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現(xiàn)代金融理論范文第1篇

>> 證券交易傭金制度的法經(jīng)濟(jì)學(xué)分析 現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)濟(jì)泡沫分析 現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)濟(jì)泡沫探析 探析現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)濟(jì)泡沫 淺談現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)濟(jì)泡沫 對(duì)于現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)濟(jì)泡沫研究 現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)濟(jì)泡沫研究 淺析現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)濟(jì)泡沫 解析現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)濟(jì)泡沫 淺談現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)濟(jì)泡沫分析 行為金融學(xué)與證券市場(chǎng)中的噪聲交易理論綜述 論證券交易民事責(zé)任的經(jīng)濟(jì)根據(jù) 網(wǎng)上證券交易風(fēng)險(xiǎn)及其法律歸屬探究 淺析現(xiàn)代金融中的泡沫經(jīng)濟(jì) 轉(zhuǎn)型中的美國證券交易市場(chǎng)（中） 金融制度效率：交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的詮釋 轉(zhuǎn)型中的美國證券交易市場(chǎng)（下） 轉(zhuǎn)型中的美國證券交易體系（上） 證券交易中的股民模仿行為 淺析現(xiàn)代金融理論的演變 常見問題解答 當(dāng)前所在位置：

參考文獻(xiàn)：

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現(xiàn)代金融理論范文第2篇

眾所周知,金融管理是現(xiàn)代化企業(yè)經(jīng)營管理的重要組成部分,也是衡量一個(gè)企業(yè)現(xiàn)代化管理水平的重要標(biāo)志。也正因如此,金融管理對(duì)現(xiàn)代化企業(yè)的經(jīng)營管理而言有著十分重要的作用。而如若我們對(duì)其進(jìn)行詳細(xì)的分析,則有具體如下幾點(diǎn):第一,金融管理可以促進(jìn)企業(yè)的生產(chǎn)發(fā)展。資金不僅是一個(gè)企業(yè)正常運(yùn)行的重要基礎(chǔ),其也是一個(gè)企業(yè)發(fā)展的重要條件。也正因如此,加強(qiáng)對(duì)資金的管理對(duì)企業(yè)而言則尤為重要。而加強(qiáng)金融管理,恰恰能夠幫助企業(yè)更為有效的使用與利用資金,為企業(yè)的生存與發(fā)展注入更新鮮的血液。因此,可以說金融管理,能夠?yàn)榇龠M(jìn)企業(yè)的生產(chǎn)發(fā)展提供十分必要的前提條件。第二,金融管理可以提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。無論是任何一個(gè)企業(yè),獲得最大的經(jīng)濟(jì)利益始終是其生產(chǎn)經(jīng)營的唯一目標(biāo)。而金融管理作為企業(yè)經(jīng)營管理的重要組成部分,其最大作用恰恰是幫助企業(yè)立足于社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境之中獲得最大經(jīng)濟(jì)利益。因此,可以說加強(qiáng)經(jīng)營管理,能夠有效提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。第三,金融管理能夠塑造企業(yè)品牌與企業(yè)信用。良好的金融管理不僅能夠提高一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營管理水平,還能夠有效提高一個(gè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)能力。而經(jīng)濟(jì)能力的提高,恰恰也塑造了企業(yè)的招牌,好的招牌則勢(shì)必會(huì)讓人們更加信賴,為企業(yè)帶更多的利潤。所以說金融管理能夠?yàn)槠髽I(yè)塑造品牌,獲得良好的信用。第四,金融管理能夠?yàn)槠髽I(yè)的發(fā)展提供源源不斷的動(dòng)力。良好的金融管理,不僅能夠不斷的創(chuàng)新企業(yè)經(jīng)營管理工作,完善企業(yè)經(jīng)營管理工作,還能夠進(jìn)一步確保企業(yè)各類各項(xiàng)資金的妥善安置。因此,可以說資金管理能夠?yàn)槠髽I(yè)的發(fā)展提供源源不斷的動(dòng)力。

二、加強(qiáng)金融管理在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理中有效應(yīng)用的幾點(diǎn)個(gè)人建議

通過上文筆者的闡述,我們已經(jīng)可以清楚的認(rèn)識(shí)到,在企業(yè)經(jīng)營管理的全部過程中,處處都涉及到金融管理問題,也正因如此,金融管理既是企業(yè)實(shí)施經(jīng)營管理活動(dòng)的重要前提,也是企業(yè)正常發(fā)展的重要保證。所以,加強(qiáng)金融管理在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理中的有效應(yīng)用則顯得尤為重要。具體我們可以從以下兩個(gè)方面入手:

