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證券行業(yè)文化的核心內(nèi)涵范文第1篇

關(guān)鍵詞：證券公司戰(zhàn)略風險管理

全面風險管理不僅著眼于短期風險管理，還要對長遠期風險進行有效管理，不僅要從工作計劃和工作措施上進行風險控制，還要從戰(zhàn)略層面對風險進行有效管理。不僅要對局部風險進行控制，還要對全局風險進行有效管理。不僅要對風險進行識別和控制，還要分析風險與收益之間的平衡關(guān)系，分析證券公司對各種風險的承受能力，從而實現(xiàn)在風險可控的情況下的全面、高效發(fā)展。因此，戰(zhàn)略風險管理是全面風險管理的重要組成部分。全面風險管理是制定科學合理的戰(zhàn)略規(guī)劃的基礎(chǔ)，建設(shè)全面風險管理體系也就是對風險管理的戰(zhàn)略規(guī)劃。建設(shè)全面風險管理體系的目標是提高證券公司的風險管理能力，以適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展和戰(zhàn)略規(guī)劃目標的要求。戰(zhàn)略風險管理是對戰(zhàn)略風險的持續(xù)識別、評估和應(yīng)對，對經(jīng)濟資本進行戰(zhàn)略性配置，以促進證券公司業(yè)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃目標的順利實現(xiàn)。

1.戰(zhàn)略風險管理的現(xiàn)狀與不足

證券公司目前并沒有明確開展戰(zhàn)略風險管理，只是在進行戰(zhàn)略規(guī)劃時提及風險防范措施。戰(zhàn)略規(guī)劃也僅僅是提出了未來幾年證券公司的發(fā)展目標。至于戰(zhàn)略風險的識別、評估和應(yīng)對，戰(zhàn)略資源配置和資本配置等更是無從談起，證券公司的戰(zhàn)略風險管理存在較大不足，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.1證券公司進行的戰(zhàn)略規(guī)劃主要是市場競爭策略，缺乏對戰(zhàn)略決策的風險或不確定性進行的分析。

1.2風險管理也只是基于業(yè)務(wù)條線的風險控制，是為保障市場競爭而采取的內(nèi)部控制措施，缺乏對風險的有效管理。

1.3只局限在規(guī)劃層面，缺乏具體的實施措施，難以直接落實到具體的工作計劃中。而且也缺乏根據(jù)對戰(zhàn)略風險的持續(xù)識別和評估，進行戰(zhàn)略調(diào)整。

1.4只是指明了發(fā)展方向，但是對證券公司的現(xiàn)有資源缺乏客觀的分析，更缺乏對資源的合理利用、配置和管理。如對資本、人力和物力的有效配置和管理。

2.戰(zhàn)略風險管理的總體構(gòu)想

2.1戰(zhàn)略風險管理的內(nèi)涵和意義。

2.1.1戰(zhàn)略風險管理的內(nèi)涵。

2.1.1.1對戰(zhàn)略規(guī)劃的風險管理。根據(jù)政治、經(jīng)濟、社會等外部環(huán)境和內(nèi)部資源，對戰(zhàn)略目標、發(fā)展規(guī)劃和實施方案中的未來一段時期內(nèi)的潛在風險進行系統(tǒng)的識別，并采取科學的決策方法和風險管理措施來避免或降低戰(zhàn)略決策的風險。以風險為導向的戰(zhàn)略規(guī)劃和實施方案是戰(zhàn)略風險管理的最有效辦法；

2.1.1.2對風險管理的戰(zhàn)略規(guī)劃。從長期的角度和戰(zhàn)略的高度，對風險管理和體系建設(shè)進行良好的規(guī)劃，確定實施方案，運用經(jīng)濟資本配置，強化競爭優(yōu)勢，確保戰(zhàn)略規(guī)劃目標的實現(xiàn)。在未來三年里實施全面風險管理，就成為證券公司的風險管理戰(zhàn)略。

2.1.2戰(zhàn)略風險管理的意義。

2.1.2.1有助于對未來的金融創(chuàng)新和戰(zhàn)略決策（業(yè)務(wù)、機構(gòu)、人員、資本的戰(zhàn)略布局）進行風險評估；

2.1.2.2對未來的風險提前采取應(yīng)對措施，有助于減少或避免未來的風險損失；

2.1.2.3有助于成體系地對未來風險加以有效地管理和利用，使風險轉(zhuǎn)化為可以利用的發(fā)展機會，從而促進收益的穩(wěn)定增長。

2.1.2.4有助于減少被動性的風險資本準備，減少風險資本的占用，從而提高資本使用效率，提高盈利能力。

2.1.2.5有助于減少流動性頭寸占用，從而降低成本。

2.2戰(zhàn)略風險管理的體系建設(shè)。戰(zhàn)略風險管理體系是全面風險管理體系的重要組成部分，包括政策制度體系、組織體系、流程體系、技術(shù)體系、文化體系等。

2.2.1政策制度體系。政策制度體系包括風險管理戰(zhàn)略和風險管理策略等部分。

2.2.1.1風險管理戰(zhàn)略。風險管理戰(zhàn)略一方面是對戰(zhàn)略規(guī)劃及風險進行的風險管理，另一方面是是風險管理的戰(zhàn)略規(guī)劃。主要包括：確定風險偏好和風險容忍度，確定經(jīng)濟資本配置、對戰(zhàn)略規(guī)劃進行風險管理、制定風險管理的戰(zhàn)略步驟等。戰(zhàn)略風險及風險管理。

2.2.1.1.1行業(yè)風險。證券市場是一個起伏波動比較大的市場，而我國的證券市場更是一個發(fā)展時間短，結(jié)構(gòu)不合理，參與主體不穩(wěn)定、存在諸多固有弊病的不成熟的市場，經(jīng)常是牛短熊長，而且風險極大。我國的證券公司由于政策限制，主要業(yè)務(wù)只能面對證券市場。在股票市場只能買入待漲的盈利模式下，證券公司的兩大主營業(yè)務(wù)證券自營和經(jīng)紀業(yè)務(wù)只能在行情處于牛市時期才能獲得理想的利潤，而在熊市時期，證券公司被迫壓縮業(yè)務(wù)規(guī)模、緊縮開支，長期處于一種較大程度上靠天吃飯的經(jīng)營狀況。在這種情況下證券公司必須制定科學合理的戰(zhàn)略規(guī)劃來抵消這種市場劇烈波動對證券公司經(jīng)營造成的沖擊。在市場的不同時期，證券公司的風險管理措施不同。在牛市階段，證券公司的風險偏好可適當寬松，風險容忍度可適當提高，在熊市階段則相反。證券公司作為金融機構(gòu)，主要業(yè)務(wù)是在經(jīng)營風險，通過對風險的有效管理來創(chuàng)造價值。為了適應(yīng)戰(zhàn)略規(guī)劃風險管理的需要，應(yīng)當制定風險管理的的戰(zhàn)略規(guī)劃。在未來三年里實施全面風險管理成為證券公司的風險管理戰(zhàn)略。

2.2.1.1.2業(yè)務(wù)風險?？茖W合理的戰(zhàn)略規(guī)劃應(yīng)當以實現(xiàn)長期穩(wěn)定發(fā)展為目標。要實現(xiàn)這一目標，就要尋找能夠?qū)崿F(xiàn)長期穩(wěn)定發(fā)展的業(yè)務(wù)增長點，科學分析每一種業(yè)務(wù)（包括自營、經(jīng)紀、資產(chǎn)管理、固定收益、投資銀行、融資融券、直投等）在一個相對較長的時期內(nèi)所帶來的增長機會，分析這種機會所面臨的風險及其帶來的經(jīng)營成本。將證券公司有限的資本、人力等資源科學合理地在各種業(yè)務(wù)間進行配置，從而實現(xiàn)在較長時間內(nèi)的高效發(fā)展。證券公司在進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新時，會帶來風險分散化效果，在正常情況下會提升證券公司的風險承擔能力，并創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)增長點。但是，由于對新業(yè)務(wù)缺乏成熟的管理經(jīng)驗，存在風險管理能力不相適應(yīng)的可能性。如果新業(yè)務(wù)風險遠遠大于風險分散化效果，證券公司將面臨較大的新增風險。而且，在未經(jīng)風險評估和經(jīng)濟資本配置的情況下，業(yè)務(wù)過于分散，有可能使證券公司主業(yè)受到?jīng)_擊，并且承擔了過多業(yè)務(wù)類型的風險。因此，業(yè)務(wù)創(chuàng)新需要進行科學合理的風險評估和經(jīng)濟資本配置分析。在制定戰(zhàn)略規(guī)劃時要將長期利益與短期利益有機結(jié)合，局部利益與全局利益有機結(jié)合，并將之具體落實到證券公司的資本管理、人力資源管理和考核管理之中。戰(zhàn)略規(guī)劃應(yīng)當明確確定針對證券公司各項業(yè)務(wù)、各種風險的風險偏好和風險容忍度，以此來作為全面風險管理的主要基調(diào)和標準。

2.2.1.1.3技術(shù)風險。隨著證券公司信息化管理水平的不斷提高，信息系統(tǒng)已經(jīng)成為證券公司越來越重要的管理基礎(chǔ)和技術(shù)保障。信息系統(tǒng)的不完善會導致戰(zhàn)略決策風險。因此，安全、高效的信息系統(tǒng)不僅對業(yè)務(wù)的正常開展、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等起到了重要的促進作用，對信息系統(tǒng)帶來的技術(shù)風險進行有效管理成為戰(zhàn)略風險管理的重要組成部分，而且對采用先進的風險管理技術(shù)、提高風險管理水平有著舉足輕重的影響。

2.2.1.1.4品牌風險。激烈的行業(yè)競爭必然形成優(yōu)勝劣汰，品牌管理直接影響了證券公司的盈利能力和發(fā)展空間。特別是經(jīng)紀業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)等，品牌的影響力決定了業(yè)務(wù)發(fā)展的前景。因此，證券公司應(yīng)當積極培育品牌優(yōu)勢，防范各種對品牌造成不利影響的風險隱患。

2.2.1.1.5競爭對手風險。證券行業(yè)的市場競爭日趨白熱化，同業(yè)之間爭搶市場份額，積極開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，取得在競爭中的先發(fā)優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢。要防止競爭對手帶來的市場壓力導致的短期行為，防止惡性競爭，防止為了爭奪業(yè)務(wù)、爭奪市場份額而采取的違規(guī)行為，同時對競爭對手的惡性競爭行為要有應(yīng)對措施，要從戰(zhàn)略決策的角度盡量避免競爭對手帶來的風險隱患。

2.2.1.1.6客戶風險。隨著市場競爭的日益激烈，客戶的穩(wěn)定性下降，客戶的維權(quán)意識和議價能力也日益增強，如果證券公司的服務(wù)意識和服務(wù)水平不能隨著客戶的需求的改變而提高，將必然丟失客戶和市場資源。證券行業(yè)的監(jiān)管力度不斷加強，客戶操作不規(guī)范，如異常交易、洗錢等，也將給證券公司帶來監(jiān)管風險。因此，必須對客戶進行風險教育。

2.2.1.1.7財務(wù)、運營等多種風險。這些都可能對證券公司的競爭能力、可持續(xù)發(fā)展造成威脅。如上市、購并、網(wǎng)點設(shè)置等，對證券公司經(jīng)營都具有重要的戰(zhàn)略意義。上市能夠迅速增加資本規(guī)模，提高經(jīng)營實力。購并能夠迅速擴大規(guī)模，顯著提高市場份額。網(wǎng)點設(shè)置在市場處于牛市階段，隨著業(yè)務(wù)的迅速增加，增設(shè)網(wǎng)點有利于擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，提高市場份額，但是在市場處于熊市階段，增設(shè)網(wǎng)點就有可能帶來虧損。

2.2.1.2風險管理策略。風險管理策略是風險管理戰(zhàn)略的具體執(zhí)行策略。風險管理策略應(yīng)當明確風險偏好和風險容忍度，確定風險成本即經(jīng)濟資本成本等。風險管理策略應(yīng)當確定識別、評估、量化各種風險的基本原則和方法，明確經(jīng)濟資本配置的具體方法和運用原則。

