前言：想要寫(xiě)出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)論文范文，相信會(huì)為您的寫(xiě)作帶來(lái)幫助，發(fā)現(xiàn)更多的寫(xiě)作思路和靈感。

金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)論文范文第1篇

西南財(cái)經(jīng)大學(xué) 尹志超等

>> 學(xué)術(shù)觀點(diǎn)導(dǎo)讀 學(xué)術(shù)觀點(diǎn) 常見(jiàn)問(wèn)題解答 當(dāng)前所在位置：中國(guó) > 管理 > 學(xué)術(shù)觀點(diǎn) 2013年22期 學(xué)術(shù)觀點(diǎn) 2013年22期 雜志之家、寫(xiě)作服務(wù)和雜志訂閱支持對(duì)公帳戶付款！安全又可靠！ document.write("作者： 本刊編輯部")

申明:本網(wǎng)站內(nèi)容僅用于學(xué)術(shù)交流，如有侵犯您的權(quán)益，請(qǐng)及時(shí)告知我們，本站將立即刪除有關(guān)內(nèi)容。 焦點(diǎn) 增加金融可得性促進(jìn)金融市場(chǎng)發(fā)展

西南財(cái)經(jīng)大學(xué) 尹志超等

“金融可得性、金融市場(chǎng)參與

和家庭資產(chǎn)選擇”

《經(jīng)濟(jì)研究》工作論文WP503號(hào)

對(duì)正規(guī)金融市場(chǎng)的研究發(fā)現(xiàn)，金融可得性增加會(huì)提高家庭對(duì)正規(guī)金融市場(chǎng)參與，同時(shí)會(huì)促使家庭增加在正規(guī)金融市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置。

小區(qū)銀行數(shù)量每增加一個(gè)，家庭持有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和股票的概率分別增加0.02和0.01，而家庭持有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和股票資產(chǎn)的比重分別增加2%和6%。

對(duì)非正規(guī)金融市場(chǎng)的研究發(fā)現(xiàn)，無(wú)論是家庭作為非正規(guī)金融市場(chǎng)參與的借入方（需求方）還是借出方（供給方），金融可得性提高都會(huì)降低家庭在非正規(guī)金融市場(chǎng)的參與，同時(shí)降低家庭在非正規(guī)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置。

同時(shí)，小區(qū)銀行數(shù)量每增加一個(gè)，家庭參與民間借入市場(chǎng)、借出市場(chǎng)、民間金融市場(chǎng)的概率分別下降0.07、0.01、0.02，而家庭民間借出款占比會(huì)下降3%。正規(guī)金融的發(fā)展會(huì)使得家庭更多地參與正規(guī)金融活動(dòng)，對(duì)非正規(guī)金融市場(chǎng)有抑制作用。而隨著正規(guī)金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，家庭對(duì)正規(guī)金融市場(chǎng)的參與程度會(huì)不斷提高。

家庭資產(chǎn)、收入、教育水平對(duì)家庭參與正規(guī)金融市場(chǎng)有顯著的正向影響，個(gè)體工商業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)厭惡有顯著的負(fù)向影響。家庭參與正規(guī)金融市場(chǎng)的概率隨著年齡的增加先提高后降低，且風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在金融資產(chǎn)占比也有相同變化。對(duì)非正規(guī)金融市場(chǎng)的研究還發(fā)現(xiàn)，個(gè)體工商業(yè)有顯著的正向影響，但教育有負(fù)向影響。

隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，金融可得性的增加，會(huì)使家庭更積極地參與到金融市場(chǎng)，尤其是股票等風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)，增加資產(chǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資，這有利于家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。同時(shí)，隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，金融可得性的增加，在一定程度上會(huì)使正規(guī)金融市場(chǎng)替代非正規(guī)金融市場(chǎng)，減弱非正規(guī)金融市場(chǎng)的影響，這有利于金融市場(chǎng)的健康運(yùn)行。

因此，未來(lái)的政策需要進(jìn)一步改善金融服務(wù)的可得性，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的發(fā)展。 制度 勞動(dòng)合同法保護(hù)農(nóng)民工略見(jiàn)成效

哈佛大學(xué)經(jīng)濟(jì)系 理查德·弗里曼等

“中國(guó)新勞動(dòng)合同法如何影響

外來(lái)務(wù)工人員”

NBER工作論文19254號(hào)

中國(guó)新《勞動(dòng)合同法》于2008年1月生效，它要求企業(yè)與農(nóng)民工簽訂書(shū)面合同，加強(qiáng)對(duì)工人的勞動(dòng)保護(hù)，并對(duì)違反勞動(dòng)法的企業(yè)予以處罰。盡管普遍存在執(zhí)行不力的情況，但《勞動(dòng)合同法》對(duì)農(nóng)民工的保護(hù)已收到一些預(yù)期效果。

首先，《勞動(dòng)合同法》的管轄范圍擴(kuò)大，給予了農(nóng)民工捍衛(wèi)自己合同權(quán)利更大的能力；其次，提高了農(nóng)民工的法定社會(huì)保險(xiǎn)的額度；再次，減少了工資拖欠；最后，增加了農(nóng)民工在工作場(chǎng)所成立工會(huì)的可能性。

然而，勞動(dòng)力成本的增加有可能會(huì)減少農(nóng)民工未來(lái)的就業(yè)機(jī)會(huì)。但其對(duì)勞動(dòng)力的影響達(dá)到一個(gè)較大程度，還需要一段相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間。至少在短期內(nèi)，《勞動(dòng)合同法》似乎已經(jīng)朝著實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)的道路發(fā)展，但還沒(méi)有產(chǎn)生《勞動(dòng)合同法》反對(duì)者所擔(dān)憂的一些不利影響。 觀點(diǎn) 對(duì)兒子的投資沒(méi)有更高的外溢效應(yīng)

北京大學(xué) 雷曉燕

“兒子是否償還了父母投資？”

第15屆NBER-CCER“中國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)”

年會(huì)簡(jiǎn)報(bào)之一

鑒于中國(guó)老齡化的速度以及社會(huì)保障體系不完善，基于家庭的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移和護(hù)理照料對(duì)于老年人仍發(fā)揮著重要作用。中國(guó)傳統(tǒng)歷來(lái)是兒子接受家庭資產(chǎn)的大部分，但隨著經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)，女性在家庭中的地位和在市場(chǎng)上的機(jī)會(huì)狀況已經(jīng)大大改善。

金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)論文范文第2篇

[論文摘要]金融市場(chǎng)是隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的步伐不斷發(fā)展的，本文通過(guò)對(duì)金融市場(chǎng)現(xiàn)狀的分析，闡述金融市場(chǎng)存在的問(wèn)題及發(fā)展，并探討了金融市場(chǎng)的發(fā)展方向。