(一)從企業(yè)自身入手,加強(qiáng)金融管理

在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理中的有效應(yīng)用第一,企業(yè)設(shè)立專職的金融管理人員。企業(yè)應(yīng)該設(shè)立專職的金融管理人員,以便于更好的開展金融管理工作。特別是針對(duì)貸款的回收業(yè)務(wù),因其收款工作相當(dāng)?shù)睦щy,更因該設(shè)立專門的負(fù)責(zé)人員,專門的管理科室,以此明確責(zé)、權(quán)、利、務(wù)期,進(jìn)而達(dá)到實(shí)效應(yīng)收賬款回收管理,同時(shí)對(duì)欠款單位的信用分析進(jìn)行分析,觀察其自身的支持負(fù)債比率、資金周轉(zhuǎn)速度比率、檢測(cè)流動(dòng)資金運(yùn)轉(zhuǎn)是否正常,從而根據(jù)這一系列的數(shù)據(jù)編制分析報(bào)表,分析超信用期欠款原因,及時(shí)采取相應(yīng)有效的欠款回收方式,最大限度的減低企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失。第二,進(jìn)一步規(guī)范企業(yè)的預(yù)算編制工作。從某種意義上來講,預(yù)算質(zhì)量的好壞直接影響著企業(yè)的經(jīng)營管理活動(dòng),也正因如此,要想做好企業(yè)的金融管理,則應(yīng)該從做好企業(yè)的預(yù)算編制工作入手。首先,在進(jìn)行預(yù)算編制前,我們應(yīng)該先做好預(yù)算編制的事前調(diào)查、取證工作,以確保預(yù)算編制數(shù)據(jù)的真實(shí)有效性;其次,已經(jīng)編制好的預(yù)算不能進(jìn)行隨意的更改或者調(diào)整,即便一定需要進(jìn)行更改與調(diào)整,也必須拿出確鑿的證據(jù),并且依照相關(guān)規(guī)定程度進(jìn)行更改活調(diào)整,以此加強(qiáng)預(yù)算對(duì)企業(yè)資產(chǎn)管理的預(yù)算能力;再次,在預(yù)算編制過程中,要始終秉承公正、公平、公立的原則進(jìn)行,不能被其他外界因素所干擾,一旦發(fā)現(xiàn)有任何部門虛報(bào)預(yù)算必須要進(jìn)行嚴(yán)懲,絕不姑息養(yǎng)奸;最后,在預(yù)算編制過程中,對(duì)各個(gè)預(yù)算項(xiàng)目應(yīng)該盡可能的做到詳實(shí)記載,這樣一方面能夠幫助企業(yè)準(zhǔn)確、有效的核對(duì)各個(gè)部門的績效,另一方面還能夠形成對(duì)各個(gè)部門的約束,方便對(duì)各個(gè)部門的指導(dǎo),從而有效提高企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的管理以及使用效率。第三,不斷推進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的信息化建設(shè),提高企業(yè)的精細(xì)化管理水平?？梢哉f伴隨著現(xiàn)代化信息技術(shù)的快速發(fā)展,其不僅直接改變了企業(yè)的財(cái)務(wù)管理模式,也為企業(yè)實(shí)現(xiàn)集中化統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理創(chuàng)造了有力條件。尤其是推進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理信息化建設(shè),還是探索企業(yè)資金集中化統(tǒng)一管理,增強(qiáng)企業(yè)的核心競爭能力的必然途徑,所以,加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的信息化建設(shè),深化企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系的改革,早已成為促進(jìn)金融管理有效經(jīng)營于現(xiàn)代化企業(yè)經(jīng)營管理之中的一個(gè)不容置疑的重要課題,也對(duì)企業(yè)積極參與國際競爭有著十分重要的現(xiàn)實(shí)意義和深遠(yuǎn)的戰(zhàn)略意義。同時(shí),引入精細(xì)化管理,擺脫日常核算工作量復(fù)雜,讓財(cái)務(wù)人員將更多的精力投入到財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析中,為成本管理、預(yù)算管理做好更多的準(zhǔn)備工作也是現(xiàn)今企業(yè)的主要應(yīng)該面臨的主要課題。所以,在實(shí)際工作中,企業(yè)應(yīng)該不斷的引入先進(jìn)的管理理念與管理手段,將不斷推進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理信息化建設(shè),引入精細(xì)化管理并提高精細(xì)化管理同步進(jìn)行。第四,加強(qiáng)企業(yè)融資渠道的建設(shè)與開拓。進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)自身融資渠道的建設(shè)與開拓,也是促進(jìn)企業(yè)金融管理良好開展,提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的重要手段。因此,現(xiàn)在絕大多數(shù)的企業(yè)在融資上往往依靠于銀行貸款,而銀行貸款的限制又比較多,抑制企業(yè)金融活動(dòng)的同時(shí),也往往會(huì)對(duì)企業(yè)的投資與發(fā)展帶來反作用力。因此,開拓與加強(qiáng)企業(yè)融資渠道的建設(shè)則成為促進(jìn)金融活動(dòng)良好開展的關(guān)鍵。如:開拓上市融資渠道。對(duì)于企業(yè)而言上市融資的限制要比銀行貸款的限制要小的多,因此也更利于企業(yè)進(jìn)行高科技項(xiàng)目的集中化投資,進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)進(jìn)行有效的轉(zhuǎn)型。同時(shí),還可以利用間接融資的手段與銀行達(dá)成利益、風(fēng)險(xiǎn),共享、共擔(dān)的機(jī)制,從而減少借貸銀行對(duì)企業(yè)的約束。此外,企業(yè)還可以引進(jìn)相應(yīng)配套的金融服務(wù),進(jìn)行金融資訊、職稱評(píng)估、資金結(jié)算等工作,進(jìn)行金融管理工作的創(chuàng)新。

(二)從國家政策方面入手,加強(qiáng)金融管理

在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理中的有效應(yīng)用企業(yè)作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的根基,其自身的發(fā)展情況不僅影響著整個(gè)社會(huì)的生產(chǎn)力發(fā)展情況,也直接影響著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定,也正因如此,可以說企業(yè)的發(fā)展與整個(gè)社會(huì)而言都是息息相關(guān)的。尤其是現(xiàn)今我國的社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系尚不夠完善,國家要想促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展,則可以通過給予企業(yè)適當(dāng)?shù)恼咝怨膭?lì)與干預(yù)對(duì)企業(yè)的發(fā)展進(jìn)行一定的保護(hù),從而也為金融管理的良好發(fā)展提供助力。國家可以相應(yīng)降低企業(yè)在銀行貸款中的限制,因?yàn)槠髽I(yè)要想得到良好的發(fā)展資金則是其不可或缺的重要基礎(chǔ),而金融管理恰恰是對(duì)企業(yè)資金等相關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行管理的重要手段。所以,國家在一定程度上,相應(yīng)降低企業(yè)在銀行貸款中的限制,可以為企業(yè)的發(fā)展提供必要的物質(zhì)基礎(chǔ)。國家可以鼓勵(lì)銀行建立自身機(jī)制,根據(jù)企業(yè)的信用評(píng)定,降低企業(yè)貸款現(xiàn)。同時(shí),做好民族企業(yè)的發(fā)展保護(hù)。尤其是在外企和進(jìn)口的沖擊之下,民族企業(yè)更是步履維艱,而要想使金融管理在現(xiàn)代企業(yè)金融管理中得到有效應(yīng)用,則首先就必須要確保企業(yè)能夠立足與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中。所以,我國應(yīng)該處理好全球化這把雙刃劍,在開放的同時(shí)要制定相關(guān)政策,如加大關(guān)稅等,限制外企和進(jìn)口,做好民族企業(yè)的保護(hù)工作。

