社會保障基金的投資范圍
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社會保障基金的投資范圍范文第1篇
《條例》的出臺，涉及千家萬戶的幸福安康，也有助于緩解未來年輕人贍養(yǎng)老年人的巨大壓力。
目前，我國已處于人口老齡化階段,2019年我國60周歲及以上人口2.12億，占總?cè)丝诒葹?5.5%;65周歲及以上人口1.38億，占總?cè)丝诒葹?0.1%。隨著人口老齡化進程不斷加劇，基金規(guī)模不斷擴大，保障基金安全的任務(wù)越來越重，迫切需要強化對基金投資運營的管理和監(jiān)督。
“《條例》規(guī)定的全國社會保障基金與社會保險基金不是一個基金?！眹鴦?wù)院法制辦負責(zé)人表示，全國社會保障基金是國家社會保障儲備基金，在投資運營上，堅持安全性、收益性和長期性原則;由于短期內(nèi)暫不發(fā)生支出，更適宜開展中長期投資。
中國社會科學(xué)院世界社會保障研究中心主任鄭秉文認為，全國社會保障基金的來源對其作用的發(fā)揮具有重要意義。“在《社會保險法》關(guān)于全國社會保障基金構(gòu)成規(guī)定的基礎(chǔ)上，《條例》對全國社會保障基金來源作了更為全面的規(guī)定，即由中央財政預(yù)算撥款、國有資本劃轉(zhuǎn)、基金投資收益和以國務(wù)院批準的其他方式籌集的資金構(gòu)成。”
據(jù)介紹，社會保險基金是為了保障公民在年老、疾病、工傷、失業(yè)、生育等情況下獲得物質(zhì)幫助而建立的，主要由用人單位和個人繳費構(gòu)成，包括基本養(yǎng)老保險基金、基本醫(yī)療保險基金、工傷保險基金、失業(yè)保險基金和生育保險基金，用于公民養(yǎng)老、醫(yī)療、工傷、失業(yè)、生育等各項社會保險待遇的當期發(fā)放。因此，對社會保險基金來說，對投資風(fēng)險的控制要求更高，投資范圍較窄，投資運營活動限定條件更多。國務(wù)院2019年8月印發(fā)的《基本養(yǎng)老保險基金投資管理辦法》對基本養(yǎng)老保險基金的投資運營作了明確規(guī)范。
嚴禁侵占挪用或違規(guī)投資運營行為
全國社會保障基金運營情況，特別是基金的規(guī)模和收益情況，一直是公眾關(guān)注的問題。作為保民生的重要資金來源，全國社會保障基金的管理運營情況，直接關(guān)系到基金能否守住安全“紅線”，獲得穩(wěn)定的投資收益。
“全國社會保障基金理事會在多年的管理運營實踐中，在資產(chǎn)配置、投資運營、風(fēng)險控制、干部隊伍建設(shè)等方面，都積累了經(jīng)驗，成果顯著。”國務(wù)院法制辦負責(zé)人表示，全國社會保障基金自2019年設(shè)立以來，發(fā)展很快，運營穩(wěn)健，管理嚴格，在保證安全的前提下較好地實現(xiàn)了保值增值，在不斷發(fā)展中壯大了保民生的實力，為進一步充實我國社會保障資金，完善我國社會保障體系發(fā)揮了重要作用。
中國人民大學(xué)公共管理學(xué)院院長董克用表示，要充分發(fā)揮全國社會保障基金的作用，必須使基金能達到一定規(guī)模，因而《條例》規(guī)定全國社會保障基金由中央財政預(yù)算撥款、國有資本劃轉(zhuǎn)、基金投資收益和以國務(wù)院批準的其他方式籌集的資金構(gòu)成，這就為基金未來的成長奠定了法律基礎(chǔ)。
截至2019年12月底，全國社會保障基金規(guī)模已由設(shè)立時的200億元發(fā)展到15085.92億元，累計投資收益額為7133.34億元，年均投資收益率為8.82%，超過同期年均通貨膨脹率6.47個百分點。
在相當長的時期內(nèi)，不會動用全國社會保障基金，而基金規(guī)模也會不斷增大。由此，用法律手段來防止全國社會保障基金被挪用和占用就變得尤其重要?！稐l例》明確，任何單位和個人不得侵占、挪用或者違規(guī)投資運營全國社會保障基金。同時，《條例》還規(guī)定，全國社會保障基金財產(chǎn)應(yīng)當獨立于全國社會保障基金理事會、投資管理人、托管人的固有財產(chǎn)，獨立于投資管理人投資和托管人保管的其他財產(chǎn)，這就從法律層面為保障基金安全構(gòu)筑了一道嚴密的“防火墻”。
國務(wù)院法制辦負責(zé)人表示，可以預(yù)見，隨著全國社會保障基金規(guī)模的不斷擴大，對我國人口老齡化高峰時期的養(yǎng)老保險等社會保障支出的補充、調(diào)劑作用也會不斷增強，必將成為我國社會保障制度的一塊“壓艙石”。
多層監(jiān)管機制實現(xiàn)對基金的有效監(jiān)管
《條例》的出臺豐富和健全了我國社會保險的法律體系，為社會保障制度健康發(fā)展提供了又一個有力支撐。保障基金安全、控制風(fēng)險是大家普遍關(guān)心的問題。《條例》在立法目的中明確提出全國社會保障基金要“在保證安全的前提下實現(xiàn)保值增值”。
“對于全國社會保障基金來講，安全性是第一位的，基金只有在安全的基礎(chǔ)上，才能考慮投資收益的最大化路徑。為此，《條例》規(guī)定，投資運營全國社會保障基金應(yīng)當堅持安全性、收益性和長期性的原則?！倍擞谜f。
按照審慎穩(wěn)健、公開透明的原則，《條例》規(guī)定了多項措施，例如明確基金的投資范圍、種類和比例，規(guī)定全國社會保障基金理事會應(yīng)當按照國務(wù)院批準的比例在境內(nèi)外市場投資運營基金，合理配置經(jīng)國務(wù)院批準的固定收益類、股票類和未上市股權(quán)類等資產(chǎn)?！稐l例》完善了基金的風(fēng)險管理和內(nèi)部控制制度，規(guī)定全國社會保障基金理事會制定基金的資產(chǎn)配置計劃、確定重大投資項目，應(yīng)當進行風(fēng)險評估，并集體討論決定;制定風(fēng)險管理和內(nèi)部控制辦法等。此外，《條例》強化對投資管理人、托管人的管理，規(guī)定全國社會保障基金理事會應(yīng)當按照公開、公平、公正的原則選聘投資管理人、托管人，并對其進行考評，同時明確了投資管理人審慎投資、托管人安全保管基金的法定職責(zé)和禁止行為。
