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風(fēng)險管理準(zhǔn)則范文第1篇

【關(guān)鍵詞】 衍生工具； 風(fēng)險管理； 內(nèi)部控制

近年來，關(guān)于我國是否應(yīng)當(dāng)允許保險資金參與衍生工具交易，成為保險領(lǐng)域一個熱點話題。據(jù)悉，監(jiān)管部門已經(jīng)提出《保險資金參與金融衍生產(chǎn)品交易暫行辦法》（征求意見稿）以及《保險資金參與股指期貨交易監(jiān)管規(guī)定》（征求意見稿），允許保險公司運用衍生品對沖或規(guī)避現(xiàn)有資產(chǎn)或負(fù)債的市場、信用或流動性風(fēng)險，這預(yù)示著我國保險資金管理將進入一個新的階段。然而，衍生工具是一把鋒利的雙刃劍，其在為企業(yè)提供避險的同時，自身也蘊含巨大的風(fēng)險，包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險和法律風(fēng)險，尤其是衍生工具交易的復(fù)雜性和杠桿性使得其風(fēng)險管理的難度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過傳統(tǒng)的金融工具（李明輝，2008）。20世紀(jì)90年代中期以來，國內(nèi)外均發(fā)生多起因衍生工具交易而導(dǎo)致巨額損失的案例，遠(yuǎn)的如巴林銀行事件、大和銀行事件，近的如中航油事件、中信泰富事件。因此，對保險公司而言，參與衍生工具交易必須要加強衍生工具內(nèi)部控制與風(fēng)險管理，從而有效地控制相關(guān)的風(fēng)險。本文擬對保監(jiān)會國際組織（International Association of Insurance Supervisors，IAIS）關(guān)于衍生工具風(fēng)險管理的規(guī)定進行介紹和分析，從而為我國監(jiān)管部門制定保險機構(gòu)衍生工具風(fēng)險管理與內(nèi)部控制制度以及保險公司加強衍生工具業(yè)務(wù)風(fēng)險管理實踐提供借鑒。

一、IAIS衍生工具監(jiān)管準(zhǔn)則關(guān)于衍生工具風(fēng)險管理的規(guī)定

1998年10月，保監(jiān)會國際組織下屬的技術(shù)委員會衍生工具分委員會了《衍生工具監(jiān)管準(zhǔn)則》（Supervisory Standard on Derivatives：Report from the Derivatives Sub-Committee of the IAIS Technical Committee）。該準(zhǔn)則就從事衍生工具交易的保險公司的風(fēng)險管理控制以及報告框架作出了規(guī)定。在該準(zhǔn)則中，IAIS鼓勵其成員在考慮各自所監(jiān)管的保險公司所從事的衍生工具的規(guī)模、范圍和復(fù)雜性的情況下要求保險公司建立有效的控制和報告機制。盡管該準(zhǔn)則旨在為保險監(jiān)管部門如何評估保險公司的衍生工具風(fēng)險控制提供指南，也就是著眼于外部監(jiān)管，但其對于從事衍生工具交易的保險公司建立內(nèi)部控制與風(fēng)險管理制度同樣具有借鑒意義。①

（一）衍生工具的風(fēng)險

該準(zhǔn)則指出，衍生產(chǎn)品具有固有風(fēng)險，這些固有風(fēng)險應(yīng)當(dāng)被恰當(dāng)?shù)毓芾?。與傳統(tǒng)的交易活動一樣，保險公司必須應(yīng)對衍生工具交易的信用、市場、流動性、現(xiàn)金流量、操作和法律風(fēng)險。上述風(fēng)險的性質(zhì)和程度取決于衍生工具是如何被使用的（Para.5）。

（二）衍生工具風(fēng)險管理實踐

該準(zhǔn)則指出，衍生工具風(fēng)險管理實踐包括以下六個方面：

1.書面政策與程序

該準(zhǔn)則指出，良好的衍生工具風(fēng)險管理過程的首要要素是以下書面政策與程序：（1）關(guān)于管理風(fēng)險的責(zé)任關(guān)系的清晰描述；（2）建立恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險度量系統(tǒng)；（3）制定恰當(dāng)?shù)?、結(jié)構(gòu)化的風(fēng)險承擔(dān)限額；（4）關(guān)于完整而及時的風(fēng)險監(jiān)控與報告的規(guī)定；（5）建立有效的獨立內(nèi)部控制；（6）使所有從事衍生工具交易的員工均知曉上述政策和程序。

由于衍生工具交易是保險公司整體活動的一個組成部分，對衍生工具風(fēng)險管理的考慮必須要放在保險公司整體風(fēng)險管理框架之內(nèi)加以統(tǒng)籌考慮，以保證保險公司的總體風(fēng)險敞口處于其風(fēng)險偏好以內(nèi)。因此，該準(zhǔn)則強調(diào)，衍生工具交易的風(fēng)險管理過程應(yīng)當(dāng)盡最大可能與保險公司的總體風(fēng)險管理框架融為一體。

2.董事會

作為企業(yè)決策控制的頂端，董事會在企業(yè)風(fēng)險管理中的角色主要是監(jiān)督管理層建立健全風(fēng)險管理（COSO，2004；劉笑霞和李明輝，2007）。該準(zhǔn)則規(guī)定，從事衍生業(yè)務(wù)的保險公司董事會在衍生工具方面的職責(zé)主要包括：

（1）制定有關(guān)的政策與指南

董事會應(yīng)當(dāng)制定公司的總體風(fēng)險管理戰(zhàn)略，包括運用衍生工具的目標(biāo)。董事會應(yīng)當(dāng)制定并批準(zhǔn)關(guān)于衍生工具的運用恰當(dāng)?shù)恼?，這一政策應(yīng)當(dāng)與保險公司的目標(biāo)、戰(zhàn)略和總體風(fēng)險偏好相一致。該政策應(yīng)當(dāng)包含受托責(zé)任部門的責(zé)任關(guān)系和受托責(zé)任的框架。這樣的政策應(yīng)當(dāng)與所有從事衍生工具的員工溝通。IAIS強調(diào)，保險公司的總體資產(chǎn)/負(fù)債管理戰(zhàn)略應(yīng)當(dāng)考慮衍生工具敞口。尤其是，衍生工具敞口與其他金融工具的敞口不應(yīng)當(dāng)產(chǎn)生與公司的投資戰(zhàn)略不一致的凈敞口。

董事會應(yīng)當(dāng)批準(zhǔn)成文的、關(guān)于所運用的衍生工具的種類、目的和運用條件以及可接納的對手的指南。并且，董事會應(yīng)當(dāng)確保經(jīng)批準(zhǔn)的政策和程序在著手從事衍生工具交易之前就已經(jīng)生效。

（2）決定是否從事某種衍生工具交易

董事會應(yīng)當(dāng)考慮公司涉足不同種類的衍生工具是否適當(dāng)。例如，存在以下情形時就應(yīng)當(dāng)取消或者限制運用某些種類的衍生工具：潛在的敞口不能被可靠地計量；由于市場缺乏流動性，要想終止一項衍生工具十分困難；由于是場外交易，衍生工具無法隨時出售；無法獨立地對定價進行驗證；對手不值得信賴。

（3）制定風(fēng)險敞口限額

董事會應(yīng)當(dāng)在考慮衍生工具的使用目的以及其所導(dǎo)致的信用、市場、流動性、現(xiàn)金流量、操作和法律風(fēng)險的基礎(chǔ)上對衍生工具制定風(fēng)險敞口限額。尤其對場外交易而言，對任何一個交易對手都應(yīng)當(dāng)有一個定量化的限額。

IAIS強調(diào)，衍生工具的敞口限額應(yīng)當(dāng)納入到保險公司根據(jù)投資戰(zhàn)略所制定的整體限額當(dāng)中。風(fēng)險敞口應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司的總體資產(chǎn)負(fù)債表頭寸來計算。例如，在計算信用風(fēng)險時，董事會應(yīng)當(dāng)考慮所有累計的保險公司所面臨的信用風(fēng)險，無論這些風(fēng)險是來自于衍生工具、證券、再保險或是其他的交易。

（4）內(nèi)部控制

確保管理層建立與衍生工具規(guī)模、性質(zhì)和復(fù)雜性相適應(yīng)的內(nèi)部控制機制，是董事會在衍生工具方面的重要職責(zé)。在該準(zhǔn)則中，IAIS指出，在運用場外交易衍生工具時，董事會應(yīng)當(dāng)確保公司有適當(dāng)?shù)哪芰韺ρ苌ぞ叩亩▋r進行獨立驗證。董事會應(yīng)當(dāng)保證保險公司的報告和內(nèi)部控制機制是用來監(jiān)控衍生工具的運用是否與公司的既定目標(biāo)和戰(zhàn)略以及法律與監(jiān)管要求相符的。

（5）董事會的專業(yè)勝任能力

了解衍生工具交易的性質(zhì)及相關(guān)的風(fēng)險，是董事會能夠?qū)C構(gòu)的衍生工具活動進行有效監(jiān)督的重要前提。在該準(zhǔn)則中，IAIS強調(diào)，董事會應(yīng)當(dāng)保證其全體具有充分的專業(yè)知識理解與衍生工具相關(guān)的重要問題，并且，所有執(zhí)行和監(jiān)督衍生工具交易的個人都具有充足的知識和經(jīng)驗。

3.高管層

管理層對主體中包括風(fēng)險管理在內(nèi)的所有活動負(fù)有直接責(zé)任。建立有效的風(fēng)險管理政策與程序并保證其有效執(zhí)行，是管理層受托責(zé)任的一個重要內(nèi)容。各個層次的管理層是企業(yè)風(fēng)險管理具體政策的制定者和主要執(zhí)行者（劉笑霞和李明輝，2007）。

IAIS指出，就衍生工具業(yè)務(wù)而言，管理層的職責(zé)包括：具體劃分管理衍生工具的責(zé)任關(guān)系、（建立）恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險度量機制、恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險承受限額結(jié)構(gòu)、有效的內(nèi)部控制、完整的風(fēng)險報告過程。

