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虛擬經(jīng)濟(jì)理論范文第1篇

全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后，廣義虛擬經(jīng)濟(jì)成為了社會(huì)與學(xué)術(shù)界非常關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題。學(xué)術(shù)界對(duì)這一問(wèn)題已經(jīng)開(kāi)始了積極的探索，并取得了一定的研究成果。主要體現(xiàn)在以下五個(gè)方面。首先，突出對(duì)心理需求的滿(mǎn)足是廣義虛擬經(jīng)濟(jì)的主要特征。當(dāng)今傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)研究將重點(diǎn)放在對(duì)物的研究上，而忽視了人的心理需求這個(gè)關(guān)鍵因素。廣義虛擬經(jīng)濟(jì)理論則是以人的價(jià)值判斷為基準(zhǔn)，充分考慮人的心理需求，形成了“看不見(jiàn)的心”的新規(guī)制。林左鳴（2010、2011）指出，在“物本”，即人們的物質(zhì)需求得到滿(mǎn)足后，人們會(huì)開(kāi)始尋求“人本”的滿(mǎn)足，即對(duì)心理需求的滿(mǎn)足。這充分體現(xiàn)了廣義虛擬經(jīng)濟(jì)有別于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要特征。其次，虛擬價(jià)值的交換是實(shí)現(xiàn)廣義虛擬經(jīng)濟(jì)的途徑。廣義虛擬經(jīng)濟(jì)通過(guò)創(chuàng)造滿(mǎn)足人們心理需要的虛擬價(jià)值，來(lái)實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的意義，它的出現(xiàn)為許多在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上無(wú)法再獲得發(fā)展空間的經(jīng)濟(jì)體，帶來(lái)了又一輪大踏步前進(jìn)的動(dòng)力。如IBM、ISPAOL（美國(guó)在線(xiàn)公司）和華納公司就是通過(guò)成功進(jìn)軍廣義虛擬經(jīng)濟(jì)，從而獲得新一輪大發(fā)展的典范；而Sony則因?yàn)檐P躇于虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間而被諸多競(jìng)爭(zhēng)者后來(lái)居上，不僅失去了虛擬經(jīng)濟(jì)的新陣地，也失去了原有領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)（曉林等，2008）。再次，基于價(jià)值論的新財(cái)富觀(guān)是廣義虛擬經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)與起點(diǎn)。廣義虛擬經(jīng)濟(jì)堅(jiān)持認(rèn)為財(cái)富是經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的核心范疇，并堅(jiān)持，與時(shí)俱進(jìn)的發(fā)展了勞動(dòng)價(jià)值論，從生活價(jià)值論的意義上討論了財(cái)富的新屬性，拓展了財(cái)富生成的空間，并運(yùn)用新的財(cái)富觀(guān)念審視了虛擬價(jià)值的屬性（林左鳴等，2006）?；趦r(jià)值論的基本思想，廣義虛擬經(jīng)濟(jì)又進(jìn)而發(fā)展出了二元人本論以及系統(tǒng)論等主要理論分支，并使得基于價(jià)值論、二元人本論與系統(tǒng)論的廣義虛擬經(jīng)濟(jì)與基于金融輪的狹義虛擬經(jīng)濟(jì)一起，構(gòu)成了描述虛擬經(jīng)濟(jì)的理論，并與實(shí)體經(jīng)濟(jì)理論相互促進(jìn)和補(bǔ)充。（成思危，1999、2003；劉駿民，2000；陳吉磊等，2011；林左鳴等，2011；王延亮等，2011；宗寒，2012；曾鴻，2012；周永剛等，2013）第四，應(yīng)用性研究是廣義虛擬經(jīng)濟(jì)研究的新方向。隨著廣義虛擬經(jīng)濟(jì)研究的不斷深入，其相關(guān)理論也逐漸被應(yīng)用于對(duì)各個(gè)行業(yè)。傳媒（吳秀生，2006）、農(nóng)業(yè)與農(nóng)村發(fā)展（吳秀生等，2007）、物聯(lián)網(wǎng)與新能源（蕭琛等，2011）、ICE（智能文化教育）產(chǎn)業(yè)（蕭琛等，2011）等領(lǐng)域都出現(xiàn)了廣義虛擬經(jīng)濟(jì)研究的視角。最后，廣義虛擬經(jīng)濟(jì)理論成為了研究服務(wù)業(yè)、家庭服務(wù)業(yè)問(wèn)題的有效方法。針對(duì)服務(wù)業(yè)，學(xué)者們提出，傳統(tǒng)服務(wù)行業(yè)的企業(yè)員工通過(guò)向顧客提供服務(wù)來(lái)完成商品價(jià)值的傳遞，在服務(wù)關(guān)系中，人們的心理特征和需求等內(nèi)在因素對(duì)服務(wù)評(píng)價(jià)的影響作用相對(duì)于客觀(guān)外在的的因素更為顯著。對(duì)廣義虛擬經(jīng)濟(jì)與服務(wù)業(yè)的相關(guān)研究顯示，消費(fèi)者的社會(huì)群聚性需求、信任、關(guān)系傾向等心理因素對(duì)顧客滿(mǎn)意度有顯著的正向影響，而顧客滿(mǎn)意度的大小又最終決定了顧客對(duì)服務(wù)忠誠(chéng)度的高低。顧客的忠誠(chéng)度越高，說(shuō)明服務(wù)不僅僅滿(mǎn)足了基本的物質(zhì)需要，而且相比之下更多的滿(mǎn)足了人們的心理需求（易楠等，2012；張明立等，2014；張運(yùn)良等，2012）。具體到家庭服務(wù)業(yè)，近年來(lái)也開(kāi)始有學(xué)者就如何從廣義虛擬經(jīng)濟(jì)視角去研究家庭服務(wù)業(yè)該如何發(fā)展（王志剛等，2012）、家庭服務(wù)業(yè)如何更好的滿(mǎn)足消費(fèi)者的心理需求、如何避免家庭服務(wù)業(yè)中的“私簽”現(xiàn)象等具體問(wèn)題展開(kāi)了研究與探討（王志剛等，2012）。綜上所述，家庭服務(wù)業(yè)作為廣義虛擬經(jīng)濟(jì)中的一個(gè)重要產(chǎn)業(yè)，其未來(lái)發(fā)展也必須由現(xiàn)在的“物本”，向“人本”的方向發(fā)展。但是，目前在研究廣義虛擬經(jīng)濟(jì)的相關(guān)文獻(xiàn)中，理論性研究較多，應(yīng)用性研究較少；在為數(shù)不多的應(yīng)用性研究中，針對(duì)基于信息技術(shù)等直接創(chuàng)造虛擬價(jià)值的行業(yè)研究較多，而針對(duì)像家庭服務(wù)業(yè)這種基于勞動(dòng)，同時(shí)需要實(shí)現(xiàn)從實(shí)體價(jià)值向虛擬價(jià)值轉(zhuǎn)換的行業(yè)的研究較少；在將廣義虛擬經(jīng)濟(jì)理論運(yùn)用于家庭服務(wù)業(yè)的有關(guān)研究中，也鮮有學(xué)者運(yùn)用廣義虛擬經(jīng)濟(jì)理論從微觀(guān)層面，就消費(fèi)者對(duì)家庭服務(wù)的選擇行為及支付意愿進(jìn)行研究。

二、數(shù)據(jù)來(lái)源與樣本特征

（一）樣本數(shù)據(jù)來(lái)源本研究的主要數(shù)據(jù)來(lái)源于對(duì)北京地區(qū)家庭服務(wù)業(yè)市場(chǎng)問(wèn)卷抽樣調(diào)研。調(diào)研地點(diǎn)選擇家庭服務(wù)公司數(shù)量較多的朝陽(yáng)區(qū)、西城區(qū)、東城區(qū)與海淀區(qū)。調(diào)研共回收問(wèn)卷825份，其中有效問(wèn)卷768份，有效率為93.09%。

（二）樣本特征樣本的基本特征如表1所示。調(diào)研樣本中性別比例比較平衡，男女基本各占一半。年齡層次偏年輕化，其中20~30歲以及30~40歲分別超過(guò)三分之一，是調(diào)查樣本的主要年齡層次。樣本文化程度普遍較高，其中本科及碩士以上占比分別超過(guò)四成和兩成，本科以上學(xué)歷總共超過(guò)七成。而小學(xué)、初中占比較小，高中、技校、中專(zhuān)以及大專(zhuān)共占比約三成。出現(xiàn)這樣結(jié)果有兩個(gè)原因：一方面，源于樣本年輕化，隨著高等教育的大眾化，受過(guò)本科以上高等教育的年輕人越來(lái)越多；另一方面，在北京工作人群大多具有學(xué)歷上的基本準(zhǔn)入條件，這樣就使得樣本文化程度較高。有學(xué)齡前兒童的樣本對(duì)家庭服務(wù)業(yè)中早教以及母嬰護(hù)理有著比較明顯的需求，隨著近年來(lái)消費(fèi)意識(shí)的轉(zhuǎn)變，對(duì)其需求更加強(qiáng)烈。同時(shí)，早教及母嬰護(hù)理類(lèi)型的工作，相對(duì)來(lái)說(shuō)具備一定技術(shù)上的要求。從樣本的居住情況來(lái)看，北京市擁有較多的外來(lái)人口，且在北京購(gòu)買(mǎi)住宅、子女教育都與戶(hù)口有著直接的關(guān)系。樣本中北京戶(hù)口人群占六成，外地戶(hù)口占四成。從住所性質(zhì)來(lái)看，自有住房占據(jù)一半比例，其次是選擇在北京租房居住占到三成；居住在單位提供的公寓占到兩成。大體上說(shuō)，自有住房意味著在北京安家，可以側(cè)面反映這部分人群多為固定居住人群，對(duì)家庭服務(wù)業(yè)選擇的概率要大于另外一半流動(dòng)性較強(qiáng)的群體。從居住狀態(tài)上逾一半樣本人群和朋友共同居住，有五分之一的人處于獨(dú)自居住狀態(tài)，與配偶居住的占到近兩成，僅與父母居住的占到很小非比例。這顯示，居住狀態(tài)的特征，反映了樣本年齡層次的生活特點(diǎn)。從樣本的工作性質(zhì)來(lái)看，普通的企業(yè)員工占到三分之一，企業(yè)管理者占比為四分之一，技術(shù)人員，公務(wù)員所占比例不到兩成，而工人、私營(yíng)業(yè)主或者無(wú)業(yè)退休人員占比更小。數(shù)據(jù)反映出樣本人群大多處于較為繁忙的工作狀態(tài)。從樣本的月收入水平來(lái)看，5000～10000元水平占據(jù)最大比例，將近四成，處于每月5000元以下的占比不到兩成，而僅四成樣本群體收入超過(guò)每月1萬(wàn)元，受調(diào)查者中月收入超過(guò)2萬(wàn)元的占比不到一成。相比2013年北京市民5453元的月平均收入來(lái)說(shuō)，受調(diào)查者的總體月收入水平與北京市平均水平持平。從對(duì)家庭服務(wù)員的雇傭情況來(lái)看，調(diào)查樣本中超過(guò)四分之一的人群正在雇傭家庭服務(wù)員。家庭服務(wù)中提供做飯和保潔工作的比率分別為三分之一和四分之一，總和將近六成。而老人、病人、母嬰等護(hù)理具有相似比例，分別占比不到兩成。若我們按照工作所需要的技術(shù)含量將家庭服務(wù)員從事的工作進(jìn)行分類(lèi)，把保潔、做飯等低水平工作歸為家庭勞動(dòng)類(lèi)服務(wù)，把老人與母嬰的護(hù)理等需要一定技能的工作歸為家庭護(hù)理類(lèi)服務(wù)，把早教與家教外教等需要較高技術(shù)水平的工作歸為家庭教育類(lèi)服務(wù)，則目前被調(diào)查區(qū)域從事家庭勞動(dòng)類(lèi)的家庭服務(wù)員還是占據(jù)大多數(shù)。這說(shuō)明，在北京市家庭服務(wù)業(yè)中傳統(tǒng)服務(wù)類(lèi)型占據(jù)較大市場(chǎng)。對(duì)家庭服務(wù)的支付情況來(lái)看，占最多比例的是每月3000元以下的水平，其中每月2000~3000元的占到三分之一，而能夠超過(guò)每月4000元的僅有不到一成。