社會保障基金的投資范圍范文第2篇
關(guān)鍵詞：社會保障基金；運營機制；監(jiān)管
中圖分類號：F840.61 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X(2008)12-0135-03
一、我國社會保障基金投資運營的理論基礎(chǔ)
(一)我國社會保障基金及社會保障基金投資運營機制的涵義
從理論上講，社會保障基金是根據(jù)國家有關(guān)法律、法規(guī)和政策的規(guī)定，為實施社會保障制度而建立起來、?？顚Ｓ玫馁Y金。社會保障基金一般按不同的項目分別建立，如社會保險基金、社會救濟基金、社會福利基金等。其中，社會保險基金是社會保障基金中最重要的組成部分。全國社會保障基金是中央政府集中的社會保障資金，是國家重要的戰(zhàn)略儲備，主要用于彌補今后人口老齡化高峰時期的社會保障需要。
社會保障基金投資運營機制是指通過制定相關(guān)法律法規(guī)、設(shè)立管理機構(gòu)對社會保障基金的籌集、使用以及投資運營進行全面規(guī)劃、系統(tǒng)管理和嚴格監(jiān)管，以實現(xiàn)社會保障政策目標的過程的總稱。具體包括社會保障法規(guī)的制定和管理機構(gòu)的設(shè)立、社?；鹜顿Y管理體制的選擇、社?；鸹I集與支付管理以及對社保基金的監(jiān)管等。
(二)社會保障基金投資運營的理論依據(jù)
1 福利經(jīng)濟學(xué)理論是社會保障基金運行機制建立的科學(xué)依據(jù)
20世紀20年代盛行于英國的福利經(jīng)濟學(xué)，主要代表人物是英國經(jīng)濟學(xué)家A.C.庇古(1877－1959年)，他創(chuàng)立了福利經(jīng)濟學(xué)的科學(xué)體系，主張通過國民收入的增加和國民收入再分配兩種方式來增加社會福利。國民收入的增加所帶來的普遍福利，關(guān)鍵取決于生產(chǎn)要素的合理配置，尤其是勞動力要素的合理配置，因此，必須給勞動者提供適當?shù)膭趧訔l件，并在勞動者出現(xiàn)患病、傷殘、生育、失業(yè)、年老等意外情況喪失勞動收入時，能得到適當?shù)奈镔|(zhì)幫助，使其恢復(fù)勞動能力。通過國民收入再分配來增加居民普遍福利，是建立在邊際效用遞減規(guī)律的基礎(chǔ)上的。通過向收入高的富人征收累進所得稅和遺產(chǎn)稅，并向勞動者增加失業(yè)補助，向貧窮者增加社會救濟，就可以達到更加平均的收入分配結(jié)果，使整個社會的福利增加。庇古提出的轉(zhuǎn)移性支付以及一些改革社會福利的理論幾經(jīng)演變并廣為流傳，為各國社會保障制度的建立、完善社會保障基金運行機制奠定了理論基礎(chǔ)。
2 投資組合理論是社會保障基金安全運行的警示器
投資組合理論是美國經(jīng)濟學(xué)家馬柯威茨(HarryMarkowitz)1952年首次提出的，他曾假設(shè)投資者都是風(fēng)險的厭惡者，在同一風(fēng)險下投資者總是希望回報越高越好，而風(fēng)險則越小越好。當各項資產(chǎn)是不完全正相關(guān)時，可以通過多元化的投資來分散風(fēng)險。也就是說，為避免過高風(fēng)險和過低收益，通過多元化投資原則，選配若干不同風(fēng)險資產(chǎn)進行搭配投資，是可以降低投資風(fēng)險的。在現(xiàn)代經(jīng)濟中，社會保障基金運行已趨向于從政府運行向多元化投資運行發(fā)展。而由于社會保障基金的特殊性使其安全運行就顯得尤為重要。社會保障基金的投資收益與投資風(fēng)險具有正向替代關(guān)系，因此，必須在收益目標和安全目標上進行權(quán)衡選擇，尋找最佳結(jié)合點。該理論為社會保障基金投資收益性和安全性目標實現(xiàn)提供了理論支持。
二、我國社會保障基金運行現(xiàn)狀
(一)社會保障基金管理體系初見規(guī)模
1 管理機構(gòu)的設(shè)置。中國政府于2000年做出決定，建立全國社會保障基金，從多種渠道籌集資金，作為國家的長期戰(zhàn)略儲備，主要用于社會保障事業(yè)的發(fā)展。中國政府在建立全國社會保障基金的同時，設(shè)立了全國社會保障基金理事會，負責(zé)管理運營全國社會保障基金，實現(xiàn)保值增值。其主要職責(zé)是：管理中央財政撥人的資金、減持國有股所獲資金及其他方式籌集的資金；制定全國社會保障基金的投資經(jīng)營策略并組織實施；選擇并委托全國社會保障基金投資管理人、托管人，對全國社會保障基金資產(chǎn)進行投資運作和托管，對投資運作和托管情況進行檢查；在規(guī)定的范圍內(nèi)對全國社會保障基金資產(chǎn)進行直接投資運作；負責(zé)全國社會保障基金的財務(wù)管理與會計核算，定期編制財務(wù)會計報表，起草財務(wù)會計報告；定期向社會公布全國社會保障基金的資產(chǎn)、收益、現(xiàn)金流量等財務(wù)情況；根據(jù)財政部、勞動和社會保障部共同下達的指令和確定的方式撥出資金。財政部會同勞動和社會保障部對全國社會保障基金的投資運作和托管情況進行監(jiān)督。