金融市場(chǎng)，是指金融商品交易的場(chǎng)所，如貨幣資金借貸場(chǎng)所，股票債券的發(fā)行和交易場(chǎng)所，黃金外匯買(mǎi)賣(mài)場(chǎng)所等等。它是中央銀行利用貨幣政策工具對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行間接調(diào)控的依托，是以市場(chǎng)為基礎(chǔ)，在全社會(huì)范圍內(nèi)合理配置有限的資金資本資源，提高資本，資金使用效益的制度前提，同時(shí)也是發(fā)揮資本存量蓄水池作用，以迅速和靈活的融資方式把儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的渠道和場(chǎng)所。國(guó)家和中央銀行根據(jù)金融市場(chǎng)發(fā)出的信息，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控，同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)也可依據(jù)金融市場(chǎng)信息做出相應(yīng)的決策。

一、金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀

金融市場(chǎng)按使用期限劃分，可分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)作為短期資金融通場(chǎng)所，滿足了參與者的流動(dòng)性需求；資本市場(chǎng)作為長(zhǎng)期資金的融通場(chǎng)所，為參與者提供了安全性和盈利性保障；各個(gè)市場(chǎng)各自獨(dú)立而又相互聯(lián)系，共同構(gòu)成了不可分割的金融市場(chǎng)體系。發(fā)育完善、健康的金融市場(chǎng)體系，能使中央銀行的貨幣政策迅速、有效、順暢傳導(dǎo)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展。要想保持貨幣政策的獨(dú)立性，金融市場(chǎng)的建設(shè)和發(fā)展必不可少。隨著經(jīng)濟(jì)體制和金融體制朝市場(chǎng)化方向的不斷發(fā)展，我國(guó)金融市場(chǎng)建設(shè)取得了突破性進(jìn)展，規(guī)模不斷擴(kuò)大，市場(chǎng)參與主體日趨廣泛，基本形成了初具規(guī)模、分工明確的市場(chǎng)體系，成為了社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。金融市場(chǎng)創(chuàng)新繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)，已有創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)展迅速；金融市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，市場(chǎng)涵蓋面和影響力不斷增強(qiáng)；金融市場(chǎng)改革進(jìn)展順利，市場(chǎng)功能日趨深化；金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，多層次金融市場(chǎng)體系建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)。我國(guó)金融市場(chǎng)正在向以建設(shè)透明高效、結(jié)構(gòu)合理、機(jī)制健全、功能完善和運(yùn)行安全的目標(biāo)邁進(jìn)。

二、我國(guó)金融市場(chǎng)存在的問(wèn)題

我國(guó)的金融市場(chǎng)雖取得了較快的發(fā)展，但與國(guó)外成熟的金融市場(chǎng)相比仍存在諸多亟待完善的地方。主要表現(xiàn)在：（一）金融結(jié)構(gòu)失衡。我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)雖然呈現(xiàn)不斷優(yōu)化趨勢(shì)，但現(xiàn)存結(jié)構(gòu)狀態(tài)仍然不能夠滿足市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在要求以及適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化的需要，甚至嚴(yán)重制約了金融效率與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的提高。（二）金融創(chuàng)新乏力。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的金融創(chuàng)新還很落后，且存在金融創(chuàng)新過(guò)于依賴政府，在有限的金融創(chuàng)新中，各領(lǐng)域進(jìn)展失衡的狀況。這些都降低了金融資源的效率，削弱了我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)力。（三）金融監(jiān)管存在突出問(wèn)題。從內(nèi)部看，金融機(jī)構(gòu)面臨著與國(guó)有企業(yè)一樣的困境，即如何真正解決激勵(lì)與約束機(jī)制問(wèn)題；從外部監(jiān)管看，首先表現(xiàn)為金融法規(guī)建設(shè)滯后，中國(guó)現(xiàn)行有關(guān)金融監(jiān)管方面的法律經(jīng)過(guò)多年修改，已經(jīng)較為系統(tǒng)，較為完善。但由于我國(guó)的整體法律基礎(chǔ)不牢固，金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)不足，法律的涵蓋面并不廣泛，法律的局限性嚴(yán)重，特別是一些臨時(shí)性的管理?xiàng)l件、實(shí)施辦法，缺乏一致性、連續(xù)性、權(quán)威性，對(duì)金融市場(chǎng)發(fā)展極為不利。（四）貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)塞不通，人為割裂，迫使資金變相暗通，阻礙了貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，阻滯貨幣政策的傳導(dǎo)，減弱了貨幣政策效力，使貨幣市場(chǎng)的發(fā)展能有效地帶動(dòng)資本市場(chǎng)的發(fā)展。且銀行機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)監(jiān)管造成了金融市場(chǎng)的一些監(jiān)管真空。

三、加快金融市場(chǎng)發(fā)展

加快金融市場(chǎng)發(fā)展，促進(jìn)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的成熟與完善貨幣市場(chǎng)的發(fā)展是資本市場(chǎng)存在和發(fā)展的基礎(chǔ)。鑒于我國(guó)金融市場(chǎng)中貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)發(fā)展的不均衡現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為，應(yīng)抓緊我國(guó)貨幣市場(chǎng)的發(fā)展，為各經(jīng)濟(jì)主體提供一個(gè)發(fā)達(dá)的、高流動(dòng)性、低風(fēng)險(xiǎn)性的短期資金融通市場(chǎng)；加快資本市場(chǎng)的發(fā)展，使其為實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源的有效配置、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及現(xiàn)代企業(yè)制度的建立、產(chǎn)權(quán)制度的改革發(fā)揮積極的促進(jìn)作用。

（一）加快貨幣市場(chǎng)的發(fā)展

首先，要重新認(rèn)識(shí)貨幣市場(chǎng)的地位和作用。

其次，進(jìn)一步健全和完善同業(yè)拆借市場(chǎng)。一是要規(guī)范、健全同業(yè)拆借市場(chǎng)交易網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)；二是充分發(fā)揮同業(yè)拆借市場(chǎng)的融資功能，在有效利用有形拆借市場(chǎng)的前提下，學(xué)習(xí)國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，穩(wěn)步發(fā)展我國(guó)的無(wú)形拆借市場(chǎng)，提高我國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)的融資能力；三是規(guī)范拆借市場(chǎng)行為，通過(guò)制定有關(guān)的交易規(guī)則和監(jiān)管辦法，規(guī)范市場(chǎng)運(yùn)作，嚴(yán)格市場(chǎng)管理和監(jiān)控，使拆借市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)正?；?、良性化；四是加大抵押擔(dān)保拆借比重，改變我國(guó)拆借市場(chǎng)上基本以信用拆借為主要手段的現(xiàn)狀，以此達(dá)到防范和分散風(fēng)險(xiǎn)的目的；五是加大中央銀行的調(diào)控力度。

