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公允價(jià)值的理解范文第1篇

論文摘要：文章分析歸納了發(fā)達(dá)國家引入公允價(jià)值會(huì)計(jì)對商業(yè)銀行會(huì)計(jì)信息相關(guān)性和可靠性的影響，并分析了新的金融工具分類方式對銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理策略的影響；指出在當(dāng)面的中國市場狀態(tài)下尤其要關(guān)注公允價(jià)值的可靠性問題，同時(shí)金融工具的分類會(huì)引起監(jiān)管資本的波動(dòng)，進(jìn)而改變銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理行為。

新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》最大的變化是全面引入了公允價(jià)值計(jì)量屬性。新準(zhǔn)則規(guī)定衍生金融工具一律以公允價(jià)值計(jì)量，并從表外移到表內(nèi)反映。這將對銀行利用衍生金融工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的行為產(chǎn)生重大影響。國內(nèi)外的許多研究者對這些問題進(jìn)行了闡述。但是由于中國銀行數(shù)量少，獲取相關(guān)數(shù)據(jù)比較困難，加之新準(zhǔn)則推出時(shí)間短，進(jìn)行量化研究有難度。因此本文分析歸納了國外公允價(jià)值會(huì)計(jì)的應(yīng)用，結(jié)合美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)的準(zhǔn)則SFASI15，和國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則IAS39，分析了引入公允價(jià)值會(huì)計(jì)與市場的相關(guān)性和可靠性．以及金融工具分類的確認(rèn)與計(jì)量對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的影響，以期在采用新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后能對我國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理提供借鑒。

一、公允價(jià)值對銀行會(huì)計(jì)信息相關(guān)性和可靠性的影響

隨著準(zhǔn)則SFASI15的．許多學(xué)者對公允價(jià)值相關(guān)性的研究作了深入的分析。由于公允價(jià)值反映了市場在考慮利率和風(fēng)險(xiǎn)等因素后對未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的估計(jì)，因而公允價(jià)值計(jì)量也有利于評估證券投資活動(dòng)對企業(yè)的影響。從而增強(qiáng)了會(huì)計(jì)信息的決策相關(guān)性。這種變革與我國目前的改變是一致的，我國原來實(shí)行的《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》通過要求金融資產(chǎn)計(jì)提各項(xiàng)準(zhǔn)備來確認(rèn)金融資產(chǎn)價(jià)值的下降，但不確認(rèn)金融資產(chǎn)價(jià)值的增加，體現(xiàn)了穩(wěn)健主義的要求。而新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對交易性金融資產(chǎn)、負(fù)債與可供出售金融資產(chǎn)運(yùn)用公允價(jià)值后續(xù)計(jì)量，既確認(rèn)了未實(shí)現(xiàn)損失，也確認(rèn)了未實(shí)現(xiàn)利得；同時(shí)又規(guī)定上述兩類金融工具的未實(shí)現(xiàn)利得損失分別在損益和權(quán)益中確認(rèn)，提高了會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性。

Barth，Beaver和Wolfson(1990)將銀行股票收益可以分為兩部分EBSGL(EarningsBeforeSecuritiesGainsandLosses)，SGL(RealizedSecuritiesGainsandLosses)，研究結(jié)果支持EBSGL要比SGL收益成分更完整的解釋銀行股票價(jià)格結(jié)構(gòu)。建議投資者用EBSGL收益成分來觀測相關(guān)價(jià)值。Bartheta1．(1990)認(rèn)為SGL要比預(yù)期EBSGL要低(可能到零)，因?yàn)镾GL收益成分反映了用歷史成本計(jì)量的證券的攤余價(jià)值(未實(shí)現(xiàn)的)和證券出售時(shí)實(shí)現(xiàn)的市場公允價(jià)值的時(shí)間滯后。換句話說就是，金融工具的損益只有在融工具出售時(shí)才報(bào)告在收益報(bào)表里，因而延遲了攤余成本和市場價(jià)值之間變化的確認(rèn)。也就是說，如果證券在以攤余成本計(jì)量的價(jià)值下降的期間沒有賣出，那么SGL收益成分就帶來了誤差，SGL的解釋能力就減少了。Barth(1994)的研究結(jié)果也表明，EBSGL比SGL提供了市場的更相關(guān)和更可靠的信息。

Barth，Landsman，和Wahlen(1995)以137家美國銀行在1971年至199o年財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)為樣本的檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，首先，對證券投資的損益采用公允價(jià)值計(jì)量所得到的銀行收益確實(shí)比基于歷史成本的收益具有更大的波動(dòng)性。但這種增加的收益波動(dòng)性并不一定反映銀行經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)(如銀行股價(jià)反應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn))的增加。其次，如果在樣本期間采用證券投資的公允價(jià)值信息來確定銀行監(jiān)管資本的話，與歷史成本相比，銀行會(huì)更頻繁地違反資本監(jiān)管要求。盡管在公允價(jià)值會(huì)計(jì)下所發(fā)生的違反情況更有助于預(yù)測未來違反監(jiān)管資本的發(fā)生，但與公允價(jià)值會(huì)計(jì)相關(guān)的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的潛在增加并沒有反映在銀行股價(jià)中。引起證券投資公允價(jià)值變化的利率變化通過對利息收入的收益乘數(shù)反映在銀行股價(jià)中，表明市場利率的波動(dòng)對于估價(jià)銀行權(quán)益是相關(guān)的。

Nelson(1996)以美國200家最大商業(yè)銀行從1992年至1993年期間所披露的公允價(jià)值信息為樣本，檢驗(yàn)了銀行權(quán)益市值與按SFAS107所要求披露的公允價(jià)值信息之間的相關(guān)性，發(fā)現(xiàn)只有證券投資的公允價(jià)值才具有價(jià)值相關(guān)性，而貸款、存款、長期債務(wù)與表外金融工具的公允價(jià)值與其賬面價(jià)值的差異并不具有價(jià)值相關(guān)性。這同時(shí)也可以為我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)行部分公允價(jià)值會(huì)計(jì)提供證據(jù)支持。

Barth，BeaverandLandsman(1996)以136家美國銀行從1992年至1993年的相關(guān)數(shù)據(jù)為樣本，檢驗(yàn)了SFAS107所要求披露的公允價(jià)值信息的價(jià)值相關(guān)性，結(jié)果發(fā)現(xiàn)證券投資、貸款與長期債務(wù)的公允價(jià)值估計(jì)都具有價(jià)值相關(guān)性：但銀行吸納的存款與表外項(xiàng)目的公允價(jià)值信息并不具有價(jià)值相關(guān)性。

通過上述研究可以發(fā)現(xiàn)．公允價(jià)值會(huì)計(jì)總的來說比歷史成本更能反映經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)，公允價(jià)值信息與歷史成本信息相比增加了更多的信息含量，公允價(jià)值信息更具有價(jià)值相關(guān)性。但商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表幾乎包括全部的金融工具．意味著SFAS115準(zhǔn)則規(guī)定的收益測量方法所產(chǎn)生的報(bào)告收益量排除了銀行操作的是關(guān)鍵的影響因素。

Beatty，ChambedainandMagliolo(1996)以美國195家上市銀行和94家上市保險(xiǎn)公司從199o至1993年的相關(guān)數(shù)據(jù)為樣本．檢驗(yàn)了采用SFAS115所引起的未實(shí)現(xiàn)證券投資利得與損失發(fā)生從披露到確認(rèn)的變化，他們假定股價(jià)反應(yīng)會(huì)揭示這種變化。結(jié)果表明關(guān)于SFAS115所引起的從披露到確認(rèn)的變化對于銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)來說是非常重要，而對其他利益相關(guān)者不重要的觀點(diǎn)。其次，他們還發(fā)現(xiàn)，對于那些可能會(huì)增加按公允價(jià)值計(jì)量與投資證券在期限相匹配的負(fù)債的可能性的事件，銀行呈現(xiàn)出正面的市場反應(yīng)，從而支持了銀行及其監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)于“混合公允價(jià)值會(huì)計(jì)(PartialFairValueAccounting)會(huì)降低銀行權(quán)益準(zhǔn)確性”的論斷。另外，他們的研究結(jié)果還表明，那些證券投資交易越頻繁的，投資期限越長，對市場利率變化套期越充分的銀行，受到該準(zhǔn)則負(fù)面影響的程度越深。

從上述實(shí)證結(jié)果來看，盡管他們的檢驗(yàn)結(jié)果并沒有取得完全一致的結(jié)果，但是，大多數(shù)經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明：銀行證券投資的公允價(jià)值信息披露具有信息含量：而貸款、長期債務(wù)與表外金融工具等金融工具的公允價(jià)值信息披露并不具有價(jià)值相關(guān)性。大多數(shù)學(xué)者把其歸因于公允價(jià)值估計(jì)的可靠性問題(Nissin，2003)：當(dāng)以客觀的市場交易價(jià)格作為公允價(jià)值估計(jì)的基礎(chǔ)時(shí)，其可靠性就高，從而其公允價(jià)值信息就具有價(jià)值相關(guān)性；而當(dāng)金融工具并不存在活躍的交易市場時(shí)，依靠估價(jià)模型與相關(guān)假設(shè)所估計(jì)出的公允價(jià)值信息對于投資者來說并不具有信息含量。因此，公允價(jià)值會(huì)計(jì)模式的成敗關(guān)鍵在于公允價(jià)值估計(jì)的可靠性。

二、金融工具分類及其對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的影響

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后。商業(yè)銀行須按持有意圖將金融資產(chǎn)分為交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)、可供出售金融資產(chǎn)四類；將金融負(fù)債分為交易性金融負(fù)債和其他金融負(fù)債兩類。本節(jié)參照美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)委員會(huì)對于金融資產(chǎn)和負(fù)債的分類進(jìn)行對比性的分析。以期闡述這種新的分類對銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的影響。

美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)委員會(huì)(FASB)在SFAS115將所有債券投資和可確定公允價(jià)值的權(quán)益證券投資按企業(yè)持有意圖分為持有至到期證券、交易性證券和可供出售證券等3類，引入了公允價(jià)值計(jì)量；對各類證券的后續(xù)計(jì)量、未實(shí)現(xiàn)持有利得損失及減值采取不同的處理方式。研究SFAS115以意圖為導(dǎo)向的資產(chǎn)分類方法能夠揭示基于這些準(zhǔn)則的實(shí)施對國外銀行監(jiān)管產(chǎn)生的重要影響．從而對我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的可能影響作出推測。

1993年，安永公司對銀行和儲(chǔ)蓄所的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，超過一半被調(diào)查者對于SFAS115的反應(yīng)是改變他們的投資策略：他們會(huì)縮短債務(wù)證券投資的期限，增加套期活動(dòng)：他們一可能會(huì)減少證券投資的比例。有證據(jù)表明，銀行通過權(quán)衡不同的資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)來維持整體風(fēng)險(xiǎn)的理想水平。

