會平均資金利潤率”的概念，因?yàn)?，時間價值表現(xiàn)的是一種投資收益，不一定是整個社會的投資回報的平均，完全可能是某個行業(yè)、某個領(lǐng)域的平均回報。

2、“貨幣空間價值”的外延

 “貨幣空間價值”的外延主要包含三個方面：

（1）公司擬介入的產(chǎn)品領(lǐng)域的平均資金利潤率高于現(xiàn)有產(chǎn)品領(lǐng)域的資金利潤率的部分，如不同行業(yè)的收益率的差額。

（2）公司擬介入的地區(qū)領(lǐng)域的平均資金利潤率高于現(xiàn)有地區(qū)領(lǐng)域的資金利潤率的部分，如不同國家的投資收益率的差額。

（3）“雙跨”公司，即既跨產(chǎn)品領(lǐng)域又跨地區(qū)領(lǐng)域的公司的“空間價值”應(yīng)包括以上兩個方面的差額之和。

其中，“差額”指排除了通貨膨脹、時間價值、風(fēng)險報酬等因素影響后的差額。因?yàn)閷τ谔囟ǖ念I(lǐng)域，這些因素的值可能不一致，在確定差額值時需進(jìn)一步進(jìn)行排除，其余值即是領(lǐng)域變化帶來的“空間價值”。

（二）分部報告準(zhǔn)則中關(guān)于“分部”的內(nèi)容

企業(yè)會計制度和分部報告準(zhǔn)則要求企業(yè)分別按業(yè)務(wù)分部和地區(qū)分部編制分部報表。對于業(yè)務(wù)分部，我國習(xí)慣劃分為不同的行業(yè)。準(zhǔn)則定義“業(yè)務(wù)分部是指企業(yè)內(nèi)可區(qū)分的組成部分，該組成部分提供單項產(chǎn)品或勞務(wù)，或一組相關(guān)的產(chǎn)品或勞務(wù)，并且承擔(dān)著不同于其他業(yè)務(wù)分部所承擔(dān)的風(fēng)險和回報?！睒I(yè)務(wù)分部應(yīng)由企業(yè)根據(jù)自身情況自行確定、判斷。而行業(yè)的劃分通常是按照國家政策進(jìn)行的，如工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商業(yè)等，二者不是同一個概念，二者的區(qū)別與利弊見“財政部企業(yè)會計準(zhǔn)則——分部報告（征求意見稿）”的分析。

對于地區(qū)分部，準(zhǔn)則定義“地區(qū)分部是指企業(yè)內(nèi)可區(qū)分的組成部分，該組成部分在一個特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境內(nèi)提品或勞務(wù)，并且承擔(dān)著不同于在其他經(jīng)濟(jì)環(huán)境中經(jīng)營的組成部分所承擔(dān)的風(fēng)險和回報?！?/p>

（三）分部報告與空間價值計量的關(guān)聯(lián)性

“貨幣空間價值”是公司在經(jīng)營的過程中，由于經(jīng)營領(lǐng)域的變化而實(shí)現(xiàn)的資金價值增值，領(lǐng)域的變化包括產(chǎn)品領(lǐng)域和地域領(lǐng)域兩個方面，這兩個領(lǐng)域的內(nèi)涵與分別報告準(zhǔn)則中所界定的兩個分部是完全一致的。盡管準(zhǔn)則認(rèn)為企業(yè)提供分部報告是為了幫助會計信息使用者，更好地理解企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，評估其風(fēng)險和報酬，以及從整體上對企業(yè)的經(jīng)營情況作出更準(zhǔn)確的判斷。但此處并沒有點(diǎn)出分部報告所包含的實(shí)質(zhì)內(nèi)容，即企業(yè)不同經(jīng)營領(lǐng)域存在收益率差別，提供分部報告就在于讓信息使用人弄清楚企業(yè)的“領(lǐng)域”價值的差別，并分析這些差別對企業(yè)未來經(jīng)營狀況的影響，做出合理的決策。正是在這一點(diǎn)上，為貨幣空間價值的計量提供了支持，在沒有一般的貨幣空間價值計量方法之前，完全可以借助于企業(yè)的分部報告提供的數(shù)據(jù)，再結(jié)合數(shù)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論，計算分析企業(yè)的貨幣空間價值。貨幣空間價值之所以長期被忽視，主要原因就在于“空間價值”的計量非常困難[6]，關(guān)鍵是缺乏數(shù)據(jù)支持。因此，分部報告準(zhǔn)則的相關(guān)內(nèi)容為空間價值的計量提供了數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，在沒有得出一般概念的空間價值計量方法之前，完全可以借助于企業(yè)的分部財務(wù)報告計算企業(yè)投資的空間價值，并以此作為企業(yè)投資分析的重要數(shù)據(jù)，這就是二者的關(guān)聯(lián)所在。