三、結(jié)束語

現(xiàn)代金融理論范文第3篇

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；不確定性；商業(yè)銀行；信貸風(fēng)險(xiǎn)管理

美國“次貸危機(jī)”引發(fā)的全球金融危機(jī)，使人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有了更深刻的認(rèn)識(shí)。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與管理是企業(yè)生存的關(guān)鍵。商業(yè)銀行作為專門經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè)，具有高負(fù)債性和高外部性的特點(diǎn)，這就使其不僅追逐收益性，也必須關(guān)注安全性和流動(dòng)性。而作為發(fā)展中國家的商業(yè)銀行又擔(dān)負(fù)著“轉(zhuǎn)型與發(fā)展”的雙重使命，這必然使信貸風(fēng)險(xiǎn)不斷積累。在當(dāng)前的外部環(huán)境下，信貸風(fēng)險(xiǎn)管理已不再是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避和對(duì)沖的博弈術(shù)，而是一種保值增值的差別化技能。雖然我國金融市場(chǎng)由于實(shí)行相對(duì)開放和匯率管制等措施，形成了“天然防火墻”，使國內(nèi)各商業(yè)銀行到目前為止在這次金融危機(jī)中受到的影響相對(duì)較小。商業(yè)銀行作為開放的組織系統(tǒng)，它從環(huán)境中獲取資源，將其轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品或服務(wù)，輸出給環(huán)境，同時(shí)又受到環(huán)境的反作用，所以未來國內(nèi)商業(yè)銀行的效益及可能的損失情況，在相當(dāng)程度上還取決于商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理能力。由于目前的金融危機(jī)如何演變，還存在不確定性。所以，本文試圖重新審視商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系，找出存在的問題，以期對(duì)實(shí)踐有一定的指導(dǎo)意義。

一、我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理在金融危機(jī)中暴露的問題

(一)信貸投放的行業(yè)較集中。近年來，房地產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)、通訊業(yè)及基礎(chǔ)設(shè)施投資快速增長，銀行的貸款資金也隨產(chǎn)業(yè)的火爆集中到這些行業(yè)上來。根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，個(gè)人房貸風(fēng)險(xiǎn)暴露期通常為3到5年，而我國房地產(chǎn)行業(yè)個(gè)人信貸業(yè)務(wù)是最近4年才發(fā)展起來的，也就是說我國銀行業(yè)已進(jìn)入房貸風(fēng)險(xiǎn)初步顯現(xiàn)的時(shí)期。同時(shí)，商業(yè)銀行前幾年發(fā)放的房地產(chǎn)開發(fā)貸款，可能由于房地產(chǎn)的滯銷，使巨額房地產(chǎn)開發(fā)貸款面臨危機(jī)。

(二)缺乏不同等級(jí)的違約概率估計(jì)和違約損失估計(jì)。我國商業(yè)銀行現(xiàn)行信貸客戶評(píng)級(jí)辦法在總體結(jié)構(gòu)、等級(jí)結(jié)構(gòu)、評(píng)級(jí)程序、信息收集等方面都比較粗，所用的信用等級(jí)劃分也較粗(一些銀行將客戶信用分為四級(jí)，即aaa、aa、a、bbb，而巴塞爾協(xié)議要求至少為八級(jí)，在每一級(jí)別存在略升和略降的情況，如出現(xiàn)aa+、aa-)。這種粗放式的信貸管理方式，在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境好的情況時(shí)并未顯露，但在目前金融危機(jī)環(huán)境下，很可能使商業(yè)銀行踏上未知的“地雷”，使信貸資產(chǎn)遭受損失。

(三)抵(質(zhì))押物的評(píng)估價(jià)值相對(duì)較高且缺乏更新機(jī)制。商業(yè)銀行發(fā)放的大量貸款中，有部分貸款是抵(質(zhì))押貸款，其中有很多抵(質(zhì))押物的價(jià)值評(píng)估是在我國經(jīng)濟(jì)上行時(shí)進(jìn)行的，那時(shí)的宏觀經(jīng)濟(jì)背景還比較樂觀，現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)處于下行中，銀行的抵(質(zhì))押物的價(jià)值已大幅縮水。如，2007年上半年我國股票市場(chǎng)異?；鸨芏嚆y行以股票為質(zhì)押物發(fā)放了大量貸款，隨著國際游資的大規(guī)模撤離、大小非的紛紛解禁，股票價(jià)格回落，并且可能會(huì)長時(shí)間低迷，這無疑給商業(yè)銀行的抵(質(zhì))押貸款帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)。而且，商業(yè)銀行對(duì)在建工程、未辦理產(chǎn)權(quán)證件房屋作抵押的抵押物跟蹤管理薄弱，沒有建立動(dòng)態(tài)更新機(jī)制，甚至?xí)霈F(xiàn)抵押的在建工程已經(jīng)完工，還沒有辦理好后續(xù)抵押登記手續(xù)，使銀行的抵押權(quán)“懸空”。

(四)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理組織及方法不完善。這表現(xiàn)為：信貸風(fēng)險(xiǎn)管理?xiàng)l塊分割，信貸風(fēng)險(xiǎn)管理框架不完善，難以從總體上測(cè)量和把握風(fēng)險(xiǎn)狀況；在制度上沒有把信貸風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量、分析規(guī)定為日常性工作。如，缺乏獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告程序，致使管理層、決策層不能及時(shí)、全面、準(zhǔn)確地掌握信貸風(fēng)險(xiǎn)狀況。對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)分析主要停留在傳統(tǒng)的比例分析階段，缺乏建立在統(tǒng)計(jì)分析和人工智能等現(xiàn)代科學(xué)方法基礎(chǔ)上的信用風(fēng)險(xiǎn)量化測(cè)量工具。另外，我國商業(yè)銀行電子化管理起步較晚，很多銀行缺乏詳盡完整的企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫，缺乏成熟的信用風(fēng)險(xiǎn)管理專家系統(tǒng)。