證券公司的經(jīng)營指導思想是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)爭份額、創(chuàng)新業(yè)務(wù)搶先機，穩(wěn)健經(jīng)營。總體來講證券公司是風險厭惡者。但是對于業(yè)務(wù)發(fā)展、創(chuàng)新、市場競爭來講，證券公司又是風險的積極承擔者。證券公司的整體風險與收益趨于平衡。證券公司作為金融機構(gòu)，為了獲取較高收益，必須承擔一定的風險。在某個業(yè)務(wù)領(lǐng)域，相對于其它同業(yè)，若某證券公司已經(jīng)具備了較高的針對某種風險的管理能力，或者能夠通過提高風險管理水平來獲得風險收益溢價，就能夠獲得行業(yè)內(nèi)相對較高的收益水平。這種有管理的需要積極承擔的風險，作為主要的利潤來源，就是目標風險。而非目標風險是指證券公司在經(jīng)營主營業(yè)務(wù)和承擔目標風險的過程中所承擔的附屬或伴生性風險。此類風險不能形成證券公司的利潤來源，也不是證券公司風險管理的優(yōu)勢所在，或者風險管理的成本過高，證券公司需要因此放棄部分目標風險的承擔，從而達到規(guī)避風險的目的。此外還可以采取對沖、分散、轉(zhuǎn)移等辦法降低風險承擔。

2.2.1.2.1風險類型策略。證券公司面臨的風險主要是市場風險、操作風險、流動性風險和其它風險。總體的風險策略是有效降低市場風險、嚴格控制操作風險、嚴密防范流動性風險。

A．市場風險策略。只要有市場波動，市場風險就始終存在，不可能完全消除，只能通過風險管理措施加以有效降低。而且由于風險具有雙側(cè)性，既能帶來損失也能帶來收益。尤其是當市場波動處于正向波動周期時，收益往往大于風險，當市場波動處于正向波動末期或者負向波動時，風險往往大于收益。采取適當?shù)娘L險管理措施，就能獲得較好的收益。采取的措施主要有：限額管理、資產(chǎn)組合管理、對沖、補償?shù)取?/p>

限額管理包括風險資產(chǎn)限額、經(jīng)濟資本限額、凈資本占用限額、投資限額、止盈止損限額等。對限額應(yīng)當實行動態(tài)管理。當市場環(huán)境較好時，市場波動處于正向波動周期，尤其是處于初、中期階段，收益大于風險，在證券公司的承受能力范圍內(nèi)，限額可適當增加。當市場環(huán)境趨于惡化時，市場波動處于正向波動末期或負向波動周期時，風險大于收益，限額需要適當減少。限額的確定需要根據(jù)風險狀況、資本規(guī)模、承受能力、風險偏好、風險管理能力等因素來確定，主要的計量基礎(chǔ)是經(jīng)濟資本限額。

資產(chǎn)組合管理包括業(yè)務(wù)組合管理、產(chǎn)品組合管理和股票組合管理等。資產(chǎn)組合管理有利于分散風險，提高風險承擔能力。不同的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、股票承擔的市場風險不同，當市場波動加大，甚至負向波動時，市場風險對不同的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品和股票造成的影響不同。資產(chǎn)組合管理有利于降低整體市場風險承擔程度。資產(chǎn)組合管理的基礎(chǔ)是現(xiàn)資組合理論。但是對于業(yè)務(wù)組合、產(chǎn)品組合等資產(chǎn)組合管理的基礎(chǔ)主要是經(jīng)濟資本配置。根據(jù)每一種資產(chǎn)的風險狀況、盈利能力和資產(chǎn)限額確定每一種資產(chǎn)的在組合中的比例。根據(jù)每一種資產(chǎn)組合的風險狀況、經(jīng)濟資本配置額度、資產(chǎn)限額、風險容忍度和期望盈利率，確定資產(chǎn)組合的總體額度。在預(yù)期收益率已定的情況下確定風險最小的資產(chǎn)組合；在風險容忍度已定的情況下尋求預(yù)期收益率最大的資產(chǎn)組合，通常這兩者需要綜合考慮。

對沖和轉(zhuǎn)移是市場風險管理的重要補充手段。

B．操作風險策略。操作風險與市場風險不同，并不能直接帶來收益。尤其是對于單個客戶和單筆業(yè)務(wù)來說，操作風險的發(fā)生將直接帶來損失。因此需要嚴格防范。但由于市場在不斷變化，制度和流程規(guī)范永遠不可能超過業(yè)務(wù)實際的需要，只能是根據(jù)實際需要不斷加以修訂。而且隨著業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴大，業(yè)務(wù)種類不斷增加，機構(gòu)不斷增加，人員規(guī)模迅速增長，業(yè)務(wù)創(chuàng)新不斷發(fā)展，完全杜絕操作風險是不可能的。完全杜絕操作風險所需要花費的的成本可能會超過了業(yè)務(wù)發(fā)展的承受能力。只要能通過加強內(nèi)控管理，實現(xiàn)比同業(yè)平均水平較高的風險管理能力和規(guī)范化水平，就能獲得超額的風險管理溢價。因此，針對操作風險也要確定合理的風險容忍度。在市場波動處于正向波動周期，尤其是初、中期時，積極擴大業(yè)務(wù)規(guī)模、機構(gòu)規(guī)模，就等于積極承擔了更多的操作風險。但是，業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大必須以相應(yīng)的風險管理能力作保障。

C．流動性風險策略。流動性風險是指證券公司無力為負債的減少和資產(chǎn)的增加提供融資，造成損失或破產(chǎn)的可能性。流動性風險是市場風險、操作風險、信用風險等發(fā)生劇烈、數(shù)額較大變化的結(jié)果。流動性風險管理是資產(chǎn)負債管理的重要組成部分，通過對流動性進行定量、定性分析，從資產(chǎn)和負債等多方面對流動性進行綜合管理。流動性風險管理能夠有效降低證券公司的經(jīng)營成本。流動性風險的危害性很大，必須嚴密防范。但是，由于流動性風險是各種風險綜合作用的結(jié)果，因此，流動風險管理必須與其他風險管理結(jié)合起來。流動性風險管理的方法主要有，流動性比率管理、現(xiàn)金流分析、缺口分析、久期分析、壓力測試和敏感性分析等。

2.2.1.2.2風險特性策略。不同的業(yè)務(wù)有不同的風險特性，如低風險低收益、高風險高收益、低風險高收益、高風險低收益等（見圖1），面對不同特性的風險隱患，證券公司除了采取控制和化解措施防止風險轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的損失之外，還應(yīng)當采取一系列的風險管理策略，如風險控制、化解、分散、對沖、轉(zhuǎn)移、規(guī)避和補償?shù)却胧?，降低證券公司的風險承擔程度，降低風險轉(zhuǎn)化為損失的概率，或者降低風險發(fā)生后產(chǎn)生損失的程度。

A．針對低風險高收益業(yè)務(wù)，應(yīng)當在市場環(huán)境允許的情況下，加強風險控制，并采取積極擴大規(guī)模的辦法，獲取盈利，成為證券公司重要的利潤基礎(chǔ)，如經(jīng)紀業(yè)務(wù)、融資融券業(yè)務(wù)等；

B．針對低風險低收益業(yè)務(wù)，應(yīng)當積極擴大市場規(guī)模，成為利潤來源的重要補充，如資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、固定收益業(yè)務(wù)、投資顧問業(yè)務(wù)、套利業(yè)務(wù)等；

C．針對高風險高收益業(yè)務(wù)，在加強風險控制的基礎(chǔ)上，應(yīng)當根據(jù)資本配置計劃和市場變化及時調(diào)整業(yè)務(wù)規(guī)模，及時把握市場機會，獲取較高的市場利潤。如證券投資業(yè)務(wù)、直投業(yè)務(wù)等；為了降低風險，還應(yīng)當采取資產(chǎn)組合管理的辦法來分散風險，提高風險定價、加強保障措施等進行風險補償，提高風險資本準備提高抗風險能力等措施。

D．針對高風險低收益業(yè)務(wù)，一般應(yīng)當采取規(guī)避策略，即使少量參與，也要采取對沖、轉(zhuǎn)移等辦法將風險轉(zhuǎn)嫁出去，如衍生品業(yè)務(wù)。

2.2.1.2.3市場角色策略。根據(jù)證券公司在市場中所處的角色，可以將業(yè)務(wù)分為買方業(yè)務(wù)和賣方業(yè)務(wù)。相應(yīng)的風險也可以分為買方風險和賣方風險。買方風險相對較高，賣方風險相對較低。作為買方角色參與市場，如證投、固定收益、承購包銷、融資融券等，將承擔價格下跌或資產(chǎn)貶值損失，或債券交易的對手方違約風險等，涉及到市場、信用、操作風險，風險相對較高。作為賣方角色參與市場，將承擔員工違規(guī)操作、客戶異常交易被監(jiān)管部門監(jiān)控而證券公司被迫承擔協(xié)同監(jiān)管責任的風險，涉及到操作、合規(guī)風險等，風險相對較低。如經(jīng)紀業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、投資顧問、研究咨詢等。

風險管理策略體系是風險預(yù)警體系的延伸，由風險管理委員會統(tǒng)一管理。但是，已發(fā)生問題資產(chǎn)的處理應(yīng)當由資產(chǎn)保全委員會統(tǒng)一管理。

2.2.2組織體系。戰(zhàn)略風險管理體系應(yīng)當納入到全面風險管理體系之中，在董事會風險管理委員會和經(jīng)營層風險管理委員會的統(tǒng)一領(lǐng)導之下進行管理。

2.2.3流程體系。戰(zhàn)略風險的管理流程體系包括：識別、評估、監(jiān)測、報告、預(yù)警、處置、經(jīng)濟資本配置及考核等。

2.2.3.1戰(zhàn)略風險的識別與評估。戰(zhàn)略風險產(chǎn)生于證券公司運營的各個層面和環(huán)節(jié)，并與市場、操作、信用、流動性等風險交織在一起，需要從行業(yè)、業(yè)務(wù)、技術(shù)、客戶、品牌、競爭對手、客戶、財務(wù)與運營等多個方面進行識別。

戰(zhàn)略風險是無形的，因此難以量化。對戰(zhàn)略風險進行評估，應(yīng)當首先由證券公司內(nèi)部的風險管理專家對一些技術(shù)性較強的假設(shè)條件進行審核，例如整體經(jīng)濟指標、利率的變化及預(yù)期、市場風險參數(shù)等，然后由戰(zhàn)略管理或規(guī)劃部門對各種戰(zhàn)略風險因素的影響效果和發(fā)生的可能性作出評估，據(jù)此進行優(yōu)先排序并制定恰當?shù)膽?zhàn)略實施方案。

戰(zhàn)略實施方案執(zhí)行之前，應(yīng)當認真評估其是否與證券公司的長期發(fā)展目標和戰(zhàn)略規(guī)劃保持一致，對未來戰(zhàn)略目標的貢獻，以及是否有必要調(diào)整戰(zhàn)略規(guī)劃等。

戰(zhàn)略實施方案執(zhí)行之后，無論成功與否，證券公司都應(yīng)當對戰(zhàn)略規(guī)劃和實施方案的執(zhí)行效果進行深入分析、客觀評估、認真總結(jié)并提出改進措施等。

針對未來不確定的經(jīng)濟、政治因素，證券公司可以利用情景分析法，分別評估有利、正常和不利的市場條件下戰(zhàn)略規(guī)劃和實施方案可能產(chǎn)生的影響。

2.2.3.2監(jiān)測、報告、預(yù)警和處置。證券公司應(yīng)當采用定期（每月或季度）自我評估的辦法，來檢驗戰(zhàn)略風險管理是否有效實施。戰(zhàn)略管理和規(guī)劃部門應(yīng)當對評估結(jié)果的連續(xù)性和波動性進行長期、深入、系統(tǒng)化的分析和監(jiān)測，以便及時掌握市場變化、運營狀況的變化，以及各項業(yè)務(wù)為實現(xiàn)整體經(jīng)營目標所承受的風險。董事會和經(jīng)營層應(yīng)當定期審議戰(zhàn)略風險分析和監(jiān)測報告，對未來戰(zhàn)略規(guī)劃和實施方案及時進行調(diào)整。

對于風險監(jiān)測中發(fā)現(xiàn)的風險隱患或風險事件，應(yīng)當及時做出反應(yīng)，進入報告和預(yù)警流程，并按照風險等級由負責部門擬定風險處置措施，并報風險管理委員會審核批準。

2.2.3.3經(jīng)濟資本配置及考核。對資本這一主要資源進行合理配置是全面風險管理的核心目標之一，也是戰(zhàn)略風險管理的重要方法。為了實現(xiàn)資本的合理配置，首先要分析每一種業(yè)務(wù)所面臨的增長機會，以及這種機會所面臨的風險；其次要分析這些風險可能造成的損失；然后分析這種增長機會與風險成本之間的平衡關(guān)系；最后要在考慮風險成本、機會成本和經(jīng)營成本的情況下，在各種業(yè)務(wù)品種之間進行合理配置。一種業(yè)務(wù)在短期內(nèi)也許增長迅猛，但在一個相對較長的時期內(nèi)，這種業(yè)務(wù)的增長機會就會受到較大局限。因此，資本合理配置必須體現(xiàn)在戰(zhàn)略規(guī)劃的指導思想之中，進而落實到工作計劃中去。證券公司面臨的風險主要有市場風險、操作風險、流動性風險、信用風險、道德風險、法律風險、合規(guī)風險等。在制定戰(zhàn)略規(guī)劃時主要考慮前三種主要風險。在這三種不同類型的風險和不同的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品之間有效地配置資本，有助于降低證券公司面臨的整體風險。資本配置運用到全面風險管理之中，表現(xiàn)為經(jīng)濟資本配置。