第三，大力發(fā)展商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)。

（二）加快資本市場(chǎng)的發(fā)展

首先，應(yīng)調(diào)整非國(guó)有經(jīng)濟(jì)與中小企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)的政策，適當(dāng)擴(kuò)大它們的投資需求；其次，進(jìn)一步健全國(guó)債市場(chǎng)；第三、適當(dāng)擴(kuò)大企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模；第四，逐步使社會(huì)保障資金進(jìn)入資本市場(chǎng)；第五、著力發(fā)展產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)；第六、完善資本市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)體系；第七、發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者。

四、我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)

（一）深化國(guó)有商業(yè)銀行改革。在金融體制和金融市場(chǎng)深刻變化的背景下，對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行要嚴(yán)格按照《公司法》的要求建立起真正的現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理體制，從根本上改變現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)管理模式，最終使其成為法人治理結(jié)構(gòu)完善、內(nèi)控機(jī)制健全、按照市場(chǎng)化機(jī)制運(yùn)作的現(xiàn)代金融企業(yè)。同時(shí)，也要對(duì)股份制銀行進(jìn)行制度創(chuàng)新，真正按照現(xiàn)代商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)，建立內(nèi)控嚴(yán)密、運(yùn)轉(zhuǎn)規(guī)范高效的經(jīng)營(yíng)機(jī)制和管理體制，全面提升其經(jīng)營(yíng)管理水平和盈利水平。

（二）建立完善的保險(xiǎn)市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制。根據(jù)入世承諾，我國(guó)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)采取的過(guò)渡期保護(hù)措施2004年年底到期，取消對(duì)外資的地域限制，保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇。要轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式，徹底改變依靠低賠付率來(lái)維持高增長(zhǎng)率的現(xiàn)狀，完善市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制，使保險(xiǎn)公司的工作重點(diǎn)切實(shí)轉(zhuǎn)換到完善內(nèi)控、強(qiáng)化管理、創(chuàng)新產(chǎn)品、提高服務(wù)質(zhì)量上來(lái)，這種轉(zhuǎn)變應(yīng)該是保險(xiǎn)公司自愿、主動(dòng)適應(yīng)市場(chǎng)機(jī)制的需要。

（三）建立有效的金融監(jiān)管體系金融市場(chǎng)的發(fā)展一直伴隨并推動(dòng)著金融監(jiān)管體系的改革。判斷一個(gè)金融監(jiān)管體系是否有效的基本原則應(yīng)為是否能逐步放松管制，減少行政審批，為金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供良好的環(huán)境。因此要切實(shí)把監(jiān)管職能轉(zhuǎn)到主要為市場(chǎng)主體服務(wù)和創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境上來(lái)。通過(guò)行業(yè)規(guī)劃、政策引導(dǎo)、市場(chǎng)監(jiān)管、信息以及規(guī)范市場(chǎng)準(zhǔn)入等手段，調(diào)控金融市場(chǎng)，防范化解風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)金融市場(chǎng)持續(xù)、健康、快速地發(fā)展。

（四）規(guī)范證券市場(chǎng)主體行為首先是投資主體。我國(guó)的證券市場(chǎng)正經(jīng)歷著從散戶與機(jī)構(gòu)投資者并存向以機(jī)構(gòu)投資者為主要投資主體的過(guò)渡時(shí)期。發(fā)展和完善證券投資基金及逐步地允許保險(xiǎn)資金等投資證券市場(chǎng)是投資主體深化的主要途徑。其次是融資主體。為國(guó)有股、法人股的流通創(chuàng)造積極條件，逐步實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)存量的流動(dòng)；在規(guī)范化的基礎(chǔ)上，推進(jìn)國(guó)有大中型企業(yè)的戰(zhàn)略性重組；擴(kuò)大國(guó)有企業(yè)的債券發(fā)行規(guī)模，完善國(guó)有企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，改變對(duì)銀行信貸的過(guò)度依賴；加大國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)的外在壓力，促使其轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，提高管理質(zhì)量。最后是證券公司。建立風(fēng)險(xiǎn)控制長(zhǎng)效機(jī)制，在制度設(shè)計(jì)上嚴(yán)防證券公司挪用客戶資金，同時(shí)建立有效的融資融券機(jī)制；完善客戶保證金的安全保管和受償制度，確?？蛻糍Y產(chǎn)安全；通過(guò)收購(gòu)兼并的方式實(shí)現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。

參考文獻(xiàn)

[1]曹龍?bào)K，貨幣銀行學(xué).高等教育出版社

金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)論文范文第3篇

【論文摘要】2007年7月，美國(guó)爆發(fā)的次級(jí)債危機(jī)引發(fā)了全球關(guān)注，危機(jī)導(dǎo)致美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩，全球經(jīng)濟(jì)受到波及。本文以美國(guó)次級(jí)債危機(jī)為前車(chē)之鑒，從我國(guó)金融投資環(huán)境的現(xiàn)狀出發(fā)，探討我國(guó)金融投資改革的方向。認(rèn)為我們必須在堅(jiān)持金融投資漸進(jìn)式發(fā)展原則的基礎(chǔ)上，一方面積極支持并鼓勵(lì)資本市場(chǎng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展，穩(wěn)妥推進(jìn)金融市場(chǎng)的開(kāi)放；另一方面應(yīng)加大力度，合理控制對(duì)外證券投資的風(fēng)險(xiǎn)。

一、次級(jí)債危機(jī)及影響

次級(jí)債是美國(guó)銀行針對(duì)信用記錄較差的客戶發(fā)放的住房貸款(即次級(jí)房貸)，是住房抵押貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)（如商業(yè)銀行）將其持有的住房抵押貸款集合組成資產(chǎn)池，經(jīng)打包定價(jià)后出售給特殊目的機(jī)構(gòu)（Specialpurposevehicle，SPV），特殊目的機(jī)構(gòu)再將其以擔(dān)保、保險(xiǎn)等形式進(jìn)行信用增強(qiáng)(CreditEnhancement)，經(jīng)過(guò)信用評(píng)級(jí)后以抵押擔(dān)保證券的形式出售給投資者。證券每月支付的本息現(xiàn)金流，直接來(lái)源于資產(chǎn)池中抵押貸款每月獲得的計(jì)劃償還和提前償還的本息金額。