二、貨幣空間價值的計量

我們認(rèn)為，企業(yè)的投資利潤率主要包含四個部分。

其中：K  ——投資報酬率

K* ——“時間價值率”(純時間價值率)

FP ——“空間價值率”

IP ——通貨膨脹貼水

RP ——風(fēng)險報酬率

計量分析以企業(yè)的地區(qū)分部為例，符號說明如下：

fpij:空間價值率，F(xiàn)Pij：空間價值額，ki：投資利潤率（資產(chǎn)收益率），t：企業(yè)經(jīng)營的時間， ：分部m第t年的投資額， ：分部m第t年的營業(yè)利潤

（一）單一年份空間價值的計算

地區(qū)分部報告主要內(nèi)容如下：

表1

分部

項目

分部1

分部2

……

分部n

營業(yè)利潤

 

資產(chǎn)總額

 

 

計算各分部的資產(chǎn)收益率，得下表：

表2

分部

項目

分部1

分部2

……

分部n

資產(chǎn)收益率

 

資產(chǎn)收益率 ，m≤n。收益率的計算本文推薦使用資產(chǎn)收益率指標(biāo)，而不用凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)，主要原因在于企業(yè)各分部的資產(chǎn)代表了企業(yè)在本分部的投資份額，資產(chǎn)收益率指標(biāo)能夠表明企業(yè)投入的資產(chǎn)究竟能夠帶來多大的收益或價值增值，分部報告提供的根本也在于讓信息使用人分清企業(yè)各分部的盈利能力，評估其風(fēng)險和報酬，以及從整體上對企業(yè)的經(jīng)營情況作出更準(zhǔn)確的判斷，因此，采用此指標(biāo)比凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)更合適。另外，對于利潤的選擇存在“營業(yè)利潤”、“稅前利潤”和“凈利潤”三個指標(biāo)，注冊會計師考試中對此沒有明確的規(guī)定，準(zhǔn)備中也沒有明確的界定，但筆者認(rèn)為資產(chǎn)收益率的計算宜采用凈利潤指標(biāo)，此時 即為資產(chǎn)凈利率。

計算各分部間資產(chǎn)收益率的差異，假設(shè)分部1為企業(yè)的基準(zhǔn)分部即初始地域，并依次以分部2，分部3，……，分部n-1為基準(zhǔn)分部。計算過程如下矩陣：

      ………………………………………（矩陣1）

本計算矩陣有以下幾個特性：

（1）矩陣左下部為空，屬于上三角矩陣，筆者認(rèn)為本矩陣考察的核心是企業(yè)經(jīng)營地域的改變給企業(yè)經(jīng)營帶來的影響，因此a-b與b-a沒有實(shí)質(zhì)上的差異，因此在考慮了分部1為基準(zhǔn)分部向延生分部2的投資后，就不再考慮分部2為基準(zhǔn)時向分部1的投資，二者之間只存在符號差異；

（2）矩陣的大小為(n-1)×(n-1)矩陣，而非(n-1)×1矩陣，盡管對于整個企業(yè)來說，初始分部只有一個，但是其他的分部也可以作為投資的主體進(jìn)行投資，對于其他分部來說，它就是初始分部；