SFAS115，金融機(jī)構(gòu)普遍存在通過調(diào)整金融工具的分類來影響損益和權(quán)益，以及通過選擇性出售金融資產(chǎn)的“利得交易”進(jìn)盈余管理的情況。實(shí)施SFASll5準(zhǔn)則的直接反應(yīng)，就是預(yù)期大量的證券投資組合將從持有到期類被重新劃分到可出售類?？偟恼f來，F(xiàn)AsB對劃分為持有到期類資產(chǎn)條件的嚴(yán)格限制，目的是減少管理層在此準(zhǔn)則下操縱證券買賣。由于對持有到期類資產(chǎn)的預(yù)期的出售和轉(zhuǎn)換的嚴(yán)格限制，估計(jì)管理層會(huì)重新構(gòu)造組合，并且可能全面縮小證券組合由于公允價(jià)值改變的確認(rèn)及更嚴(yán)格的證券種類劃分。估計(jì)銀行管理者考慮證券投資組合時(shí)會(huì)實(shí)行更細(xì)致的決策管理技術(shù)(Purcell，1994；Bowen，1994)。大量持有到期資產(chǎn)會(huì)減少銀行公允價(jià)值波動(dòng)和監(jiān)管資本風(fēng)險(xiǎn)暴露，卻減少了銀行管理者對利率改變的反應(yīng)能力，所以增加了銀行利率風(fēng)險(xiǎn)。而保留大量的可供出售資產(chǎn)使銀行暴露在公允價(jià)值波動(dòng)引起的監(jiān)管資本波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)．而公允價(jià)值對利率改變也是很敏感的，但是保留大量可出售資產(chǎn)使銀行更靈活。機(jī)構(gòu)積極采取套期措施及資產(chǎn)負(fù)債管理很重要。目的在于減少利率風(fēng)險(xiǎn)暴露。

Hodder(2O02)用230家上市交易銀行1993年一1998年間的數(shù)據(jù)做樣本，對作為宏觀經(jīng)濟(jì)因素和公司特殊因素函數(shù)的組合和風(fēng)險(xiǎn)決策建模的實(shí)證檢驗(yàn)中發(fā)現(xiàn)。不考慮實(shí)施SFAS115準(zhǔn)則的先后時(shí)，相對于估計(jì)的基準(zhǔn)，銀行劃分較少資產(chǎn)到AFS類：相對于估計(jì)的基準(zhǔn)，那些較早實(shí)施SFAS115的弱資本銀行劃分了較多的資產(chǎn)到AFS類(因?yàn)槿蹉y行打算用證券的未實(shí)現(xiàn)收益來增加監(jiān)管資本)；當(dāng)監(jiān)管資本下降時(shí)，銀行根據(jù)利率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)水平改變證券組合的大小，即減少證券組合，降低利率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)；在采用SFAS115時(shí)，銀行貸款組合的利率風(fēng)險(xiǎn)增加了。銀行可以通過不將證券分為AFS(例如，將所有的證券分為持有到期類)來消除監(jiān)管的影響。然而，證券若分為持有到期類，則當(dāng)需要滿足流動(dòng)性需求時(shí)是有代價(jià)的。

Beatty(1995)以369家美國銀行從1993年第二季度至1994年第一季度的投資組合數(shù)據(jù)為樣本。檢驗(yàn)了銀行試圖減少報(bào)告權(quán)益的波動(dòng)性而做出的努力是否會(huì)影響到證券投資資產(chǎn)的比例、證券投資的期限以及歸類為可供出售組合的證券的比例。其結(jié)果證實(shí)，在SFAS115實(shí)施期間銀行所持的證券投資的比例下降了，期限縮短了，并且當(dāng)銀行平均杠桿率和權(quán)益的平均回報(bào)率下降時(shí)，其歸為可供出售類的證券所持比例會(huì)下降。這些都說明了。采用SFAS115所引起的銀行權(quán)益波動(dòng)導(dǎo)致了銀行投資組合管理實(shí)務(wù)的變化。他們的結(jié)果還表明，在SFAS115下，銀行的投資組合管理實(shí)務(wù)受到減少報(bào)告權(quán)益波動(dòng)性與保持影響銀行收益的彈性的雙重目的的影響。

Hodder(2002)提供了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則可以影響到公司經(jīng)濟(jì)決策的證據(jù)，發(fā)現(xiàn)銀行在采納SFAS115時(shí)進(jìn)行會(huì)計(jì)選擇將有利于獲得真實(shí)的成本。在先前研究的基礎(chǔ)上．他們進(jìn)一步揭示銀行實(shí)力是否與采納SFAS的成本有關(guān)。其結(jié)果發(fā)現(xiàn)，成本對于所有的銀行來說都是要承擔(dān)的．但對于資本較弱的銀行承擔(dān)的更多。較強(qiáng)的銀行分置較少的AFS證券，這是因?yàn)镠TM有價(jià)證券會(huì)削弱流動(dòng)性。這種低分配表示選擇用攤余成本會(huì)計(jì)的可確認(rèn)成本。對于較弱的銀行過多的分配給AFS．暴露了潛在的監(jiān)管影響。當(dāng)銀行采納新的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，他們會(huì)降低它們的有價(jià)證券資產(chǎn)組合的公允價(jià)值敏感性(利率風(fēng)險(xiǎn)敏感性)同時(shí)增加貸款資產(chǎn)組合的利率敏感性。我們的發(fā)現(xiàn)指出銀行均衡各種風(fēng)險(xiǎn)(利率敏感度的來源)的一種方法是重新配置。同樣的，銀行也降低有價(jià)證券的信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，這和Schard和Unal(1998)的結(jié)論一致：銀行會(huì)用一個(gè)整體的形式來管理風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)論

公允價(jià)值的理解范文第2篇

關(guān)鍵詞：公允價(jià)值；可靠性；相關(guān)性

中圖分類號：F230

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1673－0461(2010)04－0093－04

伴隨FASB和IASB對公允價(jià)值計(jì)量模式的推廣與運(yùn)用，公允價(jià)值模式在全球范圍內(nèi)得到廣泛的實(shí)施。這一實(shí)踐意味著以歷史成本占主導(dǎo)地位的會(huì)計(jì)計(jì)量模式發(fā)生根本性的改變。公允價(jià)值之所以能夠在一定范圍內(nèi)逐步取代歷史成本，主要原因在于，以歷史成本計(jì)量為主導(dǎo)的會(huì)計(jì)信息相關(guān)性不足，越來越難以滿足人們的決策需求，而公允價(jià)值盡管在可靠性方面不如歷史成本，其在相關(guān)性方面卻比歷史成本勝出一籌。在決策有用性作為會(huì)計(jì)主導(dǎo)目標(biāo)的前提下，公允價(jià)值自然被認(rèn)為是優(yōu)于歷史成本的模式而在實(shí)踐中得到廣泛推廣。但是，一年多來，隨著外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，公允價(jià)值模式及其所導(dǎo)致的后果越來越受到人們的普遍關(guān)注，贊譽(yù)夾雜著質(zhì)疑、甚至批評充斥著理論界、實(shí)務(wù)界和監(jiān)管層。本文基于會(huì)計(jì)信息兩個(gè)基本質(zhì)量特征，闡釋公允價(jià)值可靠性和相關(guān)性的內(nèi)涵和實(shí)質(zhì)，以期客觀地認(rèn)識公允價(jià)值模式及其所導(dǎo)致的后果。

一、公允價(jià)值的內(nèi)涵與目標(biāo)

FASB第157號準(zhǔn)則對公允價(jià)值的定義為：“在計(jì)量日市場參與者之間的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)或轉(zhuǎn)讓一項(xiàng)負(fù)債付出的價(jià)格”。IASB對公允價(jià)值的定義為：

“指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~”。FASB和IASB對公允價(jià)值定義的不同表述，卻大致表達(dá)了對公允價(jià)值內(nèi)涵的共同理解：即非關(guān)聯(lián)的交易雙方基于自愿的基礎(chǔ)上，在對交易對象充分了解的前提下達(dá)成交易所形成的價(jià)格。FASB對公允價(jià)值的定義強(qiáng)調(diào)了市場參與者，力圖充分體現(xiàn)公允的內(nèi)涵，即公允價(jià)值不是依賴特定主體的判斷。而是基于市場參與者的假設(shè)和判斷。實(shí)踐中不是所有的計(jì)量對象都存在符合以上定義的市場信息，即活躍市場中相同資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)格。由此，F(xiàn)ASB根據(jù)公允價(jià)值所根據(jù)的市場信息的信賴程度，把公允價(jià)值劃分為三個(gè)層次。第一層次是交易價(jià)格，當(dāng)活躍市場上存在相同的資產(chǎn)或負(fù)債報(bào)價(jià)時(shí)，可以不做任何調(diào)整使用該報(bào)價(jià)；第二層次是類似市場報(bào)價(jià)，當(dāng)活躍市場上沒有相同但有類似資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)格信息，必須調(diào)整后作為公允價(jià)值估計(jì)的輸人參數(shù)，且調(diào)整必須是能客觀確定的。第三層次是指市場上不存在關(guān)于資產(chǎn)或負(fù)債的可觀察輸入信息。必須依賴估價(jià)模型。模型的輸入信息是基于報(bào)告主體的內(nèi)部信息和假設(shè)，其中，報(bào)告主體的假設(shè)必須建立在市場參與者的假設(shè)基礎(chǔ)上。以上第一、第二層次的公允價(jià)值計(jì)量依賴的是可觀察的市場信息，第三層次公允價(jià)值計(jì)量的輸入信息是不可觀察。

根據(jù)公允價(jià)值的定義和FASB對公允價(jià)值計(jì)量的具體運(yùn)用指南，公允價(jià)值計(jì)量本質(zhì)上追求獨(dú)立于報(bào)告主體的市場評價(jià)，同時(shí)將輸入信息的可觀察性置于首要位置。在信息不完全的情況下，企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的內(nèi)在價(jià)值通常是不可觀察的，必須借助會(huì)計(jì)計(jì)量手段對其進(jìn)行反映。公允價(jià)值力圖通過獨(dú)立于主體的市場輸入信息不僅實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)程序上的公允，同時(shí)，通過動(dòng)態(tài)的市場信息輸入實(shí)現(xiàn)計(jì)量結(jié)果的公允。因此，公允價(jià)值被普遍地認(rèn)為能夠真正反映企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)狀況，使信息使用者更好地預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量，以便更好地做出決策。