風險包括潛在損失和收益波動。從損失的角度來講，風險包括了預(yù)期損失、非預(yù)期損失和極端損失。預(yù)期損失是證券公司在現(xiàn)有的風險管理水平下，正常經(jīng)營所必然發(fā)生的損失。而可接受的預(yù)期損失是指預(yù)期損失在證券公司經(jīng)營成本的合理范圍之內(nèi)，并且在同業(yè)的平均水平之下，對證券公司的盈利能力不構(gòu)成實質(zhì)性影響的預(yù)計會發(fā)生的損失。非預(yù)期損失是指由于市場及經(jīng)營的不確定性，證券公司面臨的潛在損失的可能性。證券公司通過有效的風險管理，可以通過控制、化解、轉(zhuǎn)移、補償、分散、配置等方法是風險得以轉(zhuǎn)化，更多地體現(xiàn)為風險收益，更少地體現(xiàn)為損失，降低發(fā)生損失的可能性，從而獲得更多的超過同業(yè)平均水平的風險管理溢價。極端損失是指在極端情況下，證券公司經(jīng)營可能面臨的重大損失。

經(jīng)濟資本是在一定置信水平下的用于彌補非預(yù)期損失的資本準備，數(shù)量上應(yīng)該等于證券公司整體損失分布中給定置信水平下的在險價值，即VAR，乘上資本乘數(shù)（巴塞爾委員會規(guī)定最低為3）。VAR的計算需要考慮相關(guān)系數(shù)和邊際VAR的貢獻值。經(jīng)濟資本配置需要依據(jù)經(jīng)風險調(diào)整的資本回報率（即RAROC）來進行調(diào)整和考核。所謂RAROC是指某一項投資的預(yù)期收入減去預(yù)期損失與其所占用經(jīng)濟資本的比值。判斷RAROC的依據(jù)就是股東對其承擔的風險所要求的回報率。經(jīng)濟資本配置并不是把所有的資本都投入到RAROC最高的資產(chǎn)中就能獲得最多的收益，由于存在極端風險、系統(tǒng)性風險防范，以及風險分散化的要求，考核經(jīng)濟資本配置的效果時，除了考核RAROC的大小，還要考核邊際收益和邊際風險的變化情況。在（股東）預(yù)期收益率已定的情況下確定風險最小的資本配置（即上行）；在風險容忍度已定的情況下尋求預(yù)期收益率最大的資本配置（即下行）。通常這兩者需要綜合考慮。

使用RAROC對各個業(yè)務(wù)部門進行考核，容易導致業(yè)務(wù)部門不愿意開發(fā)具有戰(zhàn)略意義但是短期內(nèi)收益較低的業(yè)務(wù)或產(chǎn)品，需要進行修正，修正的主要依據(jù)就是各項業(yè)務(wù)所占用的經(jīng)濟資本的成本，即SVA，其實際含義是各項業(yè)務(wù)應(yīng)當實現(xiàn)的股東增加值。SVA需要從各部門的收益中扣除，以鼓勵業(yè)務(wù)部門進行著眼于長期發(fā)展的產(chǎn)品創(chuàng)新。

經(jīng)濟資本配置及其考核體現(xiàn)了戰(zhàn)略風險管理及收益須經(jīng)風險調(diào)整的指導思想，是全面風險管理的核心內(nèi)容，并且貫穿始終。風險與收益的平衡最終體現(xiàn)為資本在不同業(yè)務(wù)之間的有效配置和平衡，全面風險管理在于整合證券公司的風險管理資源，提高整體資源的利用效率。

在風險管理委員會的統(tǒng)一領(lǐng)導下，證券公司內(nèi)的風險管理部協(xié)同各業(yè)務(wù)主管部門制定經(jīng)濟資本配置標準及其考核辦法。

經(jīng)濟資本配置要折算為風險資產(chǎn)限額。經(jīng)過調(diào)整的經(jīng)濟資本配置目標需要折算為各項業(yè)務(wù)的風險資產(chǎn)限額，從而對各項業(yè)務(wù)實施限額管理。

2.2.4技術(shù)體系。為了進行戰(zhàn)略風險管理，必須對現(xiàn)有的風險管理信息系統(tǒng)進行完善和改造。尤其是對經(jīng)濟資本配置的管理，對風險管理信息系統(tǒng)提出了全新的要求。為了實施全面風險管理，建設(shè)全面風險管理體系，應(yīng)當著手建立操作風險損失數(shù)據(jù)庫，提高操作風險計量的科學性。

2.2.5文化體系。戰(zhàn)略風險管理應(yīng)當體現(xiàn)企業(yè)文化和風險管理文化的指導思想。

2.2.5.1確定共同的價值標準。風險管理應(yīng)當有穩(wěn)定的目標、價值標準和管理原則，形成證券公司共同的風險價值觀，這就是風險管理文化。風險管理文化的集合就形成了風險管理文化體系。在這個體系之下，用風險管理文化的價值標準來指導經(jīng)營中的風險決策。具體的運用包括：培訓、資格認證、考核標準的指導思想等。

2.2.5.2全面風險管理要處理好三大關(guān)系：①風險與收益的關(guān)系。風險既代表了正收益也代表了負損失，風險管理就是要控制負損失，獲取正收益。收益與風險是相匹配的，高收益就可能帶來高風險，收益是有限的而風險是無限的，高風險不僅有可能損失掉過去幾年的收益，甚至有可能給企業(yè)造成致命損失。風險不等于收益，承擔了風險不一定就能獲得收益，過高的風險就意味著賭博。不過，風險也不等于損失。風險是一種可能性或不確定性，而損失是一種結(jié)果，從個體來講以及從短期來講承擔風險不一定會造成損失，但從整體來講或從中長期角度來講，承擔風險在帶來收益的同時也帶來了損失，如果承擔的風險適度，而且實現(xiàn)了有效地風險管理，就能將損失控制在可以接受的程度內(nèi)，并且能加以有效地轉(zhuǎn)化或轉(zhuǎn)移，從而實現(xiàn)理想的收益。因此，風險管理既要實現(xiàn)風險防范，也要實現(xiàn)積極地風險管理。②風險管理與內(nèi)控的關(guān)系。內(nèi)部控制是風險管理的基礎(chǔ)。內(nèi)部控制如果失效，將導致管理混亂，風險管理的機制和手段都將失靈。但是僅僅做好內(nèi)部控制是不夠的。因為，內(nèi)部控制著重強調(diào)的是對規(guī)范的把握和控制。而風險管理在內(nèi)部控制的基礎(chǔ)上，強調(diào)對證券公司整體風險的識別和評估，采取對風險的轉(zhuǎn)移和補償措施，實施對資本的有效配置以提高抗風險能力。風險管理不僅要解決不應(yīng)該做什么的問題，還應(yīng)該解決應(yīng)該做什么，再到如何做。③風險管理與發(fā)展的關(guān)系。風險管理是手段，發(fā)展是目的。全面風險管理強調(diào)的是全員為了發(fā)展，全員也要做好風險管理。風險管理與發(fā)展是相輔相成的關(guān)系。只有做好風險管理才能保障了企業(yè)價值的有效積累，才能實現(xiàn)企業(yè)的健康發(fā)展。同樣只有深入到企業(yè)的發(fā)展之中，解決發(fā)展中遇到的實際問題和困難，才能真正做好風險管理。

2.2.5.3風險文化。風險文化是戰(zhàn)略風險管理的重要組成部分。應(yīng)當形成一系列的文化理念和價值標準，組成較為完善的文化體系。

——通過對風險的有效管理來創(chuàng)造價值。風險管理是手段不是目的，但是企業(yè)價值或股東價值必須通過有效地風險管理來創(chuàng)造。

——要在一個相對較長的時期內(nèi)實現(xiàn)風險與收益相匹配。

——風險管理有助于實現(xiàn)長效機制：即員工及股東價值回報。

——全員風險管理與全員發(fā)展，防范風險人人有責，管理風險人人有責，促進發(fā)展人人有責。

——審慎對待風險。

——占用資源、承擔風險就意味著機會損失，承擔風險需要付出代價。

——風險管理要做到防患于未然，對風險的早期識別、預(yù)警和化解有助于減少和控制損失。

——任何失去控制的損失都無法用收益來彌補。

3.結(jié)論

隨著證券市場的迅速發(fā)展，證券公司合規(guī)管理日趨成熟，但是全面風險管理還僅僅處于嘗試階段，為了積極探索證券公司全面風險管理的理論和方法，我們借鑒銀行業(yè)及國際上比較成熟的風險管理理論，結(jié)合證券公司的實際風險管理需要，初步形成了證券公司全面風險管理的理論體系。本文探討的戰(zhàn)略風險管理是這個理論體系的一個有機組成部分，也是證券公司當前實施全面風險管理最急迫的、也是最薄弱的工作內(nèi)容。證券行業(yè)實施全面風險管理已經(jīng)勢在必行。本文略去了計量模型，以便使文章更加通俗易懂，更加實用。

參考文獻

［1］《風險管理》，銀行從業(yè)人員考試教材辦公室，金融出版社，2007年

［2］《金融機構(gòu)現(xiàn)代風險管理基本框架》，陳中陽，中國金融出版社，2006年

證券行業(yè)文化的核心內(nèi)涵范文第2篇

關(guān)鍵詞：國際銀行監(jiān)管；巴塞爾新資本協(xié)議；風險管理

一、國際銀行業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管體系建立的背景

自20世紀80年代以來頻發(fā)的金融危機，暴露出國際金融體系及其監(jiān)管系統(tǒng)存在諸多不協(xié)調(diào)處。這些不協(xié)調(diào)之處集中表現(xiàn)在兩個方面。

1　監(jiān)管主體與監(jiān)管對象的不協(xié)調(diào)。銀行已充分國際化，但大部分的監(jiān)管活動仍集中在國家主權(quán)范圍，監(jiān)管主體的權(quán)利局限于一國境內(nèi)，而監(jiān)管的客體的業(yè)務(wù)卻早已跨越國境，銀行在全球范圍內(nèi)配置資源與發(fā)展業(yè)務(wù)。這種不對稱的監(jiān)管體系導致的結(jié)果是監(jiān)管效率的低下及出現(xiàn)監(jiān)管盲區(qū)，為次貸危機的發(fā)生與國際傳導創(chuàng)造了條件。

2　國際監(jiān)管合作困境。各國監(jiān)管主體為各國金融管理當局，在制定本國金融監(jiān)管政策時，必然從本國利益角度出發(fā)，參與國際監(jiān)管合作。我們可以通過簡單的納什均衡對松散組織下各國參與積極性進行分析：

在集體理性中，無論是A國還是B國，從個體理性角度出發(fā)，納什均衡為(W，w)，也就是如果在國際監(jiān)管合作中，如無明確時間表敦促參與國實施相關(guān)政策，參與國都會采取觀望態(tài)度拖延實施或者不完全實施相關(guān)合作監(jiān)管政策。

布雷頓森林體系解體后，由于國際統(tǒng)一監(jiān)管體系的缺位，各國監(jiān)管政策存在差異，而跨國銀行往往傾向于選擇監(jiān)管較松的國際和地區(qū)拓展業(yè)務(wù)，而金融業(yè)在主要西方國家的經(jīng)濟中的重要地位使政府為了本國利益在過去三十年內(nèi)爭相放松監(jiān)管。即使在達成監(jiān)管合作協(xié)議后，仍有國家試圖拖延相關(guān)政策的實施以為本國金融業(yè)謀求額外的利益?！栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》本在2004年頒布并要求十國集團于2006年實施，但新協(xié)議在美國卻獲準推遲執(zhí)行，導致歐盟銀行強烈不滿，認為美國獲得額外的準備時間不利于公平競爭，有損于銀行業(yè)監(jiān)管的國際合作。而事實證明美國此舉對歐盟的影響遠遠不止惡化了銀行業(yè)的競爭環(huán)境。

二、布雷頓森林體系解體后國際銀行業(yè)監(jiān)管體系的建設(shè)