2 明確了社會保障基金來源。根據(jù)2001年12月13日公布的《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》規(guī)定，全國社會保障基金的來源包括：中央財政預(yù)算撥款；國有股減持劃入資金；經(jīng)國務(wù)院批準的以其他方式籌集的資金；投資收益；股權(quán)資產(chǎn)。
3 各地方對社?；鸸芾碇饾u向社會化管理過渡。近年來，各地方政府在對各項社會保障基金籌集、支付和投資經(jīng)營管理方面有所創(chuàng)新和突破。如黑龍江省建立了社會保障基金電子政務(wù)管理網(wǎng)絡(luò)審計監(jiān)督系統(tǒng)；天津市實行由社會保障經(jīng)辦機構(gòu)征收社?；穑斦a貼資金實行專戶管理的運作模式；深圳設(shè)立了保險基金管理局；廣東設(shè)立了保險基金管理網(wǎng)站等各種形式。我國社會保障基金管理按社會化管理原則的要求，將設(shè)立“公民基本生活保障委員會”、“公民基本生?；畋Ｕ匣鹜顿Y公司”、“公民基本生活保障基金財務(wù)管理中心”、“公民基本生活保障事業(yè)服務(wù)中心”等機構(gòu)，從而真正實現(xiàn)社會保障基金管理的社會化。
(二)社會保障基金規(guī)模逐漸增加
截至2006年末，國有股減持收合計為458億元。另外，從2002年開始新增發(fā)行彩票公益金的80％也上繳了全國社會保障基金，截至2006年末上繳全國社會保障基金的彩票公益金合計收入已有249億元。為應(yīng)對將來人口老齡化可能帶來的資金支付壓力，國家建立了具有戰(zhàn)略儲備性質(zhì)的全國社會保障基金，截至2007年6月底，按市值計算的總規(guī)模已超過4000億元。據(jù)中國證券報2008年3月4日報道，至2007年底，全國基本養(yǎng)老保險和基本醫(yī)療保險參保人數(shù)均突破2億人，各項社會保險保障范圍持續(xù)擴大。全年五項社會保險基金收入合計10812億元，比上年增長25.1％，全國五項社會保險基金收支總規(guī)模達到15099億元，比2002年翻了一番。基金支出合計7888億元，比上年增長21.8％。
(三)社會保障基金的投資運營遵循了安全穩(wěn)健原則
根據(jù)《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》規(guī)定，全國社會保障基金采用直接投資和委托投資相結(jié)合的投資方式。主要在銀行存款、國債等風(fēng)險較小的品種上進行投資，由社
會保障基金理事會直接運作；而股票等風(fēng)險較大的投資品種，則委托給專業(yè)投資機構(gòu)投資運作。2003年和2004年理事會參照招標方式進行了兩次嚴格的管理人遴選，共有10家專業(yè)投資機構(gòu)成為全國社會保障基金的投資管理人。我國長期以來把保持基金的安全性作為首選目標，對社會保障基金的投資渠道和投資工具進行了嚴格限制。如風(fēng)險較高的證券投資基金、股票投資的比例按《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》規(guī)定不得高于40％，且不允許投入高風(fēng)險的項目。經(jīng)過數(shù)年的運作，風(fēng)險較小的投資占資產(chǎn)總額的80％以上，確保了基金運行的安全性。
三、我國社會保障基金投資運營機制存在的問題
(一)我國社會保障法律法規(guī)不健全 在社會保障基金改革深入過程中，尤其是社會保險基金直接進入證券市場之后，我國需要對現(xiàn)行的法律環(huán)境進行調(diào)整?！缎磐蟹ā泛汀蹲C券投資基金法》已經(jīng)出臺。但還沒有專門的法規(guī)來規(guī)定社會保障基金運作中的信托關(guān)系和監(jiān)督關(guān)系。2003年10月，國務(wù)院批準的《證券投資基金法》規(guī)定了對投資基金的基本監(jiān)督要求，但還不能完全適應(yīng)社會保障基金的運營管理。另外，目前的法律法規(guī)大都是對社會保障基金管理制定的一些單項法規(guī)，具有統(tǒng)一性的法律法規(guī)并不多。并且，大部分社會保障法規(guī)都是由政府各部門制定，由于相互銜接性不夠，在實際執(zhí)行過程中，各部門制定的政策在很大程度上帶有明顯的部門色彩，不僅在實際操作中表現(xiàn)滯后，而且相關(guān)協(xié)調(diào)性也不夠，這在很大程度上影響了對社?；鸸芾砗捅O(jiān)督的效果。
(二)社會保障基金的來源渠道單一 在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中我國雖然實行了個人繳費制度，但從經(jīng)濟發(fā)展的速度與人口老齡化的變化看，我國個人繳費比例是偏低的，而且個人繳費的保障項目占社會保障項目比例較低，其他一些保障項目如工傷、生育保險等仍主要由企業(yè)籌資、支付和管理，不僅籌資渠道單一，而且社會化管理程度也不高。與此同時，社會保障基金征收的難度也隨之加大，企業(yè)以及個人繳納社會保險費意識薄弱，欠繳拒繳社會保險費的現(xiàn)象較普遍。作為我國社會保障體制儲備基金的全國社會保障基金，財政撥款一直是其主要資金來源，財政撥款包括中央財政預(yù)算撥款、國有股減持、國有股轉(zhuǎn)持和彩票發(fā)行收入。截至2006年12月31日，全國社會保障基金權(quán)益總額為2827.69億元，其中歷年中央財政撥入資金為2348.11億元，占全國社會保障基金總額的絕大多數(shù)。
(三)投資領(lǐng)域狹窄且收益率較低
我國長期以來把保持社?；鸬陌踩宰鳛槭走x目標，并對社會保險基金的投資渠道和投資工具進行了嚴格限制。這種投資制度安排雖然保障了基金運行的安全性，但也同時限制了社?；鸬耐顿Y渠道，進而使其投資結(jié)構(gòu)不盡合理，資產(chǎn)過于集中在金融市場(見表1，表2)。