二、會(huì)計(jì)信息的可靠性和相關(guān)性

對于會(huì)計(jì)信息的兩個(gè)基本質(zhì)量特征――相關(guān)性和可靠性的理解，人們對相關(guān)性內(nèi)涵的基本不存在異議。其意指信息能夠?qū)е虏顒e的能力，相關(guān)的會(huì)計(jì)信息還須具備預(yù)測價(jià)值和確認(rèn)價(jià)值，同時(shí)，信息的及時(shí)性是實(shí)現(xiàn)預(yù)測價(jià)值和確認(rèn)價(jià)值不可或缺的前提。對于可靠性的理解，則存在眾多分歧。長期以來人們把可靠性與真實(shí)性、客觀性、準(zhǔn)確性、可驗(yàn)證性聯(lián)系在一起。夏冬林(2004)認(rèn)為可靠性可以從交易或事項(xiàng)發(fā)生的時(shí)間來理解，可靠性即為確定性。L.Todd Johnson(2005)則認(rèn)為，可靠性應(yīng)理解為如實(shí)反映和可驗(yàn)證，可靠性不等于準(zhǔn)確性。根據(jù)FASB概念公告2的解釋，可靠性意指如實(shí)反映，同時(shí)還須具備可驗(yàn)證性和中立性的特征。正因?yàn)槿藗儗煽啃缘睦斫獠灰唬陙?，F(xiàn)ASB在致力于概念公告的修改過程中，意欲對會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特征加以重新表述，以澄清人們對可靠性的模糊認(rèn)識。在FASB最新的關(guān)于概念公告的公開征求意見稿中，已用如實(shí)反映取代原來的可靠性，作為與相關(guān)性并列的基本質(zhì)量特征。這里的如實(shí)反映保留其原來的內(nèi)涵，即如實(shí)地反映現(xiàn)實(shí)世界中意欲反映的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，同時(shí)將如實(shí)反映必須具備的特征概括為完整性、無實(shí)質(zhì)性錯(cuò)誤和中立性。根據(jù)FASB對如實(shí)反映所應(yīng)具備的特征來看，如實(shí)反映并不代表完全沒有錯(cuò)誤，即如實(shí)反映不等于準(zhǔn)確性，但是，如實(shí)反映必須是中立的，不帶偏見，體現(xiàn)完整性。在這份意見稿中，可驗(yàn)證成為與可比性、及時(shí)性和可理解并列為會(huì)計(jì)信息的次要質(zhì)量特征，以如實(shí)反映代替可靠性并與相關(guān)性并列成為會(huì)計(jì)信息的兩個(gè)基本特征。作為會(huì)計(jì)信息的兩個(gè)基本質(zhì)量特征，如實(shí)反映與相關(guān)性兩者同樣不可或缺。正如FASB在意見稿中的表述，相關(guān)性決定所要反映的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，如實(shí)反映解決如何反映這些經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，對相關(guān)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象不能如實(shí)反映的后果與對不相關(guān)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象如實(shí)反映的結(jié)果是一樣的，因此，相關(guān)性與如實(shí)反映必須并重。

盡管如實(shí)反映大有取代可靠性成為會(huì)計(jì)信息基本質(zhì)量特征的可能，考慮到這一取代并未最終成為事實(shí)，本文依然承襲多年來對會(huì)計(jì)信息基本質(zhì)量的表述，并把可靠性的內(nèi)涵理解為如實(shí)反映和可驗(yàn)證性。

三、公允價(jià)值的可靠性

自從公允價(jià)值被引入到會(huì)計(jì)實(shí)踐中以來，公允價(jià)值的可靠性就一直是人們質(zhì)疑的焦點(diǎn)。當(dāng)存在活躍市場的情況下，公允價(jià)值計(jì)量依據(jù)是市場可直接觀察的報(bào)價(jià)，其可靠性不容質(zhì)疑。問題在于缺乏活躍市場的情況下，公允價(jià)值計(jì)量需要依賴主觀判斷，存在可操縱空間。相比之下，歷史成本的計(jì)量依據(jù)是已實(shí)現(xiàn)的交易，可操縱空間有限，即使在歷史成本計(jì)量模式下，后續(xù)計(jì)量需要依賴人為判斷和估計(jì)，因其計(jì)算方法是已基本達(dá)成的共識，通常在程序上得到人們的認(rèn)可?？梢姡藗儗蕛r(jià)值可靠性的質(zhì)疑，主要基于可驗(yàn)證的角度，即把可靠性主要地理解為可驗(yàn)證性，并且這種質(zhì)疑主要源自公允價(jià)值計(jì)量的第三層次，而非公允價(jià)值計(jì)量的全部。從可靠性的內(nèi)涵來看，如實(shí)反映應(yīng)是可靠性重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)的方面。那么.如何從如實(shí)反映角度來看公允價(jià)值的可靠性?

根據(jù)FASB的定義，如實(shí)反映是指如實(shí)反映

其意欲反映的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，如實(shí)反映了經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的會(huì)計(jì)信息是對正在進(jìn)行的交易、事項(xiàng)或環(huán)境的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的描述，如實(shí)反映進(jìn)一步體現(xiàn)為對經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象完整、中立、無偏的描述?，F(xiàn)實(shí)社會(huì)的信息不完全，導(dǎo)致正在進(jìn)行的交易、事項(xiàng)或環(huán)境的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的不可觀察，公允價(jià)值依賴市場參與者的假設(shè)，動(dòng)態(tài)地反映經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，這里就隱含了一個(gè)假設(shè)，即市場參與者的假設(shè)是對企~JkiE在進(jìn)行的交易、事項(xiàng)或環(huán)境的正確、無偏的判斷和估計(jì)。因此，問題的關(guān)鍵在于市場參與者的判斷和估計(jì)合理與否?也即基于市場參與者假設(shè)的資產(chǎn)定價(jià)機(jī)制是否與公允價(jià)值運(yùn)用所隱含的假設(shè)一致?

產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代的標(biāo)準(zhǔn)金融學(xué)理論?；谕顿Y者理性和市場有效性兩個(gè)重要假設(shè)，得出資產(chǎn)價(jià)格是其內(nèi)在價(jià)值的結(jié)論。理性投資者遵從貝葉斯法則搜集和理解任何新的信息并據(jù)此做出判斷，并依照預(yù)期效用最大化原則做出決策。當(dāng)市場充滿理性投資者的情況下，理性投資者能夠及時(shí)、無偏地理解新的信息，并依此迅速地做出判斷并采取行動(dòng)。理性投資者的行為促使資產(chǎn)價(jià)格及時(shí)地根據(jù)新的信息迅速調(diào)整，市場價(jià)格充分反映了與資產(chǎn)有關(guān)的信息，是資產(chǎn)內(nèi)在價(jià)值的表現(xiàn)。當(dāng)市場存在部分非理性投資者的情況下，由于非理性投資者的判斷和決策是獨(dú)立和隨機(jī)的，非理性投資者的行為相互抵消的結(jié)果使得市場價(jià)格依然是內(nèi)在價(jià)值的反映。即使在非理性投資者的交易行為表現(xiàn)為共同的趨勢而無法相互抵消的情況下，理性投資者也能充分利用套利機(jī)制，迅速糾正有偏的價(jià)格，使得市場價(jià)格重新成為資產(chǎn)內(nèi)在價(jià)值的反映。長期以來，以投資者理性和有效市場為基礎(chǔ)，所形成的市場價(jià)格與資產(chǎn)內(nèi)在價(jià)值關(guān)系的結(jié)論，正是公允價(jià)值所依賴的標(biāo)準(zhǔn)金融市場模型。

自20世紀(jì)80年代，在把心理學(xué)的研究成果運(yùn)用到經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域之后，人們開始對經(jīng)濟(jì)學(xué)的理性人假設(shè)產(chǎn)生了質(zhì)疑，并給出大量的實(shí)驗(yàn)證據(jù)來證明投資者的非理性特征。概括而言，投資者非理性特征主要體現(xiàn)在與其決策行為相關(guān)的兩個(gè)方面：一是在信息不完全性和投資者計(jì)算能力有限的客觀制約下，投資者固有的心理偏差和認(rèn)知偏差，導(dǎo)致投資者在面對新的信息時(shí)，常常違背貝葉斯法則而做出判斷。二是基于2002年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主Daniel kahneman和Amos Tversky提出的展望理論，認(rèn)為投資者決策時(shí)并不遵循此前普遍認(rèn)可的預(yù)期效用最大化原則，一方面投資者并非理性人假設(shè)下的風(fēng)險(xiǎn)厭惡，相反，投資者在面對盈利和虧損時(shí)具有不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好，另一方面，投資者對于不同的結(jié)果通常賦予不同的權(quán)重，這一權(quán)重不同于事件發(fā)生的概率，尤其對于發(fā)生可能性較高及較低的事件，投資者所賦予的權(quán)重具有更大的偏差，而不是理性人假設(shè)下根據(jù)貝葉斯法則所形成的主觀概率。由于信息搜尋成本的存在，投資者只能有限地獲取信息，加上心理和認(rèn)知上出現(xiàn)的偏差，投資者更多時(shí)候無法對事件形成客觀、公正的判斷，導(dǎo)致決策上的偏誤。

從市場投資者群體行為來看，已有研究表明，金融市場上投資者的羊群行為是普遍存在的，也就是投資者個(gè)體的非理性往往會(huì)引發(fā)市場群體的非理。此外，由于交易成本和法規(guī)制約，套利機(jī)制事實(shí)上也不是任何時(shí)候都能夠有效運(yùn)作。投資者個(gè)體和群體的非理性因素導(dǎo)致了當(dāng)前市場上投資者理性假設(shè)無法解釋的現(xiàn)象，如資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)、金融市場泡沫等。

基于投資者心理和行為偏差的研究表明，投資者非理下的市場價(jià)格并不完全客觀地反映與資產(chǎn)相關(guān)的信息，其所形成的價(jià)格多數(shù)情況下不能代表資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值，這是基于投資者心理和行為因素的行為金融市場模型所得出的結(jié)論。