作為近30年來(lái)最重要的金融創(chuàng)新之一，住房抵押貸款證券化起始于20世紀(jì)70年代的美國(guó)，其核心在于通過(guò)嚴(yán)謹(jǐn)有效的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，使資產(chǎn)的客觀信用同原始權(quán)益人的整體信用相隔離，并提供住房抵押貸款資產(chǎn)本身信用和衍生信用兩個(gè)層次信用。目前，已在國(guó)際上得到了較為廣泛的運(yùn)用與發(fā)展。美國(guó)次級(jí)債危機(jī)發(fā)端于2006年下半年，在2007年2月引發(fā)世人普遍關(guān)注，到2007年8月則升級(jí)成席卷全球金融市場(chǎng)的風(fēng)暴。其影響并不僅僅限于次級(jí)債市場(chǎng)，已經(jīng)蔓延至其他市場(chǎng)。在次級(jí)債危機(jī)的影響下，道瓊斯指數(shù)、倫敦金融時(shí)報(bào)指數(shù)、日經(jīng)指數(shù)都在下降。與2003年6月29日相比，道瓊斯指數(shù)2008年1月30日的市值損失了3000億美元，去年美國(guó)金融行業(yè)裁員15.3萬(wàn)人，而2006年整個(gè)行業(yè)裁員僅5.03萬(wàn)人。截至今年1月底全球因次級(jí)債危機(jī)而導(dǎo)致資本市場(chǎng)縮水約8萬(wàn)億美元。

受此影響，中國(guó)股市牛市步伐嘎然而止并調(diào)頭向下，從2007年10月至2008年3月，上證指數(shù)下跌2000多點(diǎn)，許多股票被腰斬。我國(guó)的金融市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)在一定程度上也受到了這場(chǎng)危機(jī)的影響，同樣也對(duì)中國(guó)的金融市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)如何穩(wěn)健運(yùn)行以防范金融危機(jī)的發(fā)生提出了亟待解決的課題。

二、我國(guó)金融投資的現(xiàn)狀分析

我國(guó)金融投資從實(shí)物投資中分離出來(lái)并發(fā)展壯大，是融合在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)變進(jìn)程之中的，并已呈現(xiàn)出投資主體多元化和投資工具多樣化的發(fā)展趨勢(shì)。我國(guó)金融投資的發(fā)展面臨著種種困難，無(wú)論是融資工具的發(fā)行、流通、交易諸環(huán)節(jié)，還是資本市場(chǎng)現(xiàn)存的國(guó)有股癥結(jié)、股市結(jié)構(gòu)單一、吸收公司上市標(biāo)準(zhǔn)僵化等特點(diǎn)，以及證券業(yè)的組織、管理等方面都存在問(wèn)題，發(fā)育不全的金融市場(chǎng)環(huán)境和運(yùn)行扭曲的金融市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制，嚴(yán)重地阻礙著金融市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展。究其原因，一方面是由于商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的制約，但更現(xiàn)實(shí)的則是金融投資環(huán)境發(fā)育基礎(chǔ)的薄弱與其環(huán)境要素組合體系的殘缺不全。因此，改進(jìn)和完善我國(guó)的金融投資環(huán)境已成為我們培育金融市場(chǎng)，完善金融投資體系，發(fā)展金融投資的關(guān)鍵。

三、次級(jí)債危機(jī)給我國(guó)金融投資改革的啟示

1.加強(qiáng)金融投資風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，在實(shí)踐中自我完善金融體系。

（1）提高應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的監(jiān)控水平；

（2）應(yīng)該警惕國(guó)內(nèi)住房按揭貸款的潛在信用風(fēng)險(xiǎn)；

（3）謹(jǐn)慎加息，避免房貸資金成本過(guò)高引發(fā)的住房按揭貸款還款風(fēng)險(xiǎn)增加的金融風(fēng)波；

（4）以美國(guó)次級(jí)債危機(jī)為前車(chē)之鑒，事先采取科學(xué)論證、試點(diǎn)推廣、風(fēng)險(xiǎn)控制等手段，盡快推動(dòng)住房按揭貸款證券化的進(jìn)程，化解集中于銀行體系的金融風(fēng)險(xiǎn)；

（5）嚴(yán)格控制并有效阻擊銀行資金尤其是境外資金非法流入國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)。

2.立足于本國(guó)金融資本，積極引導(dǎo)個(gè)人投資者參與金融投資，鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)投資者的進(jìn)入，同時(shí)吸收國(guó)外金融投資為補(bǔ)充，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化。加強(qiáng)對(duì)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入金融投資領(lǐng)域的引導(dǎo)，降低其進(jìn)入門(mén)檻，同時(shí)注意對(duì)其進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育，樹(shù)立投資理念。

3.根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求，實(shí)現(xiàn)中介機(jī)構(gòu)民營(yíng)化，建立規(guī)范的行業(yè)自律制度和信用制度，強(qiáng)化會(huì)員和社會(huì)公眾的監(jiān)督作用，完善證券交易所的組織架構(gòu)和運(yùn)作方式，建立嚴(yán)格規(guī)范的行業(yè)自律制度、信用制度和從業(yè)人員資格認(rèn)證制度，增強(qiáng)從業(yè)人員的職業(yè)操守。

4.作為調(diào)控主體，政府退出對(duì)金融投資過(guò)程和投資行為的直接干預(yù)，成為整個(gè)社會(huì)金融投資活動(dòng)的間接調(diào)控者。政府對(duì)金融投資的管理應(yīng)該包含以下幾個(gè)方面：

（1）按照國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)事業(yè)發(fā)展的目標(biāo)合理確定金融投資活動(dòng)的宏觀調(diào)控目標(biāo)，明確發(fā)展方向；

（2）管好、用好政府投資；

（3）營(yíng)造良好的投資環(huán)境，依法建立公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，保護(hù)投資主體的合法權(quán)益，規(guī)范參與金融投資各方的行為；

（4）防范國(guó)家金融風(fēng)險(xiǎn)。

5.從實(shí)際出發(fā)，以切實(shí)滿足投資者的需要為宗旨，既改善金融投資環(huán)境中的物質(zhì)因素，又靈活地運(yùn)用各種政策措施，改善金融投資環(huán)境中的非物質(zhì)因素。具體而言應(yīng)從以下方面著眼：

（1）保持政治、經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期穩(wěn)定和發(fā)展。

（2）建立一個(gè)符合國(guó)際規(guī)范的、成熟而發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)，尤其是證券市場(chǎng)。

（3）建立高效率的證券交易系統(tǒng)和現(xiàn)代化的通訊網(wǎng)絡(luò)，改進(jìn)和完善信息傳遞系統(tǒng)，提高金融服務(wù)質(zhì)量。

（4）建立和完善各種證券管理政策及法律，維持證券市場(chǎng)的正常運(yùn)行秩序，保障投資者的利益。

（5）加快培訓(xùn)金融投資人才。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，我國(guó)政府必須在堅(jiān)持金融投資漸進(jìn)式發(fā)展原則的基礎(chǔ)上，一方面積極支持并鼓勵(lì)資本市場(chǎng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展，穩(wěn)妥推進(jìn)金融市場(chǎng)的開(kāi)放；另一方面應(yīng)加大力度，合理控制對(duì)外證券投資的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)各類投資機(jī)構(gòu)應(yīng)從此次危機(jī)中汲取深刻教訓(xùn)，在對(duì)外投資之前深入調(diào)查和研究，深入了解風(fēng)險(xiǎn)，合理防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]易憲容.美國(guó)次級(jí)債危機(jī)及對(duì)中國(guó)的警示[J].時(shí)事資料手冊(cè)，2007，（5）.