從下兩表中可以看出，2001-2006年以來風(fēng)險較低的投資占全國社會保障基金總資產(chǎn)的80％以上，而且2001-2005年全國社會保障基金已實現(xiàn)的投資收益率分別為2.25％、2.75％、2.71％、3.32％、3.12％，略高于這幾年的通貨膨脹率，但遠遠低于發(fā)達國家10％左右的收益率。而2006年全國社會保障基金投資收益率9，34％是受到中國股市大幅走高、加大了股票類投資比例的緣故。
四、完善我國社會保障基金投資運營機制的對策
(一)完善我國社會保障基金運營的法律法規(guī)
行之有效的法律規(guī)范是全國社?；鸪掷m(xù)健康發(fā)展的基本前提和保證。目前，應(yīng)抓緊制定社會保障的基本法律，為社會主義市場經(jīng)濟的建立和發(fā)展提供良好的法律環(huán)境。特別是社會保障基金相關(guān)的法律法規(guī)的出臺，從而規(guī)范社?；鹪谡骼U、管理、支付、運營等行為，以保證社會保障基金運行的有法可依。
(二)加快國有資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)步伐拓寬穩(wěn)固社?；饋碓?/p>
據(jù)預(yù)測，至2030年前后我國將進入人口老齡化高峰，屆時老齡人口的比重將達到24.46％。研究表明，要適應(yīng)人口老齡化的挑戰(zhàn)，我國戰(zhàn)略儲備資金至少要達到25 000億元，最低也要在2010年達到1萬億元。目前，我國社保基金主要來源于中央財政預(yù)算撥款、國有股減持收入、彩票公益金投資收益等幾個方面，其來源十分有限，并且中央財政預(yù)算撥款的時間和額度并不固定。黨的十六屆三中全會決定通過劃撥部分國有資產(chǎn)來充實社?；稹Ｈ绻凑諊袡?quán)益性資本的10％劃轉(zhuǎn)到全國社?；饎t可達7800億元。如果僅從中央企業(yè)劃轉(zhuǎn)10％的權(quán)益性資產(chǎn)給社會保障基金，總額可達3100億元，可大大擴張全國社會保障基金現(xiàn)有規(guī)模。我國應(yīng)加快推動國有資產(chǎn)劃撥工作，迅速擴大全國社會保障基金規(guī)模，使其盡快具有較好的調(diào)劑能力，以解決社會保障基金空賬運行的局面。
社會保障基金的投資范圍范文第3篇
一、拓寬社?；鹜顿Y領(lǐng)域的必要性
（一）社?；鸫媪坑斜匾貙捦顿Y領(lǐng)域。根據(jù)2001年度嘉興市本級社會保障基金決算反映，市本級五項社會保險基金年初余額為24428萬元，年末余額為44912萬元（其資金分布情況為：經(jīng)辦機構(gòu)支出戶銀行存款13139萬元，財政專戶存款28405萬元，暫付款563萬元，債券投資3888萬元）。從年度社會保險基金存款余額的變化情況看，市本級社會保險基金存款余額已經(jīng)走出了前幾年的下降趨勢，并逐年在增加。
根據(jù)浙江省財政廳《2001年度養(yǎng)老、失業(yè)基金決算情況》通報反映，嘉興市本級養(yǎng)老保險基金支撐能力為15．1個月，高于全省9．9個月和全市13．4個月的水平。從市本級2001年社會保障基金收支情況分析，在社會保險擴覆不開展的前提下，如果從2001年存量資金中留出15000萬元作為2002年的收不抵支部分，留出投資國債和定期存款未到期部分10000萬元，還有20000萬元可以用于其他投資。
（二）社?；鹪鲋涤斜匾貙捦顿Y領(lǐng)域。根據(jù)2001年度嘉興市本級社會保障基金決算反映，市本級五項社會保險基金年度利息收入774萬元，年綜合利率2．23％。從目前我國經(jīng)濟形勢分析，在積極的財政政策完全淡出前，銀行儲蓄存款利率的走勢預(yù)計在三、五年內(nèi)仍將維持現(xiàn)有水平，目前存貨款利率差在加大。
（三）政府資金經(jīng)營需要拓寬投資領(lǐng)域。目前，政府一方面要通過建立投資性公司向商業(yè)銀行貸款并以貸款利率支付利息，另一方面則將大量的社會保障基金存入銀行，以銀行存款利率得到利息。按照現(xiàn)行存貸款三年期年利率進行測算，存款利率3．24％、貸款利率5．76％、差額2．52％，如按5億元社會保障基金存款進行測算，年基金少收入利息1250萬元。
（四）依法參保意識的提高和行政推動力度的加大有必要拓寬投資領(lǐng)域。近年來，省市人大、政府加大了對社會保險工作的領(lǐng)導(dǎo)，地方政府、職能部門對社會保險工作的管理，用人單位參加社會保險的法制意識，勞動者的維權(quán)意識和社會的監(jiān)督力度，參保單位、參保職工、繳費基數(shù)三個不到位的狀況正在加強或改善。社會保險參保擴覆工作的開展，從根本上解決目前存在的參保企業(yè)不到位的狀況，使當年社會保險基金達到收支平衡并有結(jié)余，使存量資金增加。這就有必要考慮社會保障的投資方向和較大限度增值的問題。
二、拓寬社保基金投資領(lǐng)域的模式選擇
筆者認為：社會保障基金投資對中央政府而言，選擇適宜的模式入市至關(guān)重要。從允許將社會保障基金投資于股市的國家看，社會保障基金入市的途徑為社會保障基金——基金公司——證券市場，即將社會保障基金投資于基金公司，再通過基金公司投資于股市。而對地方政府而言，將社會保障基金拓寬投資領(lǐng)域，除按照規(guī)定安排好支出所需的資金和購買分配的國債以外，投資于地方政府承擔(dān)最終兜底責(zé)任的社會公益事業(yè)發(fā)展項目和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目是切實可行的。一方面，可以增加社會保障基金的增值率；另一方面，可以加快地方社會事業(yè)的發(fā)展速度，減緩對銀行貸款的依賴程度。投資方向可以確定為：市本級的高速公路、杭州灣跨海大橋的建設(shè)出資部分，高等教育、高中教育的基礎(chǔ)性發(fā)展項目，以及城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。社會保障基金投資模式，在現(xiàn)行政策制度不作調(diào)整的前提下，地方政府可以從以下三種形式中選擇：