隨著行為金融研究的廣泛深入，越發(fā)突顯標(biāo)準(zhǔn)金融市場模型所得出的研究結(jié)論與市場的差距。而公允價(jià)值的運(yùn)用恰是以標(biāo)準(zhǔn)金融市場模型為條件。當(dāng)市場表現(xiàn)為標(biāo)準(zhǔn)金融所描述的狀態(tài)時(shí)，市場參與者理性和市場有效性決定了資產(chǎn)價(jià)格與其內(nèi)在價(jià)值趨于一致，建立在市場參數(shù)基礎(chǔ)上的公允價(jià)值是經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的如實(shí)反映。而當(dāng)市場處于行為金融所描述的狀態(tài)時(shí)，市場參與者的非理性以及市場的非有效，導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格與其內(nèi)在價(jià)值的偏離，這時(shí)，公允價(jià)值所依賴的市場參數(shù)即使符合完整和中立，也難以做到無偏，其結(jié)果是不能如實(shí)反映經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。公允價(jià)值計(jì)量模式對企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債隨時(shí)間和環(huán)境的變動(dòng)定期予以反映，但其所依賴的市場參數(shù)包含了市場非理性因素，其所反映出來的資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值包含了市場噪音。公允價(jià)值及時(shí)地把包含了企業(yè)基本面因素和投資者非理性因素的市場變動(dòng)反映到企業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債的變動(dòng)中來。

公允價(jià)值計(jì)量所依賴的市場條件及其在實(shí)際運(yùn)用中的缺陷，已在這次金融危機(jī)中充分暴露并逐漸被人們所認(rèn)識。國際貨幣基金組織在其2008年10月發(fā)表的《全球金融穩(wěn)定報(bào)告》中指出，“在某些情況下，如在流動(dòng)性非常差的市場或在極度樂觀或者悲觀的形勢下，公允價(jià)值會(huì)計(jì)方法也會(huì)得出與長期基本面和所考慮風(fēng)險(xiǎn)不相符的估值”，揭示了包括個(gè)體和市場參與者可能出現(xiàn)的偏差。美國注冊會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)(AICPA)在2008年4到5月問所做的一次問卷調(diào)查結(jié)果也反映了人們對這一問題的認(rèn)識，如針對第一層次公允價(jià)值存在的主要問題，39％的回答是波動(dòng)性太大，24％的回答是市價(jià)并不能代表其經(jīng)濟(jì)價(jià)值，19％的回答認(rèn)為第一層次的計(jì)量沒有考慮流動(dòng)性的影響m。

如果從可驗(yàn)證性理解可靠性，公允價(jià)值第一層次和第二層次的可靠性不容置疑，人們對公允價(jià)值可靠性的認(rèn)識僅限于第三級次公允價(jià)值計(jì)量的可驗(yàn)證性。從如實(shí)反映層面看，即便是第一層次的公允價(jià)值計(jì)量，也存在無法如實(shí)反映的可能。公允價(jià)值計(jì)量的第一、第二層次是公允價(jià)值的最佳證據(jù)，但不一定是計(jì)量項(xiàng)目的內(nèi)在價(jià)值的反映，因此，對公允價(jià)值的可靠性理應(yīng)更加全面地看待和理解。

四、公允價(jià)值的相關(guān)性

與對可靠性的內(nèi)涵存在眾多理解不同的是，人們對相關(guān)性的理解普遍趨于一致。相關(guān)性是指能給投資者進(jìn)行判斷和決策帶來差異的信息，根據(jù)FASB財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告2對相關(guān)性的解釋，相關(guān)性包含了三個(gè)質(zhì)量特征，即預(yù)測價(jià)值、確認(rèn)價(jià)值和及時(shí)性。在FASB最新的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告ED明確指出，相關(guān)性應(yīng)具備預(yù)測價(jià)值和確認(rèn)價(jià)值，而把及時(shí)性列為次要的質(zhì)量特征。長期以來，人們對公允價(jià)值的相關(guān)性確信無疑，認(rèn)為與歷史成本只反映交易已經(jīng)發(fā)生的過去某個(gè)時(shí)點(diǎn)的企業(yè)經(jīng)濟(jì)狀況相比，公允價(jià)值更好地反映企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)狀況，其相關(guān)性優(yōu)于歷史成本。這里的“更好”本質(zhì)上體現(xiàn)在公允價(jià)值反映的企業(yè)經(jīng)濟(jì)狀況離信息使用者的決策時(shí)間更近，即反映經(jīng)濟(jì)狀況的“及時(shí)性”。因此，人們對公允價(jià)值相關(guān)性的理解和評價(jià)主要基于信息反映的及時(shí)性角度，即相關(guān)性本質(zhì)上就是時(shí)間問題，從而得出及時(shí)性必然帶來預(yù)測價(jià)值這一規(guī)范層面的推論。

而在經(jīng)驗(yàn)研究層面，公允價(jià)值是否更具預(yù)測價(jià)值目前尚未得出一致的結(jié)論。針對SFAS NO.87要求以公允價(jià)值披露養(yǎng)老金計(jì)劃的相關(guān)性研究，

Barth(1991)發(fā)現(xiàn)了與養(yǎng)老金相關(guān)資產(chǎn)與負(fù)債的公允價(jià)值的相關(guān)性。針對SFAS No.107要求對衍生金融工具按公允價(jià)值計(jì)量和披露的實(shí)施。Barth(1994)的研究表明，證券投資的公允價(jià)值具有相關(guān)性，而相應(yīng)的利得和損失則不具有相關(guān)性。針對這一結(jié)果，Ahmed Takeda(1995)在控制了其他資產(chǎn)和負(fù)債對利率的敏感性之后，發(fā)現(xiàn)證券利得和損失具有增量信息。PetroniWahlen(1995)針對保險(xiǎn)行業(yè)的研究表明，權(quán)益投資和國債投資的公允價(jià)值相對歷史成本具有增量信息，其他類型的證券投資則不具有相關(guān)性。同樣針對SFAS No.107頒布與實(shí)施，幾乎在同一時(shí)間，運(yùn)用類似的樣本數(shù)據(jù)的三個(gè)研究卻得出不同的結(jié)論，Barth et.al.(1996)發(fā)現(xiàn)，銀行貸款的公允價(jià)值具有增量信息；Eccher et.al.(1996)的研究表明，上述結(jié)果只存在于小銀行031；Nel-son(1996)的研究結(jié)果則不存在相關(guān)性。

迄今為止。公允價(jià)值更好地反映了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況而比歷史成本更具相關(guān)性的主流觀點(diǎn)，多半是基于公允價(jià)值信息的及時(shí)性而得出的規(guī)范層面的結(jié)論。公允價(jià)值是否與企業(yè)的價(jià)值更具相關(guān)性，對解釋企業(yè)的股票價(jià)值是否更具信息含量卻依然是個(gè)有待驗(yàn)證的問題。

五、結(jié)　語

公允價(jià)值的理解范文第3篇

關(guān)鍵詞：公允價(jià)值；會(huì)計(jì)；市場波動(dòng)；發(fā)展措施

中圖分類號：F224；F832.51 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）012-000-01

一、公允價(jià)值的含義

公允價(jià)值在財(cái)務(wù)上指開放，活躍的市場上的商品，在交易中秉承貨物公平交易的原則，并且買賣雙方都接受的價(jià)值。它并不一定就是指貨物真實(shí)的內(nèi)在價(jià)值，而是受市場供應(yīng)和需求相關(guān)。也就是說商品的價(jià)格是在公平交易的條件下，賣家和買家都自愿接受的價(jià)格，還有另一種情況是在無關(guān)聯(lián)的兩方在公平交易的條件下，對一項(xiàng)可以被買賣的資產(chǎn)或者一項(xiàng)可以被清償?shù)呢?fù)債所達(dá)成的成交價(jià)格。通俗的舉個(gè)例子，公允價(jià)值就是大家都認(rèn)可的價(jià)值，比如一把椅子，市場上商家賣100元，并且你也認(rèn)為值100元我也認(rèn)為值100元那就是公允價(jià)值，如果你非要200元才賣，那就不符合客觀實(shí)情，那你就出價(jià)不公允，我非要100元買過來，你不賣給我，我就揍你，那我出價(jià)也不公允，因此可以說公允價(jià)值的本質(zhì)是建立在市場信息的基礎(chǔ)上、反映公平交易中雙方自愿交換資產(chǎn)或者清償債務(wù)而不是強(qiáng)迫所達(dá)成的購買和交換。其最大的特征是來自于公平交易的市場，是市場交易雙方充分理智的考慮了市場的信息后所達(dá)成的共識，這種市場交易價(jià)格是一致的。我們可以從以下幾方面進(jìn)行理解：

二、公允價(jià)值會(huì)計(jì)的優(yōu)點(diǎn)

1.公允價(jià)值的歷史發(fā)展

公允價(jià)值是會(huì)計(jì)信息相關(guān)性與可靠性的結(jié)合。在歷史上，成本計(jì)量的會(huì)計(jì)信息缺乏相關(guān)性和時(shí)效性，并且資產(chǎn)報(bào)告對交易歷史、交易成本和所獲得的利潤過于重視，往往忽視了未來現(xiàn)金流量，而公允價(jià)值計(jì)價(jià)具有高度的相關(guān)性，更加注重未來現(xiàn)金流量，因此得到了人們的高度重視。

2.公允價(jià)值的相關(guān)性強(qiáng)

公允價(jià)值能夠直接客觀的反映企業(yè)資產(chǎn)的價(jià)值，并根據(jù)行市情形來保證企業(yè)會(huì)計(jì)信息的價(jià)值。

3.保障企業(yè)資本

采用公允價(jià)值計(jì)量的企業(yè)，按現(xiàn)行市價(jià)和未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值進(jìn)行核算，對企業(yè)資金的保全具有保障意義。

4.全面真實(shí)的反應(yīng)企業(yè)的會(huì)計(jì)收益

公允價(jià)值能更確切的反映企業(yè)的經(jīng)營能力、償債能力及所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和企業(yè)的真實(shí)收益，有利于解決企業(yè)經(jīng)營者的短期行為與企業(yè)長期發(fā)展的問題，使以利潤為中心轉(zhuǎn)變?yōu)橐蕴嵘髽I(yè)的市場價(jià)值為中心，促進(jìn)企業(yè)更好發(fā)展。

三、如何使公允價(jià)值更好的適應(yīng)市場發(fā)展

1.理解公允價(jià)值內(nèi)涵

首先必須明確公允價(jià)值計(jì)量內(nèi)涵，確立統(tǒng)一的公允價(jià)值計(jì)量目標(biāo)。準(zhǔn)則中要明確公允價(jià)值的內(nèi)涵，以保證公允價(jià)值有效應(yīng)用。