金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)論文范文第4篇

【關(guān)鍵詞】經(jīng)濟(jì)波動(dòng) 金融沖擊 數(shù)據(jù)分析

一、金融沖擊概述

許多金融微觀數(shù)據(jù)表明，企業(yè)融資效率會(huì)對(duì)企業(yè)本身的經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)造成嚴(yán)重的影響，但是金融宏觀數(shù)據(jù)很難能夠證明，很難具有說(shuō)服力。

所謂金融沖擊對(duì)抗，體現(xiàn)了金融市場(chǎng)的制度不完善，這種制度缺失讓資金持有者手中的閑置資金不易流通起來(lái)，金融市場(chǎng)資金流通不暢，就會(huì)加大交易的全過(guò)程。

我們通過(guò)對(duì)企業(yè)固有資產(chǎn)投資資金的比例調(diào)查，可以發(fā)現(xiàn)在我國(guó)的企業(yè)的各類固有投資資金里，之前國(guó)內(nèi)貸款的部分有了較顯著的空間下降，經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)的走向也難以阻擋。而且這個(gè)態(tài)勢(shì)愈演愈烈。因此可以說(shuō)現(xiàn)在我國(guó)企業(yè)融資難度越來(lái)越大，能夠獲得的貸款金額也十分有限。如果我國(guó)企業(yè)貸款能力被無(wú)形地削減，從另一個(gè)側(cè)面也體現(xiàn)了金融市場(chǎng)流通力度的下降。要知道這些約束大多都來(lái)源于金融部門(mén)，企業(yè)的借貸能力的下降，由此可見(jiàn)，我們把這種惡性影響叫做金融沖擊。

二、金融沖擊的現(xiàn)狀

（一）基于固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)的現(xiàn)狀

本論文通過(guò)固定產(chǎn)出的數(shù)據(jù)，以圖表的形式來(lái)研究目前中國(guó)企業(yè)的融資現(xiàn)狀。固定產(chǎn)出的資金來(lái)源大概分為以下五項(xiàng)：國(guó)家體系預(yù)算金、國(guó)內(nèi)貸款、個(gè)人資金、國(guó)際資金、其他。本論文拿“國(guó)內(nèi)貸款”一類來(lái)進(jìn)行論述。

“國(guó)內(nèi)貸款”單指固定項(xiàng)目投資的各類國(guó)內(nèi)借款，指各類社會(huì)合法機(jī)構(gòu)、單位向金融類及非金融類機(jī)構(gòu)籌措的資金。從這個(gè)定義可以得出，“國(guó)內(nèi)貸款”首先有一個(gè)融資額度，代表貸款人或者貸款機(jī)構(gòu)、單位能夠籌措的資金上限。按照國(guó)內(nèi)貸款金額與固定資金之比，我們繪制如下圖表，根據(jù)時(shí)間序列橫向排開(kāi)，數(shù)據(jù)區(qū)間從2000年第三季度到2015年第四季度。

圖1清晰地可以發(fā)現(xiàn)，從2000年到2015年，國(guó)內(nèi)貸款數(shù)額占固有投資數(shù)額的比例幾乎是一個(gè)階段性下降的態(tài)勢(shì)。如果計(jì)算一個(gè)均值的話，得出的數(shù)值大概是0.3，由此可見(jiàn)從金融機(jī)構(gòu)處獲得的企業(yè)的投資資金大約30%。這么低的比重也從側(cè)面展示了貸款難度。整體來(lái)看，不難得知我國(guó)企業(yè)未來(lái)的貸款形勢(shì)不容樂(lè)觀。（注：圖1底部左到右刻度分別從2000年至2015年）

現(xiàn)在我們利用H p濾波器，將國(guó)內(nèi)貸款數(shù)額的周期性進(jìn)行展示，圖2可以看出，長(zhǎng)期波動(dòng)過(guò)后，國(guó)內(nèi)貸款數(shù)額的比例開(kāi)始持續(xù)的短期波動(dòng)。根據(jù)圖表觀察，這種周期性的波動(dòng)異常頻繁，頻率值是0.93%。（注：圖2底部左到右刻度分別從2000年至2015年）

（二）基于信貸經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的現(xiàn)狀

政府控制經(jīng)濟(jì)所使用的重要舉措之一就是信貸管理。某種程度上政府的許多宏觀調(diào)控政策都能夠依靠銀行來(lái)提高信貸的供給量。由此可見(jiàn)，在中國(guó)這樣一個(gè)資本市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)比較落后的國(guó)家，金融市場(chǎng)的主體還是銀行，而中國(guó)企業(yè)的外部融資必須要靠銀行的資金輸入才能完成，這就凸顯了金融機(jī)構(gòu)的信貸功能的重要意義。

如圖3所示，為了說(shuō)明信貸規(guī)模對(duì)中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要程度，我們利用HP濾波器來(lái)解釋貸款總數(shù)額量里剩余數(shù)額波動(dòng)和產(chǎn)出的波動(dòng)。注：圖2底部左到右刻度分別從2000年至2015年）

從圖3數(shù)據(jù)來(lái)看，可能出于貨幣政策或其它原因考慮，金融機(jī)構(gòu)不斷地調(diào)整信貸供給，這當(dāng)然影響中國(guó)企業(yè)的金融活動(dòng)，還會(huì)影響到總產(chǎn)出和總投資。面對(duì)信貸配給緊張時(shí)，有一些企業(yè)盡管能夠得到貸款，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于他們的預(yù)期，不能全面的滿足資金預(yù)期。有一些企業(yè)很難獲得貸款，哪怕付出很多的代價(jià)也無(wú)濟(jì)于事。所以說(shuō)金融部門(mén)的干擾尤其是銀行信貸，會(huì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來(lái)非常重要的沖擊。

從現(xiàn)狀來(lái)看，我國(guó)的金融體系正在發(fā)生一系列重大的變革，變革的深度與寬度難以預(yù)料。所以說(shuō)找到金融變革的核心，這對(duì)中國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)的影響異常重要。

現(xiàn)在國(guó)內(nèi)很多學(xué)者都開(kāi)始著手研究金融市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)周期兩者是否存在著一些聯(lián)系，像著名學(xué)者王文甫以及劉方等都對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)特征進(jìn)行了解釋，他們都認(rèn)為信用借貸和民間小額借貸對(duì)金融市場(chǎng)的有序流通起到了特殊的傳導(dǎo)作用。另外有一些經(jīng)濟(jì)學(xué)者對(duì)銀行信貸進(jìn)行了量化研究，除此之外，少數(shù)研究人員對(duì)銀行信貸服務(wù)對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響提出了獨(dú)特的想法。