三、計(jì)量模型

本文的分析分成兩階段進(jìn)行。第一階段，了解什么樣的消費(fèi)者會(huì)選擇雇傭家庭服務(wù)員。在這個(gè)階段，我們會(huì)考察消費(fèi)者的個(gè)人特征、職業(yè)和居住情況等因素對(duì)消費(fèi)者雇傭決策的影響。第二階段，我們要了解在選擇雇傭家庭服務(wù)員的消費(fèi)者中，消費(fèi)者是否愿意為高水平家庭服務(wù)工作進(jìn)行更高的支付。本研究在實(shí)證分析上最大的特點(diǎn)是，只有當(dāng)消費(fèi)者在第一階段選擇了雇傭家庭服務(wù)后，第二階段的如家庭服務(wù)工作層次等變量才能被觀(guān)察到。對(duì)于這個(gè)過(guò)程可能產(chǎn)生的選擇性偏誤（selectionbias），本文采取基于樣本選擇的有序probit模型減少其對(duì)估計(jì)結(jié)果的影響。一般的，Heckman備擇模型可以用來(lái)估計(jì)第二階段因變量為連續(xù)變量的問(wèn)題。而本文遇到的問(wèn)題是，在進(jìn)行樣本選擇后，即當(dāng)消費(fèi)者選擇雇傭家庭服務(wù)員后，第二階段面對(duì)的是一個(gè)需要進(jìn)行有序probit回歸的步驟，因?yàn)橹Ц兑庠甘怯傻偷礁吲帕械?。因此，不能?jiǎn)單地使用有序probit回歸或者Heckman二階段回歸。對(duì)此，Vella（1998）從假設(shè)、估計(jì)方法和數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)三個(gè)方面討論了存在樣本選擇時(shí)的估計(jì)問(wèn)題；Nayg（a2003）運(yùn)用基于樣本選擇的有序probit模型研究了消費(fèi)者對(duì)輻照食品的支付意愿；DeLucaetal（.2011）又對(duì)基于樣本選擇的有序估計(jì)理論與方法進(jìn)行了進(jìn)一步的深化與補(bǔ)充。根據(jù)具體情形，本文利用樣本選擇的有序probit模型來(lái)進(jìn)行估計(jì)。因此，我們可以看到，若ρ=0，則atanhρ=0，則基于樣本選擇的有序probit與一般的有序probit將得到同樣的結(jié)果。若ρ≠0，則必須運(yùn)用基于樣本選擇的有序回歸來(lái)估計(jì)最終的自變量對(duì)因變量的影響。

四、計(jì)量結(jié)果

（一）變量設(shè)定按照前文提出的兩階段模型，我們?cè)O(shè)定兩階段模型的自變量和因變量，如表2所示。

（二）估計(jì)結(jié)果及分析本文使用計(jì)量分析軟件Stata13.0中的orderedprobitmodelwithselection功能，在對(duì)消費(fèi)者是否雇傭家庭服務(wù)員進(jìn)行probit回歸的基礎(chǔ)上，分別對(duì)消費(fèi)者的支付意愿進(jìn)行有序probit估計(jì)，并計(jì)算各個(gè)選定自變量分別對(duì)支付意愿五個(gè)等級(jí)的邊際效應(yīng)。具體分析如下。首先，考察第一階段影響消費(fèi)者雇傭家庭服務(wù)員的主要因素?？梢詮谋?看出，在樣本的個(gè)體特征方面，呈現(xiàn)兩個(gè)影響結(jié)果。一方面，性別、年齡、文化程度、家中是否有學(xué)齡前兒童以及是否與父母共同居住對(duì)是否選擇家庭服務(wù)員的決策有顯著的正向影響。其中，以年齡的邊際效應(yīng)最為顯著，即年齡在30歲以上的消費(fèi)者有15%的可能性更傾向于選擇雇傭家庭服務(wù)員。本文的調(diào)查對(duì)象主要由年齡在30至50歲之間的高學(xué)歷人群構(gòu)成，這一組樣本一般都處于自己事業(yè)的上升和成熟階段。他們會(huì)把大部分的時(shí)間投入到工作當(dāng)中，而更容易忽視家庭的基本事務(wù)，他們會(huì)更傾向于雇傭家庭服務(wù)員來(lái)打理自己家庭的基本事務(wù)，比如照顧學(xué)齡前的孩子與年邁的父母。另一方面，與上述個(gè)體特征影響的結(jié)果相反，婚姻對(duì)是否雇傭家庭服務(wù)員的決策有顯著的負(fù)向影響。已婚人士較未婚人士雇傭家庭服務(wù)員的可能性低13%。原因可能是因?yàn)橐鸦槿耸繜o(wú)論在事業(yè)還是家庭上都有配偶一同分擔(dān)，從而相對(duì)未婚人士有更多的時(shí)間來(lái)從事家庭基本事務(wù)，因此雇傭家庭服務(wù)員的可能性較低。在樣本的個(gè)人收入方面，月收入在1萬(wàn)元以上的消費(fèi)者更有可能雇傭家庭服務(wù)員，可能性比月收入1萬(wàn)元以下的消費(fèi)者高12%。高收入的人更有能力雇傭家庭服務(wù)員，而且高收入人群生活條件比較好，因此，他們也會(huì)選擇雇傭家庭服務(wù)員來(lái)分擔(dān)自己處理家庭事務(wù)方面的負(fù)擔(dān)，從而自己消費(fèi)更多的閑暇。值得注意的是，薪水在三個(gè)月內(nèi)增加的受訪(fǎng)者選擇雇傭家庭服務(wù)員的可能性相比之下約增加了15%。同時(shí)，接近二成的邊際效果讓我們看到消費(fèi)者對(duì)家庭服務(wù)存在很高的需求，而且雇傭與否的決策很大程度上還是取決于收入是否能夠負(fù)擔(dān)的起對(duì)家庭服務(wù)員的雇傭。此外，是否具有北京戶(hù)口、房屋是否自有以及是否為公務(wù)員對(duì)消費(fèi)者的雇傭決策有顯著的正向影響。這表明具有北京戶(hù)口、房屋自由以及有一定社會(huì)地位的人對(duì)家庭服務(wù)有更大的需求。其次，考察一下第二階段消費(fèi)者對(duì)家庭服務(wù)支付意愿的影響因素。估計(jì)結(jié)果如表4所示。從該表可以看到，athrho的p值為0.001，說(shuō)明athrho的估計(jì)值在5%的置信區(qū)間上顯著異于零，因此存在樣本選擇偏誤的問(wèn)題。同時(shí)，兩階段誤差項(xiàng)的相關(guān)性的檢驗(yàn)結(jié)果也是顯著的，這說(shuō)明，本文采用基于樣本選擇模型的有序probit回歸是合理的。從自變量的顯著性來(lái)看，家庭服務(wù)工作層次對(duì)消費(fèi)者的支付意愿有顯著的正向影響，而年齡以及是否為公務(wù)員對(duì)消費(fèi)者的支付意愿有顯著的負(fù)向影響。從總體情況來(lái)看，若家庭服務(wù)員所提供的工作適當(dāng)提高層次，則消費(fèi)者對(duì)家庭服務(wù)更傾向于高水平的支付；若消費(fèi)者年齡大于30歲、職業(yè)為公務(wù)員，則相比之下對(duì)家庭服務(wù)更傾向于低水平支付。再次，考察一下自變量對(duì)每個(gè)層次消費(fèi)支付意愿的邊際效應(yīng)。由于消費(fèi)者的支付意愿是一個(gè)在取值上有順序的離散變量，因此各個(gè)自變量對(duì)其總體的影響與各個(gè)自變量對(duì)其每個(gè)層次的影響是存在差異的。在表4中各自變量的估計(jì)系數(shù)是其對(duì)費(fèi)者支付意愿的總體影響。與此相比，考察自變量對(duì)消費(fèi)者支付意愿各個(gè)層次的邊際影響更有意義。因此，本文進(jìn)一步的求取每個(gè)自變量對(duì)費(fèi)者支付意愿的每個(gè)層次的邊際效應(yīng)，估計(jì)結(jié)果如表5所示。具體考察如下。在邊際效應(yīng)中，家庭服務(wù)工作層次、年齡與是否為公務(wù)員這三個(gè)自變量對(duì)支付意愿的相應(yīng)層次有顯著影響。具體的分析分三點(diǎn)進(jìn)行。一是在家庭服務(wù)工作層次的邊際效應(yīng)上，我們看到了令人關(guān)注的結(jié)果。當(dāng)家庭服務(wù)員所提供的家庭服務(wù)工作層次每提高一個(gè)層級(jí)時(shí)，消費(fèi)者對(duì)其進(jìn)行低水平支付的可能性顯著降低。當(dāng)家庭服務(wù)工作提高一個(gè)層次，消費(fèi)者對(duì)家庭服務(wù)每月支付1000元以下的可能性顯著降低3%、每月支付1000～2000元的可能性相比之下顯著降低6%、而每月支付2000～3000元的可能性顯著降低4%?？梢钥吹剑S著家庭服務(wù)員提供服務(wù)工作層次的上升，消費(fèi)者不會(huì)傾向于對(duì)這種提高工作層次的行為進(jìn)行低水平支付。相反，我們看到當(dāng)消費(fèi)者每月愿意支付4000元以上時(shí)，工作層次提高的邊際效應(yīng)顯著為正，說(shuō)明與低層次工作相比，提供更高層次的家庭服務(wù)工作會(huì)使消費(fèi)者傾向于支付每月4000元以上的可能性增加約11%，是各層次中支付可能性最大的一項(xiàng)。我們認(rèn)為，與家庭勞動(dòng)類(lèi)工作相比，家庭護(hù)理與家庭教育類(lèi)的家庭服務(wù)工作更傾向于與消費(fèi)者發(fā)生精神層面的交換，提供服務(wù)方與消費(fèi)者交換的是虛擬價(jià)值，因此，家庭護(hù)理與家庭教育類(lèi)的工作更能滿(mǎn)足消費(fèi)者的心理需求。如家庭護(hù)理工作不僅使得消費(fèi)者的身體得到了關(guān)照，保證了生命安全與身體健康，而且護(hù)理人員每日的照顧與陪伴使得受照顧的老人或孩子內(nèi)心多了份安慰，少了份孤獨(dú)，從而心理得到了滿(mǎn)足。再如家庭教育類(lèi)家庭服務(wù)工作，它使得受教育者掌握了技能，學(xué)到了知識(shí)，這會(huì)讓他們?cè)趯W(xué)校獲得更好的成績(jī)，得到學(xué)業(yè)上的認(rèn)可，或者在工作中更加游刃有余，從而取得成就。家庭教育給家庭帶來(lái)的成就感是無(wú)可比擬的，因此這也滿(mǎn)足了很多望子成龍或者渴望成功的家庭的心理需要。因此，消費(fèi)者愿意為這種能夠滿(mǎn)足其心理需求的更高水平的家庭服務(wù)工作主動(dòng)放棄較低水平的支付，并情愿采取較高水平的支付，顯示出了對(duì)高水平家庭服務(wù)工作強(qiáng)烈的心理上的需求。這也是本文題目所強(qiáng)調(diào)的主旨。二是從年齡上看，年齡大于30歲的消費(fèi)者更傾向于每月向家庭服務(wù)支付的區(qū)間為1000元以下至3000元，其中支付1000至2000元的可能性最大。而若家庭服務(wù)索要的支付額過(guò)高，即每月4000元以上時(shí)，邊際效應(yīng)的取值為負(fù)值，消費(fèi)者不愿意雇傭家庭服務(wù)員。三是若消費(fèi)者從事公務(wù)員工作，則在其他條件不變的情況下，其愿意向家庭服務(wù)每月支付1000元以下至3000元，其中每月支付1000至2000元的可能性最大。而當(dāng)家庭服務(wù)索要支付額超過(guò)每月4000元時(shí)，消費(fèi)者選擇雇傭家庭服務(wù)員的可能性顯著下降。從年齡與是否為公務(wù)員這兩個(gè)自變量的邊際影響方面我們看到，若控制了家庭服務(wù)工作層次不變，則消費(fèi)者更傾向于低水平的支付，而對(duì)高水平的支付表現(xiàn)出抵觸的態(tài)度。