(五)商業(yè)銀行內(nèi)部信貸控制不健全。商業(yè)銀行內(nèi)控薄弱是普遍存在的問題。近年來發(fā)生的多起騙貸案件及信貸的操作制度不健全、執(zhí)行不到位等問題，充分暴露了國內(nèi)商業(yè)銀行內(nèi)部控制存在的缺陷。如，缺乏系統(tǒng)的內(nèi)部控制制度和主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估機(jī)制，內(nèi)部控制措施零散等。信貸風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制建設(shè)職責(zé)沒有明確歸屬，內(nèi)部控制還沒有形成體系化、標(biāo)準(zhǔn)化。這就要求信貸風(fēng)險(xiǎn)管控水平在經(jīng)濟(jì)的下行通道中進(jìn)一步提高。

二、商業(yè)銀行加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

商業(yè)銀行在金融危機(jī)背景下進(jìn)行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理，首先要明確信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的目的不僅是保護(hù)資金的安全，而且還要提升構(gòu)成銀行經(jīng)營模式的有形和無形資產(chǎn)的組合水平。信貸風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)遵循保本、穩(wěn)健的原則，保護(hù)銀行資產(chǎn)的安全，保證存量資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定，這是銀行生存的基礎(chǔ)。對(duì)內(nèi)生不確定性引致的風(fēng)險(xiǎn)，如銀行由于內(nèi)部的信息傳導(dǎo)不及時(shí)、相關(guān)制度不完善而發(fā)生的操作失誤、貸款抵(質(zhì))押物價(jià)值沒有及時(shí)更新等，可通過加強(qiáng)控制程序和業(yè)務(wù)檢查力度來實(shí)現(xiàn)。同時(shí)，由借款人履約風(fēng)險(xiǎn)、借款人可能出現(xiàn)的經(jīng)營失敗及行業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)等外生不確定性引致的風(fēng)險(xiǎn)，則需要商業(yè)銀行建立良好的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理文化，具有完善的內(nèi)控措施、相對(duì)獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)檢查等措施來防范。

(一)建立更為謹(jǐn)慎的信貸風(fēng)險(xiǎn)文化。商業(yè)銀行應(yīng)充分認(rèn)識(shí)當(dāng)前形勢(shì)的復(fù)雜性和不確定性，以提高資產(chǎn)安全為現(xiàn)階段的第一要?jiǎng)?wù)，兼顧流動(dòng)性和效益性。應(yīng)深入研究風(fēng)險(xiǎn)規(guī)律，科學(xué)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)總結(jié)，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的能力。不能簡單采用“依賴經(jīng)驗(yàn)、簡單比較、同業(yè)跟隨”等方法模糊評(píng)審。同時(shí)，要嚴(yán)格控制房地產(chǎn)業(yè)的“兩高一資”、紡織業(yè)的“兩頭在外企業(yè)”授信風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)要把握好客戶風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)辯證統(tǒng)一的關(guān)系，不能迷信產(chǎn)品對(duì)授信風(fēng)險(xiǎn)的控制作用而忽視對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)的管理，要嚴(yán)格控制出口押匯、船舶預(yù)付款保函、行授信的國家信用、商業(yè)信用、金融信用的風(fēng)險(xiǎn)。適度提高本輪經(jīng)濟(jì)周期下行沖擊較大行業(yè)和區(qū)域內(nèi)企業(yè)的授信準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，適度提高中小企業(yè)的授信準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。嚴(yán)格信貸審批標(biāo)準(zhǔn)，收縮和嚴(yán)格控制授信額度，一般情況下不給予新增授信，對(duì)管理良好、發(fā)展前景較佳的企業(yè)，要在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下繼續(xù)支持。

(二)加快建立信貸風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制制度的步伐。完善商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制制度主要應(yīng)做好如下兩方面工作：一是成立由管理層直接推動(dòng)的內(nèi)控機(jī)構(gòu)。信貸內(nèi)部控制體系建設(shè)越是由管理層發(fā)起越易取得成功，建議成立由行領(lǐng)導(dǎo)直接推動(dòng)的建設(shè)機(jī)構(gòu)并爭取整個(gè)管理層的支持。這樣既明確了目標(biāo)，又在建設(shè)過程中加強(qiáng)整體意識(shí)，方便與各個(gè)層面溝通，并可獲得員工的支持。二是強(qiáng)調(diào)信貸部門在內(nèi)控體系建設(shè)中的職責(zé)。內(nèi)部控制體系建設(shè)是系統(tǒng)工程，需要強(qiáng)化各部門職責(zé)，使其互相配合，提高內(nèi)控體系的效率。同時(shí)由內(nèi)部審計(jì)等進(jìn)行監(jiān)督、檢查評(píng)價(jià)和反饋，并提出進(jìn)一步完善信貸內(nèi)部控制體系的建議，使其長期處于有效狀態(tài)。商業(yè)銀行只有完善信貸內(nèi)部控制，才會(huì)在信貸業(yè)務(wù)流程的每一環(huán)節(jié)控制風(fēng)險(xiǎn)。

(三)充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)在信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用。信貸風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)綜合性強(qiáng)、全員參與的工作，內(nèi)部審計(jì)就是這一管理體系的重要組成部分。由于內(nèi)部審計(jì)在商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)中具有相對(duì)獨(dú)立的地位，這使內(nèi)部審計(jì)發(fā)揮的作用是其他部門無法替代的。在商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)操作模式中，前臺(tái)業(yè)務(wù)經(jīng)營部門是風(fēng)險(xiǎn)防范體系的第一道防線，而后臺(tái)的業(yè)務(wù)復(fù)核則是這一風(fēng)險(xiǎn)防范體系的第二道防線。對(duì)于一般意義上的操作風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)或發(fā)現(xiàn)舞弊等環(huán)節(jié)，內(nèi)部審計(jì)則起著“第三道防線”作用，內(nèi)部審計(jì)對(duì)上述兩道防線的檢查是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防范的最后一關(guān)。內(nèi)部審計(jì)這種事后的獨(dú)立性檢查，不僅可評(píng)估前兩個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)揮作用的好壞，也是對(duì)前兩道防線的再監(jiān)督，對(duì)他們充分履行職能具有很好的促進(jìn)作用。