2.把握公允價(jià)值應(yīng)用的絕對可靠性要求

掌握絕對可靠性的“度”是改進(jìn)公允價(jià)值計(jì)量的關(guān)鍵。會(huì)計(jì)信息方面的可靠性涵蓋了兩方面的考慮，一是在會(huì)計(jì)信息量的真實(shí)程度的影響下，由于一系列會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)是經(jīng)過企業(yè)會(huì)計(jì)人員的分析后加工匯總反映在財(cái)務(wù)報(bào)表上的單據(jù)，但往往有會(huì)計(jì)人員的主觀判斷，再加上會(huì)計(jì)人員的掌握理解程度不同，因此會(huì)造成單個(gè)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)程度是不同的；二是受人們對不同計(jì)量對象計(jì)量誤差可容忍程度的影響，即受可容忍誤差大小的不同也會(huì)影響會(huì)計(jì)信息的可靠性。針對公允價(jià)值信息而言，其可靠性的基礎(chǔ)是真實(shí)性，即會(huì)計(jì)信息應(yīng)能如實(shí)表述客觀發(fā)生的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。對于不真實(shí)的信息，其可靠性是沒有的，而這種信息也毫無價(jià)值。然而，可靠性并不要求會(huì)計(jì)信息絕對真實(shí)。由于各種限制性因素的存在，包括上述提到的人員的素質(zhì)因素和主觀因素外，在公允價(jià)值計(jì)量特定程序、方法和限制等的影響下，會(huì)計(jì)信息也無法做到絕對的真實(shí)。因此對決策者來說，只要會(huì)計(jì)信息的偏差在可容忍的范圍之內(nèi)，或者說會(huì)計(jì)信息能夠大體上反映經(jīng)濟(jì)事實(shí)，并在關(guān)鍵方面不存在誤差，那么對于決策也不會(huì)造成很大的誤導(dǎo)。通常認(rèn)為這種會(huì)計(jì)信息就是可靠的信息。因此，可以通過制定較為嚴(yán)格的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)來合理的保證公允價(jià)值的可靠性，。

3.市場運(yùn)行過程中應(yīng)遵循的關(guān)系

首先要做好生產(chǎn)資料市場供需平衡，滿足各個(gè)階層，城市得發(fā)展消費(fèi)；其次要完善和提升生產(chǎn)資料市場體系，加強(qiáng)市場準(zhǔn)則制度的完善、構(gòu)建完整的法律法規(guī)體系，重視商場信用的積累，有序調(diào)節(jié)生產(chǎn)資料市場，促進(jìn)市場生產(chǎn)資料的監(jiān)測與調(diào)控，維護(hù)市場有序運(yùn)作和經(jīng)營。另外農(nóng)村資料市場在市場中也越來越重要，發(fā)揮著重要的調(diào)節(jié)作用，同時(shí)也具有很大的發(fā)展?jié)摿Γ虼藨?yīng)重視培育農(nóng)村生產(chǎn)資料市場，加強(qiáng)社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)，同時(shí)應(yīng)加強(qiáng)創(chuàng)新，轉(zhuǎn)變生產(chǎn)資料市場增長方式；努力加快提升批發(fā)市場的改造。

4.提高公允價(jià)值的準(zhǔn)確性，促進(jìn)現(xiàn)值技術(shù)的可應(yīng)用性

加強(qiáng)公允價(jià)值可靠性的測定，首先對所測量數(shù)值的真實(shí)程度進(jìn)行測量，明確數(shù)值的實(shí)際范圍，然后在此基礎(chǔ)上，根據(jù)信息使用者對所測量數(shù)值提出的可容忍誤差要求來測定該價(jià)值信息的可靠程度。另一方面應(yīng)當(dāng)利用現(xiàn)值技術(shù)來維護(hù)公平市價(jià)，用現(xiàn)值技術(shù)來計(jì)算出相應(yīng)的公允價(jià)值，從而使公允價(jià)值具有了很高的可靠性。提高現(xiàn)值技術(shù)應(yīng)加強(qiáng)會(huì)計(jì)外部環(huán)境的改變，還應(yīng)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)制度上給予明確的實(shí)務(wù)規(guī)范要求，同時(shí)應(yīng)完善現(xiàn)值技術(shù)操作的具體步驟說明，使之得到普及，從而保證市場的公平穩(wěn)定。

四、總結(jié)

在公允價(jià)值會(huì)計(jì)時(shí)展的大趨勢、大背景下，公允價(jià)值會(huì)計(jì)會(huì)影響市場各個(gè)方面的波動(dòng)變化，為了能夠順應(yīng)當(dāng)前時(shí)代的變化大趨勢，必須準(zhǔn)確理解公允價(jià)值的可靠性內(nèi)涵，科學(xué)把握公允價(jià)值信息可靠性質(zhì)量的特征。同時(shí)加強(qiáng)公允價(jià)值會(huì)計(jì)可靠性相關(guān)準(zhǔn)則的探索、改進(jìn)和完善，充分了解公允價(jià)值的內(nèi)涵和特點(diǎn)，明確其與市場波動(dòng)的關(guān)系，從而制定相應(yīng)的策略使企業(yè)更好地規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)順應(yīng)市場發(fā)展以達(dá)到最優(yōu)利益。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉永澤；孫G我國上市公司公允價(jià)值信息的價(jià)值相關(guān)性――基于企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際趨同背景的經(jīng)驗(yàn)研究[J].會(huì)計(jì)研究.2011（02）.

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公允價(jià)值的理解范文第4篇

關(guān)鍵詞：公允價(jià)值計(jì)量　金融資產(chǎn)　經(jīng)濟(jì)不確定性　離散程度

2008年金融危機(jī)的爆發(fā)使得公允價(jià)值成為金融界和會(huì)計(jì)界爭論的焦點(diǎn)之一。在全球金融危機(jī)的背景下，公允價(jià)值的運(yùn)用加速了危機(jī)的進(jìn)一步惡化，因此，對于公允價(jià)值的指責(zé)聲頻頻高漲。在FASB157和159公告中，美國銀行和金融機(jī)構(gòu)使用公允價(jià)值計(jì)量特定的金融資產(chǎn)和負(fù)債，使得公允價(jià)值的運(yùn)用達(dá)到了頂峰。因此，在市場交易價(jià)格下跌的情況下，金融機(jī)構(gòu)對資產(chǎn)進(jìn)行了減記，投資者對減記資產(chǎn)進(jìn)行恐慌性拋售，使得資產(chǎn)交易價(jià)格進(jìn)入進(jìn)一步下降的惡性循環(huán)當(dāng)中。從問題出現(xiàn)的相反方向考慮，當(dāng)金融資產(chǎn)交易價(jià)格上升的時(shí)候，金融機(jī)構(gòu)享受到按照公允價(jià)值計(jì)量所帶來的益處。問題的關(guān)鍵在于對公允價(jià)值變動(dòng)的報(bào)表披露，投資者通過對報(bào)表所披露的金融資產(chǎn)情況，進(jìn)行主觀判斷，決定其進(jìn)行投資還是拋售，在供求關(guān)系的影響下，導(dǎo)致金融資產(chǎn)的價(jià)格加速下降或上升。在此次金融危機(jī)中，市場的相對有效性已經(jīng)遭到破壞，通過財(cái)務(wù)報(bào)告披露的信息，尤其是對于公允價(jià)值變動(dòng)損益相關(guān)信息的披露，使得投資者在理解上存在一定的障礙，僅僅通過報(bào)表數(shù)字表達(dá)的信息，給投資者造成一種假象，不能夠清楚地理解到影響報(bào)表背后的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境不確定性，投資者就不能夠完全地信任財(cái)務(wù)報(bào)表披露的信息。

一、公允價(jià)值現(xiàn)行報(bào)表披露研究現(xiàn)狀

(一)新準(zhǔn)則下的財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)　2006g財(cái)政部頒布的新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中有多項(xiàng)具體準(zhǔn)則涉及公允價(jià)值的計(jì)量，這對財(cái)務(wù)報(bào)表的披露方式和內(nèi)容方面產(chǎn)生了重大的影響。公允價(jià)值反映的是在特定時(shí)點(diǎn)和經(jīng)濟(jì)狀態(tài)下市場對資產(chǎn)或負(fù)債的定價(jià)，而公允價(jià)值的變化也反映了市場對資產(chǎn)或負(fù)債所認(rèn)可的價(jià)值變化。會(huì)計(jì)的目標(biāo)在于提供有用的信息，問題的關(guān)鍵在于向誰提供信息和提供什么樣的信息。會(huì)計(jì)目標(biāo)有兩個(gè)主要代表的觀點(diǎn)，一是以受托經(jīng)管責(zé)任為目標(biāo)取向的經(jīng)管責(zé)任觀，一是以為決策提供信息服務(wù)為目標(biāo)取向的決策有用觀。受托責(zé)任觀的主要觀點(diǎn)是：以恰當(dāng)?shù)姆绞接行У胤从迟Y產(chǎn)受托者的受托經(jīng)管責(zé)任及其履行情況，會(huì)計(jì)人員與資產(chǎn)委托者和受托者之間的雙重關(guān)系，將會(huì)計(jì)人員看成是處于委托者和受托者之間的中介角色。決策有用觀的主要觀點(diǎn)是：根據(jù)美國會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)發(fā)表的《基本會(huì)計(jì)理論報(bào)告》，會(huì)計(jì)的目標(biāo)是：為了“作出關(guān)于利用有限資源的決策，包括確定重要的決策領(lǐng)域以及確定目的和目標(biāo)”而提供有關(guān)的信息。1978年美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在其《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告》中，對財(cái)務(wù)報(bào)表的目標(biāo)作出了進(jìn)一步的闡述：(1)財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)提供對現(xiàn)在和可能的投資者、債權(quán)人以及其他使用者作出合理的投資、信貸及類似決策有用的信息。(2)財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)提供有助于現(xiàn)在和可能的投資者、債權(quán)人以及其他使用者評估來自銷售、償付到期證券或借款等的實(shí)得收入的金額、時(shí)間分布和不確定的信息。(3)財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)能提供關(guān)于企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源、對這些經(jīng)濟(jì)資源的要求權(quán)以及使資源和對這些資源要求權(quán)發(fā)生變動(dòng)的交易、事項(xiàng)和情況影響的信息。會(huì)計(jì)信息的有用性表現(xiàn)在無論是有助于反映受托經(jīng)管責(zé)任還是有助于經(jīng)濟(jì)決策，都是通過會(huì)計(jì)提供信息來實(shí)現(xiàn)的。因此，有助于經(jīng)濟(jì)決策和有助于反映受托經(jīng)管可以看成是會(huì)計(jì)信息披露的兩個(gè)相互補(bǔ)充的具體目標(biāo)。過去的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則堅(jiān)持受托責(zé)任觀，會(huì)計(jì)計(jì)量按照歷史成本計(jì)量，力求能夠真實(shí)可靠地反映企業(yè)的經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況，而在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中引入的公允價(jià)值計(jì)量決策有用觀的要求，同時(shí)隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，投資者更加關(guān)注與投資決策相關(guān)的信息，以此為依據(jù)進(jìn)行分析決策。在計(jì)量過程中公允價(jià)值的確定和披露是一個(gè)非常關(guān)鍵的問題，F(xiàn)ASB修改的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則重新對公允價(jià)值進(jìn)行了定義，強(qiáng)調(diào)有序交易、脫手價(jià)值和自愿交易，并明確了按照公開報(bào)價(jià)、可觀察信息和不可觀察信息三個(gè)層次計(jì)量公允價(jià)值，但市場流動(dòng)性不足對公允價(jià)值的影響還沒有研究清楚。同時(shí)公允價(jià)值的客觀性也不容忽視，公允價(jià)值是一種預(yù)測性信息，本身帶有較強(qiáng)的主觀性，尤其是針對現(xiàn)有金融衍生工具交易品種的公允價(jià)值估值模型、參數(shù)的設(shè)定、數(shù)據(jù)庫的構(gòu)建、交易信息的網(wǎng)絡(luò)傳輸?shù)扔嘘P(guān)公允價(jià)值會(huì)計(jì)信息的獲取都存在較大的主觀性。