五、結(jié)論與政策建議

虛擬經(jīng)濟(jì)理論范文第2篇

關(guān)鍵詞：虛擬企業(yè);虛擬經(jīng)濟(jì)

【本文來(lái)源】：經(jīng)濟(jì)論壇2004.18

【本文作者】：薛芳錦

一、虛擬經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)與功能

以虛擬資本為核心、以金融系統(tǒng)為主要循環(huán)依托的直接以錢(qián)生錢(qián)的虛擬經(jīng)濟(jì)，其特點(diǎn)可以歸納為以下幾點(diǎn)：復(fù)雜性、介穩(wěn)性、高風(fēng)險(xiǎn)性、依附性、周期性、增長(zhǎng)性、無(wú)形性等。這樣，以虛擬資本為核心、以金融系統(tǒng)為依托的虛擬經(jīng)濟(jì)，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的功能可以歸納為以下五點(diǎn)：

1.聚集資本功能。虛擬經(jīng)濟(jì)通過(guò)各種存款憑證和有價(jià)證券等虛擬資本形式，經(jīng)由以銀行為主體的各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，將分散在個(gè)人和單位手中的資金聚集起來(lái)，以進(jìn)行較大規(guī)模、收益較高的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2000年底全球虛擬經(jīng)濟(jì)的總量已達(dá),/.萬(wàn)億美元，而當(dāng)年各國(guó)國(guó)民生產(chǎn)總值的總和只有30萬(wàn)億美元，即虛擬經(jīng)濟(jì)的規(guī)模已達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的5倍。

2.循環(huán)流通功能。所謂的虛擬經(jīng)濟(jì)，是指與以金融系統(tǒng)為主要依托的循環(huán)運(yùn)動(dòng)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，總而言之，就是直接以錢(qián)生錢(qián)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。由此可知，虛擬經(jīng)濟(jì)的實(shí)質(zhì)就是循環(huán)流通。倘若一旦停止了其循環(huán)流通活動(dòng)，就無(wú)所謂虛擬經(jīng)濟(jì)了。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全世界虛擬資本日平均流動(dòng)量高達(dá)1.5萬(wàn)億美元以上，大約是世界日平均實(shí)際貿(mào)易額的50倍。

3.引導(dǎo)資金功能。從歷史上看，虛擬經(jīng)濟(jì)的前期存在形態(tài)是生息資本，而當(dāng)生息資本一旦社會(huì)化以后，就可以引導(dǎo)資金從不能用于生產(chǎn)、流通等實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的人和單位手中，轉(zhuǎn)移到能將其用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的人和單位手中。當(dāng)各種有價(jià)證券進(jìn)一步市場(chǎng)化以后，不僅能使人和單位手中的有價(jià)證券可以隨時(shí)變現(xiàn)，而且大大提高了引導(dǎo)資金向預(yù)期收益較好的產(chǎn)業(yè)流動(dòng)的目的性和速度，從而進(jìn)一步提高資金使用的效率。

4.擴(kuò)張經(jīng)濟(jì)功能。國(guó)民經(jīng)濟(jì)要發(fā)展，各類(lèi)企業(yè)要擴(kuò)大，其基本前提就是必須要有資金，而資金的來(lái)源不外乎兩個(gè)方面：一是向銀行等金融機(jī)構(gòu)間接融資。另一個(gè)則是通過(guò)發(fā)行各類(lèi)有價(jià)證券直接融資。企業(yè)通過(guò)各類(lèi)有價(jià)證券直接籌措到的資金，除了用于原有的技術(shù)改造之外，其余大部分或絕大部分，都是用于擴(kuò)大其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模方面。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)張了，整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)規(guī)模的擴(kuò)張也就由此得到了實(shí)現(xiàn)。從現(xiàn)實(shí)和發(fā)展的趨勢(shì)看，這一點(diǎn)將會(huì)越來(lái)越突出。

5.增值價(jià)值功能。一般而言，就價(jià)值增值來(lái)談，有下面兩種情況。其一是：某甲急需從事一項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，但他本人沒(méi)有足夠的資金，而某乙手頭正好有一筆錢(qián)閑置未用，于是某甲便向某乙借一定數(shù)量的錢(qián)，許諾在一定時(shí)期內(nèi)還本付息。某乙手中的借據(jù)就是虛擬資本的一種雛形，它通過(guò)借款與還款的循環(huán)活動(dòng)而取得增值。這時(shí)，某乙并未從事實(shí)際的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，只是通過(guò)一種虛擬的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)來(lái)賺錢(qián)。另一種情況是：某甲將借來(lái)的錢(qián)投資于一項(xiàng)具體的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)從事經(jīng)營(yíng)，當(dāng)該項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)結(jié)束之后，他獲得了比原來(lái)投資時(shí)大若干數(shù)量的收益。這時(shí)，某甲從事了實(shí)際的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，其前提仍然是虛擬經(jīng)濟(jì)的作用。當(dāng)然，在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，情況會(huì)復(fù)雜得多，但基本原理卻是相通的。

二、實(shí)體經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)與功能

傳統(tǒng)的觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，實(shí)體經(jīng)濟(jì)就是指那些關(guān)系到國(guó)計(jì)民生的部門(mén)或行業(yè)，最典型的有機(jī)械制造、紡織加工、建筑安裝、石化冶煉、種養(yǎng)采掘、交通運(yùn)輸?shù)取?shí)體經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)可以歸納為以下四點(diǎn)：有形性、主導(dǎo)性、載體性、下降性。那么，以物質(zhì)資料的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為內(nèi)容的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的功能又是什么呢？

其功能可以歸納為以下三點(diǎn)：

1.提供基本生活資料功能。古往今來(lái)，乃至永遠(yuǎn)，人們總要吃飯、穿衣、行動(dòng)、居住、看病、休閑等，而保證這些活動(dòng)得以繼續(xù)進(jìn)行的基礎(chǔ)，則是各式各樣的生活資料。那么，這些生活資料是由各式各樣的實(shí)體經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)出來(lái)的。如果實(shí)體經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)活動(dòng)一旦停止了，那么，人們各式各樣的消費(fèi)活動(dòng)也就得不到保障。

2.提高人的生活水平的功能。同樣，古往今來(lái)，乃至永遠(yuǎn)，人們不僅要生存，而且更要發(fā)展，亦即人們不僅要生活，而且還要生活得更好。保證人們生活得更好的物質(zhì)條件，是由各式各樣的更高水平的實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造出來(lái)的。如果實(shí)體經(jīng)濟(jì)的更高級(jí)的生產(chǎn)活動(dòng)一旦停止了，那么，人們就從根本上失去了提高生活水平的基礎(chǔ)。

3.增強(qiáng)人的綜合素質(zhì)的功能。再同樣，古往今來(lái)，乃至永遠(yuǎn)，人們不僅要生活得更好，而且還要使自己的素質(zhì)得到全面的增強(qiáng)，亦即人們不僅要有高層次的物質(zhì)生活，而且還要有高層次的精神生活。保證人們高層次精神生活的物質(zhì)前提同樣是由各式各樣的具有特殊性質(zhì)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)所提供的。如果實(shí)體經(jīng)濟(jì)的一些特殊活動(dòng)形式一旦停止了，那么，人們也同樣會(huì)從根本上失去增強(qiáng)綜合素質(zhì)的根基。

三、虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系

虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，可以歸納為：實(shí)體經(jīng)濟(jì)借助于虛擬經(jīng)濟(jì)，虛擬經(jīng)濟(jì)依賴(lài)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。下面分別論述。