現(xiàn)代金融理論范文第4篇

但由于歷史、制度和實(shí)踐的各種約束，中國銀行業(yè)還缺乏戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的必要手段，表現(xiàn)在銀行在戰(zhàn)略制訂階段沒有的科學(xué)方法確定戰(zhàn)略目標(biāo)，因而不能有準(zhǔn)確的戰(zhàn)略方向，導(dǎo)致各行戰(zhàn)略制訂的同質(zhì)化、空泛化；在沒有戰(zhàn)略目標(biāo)的情況下，分行缺乏足夠的指標(biāo)或缺乏關(guān)鍵指標(biāo)做為開展工作的依據(jù)，致使組織已不在是戰(zhàn)略的組織，實(shí)際工作中的實(shí)施已然不是戰(zhàn)略的實(shí)施；由于戰(zhàn)略制訂沒依據(jù)，戰(zhàn)略組織沒憑據(jù)，因而無法設(shè)計(jì)出正確有效的戰(zhàn)略控制計(jì)劃，無法將實(shí)際的成果與預(yù)定的目標(biāo)或標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較；戰(zhàn)略組織失效、戰(zhàn)略控制失據(jù)導(dǎo)致戰(zhàn)略反饋本身無法進(jìn)行。即使對(duì)工作進(jìn)行了總結(jié)，也是組織內(nèi)部分散的、孤立的意見的匯總，而非戰(zhàn)略反饋。

以國內(nèi)某銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的進(jìn)程為例，該行總行基于資源限制，首先在分行實(shí)行集約化改革，組織機(jī)構(gòu)的調(diào)整結(jié)果是分行權(quán)利加大，而此種局面一旦形成，將尾大不掉，總行的戰(zhàn)略意圖并未真正體現(xiàn)，總行部門的指揮和管理職能及意義弱化，條線管理的結(jié)果使支行級(jí)風(fēng)險(xiǎn)同步擴(kuò)大，上升為分行級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，總行部門被“斬首”，導(dǎo)致失衡，而條線管理局面也不可能真正形成。究其原因，關(guān)鍵是缺乏科學(xué)的方法來指導(dǎo)戰(zhàn)略的制訂、實(shí)施、監(jiān)測(cè)、反饋，導(dǎo)致銀行在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的過程中戰(zhàn)略制訂能力缺失，戰(zhàn)略組織能力失效、戰(zhàn)略控制能力失據(jù)、戰(zhàn)略反饋能力無法建立。而現(xiàn)代金融分析理論是在傳統(tǒng)分析理論的基礎(chǔ)上，以銀行的經(jīng)營原則為指導(dǎo)思想，結(jié)合銀行業(yè)務(wù)的特素，依托現(xiàn)代IT技術(shù)，解決銀行在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型過程中存在的缺失、缺位、缺效的問題。

現(xiàn)代金融分析方法的特征

戰(zhàn)略性是現(xiàn)代金融分析重要特征?，F(xiàn)代金融分析以銀行經(jīng)營的三原則為指導(dǎo)思想，對(duì)銀行的各個(gè)層面和流程的每個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行分析，為銀行的戰(zhàn)略制定、戰(zhàn)略組織、戰(zhàn)略控制、戰(zhàn)略監(jiān)測(cè)、戰(zhàn)略反饋提供科學(xué)的依據(jù)，從而為戰(zhàn)略由規(guī)劃到實(shí)施、由分散執(zhí)行到統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、由事后指導(dǎo)變?yōu)槭虑爸笓]提供了方法和手段。

系統(tǒng)性是現(xiàn)代金融分析的另一個(gè)特性，現(xiàn)代金融分析是金融與現(xiàn)代IT手段互相結(jié)合的產(chǎn)物，金融分析和IT技術(shù)猶如硬幣的兩面，戰(zhàn)略的執(zhí)行、監(jiān)測(cè)、反饋需要IT技術(shù)來實(shí)現(xiàn)，沒有IT技術(shù)的支持，戰(zhàn)略無法從思想變?yōu)樾袆?dòng)，沒有金融分析方法，IT技術(shù)發(fā)揮不了作用。

現(xiàn)代金融分析方法的內(nèi)容

現(xiàn)代金融分析加強(qiáng)分析力度的整合，在戰(zhàn)略制訂階段，在對(duì)搜集的情報(bào)進(jìn)行歸納、整理的基礎(chǔ)上，現(xiàn)代金融分析做到了對(duì)各方面分析的整合，即考慮到了外部的區(qū)域分析、行業(yè)分析，又考慮到了內(nèi)部因素的自身分析、同業(yè)分析。在戰(zhàn)略實(shí)施的過程中，考慮銀行內(nèi)部各部門和各層次間分配及使用現(xiàn)有的資源，做到了部門分析、業(yè)務(wù)分析。

現(xiàn)代金融分析加強(qiáng)了金融性分析，由于商業(yè)經(jīng)營內(nèi)容和經(jīng)營模式的特殊性，決定了銀行核心競爭力的金融特性。所以，現(xiàn)代金融分析理論的核心是從銀行資產(chǎn)的“安全性、流動(dòng)性、盈利性”出發(fā)，結(jié)合銀行各部門的金融特素分析。

現(xiàn)代金融分析充分利用了現(xiàn)代IT技術(shù)，現(xiàn)代信息技術(shù)集文字、圖表、數(shù)據(jù)于一體，優(yōu)勢(shì)明顯，這些現(xiàn)代化技術(shù)的合理應(yīng)用，不僅改變了原有的戰(zhàn)略設(shè)計(jì)、戰(zhàn)略監(jiān)測(cè)、戰(zhàn)略反饋的方法。同時(shí)還促進(jìn)了戰(zhàn)略觀念、戰(zhàn)略思想的變革。

現(xiàn)代金融分析的應(yīng)用

現(xiàn)代金融分析方法以銀行資金的“安全性、流動(dòng)性、收益性”為指導(dǎo)思想和原則，并建立數(shù)量化、指標(biāo)化的體系將“三性”分解到各個(gè)部門來考核，全面反映安全性、流動(dòng)性、盈利性，實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值最大化。銀行是分部門管理的，每個(gè)部門的目標(biāo)不同，現(xiàn)代金融分析在部門里可以歸置為對(duì)部門特素的分析。