三、金融沖擊與中國(guó)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的關(guān)系

通過(guò)分析我國(guó)企業(yè)固有資產(chǎn)資金數(shù)額，進(jìn)一步對(duì)其潛在的問(wèn)題進(jìn)行剖析。固定產(chǎn)出的資金來(lái)源大概分為以下五項(xiàng)：國(guó)家體系預(yù)算金、國(guó)內(nèi)貸款、個(gè)人資金、國(guó)際資金、其他。在這里我們需要對(duì)國(guó)內(nèi)貸款做深度的剖析，“國(guó)內(nèi)貸款”單指固定項(xiàng)目投資的各類國(guó)內(nèi)借款，指各類社會(huì)合法機(jī)構(gòu)、單位向金融類及非金融類機(jī)構(gòu)籌措的資金。我們認(rèn)為國(guó)內(nèi)貸款數(shù)額是有一個(gè)上限額度，許多案例都說(shuō)明這個(gè)上限額度已經(jīng)出現(xiàn)了逐步下降的態(tài)勢(shì)，現(xiàn)在中國(guó)大多數(shù)企業(yè)能夠流入的借貸比例大約只有22%，直接反映了中國(guó)企業(yè)貸款越來(lái)越難，障礙也越來(lái)越多。

四、結(jié)語(yǔ)

最近的金融海嘯和經(jīng)濟(jì)危機(jī)再一次證明了金融市場(chǎng)和環(huán)境對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)有實(shí)質(zhì)性的影響。許多金融專家認(rèn)為不能忽視金融市場(chǎng)環(huán)境對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)量帶來(lái)的波動(dòng)和干擾。上文分析了金融沖擊的經(jīng)濟(jì)后果，最后得出中國(guó)企業(yè)的固有資產(chǎn)資金數(shù)額里，國(guó)內(nèi)貸款占比持續(xù)低落、經(jīng)濟(jì)周期頻率上呈現(xiàn)了持續(xù)震動(dòng)的結(jié)論，這種持續(xù)震動(dòng)的后果體現(xiàn)了當(dāng)下中國(guó)企業(yè)信貸能力的停滯不前，借貸渠道的干澀緊乏，上限額度的持續(xù)下降，這都體現(xiàn)了金融沖擊的可怕影響。

首先，本論文分析了固定資產(chǎn)投資資金數(shù)據(jù)，最終得出了我國(guó)企業(yè)國(guó)內(nèi)貸款占比出現(xiàn)下降趨勢(shì)，企業(yè)獲得的貸款越來(lái)越少，借貸能力受到的約束也在加大，且未知干擾也越來(lái)越多。各類金融機(jī)構(gòu)貸款數(shù)額中，貸款剩余數(shù)額與經(jīng)濟(jì)波動(dòng)之間具有密切的相關(guān)性。也就是說(shuō)信貸是影響經(jīng)濟(jì)階段性頻率波動(dòng)的關(guān)鍵所在。其余原因包括整個(gè)金融市場(chǎng)上面融資信息的不均衡不對(duì)稱等，這些都干擾了中國(guó)企業(yè)的貸款質(zhì)量和數(shù)量。

金融沖擊作為帶動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)階段性波動(dòng)的關(guān)鍵因素，它體現(xiàn)了可計(jì)算性。消費(fèi)、就業(yè)、債權(quán)、債務(wù)、產(chǎn)出等增長(zhǎng)波動(dòng)都可被計(jì)算。我國(guó)大約75%的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)量增長(zhǎng)浮動(dòng)都能從金融沖擊的角度來(lái)體現(xiàn)，像產(chǎn)出、消費(fèi)、投資和就業(yè)等宏觀經(jīng)濟(jì)都可以被解釋。

總的來(lái)說(shuō)，中國(guó)是一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，而發(fā)展中國(guó)家的金融抑制問(wèn)題是當(dāng)前許多國(guó)家普遍存在的問(wèn)題，一方面由于發(fā)展中國(guó)家的金融環(huán)境和經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)體制的不成熟，另一方面與全球范圍內(nèi)的金融海嘯動(dòng)蕩有關(guān)聯(lián)，包括世界性政治文化等原因，都會(huì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)產(chǎn)生微妙的關(guān)聯(lián)，所以分析中國(guó)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的原因，一定要全面具體的綜合考慮各種方面，這也是未來(lái)的主要探討思路。

參考文獻(xiàn)：

[1] 陳文亭，龔六堂.粘滯價(jià)格模型以及中國(guó)經(jīng)濟(jì)的數(shù)值模擬―對(duì)基本RBC模型的改進(jìn)[J].數(shù)量經(jīng)濟(jì)與技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究，2014，9.

金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)論文范文第5篇

    論文摘要:金融危機(jī)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成巨大沖擊,金融學(xué)教學(xué)也面臨挑戰(zhàn)。由金融危機(jī)所引發(fā)的誠(chéng)信危機(jī)、風(fēng)險(xiǎn)恐懼,是將來(lái)從事金融工作的學(xué)生必須要克服的。信用是金融市場(chǎng)運(yùn)作的根本,一定培養(yǎng)學(xué)生的誠(chéng)信理念;風(fēng)險(xiǎn)理念的培養(yǎng)是為了防范區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)的聚集效應(yīng);還要堅(jiān)持創(chuàng)新,創(chuàng)新理念是確保金融創(chuàng)新步伐與市場(chǎng)變革相適應(yīng)的前提;更要培養(yǎng)所有主體要遵法守法,金融人才的法治理念是規(guī)范金融市場(chǎng)與維護(hù)國(guó)家金融利益的根基。 

    全球性金融危機(jī)的爆發(fā)對(duì)于金融學(xué)專業(yè)學(xué)生而言,既是巨大的挑戰(zhàn),又是良好的機(jī)遇。在金融學(xué)專業(yè)人才的理念培養(yǎng)上,應(yīng)著重樹(shù)立金融學(xué)專業(yè)學(xué)生的誠(chéng)信理念、風(fēng)險(xiǎn)理念、創(chuàng)新理念和法治理念。 

    一、誠(chéng)信理念的培養(yǎng) 

    2008年美國(guó)發(fā)生的金融危機(jī)實(shí)質(zhì)上是一場(chǎng)信用危機(jī),是信用關(guān)系中“倫理責(zé)任”缺失的后果。在現(xiàn)實(shí)金融活動(dòng)中,誠(chéng)信就是遵守承諾契約的行為,實(shí)際上是一個(gè)體系,即包括各種形式的誠(chéng)信。一般來(lái)講,培養(yǎng)誠(chéng)信理念包括下述這樣三種形式。 