高管層應(yīng)當(dāng)制定明確的書面操作政策與程序，以實施董事會所確定的衍生工具政策。每個保險公司的操作政策和程序應(yīng)當(dāng)有所不同，但其詳細(xì)程度應(yīng)當(dāng)與衍生工具使用的復(fù)雜程度和數(shù)量以及保險公司的戰(zhàn)略與目標(biāo)相一致。

高管層應(yīng)當(dāng)分配充足的資源來建立并維護良好而有效的風(fēng)險管理機制。這些機制應(yīng)當(dāng)與前臺、后臺、會計與報告機制融為一體。

高管層至少每年應(yīng)根據(jù)公司的交易和市場條件來評估其書面操作政策與程序的適當(dāng)性，并由董事會批準(zhǔn)衍生工具政策與程序的變動或者重申現(xiàn)有的政策。

4.風(fēng)險管理（職能部門）

目前，西方許多金融控股公司、跨國公司以及大型上市公司，均設(shè)立獨立的風(fēng)險管理機構(gòu)，專門負(fù)責(zé)風(fēng)險管理事務(wù)。可以說，設(shè)立獨立的風(fēng)險管理職能機構(gòu)，已經(jīng)成為西方企業(yè)風(fēng)險管理的一個慣例，實際上，獨立的風(fēng)險管理職能機構(gòu)已成為企業(yè)風(fēng)險管理組織架構(gòu)的核心（劉笑霞和李明輝，2007）。IAIS指出，保險公司應(yīng)當(dāng)建立一個正式的組織結(jié)構(gòu)來監(jiān)督和管理公司投資活動的風(fēng)險。IAIS還就風(fēng)險管理部門在監(jiān)督和管理衍生工具風(fēng)險方面的職責(zé)作出了具體規(guī)定：

（1）風(fēng)險管理的整合性

IAIS指出，來源于衍生工具交易的風(fēng)險，包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、現(xiàn)金流量風(fēng)險、操作風(fēng)險和法律風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)與來源于非衍生工具交易風(fēng)險的類似風(fēng)險一起來進行監(jiān)督和管理，這樣，高層管理才能夠定期對風(fēng)險敞口進行綜合評估。

（2）風(fēng)險管理部門的責(zé)任

總部的風(fēng)險管理職能部門應(yīng)當(dāng)分配資源來度量衍生工具的特定風(fēng)險，并將其與事先確定的風(fēng)險限額相比較，進而報告給高管層。風(fēng)險管理職能部門的責(zé)任主要包括：（a）如果可以的話，對公司所從事的每一種衍生工具交易的主要風(fēng)險類型制定具體的限額，這些限額應(yīng)當(dāng)與公司的總體風(fēng)險管理過程以及其資本頭寸的充足性相一致；（b）依照規(guī)定關(guān)注并迅速報告違反限額的情況；（c）評估過去的風(fēng)險管理活動；（d）監(jiān)督衍生工具交易是否符合公司的總體風(fēng)險管理戰(zhàn)略、對手的信用以及限額。

（3）衍生工具風(fēng)險的度量

IAIS要求，度量源于衍生工具的各類風(fēng)險的系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)完整而準(zhǔn)確，這樣的風(fēng)險應(yīng)當(dāng)在組織范圍的層面上進行度量并對交易性和非交易性業(yè)務(wù)的風(fēng)險進行加總，如果適當(dāng)?shù)脑?，則應(yīng)按照類別（group-wide basis）進行度量和加總。這樣的系統(tǒng)因公司而異，但都應(yīng)當(dāng)具備以下要求：（a）能夠充分反映風(fēng)險和所從事的交易的規(guī)模；（b）能夠準(zhǔn)確而及時地捕捉和度量所有重大的風(fēng)險；（c）能夠為保險公司不同層級所有相關(guān)人士所理解。

（4）控制活動

一旦風(fēng)險管理政策和限額已經(jīng)生效，就應(yīng)當(dāng)建立適當(dāng)?shù)某绦騺肀O(jiān)控對這些政策和限額的遵循性，這些程序應(yīng)當(dāng)有助于預(yù)防和較早地發(fā)現(xiàn)不遵循風(fēng)險管理政策的行為。在許多情況下，這包含某種形式的日常監(jiān)控。

（5）風(fēng)險管理政策和程序的監(jiān)控

風(fēng)險管理職能部門應(yīng)當(dāng)評價風(fēng)險政策和限額是否完善。為此，應(yīng)當(dāng)對廣泛的市場情景和不斷變化的投資與操作環(huán)境實施常規(guī)的壓力測試。一旦保險公司識別出其環(huán)境很可能存在風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)保證有恰當(dāng)?shù)恼吆统绦騺碛行У毓芾磉@些風(fēng)險。

（6）風(fēng)險報告

風(fēng)險管理職能部門應(yīng)當(dāng)定期向高管層中的適當(dāng)層級以及董事會報告。報告的頻率取決于是否能夠使高管層和董事會擁有充分的信息來判斷保險公司風(fēng)險（risk profile）的變化性。報告應(yīng)當(dāng)標(biāo)明衍生工具交易是如何實現(xiàn)既定的目標(biāo)并遵循經(jīng)批準(zhǔn)的政策和程序的。

5.內(nèi)部控制

內(nèi)部控制是風(fēng)險管理的重要工具。要有效地管理衍生工具的風(fēng)險，必須要建立健全內(nèi)部控制，以降低風(fēng)險發(fā)生的概率以及對保險公司的影響，從而保證保險公司目標(biāo)的實現(xiàn)。在內(nèi)部控制方面，IAIS著重強調(diào)以下幾點：

（1）人力資源

所有執(zhí)行、監(jiān)督、控制和審計衍生工具業(yè)務(wù)的個人都應(yīng)當(dāng)具備適當(dāng)素質(zhì)并擁有適當(dāng)水平的知識和經(jīng)驗。

（2）控制活動

IAIS強調(diào)，應(yīng)當(dāng)建立適當(dāng)?shù)膬?nèi)部控制系統(tǒng)來保證衍生工具交易處于恰當(dāng)?shù)谋O(jiān)管之下，并且，這些交易只有在符合保險公司經(jīng)批準(zhǔn)的政策與程序的情況下才能夠進行。每家保險公司所采用的內(nèi)部控制的范圍和性質(zhì)應(yīng)當(dāng)有所不同，但都應(yīng)當(dāng)包括以下程序：（a）前臺、后臺、會計系統(tǒng)之間的核對應(yīng)當(dāng)在恰當(dāng)?shù)乃缴线M行，這一水平取決于衍生工具交易的范圍（作為指南，活躍地運用衍生工具的保險公司應(yīng)當(dāng)每天進行核對）。（b）應(yīng)當(dāng)建立有用來限制所有各方從事特定的衍生工具交易的權(quán)力的程序，這要求保險公司內(nèi)部負(fù)責(zé)遵循、法律和文件事務(wù)的人員之間必須要緊密并定期進行溝通。（c）用以確保衍生工具的所有各方都對交易條款達成一致的程序。及時進行發(fā)送、接收和核對的程序應(yīng)當(dāng)獨立于前臺。（d）用來確保正式的文件能夠盡快完成的程序。（e）用來確保交易員對頭寸的核對情況作出報告的程序。（f）用來確保頭寸被恰當(dāng)?shù)亟Y(jié)算和報告，并確認(rèn)稍后的收付款的程序。（g）用來確保所有的授權(quán)和交易限額均沒有被超越以及所有的違規(guī)行為應(yīng)立即被識別的程序。（h）用來確保獨立地檢查比率或價格的程序。（i）用來監(jiān)督任何需要采取特定行為（如期權(quán)的行權(quán)）或者預(yù)期轉(zhuǎn)移一項基礎(chǔ)資產(chǎn)以確保該項交易被中止或者使保險公司處于作出或者取得該項轉(zhuǎn)移的位置的衍生工具的程序。

（3）報告

IAIS要求，保險公司應(yīng)當(dāng)編制定期而及時的衍生工具交易報告，該報告應(yīng)當(dāng)以清晰可理解的語言并包含定量與定性的信息來描述公司的風(fēng)險敞口。關(guān)于報告的頻率，IAIS指出，原則上，這些報告應(yīng)當(dāng)每天編制以提交給高管層。根據(jù)衍生工具交易的性質(zhì)和范圍，報告頻率也可以低一些，但IAIS建議至少每月要向董事會報告一次。關(guān)于報告的內(nèi)容，IAIS指出，報告應(yīng)當(dāng)涵蓋以下方面：（a）對本期以及相關(guān)的中止頭寸期間衍生工具交易的評述；（b）對交易對手信用風(fēng)險的分析；（c）在本期任何違反規(guī)章或內(nèi)部限額的具體情形以及所采取的行動；（d）計劃的未來交易。

（4）職責(zé)分離

不相容職務(wù)分離是內(nèi)部控制的一項基本要求，巴林銀行事件、法興銀行事件都反映出，職責(zé)分離不完整是導(dǎo)致衍生工具違規(guī)操作的重要原因。IAIS強調(diào)，負(fù)責(zé)度量、監(jiān)督、清算和控制衍生工具的職能應(yīng)當(dāng)獨立于前臺職能，這些職能應(yīng)當(dāng)配備有充足的資源。

（5）對外部資產(chǎn)管理人的控制

當(dāng)聘請外部資產(chǎn)管理人時，董事會應(yīng)當(dāng)確信高管層能夠監(jiān)督這些外部管理人的行為是否符合董事會批準(zhǔn)的政策與程序。保險公司應(yīng)當(dāng)具有適當(dāng)?shù)膶I(yè)知識并確信，在合約條款之下，其能夠獲取充分的信息來評價這些資產(chǎn)管理人是否遵循公司的投資指令。

6.內(nèi)部審計

內(nèi)部審計師在評價企業(yè)風(fēng)險管理的有效性并提出改進建議方面具有重要作用。通過對管理層的風(fēng)險管理程序進行監(jiān)控、檢查、評估、報告，并對其充分性和有效性提出建議，內(nèi)部審計師可以幫助管理層和董事會（或?qū)徲嬑瘑T會）加強風(fēng)險管理（COSO，2004）。