現(xiàn)代金融理論范文第5篇

內(nèi)容摘要：方法論是一門學(xué)科研究的邏輯起點(diǎn)。本文對(duì)我國金融學(xué)研究的方法論問題作了一些探析，在金融學(xué)是經(jīng)濟(jì)學(xué)一個(gè)分支的范疇內(nèi)，從分析經(jīng)濟(jì)學(xué)的科學(xué)性入手，探討了經(jīng)濟(jì)學(xué)與金融學(xué)的研究方法，闡釋了金融學(xué)研究與經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的關(guān)系，并認(rèn)為我國金融學(xué)研究方法論發(fā)展的方向?qū)⑹墙⒏訄?jiān)固的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)，向科學(xué)化的研究方法發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué) 方法論 科學(xué)

我國金融學(xué)研究正在從貨幣金融理論發(fā)展到現(xiàn)代金融學(xué)的新階段。目前，在金融領(lǐng)域普遍將研究的重點(diǎn)放在理論創(chuàng)新上，對(duì)金融研究中的方法論范式研究尚顯不足，而金融研究方法論的范式轉(zhuǎn)換與理論創(chuàng)新是密切相關(guān)的。故本文嘗試對(duì)我國金融學(xué)研究的方法論問題進(jìn)行一些探析。

一直以來，金融學(xué)被認(rèn)為是經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)分支，一直是一門屬于經(jīng)濟(jì)學(xué)類的學(xué)科。更具體地來看我國，在學(xué)科劃分上，金融學(xué)被歸入了經(jīng)濟(jì)學(xué)類中的應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)。既然金融學(xué)是經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)分支，那么金融學(xué)研究的方法從本質(zhì)上講也應(yīng)該是經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法論了；當(dāng)我國的經(jīng)濟(jì)學(xué)向現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展時(shí)，也就必然要求我國的金融學(xué)向現(xiàn)代金融學(xué)發(fā)展。從本質(zhì)講，對(duì)金融學(xué)研究方法論問題的探討就是對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究方法論問題的探討。

經(jīng)濟(jì)學(xué)的科學(xué)屬性

對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)內(nèi)涵的理解，直接決定了經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的邊界。我國學(xué)術(shù)界曾對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)是不是科學(xué)這一命題展開了深入的探討，而且這種爭論直到現(xiàn)在也沒有得到最終統(tǒng)一的答案?？茖W(xué)一般概念是對(duì)現(xiàn)象規(guī)律性的系統(tǒng)解釋。從這個(gè)角度說本文認(rèn)為，判斷經(jīng)濟(jì)學(xué)是否是科學(xué)的核心標(biāo)準(zhǔn)，在于經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)經(jīng)驗(yàn)世界（或者說現(xiàn)實(shí)社會(huì)）的解釋力是否足夠強(qiáng)大，如同數(shù)學(xué)、物理學(xué)對(duì)經(jīng)驗(yàn)世界的解釋能力一樣，這一問題的實(shí)質(zhì)在于探討經(jīng)濟(jì)學(xué)理論是否有國界。如果經(jīng)濟(jì)學(xué)如同自然科學(xué)一樣，在不同制度下的社會(huì)環(huán)境里同樣具有很強(qiáng)的解釋力的時(shí)候，那么經(jīng)濟(jì)學(xué)就是科學(xué)了，否則就還只是一門學(xué)科。隨著經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展，人們逐漸認(rèn)識(shí)到了經(jīng)濟(jì)學(xué)理論是沒有國界的，而存在不同的是約束條件即社會(huì)制度環(huán)境、文化、政治和民族等方面的差異。從邊際革命那天起，經(jīng)濟(jì)學(xué)就逐漸發(fā)展成為了一門科學(xué)。

（一）經(jīng)濟(jì)問題和經(jīng)濟(jì)學(xué)問題的差異

經(jīng)濟(jì)學(xué)科學(xué)化的過程就是對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)問題研究采取技術(shù)化手段的過程，在一段時(shí)間內(nèi)我們把經(jīng)濟(jì)問題和經(jīng)濟(jì)學(xué)問題混為一談了。經(jīng)濟(jì)問題是現(xiàn)實(shí)中涉及經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的所有問題，而經(jīng)濟(jì)學(xué)問題則是可以用經(jīng)濟(jì)學(xué)去解釋的問題。正如，當(dāng)我們討論婚姻的法律效力確立的時(shí)候，婚姻是個(gè)法律問題而沒有成為一個(gè)經(jīng)濟(jì)問題，但我們把婚姻的法律效力確立看成是一個(gè)契約過程時(shí)，此時(shí)它已經(jīng)是一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)問題了；而當(dāng)我們談?wù)撧r(nóng)民工待遇過低是否公平問題時(shí)，我們是在談?wù)撨@一社會(huì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，但它已經(jīng)超出了經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的邊界，因?yàn)樵谶@里我們已經(jīng)引入了價(jià)值判斷，而當(dāng)涉及價(jià)值判斷問題時(shí)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們就應(yīng)該住嘴了。這還是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)學(xué)的研究是有邊界的。

（二）經(jīng)濟(jì)學(xué)問題研究的技術(shù)手段

什么是科學(xué)的研究方法問題，在很長時(shí)間內(nèi)也存在著不同的看法。我們回顧科學(xué)發(fā)展的歷程就可以明白，在人類社會(huì)目前的發(fā)展水平下，科學(xué)的研究方法是形式邏輯和數(shù)理邏輯。在經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展的早期，人們所研究的經(jīng)濟(jì)學(xué)問題還相對(duì)較為簡單時(shí)，人們普遍使用形式邏輯的研究方法；而當(dāng)人類社會(huì)日趨復(fù)雜化而形式邏輯不能滿足經(jīng)濟(jì)學(xué)研究需要的時(shí)候，數(shù)理邏輯就取代了形式邏輯成為了經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的主要方法，經(jīng)濟(jì)學(xué)研究走了一條被很多人稱為“數(shù)量化的道路”。從對(duì)學(xué)科發(fā)展的歷程來看，這無疑是經(jīng)濟(jì)學(xué)的進(jìn)步。形式邏輯和數(shù)理邏輯這種技術(shù)手段的使用，使得經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究逐漸開始規(guī)范，經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究范式發(fā)生轉(zhuǎn)變。經(jīng)濟(jì)學(xué)理論模型對(duì)經(jīng)驗(yàn)世界進(jìn)行了簡化，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們利用技術(shù)手段構(gòu)造了一個(gè)理想中無摩擦的經(jīng)濟(jì)學(xué)世界，并且以這個(gè)“無摩擦的世界”作為比較基準(zhǔn)去解釋經(jīng)驗(yàn)世界（張樹民，2006）。