    1.培養(yǎng)以契約為基礎(chǔ)的誠(chéng)信。所謂以契約為基礎(chǔ)的誠(chéng)信,就是金融活動(dòng)中應(yīng)該信守自己的承諾,按照自己的承諾辦事。承諾實(shí)際上就是當(dāng)事者之間的一種契約,因而任何參與主體都必須遵守。也就是說(shuō),如果企業(yè)已經(jīng)和客戶擁有了各種形式的契約,那么就應(yīng)該全方位地自覺(jué)地遵守這些契約,而不是去設(shè)法逃避契約的約束,更不能曲解和修改契約的內(nèi)容,甚至于去毀約。  培養(yǎng)在信息非對(duì)稱條件下的誠(chéng)信。所謂信息非對(duì)稱條件下的誠(chéng)信,就是指有的當(dāng)事者可能因?yàn)樾畔@取上的阻滯性原因而無(wú)法清楚地把握信息中的全部?jī)?nèi)容,從而不能真實(shí)地把握問(wèn)題的全部的情況;而另外的當(dāng)事者可能因?yàn)楦鞣N原因而能夠全面地?fù)碛行畔?從而可以真實(shí)地把握問(wèn)題的全部狀況。這種信息的非對(duì)稱性,使得更多地?fù)碛行畔⒌囊环教幱诮灰椎膬?yōu)勢(shì)地位,可以說(shuō),那種較多掌握信息的當(dāng)事者,可以借助信息擁有的優(yōu)勢(shì)地位而欺騙信息不全的當(dāng)事者,但是擁有更多信息的一方,卻并沒(méi)有去這樣干,而是誠(chéng)信地對(duì)待信息不全的一方,這種狀況就是信息非對(duì)稱下的誠(chéng)信。  培養(yǎng)完全考慮當(dāng)事者利益的誠(chéng)信。也就是說(shuō),一方當(dāng)事者在追求自身利益的同時(shí),并沒(méi)有僅僅從自己的利益出發(fā),而是充分考慮了當(dāng)事者的另一方的利益,告訴對(duì)方應(yīng)該怎么做利益才最大。這種考慮對(duì)方當(dāng)事者利益的誠(chéng)信,是一種最高形式的誠(chéng)信。完全考慮當(dāng)事者利益的這種誠(chéng)信,往往是當(dāng)事者從對(duì)方的利益出發(fā)的,所以這種誠(chéng)信可以說(shuō)是一種很高形式的誠(chéng)信。 

    二、風(fēng)險(xiǎn)理念的培養(yǎng) 

    金融是資金的聚集地,也是風(fēng)險(xiǎn)的集合體,金融創(chuàng)新和發(fā)展總是伴隨著風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn),源于事物的不確定性,是一種損失或獲益的機(jī)會(huì)。金融風(fēng)險(xiǎn)具有可測(cè)性、客觀性、不確定性和受益對(duì)稱性等特征,是客觀的、現(xiàn)實(shí)的存在,這是由金融過(guò)程內(nèi)在的本質(zhì)屬性所決定的。因此,針對(duì)金融學(xué)學(xué)習(xí),必須培養(yǎng)金融運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)理念。 

    1.培養(yǎng)認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)的能力。廣義的金融風(fēng)險(xiǎn)指?jìng)€(gè)人、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和政府在參與金融活動(dòng)過(guò)程中,因客觀環(huán)境變化、決策事物或其他原因?qū)е陆鹑谫Y產(chǎn)價(jià)值、信譽(yù)遭受損失的可能性。狹義的金融風(fēng)險(xiǎn)則指金融機(jī)構(gòu)在從事金融活動(dòng)時(shí),其資產(chǎn)、信譽(yù)遭受損失的可能性。由于金融過(guò)程的網(wǎng)絡(luò)化和金融關(guān)系的多樣化,金融風(fēng)險(xiǎn)具有極強(qiáng)的聯(lián)動(dòng)性、廣泛的滲透性和自我增強(qiáng)的傳播特性。如果金融風(fēng)險(xiǎn)超過(guò)了承受能力,局部、個(gè)別的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)蔓延、傳播開(kāi)來(lái),從而影響到區(qū)域、國(guó)家甚至國(guó)際范圍,形成金融危機(jī),給經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和社會(huì)福利造成災(zāi)難性的后果。2008年由美國(guó)次貸危機(jī)引起的金融海嘯,范圍廣,影響大,對(duì)世界經(jīng)濟(jì)造成了強(qiáng)烈的沖擊和影響。這些危機(jī)和動(dòng)蕩不但使一國(guó)多年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果毀于一旦,造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失,而且擴(kuò)大了貧富差距,加劇了社會(huì)矛盾,甚至引發(fā)政治和社會(huì)危機(jī)。  培養(yǎng)防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。目前,就國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)而言,防范金融風(fēng)險(xiǎn)的重要性被推到了史無(wú)前例的高度。隨著市場(chǎng)化程度的提高,各類資金的流動(dòng)性明顯增強(qiáng),資金回報(bào)率高的區(qū)域會(huì)吸引其他地區(qū)資金的流入。如果該區(qū)域的資金高回報(bào)是源于投機(jī)性的泡沫化,那么該區(qū)域會(huì)很快成為金融高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)。我們要加大了對(duì)金融監(jiān)管與市場(chǎng)監(jiān)管的力度,并重視金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估、預(yù)警和金融體系的穩(wěn)健性建設(shè),著力提高防范金融風(fēng)險(xiǎn)、抵御金融危機(jī)的能力。

    三、創(chuàng)新理念的培養(yǎng) 