IAIS在準(zhǔn)則中對建立和完善內(nèi)部審計制度，從而加強對衍生工具風(fēng)險管理的監(jiān)督作出了規(guī)定：（1）內(nèi)部審計職能部門的建立及其獨立性。IAIS規(guī)定，保險公司應(yīng)當(dāng)有一個涵蓋衍生工具交易并能夠及時識別內(nèi)部控制漏洞和操作系統(tǒng)缺陷的內(nèi)部審計。內(nèi)部審計部門必須獨立于衍生工具業(yè)務(wù)部門和監(jiān)督部門。關(guān)于衍生工具交易的問題應(yīng)當(dāng)向高管層和董事會報告。（2）審計范圍。內(nèi)部審計的范圍應(yīng)當(dāng)由勝任的、對衍生工具的風(fēng)險有充分了解的專業(yè)人士來確定。（3）對風(fēng)險管理的評價。內(nèi)部審計師應(yīng)當(dāng)對機構(gòu)的風(fēng)險管理職能部門的獨立性和總體有效性進行評價。為此，他們應(yīng)當(dāng)全面地評價與度量、報告、限制風(fēng)險有關(guān)的內(nèi)部控制的有效性。內(nèi)部審計師應(yīng)當(dāng)評價對風(fēng)險限額的遵循性、向高管層和董事會報告的信息的可靠性和及時性。（4）對衍生工具業(yè)務(wù)的復(fù)核與監(jiān)督。內(nèi)部審計師應(yīng)當(dāng)定期對衍生工具操作進行復(fù)核，以確定其是否與保險公司的法定義務(wù)相一致。

二、IAIS準(zhǔn)則對我國保險公司建立衍生工具風(fēng)險管理機制的啟示

IAIS的衍生工具監(jiān)管準(zhǔn)則對保險企業(yè)建立健全衍生工具相關(guān)的風(fēng)險管理制度作出了原則性的規(guī)定，這些規(guī)定對于我國保險公司利用衍生工具來管理保險資金具有重要的借鑒意義。具體而言，我國保險公司在建立衍生工具風(fēng)險管理機制時，應(yīng)當(dāng)注意以下方面：

（一）制定書面的衍生工具風(fēng)險管理政策

正如IAIS所指出的，成文的、正式的衍生工具風(fēng)險管理政策與程序是良好的風(fēng)險管理的首要要素。衍生工具的復(fù)雜性和風(fēng)險性，決定其風(fēng)險管理要比傳統(tǒng)的金融工具更為復(fù)雜，為此，保險公司必須要根據(jù)自身所從事衍生工具交易的性質(zhì)、規(guī)模、復(fù)雜性來制定相應(yīng)的風(fēng)險管理政策。衍生工具風(fēng)險管理政策應(yīng)當(dāng)就企業(yè)的風(fēng)險偏好與容忍度、職責(zé)分離、相關(guān)部門和人員的責(zé)任、衍生工具交易的目標(biāo)、所從事的衍生工具的規(guī)模與品種、新交易品種的批準(zhǔn)、風(fēng)險度量、風(fēng)險限額、內(nèi)部管理報告的種類與頻率等問題作出規(guī)定。上述政策應(yīng)當(dāng)涵蓋企業(yè)所有的衍生工具活動。

由于衍生工具業(yè)務(wù)只是保險公司所有業(yè)務(wù)的一個組成部分，為了保證保險公司整體風(fēng)險管理目標(biāo)的實現(xiàn)，上述政策應(yīng)當(dāng)與企業(yè)整體的內(nèi)部控制和風(fēng)險管理政策與程序保持一致。并且，為了保證上述政策的落實，保險公司應(yīng)當(dāng)保證與衍生工具業(yè)務(wù)相關(guān)的所有個人均充分了解與其職責(zé)相關(guān)的所有政策和程序。

尤其應(yīng)當(dāng)強調(diào)的是，保險公司參與衍生工具業(yè)務(wù)，必須嚴(yán)格限于套期保值，禁止從事投機活動，以保證保險資金的安全。

（二）完善組織結(jié)構(gòu)，明晰責(zé)任關(guān)系

完善的組織結(jié)構(gòu)、明晰的責(zé)任關(guān)系，是實現(xiàn)風(fēng)險管理目標(biāo)的重要前提。所有人員都應(yīng)當(dāng)明確自身在衍生工具方面的職責(zé)以及與其他部門和人員的關(guān)系，以明晰責(zé)任關(guān)系。

1.董事會負(fù)責(zé)監(jiān)督

董事會應(yīng)當(dāng)確保管理層建立了衍生工具風(fēng)險管理與內(nèi)部控制機制。董事會（或其下屬風(fēng)險管理委員會）應(yīng)當(dāng)確定公司的總體風(fēng)險管理戰(zhàn)略，并批準(zhǔn)公司關(guān)于衍生工具運用的恰當(dāng)?shù)恼?，這一政策應(yīng)當(dāng)與公司的目標(biāo)、戰(zhàn)略和總體風(fēng)險偏好相一致。董事會批準(zhǔn)的衍生工具政策至少應(yīng)當(dāng)包括：（1）確定公司的風(fēng)險偏好；（2）規(guī)定公司所從事的衍生工具產(chǎn)品以及交易類型；（3）評價與批準(zhǔn)新產(chǎn)品或新交易類型的具體要求；（4）提供充分的人力資源和其他資源以確保經(jīng)批準(zhǔn)的衍生工具交易以穩(wěn)健的方式進行；（5）確保關(guān)鍵的風(fēng)險控制職能部門（如風(fēng)險管理、內(nèi)部審計）具有恰當(dāng)?shù)慕Y(jié)構(gòu)和人員配備；（6）明確衍生工具交易的管理責(zé)任；（7）識別公司衍生工具活動所面臨的各種風(fēng)險并建立明確而完整的控制限額；（8）規(guī)定與衍生工具交易的性質(zhì)和規(guī)模相一致的風(fēng)險衡量方法；（9）規(guī)定頭寸的壓力測試；（10）需要向董事會或董事會下屬委員會提交報告的種類與頻率。董事會應(yīng)當(dāng)確保經(jīng)批準(zhǔn)的政策和程序在著手從事衍生工具交易之前就已經(jīng)生效并為相關(guān)的部門和員工所知。

董事會（或其下屬的風(fēng)險管理委員會、審計委員會）應(yīng)至少每年對現(xiàn)行衍生工具風(fēng)險管理與內(nèi)部控制政策進行評價，確保其與公司的資本實力、管理水平一致。新產(chǎn)品推出頻繁或系統(tǒng)重大變化時，應(yīng)相應(yīng)增加評估頻度。

董事會還應(yīng)當(dāng)批準(zhǔn)適當(dāng)?shù)呐c衍生工具業(yè)務(wù)相關(guān)的薪酬政策。衍生工具交易相關(guān)人員（包括高管層、交易部門管理層和交易人員）的薪酬，應(yīng)當(dāng)建立在長期業(yè)績的基礎(chǔ)上，避免根據(jù)具有較大波動性的短期業(yè)績決定薪酬。

2.高管層負(fù)責(zé)制定并實施具體政策與程序

保險公司高管層應(yīng)當(dāng)制定明確而具體的衍生工具操作政策與程序，以實施董事會所確定的衍生工具政策。保險公司最高管理層中應(yīng)有熟悉衍生工具業(yè)務(wù)的專人負(fù)責(zé)監(jiān)督、核準(zhǔn)衍生工具交易相關(guān)事項，并與董事會、風(fēng)險管理委員會以及具體業(yè)務(wù)、財務(wù)部門保持良好的溝通。

高管層在衍生工具風(fēng)險管理與內(nèi)部控制方面的職責(zé)主要包括：（1）具體劃分管理衍生工具的責(zé)任關(guān)系；（2）建立恰當(dāng)?shù)难苌ぞ唢L(fēng)險度量機制；（3）制定公司衍生工具的風(fēng)險限額，這些限額應(yīng)當(dāng)與公司整體風(fēng)險限額綜合考慮；（4）確保建立并實施有效的內(nèi)部控制制度；（5）建立完整的衍生工具內(nèi)部風(fēng)險報告制度；（6）定期對衍生工具頭寸進行評估，以確定其是否符合公司的風(fēng)險管理政策、其風(fēng)險是否處于公司風(fēng)險容忍度之內(nèi)。在從事衍生工具業(yè)務(wù)之前，管理層應(yīng)確保已經(jīng)獲得所有的批準(zhǔn)手續(xù)并建立了恰當(dāng)?shù)牟僮鞒绦蚝惋L(fēng)險控制制度。

3.建立獨立的風(fēng)險管理機構(gòu)

保險公司應(yīng)當(dāng)建立獨立的、能夠勝任風(fēng)險管理實踐的風(fēng)險管理部門，來專門負(fù)責(zé)風(fēng)險管理事務(wù)。風(fēng)險管理部門應(yīng)當(dāng)獨立于衍生工具交易及營銷部門，并能夠向公司的高管層報告。

保險公司風(fēng)險管理部門在衍生工具方面的責(zé)任主要包括：（1）對公司所從事的每一種衍生工具交易的主要風(fēng)險類型制定具體的限額。（2）根據(jù)既定的政策和程序來計量、監(jiān)控衍生工具的風(fēng)險并直接向高管層報告。（3）監(jiān)督衍生工具交易是否符合公司的總體風(fēng)險管理戰(zhàn)略，包括：監(jiān)督違反限額的情況并迅速向不負(fù)責(zé)交易的管理層報告；對風(fēng)險敞口進行盯市并對前后臺的頭寸和損益進行核對；監(jiān)督每一個交易對手的信用敞口是否超過限額，并向不負(fù)責(zé)交易的管理層報告例外事項。（4）評估公司過去的衍生工具風(fēng)險管理活動。（5）編制風(fēng)險管理報告（包括每天的損益結(jié)果和總頭寸、凈頭寸）并提交給管理層、董事會或風(fēng)險管理委員會。

4.交易部門

保險公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)所從事衍生工具交易及風(fēng)險管理的復(fù)雜性，委派具備相關(guān)資格的專業(yè)人員從事衍生工具交易，并配備相應(yīng)的交易監(jiān)督人員。交易部門的主管應(yīng)加強對交易員的監(jiān)督。