20世紀70年代布雷頓森林體系解體后，金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)層出不窮，金融機構(gòu)國際化日趨深化，導致金融體系風險加大，出現(xiàn)了德國herstatt銀行等一系列銀行倒閉事件，導致嚴重的銀行危機。為營造新的銀行業(yè)經(jīng)營環(huán)境，控制銀行業(yè)國際化下導致的新風險，制定統(tǒng)一國際銀行監(jiān)管原則，1975年2月，比利時、加拿大、法國、德國、英國、日本、盧森堡、意大利、荷蘭、瑞士、瑞典和美國在瑞士的巴塞爾召開會議，會議決定，建立一個監(jiān)管國際銀行活動的協(xié)調(diào)委員會，這就是巴塞爾委員會。1975年9月，第一個巴塞爾協(xié)議出臺。這個協(xié)議核心內(nèi)容為：針對銀行國際化后監(jiān)管主體缺位的問題，規(guī)定任何銀行其國外機構(gòu)都不能逃避監(jiān)管，母國與東道國應(yīng)共同負其監(jiān)管的責任。1983年，巴塞爾委員會對協(xié)議進行了修改，對母國與東道國的監(jiān)管責任進一步明確，但該協(xié)議只是提出了監(jiān)管原則和職責分配，仍未能提出具體可行的監(jiān)管標準。

第一次提出使用資本監(jiān)管方式進行銀行風險控制是在1987年，1988年委員會公布了《巴塞爾資本協(xié)議》，此協(xié)議影響深遠，改變了世界銀行業(yè)監(jiān)管格局。該協(xié)議至今已被100多個國家采納，而8％的核心資本率已成為國際銀行應(yīng)遵循的通行標準。

巴塞爾資本協(xié)議的核心是最低資本要求，而進行資產(chǎn)證券化可通過“分母戰(zhàn)略”使銀行達到提高資本充足率的目的，促使資產(chǎn)證券化迅猛發(fā)展。為限制銀行利用資產(chǎn)證券化進行資本套利，《巴塞爾新資本協(xié)議》于2004年6月出臺，新協(xié)議延續(xù)了舊協(xié)議三大支柱的結(jié)構(gòu)，首次將資產(chǎn)證券化風險問題列入第一支柱，在風險計量方面倡導內(nèi)部評級法，強化信息披露，使國際銀行業(yè)監(jiān)管走向完善。

三、新《巴塞爾資本協(xié)議》的特點

2006年6月，國際清算銀行正式公布《資本計量和資本標準的國際協(xié)議：修訂稿完全版》(以下簡稱新協(xié)議)。

1　新協(xié)議第一次提出“資產(chǎn)證券化框架”，確定資產(chǎn)證券化風險暴露所需資本時，必須以經(jīng)濟內(nèi)涵為依據(jù)，而不能只看法律形式。這項規(guī)定適應(yīng)了資產(chǎn)證券化形式多樣、層出不窮的發(fā)展趨勢，同時又賦予了監(jiān)管當局相當大的靈活性。新協(xié)議在國際范圍內(nèi)具有較好的操作性，如能在國際范圍內(nèi)廣泛使用，將有利于形成相對公平的競爭與發(fā)展環(huán)境。除了信用風險的計量外，從操作風險、市場紀律、監(jiān)督檢查和信息披露方面，也做出了改善。

2　新協(xié)議對比舊協(xié)議而言，在風險計量方面敏感度更高，能更有效地約束監(jiān)管資本套利行為，有利于引導銀行穩(wěn)健經(jīng)營。新協(xié)議在風險計量方面，提出三種方法：標準法、內(nèi)部評級初級法和內(nèi)部評級高級法。各國銀行和監(jiān)管當局可根據(jù)自身實際情況選擇。采用IRB法(Internal Ratings-Based Approach，IRB)的目的是希望能更準確地反映資本與銀行風險之間的關(guān)系。銀行采用該方法，可將自己估算的借款人違約概率(PD)、違約損失率(LGD)和違約風險暴露(EAD)等估計值轉(zhuǎn)換成對應(yīng)的風險加權(quán)資產(chǎn)，并依此計算出監(jiān)管部分規(guī)定的最低資本，加強了風險敏感度，針對舊協(xié)議監(jiān)管中突出的監(jiān)管資本套利問題做出了改善。

3　在風險計量方法上有較高的靈活性，引入了激勵相容監(jiān)管的概念。新協(xié)議同時允許使用標準法和內(nèi)部評級法，推動銀行內(nèi)部評級體系的建設(shè)和應(yīng)用，鼓勵有條件的銀行加快實施內(nèi)部評級法。采用“激勵相容監(jiān)管”的方式，運用在資產(chǎn)證券化風險和監(jiān)管資本要求的評估中，有利于加速銀行風險計量技術(shù)的發(fā)展。

4　加強了信息披露。新協(xié)議將市場約束作為三大支柱之一，其作用是發(fā)揮市場機制的作用，規(guī)定監(jiān)管當局必須制定一套有效的信息披露制度，要求銀行必須及時、全面地公布各方面信息，使市場交易者能及時判斷作出反應(yīng)。

從《巴塞爾資本協(xié)議》的發(fā)展進程看，一直在被動適應(yīng)銀行國際化與金融創(chuàng)新的發(fā)展進程，國際銀行風險監(jiān)管的范圍不斷擴大，對金融創(chuàng)新工具越來越重視，對金融衍生工具的監(jiān)管將成為未來國際銀行監(jiān)管的重點。此外，內(nèi)部評級法的推行，也昭示了未來監(jiān)管工作的趨勢是銀行內(nèi)部監(jiān)管與外部監(jiān)管的結(jié)合。

四、《巴塞爾資本協(xié)議》的缺陷

1新協(xié)議的親周期效應(yīng)。新協(xié)議要求金融機構(gòu)對風險度量和處理采用同一方法，各機構(gòu)采用類似的方法度量風險及配備相應(yīng)監(jiān)管資本和計提減值準

備。金融資產(chǎn)(或負債)按照公允價值進行初始計量和后續(xù)計量，無論是抵押品，還是證券化產(chǎn)品，當市場處于繁榮周期時，價值趨向一致，市場各個參與者對風險認識趨同，削弱了市場分散風險的作用，容易導致親周期效應(yīng)。

2　新協(xié)議過于細化，容易出現(xiàn)漏洞。此外，由于新協(xié)議對于信用風險部分的監(jiān)管過于詳細，建立新的強制執(zhí)行系統(tǒng)成本太高，新規(guī)則提出的建議過于細化。充斥著繁文縟節(jié)的體制一定會存在漏洞，可能被銀行加以利用。如果執(zhí)行這些條款，可能助長銀行在經(jīng)濟景氣時放貸、經(jīng)濟低迷時惜貸的傾向，從而惡化經(jīng)濟周期。

3　內(nèi)部評級法過于復雜，執(zhí)行成本高。新協(xié)議內(nèi)部評級法的風險計量模型的復雜程度，決定了其覆蓋的銀行范圍相對狹窄。事實上用新框架計量信用風險只有大銀行才可能有資源和專業(yè)能力建立、維持復雜的風險管理體系并采用高級的信用風險計量方法，也只有跨國銀行才有資金和人力資源去實施IRB法。而一般中小銀行要實施則必須花費大量時間和成本積累風險管理的專業(yè)技能及建立信息技術(shù)系統(tǒng)。據(jù)測算，按這種方法計量信用風險，平均每家銀行每年可能會發(fā)生50萬美元至1500萬美元的額外成本。

4　對市場風險和操作風險關(guān)注不夠。雖然新協(xié)議的資產(chǎn)證券化的資本監(jiān)管框架為各國商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化風險計量提供了較為一致的指導意見，但新協(xié)議對證券化的市場風險、操作風險的關(guān)注仍然不夠。在計量方法中，根本沒有涉及到市場風險、操作風險的說明。

5　信息披露要求會給未建立內(nèi)部評級法的銀行增加更多管理負擔。新協(xié)議的第三大支柱是市場紀律，其目的是通過要求銀行披露信息提高市場力量的約束力。根據(jù)信息的重要程度，新協(xié)議要求銀行對新資本協(xié)議的適用范圍、資本構(gòu)成、風險暴露及資本充足率四個方面進行披露。核心信息披露適用于所有銀行，而采用內(nèi)部評級法的銀行則必須披露其他有關(guān)信息。銀行要在提高透明度及提供有關(guān)資料的成本之間找到理想的平衡是比較困難的。

6　資產(chǎn)證券化框架不能完全避免資本套利。新協(xié)議資產(chǎn)證券化框架本意是為了限制資本套利，但市場永遠走在監(jiān)管的前面，由于對于資產(chǎn)證券化風險計量，可采用標準法、內(nèi)部評級法和高級法三種，在不同的風險處理法中依然存在資本套利機會。比如說，新協(xié)議鼓勵銀行采用先進的內(nèi)部評級法以加強銀行風險管理，而內(nèi)部評級法所需持有的監(jiān)管資本將少于使用其他方法所持有的監(jiān)管資本，這產(chǎn)生了新的監(jiān)管資本套利機會。銀行也可采用適合運用內(nèi)部評級法的合成資產(chǎn)證券化產(chǎn)品設(shè)計來降低監(jiān)管資本要求。即使現(xiàn)在設(shè)法對監(jiān)管框架進行改進，在不斷發(fā)展的金融創(chuàng)新下，套利機會就總是存在的，這使通過資產(chǎn)證券化框架消除資本套利的目的無法實現(xiàn)。

7　新協(xié)議可能導致銀行競爭環(huán)境惡化。由于內(nèi)部評級法技術(shù)、數(shù)據(jù)要求高，中

小銀行受條件限制，很難達到要求，從而使其在競爭中處于不利地位。如前所述的激勵相容監(jiān)管，使用內(nèi)部評級法比使用標準法更具優(yōu)勢，而使用高級法又比使用初級法有更低的資本要求，目標是促進銀行改進內(nèi)部風險管理技術(shù)。但由于內(nèi)部評級法高級法技術(shù)復雜，許多中小銀行并不具備相應(yīng)的技術(shù)水平，從規(guī)模效應(yīng)上講，大銀行采用高級風險計量方法的成本收益比例比中小銀行低，這將不利于中小銀行的發(fā)展，使銀行的競爭環(huán)境惡化。

此外，如果新協(xié)議在世界范圍內(nèi)實施，由于發(fā)達國家在風險計量與管理方面的技術(shù)也優(yōu)于發(fā)展中國家，也將使發(fā)展中國家在競爭中處于劣勢。

轉(zhuǎn)貼于

五、國際銀行業(yè)監(jiān)管體系的進一步完善

次貸危機后，巴塞爾委員會吸取了金融危機的教訓，在2008年了《公允價值的度量與建模報告》，針對金融創(chuàng)新產(chǎn)品多樣化、復雜化的問題，提出公允價值評估有待提高的四個方面：管理與控制過程、風險管理與度量、價值調(diào)整和財務(wù)報告。出臺《健全的流動性監(jiān)管原則》旨在提高銀行流動性風險管理的能力。

2009年，委員會對表外業(yè)務(wù)杠桿率問題加強了關(guān)注，提出應(yīng)強化銀行資本和流動性儲備管理，先后了《新資本協(xié)議的框架完善建議》、《交易賬戶新增風險資本計提指引》、《市場風險框架的修訂稿》和《穩(wěn)健的壓力測試實踐和監(jiān)管原則》四個征求意見稿，對新資本協(xié)議的部分內(nèi)容進行了調(diào)整，以強化”三大支柱”的資本監(jiān)管框架，增強新資本協(xié)議的風險捕捉能力。

《新資本協(xié)議框架完善建議》對資產(chǎn)證券化的風險進行了進一步的分析，提高了“再證券化風險暴露”的風險權(quán)重，對使用外部評級計量證券化資本要求設(shè)定了額外限制條件，提高了資產(chǎn)證券化涉及的流動性便利的信用風險轉(zhuǎn)換系數(shù)?！督灰踪~戶新增風險資本計提指引》要求銀行將新增違約風險資本納入到交易賬戶資本框架體系中。針對危機情況下證券化產(chǎn)品流動性短缺現(xiàn)象，提出重新評估這類產(chǎn)品在不同情況下的流動性差異，對交易帳戶新增風險計提資本。

此外，了《市場風險框架的修訂稿》對監(jiān)督檢查流程、信息披露要求和缺乏流動性頭寸的處理等進行了修改，強化了資產(chǎn)證券化及交易賬戶的信息披露?！斗€(wěn)健的壓力測試實踐和監(jiān)管原則》提出壓力測試應(yīng)成為一家銀行整體治理和風險管理文化的組成部分，應(yīng)具備可操作性，相關(guān)分析結(jié)果應(yīng)用于管理層決策，此外，還對銀行壓力測試方法和情景選擇提出了具體建議。

巴塞爾委員會還將積極推動銀行建立資本緩沖(CapitalBuffers)，以降低新資本協(xié)議“親周期”的負面作用，提高銀行資本質(zhì)量，擴大資本所覆蓋風險的范圍，同時引入其他補充性資本要求。