——委托貸款項目模式。根據(jù)商業(yè)銀行當前的委托貸款制度規(guī)定，資金所有者將銀行存款指定對象和項目，由商業(yè)銀行根據(jù)規(guī)定手續(xù)與貸款方和委托方簽訂三方合同，并由商業(yè)銀行辦理貸款和結(jié)算手續(xù)，按規(guī)定收取手續(xù)費，但不承擔(dān)委托貸款資金風(fēng)險。這種模式的優(yōu)點是從社?；P管理本身來說，其資金反映在銀行存款科目中，因而不違反國家現(xiàn)行對社?；鸸芾淼闹贫?，同時有利于基金的增值；缺點是銀行不承擔(dān)風(fēng)險，同時要向銀行支付手續(xù)費。
——直接投資項目模式。這種模式是指在眾多社會公益事業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施項目中。選出發(fā)展?jié)摿^大且穩(wěn)定的項目作為社會保險基金的投資對象，由政府組織對項目的政府責(zé)任的論證。對于必須由地方政府承擔(dān)最后兜底責(zé)任的項目，可以確定為社保基金投資方向，由市財政（社?；鸸芾碇行模┺k理基金投資手續(xù)。這種模式的優(yōu)點是在基金增值的同時節(jié)約了手續(xù)費；缺點是超越了國家現(xiàn)行社?；鹜顿Y的范圍。
——投資開放式基金模式。開放式基金是指基金規(guī)模不固定，基金單位可隨時向投資者出售，也可按投資者要求買回的運作方式。這種模式的優(yōu)點是投資收益高于國債和儲蓄、低于股票；缺點是投資風(fēng)險高于國債和儲蓄，同時需支付手續(xù)費，而且國家至今末規(guī)定可以作為社會保障基金的投資范圍。
筆者認為，上述三種模式比較，選擇委托銀行貸款模式較為合適。在確保社會保障基金安全的前提下增加了利息收入，同時又不違保障基金管理制度。
三、拓寬社?；鹜顿Y領(lǐng)域的可行性分析
選擇委托銀行貸款方式拓寬社會保障基金投資領(lǐng)域，筆者分析是可行的。
——從政策角度分析具有拓寬投資領(lǐng)域的可能。（1）綜觀世界各國社會保障基金管理政策，其基金結(jié)余的投資方式除儲蓄和購買債券外，還有以下幾種：一是投資于國家基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。將社會保障基金投資于交通、電力、通訊等社會基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，其回收期稍長但收益較穩(wěn)定可靠，既有經(jīng)濟效益，又能兼顧社會效益。二是投資于股票市場。將社會保障基金投資于國內(nèi)或國外股票，以獲取股息收益或股票增值。三是投資于不動產(chǎn)及各類貸款，如抵押貸款、商業(yè)貸款、住房貸款、個人貸款等。（2）在我國，根據(jù)財政部、勞動和社會保障部《關(guān)于印發(fā)<社會保險基金財務(wù)制度>的通知》規(guī)定，“基金結(jié)余除根據(jù)財政和勞動保險部門商定的、最高不超過國家規(guī)定預(yù)留的支付費用外，全部用于購買國家發(fā)行的特種定向債券和其他種類的國家債券”。而在按照規(guī)定購買國家發(fā)行的特種定向債券和其他種類的國家債券后，剩余資金則存入銀行。
綜觀上述社會保障基金的投資方式，按照風(fēng)險和收益由小到大的順序排列是儲蓄、政府債券、基礎(chǔ)設(shè)施、公司債券、股票和不動產(chǎn)?？偟膩砜?，各國對社會保障基余的投資營運都控制得非常嚴格。儲蓄和購買政府債券是所有國家都認可的投資方式，而對基礎(chǔ)設(shè)施、股票、不動產(chǎn)和貸款等風(fēng)險大的項目，有的國家是嚴格禁止的。不過，從一些國家的統(tǒng)計分析來看，社會保障基金投資于股票市場的回報率在各項投資項目中是最高的，因此，不少國家對社會保障基金投資于股票市場解開禁令。
——從投資對象分析具有拓寬投資領(lǐng)域的空間?！熬盼濉逼陂g，政府對本級范圍內(nèi)通過向商業(yè)銀行貸款形式，投入40多億元興建了大量的社會公益事業(yè)和城市、交通等基礎(chǔ)設(shè)施項目。“十五”期間，還投入巨資興建文化中心、體育中心、杭州灣跨海大橋等社會公益事業(yè)和城市、交通基礎(chǔ)設(shè)施項目。這些項目的建設(shè)，均將逐步到達還貸期和貸款期，而已經(jīng)建成項目目前尚未具備還貸能力，需由政府財政給予支撐，待建項目需要大量的資金投入才能啟動，這些因素均給社會保障基金投資渠道的拓寬提供了方向。
——按投資項目分析具有較好的安全性和較高的投資收益。將社會保障基金投資于政府承擔(dān)最后兜底職能的社會公益事業(yè)和城市基礎(chǔ)設(shè)施、交通設(shè)施項目，可確保社會保障基金的安全性。同時，可以增加較多的利息收入，如按照三年期存貨款年利率計算，社會保障基金年利率可在目前2．52％的基礎(chǔ)上提高到5．58％．如按3億元資金量進行測算，年度利息收入可從存款的756萬元提高到委托貸款的1674萬元。
四、拓寬社保基金投資領(lǐng)域的意見
（一）統(tǒng)一思想、確定投向。由市財政局按照嘉興市國民經(jīng)濟和社會發(fā)展“十一五”規(guī)劃，會同市發(fā)展計劃委員會對文體、教育、交通、建設(shè)等部門納入“十一五”規(guī)劃的項目進行評估，選擇提出社會公益事業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施投資項目，提交市政府決策。