5.審計委員會和內(nèi)部審計部門

公司內(nèi)部審計部門或類似機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)定期對衍生工具風(fēng)險控制制度的設(shè)計和執(zhí)行進行審查，以及時發(fā)現(xiàn)存在的內(nèi)控缺陷并提出改進意見。內(nèi)部審計部門應(yīng)當(dāng)向董事會或其下屬的審計委員會報告其相關(guān)發(fā)現(xiàn)，并與高管層保持良好的溝通。

值得指出的是，無論是董事會、高管層、風(fēng)險管理部門、業(yè)務(wù)部門以及其他相關(guān)部門和員工，都必須要具備衍生工具相關(guān)知識和技能，能夠勝任衍生工具交易與風(fēng)險管理實務(wù)。為此，在招聘相關(guān)人員時，應(yīng)當(dāng)注重專業(yè)勝任能力、職業(yè)操守的考察，并加強交易人員的職業(yè)道德、專業(yè)知識和技能后續(xù)培訓(xùn)。

（三）建立衍生工具風(fēng)險的識別、度量和應(yīng)對機制

1.風(fēng)險識別

保險公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的經(jīng)營目標(biāo)、資本實力、管理能力和衍生工具的風(fēng)險特征，確定能否從事衍生工具交易及所從事的衍生工具交易的品種和規(guī)模。

公司在每次從事衍生工具活動之前就應(yīng)當(dāng)識別該活動的風(fēng)險，包括：信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險和法律風(fēng)險。在進行衍生工具交易之后，應(yīng)當(dāng)定期識別持有的衍生工具所暴露的各種風(fēng)險。

2.風(fēng)險評估

保險公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)所從事衍生工具的性質(zhì)、信息系統(tǒng)和歷史資料的完備性等因素采用定量或非定量技術(shù)來科學(xué)地評估衍生工具的風(fēng)險。（1）市場風(fēng)險的評估。公司應(yīng)當(dāng)運用適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險評估方法或模型對衍生工具交易的市場風(fēng)險進行評估，并按市價原則管理市場風(fēng)險，調(diào)整交易規(guī)模、類別及風(fēng)險敞口的水平。衍生工具市場風(fēng)險的評估方法包括風(fēng)險價值法（VaR）、名義價值法、久期分析法、敏感性分析等。（2）信用風(fēng)險的評估。對衍生工具信用風(fēng)險的度量應(yīng)當(dāng)同時考慮現(xiàn)時信用風(fēng)險和因為衍生工具未來價值發(fā)生變動后對手違約而產(chǎn)生的潛在信用風(fēng)險兩方面（G-30，1993），其中，當(dāng)前信用風(fēng)險敞口一般用合約的重置成本來估計，而潛在的信用風(fēng)險敞口則應(yīng)以衍生工具組合未來價值波動的情況（概率分布）來計算潛在損失的期望值。在進行衍生工具交易之前，保險公司必須對交易對手的信用狀況進行評估。（3）操作風(fēng)險的評估。保險公司可以采用內(nèi)部度量法、損失分布法、Delta-EVT等方法評估衍生工具的操作風(fēng)險。（4）流動性風(fēng)險的評估。在對流動性風(fēng)險進行評估時，應(yīng)當(dāng)考慮以下因素：市場交易的規(guī)模；市場因子的變化；現(xiàn)金流量（金額和時間）預(yù)測；可用于平倉的替代性金融工具；合約的標(biāo)準(zhǔn)化程度；等等。（5）法律風(fēng)險的評估。對于衍生工具交易（尤其是場外交易）而言，其法律風(fēng)險的識別與評估主要應(yīng)當(dāng)考慮：交易對手交易資格（當(dāng)然也包括自身有無權(quán)從事該項交易的評估）；相關(guān)法律（包括合同法、稅法、破產(chǎn)法、擔(dān)保法等實體法以及訴訟、仲裁等程序法及國際私法）對衍生工具交易的影響；合約內(nèi)容法律效力；有關(guān)法律變更對衍生工具交易的影響。

3.風(fēng)險應(yīng)對

保險公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險評估結(jié)果和公司的衍生工具業(yè)務(wù)風(fēng)險可接受水平，采取相應(yīng)的風(fēng)險管理策略，包括規(guī)避風(fēng)險、轉(zhuǎn)移風(fēng)險、承受風(fēng)險、抑減（緩釋）風(fēng)險。

（四）實施嚴(yán)格的限額控制和不相容職務(wù)分離

保險公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身衍生工具的性質(zhì)、規(guī)模與復(fù)雜程度以及風(fēng)險管理系統(tǒng)的類型，對衍生工具制定嚴(yán)格的限額，包括交易量限額、止損限額、到期限額、VAR限額等，并對超限額交易進行嚴(yán)格的跟蹤。在定風(fēng)險管理限額時，應(yīng)評估自有資本對風(fēng)險的承擔(dān)能力。

保險公司應(yīng)當(dāng)建立并嚴(yán)格執(zhí)行授權(quán)和止損制度。在進行衍生工具交易時，必須嚴(yán)格執(zhí)行分級授權(quán)和敞口風(fēng)險管理制度，任何重大的交易或新的衍生工具業(yè)務(wù)都應(yīng)得到董事會的批準(zhǔn)，或得到由董事會指定的高管層的同意。在因市場變化或決策失誤出現(xiàn)賬面浮虧時，要嚴(yán)格執(zhí)行止損制度。

保險公司應(yīng)當(dāng)實行嚴(yán)格的不相容職務(wù)分離制度，前臺、、后臺部門應(yīng)當(dāng)各有分工、相互制約，尤其是衍生工具交易、確認(rèn)、清算人員不得兼任。公司清算部門應(yīng)當(dāng)加強對超限額交易和保證金給付的監(jiān)控，一旦發(fā)現(xiàn)未按事先計劃進行的交易，應(yīng)當(dāng)及時反饋和報告給風(fēng)險管理委員會或董事會。

（五）建立有效的內(nèi)部風(fēng)險報告機制

保險公司應(yīng)當(dāng)建立與交易系統(tǒng)銜接的風(fēng)險管理信息系統(tǒng)，及時提供衍生工具相關(guān)的交易和其他數(shù)據(jù)，并對衍生工具交易的實際情況進行實時監(jiān)控。保險公司管理層應(yīng)當(dāng)通過內(nèi)部風(fēng)險報告系統(tǒng)隨時獲取有關(guān)衍生工具交易風(fēng)險狀況的信息，并及時采取應(yīng)對措施。

保險公司的風(fēng)險管理部門或其他職能部門應(yīng)當(dāng)根據(jù)相關(guān)的政策與程序向適當(dāng)層次的管理層報告衍生工具風(fēng)險度量結(jié)果。至少應(yīng)當(dāng)每天向負(fù)責(zé)監(jiān)管但自身不從事交易的管理人員報告風(fēng)險暴露情況和損益表；向董事會或其下屬風(fēng)險管理委員會報告的頻率和內(nèi)容可以根據(jù)市場狀況等因素確定，但應(yīng)當(dāng)能夠使董事會或風(fēng)險管理委員會獲取充分的信息以便判斷公司風(fēng)險的變化情況。

（六）加強對衍生工具風(fēng)險管理的監(jiān)督

為了保證衍生工具風(fēng)險管理政策和程序的持續(xù)有效，保險公司必須要對相關(guān)風(fēng)險管理機制進行有效的監(jiān)督，包括持續(xù)性監(jiān)督和單獨評價，以發(fā)現(xiàn)其制定和實施中存在的問題并及時加以糾正。

保險公司的內(nèi)部審計部門（或類似機構(gòu)）應(yīng)當(dāng)對衍生工具內(nèi)部風(fēng)險控制制度進行審查，其審查內(nèi)容包括但不限于以下方面：（1）復(fù)核公司總體風(fēng)險管理系統(tǒng)的恰當(dāng)性和有效性，包括相關(guān)政策、程序和限額的合理性和穩(wěn)健性，以及公司對相關(guān)的政策、程序和限額的遵循性；（2）復(fù)核各種操作控制（包括職責(zé)分離）以及相關(guān)的部門、員工對既定政策與程序的遵循性，并測試其有效性；（3）調(diào)查非常事項，如重大的違反限額的行為、未經(jīng)授權(quán)的交易、不一致的估價或會計差異；（4）對公司衍生工具風(fēng)險評估模型及其假設(shè)的合理性進行審計；（5）復(fù)核公司風(fēng)險管理信息系統(tǒng)的充分性，包括衍生工具風(fēng)險報告的內(nèi)容和頻率以及報告關(guān)系的合理性。內(nèi)部審計部門的相關(guān)結(jié)論和意見，應(yīng)當(dāng)向?qū)徲嬑瘑T會或類似機構(gòu)報告，并在報告之后檢查相關(guān)建議措施的落實情況。在必要時，內(nèi)部審計部門可以向董事會和最高管理層報告。

【參考文獻】

［1］ Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission（COSO）. Enterprise Risk Management - Integrated Framework.2004.

［2］ Group of Thirty （G30）. Derivatives: Practices and Principles.1997.

［3］ International Association of Insurance Supervisors. Supervisory Standard on Derivatives Report from the Derivatives Sub-Committee of the IAIS Technical Committee.1998.