如前所述，針對新協(xié)議在次貸危機中暴露出來的問題，巴塞爾委員會針對其中突出處做了改進，但這些改進基本圍繞資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，除證券化問題外，新協(xié)議仍有不少缺陷仍需改進，巴塞爾委員會應(yīng)有長遠的眼光，爭取在不斷變化的形勢中提前做出適應(yīng)性調(diào)整，防止新危機的發(fā)生。筆者認為，進一步完善的落足點有如下五個方面。

1　應(yīng)繼續(xù)落實加強系統(tǒng)性風險的監(jiān)管。新協(xié)議對正常情況下的三大類主要風險作出了規(guī)定，但缺乏對系統(tǒng)性風險的指導和要求。為此，新協(xié)議應(yīng)尋求在監(jiān)管當局與中央銀行之間共同建立一種新的協(xié)調(diào)機制，改變單純依靠公開市場操作和貼現(xiàn)窗口來緩解流動性壓力的傳統(tǒng)做法。為防范系統(tǒng)性風險，新協(xié)議必須提高對內(nèi)部評級模型和風險參數(shù)的審慎性要求。此外，針對衍生產(chǎn)品大多為場外產(chǎn)品容易在極端條件下發(fā)生流動性缺失的問題，雖然委員會對此以表示重視并出臺了《健全的流動性監(jiān)管原則》，但這個文件仍只落足于概念化的原則，而并沒有提出實際可操作的方法，因此，委員會下一步應(yīng)在系統(tǒng)性風險管理這方面拿出更具體更有可操作性的計量與管理辦法。

2　風險計量的模型與方法須改進。迄今為止，本次金融危機中損失最大者幾乎全是頂尖金融機構(gòu)，這些機構(gòu)

擁有完善的風險管理系統(tǒng)，雇用大批專家運作高度復雜的風險模型。然而，包括JP摩根在內(nèi)的眾多機構(gòu)都未能探察到2007年發(fā)生的次貸風險。這次危機中新協(xié)議所涉及的計量模型暴露出了缺乏前瞻性、未對極端條件進行分析等缺陷。此外，還不應(yīng)忽視定性分析的重要作用。

3　繼續(xù)增強對創(chuàng)新金融工具資本約束的有效性。新協(xié)議出臺后的修訂基本集中在資產(chǎn)證券化產(chǎn)品上，難免讓人產(chǎn)生“頭疼醫(yī)頭，腳疼醫(yī)腳”的感覺。而除了證券化產(chǎn)品外，其他創(chuàng)新金融工具也應(yīng)引起足夠重視。金融衍生產(chǎn)品具有參與方多、交易環(huán)節(jié)復雜、流動性低、二級市場不發(fā)達、信息透明度低和更多依靠模型定價等特征，由此衍生出許多新的風險因素：使銀行放松了信貸標準和風險控制，使基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量趨于下降；表外資產(chǎn)的風險更加隱蔽難以察覺；衍生資產(chǎn)與基礎(chǔ)資產(chǎn)分離，使交易者難以了解基礎(chǔ)資產(chǎn)狀況，一旦基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量發(fā)生問題，交易者更容易采取拒絕所有同類資產(chǎn)的方法自我保護，市場也更容易喪失流動性；衍生工具并未減少金融市場整體風險，并且衍生資產(chǎn)的杠桿作用將風險放大，增加了金融市場系統(tǒng)性風險。為此，新協(xié)議應(yīng)更加重視金融創(chuàng)新帶來的創(chuàng)新風險，制定新的計量標準和監(jiān)管規(guī)則，將衍生工具產(chǎn)生的衍生風險一并納入金融監(jiān)管視野。

4　要適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營的趨勢，發(fā)展監(jiān)管合作?；鞓I(yè)經(jīng)營已成為國際金融業(yè)發(fā)展的主導趨勢，新協(xié)議的適用對象卻局限于商業(yè)銀行，而由銀行集團內(nèi)部非銀行金融機構(gòu)和業(yè)務(wù)，例如保險、證券所引發(fā)的系統(tǒng)性風險卻難免波及到銀行，混業(yè)經(jīng)營的銀行與分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管機構(gòu)之矛盾必然導致難以覆蓋的監(jiān)管盲區(qū)。因此，從長遠發(fā)展的角度講，巴塞爾委員會應(yīng)考慮擴大監(jiān)管范圍，或加強與保險、證券國際監(jiān)管機構(gòu)的合作，共同對金融業(yè)系統(tǒng)風險進行管理。

5　將市場風險與操作風險納入資產(chǎn)證券化化框架，實現(xiàn)全面風險管理。巴塞爾資本協(xié)議進一步改善的核心思想之一是全面風險管理的思想。雖然在監(jiān)督檢查與市場紀律兩大支柱中對市場風險與操作風險做出了有關(guān)規(guī)定，但在資產(chǎn)證券化框架中并未對這兩種風險的關(guān)注有所體現(xiàn)。而對于資產(chǎn)證券化過程中相對于其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)更高的市場風險與操作風險，委員會應(yīng)考慮將其納入資產(chǎn)證券化框架中考慮，做出更具有針對性的規(guī)定，體現(xiàn)全面風險管理的思想。

從這30年的演進過程看，巴塞爾協(xié)議是一個動態(tài)發(fā)展的管理框架，隨著形勢的變化發(fā)展，巴塞爾委員會應(yīng)不斷繼續(xù)修訂與完善，建設(shè)有效的國際銀行業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管體系。

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證券行業(yè)文化的核心內(nèi)涵范文第3篇

關(guān)鍵詞：東北老工業(yè)基地；金融業(yè)；金融生態(tài)環(huán)境

中圖分類號：F832.73 文獻標識碼：A 文章編號：1007-7685（2013）10-0077-07

自2003年東北老工業(yè)基地振興戰(zhàn)略實施以來，東北三省金融業(yè)緊緊圍繞老工業(yè)基地全面振興這一主題，不斷加大金融體制改革與創(chuàng)新力度，金融風險防范能力不斷提高，以市場為導向的金融資源配置功能進一步增強，并為區(qū)域經(jīng)濟社會的平穩(wěn)較快發(fā)展提供了強力支撐。同時，三省高度重視金融工作，積極為金融業(yè)的健康發(fā)展創(chuàng)造有利環(huán)境，促使金融業(yè)保持了平穩(wěn)運行態(tài)勢和健康發(fā)展趨勢。

一、東北振興十年金融業(yè)發(fā)展情況

（一）銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量和資金規(guī)模不斷提高

1 銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量得到根本性改觀。在東北老工業(yè)基地振興戰(zhàn)略實施前及實施后的最初幾年，東北三省是我國不良貸款狀況比較嚴重和集中的地區(qū)。據(jù)中國人民銀行沈陽分行統(tǒng)計，三省金融機構(gòu)2002年末和2003年末本外幣不良貸款率分別為31.56%和26.36%，分別高出全國平均水平11.76和8.56個百分點。而東北老工業(yè)基地振興戰(zhàn)略的一項重要政策支持，就是配合國有商業(yè)銀行的股份制改革，對不良資產(chǎn)進行核銷或剝離。其中，建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行的不良資產(chǎn)在2004年核銷或剝離，工商銀行和農(nóng)業(yè)銀行的不良貸款分別在2005年和2008年被剝離，地方城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社的不良貸款也在近10年內(nèi)陸續(xù)被妥善處置。

隨著大型商業(yè)銀行不良資產(chǎn)核銷或剝離處置的基本完成，三省銀行業(yè)不良貸款余額有了實質(zhì)性下降，不良貸款率也逐級降低，主要商業(yè)銀行不良貸款余額占全國的比例也從2005年的13.57%下降到2008年的8.02%。在此后的幾年內(nèi)，東北三省商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量較好，不良貸款余額占全國的比例也基本呈不斷降低態(tài)勢。截至2012年末，三省商業(yè)銀行不良貸款余額為304.3億元，占全國的比例為6.17%。其中，吉林和黑龍江兩省的不良貸款率分別為0.8%和0.93%，均低于全國平均1%的水平，只有遼寧省高出全國水平0.2個百分點。（見表1）

2 銀行業(yè)資金規(guī)模快速提升。東北老工業(yè)基地振興戰(zhàn)略的實施使東北三省銀行業(yè)資金實力快速提升。截至2012年末，東北三省銀行業(yè)本外幣各項存款余額合計為64 656.30億元，是2003年的3.61倍，年均增長15.32%；銀行業(yè)本外幣各項貸款余額合計45 836.90億元，是2003年末的3，03倍，年均增長13.1%。（存貸款余額各省情況見表2）

分階段看，2003～2007年東北三省存、貸款余額年均增長率（基期為2003年）分別為12.39%和6.48%，均低于這十年的全國年均增長率，特別是貸款余額年均增長率明顯偏低，其原因主要是東北地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境基礎(chǔ)較差，這一時期正處在逐步變革中，影響了銀行業(yè)信貸投放的積極性；而2008～2012年由于各項振興政策效果逐漸顯現(xiàn)，特別是金融生態(tài)環(huán)境治理效果的日益顯現(xiàn)，再加上2008年四季度以后應(yīng)對國際金融危機政策措施的出臺，使東北三省存、貸款新增額和增速連創(chuàng)歷史新高，存、貸款余額年均增長率（基期為2007年）也分別高達17.71%和18.70%，明顯高于前5年乃至整個10年的年均增長率。

（二）證券業(yè)步入規(guī)范化運行軌道

從20世紀90年代中期到東北振興戰(zhàn)略實施前的這段時間乃至戰(zhàn)略實施后的前幾年，東北三省證券業(yè)一直處于低谷，不僅連續(xù)多年沒有企業(yè)上市，而且有不少已上市企業(yè)因經(jīng)營不善而退市，證券經(jīng)營機構(gòu)也大多因違規(guī)經(jīng)營而被關(guān)閉。隨著2006～2007年間三省企業(yè)上市工作陸續(xù)恢復及證券經(jīng)營機構(gòu)綜合治理工作的圓滿完成，整個證券行業(yè)開始步入正軌，并取得明顯成效。2003～2012年，東北三省非金融機構(gòu)債券融資和股票融資累計5614.02億元，其中2008～2012年占89.28%，股票債券等直接融資比例也由2003年的2.87%大幅度上升到2012年的22.53%，近3年也穩(wěn)定保持在10%以上（見表3）。遼寧、吉林和黑龍江三省2012年的股票債券融資比例分別為26.40%、12.80%和18.90%。

（三）保險業(yè)的保障能力日益增強

東北三省保險業(yè)在東北振興戰(zhàn)略實施前的綜合實力不強，區(qū)域經(jīng)濟社會發(fā)展的保障能力也不高。東北振興戰(zhàn)略實施后，保險市場秩序不斷好轉(zhuǎn)，保險市場主體日益豐富，服務(wù)體系日趨完善。保險業(yè)改革特別是政策性農(nóng)業(yè)保險的全面推進，不僅使保險業(yè)自身進入穩(wěn)定發(fā)展軌道，更使保險業(yè)成為保障本地區(qū)經(jīng)濟社會發(fā)展的重要力量。2012年，東北三省保險經(jīng)營機構(gòu)實現(xiàn)原保險收入合計1139.74億元，是2003年的3.08倍；全年賠款及滿期給付支出合計352.65億元，是2003年的4.76倍，十年間累計為東北三省提供了2197.28億元的風險損失補償及滿期給付（分省情況見表4）。

二、東北地區(qū)金融業(yè)發(fā)展存在的主要問題

（一）金融機構(gòu)存、貸款余額全國占比總體下降

東北老工業(yè)基地振興戰(zhàn)略實施后，各金融機構(gòu)尤其是國有控股商業(yè)銀行逐漸加大了對東北三省的信貸支持力度，使東北三省金融機構(gòu)存、貸款余額和新增額屢創(chuàng)新高。但通過橫向比較發(fā)現(xiàn)，三省金融機構(gòu)存、貸款新增額及增速依然落后于許多經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，存、貸款余額全國占比也出現(xiàn)整體下降。截至2012年末，東北三省金融機構(gòu)本外幣各項存款余額在全國的比重為7.12%，比2003年末的8.14%下降了1.02個百分點，其中遼寧、吉林和黑龍江三省分別下降0.43、0.15和0.44個百分點；同期，東北三省本外幣各項貸款余額在全國的比重為7.24%，比2003年末的8.91%下降了1.67個百分點，遼寧、吉林和黑龍江三省分別下降0.33、0.55和0.79個百分點。分階段看，2005年之前三省存、貸款余額處于明顯下降態(tài)勢，2006年之后則呈現(xiàn)為平緩下降并轉(zhuǎn)緩慢盤升的趨勢（如圖1所示），分省變動情況與之基本類似。