    1.金融業(yè)的發(fā)展需要?jiǎng)?chuàng)新。創(chuàng)新既是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程,也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的原因,更是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的本質(zhì)。金融創(chuàng)新是指金融領(lǐng)域內(nèi)部通過(guò)各種要素的重新組合和創(chuàng)造性變革所產(chǎn)生或引進(jìn)的新事物,從而使得金融體系能夠更有效地發(fā)揮其功能。金融創(chuàng)新的內(nèi)容包括金融工具的創(chuàng)新、金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新、金融市場(chǎng)的創(chuàng)新、金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新和金融制度的創(chuàng)新,其核心是金融工具的創(chuàng)新。金融工具的創(chuàng)新主要包括規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新、增加流動(dòng)性的創(chuàng)新、信用創(chuàng)造的創(chuàng)新、股權(quán)創(chuàng)造型創(chuàng)新、運(yùn)用高新技術(shù)的創(chuàng)新和規(guī)避金融管制的創(chuàng)新。  要充分認(rèn)識(shí)金融創(chuàng)新是一把“雙刃劍”。培養(yǎng)金融學(xué)專業(yè)學(xué)生全面而辯證地看待金融創(chuàng)新效應(yīng)。通過(guò)對(duì)金融工程學(xué)等重要專業(yè)課程的學(xué)習(xí),既要培養(yǎng)金融創(chuàng)新思維、掌握金融創(chuàng)新的技巧和方法,又要把握金融創(chuàng)新的路徑和規(guī)律、正確認(rèn)識(shí)和理解金融創(chuàng)新與金融發(fā)展、金融穩(wěn)定的關(guān)系。金融創(chuàng)新既具有滿足客戶個(gè)性化需求、豐富金融交易品種、使商業(yè)銀行等存款性金融機(jī)構(gòu)獲得新的生存發(fā)展空間、增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)主體應(yīng)對(duì)和轉(zhuǎn)移金融風(fēng)險(xiǎn)的能力、提高金融資源使用效率以及促進(jìn)金融市場(chǎng)一體化等積極作用,也具有增大金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、降低金融體系穩(wěn)定性、加大金融監(jiān)管難度、削弱貨幣政策實(shí)施效果等負(fù)面影響。2008年發(fā)生的全球金融危機(jī)的一個(gè)重要而直接的原因便是美國(guó)金融創(chuàng)新過(guò)度,以至以住房抵押貸款為基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品交易過(guò)濫,以及金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)的次貸衍生品業(yè)務(wù)及其交易的放任自流,助長(zhǎng)了衍生品風(fēng)險(xiǎn)的積聚和爆發(fā)。  創(chuàng)新需要監(jiān)管,強(qiáng)化金融監(jiān)管理念。對(duì)中國(guó)而言,既不能這次全球金融危機(jī)的發(fā)生而視金融創(chuàng)新為洪水猛獸,抵制金融創(chuàng)新,也不能對(duì)金融創(chuàng)新監(jiān)管過(guò)死。明智的策略應(yīng)該是:一要充分認(rèn)識(shí)金融創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)金融的積極作用,加快金融創(chuàng)新步伐。中國(guó)現(xiàn)階段由于金融創(chuàng)新不足,金融產(chǎn)品種類少、結(jié)構(gòu)單一,不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求。因此應(yīng)完善金融創(chuàng)新的制度環(huán)境,大力鼓勵(lì)和推動(dòng)金融創(chuàng)新,探索金融衍生品的發(fā)展途徑。二要提高金融監(jiān)管水平。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)切實(shí)加強(qiáng)跨市場(chǎng)、跨境風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管,確保金融監(jiān)管體系與金融創(chuàng)新步伐和市場(chǎng)變革相適應(yīng)。同時(shí),要弄清楚金融創(chuàng)新中的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、層次和風(fēng)險(xiǎn)特征,研究金融創(chuàng)新規(guī)律,適時(shí)、適度地引導(dǎo)金融創(chuàng)新活動(dòng),把握監(jiān)管力度,避免監(jiān)管過(guò)度和監(jiān)管缺位,探索金融監(jiān)管模式由分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管、由合規(guī)監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管、由單向監(jiān)管向全面監(jiān)管、由封閉性監(jiān)管向開(kāi)放性監(jiān)管等轉(zhuǎn)變的途徑。 

    四、法治理念的培養(yǎng) 

    1.培養(yǎng)學(xué)生掌握金融法律知識(shí)。在依法治國(guó)及法律全球化的宏觀環(huán)境下,金融學(xué)專業(yè)人才必須確立法治理念。在金融市場(chǎng)國(guó)際化、金融風(fēng)險(xiǎn)加大的形勢(shì)下,政府的“政策規(guī)制”只能發(fā)揮短期效應(yīng),只有健全的金融法律制度才能形成安全的長(zhǎng)效機(jī)制。無(wú)論國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展,還是國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)的有序銜接,必須有金融法律制度加以有效調(diào)整。目前,中國(guó)的金融業(yè)發(fā)展面臨兩大挑戰(zhàn),一是金融業(yè)發(fā)展市場(chǎng)化的挑戰(zhàn),二是金融業(yè)發(fā)展國(guó)際化的挑戰(zhàn)。前者主要表現(xiàn)為立法滯后,特別是現(xiàn)有的金融法律法規(guī)與金融市場(chǎng)的發(fā)展存在較大差距,導(dǎo)致金融資產(chǎn)的市場(chǎng)化程度不高,流動(dòng)性不強(qiáng),以及金融交易的不規(guī)范等。后者主要表現(xiàn)為國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的“政策導(dǎo)向”與國(guó)際金融市場(chǎng)的“法律調(diào)整”相沖突,這也是西方國(guó)家以國(guó)際貿(mào)易平衡為由干涉中國(guó)金融市場(chǎng)的“法定借口”。因此,無(wú)論是金融專業(yè)或任何一個(gè)專業(yè)方向的本科生、研究生,掌握國(guó)內(nèi)金融立法的動(dòng)態(tài)與金融法律制度,熟悉國(guó)際金融體制、規(guī)則及其相關(guān)法律知識(shí),具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。  培養(yǎng)運(yùn)用法律防范金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。在國(guó)際金融危機(jī)影響?yīng)q存、中國(guó)正處于金融運(yùn)行機(jī)制改革的關(guān)鍵時(shí)期,完善金融立法,健全金融法律制度至關(guān)重要。其一,有利于防范金融風(fēng)險(xiǎn)。金融市場(chǎng)的過(guò)度自由化和自主創(chuàng)新會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)疊加,無(wú)論是國(guó)際或國(guó)內(nèi),甚至是區(qū)域性的金融風(fēng)險(xiǎn),只能應(yīng)對(duì)而不能消除。良好的金融法治環(huán)境對(duì)安全金融創(chuàng)新、加強(qiáng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)控制有不可忽視的作用。法律制度的確立,是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)與根本。其二,有利于維護(hù)中國(guó)的金融利益。中國(guó)正處于社會(huì)轉(zhuǎn)型期,國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)發(fā)育不健全,在美國(guó)對(duì)人民幣匯率問(wèn)題干涉下,人民幣處于緩慢升值狀況中。境外短期投機(jī)資金乘機(jī)而入,如果沒(méi)有很好地運(yùn)用法律來(lái)防范金融風(fēng)險(xiǎn),勢(shì)必會(huì)影響國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定,甚至引發(fā)金融貨幣危機(jī)。因此,我們必須研究國(guó)際金融市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制及其相關(guān)法律規(guī)定,充分運(yùn)用好各種法律切實(shí)維護(hù)中國(guó)金融利益。 

    參考文獻(xiàn): 

    [1]郭建新.論金融信用與倫理責(zé)任[J].財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì),2010,(8). 

    曹廷貴.對(duì)于金融及金融教育理念的一點(diǎn)看法[J].財(cái)經(jīng)科學(xué),2002,(增刊).