風(fēng)險管理準(zhǔn)則范文第2篇

風(fēng)險管理是指對影響企業(yè)目標(biāo)實現(xiàn)的各種不確定性事件進行識別和評估，并采取應(yīng)對措施將其影響控制在可接受范圍內(nèi)的過程。1930年，風(fēng)險管理作為一門新興的管理學(xué)科，最早產(chǎn)生于美國。風(fēng)險管理自產(chǎn)生以來，在短短的時間內(nèi)引起了世界各國的重視，世界各國中，以美國風(fēng)險管理研究最為活躍，自上世紀(jì)三十年代以來，美國不斷加大對風(fēng)險管理研究。如：1931年，美國成立風(fēng)險管理協(xié)會保險部，其成為世界上第一個研究風(fēng)險管理和保險問題的部門；1932年，美國成立紐約經(jīng)紀(jì)人協(xié)會，該協(xié)會的成立標(biāo)志著風(fēng)險管理的正式興起；1950年，以Mowbray為首的多名學(xué)者率先在Insurance一書中對風(fēng)險管理的概念做出詳細(xì)闡述；1960年，美國風(fēng)險管理協(xié)會保險部紐約分社和亞普沙那大學(xué)正式開始為期12周的風(fēng)險管理課程；1961年，印第安納大學(xué)成立ASIM的“風(fēng)險及保險課程概念”特別委員會，表明：美國對風(fēng)險管理的研究進一步深入；1963年，美國學(xué)者Mehr和Hedges共同編制了《Risk Management in Business Enterprise》，該書成為歷史上第一部關(guān)于風(fēng)險管理文獻，對日后其他各國開展風(fēng)險管理研究發(fā)揮著極其重要的現(xiàn)實意義；1975年，美國將ASIM更名為風(fēng)險與保險管理協(xié)會，標(biāo)志著美國風(fēng)險管理由用保險方式處置風(fēng)險逐漸向用風(fēng)險管理方式處置風(fēng)險轉(zhuǎn)變；1983年，美國確定將“101風(fēng)險管理準(zhǔn)則”作為風(fēng)險管理準(zhǔn)則，并對明確其內(nèi)容：風(fēng)險管理一般準(zhǔn)則、分析控制準(zhǔn)則、風(fēng)險財務(wù)處理準(zhǔn)則、風(fēng)險識別與衡量準(zhǔn)則、退休年金準(zhǔn)則、索賠管理準(zhǔn)則、行政事務(wù)處理準(zhǔn)則、國際風(fēng)險管理準(zhǔn)則以及管理哲學(xué)準(zhǔn)則等。

對于英國來說，其在風(fēng)險管理研究過程中也逐漸形成了自身獨有的特色，首先，英國C.B.Chapman教授在《Risk Analysis for Large Projects:Models，Methods and Cases》中明確了“風(fēng)險管理”的概念，之后，英國其他相關(guān)學(xué)者在C.B.Chapman教授研究的基礎(chǔ)之上，進一步研究，并構(gòu)建起健全的風(fēng)險管理理論體系。同時，還將風(fēng)險管理研究相關(guān)成果正式引入項目中，不僅大大降低了項目成本，而且還提高了項目的安全系數(shù)，對項目的順利開展起著十分重要的現(xiàn)實意義。

工程項目風(fēng)險分析與國際工程建設(shè)市場密切聯(lián)系。第二次世界大戰(zhàn)后，世界進入穩(wěn)定階段，各國紛紛致力于興建大型宇航、水電、能源以及交通項目以求刺激自身經(jīng)濟的盡快復(fù)蘇，大量的投資使得項目勢必將帶來一系列風(fēng)險，以此，使得項目投資者越來越認(rèn)識到風(fēng)險管理的重要性和必要性，因此，諸多項目投資者相繼組織高端人才，并投入大量的財力、物力資源加大對風(fēng)險管理的相關(guān)研究，經(jīng)過多年的研究，各國學(xué)術(shù)界逐漸對項目風(fēng)險管理形成統(tǒng)一的看法，即風(fēng)險管理的概念：如何在一個肯定的有風(fēng)險的環(huán)境中將風(fēng)險降低到最低的管理過程，該過程包括風(fēng)險識別、風(fēng)險分析、風(fēng)險評價、風(fēng)險控制以及風(fēng)險管理。風(fēng)險管理目的：降低風(fēng)險、規(guī)避風(fēng)險，將風(fēng)險所造成的損失降低在最低限度。風(fēng)險管理方法：定性分析法和定量分析法。

2 國內(nèi)高速公路項目風(fēng)險管理研究現(xiàn)狀

國內(nèi)近幾年對高速公路項目風(fēng)險分析與評價的研究主要有：

朱珊在《國際工程承包中的風(fēng)險管理》[13]中針對于國際工程承包中的風(fēng)險管理進行的全面論述，之后，朱珊提出高速公路項目企業(yè)需采取失敗模式影響分析法度量工程風(fēng)險，以風(fēng)險發(fā)生概率和風(fēng)險損失為依據(jù)計算風(fēng)險概率數(shù)，以此得出高的風(fēng)險概率數(shù)。

盧有杰在《項目風(fēng)險管理》[14]中，以國民經(jīng)濟各部門項目活動中的風(fēng)險為研究對象，致力于風(fēng)險后果、風(fēng)險來源、風(fēng)險影響范圍、風(fēng)險是否可管理以及風(fēng)險后果承擔(dān)者的基礎(chǔ)之上對工程風(fēng)險進行分類，并對項目風(fēng)險的識別、量化、評估和控制的原則、方法、技術(shù)和程度做出全面概述。最后結(jié)合我國向社會主義市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)變的新形勢，把握高速公路項目風(fēng)險管理的必要性和重要性。

陳立文在《項目投資風(fēng)險理論分析與方法》[15]中，以系統(tǒng)和過程為出發(fā)點，對項目投資風(fēng)險的收益分析、概率分析、變權(quán)分析、模糊分析、回歸分析、決策分析、區(qū)間分析、可靠分析、系統(tǒng)分析、模擬分析等理論和方法進行詳細(xì)闡述。

趙振宇在《故障樹引入高速公路項目風(fēng)險管理研究》[16]中，將可靠性工程研究中的故障樹分析法引入工程風(fēng)險管理。之后，趙振宇采用圖形演繹法構(gòu)建起高速公路項目風(fēng)險故障樹，并對高速公路項目風(fēng)險識別模式和風(fēng)險因素量化進行全面論述，最后依據(jù)二態(tài)系統(tǒng)和概率理論對項目成功度和判定項目風(fēng)險成本最小化的風(fēng)險源問題進行定量分析。

3 國內(nèi)高速公路工程風(fēng)險評價研究現(xiàn)狀

仇一顆，李伯勛，歐莉，張勝軍(2006)針對影響高速公路特許經(jīng)營投資的風(fēng)險進行分析，在模糊數(shù)學(xué)原理基礎(chǔ)上運用層次分析法，證明了綜合評價法在風(fēng)險評價中的有效性和可操作性。

田艷(2008)通過實證分析結(jié)合公路招投標(biāo)的特點，運用風(fēng)險矩陣的方法對其進行了綜合評價，提出風(fēng)險因素的計算方法。

吳竹青(2009)合理的選擇20個高速公路高速公路項目投資風(fēng)險評價指標(biāo)；然后把握支持向量機的運行原理，運用以向支持量機開展高速公路高速公路項目投資風(fēng)險評價的方法，構(gòu)建基于支持向量機(SVM)的高速公路高速公路項目投資風(fēng)險評價模型；最后以所構(gòu)建模型為依據(jù)，運用LibSVM軟件開展數(shù)據(jù)計算和風(fēng)險估算活動，之后得出估算結(jié)果，以此，進一步驗證SVM模型的科學(xué)性和有效性。

風(fēng)險管理準(zhǔn)則范文第3篇

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 合規(guī)管理 重要性 現(xiàn)狀 措施建議

中圖分類號：F830.1

文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2012）09-170-02

合規(guī)風(fēng)險管理是指銀行主動規(guī)避違規(guī)事件發(fā)生，主動發(fā)現(xiàn)并采取適當(dāng)措施糾正已發(fā)生的違規(guī)事件的內(nèi)部控制活動，它是構(gòu)建銀行有效的內(nèi)部控制的基礎(chǔ)和核心。城市商業(yè)銀行由于起點低、規(guī)模小、人員素質(zhì)不高等特殊因素的制約，與其他商業(yè)銀行相比，相應(yīng)的規(guī)章制度還不完善，缺乏有效的內(nèi)部控制與監(jiān)管，對合規(guī)風(fēng)險認(rèn)識淡薄。盡管近幾年來，城市商業(yè)銀行在合規(guī)風(fēng)險管理方面也進行了積極探索，但與現(xiàn)代商業(yè)銀行的合規(guī)風(fēng)險管理要求存在較大差距。因此，加強和完善城市商業(yè)銀行的合規(guī)風(fēng)險管理無疑具有重要的現(xiàn)實意義。

一、城市商業(yè)銀行加強合規(guī)風(fēng)險管理的必要性

1.合規(guī)經(jīng)營是促進銀行自身業(yè)務(wù)健康發(fā)展的內(nèi)在需求。國內(nèi)外許多實踐證明，嚴(yán)重的合規(guī)缺陷會給銀行生存造成致命的威脅，而健全良好的合規(guī)管理可以增加企業(yè)的競爭力，提高銀行業(yè)務(wù)效益，提升銀行聲譽。在銀行內(nèi)部，各業(yè)務(wù)條線制定的相應(yīng)政策、程序、操作手冊或操作指南組成了滿足整個銀行正常運作的行為準(zhǔn)則，是實現(xiàn)銀行發(fā)展目標(biāo)的具體要求與措施。如果無視這些行為準(zhǔn)則而違規(guī)經(jīng)營，輕則給銀行自身帶來經(jīng)濟、聲譽的損失，重則會影響到銀行的生存發(fā)展。因此，銀行要健康發(fā)展必須做到合規(guī)經(jīng)營。

2.加強合規(guī)風(fēng)險管理是強化銀行內(nèi)部治理、培育良好的企業(yè)文化的需要。一家先進的銀行必須有良好的合規(guī)文化做支撐，否則銀行想確定恰當(dāng)?shù)膽?zhàn)略目標(biāo)很困難，而實施好這些戰(zhàn)略難度就更大。事實上，企業(yè)文化決定著企業(yè)、團體、員工的具體行為，如果商業(yè)銀行的從業(yè)人員對銀行內(nèi)部規(guī)章視而不見，很容易導(dǎo)致重大違規(guī)事件甚至違法案件的發(fā)生。因此，合規(guī)要從高管做起，銀行高層率先垂范，在全行形成良好的合規(guī)經(jīng)營氛圍和合規(guī)文化。