社會保障基金的投資范圍范文第4篇
關(guān)鍵詞：社會保障基金；監(jiān)管體系；國際比較
社會保障基金是國家為實施各項社會保障項目而預(yù)先建立起來的專款專用的資金，它是社會保障制度的現(xiàn)實經(jīng)濟基礎(chǔ)。本文在對比中美兩國社會保障基金監(jiān)管現(xiàn)狀后，通過借鑒美國相關(guān)經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，希望能夠得到有效啟示，從而提出相關(guān)建議希望進一步強化對我國社會保障基金的監(jiān)管。
一、中美社保障基金監(jiān)管的現(xiàn)狀比較
美國的社會保障基金監(jiān)管體系是以其法律體系為基礎(chǔ)的，社會保障基金監(jiān)管首先就應(yīng)該注重法制建設(shè)，以其作為強制性監(jiān)管的依據(jù)和行為規(guī)范。主要體現(xiàn)在以下三個方面：一是憲法；二是社會保障法；三是社會保障基金管理法。而我國在《社會保險法》頒布之前，有關(guān)于社會保障基金監(jiān)管的法律法規(guī)并不多，且不夠統(tǒng)一?！渡鐣ｋU法》則是我國第一次對社會保險的專門立法。
美國的社?；鸨O(jiān)管是典型的分散監(jiān)管，美國社?；鸨O(jiān)管機構(gòu)主要包括：社會保障局、勞工部、財政部、國內(nèi)稅務(wù)局、社保和醫(yī)療統(tǒng)籌基金信托董事會等，各部門有明確的職能分工。而我國也已建立了社會保障行政監(jiān)管機構(gòu)，初步形成了以勞動和社會保障部門行政監(jiān)管為主，財政監(jiān)管、審計監(jiān)管、銀行監(jiān)管、內(nèi)部控制和社會監(jiān)督等有機配合的社會保險基金監(jiān)管體系。這種監(jiān)管模式借鑒了美國的分散監(jiān)管模式。但是，近幾年出現(xiàn)的社?；鸨粸E用、挪用等問題說明我國現(xiàn)行的社?；鸨O(jiān)管機制尚存在許多問題。
二、 我國社會保障基金監(jiān)管存在的問題
（一）社會保障基金監(jiān)管法律體系不完善，立法層次低
目前，我國《社會保險法》、《勞動法》及和部門頒布的法律法規(guī)中對社會保障基金的監(jiān)督管理僅做了原則性規(guī)定，基本不具有可操作性。美國雖然地方政府可以自主制定一些具體的應(yīng)用規(guī)范，但是社?；鸬谋O(jiān)管法律主要是由聯(lián)邦國會通過的，并且根據(jù)其社會的發(fā)展變化，有關(guān)機關(guān)或機構(gòu)還可以及時提請國會修訂或制定新的法律。而我國在社會保險基金監(jiān)管方面，雖然出臺了不少規(guī)范性法律文件，但這些文件多以條例、辦法、通知等形式出現(xiàn)。所以社?；鸨O(jiān)管的法律層次較低，權(quán)威性較弱，法規(guī)之間缺乏銜接導(dǎo)致難以形成嚴密有效的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)。
（二）監(jiān)管機構(gòu)職責(zé)不清，分工不明確
我國社會保障基金的監(jiān)管機構(gòu)不論是設(shè)置還是職能的劃分都不夠合理，監(jiān)管資源分散，監(jiān)管低效甚至無效。首先，由于我國的社會保障基金監(jiān)管機構(gòu)包括眾多政府部門，這種多頭監(jiān)管的模式使得監(jiān)管權(quán)力分散，并且由于管理范圍不同而形成機構(gòu)權(quán)責(zé)不明確或交叉重疊，在管理權(quán)限以及執(zhí)行某些政策時矛盾重重。從而導(dǎo)致監(jiān)管效率低下。其次，由于有的機構(gòu)既是投資管理者又是監(jiān)管者，所以導(dǎo)致其對自身的角色模糊，影響社保基金的監(jiān)管。因此在這些因素的作用下，我國社會保障監(jiān)管機制嚴重失效。
（三）基金監(jiān)管透明度低，信息披露制度不健全
當前我國的社?；鸨O(jiān)管體制是以政府為主導(dǎo)的模式。社保部門在基金管理和投資運營的方面長期處于封閉的狀態(tài)，不能及時向社會通報信息，除了每年全國社會保障基金理事會定期公布的信息，公眾幾乎無法通過其他渠道了解到社會保障基金的運用及投資的具體情況或者無法直接參與到基金運營的監(jiān)管中，基金運營的相關(guān)情況也是直接向政府部門報告。在這種模式下，基金管理的透明度很低，信息披露不充分，使得基金安全性存在隱患。
三、美國社?；鸨O(jiān)管對我國的啟示和借鑒
（一）建立健全社保基金監(jiān)管的法律體系
美國社會保障基金監(jiān)管的相關(guān)法律都經(jīng)國會批準，通過正式途徑，而且各個法律之間相互銜接和配合，具有系統(tǒng)性。相比之下，我國雖然相繼頒布了一些對社會保險基金和企業(yè)年金基金監(jiān)管的辦法，但是總體而言，比較零散，統(tǒng)一性不夠，還沒有形成一個較為完善的監(jiān)管法律法規(guī)系統(tǒng)。因此，我國應(yīng)該進一步完善法律法規(guī)，增強其可操作性。所以根據(jù)我國的國情和現(xiàn)有的法律法規(guī)體系，要完善中國的社?；鸱杀O(jiān)管體系，必須在尊重我國有關(guān)法制現(xiàn)狀，結(jié)合相關(guān)社會經(jīng)濟發(fā)展實情，在分析其他相關(guān)社會學(xué)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，分別制定多部平行的社?；鸨O(jiān)管法律，以配合和聯(lián)系《社會保險法》、《社會救助法》等。