(二)公允價(jià)值信息披露研究現(xiàn)狀　新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則重新引入了公允價(jià)值計(jì)量屬性，對財(cái)務(wù)報(bào)告的格式和內(nèi)容產(chǎn)生了重要的影響，主要體現(xiàn)在：(1)公允價(jià)值計(jì)量對財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)的影響。資產(chǎn)負(fù)債表中相關(guān)的報(bào)表項(xiàng)目列示做了調(diào)整，增加了公允價(jià)值計(jì)量的交易性金融資產(chǎn)、可供出售的金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)項(xiàng)目等。將短期投資改為交易性金融資產(chǎn)，交易性金融資產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量，相關(guān)交易費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期損益，公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)入當(dāng)期損益，改變了成本與市價(jià)孰低的計(jì)量方式，使計(jì)量方式發(fā)生了變化。將長期債權(quán)投資重新劃分為交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資和可供出售的金融資產(chǎn)，初始確認(rèn)、后續(xù)計(jì)量、減值準(zhǔn)備計(jì)提和披露的內(nèi)容方面發(fā)生了重大的變化。此外，還在流動(dòng)負(fù)債部分增加了交易性金融負(fù)債項(xiàng)目。利潤表中增加了公允價(jià)值變動(dòng)收益項(xiàng)目，列示了金融資產(chǎn)后續(xù)計(jì)量過程中公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在會(huì)計(jì)報(bào)表中還增加了所有者權(quán)益變動(dòng)表的披露，其中涉及公允價(jià)值的主要是“本年增減變動(dòng)金額”項(xiàng)目中的可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)凈額和權(quán)益法下被投資單位其他所有者權(quán)益變動(dòng)的影響。(2)公允價(jià)值計(jì)量對財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容的影響。在金融資產(chǎn)中，交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的劃分標(biāo)準(zhǔn)取決于管理層的意圖，這就增加了主觀方面的判斷因素，且在交易性金融資產(chǎn)與可供出售金融資產(chǎn)以及交易性金融資產(chǎn)與持有至到期投資之間不允許隨意變更。對于交易金融資產(chǎn)公允價(jià)值損益計(jì)入當(dāng)期損益，而可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)入所有者權(quán)益，兩者會(huì)計(jì)方式處理上的不同，為企業(yè)利潤的操控提供了空間，對企業(yè)關(guān)于交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)之間的劃分標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)作為報(bào)表的附注予以列示。國內(nèi)的主要相關(guān)文獻(xiàn)中，陸建宇、張繼袖、劉國艷等認(rèn)為，必須改變會(huì)計(jì)信息披露和列報(bào)的方式，即不僅要在主表中列報(bào)公允價(jià)值(集中趨勢)，更需要在附注中披露價(jià)格的可能區(qū)間與變異性，如概率分布(離中趨勢)，從一維信息披露擴(kuò)展到二維信息披露。隨著市場競爭的日趨激烈，知識經(jīng)濟(jì)浪潮的興起和金融創(chuàng)新速度的加快，企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性增加，大量無形資產(chǎn)和衍生金融工具等軟資產(chǎn)的出現(xiàn)，必然為公允價(jià)值提供了更大的舞臺(tái)。在其相關(guān)文獻(xiàn)中，提到披露資產(chǎn)或負(fù)債交易價(jià)格的區(qū)間、披露價(jià)值估計(jì)的概率分布(PD)或概率密度函數(shù)(PDF)、進(jìn)行敏感性分析和披露有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的信息等方法。

二、公允價(jià)值現(xiàn)行報(bào)表披露局限性

(一)現(xiàn)行招表披露的方式和內(nèi)容　2006年會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中有關(guān)金融工具《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》、《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、《套期保值》、《金

融工具列報(bào)》等4項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則充分體現(xiàn)了公允價(jià)值運(yùn)用的地位。(1)《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)定：一是企業(yè)初始確認(rèn)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，按照公允價(jià)值計(jì)量，對于不以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)不計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或者金融負(fù)債初始計(jì)量還應(yīng)當(dāng)包括相應(yīng)的交易費(fèi)用。二是后續(xù)計(jì)量中，應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值對金融資產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，且不扣除將來處置該金融資產(chǎn)時(shí)可能發(fā)生的交易費(fèi)用。但下列情況除外持有至到期投資以及貸款和應(yīng)收款項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)采用實(shí)際利率法，按攤余成本計(jì)量；在活躍市場中沒有報(bào)價(jià)且公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資，以及與該權(quán)益工具掛鉤并通過交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生金融工具金融資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)按照成本計(jì)量；對于金融負(fù)債的后續(xù)計(jì)量，應(yīng)當(dāng)采用實(shí)際利率法，但下列情況除外：以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債，應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值計(jì)量，且不扣除將來結(jié)清金融負(fù)債時(shí)可能發(fā)生的交易費(fèi)用；與在活躍市場中沒有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具掛鉤并須通過交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生金融負(fù)債。應(yīng)當(dāng)按照成本計(jì)量；不屬于指定為公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債財(cái)務(wù)擔(dān)保合同，或沒有指定為公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益并將以低于市場利率貸款的貸款承諾，應(yīng)當(dāng)在初始確認(rèn)后在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第13號――或有事項(xiàng)》確定的金額和初始確認(rèn)金額扣除按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號――收入》原則確定的累計(jì)攤銷額后余額之中較高者進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。(2)《金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移》規(guī)定：因金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移獲得了新金融資產(chǎn)或承擔(dān)了金融負(fù)債，在轉(zhuǎn)移日按照公允價(jià)值確認(rèn)該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。(3)《套期保值》第二條規(guī)定：企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)，預(yù)期抵消被套期項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)。因此，套期保值的會(huì)計(jì)計(jì)量是以公允價(jià)值為基礎(chǔ)的。(4)《金融工具披露和列報(bào)》要求企業(yè)在按照《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的計(jì)量基礎(chǔ)上，對金融資產(chǎn)或者負(fù)債的進(jìn)行披露和列報(bào)，計(jì)入當(dāng)期損益的公允價(jià)值變動(dòng)額在利潤表中進(jìn)行列示，不計(jì)入當(dāng)期損益而計(jì)人權(quán)益項(xiàng)目的以及相應(yīng)金融資產(chǎn)或負(fù)責(zé)的公允價(jià)值變動(dòng)列示于資產(chǎn)負(fù)債表中相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債及所有者權(quán)益項(xiàng)目，同時(shí)披露公允價(jià)值確定所使用的方法，且披露方式應(yīng)當(dāng)有利于財(cái)務(wù)報(bào)告使用者比較金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價(jià)值和賬面價(jià)值，除非是賬面價(jià)值與公允價(jià)值相差很小的短期金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，或者活躍市場中沒有報(bào)價(jià)的權(quán)益工具投資，以及與該權(quán)益工具掛鉤并須通過交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生工具。對于采用估計(jì)技術(shù)和相同或類似金融工具的公開交易價(jià)格計(jì)量的，應(yīng)當(dāng)披露相關(guān)信息，幫助報(bào)表使用者能夠正確地理解和運(yùn)用報(bào)表信息，做出正確的投資決策。四項(xiàng)具體準(zhǔn)則為滿足會(huì)計(jì)信息披露的要求而制定具有前瞻性，同時(shí)也考慮了我國的現(xiàn)實(shí)情況，報(bào)表使用者能夠從報(bào)表所披露的信息中了解企業(yè)的經(jīng)營狀況和所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)現(xiàn)行報(bào)表披露方式和內(nèi)容的不足　公允價(jià)值計(jì)量對財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容和格式產(chǎn)生了巨大的影響，但對于公允價(jià)值計(jì)量信息的處理也并不近乎如意，通過報(bào)表項(xiàng)目列示，僅僅觀察到報(bào)告日時(shí)點(diǎn)和報(bào)告期間的公允價(jià)值數(shù)額，對于影響公允價(jià)值數(shù)額的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素卻不能夠充分地展示給投資者。也就是說，當(dāng)前財(cái)務(wù)報(bào)表披露了采用公允價(jià)值計(jì)量的一系列相關(guān)信息，但是我們可以看出，有關(guān)資產(chǎn)價(jià)值的披露僅僅是局限于―個(gè)時(shí)點(diǎn)對金融資產(chǎn)和負(fù)債公允價(jià)值的計(jì)量，僅在某個(gè)時(shí)點(diǎn)來反映該金融資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)量，在財(cái)務(wù)報(bào)表中用該時(shí)點(diǎn)的數(shù)額反映此金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的變動(dòng)情況，投資者僅僅依靠某個(gè)時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)數(shù)額來進(jìn)行未來預(yù)測和決策顯然是不可靠的。然而，報(bào)表的披露不僅應(yīng)該能夠反映某個(gè)時(shí)點(diǎn)資產(chǎn)的價(jià)值，還應(yīng)當(dāng)在一定程度上保證投資者通過報(bào)表獲取的信息具有可靠性，這里的信息可靠性指的是，通過報(bào)表的數(shù)據(jù)，投資者能夠最大程度上理解市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性及市場的有效性，來確定報(bào)表所報(bào)告的信息可靠程度。做出理性的投資決策。那么公允價(jià)值信息應(yīng)當(dāng)在財(cái)務(wù)報(bào)表的什么位置進(jìn)行恰當(dāng)?shù)乇硎鲆约叭绾芜M(jìn)行表述?FASB的公認(rèn)為其7份財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告中質(zhì)量最高的第1號概念公告“企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)”中這樣表述“雖然財(cái)務(wù)報(bào)告與財(cái)務(wù)報(bào)表具有基本相同的目標(biāo)(have essentially the sameobjectives)，某些有用的信息由財(cái)務(wù)報(bào)表來提供較好(some useful information is better provided by finan cials)，而某些有用的信息通過財(cái)務(wù)報(bào)告而不是財(cái)務(wù)報(bào)表來提供較好，或者只能由財(cái)務(wù)報(bào)告提供(some is better prodded or call only be provided by means of finaneial reporting other than financial statement)”。這段話給我們現(xiàn)行報(bào)表中披露公允價(jià)值計(jì)量信息處理提供了方法和途徑，按公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債及公允價(jià)值變動(dòng)(未實(shí)現(xiàn)的利得和損失)均可在表外的其他財(cái)務(wù)報(bào)告中充分的披露(包括所用的估計(jì)假設(shè)，估計(jì)所用的變量來源以及其他應(yīng)用文字說明的事項(xiàng))而不受表內(nèi)確認(rèn)的許多約束和限制(葛家澍，2009)。