（3）本矩陣的實(shí)質(zhì)內(nèi)容。矩陣值的構(gòu)成是企業(yè)各地區(qū)分部資產(chǎn)收益率的差額（ ），這個差額剔除了包含時間、風(fēng)險、投資額等在內(nèi)的所有與企業(yè)地域無關(guān)的因素，即“空間”因素是矩陣中唯一留下的因素，因此，本矩陣反映的實(shí)質(zhì)內(nèi)容就是企業(yè)經(jīng)營地域改變所獲得的“空間價值”。因此，稱矩陣1為“空間價值矩陣”（單一年份），其結(jié)構(gòu)是二維的。

（二）多年份空間價值的計量

如上分析，二維空間價值矩陣反映的僅是單一年份的空間價值情況，如按照此方法計算，各年份均有一份類似的矩陣表，把它們從下到上的疊放就形成了三維立體“空間價值矩陣立體圖”，如下圖：

圖1  空間價值矩陣立體圖

此時，各自年份t的空間價值矩陣為：

     ………………………………………（矩陣2）

此矩陣我們稱為空間價值一般矩陣，其特性與矩陣1相同。

一般矩陣的得出并不能用于企業(yè)投資決策問題，因?yàn)楦髂攴菘臻g價值的差異使得企業(yè)無法選擇合適的空間價值率，因此，在運(yùn)用于企業(yè)決策前，必須歸納出企業(yè)的空間價值通用矩陣，這是一個需要深入研究的問題，筆者在此采用了線性回歸的方法，將三維結(jié)構(gòu)的空間價值一般矩陣壓縮為二維結(jié)構(gòu)的空間價值矩陣表。從空間價值矩陣立體圖上可以看出，對于具體分部來說，各年份的空間價值組成了一（n×1）矩陣，對于企業(yè)來說就是一個n維向量，記為：

 

其中，分部m滿足2≤m≤n，w為分部m對其他分部的投資，如矩陣1的第二列第一分部對第三分部投資和第二分部對第三分部投資，范圍滿足1≤w≤m-1。

將該向量的各個分量 組成數(shù)組進(jìn)行一元線性回歸，得出如下回歸方程：

其中 為決策時的設(shè)定值。

這樣，n維向量就壓縮成了1維向量，將各分部的1維向量放在一起就重新組成一個二維結(jié)構(gòu)的矩陣，如下：

       ………………………………（矩陣3）

 以上矩陣實(shí)質(zhì)上是各分部回歸方程的集合，我們稱之為“空間價值方程陣”或“空間價值矩陣表”。由于此表的結(jié)構(gòu)是二維的，并且是回歸矩陣，也就是在沒有得出普遍適用的空間價值計量模型之前各企業(yè)根據(jù)自己的情況計算出的空間價值一般矩陣表，就像現(xiàn)在所通用的“復(fù)利終值系數(shù)表”等表一樣，并具有類似的功能。

（三）貨幣空間價值一般計量模型

以上的空間價值方程陣盡管可以用于企業(yè)的決策，但是隱含著一個假設(shè)條件：各個分部的投資是獨(dú)立的，即分部1對分部2投資，分部1對分部3投資，但不存在分部1通過分部2對分部3投資的三重甚至多重關(guān)系。事實(shí)是，由于企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的連續(xù)性，企業(yè)總是存在相對獨(dú)立的初始分部，并以此為基礎(chǔ)逐步向下發(fā)展（如下圖2所示），這種情況的出現(xiàn)促使我們必須研究企業(yè)一般化的空間價值計量模型。

為便于計算，將“矩陣3”變?yōu)槿缦滦问剑?/p>

＝

………………………………………（矩陣4）

企業(yè)分部中無論是業(yè)務(wù)分部還是企業(yè)的地區(qū)分部都存在業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)性問題，對于業(yè)務(wù)分部來說，業(yè)務(wù)之間存在差異性，業(yè)務(wù)越類似，業(yè)務(wù)間的關(guān)聯(lián)性越好，分部的發(fā)展也越容易；對于地區(qū)分部來說，越接近初始分部，相關(guān)限制越少的分部發(fā)展更容易。因此，企業(yè)分部的發(fā)展通常是漸進(jìn)式的逐步線性發(fā)展，這就形成了分部發(fā)展的鏈條關(guān)系，即 的發(fā)展形式。為了計算這種發(fā)展模式的投資收益總額，我們需要作如下假設(shè)。