（二）普及監(jiān)管技術(shù)和信息披露制度，增強基金管理的透明度
一方面我國常用的監(jiān)管程序先填制表格、上報監(jiān)管機構(gòu)、進行審核然后再進行批復(fù)，這種先層層上報后再逐級下發(fā)的繁復(fù)的監(jiān)管方式效率十分低下，因此影響了社?；鸨O(jiān)管的效果。而在美國，使用電子、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)進行社會保障基金的監(jiān)管是很普遍的事情。另一方面是應(yīng)建立嚴格的信息披露制度。首先，要嚴格制定社?；鸬男畔⑴对瓌t，披露的方式、時間、范圍等，對什么組織公開，是強制還是自愿公開等，都需要以制度這樣的形式披露。其次，利用社會監(jiān)督的方式，把智庫、社會團體、公民輿論等納入社?；鸨O(jiān)管的范圍，充分發(fā)揮公眾的力量。
四、結(jié)語
綜上所述，我國社會保障制度雖然日趨完善，但因制度和體制原因，社會保障基金監(jiān)管方面還存在不少問題與漏洞，因此我國需要盡快完善社?；鸨O(jiān)管的法律制度，健全社?；鸨O(jiān)管的組織體系，加強對社?；鸬纳鐣O(jiān)督，完善社?；鸨O(jiān)管的信息披露制度，規(guī)范社會保障基金運營，從而促進我國社會保障基金監(jiān)管朝著健康有序的方向發(fā)展，實現(xiàn)社會保障制度的可持續(xù)發(fā)展。
參考文獻：
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社會保障基金的投資范圍范文第5篇
一、社?；鸶拍羁偸?/p>
（一）什么是社?；?/p>
社會保障基金是國家為了服務(wù)社會保障制度而設(shè)立的專項基金[1]，換言之，社會保障基金與其它基金相比在使用方面是具有局限性的，即只可使用于社會保障制度范圍內(nèi)，通常情況下如福利院、救助機構(gòu)、社會保險等項目是社?；鸱?wù)的主體對象。不過由于國家制度的差異性，不同國家在社保基金的服務(wù)領(lǐng)域上也存在著一定的不同，就我國而言，我國的社會保障基金是社會保險制度順利運轉(zhuǎn)的經(jīng)濟基礎(chǔ).社會保障基金由養(yǎng)老保險基金、生育保險基金、失業(yè)保險基金、醫(yī)療保險基金和工傷保險基金五個方面構(gòu)成。而本文基于這五個子基金對資本市場投資領(lǐng)域中的社保基金運作與投資策略進行研究。
（二）社保基金具有哪些特點及作用
1.強制性。由于社?；鹨驯粐壹{入法律法規(guī)，故此，在社保基金的收繳問題上，它所采取的是一種強制性收繳模式，不過即便是強制性收繳，但介于法律法規(guī)的約束，所以在社?；鸬慕y(tǒng)籌與來源等方面都將受到國家法律制度的監(jiān)督與管理，因此我國社保基金具有收繳強制性這一特點。
2.專用性。社?；鸬拇嬖谥饕菄矣糜诜?wù)社會保障制度而成立的，因此在社會保障基金的使用上不能逾越社會保障制度范圍之內(nèi)的項目，只能在失業(yè)、工傷、養(yǎng)老、醫(yī)療、生育五方面提供服務(wù)，由此可見，我國社會保障基金在使用上具有專用性。
3.權(quán)義性。權(quán)義性是一種結(jié)合體，它是由權(quán)利與義務(wù)共同結(jié)合而形成的特點。我國公民在享受社會保障基金的服務(wù)基礎(chǔ)上，必須進行相應(yīng)義務(wù)的承擔(dān)，即公民在整個社保基金運作過程中不僅作為享受權(quán)利的主體，同時也是承擔(dān)義務(wù)的主體，兩者之間相互交織，密不可分，此項特點的設(shè)立主要是為了強化我國公民的自我保障意識。
4.共濟性。共濟性指的是我國社會保障基金承擔(dān)義務(wù)的對象，針對這個問題，我國相關(guān)法律明確指出國家、單位、個人這個群體是共同承擔(dān)社會保障費用的主體。這三個主體在社保基金的享受權(quán)利與承擔(dān)義務(wù)上的規(guī)定如下：在繳納社會保障基金時，繳納主體的繳納金額是按照繳納者的收入進行比例對換。收入高者繳納的社會保障金額相對高一些，收入低者，繳納的社會保障金額相對降低，但作為社會保障基金的服務(wù)主體，高收入與低收入在社保保障福利的享受方面是一致的，沒有高低之分。此項設(shè)定其目的就是突顯社保保障制度風(fēng)險由享受主體共同承擔(dān)的原則。
5.增值保值性。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，市場發(fā)展動態(tài)經(jīng)常出現(xiàn)波動，而這些波動會對社會保障基金的保值增值問題構(gòu)成直接的影響，如果市場出現(xiàn)通貨膨脹現(xiàn)象，就會使社會保障基金在原本價值的基礎(chǔ)上所有降低，使社會保障基金面臨貶值的風(fēng)險。為了對抗和避免這一現(xiàn)象的發(fā)生，社會保障基金必須采取保值策略，在市場波動下把社會保障基金中不利影響降到最低，做好社?；鸬闹箵p工作。除了保值特征以外，社會保障基金還具備增值的特點。
社會保障基金的存在價值在于它對社會保障制度提供的增益效果。首先社具有預(yù)防風(fēng)險的作用，社會保障基金的充盈加大了社會保障制度面對市場不利沖擊的抗性，加大低于風(fēng)險的彈性，這是社會保障基金的基本功能。社會保障基金對社會經(jīng)濟發(fā)展也起到了很大的推動作用，它不僅為享受主體提供了優(yōu)質(zhì)服務(wù)，同時這種服務(wù)也變相刺激了享受主體的消費觀念與消費力度，從而起到促進經(jīng)濟發(fā)展的效果。另一方面，隨著社會保障基金的充盈，社會保障基金金額的龐大，會使部分金額涌入市場，為市場經(jīng)濟發(fā)展帶來強大的支撐作用。另一方面也是人們最為關(guān)注的一點，就是社會保障基金能夠使社會更為穩(wěn)定安逸，人們不用在為疾病與失業(yè)擔(dān)憂生活問題，因為社會保障基金會對此提供幫助，穩(wěn)固社會群體的生活質(zhì)量，居民的整體生活質(zhì)量得到提升，在很大程度上壓制了不良社會因素的產(chǎn)生，使社會更為和平穩(wěn)定。