三、公允價(jià)值報(bào)表披露方式完善對策

(一)以公允價(jià)值變動(dòng)額的區(qū)間為報(bào)表項(xiàng)目―區(qū)間變動(dòng)額　取相同區(qū)間的公允價(jià)值變動(dòng)額，市場相對有效的情況下，經(jīng)濟(jì)不確定因素對公允價(jià)值變動(dòng)影響較小，則每個(gè)區(qū)間的公允價(jià)值變動(dòng)額趨近，即繪制在曲線圖中應(yīng)該是趨于平穩(wěn)變動(dòng)的曲線。在當(dāng)前的財(cái)務(wù)報(bào)告體系中，將公允價(jià)值變動(dòng)額以區(qū)間為單位進(jìn)行披露，具體的報(bào)告項(xiàng)目如(表1)所示。首先，假設(shè)披露時(shí)點(diǎn)是2009年12月31日，該企業(yè)為上市公司，要求提供季度、半年度、年度財(cái)務(wù)報(bào)告。其次，將上述各個(gè)時(shí)間的公允價(jià)值變動(dòng)額用在曲線圖中繪制。以上考察的是在等時(shí)間長度的區(qū)間下，公允價(jià)值變動(dòng)額的情況，如果為了能夠從財(cái)務(wù)報(bào)告信息中獲取可靠程度更高的信息，也可以將區(qū)間在具體化至月度。市場是在相對有效地情況下，這四個(gè)區(qū)間的變動(dòng)額出現(xiàn)大幅變動(dòng)情況的概率是很小的，我們?nèi)绻堰@四個(gè)時(shí)點(diǎn)的數(shù)額用曲線圖表示出來，按照推理呈現(xiàn)大幅度上升或者下降的概率是很低的，也就是說在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性因素影響相對較小的時(shí)候，各個(gè)時(shí)點(diǎn)公允價(jià)值變動(dòng)額趨近于一條平穩(wěn)上下波動(dòng)的曲線。若出現(xiàn)大幅度地變動(dòng)，對應(yīng)的區(qū)間公允價(jià)值變動(dòng)額相對其他區(qū)間出現(xiàn)明顯地上升或者下降，應(yīng)該著重考慮該區(qū)間內(nèi)經(jīng)濟(jì)的不確定性因素。通過區(qū)間變動(dòng)額和曲線圖，投資者可以了解到時(shí)點(diǎn)公允價(jià)值變動(dòng)額以及區(qū)間公允價(jià)值變動(dòng)額的幅度，進(jìn)一步分析存在經(jīng)濟(jì)不確定性因素與否，以及對公允價(jià)值變動(dòng)額的影響程度。

(二)繪制交易價(jià)格走勢圖―走勢圖方式　在每個(gè)報(bào)告期間，應(yīng)當(dāng)對金融資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值變動(dòng)有一個(gè)大致地理解，通過交易價(jià)格的走勢圖作輔助，分析異常值的影響作用，如果異常值出現(xiàn)在披露的時(shí)點(diǎn)(稱之為異常時(shí)點(diǎn))，則表明對于該報(bào)告期的公允價(jià)值計(jì)量可靠程度不高(圖1)；如果交易價(jià)格的走勢圖突然在某一時(shí)點(diǎn)處(稱之為轉(zhuǎn)折時(shí)點(diǎn))上升或者下降，呈現(xiàn)持續(xù)上升或者下降的走勢

如(圖2)、(圖3)，此時(shí)，應(yīng)該思考當(dāng)時(shí)交易價(jià)格所在經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性，財(cái)務(wù)報(bào)告所披露的公允價(jià)值變動(dòng)情況背后市場的有效性。用橫軸表示報(bào)告期間，縱軸表示金融資產(chǎn)或者負(fù)債的交易價(jià)格。如(圖1)、(圖2)和(圖3)中，由橢圓圈出的時(shí)點(diǎn)可以認(rèn)為是異常時(shí)點(diǎn)(圖1)和關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)(圖2)和(圖3)，在該時(shí)點(diǎn)處的交易價(jià)格發(fā)生了非常規(guī)變動(dòng)。(圖1)中，該時(shí)點(diǎn)的交易價(jià)格可能是受到當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)環(huán)境或經(jīng)濟(jì)政策的影響，偏離正常值，這種影響是暫時(shí)的還是長遠(yuǎn)的，需要根據(jù)具體地經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行預(yù)測。因此，如果正如(圖1)所示，則該時(shí)點(diǎn)的披露可靠程度是難以確定的，投資者應(yīng)該結(jié)合背后的經(jīng)濟(jì)環(huán)境正確理解報(bào)表披露的公允價(jià)值變動(dòng)額，而不僅僅根據(jù)該點(diǎn)財(cái)務(wù)報(bào)表中關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量的信息披露作出投資預(yù)測分析，此點(diǎn)所表述的公允價(jià)值信息可靠性較低，反映當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響也是暫時(shí)的。假如是(圖2)和(圖3)的情況，轉(zhuǎn)折時(shí)點(diǎn)顯得尤為重要，促使其發(fā)生重大變化的因素，是投資者在理解報(bào)表披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)考慮的，更重要的是在考慮當(dāng)前情況同時(shí)，更要結(jié)合該點(diǎn)前期和后期的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，宏觀經(jīng)濟(jì)政策等背景，促使其發(fā)生重大變化的經(jīng)濟(jì)因素，以此才能夠正確地理解公允價(jià)值信息所表述的內(nèi)容。

公允價(jià)值的理解范文第5篇

【關(guān)鍵詞】 交易性金融資產(chǎn)；公允價(jià)值變動(dòng)損益；公允價(jià)值變動(dòng)；會(huì)計(jì)信息有用性

“公允價(jià)值變動(dòng)損益”是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下一個(gè)全新項(xiàng)目，正確理解與運(yùn)用“公允價(jià)值變動(dòng)損益”進(jìn)行賬務(wù)處理，是會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)工作者需要解決的實(shí)際問題。目前研究此問題的文獻(xiàn)不少。對會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于“公允價(jià)值變動(dòng)損益”的處理提出種種質(zhì)疑，但都沒有從會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的立法理念上理解“公允價(jià)值變動(dòng)損益”會(huì)計(jì)處理的實(shí)質(zhì)。為此，本文就新準(zhǔn)則對“公允價(jià)值變動(dòng)損益”處理的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行解讀，以期能對貫徹實(shí)施新準(zhǔn)則有所幫助。

一、會(huì)計(jì)信息的有用性與“公允價(jià)值變動(dòng)損益”賬戶的涵義

2006年2月15日財(cái)政部的新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，在諸多方面都進(jìn)行了重大變革，其中公允價(jià)值的運(yùn)用是最為顯著的方面。公允價(jià)值計(jì)量直接而客觀地反映了企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的變動(dòng)，保持“隨行就市”，從而極大地保證了會(huì)計(jì)信息的有用性，使企業(yè)提供的會(huì)計(jì)信息更加相關(guān)、可靠。也體現(xiàn)了新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則立法理念，即財(cái)務(wù)報(bào)表的目標(biāo)是向財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者提供與經(jīng)營決策相關(guān)的會(huì)計(jì)信息，強(qiáng)調(diào)的是會(huì)計(jì)信息與經(jīng)營決策的相關(guān)性。在這種觀念下，按公允價(jià)值模式計(jì)量企業(yè)的資產(chǎn)更能說明企業(yè)的資產(chǎn)狀況和經(jīng)營情況。公允價(jià)值計(jì)量屬性的運(yùn)用使得經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的具體會(huì)計(jì)處理與原處理發(fā)生了實(shí)質(zhì)性的變化，對交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債及投資性房地產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理新增“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目，核算公允價(jià)值變動(dòng)對資產(chǎn)、負(fù)債帶來的影響，從而及時(shí)體現(xiàn)該項(xiàng)投資的變動(dòng)對企業(yè)損益的影響。

“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目是用來核算企業(yè)交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債，以及采用公允價(jià)值模式計(jì)量投資性房地產(chǎn)等公允價(jià)值變動(dòng)形成的應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益的利得或損失。

以交易性金融資產(chǎn)為例，在資產(chǎn)負(fù)債表日，企業(yè)應(yīng)按交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值高于賬面余額的差額，借記“交易性金融資產(chǎn)―公允價(jià)值變動(dòng)”科目，貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目；如果公允價(jià)值低于其賬面余額的差額，做相反的會(huì)計(jì)分錄。出售交易性金融資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)按實(shí)際收到的金額，借記“銀行存款”等科目，按其賬面余額，貸記“交易性金融資產(chǎn)―成本、公允價(jià)值變動(dòng)”科目，按其差額，貸記或借記“投資收益”科目。同時(shí)，按“交易性金融資產(chǎn)―公允價(jià)值變動(dòng)”科目的余額，將原計(jì)入該金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)轉(zhuǎn)出，借記或貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目，貸記或借記“投資收益”科目。期末，應(yīng)將“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目余額轉(zhuǎn)入“本年利潤”科目， 結(jié)轉(zhuǎn)后“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目無余額。

二、交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)的會(huì)計(jì)處理

下面根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，舉例說明“公允價(jià)值變動(dòng)損益”的會(huì)計(jì)處理。

甲公司在2008年1月1日以每股10元從二級市場購入乙公司股票100萬股，另外支付1萬元的交易費(fèi)用。甲公司將該投資劃分為交易性金融資產(chǎn)。2008年6月30日，該股票的市價(jià)漲至15元／股，2008年12月31日該股票市價(jià)為14元／股，2009年1月15日甲公司將股票以每股18元予以全部出售。若不考慮其他因素，甲公司的會(huì)計(jì)處理為：