（二）金融相關(guān)比率低于全國平均水平

金融相關(guān)比率是衡量一個國家或地區(qū)經(jīng)濟金融化程度即金融發(fā)展水平的重要指標，在地區(qū)層面也反映了金融業(yè)對本區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的支持力度，其計算公式為某一時點金融資產(chǎn)價值與同期國民生產(chǎn)總值之比。國內(nèi)學者的分析一般以存貸款總量與國內(nèi)生產(chǎn)總值之比來表示，據(jù)此計算的東北三省及全國2003～2012年的金融相關(guān)比率變動情況如圖2所示。從圖2看，東北三省2003～2012年的金融相關(guān)比率始終低于全國平均水平，表明東北三省金融業(yè)發(fā)展水平和金融業(yè)對本區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的支持力度都低于全國平均水平。同時，盡管東北三省和全國的金融相關(guān)比率時有下降時有上升，但與全國的差距卻總體上呈現(xiàn)擴大態(tài)勢。三省2003年末的金融相關(guān)比率為2.60，僅比全國平均水平低0.27，到2012年末下降到2.19，差距擴大到0.78，差距最大的2011年末相差0.86。遼寧、吉林和黑龍江三省2012年末的金融相關(guān)比率分別為2.48、1.85和1.96，而2003年末則分別是2.85、2.58和2.24。

（三）金融業(yè)對地區(qū)經(jīng)濟增長的拉動力依然較小

金融業(yè)增加值在國內(nèi)（地區(qū)）生產(chǎn)總值中的比重大小，反映一個國家或地區(qū)金融業(yè)拉動經(jīng)濟增長力量的大小。為適應(yīng)東北老工業(yè)基地全面振興及經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要，金融業(yè)的發(fā)展越來越受到重視，產(chǎn)業(yè)增加值快速增長。2012年，東北三省實現(xiàn)金融業(yè)增加值1548.36億元，是2003年的7.62倍，年均增長25.31%，占本地區(qū)生產(chǎn)總值的比重也由2003年的1.60%增加到3.07%。但與全國平均水平相比還有很大差距。2012年金融業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值比重的全國平均水平是5.51%，比東北三省高2.44個百分點，而2003年僅相差2，03個百分點（如圖3所示）。這表明東北三省金融產(chǎn)業(yè)對經(jīng)濟增長的拉動力遠遠低于全國平均水平，且差距在不斷擴大。從分省情況看，遼寧、吉林和黑龍江省2012年金融業(yè)增加值占本省生產(chǎn)總值的比重分別為3.52%、2.05%和3.15%，均低于全國平均水平，三省分別比2003年提高了1.09、1.28和2.23個百分點，但遼寧和吉林兩省的提高幅度均低于東北三省1.47個百分點和全國1.84個百分點的平均水平。

（四）金融業(yè)在東北地區(qū)缺乏比較優(yōu)勢

區(qū)位商系數(shù)是衡量一個區(qū)域內(nèi)部某一產(chǎn)業(yè)或行業(yè)發(fā)展水平和優(yōu)劣地位的重要指標，其數(shù)學含義為區(qū)域內(nèi)某產(chǎn)業(yè)或行業(yè)的產(chǎn)值在本地區(qū)生產(chǎn)總值中的比重與該產(chǎn)業(yè)或行業(yè)總產(chǎn)值與全國總產(chǎn)值的比重之比。當區(qū)位商系數(shù)大于1時，該產(chǎn)業(yè)或行業(yè)的專業(yè)化程度較高，屬于專業(yè)化部門，在該區(qū)域具有比較優(yōu)勢地位。2012年，東北三省金融業(yè)區(qū)位商系數(shù)僅為0.56（見圖4所示），而第一產(chǎn)業(yè)系數(shù)和第二產(chǎn)業(yè)系數(shù)均已超過1，金融業(yè)甚至遠低于第三產(chǎn)業(yè)整體0.83的系數(shù)平均值。從圖4所示的變動情況看，東北三省金融業(yè)十年來盡管取得快速發(fā)展，但區(qū)位商系數(shù)始終小于1，系數(shù)最高的2009年也僅為0.60，這表明金融業(yè)在東北三省區(qū)域內(nèi)仍不具有比較優(yōu)勢，甚至可以說是處于相對劣勢地位。

三、東北區(qū)域金融業(yè)發(fā)展和改革的重點方向

（一）努力完善東北區(qū)域金融體系

著力形成種類齊全、結(jié)構(gòu)合理、服務(wù)高效、安全穩(wěn)健的現(xiàn)代金融體系，是國家金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃的重要指導思想和主要的政策著力點。東北地區(qū)過去十年間金融業(yè)整體發(fā)展水平不高的根本原因在于，金融發(fā)展與改革主要以外延拓寬為主，內(nèi)涵機制的培育相對不足，無論是相對發(fā)達的遼寧省還是相對欠發(fā)達的吉林和黑龍江兩省，過去十余年均不同程度地處在外延式的金融機構(gòu)體系完善階段，這既制約了金融業(yè)自身綜合實力的有效提升，也影響了金融業(yè)對實體經(jīng)濟發(fā)展提供支持功能的有效發(fā)揮。

未來東北地區(qū)金融發(fā)展與改革的重點在于完善區(qū)域金融體系，為逐漸消除制約經(jīng)濟與金融協(xié)調(diào)發(fā)展的深層次矛盾和體制創(chuàng)造前提條件。一是努力完善以多元化為基本特征、區(qū)域布局合理、城鄉(xiāng)覆蓋廣泛、多種所有制機構(gòu)協(xié)調(diào)發(fā)展的現(xiàn)代區(qū)域金融體系。二是努力完善信貸市場、貨幣市場、證券市場、期貨市場、保險市場和產(chǎn)權(quán)市場協(xié)調(diào)發(fā)展、間接融資和直接融資互為補充的現(xiàn)代區(qū)域金融市場。三是努力完善服務(wù)優(yōu)質(zhì)高效、競爭規(guī)范有序、開放創(chuàng)新兼?zhèn)?、功能不斷提升的現(xiàn)代區(qū)域金融服務(wù)體系。四是努力完善社會信用制度健全、金融生態(tài)環(huán)境良好、有利于金融安全和穩(wěn)定運行、有利于經(jīng)濟金融協(xié)調(diào)發(fā)展的現(xiàn)代區(qū)域金融發(fā)展支持體系。

（二）不斷深化金融市場化改革與創(chuàng)新

應(yīng)按照市場化方向推進金融關(guān)鍵領(lǐng)域改革及促進金融創(chuàng)新，以充分發(fā)揮市場在金融資源配置中的基礎(chǔ)性作用。東北地區(qū)過去十年間金融發(fā)展與改革的一系列成就，與堅持國家宏觀金融政策覆蓋下的區(qū)域金融改革與創(chuàng)新密切相關(guān)，而金融支持東北老工業(yè)基地全面振興也需要區(qū)域金融改革與創(chuàng)新的不斷深化。東北地區(qū)在深化金融改革進程中，特別需要以強化系統(tǒng)協(xié)調(diào)性為原則，在國家整體金融改革框架內(nèi)深入推進地方金融體制的綜合改革，引導民間資本參股地方金融機構(gòu)，積極推進金融總部基地建設(shè)。在金融創(chuàng)新方面，重點加強以市場為導向的金融產(chǎn)業(yè)組織、金融產(chǎn)品和金融服務(wù)模式的創(chuàng)新，特別要深化產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、債券融資、低碳金融、信用擔保、融資租賃、民間金融等欠發(fā)達金融領(lǐng)域及農(nóng)村金融服務(wù)和中小企業(yè)融資等相對薄弱環(huán)節(jié)的組織、產(chǎn)品和服務(wù)模式的創(chuàng)新，以實現(xiàn)不同金融領(lǐng)域和不同金融環(huán)節(jié)的協(xié)調(diào)發(fā)展，進而推動東北地區(qū)金融服務(wù)能力和服務(wù)效率的綜合提升。

（三）加強金融發(fā)展和改革的協(xié)調(diào)互動

區(qū)域金融的協(xié)調(diào)互動發(fā)展是區(qū)域協(xié)調(diào)互動發(fā)展的核心內(nèi)容和必然要求，也是國內(nèi)發(fā)達地區(qū)金融發(fā)展和改革的先進經(jīng)驗。東北地區(qū)過去十年間金融發(fā)展與改革的一系列成效，與國家以卸掉歷史包袱為核心的金融支持政策及地方政府的配套措施緊密相關(guān)。但進入實質(zhì)性振興階段后，東北老工業(yè)基地全面振興的工作重點已從各項政策的支持轉(zhuǎn)向體制機制的完善和區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的統(tǒng)籌。就東北地區(qū)的金融發(fā)展和改革來說，應(yīng)從過去更多地尋求國家政策援助，轉(zhuǎn)向以省際問及其不同區(qū)域間的全面戰(zhàn)略合作為主，爭取國家的金融政策支持為輔。在全面戰(zhàn)略合作方面，按照《東北四省區(qū)（含）合作框架協(xié)議》確定的總體合作原則和金融領(lǐng)域合作方向要求，在四省區(qū)（含）行政首長聯(lián)席會議制度框架內(nèi)建立金融合作協(xié)調(diào)會議制度，協(xié)調(diào)本區(qū)域金融發(fā)展和改革的總體部署。同時，要建立各省金融機構(gòu)間的經(jīng)常性聯(lián)系機制，并通過振興東北區(qū)域金融論壇、金融行業(yè)聯(lián)席會議等平臺，開展雙邊和多邊的區(qū)域交流與合作。在國家金融政策支持方面，重點要爭取“一行三會”等國家金融管理和監(jiān)管部門對東北地區(qū)金融機構(gòu)特別是地方金融機構(gòu)在機構(gòu)組織、產(chǎn)品和服務(wù)模式創(chuàng)新等方面的協(xié)調(diào)與支持。同時，進一步密切政銀企合作關(guān)系，共同開發(fā)本地區(qū)的有效融資需求。

證券行業(yè)文化的核心內(nèi)涵范文第4篇

哈佛大學的約翰?科特教授和詹姆斯?詹姆斯克特教授認為，在具有強力型企業(yè)文化的企業(yè)中。員工們擁有共同一致的價值觀念，通過經(jīng)理人員的積極協(xié)調(diào)和組織，朝著同一個方向努力，將會有助于企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的增長。但是，這是在企業(yè)的價值觀念與企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的需求相一致的情況下才產(chǎn)生的，否則，這種強力型的企業(yè)文化甚至可能導致明智的管理者做出具有破壞力的行為，就會不斷地削弱企業(yè)自身生存、發(fā)展的能力。因此，企業(yè)必須時刻關(guān)注其經(jīng)營環(huán)境的變化。并迅速做出反應(yīng)，使企業(yè)的價值觀念符合外界環(huán)境的變化，與之保持協(xié)調(diào)一致。以此規(guī)范、激勵全體員工的行為。

在知識經(jīng)濟條件下，知識成為企業(yè)中最主要的資源。同時信息技術(shù)的飛速發(fā)展，致使知識的傳播、運用和貶值的速度加快。在激烈的競爭中，誰能抓住機遇。運用知識創(chuàng)造更多的機會，誰就能立于不敗之地。因此，面對劇烈的環(huán)境變化，緊抱住原有的價值觀念和行事方式不變必然危及企業(yè)的生存。

近年來，我國銀行業(yè)生存和發(fā)展的環(huán)境已經(jīng)并將繼續(xù)發(fā)生著深刻的變化。開放性、全球性、競爭性的國際金融環(huán)境要求我國商業(yè)銀行必須圍繞核心競爭力的培育進行相應(yīng)的改組、改制，以期在激烈的國際競爭中站得住、立得穩(wěn)、發(fā)展得好。但是在我國目前的銀行業(yè)改革中卻存在一個被普遍忽視的而非常重要的問題，即許多銀行企業(yè)在建立代金融企業(yè)制度的同時。較少注重進行相應(yīng)的企業(yè)文化創(chuàng)新與構(gòu)建。不可否認，改制改組、制度建設(shè)等工作對增強中國銀行業(yè)的競爭力都是非常重要的，但如果我們的銀行企業(yè)在經(jīng)營理念、價值觀念、行為規(guī)范、精神風貌、企業(yè)形象等企業(yè)文化層面上不進行相應(yīng)的變革，那么制度、機制的改革所產(chǎn)生的效能將得不到充分的發(fā)揮?！皳?jù)專家預(yù)測，繼第三次浪潮一一信息潮的沖擊后。企業(yè)文化將是企業(yè)面臨的第四次浪潮?！币虼耍覈y行業(yè)在加強體制改革、制度建設(shè)的同時，還必須注重鍛造自身的“文化力”。打破現(xiàn)有的思維定式、經(jīng)營模式，樹立新的精神風貌和價值觀念，建立新的服務(wù)標準和行為規(guī)范。加快培育與國際接軌且又富有民族特色的現(xiàn)代銀行企業(yè)文化，以盡快提升我國銀行業(yè)核心競爭力。