假設(shè)1：企業(yè)業(yè)務(wù)分部的發(fā)展存在嚴(yán)格的先后順序，即分部1至分部2至分部3的形式，不存在分部1至3的發(fā)展模式。

在此假設(shè)條件下，將“矩陣4”的分部空間價值作如下的變換處理，重新組合成如下的新矩陣5。

………………………………………（矩陣5）

按照企業(yè)業(yè)務(wù)間的關(guān)聯(lián)性對矩陣5的各個行向量進(jìn)行排序處理，得到如下的矩陣6。

………………………………………（矩陣6）

很明顯向量 是基本向量，其他向量均為向量 的部分內(nèi)容。因此以下的模型推導(dǎo)以向量 為基準(zhǔn)，其他的向量采用相同的方法。

設(shè)分部1對分部2的投資額為 ，分部2對分部3的投資額為 ，分部3對分部4的投資額為 ，以此類推。分部的設(shè)立即使?jié)M足絕對的連續(xù)性，但可能存在其他企業(yè)對某個分部的投資，因此作如下假設(shè)。

假設(shè)2：各分部間的投資關(guān)系為全資關(guān)系，即100%的控股投資關(guān)系。

由于分部發(fā)展的絕對連續(xù)性，因此分部1的投資總價值可以計算如下：

………………………………………（公式1）

公式1也就是一般空間價值的計量模型。若假設(shè)：

且

則有：  

………………………………………（公式3）

上式兩邊同乘（1+r）得到：

…………………………………（公式4）

公式4減公式3，得到：

 ………………………………………………………（公式5）

變形得到：

 ………………………………………………………（公式6）

所代表的經(jīng)濟(jì)含義是初始分部投資I后，經(jīng)過逐步關(guān)聯(lián)的m－1個分部投資得到的包括空間價值的最終價值，因此，稱 為“空間價值系數(shù)”（單個空間價值率有 個）。也許你已發(fā)現(xiàn)這個系數(shù)與“后付年金（年金存在n個）終值系數(shù)” 十分相似，實(shí)際上，二者之間僅差一個分部的投資額I。在公式1右邊加入 ，即公式3的右邊加入I，則計算出的“空間價值系數(shù)”剛好為 ，加入的 表示分部1對自身投資的投資額，從理論上講初始分部對其自身的投資空間價值應(yīng)等于0，即投資后的價值未變。

不謀而合的是，東北財經(jīng)大學(xué)的喬世震教授曾經(jīng)提出過“資產(chǎn)價值補(bǔ)償系數(shù)”，他以土地估價為例，“通過確定最差空間的資產(chǎn)價值，按照空間價值補(bǔ)償系數(shù)推算非最差空間的資產(chǎn)價值”（空間分塊為 個）的方法，計算出“資產(chǎn)價值補(bǔ)償系數(shù)”[7]為 。這個系數(shù)與本文的“空間價值系數(shù)”十分類似，從空間上看，二者之間恰好差兩個空間的距離，即初始分部和最終分部（排序后的最后一個分部），最終分部的含義與初始分部的含義相同。因此，“空間價值系數(shù)”、“后付年金終值系數(shù)”和“資產(chǎn)價值補(bǔ)償系數(shù)”從空間上看分別相差一個空間的距離。如此我們得出一個結(jié)論，“資產(chǎn)價值補(bǔ)償系數(shù)”是特定條件下“空間價值系數(shù)”的變異特例，“特定條件”是指分部間的投資額相等且分部間的空間價值率相等，“變異”是指二者之間的空間個數(shù)差異。

（四）突破假設(shè)條件的空間價值計量模型

以上的一般計量模型存在兩個假設(shè)條件。對于假設(shè)條件1要求各分部必須連續(xù)，不存在分部1對分部3的投資關(guān)系，事實(shí)上這是不可能的，但這個條件是可以突破的，一般計量模型完全適用于如下的分部發(fā)展模式：

此時，可以把分部3當(dāng)作分部2處理，同理，把分部4當(dāng)作分部3處理。因此，假設(shè)條件1突破的情況下，一般計量模型仍然成立。

對于假設(shè)條件2要求是100%的投資關(guān)系，但通常不是這樣，為此需要加入投資比例的成分。假設(shè)各分部間的控股比例為 （ ），將公式1變成如下形式：