1.實(shí)體經(jīng)濟(jì)借助于虛擬經(jīng)濟(jì)。這表現(xiàn)為三點(diǎn)：第一，虛擬經(jīng)濟(jì)影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的外部宏觀(guān)經(jīng)營(yíng)環(huán)境。實(shí)體經(jīng)濟(jì)要生存、要發(fā)展，除了其內(nèi)部經(jīng)營(yíng)環(huán)境外，還必須有良好的外部宏觀(guān)經(jīng)營(yíng)環(huán)境。這個(gè)外部宏觀(guān)經(jīng)營(yíng)環(huán)境中，就包括全社會(huì)的資金總量狀況、資金籌措狀況、資金循環(huán)狀況等。這些方面的情況如何，將會(huì)在很大程度上影響到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的生存和發(fā)展?fàn)顩r，而這一切都與虛擬經(jīng)濟(jì)存在著直接或間接的關(guān)系。因此，虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r如何，將會(huì)在很大程度上影響到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的外部宏觀(guān)經(jīng)營(yíng)環(huán)境。第二，虛擬經(jīng)濟(jì)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展增加后勁。實(shí)體經(jīng)濟(jì)要運(yùn)行、尤其是要發(fā)展，首要的條件就是必須有足夠的資金。那么，各類(lèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)用于發(fā)展的資金從哪里來(lái)呢？不外乎兩條途徑：一條是向以銀行為主體的各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)貸款；另一條則是通過(guò)發(fā)行股票、債券等各類(lèi)有價(jià)證券籌措資金。從發(fā)展的趨勢(shì)看，相比較而言，通過(guò)第二條途徑解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中所需資金問(wèn)題，會(huì)更加現(xiàn)實(shí)，也會(huì)更加方便、快捷。這樣，虛擬經(jīng)濟(jì)就為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展增加了后勁。第三，虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r制約著實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展程度。從歷史上看，虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程經(jīng)過(guò)了五個(gè)階段，即閑置貨幣的資本化、生息資本的社會(huì)化、有價(jià)證券的市場(chǎng)化、金融市場(chǎng)的國(guó)際化、國(guó)際金融的集成化等。事實(shí)證明，虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段不同，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響也就不同，亦即虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展的高一級(jí)階段對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的影響，總比虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展的低一級(jí)階段對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的影響要大一些。反之，則會(huì)小一些。

2.虛擬經(jīng)濟(jì)依賴(lài)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。這也表現(xiàn)為三點(diǎn)：第一，實(shí)體經(jīng)濟(jì)為虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供物質(zhì)基礎(chǔ)。虛擬經(jīng)濟(jì)不是神話(huà)，而是現(xiàn)實(shí)。因此，它不是吊在天上，而是立足于地下。這就從根本上決定了無(wú)論是它的產(chǎn)生，還是它的發(fā)展，都必須以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為物質(zhì)條件。否則，它就成了既不著天也不著地的空中樓閣。第二，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)提出了新的要求。隨著整體經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步，實(shí)體經(jīng)濟(jì)也必須向更高層次發(fā)展。否則，它將“消失”得更快。實(shí)體經(jīng)濟(jì)在其發(fā)展過(guò)程中對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)的新要求，主要表現(xiàn)在對(duì)有價(jià)證券的市場(chǎng)化程度上和金融市場(chǎng)的國(guó)際化程度上。也正是因?yàn)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)在其發(fā)展過(guò)程中，對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)提出了一系列的新要求，所以才使得它能夠產(chǎn)生、特別是使得它能夠發(fā)展。否則，虛擬經(jīng)濟(jì)就將會(huì)成為無(wú)根之本。第三，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是檢驗(yàn)虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的標(biāo)志。虛擬經(jīng)濟(jì)的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)都是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，即發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì)的初衷是為了進(jìn)一步發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而最終的結(jié)果也是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。因此，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況如何，本身就表明了虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展程度。這樣，實(shí)體經(jīng)濟(jì)就自然而然地成為了檢驗(yàn)虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的標(biāo)志。

綜合上述，虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間，存在著極其密切的相互依存、相互促進(jìn)的關(guān)系。它們誰(shuí)也離不開(kāi)誰(shuí)，至少在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)期內(nèi)會(huì)是這樣的。

四、正確處理兩者之間關(guān)系的原則

虛擬經(jīng)濟(jì)理論范文第3篇

關(guān)鍵詞 項(xiàng)目活動(dòng)；課堂活動(dòng)；情境學(xué)習(xí)；虛擬項(xiàng)目法；高等職業(yè)教育

中圖分類(lèi)號(hào) G712 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼 A 文章編號(hào) 1008-3219（2012）02-0044-03

在高職軟件技術(shù)專(zhuān)業(yè)實(shí)訓(xùn)教學(xué)中，由于各種原因，如理解、定位的偏差，很多教師沒(méi)有意識(shí)到如何采取最適于學(xué)生活動(dòng)組織的形式[1]。在實(shí)訓(xùn)課程的載體——項(xiàng)目活動(dòng)的設(shè)計(jì)中存在很多問(wèn)題，如在仿真環(huán)境構(gòu)建中，對(duì)于企業(yè)工作環(huán)境的營(yíng)造沒(méi)有給予足夠重視，使項(xiàng)目活動(dòng)簡(jiǎn)化為課堂活動(dòng)，讓學(xué)生覺(jué)得實(shí)訓(xùn)與平時(shí)的編程訓(xùn)練課程沒(méi)有什么區(qū)別，無(wú)法體驗(yàn)到與實(shí)際生活和工作任務(wù)的聯(lián)系，最終導(dǎo)致學(xué)生參與積極性不高。

針對(duì)高職軟件技術(shù)專(zhuān)業(yè)實(shí)訓(xùn)教學(xué)的現(xiàn)狀，筆者借鑒情境學(xué)習(xí)理論的思想，運(yùn)用虛擬項(xiàng)目法有效激發(fā)了學(xué)生在項(xiàng)目中的角色意識(shí)和責(zé)任心，提高了學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性。

一、虛擬項(xiàng)目法的基本涵義

情境學(xué)習(xí)（Situated learning）是由美國(guó)加利福尼亞大學(xué)伯克利分校的讓·萊夫（Jean Lave）教授和獨(dú)立研究者愛(ài)丁納·溫格（Etienne Wenger）于1990年前后提出的一種學(xué)習(xí)方式[2]。

情境學(xué)習(xí)理論認(rèn)為，學(xué)是在一定情境中發(fā)生的，情境是構(gòu)建知識(shí)的一個(gè)不可缺少的資源和引用經(jīng)驗(yàn)、運(yùn)用知識(shí)的不可替代的現(xiàn)實(shí)場(chǎng)景。情境學(xué)習(xí)理論對(duì)學(xué)習(xí)進(jìn)行了重新的界定，認(rèn)為學(xué)習(xí)的實(shí)質(zhì)是個(gè)體參與實(shí)踐，與他人、環(huán)境等相互作用的過(guò)程，是形成參與實(shí)踐活動(dòng)的能力、提高社會(huì)化水平的過(guò)程。學(xué)習(xí)不可能脫離具體的情境而產(chǎn)生，只有通過(guò)參與情境中的活動(dòng)，在知識(shí)實(shí)際應(yīng)用的真實(shí)情境中呈現(xiàn)知識(shí)，才能激發(fā)學(xué)習(xí)者的學(xué)習(xí)興趣，把學(xué)與用結(jié)合起來(lái)，從而真正的掌握知識(shí)[3][4][5]。

基于情境學(xué)習(xí)理論，設(shè)計(jì)虛擬項(xiàng)目法，即選擇合適的項(xiàng)目+成立項(xiàng)目組（教師充當(dāng)技術(shù)總監(jiān)）+項(xiàng)目例會(huì)+規(guī)范的文檔+使用支持軟件。虛擬項(xiàng)目法包括如下內(nèi)容：工作任務(wù)模擬，即通過(guò)選擇合適的項(xiàng)目讓學(xué)生完成，使學(xué)生體驗(yàn)如何完成軟件項(xiàng)目開(kāi)發(fā)任務(wù)；角色模擬，即以一個(gè)開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)的方式共同完成一個(gè)項(xiàng)目，賦予學(xué)生開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)中的某個(gè)角色，教師充當(dāng)技術(shù)總監(jiān)把握項(xiàng)目的進(jìn)度和復(fù)雜度；工作過(guò)程模擬，即定期召開(kāi)項(xiàng)目例會(huì)，完全模擬企業(yè)軟件開(kāi)發(fā)過(guò)程；工作結(jié)果模擬，即在項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的不同階段，對(duì)工作結(jié)果采用規(guī)范項(xiàng)目文檔來(lái)描述，保證成果的專(zhuān)業(yè)性；企業(yè)開(kāi)發(fā)環(huán)境模擬，即采用一些工具支持軟件開(kāi)發(fā)的過(guò)程管理，建立類(lèi)似于企業(yè)的開(kāi)發(fā)環(huán)境。

二、虛擬項(xiàng)目法的實(shí)施步驟及內(nèi)容

（一）工作任務(wù)模擬

項(xiàng)目實(shí)訓(xùn)為學(xué)生提供一個(gè)實(shí)戰(zhàn)環(huán)境，旨在縮短學(xué)生從學(xué)校到企業(yè)的過(guò)渡期。因此，選擇的項(xiàng)目必須和平時(shí)的編程訓(xùn)練題目有所區(qū)別。項(xiàng)目選擇應(yīng)該遵循“現(xiàn)實(shí)性、實(shí)用性、綜合性、活動(dòng)性、探索性、規(guī)范性”的原則，即項(xiàng)目不僅要以現(xiàn)實(shí)對(duì)象為材料，要與學(xué)習(xí)者的現(xiàn)實(shí)生活貼近，要容易引起學(xué)習(xí)者興趣又具有教育價(jià)值，還要與工作任務(wù)緊密聯(lián)系，最好是現(xiàn)實(shí)工作中的某一具有學(xué)習(xí)和研究?jī)r(jià)值的、實(shí)用的小課題，或是從典型的工作過(guò)程中開(kāi)發(fā)出來(lái)的。除此以外，項(xiàng)目還要能夠打破學(xué)科間的割裂局面，涉及較為廣泛的知識(shí)面、技能面，能綜合多學(xué)科知識(shí)，從而完成指定的任務(wù)。

（二）角色模擬

在IT企業(yè)中，為了完成一個(gè)項(xiàng)目都會(huì)形成一個(gè)項(xiàng)目組。在一個(gè)項(xiàng)目組中，根據(jù)每個(gè)學(xué)生特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)賦予他們不同的角色，讓不同特點(diǎn)的學(xué)生從事項(xiàng)目中不同的工作，讓基礎(chǔ)差的學(xué)生與基礎(chǔ)好的學(xué)生搭配，技術(shù)好的學(xué)生做更多技術(shù)工作，技術(shù)弱一些的學(xué)生則主要做開(kāi)發(fā)輔助工作。

在軟件企業(yè)，為了控制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)總監(jiān)會(huì)在一些階段介入項(xiàng)目，以及時(shí)調(diào)整系統(tǒng)跟用戶(hù)實(shí)際需求的偏差并保證系統(tǒng)的技術(shù)可行性和項(xiàng)目進(jìn)度。在項(xiàng)目實(shí)訓(xùn)教學(xué)中，教師充當(dāng)技術(shù)總監(jiān)的角色，在不同階段介入項(xiàng)目，引導(dǎo)學(xué)生進(jìn)行開(kāi)發(fā)，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行階段復(fù)審，糾正項(xiàng)目組在開(kāi)發(fā)過(guò)程中的問(wèn)題，保證項(xiàng)目進(jìn)度。

“成立項(xiàng)目組”和“教師充當(dāng)項(xiàng)目技術(shù)總監(jiān)”使選擇具有實(shí)際應(yīng)用背景的項(xiàng)目具有更好的可操作性。一個(gè)真實(shí)的項(xiàng)目通常要處理很多細(xì)節(jié)，工作量和難度會(huì)比較大，而學(xué)生實(shí)訓(xùn)的時(shí)間有限、開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)積累有限，以項(xiàng)目組的形式來(lái)完成，教師充當(dāng)技術(shù)總監(jiān)，可以降低系統(tǒng)的復(fù)雜度并縮短項(xiàng)目完成時(shí)間，保證在實(shí)訓(xùn)期間能夠完成一個(gè)真實(shí)的系統(tǒng)。