二、銀行企業(yè)文化與銀行核心競爭力

(一)銀行企業(yè)文化是一種獨特的企業(yè)文化

文化是指一系列制度、規(guī)范、準則、習俗、思想意識等的總和。文化在企業(yè)中具體地表現(xiàn)為企業(yè)文化。所謂企業(yè)文化是指在一定的社會經(jīng)濟條件下通過社會實踐所形成的并為全體成員遵循的共同意識、價值觀念、職業(yè)道德、行為規(guī)范和準則的總和。它是社會文化與組織管理實踐相融合的產(chǎn)物。它是物質(zhì)文化、制度文化和精神文化三個層面的復合體。精神文化作為觀念文化。是企業(yè)的價值觀、企業(yè)目標、經(jīng)營哲學等無形的文化部分，是企業(yè)文化的核心內(nèi)容；作為精神層和物質(zhì)層的中介的制度文化，是具有本企業(yè)特色的各種規(guī)章制度、道德規(guī)范和職工行為準則的總和。物質(zhì)文化層面是企業(yè)文化的物質(zhì)外在表現(xiàn)，是指企業(yè)的環(huán)境、條件、設(shè)施、形象性等可感要素的總和。

銀行企業(yè)文化既具有企業(yè)文化的共性。如社會性、民族性、傳統(tǒng)性、滲透性等特征。更具有銀行企業(yè)的個性。首先。銀行是經(jīng)營貨幣的特殊行業(yè)，防范控制金融風險是其主要任務(wù)，因此，商業(yè)銀行的企業(yè)文化具有風險文化的特征。其次，信貸業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的主體業(yè)務(wù)。其企業(yè)文化又具有典型的信用文化的特征。再次。商業(yè)銀行是面向群眾的窗口行業(yè)，企業(yè)文化具有服務(wù)文化的特征。銀行企業(yè)文化作為在現(xiàn)代管理理論和現(xiàn)代金融管理思想基礎(chǔ)上發(fā)展起來的部門企業(yè)文化理論，是對原有的銀行管理理論與運作模式的總結(jié)和創(chuàng)新。它是從一個全新的視角來思考和分析現(xiàn)代銀行業(yè)企業(yè)的運作，把銀行的經(jīng)營管理置放在企業(yè)文化構(gòu)建之中，深刻洞悉到現(xiàn)代企業(yè)競爭從某種意義上說是屬于與經(jīng)濟力、政治力并行的“文化力”的較量。

(二)銀行企業(yè)文化是銀行核心競爭力的重要組成部分

企業(yè)核心競爭力是1990年由美國企業(yè)戰(zhàn)略管理專家C?K?普拉哈拉德和G?哈默爾提出的，指的是企業(yè)組織中的積累性知識，特別是關(guān)于如何協(xié)調(diào)不同的生產(chǎn)技能和整合多種技術(shù)的知識，并據(jù)此獲得超越其他競爭對手的獨特能力。核心競爭力是企業(yè)的立身之本，它具有差異性、價值性，積累性和不可模仿性的特征。銀行企業(yè)文化完全符合核心競爭力的以上特征。第一。銀行企業(yè)文化是融知識與資產(chǎn)為一體的文化體系，是競爭差異化的有效來源，其獨特的競爭素質(zhì)難以被競爭對手所模仿；第二，它具有客戶可感知的價值，優(yōu)秀的銀行企業(yè)文化既能服務(wù)顧客也能創(chuàng)造顧客。而所有的“商業(yè)目的只有一個站得住腳的定義，即創(chuàng)造顧客”。第三。它的影響可以覆蓋于商業(yè)銀行多個產(chǎn)品和服務(wù)之中，能為銀行進入其他的潛在市場提供條件。實現(xiàn)最大限度的范圍經(jīng)濟，即具有可延伸性和積累性。因此，銀行企業(yè)文化本身就是銀行核心競爭力的重要組成部分，同時更是提升和鞏固銀行核心競爭力的重要保障。

(三)提升銀行核心競爭力必須加強銀行企業(yè)文化的創(chuàng)新

近年來，企業(yè)文化建設(shè)盡管也在一些銀行中進行了初步嘗試。但從整個銀行業(yè)的現(xiàn)狀來看，卻處于一種相對落后的狀態(tài)。主要存在以下問題：(1)對企業(yè)文化建設(shè)的認識普遍模糊。不少銀行尚未真正認識到企業(yè)文化對于經(jīng)營與管理、改革與發(fā)展的重要意義；不少銀行特別是基層銀行片面地把企業(yè)文化建設(shè)與精神文明建設(shè)完全混為一談，認為企業(yè)文化建設(shè)就是搞一些轟轟烈烈、熱熱鬧鬧的活動，做一些表面文章；不少銀行人想當然地把企業(yè)文化等同于員工的娛樂文化；等等。這一切，導致企業(yè)文化建設(shè)與實際的經(jīng)營管理成為好似互不相干的兩張皮。(2)企業(yè)文化建設(shè)存在著短期化行為。往往是說起來重要、做起來次要，經(jīng)營效益好時就想起摘一點所謂的企業(yè)文化活動，效益差時就少搞，甚至不搞，缺乏企業(yè)文化的建設(shè)機制和專門從事企業(yè)文化研究與建設(shè)的機構(gòu)。(3)企業(yè)文化建設(shè)缺乏合力。從現(xiàn)實情況來看，一方面職工參與度不高，基層一些員工對企業(yè)文化的內(nèi)涵掌握不準，理解不深，未能形成全員認同的企業(yè)價值觀；另一方面，有些銀行的企業(yè)文化建設(shè)，往往被看做工會等群眾性組織的部門事務(wù)。業(yè)務(wù)部門常常覺得與自身不搭界而游離于企業(yè)文化建設(shè)之外。(4)企業(yè)文化建設(shè)缺乏特色。企業(yè)文化旺盛的生命力和獨特的魅力，來源于其自身的獨創(chuàng)性。然而，現(xiàn)實中不少基層銀行企業(yè)文化建設(shè)往往是大同小異，缺少銀行業(yè)特色，缺乏本單位個性。(5)普遍存在著舍本逐末的傾向。企業(yè)形象是企業(yè)文化的外在表現(xiàn)，但一些單位在進行企業(yè)形象設(shè)計時。只是一味地在視覺識別上做文章。將其作為企業(yè)文化建設(shè)的主要目標來看待，導致企業(yè)文化的建設(shè)，外表看起來轟轟烈烈，但內(nèi)在還是依然如故，陷入了形式化、膚淺化的誤區(qū)。

從銀行業(yè)實踐中存在的問題來看，現(xiàn)階段要提升我國銀行的核心競爭力，迫切需要解決的不是要不要建設(shè)企業(yè)文化的問題，而是如何建設(shè)的問題。即對現(xiàn)有的企業(yè)文化如何進行創(chuàng)新。因為“銀行新型企業(yè)文化……造就了銀行引人注目的基礎(chǔ) 經(jīng)營業(yè)績”。

三、創(chuàng)新企業(yè)文化，提升銀行業(yè)核心競爭力

(一)制度文化建設(shè)是根本

從現(xiàn)實角度來看，我國銀行業(yè)制度上的改革與創(chuàng)新已成為最為迫切和關(guān)鍵的一步。但制度的改革創(chuàng)新不能脫離制度文化的建設(shè)?，F(xiàn)代銀行企業(yè)制度要求銀行要面向國內(nèi)、外兩個市場，成為獨立法人實體和市場競爭主體的開放型企業(yè)。那么，最大的制度改革與創(chuàng)新就是要通過組織制度創(chuàng)新，改革國有商業(yè)銀行，使其成為國家控股下、多重資本參股的完全市場化的股份制商業(yè)銀行。這場變革其實已經(jīng)不僅僅是金融機構(gòu)本身的變革。更是作為深透到人們心靈的一種制度文化的變革。因此，現(xiàn)代銀行企業(yè)制度的變革與創(chuàng)新必須要緊緊圍繞制度文化建設(shè)、營造新型銀行企業(yè)文化和促進銀行企業(yè)再造工程來展開。讓員工在價值觀上認同這種制度上的變革，并努力通過自身素質(zhì)的提高來適應(yīng)這種變革。否則，現(xiàn)代銀行企業(yè)制度建設(shè)變成了空中樓閣，而銀行企業(yè)文化建設(shè)也成了無源之水，無木之林。

(二)信用文化建設(shè)是基礎(chǔ)

“當貨幣的運動和信用的活動……兩個原本獨立的范疇相互滲透所形成的新范疇――金融?！便y行就是貨幣與信用的互動式結(jié)合的產(chǎn)物。銀行業(yè)所從事的不是普通商品的生產(chǎn)與買賣。而是貨幣、有價證券等有形與無形金融資產(chǎn)的交易與流通，關(guān)系到國民經(jīng)濟能否良性循環(huán)。這種特性決定了銀行企業(yè)的職工必須首先擁有良好的職業(yè)道德，必須更加講究誠信原則。

當前，信用文化建設(shè)的主要途徑有，一是健全企業(yè)信用制度，完善企業(yè)信用評估體系，建立全國統(tǒng)一的企業(yè)信用市場，制定行業(yè)標準，建立跨行業(yè)、跨部門網(wǎng)絡(luò)化信用數(shù)據(jù)庫，通過這一系列的載體建設(shè)，構(gòu)建企業(yè)信用文化。二是建立個人信用制度。目前在我國嚴格意義上的個人信用制度幾乎是空白，急需建立個人信用的登記制度、資信評估制度以及風險預(yù)測制度等。特別是通過現(xiàn)代消費信用制度的不斷完善。強化人們的信用意識，形成社會成員信用文化。

(三)營銷文化革新是核心

營銷文化是銀行企業(yè)文化建設(shè)中的一個薄弱環(huán)節(jié)，這與在長期的計劃經(jīng)濟體制下把銀行企業(yè)當成機關(guān)進行管理，以及我國長期處于銀行產(chǎn)品的賣方市場有關(guān)。進行營銷文化創(chuàng)新，就是要強化主動營銷的意識，認識市場營銷的重要意義。“從顧客的觀點來看，市場營銷是整個企業(yè)活動?！贝酥?，銀行要加強企業(yè)形象和金融產(chǎn)品、服務(wù)的廣告宣傳力度，最重要的是要牢固地堅持“以客戶為中心”的營銷理念?！耙钥蛻魹橹行摹?。從根本上說是要以客戶的需求為中心。就是要按照消費者的需求來開發(fā)設(shè)計銀行產(chǎn)品和服務(wù)，實施柔性化管理。目前我國不少銀行企業(yè)雖然也強調(diào)“以客戶為中心”，往往偏重于運用拉關(guān)系等手段去“爭奪”客戶和客戶資源。而不是以一流的服務(wù)吸引客戶。真正意義上的“以客戶為中心”就是要使客戶成為需求的主體。

(四)品牌文化構(gòu)建是重點

品牌文化在我國的銀行文化建設(shè)中還沒有引起足夠的重視。這除了理念方面的主觀原因外，銀行企業(yè)經(jīng)營同質(zhì)的“貨幣資金”是一個客觀上的原因。但是任何企業(yè)文化都是附加在其產(chǎn)品載體上的，世界上沒有不附加在其商品載體上的企業(yè)文化，也不存在沒有文化的品牌。銀行文化和金融產(chǎn)品品牌也不例外。從這個意義上說，品牌是銀行企業(yè)的經(jīng)營理念、市場定位、策劃創(chuàng)意和銀行企業(yè)信譽的象征，也是銀行文化凝結(jié)在銀行服務(wù)產(chǎn)品上的結(jié)果。因此，品牌文化的創(chuàng)新除了要樹立銀行品牌意識，注重銀行企業(yè)形象的設(shè)計和宣傳外，最重要的是要加強特色金融產(chǎn)品和服務(wù)的設(shè)計、開發(fā)。電子商務(wù)的發(fā)展將再次吹響銀行品牌大戰(zhàn)的號角。面對電子商務(wù)時代的到來，銀行應(yīng)事先進行充分的市場調(diào)查，以了解顧客的不同需求、生活背景、消費觀念，然后根據(jù)調(diào)查結(jié)果推出有市場競爭力的品牌產(chǎn)品，實現(xiàn)銀行間的“有差別產(chǎn)品”服務(wù)。同時還要注意，在進行品牌的推廣時，銀行應(yīng)充分利用各種宣傳媒體，進行真實、有效的宣傳。不斷擴大品牌的社會知名度，以利于銀行品牌產(chǎn)品的成長。

證券行業(yè)文化的核心內(nèi)涵范文第5篇

摘要：自美國次貸危機以來，金融監(jiān)管機構(gòu)日益重視信用風險監(jiān)管的有效性，信用風險的管理水平也成為商業(yè)銀行的核心競爭能力之一。本文在深入分析國內(nèi)商業(yè)銀行信用風險現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，剖析了信用風險管理中存在的問題，并對如何完善我國商業(yè)信用風險管理提出了對策建議。