3.合規(guī)風(fēng)險管理是監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間的良性互動的需求。合規(guī)管理是銀行內(nèi)在的需求，而不是應(yīng)對外部的監(jiān)管。銀行只有具備良好的合規(guī)管理制度的安排，又有健全的公司治理結(jié)構(gòu)，準(zhǔn)確理解與貫徹法律、法規(guī)與準(zhǔn)則的精神，才能通過持續(xù)關(guān)注法律法規(guī)和監(jiān)管制度的變化和最新發(fā)展，建立并保持與監(jiān)管者之間的和諧互動，就可以全面提升機構(gòu)的風(fēng)險管理質(zhì)量。

二、城市商業(yè)銀行合規(guī)風(fēng)險管理的現(xiàn)狀

1.合規(guī)文化尚未形成。目前，城市商業(yè)銀行的合規(guī)文化尚未真正形成?！昂弦?guī)從高層做起”，“合規(guī)人人有責(zé)”的合規(guī)管理理念尚未轉(zhuǎn)化為管理層和員工的自覺行動，“主動合規(guī)”的意識和習(xí)慣較弱。合規(guī)文化建設(shè)還未系統(tǒng)化，宣傳和培訓(xùn)力度不夠，“合規(guī)創(chuàng)造價值”的理念還未得到很好的落實，在實踐中還不能很好處理好合規(guī)風(fēng)險與業(yè)務(wù)經(jīng)營活動緊密結(jié)合。尚未建立完善可行的合規(guī)風(fēng)險管理程序和考核體系，使合規(guī)控制與經(jīng)營活動緊密結(jié)合。由于對合規(guī)風(fēng)險管理的認(rèn)識以及合規(guī)風(fēng)險理念上的偏差，部分管理人員和員工合規(guī)經(jīng)營意識淡薄，主動管理合規(guī)風(fēng)險的意識缺乏，把合規(guī)經(jīng)營與高效快捷的競爭力相對立，以原有的習(xí)慣做法代替規(guī)定的流程，抱著舊認(rèn)識指導(dǎo)業(yè)務(wù)行為的現(xiàn)象仍然存在，弱化了制度執(zhí)行力。

2.合規(guī)風(fēng)險管理組織框架有缺陷。健全的合規(guī)風(fēng)險管理體系是實現(xiàn)全面合規(guī)風(fēng)險管理的前提。但從實際情況看，城市商業(yè)銀行在合規(guī)風(fēng)險管理上仍存在不足，有效的合規(guī)風(fēng)險管理組織體系尚未完全建立：一是完善垂直的合規(guī)風(fēng)險管理體制沒有完全形成。城市商業(yè)銀行雖然大多數(shù)已經(jīng)成立了專門的合規(guī)管理部門來對合規(guī)風(fēng)險進行統(tǒng)籌管理，但還沒有形成橫到邊、豎到底的全方位合規(guī)風(fēng)險管理架構(gòu)。二是合規(guī)部門的合規(guī)管理職責(zé)尚待完善。合規(guī)風(fēng)險管理不能有效地獨立于經(jīng)營職能，合規(guī)風(fēng)險管理與有的部門職能重疊，形成重復(fù)管理，有的職責(zé)不清，出現(xiàn)管理真空，甚至將合規(guī)部門的工作職責(zé)簡單定位成檢查部門或接待檢查和管理檢查的部門。由于經(jīng)營的壓力，利益的制衡，管理上存在盲點等各方面的原因，合規(guī)管理有效性打折。

3.合規(guī)風(fēng)險管理機制不規(guī)范。目前，城市商業(yè)銀行的合規(guī)風(fēng)險管理機制還不能完全適應(yīng)防范和化解金融風(fēng)險的需要，不能適應(yīng)銀行審慎經(jīng)營和金融監(jiān)管的需要。內(nèi)部缺乏統(tǒng)一完整、全面科學(xué)的合規(guī)風(fēng)險管理法規(guī)制度及操作規(guī)則，制度制定粗略化、大致化、模糊化現(xiàn)象突出，缺乏可操作性。同時合規(guī)風(fēng)險管理的激勵約束機制比較欠缺，褒獎和懲罰措施都較輕。一般情況下，只要沒有損失，處罰都不夠嚴(yán)厲，懲戒作用有限。而城市商業(yè)銀行各個業(yè)務(wù)部門各自為政的合規(guī)管理體制，未將全行合規(guī)風(fēng)險納入大風(fēng)險的視角予以全面管理，尚未制定全行統(tǒng)一的合規(guī)風(fēng)險政策。這導(dǎo)致各個業(yè)務(wù)部門和各級分支機構(gòu)對于合規(guī)風(fēng)險存在不同的理解和偏好，全行的合規(guī)風(fēng)險缺乏統(tǒng)一控制。

4.合規(guī)專業(yè)人才匱乏，隊伍建設(shè)有待提高。合規(guī)管理人員與履行合規(guī)職責(zé)相匹配的資質(zhì)、經(jīng)驗、專業(yè)技能和個人素質(zhì)尚存在較大的差距，缺乏專業(yè)、專職的合規(guī)風(fēng)險管理隊伍。銀行合規(guī)管理人員應(yīng)當(dāng)是復(fù)合型人才，不僅要熟悉銀行的內(nèi)外政策、制度和流程，而且要具有豐富的業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗和法律專業(yè)知識，但目前合規(guī)管理人員有相當(dāng)一部分尚不具備這樣的綜合素質(zhì)，嚴(yán)重制約了合規(guī)管理發(fā)揮高效作用。

風(fēng)險管理準(zhǔn)則范文第4篇

摘要風(fēng)險管理是公司治理的核心，內(nèi)部審計作為公司治理的自我調(diào)控機制和內(nèi)部控制的重要組成部分，是解決信息不對稱的重要措施，與風(fēng)險管理密不可分。

關(guān)鍵詞內(nèi)部審計風(fēng)險管理評價

1引言

內(nèi)部審計是一種獨立、客觀的保證工作與咨詢活動，它的目的是為機構(gòu)增加價值并提高機構(gòu)的運作效率。它采取系統(tǒng)化、規(guī)范化的方法來對風(fēng)險管理、控制及治理程序進行評價，提高它們的效率，從而幫助實現(xiàn)機構(gòu)目標(biāo)。

內(nèi)部審計與企業(yè)風(fēng)險管理有著緊密的聯(lián)系，風(fēng)險管理是公司治理的核心；內(nèi)部審計作為公司治理的自我調(diào)控機制和內(nèi)部控制的重要組成部分，是解決信息不對稱的重要措施，與風(fēng)險管理密不可分。而隨著風(fēng)險管理導(dǎo)向內(nèi)部控制時代的來臨，內(nèi)部審計的工作重點也發(fā)生了變化，現(xiàn)代內(nèi)部審計除了關(guān)注傳統(tǒng)的內(nèi)部控制之外，更加關(guān)注有效的風(fēng)險管理機制和健全的公司治理結(jié)構(gòu)。在風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計的觀念下，風(fēng)險管理成為組織發(fā)展的關(guān)鍵，促使內(nèi)部審計的工作重點不僅是測試控制，而且包括確認(rèn)風(fēng)險及測試管理風(fēng)險的方法。由于內(nèi)部審計的自身特點，其參與風(fēng)險管理擁有一定的優(yōu)勢。內(nèi)部審計機構(gòu)和人員熟悉本單位情況，對企業(yè)面臨的風(fēng)險更了解；內(nèi)部審計機構(gòu)和人員是企業(yè)內(nèi)部成員，其利益同企業(yè)的發(fā)展和興衰密切相關(guān)，對防范企業(yè)風(fēng)險、實現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)有著更強烈的責(zé)任感；內(nèi)部審計機構(gòu)不同于其他部門，不從事企業(yè)具體業(yè)務(wù)，其職能獨立于業(yè)務(wù)管理部門，可以跳出業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)的圈子，從全局出發(fā)、綜合客觀地對風(fēng)險進行識別和評價，采取有效的風(fēng)險控制措施。在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理中，隨著內(nèi)外部環(huán)境的變化，各種風(fēng)險因素增多，內(nèi)部審計工作在改進風(fēng)險管理和完善企業(yè)治理機構(gòu)等方面將發(fā)揮更加積極的作用；同時，內(nèi)部審計也被賦予了更多的職責(zé)和使命。近年來，在美國發(fā)生的財務(wù)造假案導(dǎo)致了安然世通等跨國大公司的破產(chǎn)，同時也導(dǎo)致了安達信這樣一個有著90多年歷史的世界級會計師事務(wù)所退出了歷史舞臺。在我國也曾出現(xiàn)“銀廣廈”、“藍田股份”、“億安科技”等坑害中小股民的事件。所有這些事件的發(fā)生，在全球引起了各方對民間審計機構(gòu)誠信問題的探討，同時也觸動了人們對企業(yè)內(nèi)部控制的進一步思索。

2內(nèi)部審計在企業(yè)風(fēng)險管理中的作用

2．1在確定風(fēng)險管理范圍過程中的作用

內(nèi)部審計能從全局的角度出發(fā)，相對獨立客觀地對企業(yè)風(fēng)險管理范圍的合理性做出評價。同時，內(nèi)部審計應(yīng)對確定風(fēng)險范圍的方法、標(biāo)準(zhǔn)及體系進行評價，以確定其是否充分合理、健全有效。內(nèi)部審計還應(yīng)關(guān)注管理層和審計委員會對風(fēng)險的接受水平，并對風(fēng)險范圍的涵括權(quán)衡輕重，確定其是否考慮周密且符合重要性及成本效益原則。

2．2在企業(yè)風(fēng)險識別和分析過程中的作用

內(nèi)部審計對公司的業(yè)務(wù)流程和經(jīng)濟管理比較熟悉，有條件和優(yōu)勢評價風(fēng)險管理組織對風(fēng)險的識別，確定風(fēng)險歸類的正確性，識別風(fēng)險是否全面、風(fēng)險分析方法是否適當(dāng)。內(nèi)部審計可以采用各種風(fēng)險分析方法對企業(yè)內(nèi)部和外部的風(fēng)險要素、征兆、可能性、性質(zhì)、后果及頻率進行識別分析，然后判斷風(fēng)險管理層是否對主要風(fēng)險均已識別和分析，并充分考慮風(fēng)險可能造成的影響，為進行風(fēng)險的評價奠定基礎(chǔ)。