（三）經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的方法論

由于經(jīng)濟(jì)學(xué)討論的關(guān)鍵問題是稀缺性資源的如何配置，因而經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)注的焦點(diǎn)在于效率，這就要求經(jīng)濟(jì)學(xué)家們?cè)谶M(jìn)行經(jīng)濟(jì)學(xué)分析時(shí)不加入價(jià)值判斷，因而在整個(gè)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析中不包含著價(jià)值判斷的內(nèi)容。正義與公平這些含有價(jià)值觀取向的內(nèi)容，不屬于經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的范疇，而應(yīng)被歸入法學(xué)、政治學(xué)和社會(huì)學(xué)。

隨著經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展，人們發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)現(xiàn)實(shí)世界有著極為強(qiáng)大的解釋力。于是經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析方法逐漸擴(kuò)大到其它社會(huì)學(xué)科的分析中去，產(chǎn)生了制度經(jīng)濟(jì)學(xué)、法經(jīng)濟(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)倫理學(xué)等交叉學(xué)科，這些新學(xué)科分析的基本框架依然是建立在經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究方法之上的。有人把經(jīng)濟(jì)學(xué)研究范圍擴(kuò)大的現(xiàn)象稱為“經(jīng)濟(jì)學(xué)帝國主義”，其實(shí)這種現(xiàn)象的出現(xiàn)，正是說明了經(jīng)濟(jì)學(xué)科學(xué)屬性的結(jié)果。一門學(xué)科之所以能成其為科學(xué)，就是在其對(duì)經(jīng)驗(yàn)世界具有普遍的解釋能力，只能局限于解釋一定范圍內(nèi)世界的學(xué)科是不能成為科學(xué)的。

金融學(xué)研究與經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的關(guān)系

總的來說，金融學(xué)理論發(fā)展是以經(jīng)濟(jì)學(xué)理論為基礎(chǔ)的，那么金融學(xué)研究的基礎(chǔ)也就是經(jīng)濟(jì)學(xué)研究。盡管迄今為止的金融學(xué)科相對(duì)于經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)科而言并不完整，這種不完整不僅表現(xiàn)為金融學(xué)的假設(shè)前提、范疇、理論或研究的方法論均有待于完善和發(fā)展，還表現(xiàn)為金融學(xué)科邊界界定的不完整。但是，金融理論使用了對(duì)于所有現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)理論都很關(guān)鍵的基本假設(shè)，金融學(xué)的范疇亦是以經(jīng)濟(jì)學(xué)的范疇為基礎(chǔ)，其研究的方法論依然根植于經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的基本范式之中。經(jīng)濟(jì)理論及其某一分支的發(fā)展影響和拓展著金融理論，反之亦然（馮用富，1998）。正是隨著經(jīng)濟(jì)學(xué)日漸科學(xué)化，金融學(xué)的發(fā)展也逐漸沿著科學(xué)的道路發(fā)展，金融學(xué)研究的邊界逐漸清晰，也逐漸拓展。

（一）金融學(xué)的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)是已經(jīng)被定義為最優(yōu)地利用稀缺資源的研究，即在約束條件下最大化的研究。被最大化的對(duì)象以及施加在選擇上的約束，從一個(gè)背景變化到另一個(gè)背景：家庭的消費(fèi)和勞動(dòng)的供給，企業(yè)的生產(chǎn)和政府的政策。但是，所有約束條件下的最大化問題有一個(gè)共同的數(shù)學(xué)結(jié)構(gòu)，這一數(shù)學(xué)結(jié)構(gòu)又反過來為分析這些問題提供了一個(gè)共同的經(jīng)濟(jì)學(xué)直覺（阿維納什•K•迪克西特，2006）。

Zvi•Bodie和 Robert•C•Merton 在他們合著的《Finance》一書中認(rèn)為“金融學(xué)是一門研究人們?cè)诓淮_定環(huán)境下如何進(jìn)行資源跨期配置的學(xué)科”，這一金融學(xué)的概念與經(jīng)濟(jì)學(xué)含義已經(jīng)十分接近了。這一金融學(xué)的定義可以解讀為，金融學(xué)其實(shí)就是以金融領(lǐng)域?yàn)檠芯繉?duì)象的經(jīng)濟(jì)學(xué)?？v觀現(xiàn)代金融學(xué)的發(fā)展歷史，可以看到一個(gè)針對(duì)不確定環(huán)境的研究體系，其中的關(guān)鍵就在于如何為資產(chǎn)定價(jià)，而在其發(fā)展過程中，現(xiàn)代金融實(shí)現(xiàn)了從單期到跨期、從個(gè)體決策到市場(chǎng)動(dòng)態(tài)一般均衡的拓展，形成了獨(dú)特的無套利分析方法，從而得以初步建立起一個(gè)獨(dú)立的學(xué)科體系。這一學(xué)科的兩個(gè)基本要素是時(shí)間（跨期）和風(fēng)險(xiǎn)（不確定性），其目標(biāo)則是通過確定合理的資產(chǎn)價(jià)格獲得資源的最優(yōu)配置和市場(chǎng)均衡。因此，Bodie和Merton所說的“金融學(xué)是一門研究人們?cè)诓淮_定環(huán)境下如何進(jìn)行資源跨期配置的學(xué)科”，的確是對(duì)現(xiàn)代金融學(xué)的一個(gè)準(zhǔn)確描述。