關(guān)鍵詞：信用風險管理；問題；對策建議

一、引言

信用中介性與高杠桿性是銀行業(yè)的行業(yè)特質(zhì)性，它既是銀行獲取高額利潤的基石，也是整個銀行體系脆弱性的根源所在。銀行在攫取高額盈利的同時必然內(nèi)生伴隨著高風險，從本質(zhì)上來講銀行就是經(jīng)營風險的行業(yè)。因此，如何有效管控風險、維護銀行體系的長期穩(wěn)健運行、提高金融資源的配置效率、更好的服務(wù)于實體經(jīng)濟成為銀行業(yè)以及金融監(jiān)管機構(gòu)面臨的長期而艱巨的任務(wù)。銀行風險從日常運營可劃分為信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險等，其中信用風險占據(jù)特殊地位，是銀行風險管理的核心內(nèi)容。在金融創(chuàng)新、全球化、放松管制的背景下爆發(fā)的美國次級債務(wù)危機把信用衍生品推到了風口浪尖，主流的觀點認為信用產(chǎn)品泛濫及其監(jiān)管不當是此次危機發(fā)生的主要原因。

2010年12月16巴塞爾委員會了第三版巴塞爾協(xié)議（BaselⅢ），有效吸取了本輪金融危機的教訓，加強對資產(chǎn)負債表外信用風險的監(jiān)管，提高了對交易賬戶和復雜資產(chǎn)證券化風險暴漏的資本要求。我國在危機過后的監(jiān)管更趨審慎主動，逐步建立與信用風險管理相對應(yīng)的宏觀管理制度框架。2009年出臺《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》、《項目融資指引》，2010年相繼出臺了《個人貸款管理暫行辦法》、《流動資金貸款管理暫行辦法》，簡稱“三個辦法，一個指引”，初步構(gòu)建了我國銀行業(yè)金融機構(gòu)的貸款業(yè)務(wù)法規(guī)框架。據(jù)中國銀監(jiān)會《商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標情況表（法人）》統(tǒng)計顯示，從2009年至2012年9月，我國商業(yè)銀行加權(quán)平均資本充足率高于規(guī)定的8%，2012年前三季度均高于12.7%，資本充足率維持在較高水平，但BaselⅢ對后期各級資本充足率實施了更為嚴厲的監(jiān)管。BaselⅢ規(guī)定截止2015年一月，各商業(yè)銀行核心一級資本下線從現(xiàn)行的2.0%提升至4.5%，一級資本不得低于風險加權(quán)資產(chǎn)的6.0%，從2016年1月到2019年1月分階段設(shè)立總額不低于銀行風險資產(chǎn)的2.5%的防護緩沖資本，并提出了0-2.5%逆周期緩沖資本。在危機過后我國商業(yè)銀行信貸規(guī)?？焖贁U張的背景下，這一資本監(jiān)管對商業(yè)銀行的風險控制能力和資金的運用水平提出了更高的要求。因此，銀行必須不斷提升信用風險的管理水平，做到風險可控、安全運行和收益最大化。

二、現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行風險管理取得的進步

1.內(nèi)部信用評級建設(shè)逐步推進

我國商業(yè)銀行早已著手于內(nèi)部信用評級體系的開發(fā)建設(shè)，從建設(shè)之初不斷積累企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)及其它指標信息，同時也致力于完善評級模型，提升信用評級的精準度。目前商業(yè)銀行基本上能夠根據(jù)已掌握的數(shù)據(jù)預(yù)測出企業(yè)的違約概率和違約損失，并據(jù)此制定相關(guān)的信貸政策、計提風險資本。

2.信貸相關(guān)的內(nèi)部控制得到改善

前臺和后臺監(jiān)管相分離是提高貸款決策水平、防范信用風險的重要舉措，我國商業(yè)銀行的信貸崗位職能已實現(xiàn)了“審貸分離”，做到貸前調(diào)查和風險評估授信相分離、層層推進，而不是相互干擾。同時，也建立了信貸資產(chǎn)質(zhì)量責任制，對信貸人員的日常經(jīng)營業(yè)務(wù)和授權(quán)作出明確規(guī)定，使得權(quán)力和責任相對稱，促使信貸人員在既定的規(guī)章制度下進行規(guī)范的信貸業(yè)務(wù)操作。

3.貸時貸后監(jiān)管得到有效發(fā)揮

在整個信貸風險管理各環(huán)節(jié)中，我國的商業(yè)銀行一直都比較注重貸前審批，依賴風險額度來控制信用風險，輕視了貸時和貸后的風險控制。而現(xiàn)階段商業(yè)銀行越發(fā)重視貸時貸后的監(jiān)管，調(diào)查分析企業(yè)的真實貸款需求，了解信貸資金的流向，防止企業(yè)拿到信貸資本后從事高風險的投資活動，當發(fā)現(xiàn)企業(yè)信譽降低或出現(xiàn)反常經(jīng)濟行為時，則減少風險資產(chǎn)的暴漏或提早對不良資產(chǎn)進行處理。

三、目前我國商業(yè)銀行信用風險管理存在的主要問題

1.風險管理理念落后

我國傳統(tǒng)的信用風險管理習慣了用規(guī)模來控制風險，不超過事先設(shè)定的風險額度，對風險的理解偏重于防控而不是現(xiàn)代意義上的管理，而目前商業(yè)銀行信用風險管理水平的考核指標主要是不良貸款率，并沒有足夠重視與風險相對應(yīng)的收益，如果收益能夠足夠覆蓋風險，那么風險就可以接受。同時，我國信貸人員素質(zhì)較低，風險意識淡薄，在審貸過程中對信貸風險評估能力不足，貸后監(jiān)督檢查乏力，而且并不能很好地遵守既定的授信授權(quán)等合規(guī)性操作制度。

2.信用風險度量技術(shù)匱乏

我國商業(yè)銀行的信用風險內(nèi)部評估主要采用專家法和打分法，所選的指標和權(quán)重缺乏客觀依據(jù)，信用風險評估主觀性較強，對企業(yè)的的償債能力和違約概率的預(yù)測精準度偏低，而且信用價差并不能很好地反映信貸資產(chǎn)的差異程度。風險資產(chǎn)計量的準確度、敏感性不足以支撐銀行對風險資產(chǎn)進行有效的識別、估計和監(jiān)管，極大的限制了我國商業(yè)銀行信用風險管理水平的提升。而我國的信用風險度量模型正處于研究開發(fā)階段，模型的適應(yīng)性、應(yīng)用性還有待檢驗。

3.信貸管理信息系統(tǒng)有待完善

完善的信貸信息系統(tǒng)能夠為風險資產(chǎn)的分析與決策提供科學的依據(jù)，提高信用風險管理的效率和水平。在我國，企業(yè)的財務(wù)信息的真實性、規(guī)范性比較差，信貸業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)積累不足，嚴重制約了商業(yè)銀行信用評級的準確性。目前，我國商業(yè)銀行的信貸管理信息系統(tǒng)還有存在很多不足，缺乏對貸款公司的信貸資金規(guī)模、流向和使用效率的有效監(jiān)管，不能做到實貸實付動態(tài)跟蹤。而當貸款公司的資產(chǎn)和償債能力發(fā)生變動時，又很難做到信用評級的動態(tài)調(diào)整。

4.信用風險緩釋工具單一

我國商業(yè)銀行普遍使用擔保抵押等信用風險緩釋工具來降低風險暴漏，這種預(yù)防性的管理方式往往指標不治本，當風險積累到一定程度時便無能為力。而信用衍生品的出現(xiàn)給商業(yè)銀行信用風險管理開辟了新思路和新方法，改變了以往被動防控的局面。信用衍生品不僅能夠分離風險資產(chǎn)暴露所帶來的信用風險，通過交易活動將其風險轉(zhuǎn)移給交易對手，還可以有效解決風險控制與業(yè)務(wù)規(guī)模擴大之間的矛盾。目前，我國信用衍生品市場參與者較少，從事信用風險緩釋工具交易的都是商業(yè)銀行，從而導致信用衍生品只能在銀行同業(yè)之間流動，銀行的真實需求得不到滿足。

四、完善我國商業(yè)銀行信用風險管理的對策建議

1.加快內(nèi)部評級體系建設(shè)

內(nèi)部評級體系不僅能提升風險度量的準確性、敏感度，還能擺脫對外部評級機構(gòu)的依賴，使我國商業(yè)銀行在風險管理中能夠獲得更大的自和資本優(yōu)惠。在加快我國商業(yè)銀行內(nèi)部評級體系建設(shè)的過程中，要重視對基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的積累和開發(fā)，建立完善的個人和企業(yè)信貸數(shù)據(jù)庫。同時，加大對風險管理技術(shù)的研發(fā)，能夠精準的預(yù)測出貸款企業(yè)違約概率、違約風險暴漏和違約損失率等風險要素，做到信用評級的動態(tài)調(diào)整，信用價差能夠真實反映信貸資產(chǎn)的差異程度。

2.加強風險管理文化與隊伍建設(shè)

商業(yè)銀行要積極倡導全面風險管理意識，加強文化素養(yǎng)的提升，覆蓋包括信用風險管理各組織機構(gòu)、業(yè)務(wù)部門、信貸業(yè)務(wù)流程各階段的全面的文化建設(shè)。而人是文化的載體，只有擁有高素質(zhì)的風險管理隊伍才能夠承載風險管理文化、把文化內(nèi)涵滲透到日常的業(yè)務(wù)操作中，使得信貸業(yè)務(wù)流程的各個階段都有高素質(zhì)的管理人員進行風險把關(guān)和控制，從客戶信貸的調(diào)查、評估授信，到信貸資產(chǎn)的發(fā)放、貸后檢查，每個環(huán)節(jié)都要做到審慎監(jiān)管，全面提升信用風險管理水平和效率。

3.建立高質(zhì)量的信貸管理信息系統(tǒng)

商業(yè)銀行建立高質(zhì)量的信貸管理信息系統(tǒng)不僅能夠?qū)υ紨?shù)據(jù)進行分類識別與處理，還能解決由于經(jīng)營規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍擴大所導致的信息溝通效率的問題。在建設(shè)信貸管理信息系統(tǒng)時，一方面要集中收集客戶的財務(wù)與非財務(wù)信息，使得信息能夠充分反映公司的經(jīng)營狀況和未來發(fā)展能力、所處地區(qū)與行業(yè)的綜合信息，減少信貸決策中的不確定因素，從而提高貸款決策能力。另一方面，加強貸款過程中的動態(tài)信息監(jiān)管，在貸款規(guī)模上做到實貸實付，在信貸業(yè)務(wù)流程各階段做到自動檢測，在風險控制上做到預(yù)警監(jiān)控。

4.開發(fā)適宜的信用風險度量模型

目前，我國的風險度量技術(shù)比較落后，國內(nèi)商業(yè)銀行所采用的度量模型和數(shù)量化風險管理工具基本上都是借鑒國外比較成熟的研究成果，結(jié)合國內(nèi)銀行業(yè)的具體環(huán)境作出適應(yīng)性分析，或者在模型的基礎(chǔ)上作出適當?shù)恼{(diào)整。國際上運用最廣泛的四個信用風險模型：CreditMetrics（信用計量模型）、KMV模型、CreditRisk+（信用風險附加模型）、CreditPortf0lioView（信用組合觀點），其中作為盯市類型的KMV模型，利用貸款企業(yè)的財務(wù)及交易信息推導出其市場價值及波動性，再根據(jù)長短期債務(wù)信息計算出違約距離，進而映射到不同的預(yù)期違約頻率，對我國企業(yè)尤其是上市企業(yè)的適用性比較好。

5.優(yōu)化信用衍生品市場發(fā)展環(huán)境

信用衍生品能夠很好解決我國信貸風險分布高度集中的問題，把風險分散化、轉(zhuǎn)移化。我國信用衍生品市場發(fā)展緩慢，若要推動信用衍生品市場的長期發(fā)展，必須優(yōu)化其發(fā)展環(huán)境。首先，須完善基礎(chǔ)性金融市場，信用衍生品交易衍生于基礎(chǔ)性金融市場，它的價格必須能夠靈敏反映金融市場需求的變化。成熟的金融市場擁有不同層次需求的交易者、一定的交易規(guī)模以及低廉的交易成本。這些基礎(chǔ)性條件才能使得衍生品價格反映信貸資產(chǎn)價差的變化。其次，要加強信用衍生品交易的相關(guān)法律制度建設(shè)，引導市場進行規(guī)范化交易，加強金融衍生品交易信息的披露與監(jiān)管。（作者單位：江西師范大學財政金融學院）

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