2．3在企業(yè)風(fēng)險評價過程中的作用

內(nèi)部審計應(yīng)首先對風(fēng)險性質(zhì)及程度的衡量界定進行評價，這關(guān)系著進行風(fēng)險處理的依據(jù)是否可靠；其次應(yīng)對管理層的風(fēng)險管理政策與程序的適當(dāng)性、執(zhí)行的有效性評價，找出需要修改完善的地方，為各級管理層提供審計專業(yè)意見。風(fēng)險評價可以采用風(fēng)險當(dāng)量法、蒙特卡羅模擬法及專家打分法等等。

2．4在企業(yè)風(fēng)險處理過程中的運用

企業(yè)根據(jù)對風(fēng)險的性質(zhì)的判斷，分別采用相應(yīng)的戰(zhàn)略措施和方法來進行風(fēng)險處理，以降低和抑制風(fēng)險損失，獲取風(fēng)險收益。內(nèi)部審計在風(fēng)險處理中發(fā)揮的作用，直接反映在審計成果中，是審計價值的重要體現(xiàn)，因此是相對重要的一個環(huán)節(jié)。內(nèi)部審計主要應(yīng)結(jié)合企業(yè)內(nèi)外綜合因素，分析評價風(fēng)險處理方法措施的合理有效性，并提出意見或建議。

2．5在企業(yè)風(fēng)險反饋過程中的作用

風(fēng)險管理是一項系統(tǒng)性工程，要求各種有關(guān)風(fēng)險的信息在組織、部門和人員之間有效溝通傳遞和交流協(xié)調(diào)，信息傳遞交流的暢通與否關(guān)系著企業(yè)決策的正確性以及思想行動的一致有效性。內(nèi)部審計通過評價信息可以確定并建議修補風(fēng)險監(jiān)督反饋系統(tǒng)中存在的漏洞，促進風(fēng)險管理系統(tǒng)的有效和完善。內(nèi)部審計也能從另一個角度將內(nèi)部控制健全性和風(fēng)險管理有效性等方面實際存在的風(fēng)險信息反饋給公司治理參與者，實現(xiàn)風(fēng)險信息的良性循環(huán)，為風(fēng)險管理提供有效的決策依據(jù)。同時內(nèi)部審計應(yīng)重視后續(xù)審計在反饋中的再作用。

3內(nèi)部審計參與企業(yè)風(fēng)險管理法的途徑

3．1提高內(nèi)部審計的地位

提高管理者對內(nèi)部審計工作重要性的認(rèn)識是加強企業(yè)內(nèi)部審計工作的重要保證，要使管理者充分認(rèn)識到內(nèi)部審計的重要作用，為內(nèi)部審計提供必要的工作條件和地位保證，大力支持內(nèi)部審計工作，使內(nèi)部審計人員由原來的“內(nèi)部警察”變成“管理人員的顧問、咨詢者”，加強內(nèi)部審計人員與其他部門的配合和溝通，不僅使其運用先進的方法來有效地開展風(fēng)險審計，而且通過使其充當(dāng)風(fēng)險管理的顧問或咨詢者，增強企業(yè)內(nèi)部各級管理者的風(fēng)險意識和風(fēng)險管理能力促使和幫助更多的人有效地參與風(fēng)險管理使企業(yè)風(fēng)險管理的潛力得到充分發(fā)揮。

3．2壯大內(nèi)部審計人員隊伍

內(nèi)部審計要想?yún)⑴c企業(yè)的風(fēng)險管理審計人員中除了要有財會專業(yè)的人員，還需要風(fēng)險管理人員、信息技術(shù)人員等。為了滿足企業(yè)風(fēng)險管理的需要，企業(yè)的內(nèi)部審計部門要改變以往的人員結(jié)構(gòu)，積極吸收相關(guān)專業(yè)的人員加入內(nèi)部審計部門，增強內(nèi)部審計部門的實力。為此，一方面可以從人才市場上招聘新的員工；另一方面，可以在企業(yè)現(xiàn)有人員中吸收新的力量，這樣也可以達到節(jié)約成本的目的。

3．3提高內(nèi)部審計人員的素質(zhì)

（1）培養(yǎng)基礎(chǔ)人才?，F(xiàn)在我國很多高校設(shè)置了審計專業(yè)，但大部分審計專業(yè)的學(xué)生更注重對會計、獨立審計知識的學(xué)習(xí)，對內(nèi)部審計知識的學(xué)習(xí)重視不夠；同時也缺乏對數(shù)學(xué)、管理、信息、風(fēng)險等知識的學(xué)習(xí)。為了適應(yīng)內(nèi)部審計的發(fā)展需要，尤其為了推動我國風(fēng)險審計的順利開展，在加強內(nèi)部審計知識學(xué)習(xí)的同時，也要加強交叉學(xué)科知識的學(xué)習(xí)，培養(yǎng)更多的復(fù)合型人才。

（2）加強內(nèi)部審計人員的后續(xù)教育。企業(yè)管理部門應(yīng)積極組織內(nèi)部審計人員學(xué)習(xí)風(fēng)險管理知識，積極參與有關(guān)部門組織的風(fēng)險管理知識的培訓(xùn)，增加內(nèi)部審計人員風(fēng)險管理方面的知識。

（3）企業(yè)內(nèi)部審計人員也要增強自身的學(xué)習(xí)意識，加強知識的積累，中國內(nèi)部審計協(xié)會已將IIA在國際上舉辦的國際注冊內(nèi)部審計師考試引入我國，內(nèi)部審計人員可以參加國際注冊內(nèi)部審計師考試，提高自身水平。

3．4完善我國內(nèi)部審計準(zhǔn)則

我國已經(jīng)初步建立起內(nèi)部審計準(zhǔn)則體系的基本框架，并強調(diào)了風(fēng)險審計。但為了更好地發(fā)展風(fēng)險審計，在完善內(nèi)部審計準(zhǔn)則體系的過程中，應(yīng)進一步細(xì)化內(nèi)部審計師在風(fēng)險管理、控制及治理中的作用。具體途徑有：加強內(nèi)部審計參與風(fēng)險管理的理論研究，推進內(nèi)部審計實務(wù)指南的制定和，以便進一步貫徹落實內(nèi)部審計準(zhǔn)則；借鑒國際審計準(zhǔn)則的內(nèi)容，實現(xiàn)與國際內(nèi)部審計準(zhǔn)則的接軌。只有這樣，才能使內(nèi)部審計人員在規(guī)范的市場經(jīng)濟運行中有更加明晰的角色定位。

參考文獻

風(fēng)險管理準(zhǔn)則范文第5篇

20世紀(jì)90年代以后，許多國家政府以及有關(guān)國際組織紛紛加大了對風(fēng)險管理和內(nèi)部控制及公司治理的研究，并了一系列的文告，就風(fēng)險管理及與之緊密相關(guān)的內(nèi)部控制問題做出了規(guī)定，其中，尤以COSO的《企業(yè)風(fēng)險管理――整體框架》最具代表性。本文以美國企業(yè)風(fēng)險管理框架為重點，探討我國企業(yè)建立風(fēng)險管理的必要性。

一、COSO的內(nèi)部控制整體框架和風(fēng)險管理整體框架

（一）《內(nèi)部控制――整體框架》關(guān)于風(fēng)險管理的論述

1992年，COSO了其研究報告《內(nèi)部控制――整體框架》，并于1994年進行了增補修訂。在該報告中，COSO（1992）指出，企業(yè)必須了解它所面臨的風(fēng)險，并加以處理。企業(yè)必須制定目標(biāo)，而目標(biāo)又必須與銷售、生產(chǎn)、營銷、財務(wù)等活動相結(jié)合，如此企業(yè)才能很好地運作。企業(yè)還必須建立識別、分析和管理相關(guān)風(fēng)險的機制。

COSO（1992）提出了內(nèi)部控制的五個要素，其中之一便是風(fēng)險評估。COSO（1992）指出，每一個主體都面臨著各種來源于內(nèi)部和外部的風(fēng)險，這些風(fēng)險必須加以評估。風(fēng)險評估的前提之一是建立目標(biāo)，不同層次的目標(biāo)應(yīng)當(dāng)相互聯(lián)系并保持內(nèi)部一致。風(fēng)險評估是指識別、分析與實現(xiàn)目標(biāo)相關(guān)的風(fēng)險，它是決定這些風(fēng)險應(yīng)如何管理的基礎(chǔ)。由于經(jīng)濟、行業(yè)、管制和經(jīng)營條件會不斷發(fā)生變化，應(yīng)當(dāng)建立相應(yīng)的機制以識別并處理與這些變化相關(guān)的特定風(fēng)險。COSO（1992）指出，須從企業(yè)整體和作業(yè)兩個層次來識別風(fēng)險。企業(yè)整體層次的風(fēng)險可能由外部或內(nèi)部因素而產(chǎn)生。外部因素如：科技發(fā)展、顧客的需求或預(yù)期改變、競爭、新頒布的法律法規(guī)、天然災(zāi)害、經(jīng)濟環(huán)境改變；內(nèi)部因素如：信息系統(tǒng)處理的中斷、員工的品質(zhì)、經(jīng)理人的責(zé)任改變、企業(yè)活動的性質(zhì)以及員工可接近企業(yè)資產(chǎn)的程度、董事會或監(jiān)事會不夠堅定或無效。

（二）風(fēng)險管理的新發(fā)展：《企業(yè)風(fēng)險管理――整體框架》

2004年，COSO了其研究報告《企業(yè)風(fēng)險管理――整體框架》。風(fēng)險管理整體框架（ERM）是在內(nèi)部控制整體框架基礎(chǔ)上發(fā)展而來的。COSO(2004)指出，風(fēng)險管理框架不想也沒有替代內(nèi)部控制框架，但它將內(nèi)部控制框架整合在內(nèi)，采用這一框架，企業(yè)既可以滿足內(nèi)部控制的需要，也可以建立一個完整的風(fēng)險管理過程。

1.風(fēng)險管理的目標(biāo)