二、我國社保基金運作狀態(tài)
盡管我國社?；鹨呀?jīng)與相關(guān)法律規(guī)定的掛鉤，并且在落實年限中積累了一定的經(jīng)驗，使我國受保居民和社會帶來了不可或缺的救濟，提高了社會保障的整體質(zhì)量，但由于其它一下因素的影響，如體制的欠缺和監(jiān)督力度的薄弱，導(dǎo)致我國社?；鹪谶\作過程中依舊存在著一定的負面問題，而這些問題的出現(xiàn)更實質(zhì)性的反映出了我國社保基金運作的狀態(tài)。
我國從開展社會保障制度至今，社?；鸬膸齑嬷饾u充盈，整體呈上升的發(fā)展趨勢，但從種種具體數(shù)據(jù)來看[2]，我國繳納社?；鸬娜藬?shù)遠遠高于需要享受基金的人數(shù)，尤其在養(yǎng)老基金這一環(huán)節(jié)，在計劃生育的影響下，我國已經(jīng)正式邁入老齡化，高齡受保人的增多導(dǎo)致養(yǎng)老基金的結(jié)余明顯上升，而這只是作為一個典型，面對眾多需要醫(yī)療服務(wù)的人員和高昂的醫(yī)療費用，在其它四項保險金額的結(jié)余上，同樣出現(xiàn)了增高趨勢，這種種跡象都反映出了我國社?；鸬睦U費與享受不成正比，許多本應(yīng)享受到的主體居民并沒有享受到足夠的基金福利。
三、目前我國社保基金投資存在的問題
（一）投資受約束
針對社?；鸬氖褂脝栴}，我國一直以來都比較嚴謹，對待該問題給予了比較嚴格的約束。目前我國社保基金結(jié)余大部分用于風(fēng)險較小或無風(fēng)險的銀行、債券等品種的投資上。由于我國銀行與債券機構(gòu)所執(zhí)行的是單利計息方式，這導(dǎo)致利率保值系統(tǒng)受到了削弱。我國利率在國際舞臺上還沒有實施市場化，銀行與國庫券對利率都給予了嚴格的管制，管制利率和市場利率之間的利差遏制了社?；鹪谑袌鲒A得利率的機會，這眼下關(guān)于利率的收益僅交給了銀行和國務(wù)財政，這一現(xiàn)象使我國社保基金的保值增值加大了實現(xiàn)的難度。
（二）基金來源無法保障其穩(wěn)定性
社?；鸬膩碓礋o法保障其穩(wěn)定性就當下而言是一個極其嚴重的問題，甚至威脅到社?；鹣到y(tǒng)的生存。造成這一現(xiàn)象的原因比較多樣化，但歸根結(jié)底可總結(jié)為兩方面原因，首先，由于社?；鸬睦U納所采取的方式是強制性的，確實目前諸多企業(yè)針對社?；鸬睦U納不能完成積極主動的狀態(tài)去繳納社?；?，但介于社?；鹗占{費用的強制性，即便存在繳納基金機構(gòu)和人員的不主動，但社?；鸬睦U納始終是存在無間斷的。而至于為何產(chǎn)生了繳納社?；鸬牟恢鲃?，除了部分社會機構(gòu)的逐利本性，更多是存在很多繳納社?；鸬娜巳簺]有享受到應(yīng)有的保障金福利，針對此問題上述已經(jīng)給出了明確的說明，另外，本身我國在養(yǎng)老金支付問題就存在著很大的缺口，而逃稅漏稅現(xiàn)象的增多，使這個缺口逐漸擴大。這是一個相互的影響，無論基于政府還是基金的受保主體都存在著無法推脫的責(zé)任。
（三）基金支付存在歪風(fēng)邪氣
社會保障資金國家明確規(guī)定是?？顚Ｓ玫?，但是私自挪用基金、貪污基金、轉(zhuǎn)移基金、虛報基金以成為當下無法在規(guī)避的問題[3]，對于此類問題，國家相關(guān)部門盡管加大了整治，但整治過程中不免出現(xiàn)形式化，因此，騙保、貪污、私自挪用資金等現(xiàn)象依然出現(xiàn)在人們的生活中，并且屢見不鮮。而導(dǎo)致這一問題的根源就是負責(zé)基金支付的政府身上，監(jiān)管方本身就存在問題如何再進行高質(zhì)量的監(jiān)管，歪風(fēng)邪氣問題如不進行深入的整治，那么社保基金支付環(huán)節(jié)就永遠無法得到改善。
四、完善社?；鹜顿Y的對應(yīng)策略
（一）擴充并建立新的投資渠道
1.融入助學(xué)貸款
助學(xué)貸款作為一項金融資產(chǎn)能夠減小放貸銀行的損失，提高收益率。社?；饳C構(gòu)具備業(yè)務(wù)聯(lián)系網(wǎng)以及資源共享平臺，可以對助學(xué)目標的動態(tài)以及貸款的回收進行實時監(jiān)控。避免拖欠還款現(xiàn)象發(fā)生的同時，實現(xiàn)基金升值。
2.支撐海外投資
擴充基金投資渠道對外投資不僅是的良好選擇，同時也滿足了社?；饘ν顿Y多元化的需求。從長遠的角度分析，海外投資在將來具有巨大的發(fā)展前景，并且具備低風(fēng)險的特點[4]。
（二）重視國家基礎(chǔ)環(huán)節(jié)的投資
隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，基礎(chǔ)設(shè)施對資金的需求是極高的，對無疑成為了養(yǎng)老基金投資的新方向，基礎(chǔ)設(shè)置項目一般規(guī)模較大，工期較長，并且享有國政資金待遇，對此類行業(yè)的投資其收入將遠高于對其它行業(yè)的投資。并且基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)節(jié)的投資具有風(fēng)險小，穩(wěn)定性高的特點，完全滿足我國投資對項目選擇的要求。