現(xiàn)代金融學(xué)的發(fā)展越來越強(qiáng)調(diào)微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)，這是金融學(xué)逐漸發(fā)展成一門科學(xué)的表現(xiàn)。有學(xué)者把金融學(xué)理論與經(jīng)濟(jì)學(xué)理論相融和的趨勢(shì)看成是金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的形成。金融學(xué)探尋微觀基礎(chǔ)可以理解為金融學(xué)家對(duì)整個(gè)現(xiàn)代金融學(xué)科體系統(tǒng)一理論基礎(chǔ)進(jìn)行歸納和總結(jié)的一種嘗試和努力，可以說正是對(duì)金融學(xué)的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)化，使得現(xiàn)代金融學(xué)初具系統(tǒng)性和完整性。從總體研究框架來看，現(xiàn)代金融學(xué)是從個(gè)體效用最大化出發(fā)，試圖通過對(duì)個(gè)人和企業(yè)的最優(yōu)化投資、融資行為以及資本市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)和運(yùn)行方式的分析，去考察跨期資源配置的一般制度安排方法和相應(yīng)的效率問題，這一研究體系顯然和微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)已經(jīng)相當(dāng)近似了。

（二）金融學(xué)研究主要的方法

在什么是金融學(xué)的主要分析方法問題上，學(xué)術(shù)界一直存在爭議。有學(xué)者認(rèn)為無套利分析是金融學(xué)的主要分析方法，以此認(rèn)為經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析方法和金融學(xué)的分析方法存在重大的差異。無可置疑，無套利分析是金融學(xué)的主要分析方法，但無套利分析背后的基礎(chǔ)相對(duì)價(jià)格分析也是經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本分析方法之一。在眾多的金融學(xué)理論模型中，主要包括兩種分析方法：其一是均衡分析方法，如典型的跨期資本資產(chǎn)定價(jià)模型（ICAPM）、消費(fèi)資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CCAPM）等；其二則是無套利分析方法，其經(jīng)典運(yùn)用包括APT理論和期權(quán)定價(jià)理論等。

從金融均衡分析法來看，它就是經(jīng)濟(jì)學(xué)中的供求均衡分析在金融學(xué)中的運(yùn)用，金融均衡分析法與經(jīng)濟(jì)學(xué)均衡分析在本質(zhì)上是同一種分析方法和分析工具。首先，均衡分析法的整體研究思路是從市場(chǎng)投資主體的效用最大化出發(fā)，在一定約束條件下獲得均衡狀態(tài)的資產(chǎn)價(jià)格，該價(jià)格是最終的輸出變量，這和經(jīng)濟(jì)學(xué)中消費(fèi)者理論的演繹過程相當(dāng)接近。其次，它們都屬于均衡分析方法，更進(jìn)一步說都屬于絕對(duì)定價(jià)法。它們的核心都在于理解和度量那些導(dǎo)致金融資產(chǎn)（商品）價(jià)格變化的各種經(jīng)濟(jì)因素，用以解釋資產(chǎn)價(jià)格的形成和變化過程。第三，金融學(xué)均衡分析和經(jīng)濟(jì)學(xué)供求分析的理論演繹過程，都比較側(cè)重于問題的純理性描述，往往形成一個(gè)理想狀態(tài)下的均衡價(jià)格，其缺陷在于常常和市場(chǎng)相去甚遠(yuǎn)而難以實(shí)際運(yùn)用，但在描述資產(chǎn)價(jià)格形成和變化的整體影響因素方面卻往往具有更大的一般性，因此都被較多地看做一個(gè)分析資產(chǎn)定價(jià)問題的理論框架。

從無套利分析法來看，其基本思路其實(shí)非常簡單，研究者唯一需要確定的是當(dāng)市場(chǎng)中其它資產(chǎn)價(jià)格給定的時(shí)候，某種資產(chǎn)的價(jià)格是多少才使得市場(chǎng)中不存在套利機(jī)會(huì)。很明顯，無套利分析法的諸多方面都是與金融學(xué)研究對(duì)象的基本特點(diǎn)相吻合的，既然數(shù)量―價(jià)格機(jī)制不存在，無法從均衡數(shù)量推導(dǎo)出最優(yōu)價(jià)格參數(shù)，無套利分析方法就不再考慮價(jià)格運(yùn)動(dòng)后面的數(shù)量變化，而是將市場(chǎng)價(jià)格作為輸入變量；既然金融產(chǎn)品之間具有高度的可替代性，投資者隨時(shí)可以在供給方和需求方之間切換，他們關(guān)心的只是各種金融產(chǎn)品之間的相對(duì)價(jià)格水平，無套利分析方法就以“相對(duì)定價(jià)”為核心，尋求各種近似替代品價(jià)格之間的合理聯(lián)系，通過對(duì)“無套利”目標(biāo)的追求確定合理的市場(chǎng)價(jià)格。通過對(duì)無套利分析法的基本思路分析，可以發(fā)現(xiàn)其實(shí)質(zhì)和核心是經(jīng)濟(jì)學(xué)中相對(duì)價(jià)格的分析方法，只不過這里是對(duì)資產(chǎn)這一商品定價(jià)而已。

我國金融學(xué)研究方法論發(fā)展的科學(xué)化方向

現(xiàn)代金融學(xué)在研究方法上與經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究方法在根本上是一致的，金融學(xué)在大量運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法后，其研究范式正在走向規(guī)范。實(shí)際上，金融學(xué)研究方法已經(jīng)和正在越來越多地被運(yùn)用在那些涉及到時(shí)間和不確定性等領(lǐng)域，經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展為金融學(xué)研究的深入提供了更加科學(xué)的分析工具。 在現(xiàn)代金融學(xué)已經(jīng)向縱深發(fā)展的今天，憑借傳統(tǒng)式的簡單直覺進(jìn)行研究的可能性越來越小，需要運(yùn)用更加精密復(fù)雜的數(shù)學(xué)工具幫助我們?cè)诟叩膶哟紊蠈⒅庇X轉(zhuǎn)化為理論和模型。誠然也承認(rèn)思想的重要性，但是更要明白的是，思想的正確性要靠科學(xué)的方法來證明。這也正是數(shù)學(xué)技術(shù)在現(xiàn)代金融學(xué)中大量運(yùn)用的原因?？梢赃@樣說，隨著經(jīng)濟(jì)學(xué)研究方法的逐漸科學(xué)化，作為經(jīng)濟(jì)學(xué)分支的金融學(xué)，我國金融學(xué)研究方法論發(fā)展的方向?qū)⑹墙⒏訄?jiān)固的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)，向科學(xué)化的研究方法發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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