（三）工作過(guò)程模擬

工作過(guò)程模擬主要體現(xiàn)在引入項(xiàng)目例會(huì)，彌補(bǔ)以前的實(shí)訓(xùn)組織方式只是關(guān)注具體軟件開(kāi)發(fā)技術(shù)工作（如編程、測(cè)試等）的不足。

項(xiàng)目開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)通常采用項(xiàng)目例會(huì)進(jìn)行溝通，然后再分頭實(shí)施自己的項(xiàng)目活動(dòng)。在項(xiàng)目實(shí)訓(xùn)中也采用項(xiàng)目例會(huì)制，要求項(xiàng)目組每天上、下午到實(shí)驗(yàn)室之后，都召開(kāi)10到20分鐘的例會(huì)并作會(huì)議記錄，讓項(xiàng)目組在進(jìn)入項(xiàng)目工作之前，先交流項(xiàng)目的進(jìn)展并對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行中的問(wèn)題進(jìn)行討論。對(duì)每次會(huì)議做會(huì)議紀(jì)要，記錄討論的內(nèi)容并整理進(jìn)度報(bào)告給教師。通過(guò)項(xiàng)目例會(huì)可營(yíng)造工作氣氛，使學(xué)生盡快進(jìn)入工作狀態(tài)。

（四）工作結(jié)果模擬

軟件項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的工作結(jié)果不只是源代碼，還包括需求分析、設(shè)計(jì)、測(cè)試文檔等成果。工作結(jié)果模擬是構(gòu)建工作情境的一部分。

通過(guò)給學(xué)生提供來(lái)自企業(yè)的文檔模板和專(zhuān)業(yè)的文檔編制工具如Microsoft Visio、Rational Rose，便于學(xué)生創(chuàng)建專(zhuān)業(yè)項(xiàng)目文檔，在形式上保證工作結(jié)果的專(zhuān)業(yè)性，既可簡(jiǎn)化學(xué)生的文檔編寫(xiě)工作，又可提高文檔質(zhì)量，使學(xué)生容易產(chǎn)生成就感，提高他們參與項(xiàng)目的積極性。

（五）企業(yè)開(kāi)發(fā)環(huán)境模擬

一定規(guī)模的軟件企業(yè)為了更好地管理軟件開(kāi)發(fā)過(guò)程，都會(huì)自己開(kāi)發(fā)或購(gòu)買(mǎi)相關(guān)工具軟件支持軟件開(kāi)發(fā)過(guò)程，如建模軟件Microsoft Visio、Rational Rose，項(xiàng)目管理軟件JIRA、Project，版本管理軟件SVN、Visual Source Safe等來(lái)支持軟件開(kāi)發(fā)過(guò)程。學(xué)?？勺们榕鋫湎嚓P(guān)軟件支持過(guò)程管理，模擬軟件企業(yè)開(kāi)發(fā)環(huán)境。

企業(yè)開(kāi)發(fā)環(huán)境模擬能很好地再現(xiàn)企業(yè)開(kāi)發(fā)環(huán)境，不擅長(zhǎng)編程的學(xué)生會(huì)承擔(dān)比較多的編寫(xiě)文檔或管理源代碼，可激發(fā)他們的角色意識(shí)和責(zé)任心，從而使他們充滿(mǎn)熱情地投入到項(xiàng)目開(kāi)發(fā)工作中。

三、應(yīng)用實(shí)例及效果

筆者于2007年1月在2005級(jí)軟件2-1班第三學(xué)期的期末整周實(shí)訓(xùn)教學(xué)中采用了“虛擬項(xiàng)目法”，具體實(shí)施方案如下：實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目選擇“航空公司客戶(hù)服務(wù)系統(tǒng)”，該系統(tǒng)是航空公司為了方便客戶(hù)快速及時(shí)查詢(xún)航班和管理客戶(hù)個(gè)人資料而經(jīng)常提供的一個(gè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)。

將全班33名學(xué)生分為6個(gè)項(xiàng)目組，每個(gè)項(xiàng)目組5~6名學(xué)生。其中選擇學(xué)習(xí)認(rèn)真刻苦、學(xué)習(xí)成績(jī)好、愛(ài)鉆研、開(kāi)發(fā)能力強(qiáng)的學(xué)生做項(xiàng)目組長(zhǎng)，負(fù)責(zé)核心模塊的開(kāi)發(fā)、項(xiàng)目管理和組內(nèi)學(xué)生技術(shù)問(wèn)題的解答。根據(jù)其他學(xué)生開(kāi)發(fā)能力分配一些難度不同的開(kāi)發(fā)工作。

每天實(shí)訓(xùn)前各項(xiàng)目組都召開(kāi)例會(huì)，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行總結(jié)并提交會(huì)議紀(jì)要和項(xiàng)目組工作進(jìn)度。教師檢查項(xiàng)目進(jìn)度，并對(duì)項(xiàng)目的難點(diǎn)——客戶(hù)查詢(xún)部分的設(shè)計(jì)進(jìn)行指導(dǎo)：如何在Applet中使用Socket跟服務(wù)器通信，數(shù)據(jù)如何存放（數(shù)據(jù)庫(kù)還是文件）及如何訪(fǎng)問(wèn)數(shù)據(jù)等。

為各項(xiàng)目組提供專(zhuān)業(yè)的文檔模板，文檔模版來(lái)自本專(zhuān)業(yè)合作企業(yè)深圳易思博信息技術(shù)有限公司。在實(shí)驗(yàn)室安裝了多種工具軟件，使用JIRA對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行管理，使用Microsoft Visio繪制UML圖形，使用Visual Source Safe對(duì)源程序進(jìn)行版本管理。

從實(shí)施情況來(lái)看，相對(duì)于以前實(shí)訓(xùn)組織方式，采用虛擬項(xiàng)目法后，大部分學(xué)生都能積極參與到項(xiàng)目開(kāi)發(fā)活動(dòng)中來(lái)，很少發(fā)生遲到、很長(zhǎng)時(shí)間無(wú)法進(jìn)行項(xiàng)目工作的情況，很少有學(xué)生玩游戲或做其他與實(shí)訓(xùn)無(wú)關(guān)的事情，而且每組都開(kāi)發(fā)出了比較滿(mǎn)意的系統(tǒng)，并按要求提交了項(xiàng)目文檔，學(xué)生的溝通能力和意識(shí)明顯增強(qiáng)。

（深圳信息職業(yè)技術(shù)學(xué)院第四批教研項(xiàng)目《校企合作共建JAVA核心課程標(biāo)準(zhǔn)及教材的研究與實(shí)踐》，編號(hào)：JY2010002，主持人：覃國(guó)蓉；《高職院校校企結(jié)合及其人才培養(yǎng)模式研究》，編號(hào)：JY2010003，主持人：何濤）

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Design and Practice of “Virtual Project Method” of Higher Vocational Education Based on the Theory of Situated Learning

QIN Guo-rong,　HE Tao

(Shenzhen Vocational Technical College of Information, Shenzhen Guangdong 518172, China)

虛擬經(jīng)濟(jì)理論范文第4篇

關(guān)鍵詞：規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論；企業(yè)擴(kuò)張；內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟(jì)；外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)

一、我國(guó)企業(yè)規(guī)?；瘮U(kuò)張的現(xiàn)狀

在改革開(kāi)放以前，我國(guó)由于經(jīng)濟(jì)集中和行政割據(jù)壟斷，造成不少企業(yè)在規(guī)模上得不到擴(kuò)大，同時(shí)同一行業(yè)的小型企業(yè)過(guò)多并且過(guò)于集中，完全沒(méi)有形成有很強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的大型企業(yè)的集中。在我國(guó)開(kāi)始轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)模式以后，這種經(jīng)濟(jì)集中和行政割據(jù)壟斷現(xiàn)象得到了很好的遏制，但是從總體上說(shuō)，我國(guó)的企業(yè)，仍然沒(méi)有形成合理的規(guī)模結(jié)構(gòu)。

20世紀(jì)90年代，中國(guó)也一度出現(xiàn)過(guò)企業(yè)兼并與收購(gòu)的浪潮，但是這一兼并與收購(gòu)的浪潮具有兩個(gè)明顯的特征：一是總體上來(lái)看，即使兼并與收購(gòu)之后，中國(guó)企業(yè)仍然無(wú)法與國(guó)際同行業(yè)中的企業(yè)比規(guī)模，達(dá)劍最低經(jīng)濟(jì)規(guī)模的不多，達(dá)到最佳經(jīng)濟(jì)規(guī)模的更少，這一格局仍然沒(méi)有大的改觀(guān)。二是中國(guó)的企業(yè)兼并顯示出極強(qiáng)的政府干預(yù)的特征，大部分企業(yè)的兼并并不是為了獲得目標(biāo)企業(yè)的某種優(yōu)勢(shì)，而是國(guó)家為了改造和減少那些瀕臨破產(chǎn)的企業(yè)，通過(guò)政府撮合讓效益好的企業(yè)兼并效益不好的企業(yè)。試圖通過(guò)這種兼并實(shí)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，而且這些企業(yè)大部分是國(guó)有企業(yè)，這是對(duì)規(guī)模經(jīng)濟(jì)片面誤解，也讓中國(guó)企業(yè)付出了沉重的代價(jià)，使許多企業(yè)在兼并重組的過(guò)程中，隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張而走向了毀滅。而中國(guó)的民營(yíng)企業(yè)在20世紀(jì)80年代后也曾經(jīng)出現(xiàn)了蓬勃發(fā)展的趨勢(shì)，但是由于在管理上的缺陷等原因，中國(guó)的民營(yíng)企業(yè)并沒(méi)有得到長(zhǎng)足的發(fā)展。而造成我國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展周期短的重要原因之一，就是民營(yíng)企業(yè)選擇了錯(cuò)誤的規(guī)模擴(kuò)張模式。

因此我們可以看出，無(wú)論是在舊的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式下，還是就目前我國(guó)的企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀而言，都存在一定的問(wèn)題，這都在一定影響和限制了我國(guó)企業(yè)尤其是較大企業(yè)的發(fā)展。

二、對(duì)企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)及規(guī)?；瘮U(kuò)張關(guān)系研究的重要意義

積累國(guó)外企業(yè)的大規(guī)模擴(kuò)張的經(jīng)驗(yàn)，我們可以得出這樣的一個(gè)結(jié)論，企業(yè)的規(guī)模發(fā)展的方向就是追求企業(yè)的巨大化，以著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬歇爾的經(jīng)濟(jì)理論和新古典經(jīng)濟(jì)理論為代表傳統(tǒng)規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論似乎也表現(xiàn)出這樣的發(fā)展方向。但是企業(yè)在擴(kuò)張過(guò)程中所采取的策略是不同的，有的企業(yè)可能采取縱向一體化的擴(kuò)張戰(zhàn)略，而有的企業(yè)則可能采取橫向一體化的擴(kuò)張方式。與這兩種情況都不相同的是，有很多小企業(yè)通過(guò)在地理上的聚集和集中也可能形成很強(qiáng)的外在規(guī)模經(jīng)濟(jì)性。

隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的不斷加快，各國(guó)的企業(yè)尤其是跨國(guó)企業(yè)和集團(tuán)企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)也越加的激烈。而這些跨國(guó)企業(yè)和集團(tuán)企業(yè)的發(fā)展也慢慢成為一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力的重要表現(xiàn)部分。我國(guó)企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，不但要面臨國(guó)內(nèi)龐大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，還要面對(duì)國(guó)外大型企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)還要面對(duì)國(guó)際企業(yè)對(duì)我國(guó)市場(chǎng)的爭(zhēng)奪，如果我國(guó)企業(yè)仍然存于規(guī)模小、競(jìng)爭(zhēng)力弱的現(xiàn)狀，很快就會(huì)被淘汰，因此，企業(yè)的規(guī)?；瘮U(kuò)張，提高自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力的客觀(guān)需求，也要求我們對(duì)規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論與企業(yè)規(guī)模化擴(kuò)張關(guān)系問(wèn)題進(jìn)行進(jìn)一步的研究。

綜上所述，對(duì)于企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)與規(guī)?；瘮U(kuò)張關(guān)系的研究有著重要的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義，為企業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張和戰(zhàn)略選擇提供理論依據(jù)。而企業(yè)的發(fā)展同樣也會(huì)使企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論更加豐富，把企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論向前推進(jìn)。

三、規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論與企業(yè)規(guī)模化擴(kuò)張的相互關(guān)系

1　規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論和企業(yè)規(guī)模化的相互關(guān)系

(1)信息流通程序的冗長(zhǎng)，造成企業(yè)決策形成速度的下降。

(2)企業(yè)的規(guī)模過(guò)大，會(huì)造成組織管理成本的提高。企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大的同時(shí)，需要增設(shè)許多新的部門(mén)和管理人員。 從以上的分析可以看出，企業(yè)的規(guī)模并不是越大越好，而是有一個(gè)合理邊界。但是如何讓在規(guī)模擴(kuò)大和企業(yè)良好運(yùn)作中達(dá)到一個(gè)平衡尋求這個(gè)合理的邊界，1937年，科斯在《企業(yè)性質(zhì)》一文中，認(rèn)為企業(yè)的合理邊界是外部交易成本等于內(nèi)部組織成本這一邊界上。

根據(jù)這一理論，同一產(chǎn)業(yè)的企業(yè)規(guī)模應(yīng)該是相等的，或者說(shuō)至少部分企業(yè)的規(guī)模是相等的。但是實(shí)際情況卻是大小企業(yè)并存，不僅大企業(yè)表現(xiàn)出規(guī)模經(jīng)濟(jì)的特征，小企業(yè)也表現(xiàn)出很強(qiáng)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)性。特別是后來(lái)出現(xiàn)的企業(yè)的兼并、并購(gòu)和戰(zhàn)略聯(lián)盟，以及大企業(yè)集團(tuán)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，以上理論又是無(wú)法解釋的。此時(shí)，范圍經(jīng)濟(jì)就應(yīng)用而生了。范圍經(jīng)濟(jì)，是指企業(yè)生產(chǎn)兩種或兩種以上的產(chǎn)品而引起的單位成本的降低，或由此而產(chǎn)生的節(jié)約。內(nèi)在規(guī)模經(jīng)濟(jì)強(qiáng)調(diào)的是通過(guò)增加產(chǎn)量來(lái)實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，范圍經(jīng)濟(jì)則是通過(guò)增加產(chǎn)品種類(lèi)來(lái)獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

20世紀(jì)90年代，電子技術(shù)的普及以及運(yùn)用，網(wǎng)上商店、網(wǎng)上銀行等新型經(jīng)濟(jì)組織己日益滲透到人們的生活之中，這種新型經(jīng)濟(jì)組織更是傳統(tǒng)理論所無(wú)法解釋的。這種企業(yè)既沒(méi)有實(shí)體也沒(méi)有邊界，其規(guī)模經(jīng)濟(jì)更不可能通過(guò)固定成本、變動(dòng)成本等計(jì)算。此時(shí)，各種虛擬組織理論應(yīng)用而生。虛擬企業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)只能用虛擬理論來(lái)解釋。

綜上所述，我們可以看出，規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論和企業(yè)的規(guī)模化擴(kuò)張是相輔相成的，規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論為企業(yè)的規(guī)?；瘮U(kuò)張?zhí)峁┝死碚摶A(chǔ)和指導(dǎo)，而企業(yè)的規(guī)?；瘮U(kuò)張又推動(dòng)了規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論的發(fā)展，為其提供了充實(shí)的理論依據(jù)。

2　內(nèi)外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論與當(dāng)代企業(yè)的規(guī)?；瘮U(kuò)張

企業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)分為內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟(jì)和外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)，這兩種規(guī)模經(jīng)濟(jì)在現(xiàn)實(shí)中確實(shí)足存在的，但是由于兩種規(guī)模經(jīng)濟(jì)的形成機(jī)制和因素不同，因此對(duì)企業(yè)的規(guī)?；瘮U(kuò)張的影響也不同。

(1)內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論與當(dāng)代企業(yè)的規(guī)?；瘮U(kuò)張

內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟(jì)是指企業(yè)的產(chǎn)量提高時(shí)，企業(yè)生產(chǎn)的平均成本下降，即規(guī)模經(jīng)濟(jì)或規(guī)模報(bào)酬遞增是存在于企業(yè)內(nèi)部的，因而又稱(chēng)為內(nèi)部經(jīng)濟(jì)或內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟(jì)。這個(gè)概念的形成具有自身的歷史背景：19世紀(jì)早期，工業(yè)革命的發(fā)生和以機(jī)器大生產(chǎn)為特征的工廠(chǎng)的出現(xiàn)為工廠(chǎng)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和車(chē)間規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論的誕生提供了條件。但是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變化，企業(yè)的組織形式也開(kāi)始復(fù)雜化，企業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)已經(jīng)不能簡(jiǎn)單用產(chǎn)量提高，平均成本下降來(lái)解釋?zhuān)瑐鹘y(tǒng)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論已經(jīng)無(wú)法解釋現(xiàn)實(shí)中的問(wèn)題。

事實(shí)上傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于規(guī)模經(jīng)濟(jì)的解釋還是給了我們深入認(rèn)識(shí)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的機(jī)會(huì)，規(guī)模變動(dòng)是生產(chǎn)要素的同比例變動(dòng)，規(guī)模的擴(kuò)大帶來(lái)新技術(shù)的使用和更合理的分工和專(zhuān)業(yè)化。機(jī)器大生產(chǎn)的企業(yè)規(guī)模是大的經(jīng)濟(jì)效益好而小的差，事實(shí)上假如生產(chǎn)要素都是連續(xù)可分的話(huà)，生產(chǎn)規(guī)模結(jié)構(gòu)一定，企業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)報(bào)酬確定就毫無(wú)影響。可是生產(chǎn)要素并不是可以任意取值的，比如廠(chǎng)房、機(jī)器，無(wú)論如何是不能讓半個(gè)廠(chǎng)房、半臺(tái)機(jī)器運(yùn)作的，對(duì)于人力資源一樣，也不能只計(jì)算半個(gè)人，正是由于這些因素的存在，制約了企業(yè)總規(guī)模的最小取值，即存在一個(gè)下限，達(dá)到結(jié)構(gòu)最優(yōu)的規(guī)模。

這種純粹從技術(shù)角度來(lái)認(rèn)識(shí)企業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)的理論是一種靜

態(tài)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論，但是在現(xiàn)實(shí)中企業(yè)規(guī)模的變化不僅僅與技術(shù)設(shè)備這些生產(chǎn)要素有關(guān)，而且更多的是受到行業(yè)狀況、市場(chǎng)容量、技術(shù)變化等外部因素的影響。有一些行業(yè)需要很大的規(guī)模才能實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，那么企業(yè)可以在較大范圍內(nèi)擴(kuò)張，如汽車(chē)制造業(yè)、化工產(chǎn)業(yè)等；而有一些行業(yè)在很小的規(guī)模就能實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，如餐飲業(yè)、貿(mào)易公司、咨詢(xún)公司等，那么企業(yè)就會(huì)采取連鎖經(jīng)營(yíng)等方式，而不是無(wú)限地?cái)U(kuò)張規(guī)模。企業(yè)如果市場(chǎng)的需求是無(wú)限的，那么企業(yè)就能無(wú)限制地?cái)U(kuò)張下去，企業(yè)生產(chǎn)的東西越多，盈利就越多。外部技術(shù)的變化對(duì)企業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張影響也是極為明顯的，特別是電子計(jì)算機(jī)的應(yīng)用和網(wǎng)絡(luò)的普及，使得企業(yè)的內(nèi)部和外部經(jīng)營(yíng)成本大幅度下降，這為企業(yè)的規(guī)?；瘮U(kuò)張?zhí)峁┝吮憷?，也因此產(chǎn)生了一些全球性的大企業(yè)，如美國(guó)的微軟公司、波音公司等。

從動(dòng)態(tài)的角度來(lái)看企業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)變動(dòng)與企業(yè)擴(kuò)張的關(guān)系，就會(huì)發(fā)現(xiàn)企業(yè)可以是無(wú)界的，只要條件允許，就可以無(wú)限制地?cái)U(kuò)張，企業(yè)就可以在更大的范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

(2)外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論與當(dāng)代企業(yè)的規(guī)?；瘮U(kuò)張

外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)是指同行業(yè)企業(yè)在同一地理范圍內(nèi)集中配置，隨著同行業(yè)企業(yè)數(shù)量的增加和行業(yè)總產(chǎn)出規(guī)模的擴(kuò)大，全行業(yè)所有企業(yè)的平均成本都將出現(xiàn)下降的趨勢(shì)，這種現(xiàn)象就是“外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)”，或者叫“行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)”。

外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)在空間上表現(xiàn)出來(lái)就是聚集模式經(jīng)濟(jì)，而這種聚集規(guī)模經(jīng)濟(jì)的存在對(duì)單個(gè)企業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張的作用是雙重性質(zhì)的，即聚集效應(yīng)既可能導(dǎo)致企業(yè)組織的分化，也可能導(dǎo)致一體化，這主要看這種效應(yīng)對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是正面的外部效應(yīng)，還是負(fù)面的外部效應(yīng)。