1．2008年1月1日，購進(jìn)乙公司股票時(shí)：

借：交易性金融資產(chǎn)―成本10 000 000

投資收益10 000

貸：銀行存款10 010 000

2．2008年6月30日，確認(rèn)該股票的公允價(jià)值變動(dòng)：

借：交易性金融資產(chǎn)―公允價(jià)值變動(dòng)5 000 000

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益5 000 000

同時(shí)， 將公允價(jià)值變動(dòng)損益科目余額轉(zhuǎn)入本年利潤

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益 5 000 000

貸：本年利潤 5 000 000

3．2008年12月31日，確認(rèn)該股票的公允價(jià)值變動(dòng)：

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益 1 000 000

貸：交易性金融資產(chǎn)―公允價(jià)值變動(dòng)1 000 000

同時(shí)，將公允價(jià)值變動(dòng)損益科目余額轉(zhuǎn)入本年利潤

借：本年利潤1 000 000

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益1 000 000

4．2009年1月15日，出售該股票：

借：銀行存款18 000 000

貸：交易性金融資產(chǎn)―成本10 000 000

交易性金融資產(chǎn)―公允價(jià)值變動(dòng) 4 000 000

投資收益 4 000 000

同時(shí)， 將原計(jì)入該金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)轉(zhuǎn)出

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益 4 000 000

貸：投資收益 4 000 000

三、“公允價(jià)值變動(dòng)損益”賬戶運(yùn)用中的疑問與分析

上例中，甲公司2008年6月30日，交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值大于賬面價(jià)值500萬元，調(diào)增“交易性金融資產(chǎn)”賬面值500萬元，并增加“公允價(jià)值變動(dòng)損益”500萬元；2008年12月31日，交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值小于賬面價(jià)值100萬元，調(diào)減“交易性金融資產(chǎn)”賬面值100萬元，并減少“公允價(jià)值變動(dòng)損益”100萬元；2009年1月15日，出售該交易性金融資產(chǎn)時(shí)，將原計(jì)入該金融資產(chǎn)的公允價(jià)值凈變動(dòng)400萬元轉(zhuǎn)出，借記 “公允價(jià)值變動(dòng)損益”400萬元，貸記“投資收益”400萬元。然而，一些文獻(xiàn)的作者對以上交易性金融資產(chǎn)會(huì)計(jì)處理提出以下疑問：

一是資產(chǎn)負(fù)債表日，因公允價(jià)值變動(dòng)而發(fā)生的損益是一筆持有損益，將未實(shí)現(xiàn)的損益計(jì)入本年利潤，會(huì)虛增或虛減企業(yè)利潤，同時(shí)，這種處理方法也給企業(yè)人為的調(diào)整賬面利潤提供可乘之機(jī)（黃志紅《新準(zhǔn)則下“公允價(jià)值變動(dòng)損益”的相關(guān)處理》，財(cái)會(huì)研究2008年第8期）；

二是“公允價(jià)值變動(dòng)損益”已轉(zhuǎn)入 “本年利潤”，在出售時(shí)，再將已轉(zhuǎn)入“本年利潤”的公允價(jià)值變動(dòng)損益轉(zhuǎn)出，計(jì)入“投資收益”，則重復(fù)計(jì)算了利潤（葉繼英《淺析“公允價(jià)值變動(dòng)損益”的會(huì)計(jì)處理》，財(cái)會(huì)研究，2008年第8期）。

針對以上疑問，這些文獻(xiàn)的作者提出以下改進(jìn)建議：

一是交易性金融資產(chǎn)出售時(shí)，因“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目轉(zhuǎn)入“本年利潤”，“公允價(jià)值變動(dòng)損益”已無余額，不需要轉(zhuǎn)入“投資收益”，則會(huì)計(jì)處理為：

借：銀行存款 18 000 000

貸：交易性金融資產(chǎn)―成本10 000 000

交易性金融資產(chǎn)―公允價(jià)值變動(dòng)4 000 000

投資收益4 000 000

二是“公允價(jià)值變動(dòng)損益”賬戶余額應(yīng)于處置該項(xiàng)投資時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)，在投資持有期間，由于公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得與損失通過“公允價(jià)值變動(dòng)損益”賬戶自行調(diào)節(jié)。上例投資公允價(jià)值變動(dòng)數(shù)額若于處置時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)，其會(huì)計(jì)處理為：

借：銀行存款18 000 000

公允價(jià)值變動(dòng)損益4 000 000

貸：交易性金融資產(chǎn)―成本10 000 000

交易性金融資產(chǎn)――公允價(jià)值變動(dòng)4 000 000

投資收益8 000 000

筆者認(rèn)為，作者以上建議也存在以下認(rèn)識上的誤區(qū)：第一，作者沒有準(zhǔn)確掌握按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定交易性金融資產(chǎn)要按公允價(jià)值計(jì)量；第二，作者沒有理解賬戶要反映交易或事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)與實(shí)質(zhì)。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 22 號――金融工具確認(rèn)和計(jì)量》第32條規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值對金融資產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則――應(yīng)用指南對“交易性金融資產(chǎn)”科目解釋，出售交易性金融資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)將原計(jì)入該金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)轉(zhuǎn)出。甲公司將持有乙公司的股票出售后，為了真實(shí)完整地體現(xiàn)所持有乙公司股票給企業(yè)帶來的損益，將原計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”的金額轉(zhuǎn)入“投資收益”科目。這里的原計(jì)入該金融資產(chǎn)的“公允價(jià)值變動(dòng)損益”，是指從購買到出售為止整個(gè)持有期間公允價(jià)值變動(dòng)的凈額，即 “交易性金融資產(chǎn)―公允價(jià)值變動(dòng)”科目的余額，而非“公允價(jià)值變動(dòng)損益”賬戶余額。其目的是向報(bào)表使用者提供企業(yè)持有的交易性金融資產(chǎn)信息，因?yàn)楣蕛r(jià)值變動(dòng)而發(fā)生的損益是一筆持有損益，只有在出售時(shí)才變?yōu)閷?shí)現(xiàn)損益。準(zhǔn)則正是處于這樣的考慮，出售時(shí)需要將“公允價(jià)值變動(dòng)損益”轉(zhuǎn)出，計(jì)入“投資收益”，以便核算實(shí)現(xiàn)損益。上述建議，在交易性金融資產(chǎn)出售時(shí)不將“公允價(jià)值變動(dòng)損益”轉(zhuǎn)入“投資收益”，會(huì)使“投資收益”少計(jì)400萬元，不能反映甲公司出售持有乙公司股票給企業(yè)帶來的真實(shí)收益。

至于資產(chǎn)負(fù)債表日，因公允價(jià)值變動(dòng)而發(fā)生的損益是一筆持有損益，將未實(shí)現(xiàn)的損益計(jì)入本年利潤，會(huì)虛增或虛減企業(yè)利潤，給企業(yè)人為的調(diào)整賬面利潤提供可乘之機(jī)，也是站不住腳的。根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，利潤表既反映已實(shí)現(xiàn)的收益，也反映未實(shí)現(xiàn)的利得和損失。在利潤表中，公允價(jià)值變動(dòng)損益是作為當(dāng)期損益計(jì)入營業(yè)利潤的，也就是說，持有損益與實(shí)現(xiàn)的損益都是利潤的組成部分。新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，對于采用公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的交易性金融資產(chǎn)，資產(chǎn)負(fù)債表日的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”，并列示于利潤表中。這種處理原則在實(shí)質(zhì)上體現(xiàn)為從資產(chǎn)和負(fù)債的角度來度量收益，通過期初和期末的資產(chǎn)和負(fù)債的增減變動(dòng)來確定收益，貫徹了資產(chǎn)負(fù)債表觀的理念。公允價(jià)值變動(dòng)損益轉(zhuǎn)為投資收益的處理，其目的是向報(bào)表信息的使用者提供企業(yè)持有的交易性金融資產(chǎn)。由于公允價(jià)值變動(dòng)而發(fā)生的損益是一筆持有損益，在出售時(shí)已變?yōu)閷?shí)現(xiàn)損益的信息。資產(chǎn)負(fù)債表觀實(shí)際上是一種更為注重交易和事項(xiàng)實(shí)質(zhì)的方法，側(cè)重反映的是交易或者事項(xiàng)的整個(gè)變化過程，而非利潤表觀只是簡單反映交易或者事項(xiàng)的結(jié)果。例如，公司為了短期獲利購入股票40萬元，認(rèn)定為“交易性金融資產(chǎn)”，期末該批股票的公允價(jià)值為45萬元，站在該時(shí)點(diǎn)看，企業(yè)持有的股票發(fā)生公允價(jià)值變動(dòng)5萬元，如果不考慮相關(guān)的稅費(fèi)，公司實(shí)質(zhì)上獲利5萬元，列示于利潤表“公允價(jià)值變動(dòng)收益”項(xiàng)目；假定該時(shí)點(diǎn)公司以45萬元的價(jià)格售出，不考慮相關(guān)的稅費(fèi)，公司實(shí)質(zhì)上也是獲利5萬元，列示于利潤表“投資收益”項(xiàng)目中。由此可見，資產(chǎn)負(fù)債表日，公司無論是持有該股票還是出售該股票，企業(yè)均獲利5萬元，只不過持有股票的損益計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)收益”，反映的是企業(yè)未真正實(shí)現(xiàn)但應(yīng)計(jì)入利潤表的持產(chǎn)損益，而“投資收益”反映的是企業(yè)已經(jīng)真正實(shí)現(xiàn)的損益，如同傳統(tǒng)意義上的“落袋為安”的概念。利潤表分設(shè)兩個(gè)項(xiàng)目單獨(dú)反映，更能把握經(jīng)濟(jì)交易的實(shí)質(zhì)，會(huì)計(jì)信息使用者更能把握企業(yè)的經(jīng)營狀況。同時(shí)也減少了企業(yè)人為的調(diào)整賬面利潤的機(jī)會(huì)。

“公允價(jià)值變動(dòng)損益”轉(zhuǎn)入“投資收益”，一方面增加投資收益，另一方面也減少了公允價(jià)值變動(dòng)損益，從總額上并未影響利潤。期末若不將“公允價(jià)值變動(dòng)損益”轉(zhuǎn)入“本年利潤”科目，則違背了對損益類科目處理的慣常做法。

綜上所述，新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則引入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”，部分交易或者事項(xiàng)采用公允價(jià)值模式計(jì)量，強(qiáng)化了為投資者和社會(huì)公眾提供決策有用會(huì)計(jì)信息的理念，體現(xiàn)了我國會(huì)計(jì)收益的計(jì)量由利潤表觀向資產(chǎn)負(fù)債表觀轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)了與國際慣例的趨同。因此，只有正確理解企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變化的精神實(shí)質(zhì)，才能更好地貫徹執(zhí)行新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，使會(huì)計(jì)準(zhǔn)則能夠真正發(fā)揮其效力。

【參考文獻(xiàn)】

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