COSO(2004)認(rèn)為，主體的目標(biāo)包括四個：

（1）戰(zhàn)略目標(biāo)，是高水平的目標(biāo)，它應(yīng)與組織的使命一致并支持該使命；

（2）經(jīng)營目標(biāo)，組織應(yīng)當(dāng)有效率和效果地使用資源；

（3）報告目標(biāo)，組織應(yīng)當(dāng)提供可靠的報告；

（4）遵循目標(biāo)（合規(guī)性目標(biāo)），即組織應(yīng)當(dāng)遵循相關(guān)的法律規(guī)章。

企業(yè)風(fēng)險管理實際就是為實現(xiàn)上述目標(biāo)提供合理的保證。

2．風(fēng)險管理的內(nèi)容

企業(yè)風(fēng)險管理包含以下方面的內(nèi)容（作用）：

（1）協(xié)調(diào)風(fēng)險偏好和戰(zhàn)略。管理層在評估不同的戰(zhàn)略、確定相關(guān)目標(biāo)、建立相關(guān)風(fēng)險的管理機制時，應(yīng)考慮組織的風(fēng)險偏好。

（2）改進風(fēng)險反應(yīng)決策。企業(yè)風(fēng)險管理要求識別并在不同的風(fēng)險應(yīng)對策略（包括規(guī)避、降低、分擔(dān)與接受風(fēng)險）中做出選擇。

（3）減少經(jīng)營意外與損失。提高組織識別潛在事項并做出反應(yīng)，減少意外事項及相關(guān)的成本或損失的能力。

（4）識別并管理多個企業(yè)之間以及企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險。每一個企業(yè)都面臨無數(shù)的、會影響組織不同方面的風(fēng)險，企業(yè)風(fēng)險管理應(yīng)當(dāng)有助于對相關(guān)關(guān)聯(lián)的影響作出有效的反應(yīng)，并對多企業(yè)的風(fēng)險作出整體性反應(yīng)。

（5）抓住機會。通過考慮所有的潛在事項，管理層應(yīng)當(dāng)能夠識別并實現(xiàn)機會。

（6）改善資本的配置。在獲得關(guān)于風(fēng)險的信息后，管理層可以有效地評估總體資本需求并改進資本的配置。

企業(yè)風(fēng)險管理的上述作用，有助于管理層實現(xiàn)組織的經(jīng)營和盈利目標(biāo)，并防止資源損失。企業(yè)風(fēng)險管理有助于保證提供有效的財務(wù)報告和對法律規(guī)章的遵循，并有助于避免組織聲譽的損害及相關(guān)不良后果?？傊?，企業(yè)風(fēng)險管理有助于企業(yè)向其所期望的方向發(fā)展，避免在發(fā)展的過程中遭遇陷阱和意外。

3．風(fēng)險管理的要素

企業(yè)風(fēng)險管理包含八個相互關(guān)聯(lián)的要素。這些要素來源于管理層管理企業(yè)的方法，并與管理過程合成一個整體。這些要素包括：

（1）內(nèi)部環(huán)境。內(nèi)部環(huán)境包含了組織的風(fēng)格，它確定了組織人員如何看待和處理風(fēng)險的基礎(chǔ)，是其它要素的基礎(chǔ)。內(nèi)部環(huán)境具體包括風(fēng)險管理哲學(xué)、風(fēng)險偏好、董事會、誠實度和道德價值觀、組織結(jié)構(gòu)、勝任能力、人力資源政策與實務(wù)、權(quán)責(zé)分配。

（2）目標(biāo)設(shè)定。在管理層辨別影響其目標(biāo)實現(xiàn)的潛在事項之前，必須有目標(biāo)。企業(yè)風(fēng)險管理要求管理層設(shè)定目標(biāo)，選擇的目標(biāo)需要能夠支持組織的使命并與組織使命相一致，并與其風(fēng)險偏好相一致。

（3）事項識別。即識別那些影響組織目標(biāo)實現(xiàn)的內(nèi)外部事項，并區(qū)分為風(fēng)險和機會。機會將被考慮進管理層的戰(zhàn)略或目標(biāo)設(shè)定過程中。

（4）風(fēng)險評估。必須對風(fēng)險加以分析，考慮其發(fā)生的可能性以及影響，并作為確定這些風(fēng)險應(yīng)如何加以管理的基礎(chǔ)。應(yīng)當(dāng)對固有風(fēng)險和殘存風(fēng)險加以評估。

（5）風(fēng)險應(yīng)對。管理層應(yīng)在不同的風(fēng)險應(yīng)對（包括回避、接受、降低、分擔(dān)風(fēng)險）中做出選擇，從而采取一系列與組織的風(fēng)險容忍度（risk tolerances）和風(fēng)險偏好相一致的行動。

（6）控制活動。應(yīng)建立相關(guān)的政策和程序，以確保風(fēng)險應(yīng)對策略得到有效的執(zhí)行?？刂苹顒油ǔ０▋蓚€要素：確定應(yīng)從事何種活動的政策、執(zhí)行政策的程序。

（7）信息與溝通。應(yīng)當(dāng)按照特定的格式和時間框架來識別、捕捉相關(guān)信息并加以傳遞溝通，從而使人們可以履行其職責(zé)。有效的溝通存在于較廣泛的意義上，包括向下、向上以及平行交互溝通。

（8）監(jiān)控。整個企業(yè)風(fēng)險管理都應(yīng)當(dāng)加以監(jiān)控并根據(jù)需要做出調(diào)整。監(jiān)督可以通過持續(xù)性的管理活動、單獨評價或者二者同時來實現(xiàn)。

對于這八個要素，COSO（2004）指出，企業(yè)風(fēng)險管理不是一個嚴(yán)格的序列過程，即一個要素僅影響下一個要素，而且是一個多方向的、相互影響的過程，任何要素都可以并且確實影響其它的要素。

4.風(fēng)險管理目標(biāo)與風(fēng)險管理要素的關(guān)系

COSO（2004）認(rèn)為，目標(biāo)是主體要實現(xiàn)什么，企業(yè)風(fēng)險管理的要素則意味著需要什么來實現(xiàn)它們，因此，風(fēng)險管理的目標(biāo)與要素之間存在密切的直接聯(lián)系。這樣，企業(yè)目標(biāo)、風(fēng)險管理要素與企業(yè)各個層級之間就形成一個三維立體圖。

二、美國風(fēng)險管理準(zhǔn)則對我國的啟示

從以上COSO風(fēng)險管理準(zhǔn)則內(nèi)容和要求上，可以看出存在以下特點：

（一）將風(fēng)險管理與內(nèi)部控制聯(lián)系在一起。內(nèi)部控制是風(fēng)險管理的重要手段，董事會應(yīng)當(dāng)建立并維持有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)以實現(xiàn)風(fēng)險管理。

（二）均強調(diào)風(fēng)險管理是一個包含風(fēng)險識別、計量和應(yīng)對的系統(tǒng)化過程。風(fēng)險識別、計量、應(yīng)對和控制活動是一個緊密的整體，企業(yè)必須識別面臨的潛在風(fēng)險，并評估其對企業(yè)的影響，從而采取相應(yīng)的措施來應(yīng)對風(fēng)險。在風(fēng)險識別和分析、評估的技術(shù)上，均強調(diào)應(yīng)當(dāng)結(jié)合采用定量技術(shù)和定性技術(shù)。另外，人們越來越認(rèn)識到，風(fēng)險是無法絕對消除的，因此，風(fēng)險管理的目標(biāo)是將其控制在主體的風(fēng)險偏好以內(nèi)，而不是消除風(fēng)險。反映到風(fēng)險應(yīng)對策略上，相關(guān)的風(fēng)險管理準(zhǔn)則大都強調(diào)風(fēng)險的應(yīng)對措施包括回避、抑減（降低）、轉(zhuǎn)嫁（分?jǐn)偅?、接受，?yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險發(fā)生的可能性、對主體的影響以及主體自身的風(fēng)險容量選擇適當(dāng)?shù)膽?yīng)對措施。

（三）強調(diào)風(fēng)險管理應(yīng)當(dāng)融入到企業(yè)日常經(jīng)營活動中，并貫穿于企業(yè)的各個層次、所有的經(jīng)營活動。風(fēng)險管理針對的是企業(yè)經(jīng)營活動中對企業(yè)目標(biāo)實現(xiàn)產(chǎn)生影響的風(fēng)險事項，因此，風(fēng)險管理必須與企業(yè)的經(jīng)營活動緊密地結(jié)合在一起，在經(jīng)營活動中處處體現(xiàn)風(fēng)險管理的理念與做法，這不僅有助于及時識別企業(yè)所面臨的風(fēng)險事項，也有助于降低風(fēng)險管理成本、提高風(fēng)險管理效率。

（四）強調(diào)控制環(huán)境的作用。公司的高層基調(diào)、管理層的管理哲學(xué)、董事會和相關(guān)委員會、員工的勝任能力對于有效的風(fēng)險管理具有重要作用，如果沒有一個良好的、注重風(fēng)險管理的內(nèi)部環(huán)境，風(fēng)險管理很難取得成功。

（五）強調(diào)全員參與。全員管理是現(xiàn)代風(fēng)險管理的重要特征，風(fēng)險管理不僅僅是風(fēng)險管理部門的事，而且需要靠企業(yè)的全體員工來落實，所有員工都會影響到企業(yè)風(fēng)險管理的效果，企業(yè)應(yīng)當(dāng)使所有員工了解自己在風(fēng)險管理中的作用。

（六）強調(diào)信息與溝通。信息和溝通對于良好的風(fēng)險管理和內(nèi)部控制相當(dāng)重要，下層要了解公司的風(fēng)險管理戰(zhàn)略和政策、措施，并有順暢的向上溝通風(fēng)險管理和內(nèi)部控制情況的渠道，上層要及時向員工及外部了解企業(yè)面臨的重大風(fēng)險及其管理情況。

（七）強調(diào)定期對風(fēng)險管理過程和內(nèi)部控制進行評估，并對發(fā)現(xiàn)的缺陷和不足加以報告。風(fēng)險管理是一個持續(xù)的、動態(tài)的過程，企業(yè)的內(nèi)、外部環(huán)境在不斷地變化，這決定了原先的控制未必有效，因此，必須定期對風(fēng)險管理過程和內(nèi)部控制的有效性進行評估，以找出其缺陷和不足并及時采取補救措施。