一方面，當(dāng)聚集經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)為正面的外部效應(yīng)時(shí)，由于眾多企業(yè)彼此都享受著外在經(jīng)濟(jì)的好處，亦即外部市場(chǎng)的交易費(fèi)用是較低的，此時(shí)單個(gè)企業(yè)并不存在規(guī)模擴(kuò)張的客觀(guān)需要，而是產(chǎn)生了組織分化的傾向，即把企業(yè)組織內(nèi)部的某些職能分化出去，通過(guò)外部市場(chǎng)交易宋完成。目前較為普遍的方式是：同一行業(yè)中的一個(gè)較大規(guī)模的企業(yè)將其生產(chǎn)的產(chǎn)品的某些部件或零件包給其他企業(yè)去加工。以機(jī)械制造加工業(yè)為例，如果機(jī)械設(shè)備生產(chǎn)廠(chǎng)家處于城市的中心位置，由于受到生產(chǎn)場(chǎng)地或者環(huán)境保護(hù)等的限制，將設(shè)備上的耐磨部件，通常是鑄造件外包給附近的鑄造廠(chǎng)。有的甚至是采購(gòu)除了核心技術(shù)的全部的零部件，然后自己進(jìn)行組裝，再以自己的品牌銷(xiāo)售。汽車(chē)行業(yè)也較為常見(jiàn)。

反之，另一方面，當(dāng)聚集經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)為負(fù)面的外部效應(yīng)時(shí)，由于外部市場(chǎng)的交易費(fèi)用較高，此時(shí)，聚集可能會(huì)誘使企業(yè)之間進(jìn)行縱向一體化或橫向聯(lián)合，亦即產(chǎn)生組織整合的傾向，即企業(yè)規(guī)模將趨于擴(kuò)大。還以機(jī)械加工為例，當(dāng)同一市場(chǎng)上這種加工設(shè)備的廠(chǎng)家增多時(shí)，就會(huì)增加對(duì)同類(lèi)鑄造部件的需求，在這些鑄造部件供不應(yīng)求的情況下，鑄造廠(chǎng)家肯定會(huì)提高價(jià)格；也有可能是維持原來(lái)的價(jià)格，但是質(zhì)量上卻不能保證。當(dāng)鑄造件的價(jià)格超過(guò)了企業(yè)自己鑄造的綜合成本時(shí)，采購(gòu)部件的企業(yè)肯定會(huì)考慮自己建造鑄造廠(chǎng)；或者為了獲得穩(wěn)定的零件供給，保證設(shè)備的質(zhì)量，也會(huì)把外包的鑄件自己鑄造或加工。

虛擬經(jīng)濟(jì)理論范文第5篇

關(guān)鍵詞：美國(guó)；企業(yè)年金；投資；虛擬經(jīng)濟(jì)理論；金融危機(jī)

中圖分類(lèi)號(hào)：F275.6（712）

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-0544（2012）12-0179-06

一、虛擬經(jīng)濟(jì)理論述要

虛擬經(jīng)濟(jì)簡(jiǎn)單地說(shuō)，“就是直接以錢(qián)生錢(qián)的活動(dòng)”。成思危教授還給出了更為嚴(yán)密的界定：“虛擬經(jīng)濟(jì)是與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相對(duì)應(yīng)的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)模式，是與虛擬資本以金融平臺(tái)為主要依托所進(jìn)行的循環(huán)運(yùn)動(dòng)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，以及其中所產(chǎn)生的各種關(guān)系的綜合”。而虛擬資本運(yùn)動(dòng)有它自身的規(guī)律，交換一再交換是虛擬資本的主要運(yùn)動(dòng)過(guò)程。交換過(guò)程主要包括實(shí)際資本與所有權(quán)證的交換（實(shí)際資本的虛擬化），再交換過(guò)程則是虛擬資本的變現(xiàn)過(guò)程，包括在金融市場(chǎng)中賣(mài)出或私下轉(zhuǎn)讓。

按照系統(tǒng)科學(xué)的觀(guān)點(diǎn)，虛擬經(jīng)濟(jì)可視為一個(gè)系統(tǒng)，具備以下特性：

第一，復(fù)雜性。虛擬經(jīng)濟(jì)屬于一種復(fù)雜系統(tǒng)，其主要組分包括投資者、受資者以及金融中介者等，他們按照一定的規(guī)則在金融市場(chǎng)中進(jìn)行虛擬經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，在自由獨(dú)立決策的同時(shí)也受其他人決策的影響。雖然在系統(tǒng)中由于組分之間的非線(xiàn)性而容易產(chǎn)生混沌現(xiàn)象，但由于系統(tǒng)的自組織作用。整個(gè)虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)總體上仍然保持著相對(duì)的有序和穩(wěn)定。

第二，介穩(wěn)性。虛擬經(jīng)濟(jì)是一個(gè)介穩(wěn)系統(tǒng)，即遠(yuǎn)離平衡狀態(tài)、但能維持相對(duì)穩(wěn)定的系統(tǒng)，能夠通過(guò)和外界的資金交換，通過(guò)自組織作用來(lái)維持相對(duì)穩(wěn)定。介穩(wěn)系統(tǒng)的穩(wěn)定性也很容易被外界的擾動(dòng)所破壞。

第三，高風(fēng)險(xiǎn)性。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)是指人們預(yù)期收益與實(shí)際收益之間的差異，分為客觀(guān)風(fēng)險(xiǎn)和主觀(guān)風(fēng)險(xiǎn)兩類(lèi)。由于虛擬資本的內(nèi)在不穩(wěn)定性，股票價(jià)值未來(lái)的收益和折現(xiàn)率都是不確定的。這種不確定性就會(huì)造成客觀(guān)風(fēng)險(xiǎn)。另外，人們對(duì)未來(lái)預(yù)期收益主觀(guān)估計(jì)錯(cuò)誤，或者為了追求高收益而甘愿承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，以及信息披露不真實(shí)的違法行為存在，都可能造成虛擬經(jīng)濟(jì)的高風(fēng)險(xiǎn)。

第四，寄生性。虛擬經(jīng)濟(jì)的寄生性表現(xiàn)在它的運(yùn)行周期大體取決于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的周期，但短期的背離可能發(fā)生。虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中產(chǎn)生，又依附于實(shí)體經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)。

第五，周期性。虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的演化大體上出現(xiàn)出周期性的特征，一般包括實(shí)體經(jīng)濟(jì)加速發(fā)展、經(jīng)濟(jì)泡沫開(kāi)始形成、貨幣與信用逐步膨脹、各種資產(chǎn)價(jià)格普遍上揚(yáng)、樂(lè)觀(guān)情緒四處洋溢、股價(jià)與房地產(chǎn)價(jià)格不斷上升、外部擾動(dòng)令經(jīng)濟(jì)泡沫破滅、實(shí)體經(jīng)濟(jì)減速或負(fù)增長(zhǎng)等階段。但是這種周期并不是簡(jiǎn)單地循環(huán)往復(fù)，而是螺旋式地不斷向前推進(jìn)。

虛擬經(jīng)濟(jì)理論強(qiáng)調(diào)從研究系統(tǒng)內(nèi)部各組分之間的相互聯(lián)系和作用人手。把握系統(tǒng)的宏觀(guān)性質(zhì)。美國(guó)企業(yè)年金（也稱(chēng)為私營(yíng)養(yǎng)老金）通過(guò)投資資本市場(chǎng)保值增值，根據(jù)虛擬經(jīng)濟(jì)的定義，企業(yè)年金的投資運(yùn)營(yíng)屬于虛擬經(jīng)濟(jì)的范疇，可將其視為一個(gè)虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)。企業(yè)年金投資股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)等獲取回報(bào)，而這些市場(chǎng)又構(gòu)成了一個(gè)綜合的虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，企業(yè)年金基金與其投資環(huán)境——綜合的虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)之間有密切的互動(dòng)關(guān)系。

二、虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展與企業(yè)年金投資

金融市場(chǎng)也屬于虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)。金融創(chuàng)新促進(jìn)美國(guó)虛擬經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展。虛擬經(jīng)濟(jì)與企業(yè)年金投資的關(guān)系主要表現(xiàn)在：金融新產(chǎn)品在美國(guó)投資領(lǐng)域廣泛應(yīng)用，私營(yíng)養(yǎng)老金計(jì)劃發(fā)起人或投資管理人在養(yǎng)老基金投資運(yùn)營(yíng)過(guò)程中必然要受到投資領(lǐng)域其他主體的決策及環(huán)境影響，將部分養(yǎng)老基金投入金融新產(chǎn)品的流通市場(chǎng)，從思想理念到投資行為產(chǎn)生深刻的變化。

虛擬經(jīng)濟(jì)研究是對(duì)最近幾十年經(jīng)濟(jì)生活新實(shí)踐的理論總結(jié)。半個(gè)多世紀(jì)以來(lái)，美國(guó)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的性質(zhì)經(jīng)歷了由偏重實(shí)體經(jīng)濟(jì)到偏重虛擬經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)變。埃里克·J·弗萊（Eric　J.Fry）的研究對(duì)美國(guó)20世紀(jì)60年代前后的經(jīng)濟(jì)生活有精要的分析，20世紀(jì)60年代之前，“由于弱美元刺激了美國(guó)的出口，也刺激了生產(chǎn)制造活動(dòng)。美國(guó)經(jīng)濟(jì)的定位更偏于生產(chǎn)產(chǎn)品，而不是僅僅進(jìn)行金融交易。不幸的是，刺激了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的弱美元卻削弱了虛擬經(jīng)濟(jì)。”20世紀(jì)60年代，美國(guó)開(kāi)始金融創(chuàng)新，隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，“美國(guó)超低的利率和寬松的信貸（兩者與所有的資產(chǎn)暴漲密切相關(guān)）催生了投機(jī)活動(dòng)，而正是在投機(jī)活動(dòng)的作用下，美國(guó)的虛擬經(jīng)濟(jì)繁榮了多年。”20世紀(jì)60年代的金融創(chuàng)新產(chǎn)生了貨幣市場(chǎng)共同基金（MMMF）以及回購(gòu)協(xié)議（repo）等新的金融產(chǎn)品和服務(wù)，70年代之后出現(xiàn)了金融衍生物市場(chǎng)，金融衍生物市場(chǎng)交易的產(chǎn)品包括遠(yuǎn)期合約和金融期貨期權(quán)等。在美國(guó)虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展繁榮的大環(huán)境中，企業(yè)年金投資必須不斷提升虛擬經(jīng)濟(jì)活動(dòng)水平，才能保值增值。美國(guó)虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展促使企業(yè)年金投資發(fā)生以下幾個(gè)方面的重要變化。

第一，監(jiān)管法規(guī)的調(diào)整。美國(guó)企業(yè)年金主要的計(jì)劃類(lèi)型是DB和DC型計(jì)劃。20世紀(jì)70年代之前，傳統(tǒng)的投資工具是股票、債券和現(xiàn)金。70年代后。隨著金融產(chǎn)品持續(xù)創(chuàng)新，金融衍生工具越來(lái)越多地涌入投資領(lǐng)域。通過(guò)金融衍生工具進(jìn)行交易，可降低成本、分解風(fēng)險(xiǎn)、套期保值、提高收益率。對(duì)于私營(yíng)養(yǎng)老金而言，資產(chǎn)配置中金融衍生工具屬于非傳統(tǒng)投資，也稱(chēng)為另類(lèi)投資。1979年以前，這類(lèi)投資都被視為對(duì)《雇員退休收入保障法》的潛在性違反，這是因?yàn)榻鹑谘苌ぞ吲c股票或債券等的投資風(fēng)險(xiǎn)相比，在價(jià)格和收益方面表現(xiàn)出更大的波動(dòng)性。盡管如此，在金融衍生物市場(chǎng)，“交易先于規(guī)則”的規(guī)律對(duì)于企業(yè)年金投資也不例外。養(yǎng)老金計(jì)劃發(fā)起人或投資管理人不能不跟上投資領(lǐng)域的新發(fā)展，積極研究關(guān)于金融衍生物的知識(shí)及操作技巧。并將金融衍生工具納入資產(chǎn)配置。市場(chǎng)的深刻變化促使政府修改法規(guī)，1979年美國(guó)勞工部做出澄清聲明，闡明養(yǎng)老金計(jì)劃可以投資具有一定風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)（風(fēng)險(xiǎn)資本，收購(gòu)基金等），此后，美國(guó)私營(yíng)養(yǎng)老金計(jì)劃在投資理念、投資決策及資產(chǎn)配置上發(fā)生了前所未有的變化。