…………………（公式7）

如此我們就得到了一般空間價值計量模型：

三、研究結(jié)論

通過分析本文得出以下幾個結(jié)論：

1.貨幣空間價值不僅在理論上存在，而且可以計量。在當(dāng)前分部財務(wù)報告的支持下，我們可以借助于分部財務(wù)報告提供的分部數(shù)據(jù)，計算企業(yè)跨行業(yè)領(lǐng)域和地區(qū)領(lǐng)域的空間價值，并把它運(yùn)用到企業(yè)以后的決策中，尤其是投資分析、籌資分析等。

2.貨幣空間價值的一般計量模型是： 。其特例形式是： 。二者之間的差別在于投資額與領(lǐng)域投資收益率的差別上，后者各分部間的收益率與投資額都是相等的，這種情況只是一個特例，近似于時間價值的年金形式。

四、有待深入研究的問題

本文借助于分布財務(wù)報告提出了貨幣空間價值的一般計量模型，但這個模型還是一個初始的形式，許多的問題都有待深入研究：

1.關(guān)于空間價值率的正負(fù)問題。在本文的分析中，我們沒有涉及空間價值率的符號問題，實(shí)際上，在模型的得出過程中，我們默認(rèn)了其符號為正值。這種處理方法與當(dāng)前財務(wù)管理中關(guān)于時間價值計量模型的處理方法是一致的。但我們認(rèn)為，無論是空間價值還是時間價值都存在負(fù)值的可能。就時間價值而言，在通貨嚴(yán)重緊縮時期，通貨膨脹貼水是一個負(fù)值，當(dāng)它大到一定程度，就會是整個利率為負(fù)值，這種情況在時間價值的計量模型中沒有給予考慮，在已出版的財務(wù)管理刊物中我們所見到的時間價值都是正的，這是不符合實(shí)際情況的。就空間價值而言，由于各分部的收益差距很大，在出現(xiàn)巨額虧損時，空間價值率必然是負(fù)值，如中國聯(lián)通2002年度的分部報告顯示其CDMA業(yè)務(wù)出現(xiàn)1.03億元的巨額虧損[8]，其空間價值率為 ，其絕對值還小于1，如大于1，則 就出現(xiàn)負(fù)值，此時就會出現(xiàn)一般計量模型的某項為負(fù)值，它對整個模型的影響是什么？有多大？如何消除？都需要深入的研究。

2.空間價值方程陣的求取問題。本文采用的是簡便的直線回歸方法，這種方法雖然簡便，但不符合經(jīng)濟(jì)事實(shí)，很明顯，回歸方法的選取將對空間價值方程陣的數(shù)值有重大的影響，從而影響空間價值計量模型的精度。

3.空間價值計量模型的系統(tǒng)分析與應(yīng)用問題。本文僅從理論上提出了空間價值的一般計量模型，但是這個模型還有待深入研究，尤其是模型的系統(tǒng)性上，這不是一兩篇學(xué)術(shù)論文能夠解決的問題，需要理論界與實(shí)務(wù)界借助于理論分析與實(shí)證研究進(jìn)行專題研究，從而得出更為系統(tǒng)化的空間價值計量模型，本文提出的計量模型希望能夠起到拋磚引玉的效果。另外，空間價值模型不是孤立的，它必須與財務(wù)管理的理論與實(shí)踐緊密結(jié)合才能存在。因而必須將其融入財務(wù)管理的價值分析中，如投資分析、籌資分析、營運(yùn)資金管理、收益分配等相關(guān)內(nèi)容中去，本文作者正嘗試進(jìn)行空間價值的系統(tǒng)研究并把它融入財務(wù)管理價值分析中，這個工作是一個艱難的過程，需要更多研究者的努力。

 

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[1] 唐現(xiàn)杰，哈爾濱商業(yè)大學(xué)會計學(xué)院院長，主要從事財務(wù)管理的教學(xué)研究工作；黃娟，陳平，哈爾濱商業(yè)大學(xué)會計學(xué)院碩士研究生，研究方向?yàn)樨攧?wù)管理

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