第二，投資理念的變化。企業(yè)年金投資運(yùn)營(yíng)作為虛擬經(jīng)濟(jì)的一個(gè)子系統(tǒng)，也具有復(fù)雜性、介穩(wěn)性、高風(fēng)險(xiǎn)性和周期性等一系列基本特性。復(fù)雜性表現(xiàn)在系統(tǒng)內(nèi)部，諸如計(jì)劃發(fā)起人的財(cái)務(wù)狀況、發(fā)起人與雇員的勞務(wù)合同、年金基金投資運(yùn)作的法律規(guī)范、DB型計(jì)劃的融資與負(fù)債情況等因素，都能對(duì)年金基金的投資產(chǎn)生重大的影響。介穩(wěn)性表現(xiàn)為受通貨膨脹、投資回報(bào)波動(dòng)等的影響，年金基金資產(chǎn)積累呈現(xiàn)不穩(wěn)定的狀況，只能保持相對(duì)穩(wěn)定。年金基金投資面臨的高風(fēng)險(xiǎn)性與資本市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)性相關(guān)。寄生性表現(xiàn)為年金基金的資產(chǎn)價(jià)值源于實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的市場(chǎng)價(jià)值。年金基金投資績(jī)效的周期性變化與資本市場(chǎng)的周期性變化正相關(guān)。

投資管理人如果能把握虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的上述特性，將有益于投資決策。據(jù)了解，直到目前，美國(guó)還只在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域展開(kāi)虛擬經(jīng)濟(jì)研究，企業(yè)年金業(yè)界并無(wú)虛擬經(jīng)濟(jì)概念。但是，虛擬經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及其特性是客觀(guān)存在的，有識(shí)見(jiàn)的理論研究者與有經(jīng)驗(yàn)的投資管理者完全可能觸摸到它。美國(guó)養(yǎng)老金研究專(zhuān)家羅格指出：“養(yǎng)老金計(jì)劃管理曾被視為單純的投資管理，果真如此，那世界就未免太單純了！誠(chéng)然，確定投資原則和制定決策的確非常重要，其他眾多因素也不可低估，其重要性有時(shí)甚至?xí)Q定養(yǎng)老金投資過(guò)程的成敗”。這一論述與虛擬經(jīng)濟(jì)理論有異曲同工之妙。實(shí)務(wù)界的有識(shí)之士認(rèn)識(shí)到，投資管理人的投資與投資背景環(huán)境相關(guān)。需要考察分析委托方的資產(chǎn)與負(fù)債情況、行業(yè)特點(diǎn)、計(jì)劃發(fā)起人與雇員之間的勞務(wù)合同、預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)水平、勞動(dòng)力的特征（如平均年齡、預(yù)期退休年齡等）、投資目標(biāo)等方面。所有這些分析，都與企業(yè)年金投資運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)的復(fù)雜性相關(guān)。

在充分明了上述情況之后，養(yǎng)老金計(jì)劃發(fā)起人或投資管理人必須將當(dāng)前各類(lèi)資產(chǎn)的預(yù)期收益、收益的波動(dòng)性、不同資產(chǎn)的收益關(guān)系量化。養(yǎng)老金計(jì)劃發(fā)起人或投資管理人除了研究傳統(tǒng)的投資工具外，還要了解當(dāng)前投資領(lǐng)域的發(fā)展動(dòng)向，研究新出現(xiàn)的金融工具和金融衍生工具，觀(guān)察其他投資經(jīng)理如何運(yùn)用這些工具，審慎地對(duì)待。力求正確地加以使用，構(gòu)建最優(yōu)的資產(chǎn)配置框架。在投資實(shí)務(wù)中，養(yǎng)老金計(jì)劃發(fā)起人或投資管理人逐步形成又一個(gè)投資理念，在新的市場(chǎng)環(huán)境中，對(duì)于新出現(xiàn)的金融工具和金融衍生工具的諸多專(zhuān)業(yè)知識(shí)，必須盡快掌握，使自己達(dá)到投資專(zhuān)家的水平，這樣才能夠保證養(yǎng)老金資產(chǎn)的價(jià)值，否則，對(duì)于新知識(shí)，新技巧的盲目和匱乏也是一種風(fēng)險(xiǎn)，有人稱(chēng)之為“無(wú)知風(fēng)險(xiǎn)”。

第三，投資決策變化。養(yǎng)老金投資決策在操作層面將養(yǎng)老基金按一定比例分配于已選擇的金融產(chǎn)品，確定一系列資產(chǎn)組合，決定一系列最優(yōu)資產(chǎn)組合的集合即有效邊界。投資決策所包含的戰(zhàn)略性因素有：投資多樣化的程度。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)程度，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化行動(dòng)步驟，偏好積極投資還是消極投資，選擇何種投資風(fēng)格，管理費(fèi)的合適水平，是否允許使用金融衍生工具以及重大的資產(chǎn)配置之類(lèi)的操作性因素。980年后，提供金融衍生工具投資指南成為養(yǎng)老金投資決策的一個(gè)重要組成部分。一般而言，《雇員退休收入保障法》和其他監(jiān)管措施反對(duì)基于投機(jī)目的運(yùn)用金融衍生工具。因此，養(yǎng)老基金投資決策制定者必須理解所使用的衍生品的現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)／收益狀況，必須明確在進(jìn)行套期保值或增加收益等風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)時(shí)，是否許可其使用衍生品：還應(yīng)該清楚地規(guī)定衍生品的使用目的、使用條件以及怎樣對(duì)衍生品的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控。

計(jì)劃投資政策說(shuō)明中列出投資目標(biāo)，為投資經(jīng)理人設(shè)定了在選擇適合計(jì)劃的投資時(shí)遵循的指導(dǎo)方針。根據(jù)計(jì)劃投資政策的指導(dǎo)原則，養(yǎng)老基金力爭(zhēng)獲取最多的回報(bào)以降低養(yǎng)老金債務(wù)成本。養(yǎng)老基金不僅包括權(quán)益類(lèi)投資，還包括固定收入型投資，這是應(yīng)對(duì)養(yǎng)老金債務(wù)時(shí)養(yǎng)老金資產(chǎn)配置過(guò)程中的重要組成部分。

第四，資產(chǎn)配置的變化。美國(guó)私營(yíng)養(yǎng)老金計(jì)劃關(guān)鍵的資產(chǎn)配置是戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置，它是養(yǎng)老基金初始和基礎(chǔ)的配置，著眼于三年、五年或更長(zhǎng)時(shí)間選擇和決定最優(yōu)的資產(chǎn)組合。傳統(tǒng)的最優(yōu)資產(chǎn)組合是由股票、債券和現(xiàn)金構(gòu)成，隨著監(jiān)管法規(guī)的調(diào)整，以金融衍生品為主體的其他資產(chǎn)在戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置中占有一定的比重。以1993年為例，美國(guó)私營(yíng)養(yǎng)老基金總資產(chǎn)25050億美元，資產(chǎn)配置中其他類(lèi)資產(chǎn)4920億美元，占比19.6％。其中，單雇主DB型計(jì)劃總資產(chǎn)11340億美元，其他類(lèi)資產(chǎn)2390億美元，占比高達(dá)21.1％；單雇主DC型計(jì)劃總資產(chǎn)10630億美元，其他類(lèi)資產(chǎn)2030億美元，占比為19.1％；多雇主計(jì)劃總資產(chǎn)3080億美元，其他類(lèi)資產(chǎn)500億美元，占比為162％。

在虛擬經(jīng)濟(jì)高度膨脹的時(shí)期。有些美國(guó)私營(yíng)養(yǎng)老金計(jì)劃的投資表現(xiàn)出了較強(qiáng)的投機(jī)目的，另類(lèi)投資呈現(xiàn)沖高趨勢(shì)。根據(jù)美國(guó)相關(guān)的監(jiān)管法規(guī)，DB型企業(yè)年金計(jì)劃投資對(duì)沖基金和私募股權(quán)基金可豁免聯(lián)邦監(jiān)管。如圖1所示，2001-2010年，規(guī)模較大的DB型計(jì)劃投資對(duì)沖基金的比例從11％增至60％。與此同時(shí)，投資私募股權(quán)基金的比例在經(jīng)歷了小幅下降后也有所增加，從71％上升至92％，提高了21個(gè)百分點(diǎn)。

但是，從總體上講，美國(guó)私營(yíng)養(yǎng)老金計(jì)劃的投資還是比較理性的。表1中數(shù)據(jù)顯示，1985至2007年，DB與DC型企業(yè)年金計(jì)劃的另類(lèi)投資比例基本處于逐年下降的狀態(tài)，DB型計(jì)劃的縮減幅度比DC型計(jì)劃的幅度更大，但兩種計(jì)劃仍有一定比例的資產(chǎn)配置于另類(lèi)投資。

三、企業(yè)年金與金融危機(jī)

貝琪·鮑曼（Betsy　Bowman）在評(píng)論文章《完美風(fēng)暴》中指出：“一個(gè)社會(huì)產(chǎn)生價(jià)值增值的傳統(tǒng)方式是生產(chǎn)產(chǎn)品或是提供服務(wù)。但是，自上世紀(jì)70年代以來(lái)，美國(guó)社會(huì)的利潤(rùn)更多地來(lái)自于新型金融工具的開(kāi)發(fā)和銷(xiāo)售，而且它們?cè)诮?jīng)濟(jì)中所占的比例越來(lái)越大。這是相當(dāng)危險(xiǎn)的，因?yàn)闆](méi)有任何新的價(jià)值被創(chuàng)造出來(lái)，只是在重新分配經(jīng)濟(jì)中已有的價(jià)值。這樣發(fā)展下去既不可持續(xù)。也不穩(wěn)定……當(dāng)前正處于歷史的關(guān)鍵時(shí)期，美國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)已受到虛擬經(jīng)濟(jì)的金融化以及債務(wù)的嚴(yán)重?fù)p害，需要全面革新?！滨U曼清醒地看到美國(guó)虛擬經(jīng)濟(jì)膨脹的嚴(yán)重后果。

當(dāng)代的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)模式是虛擬經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)并存。虛擬經(jīng)濟(jì)理論認(rèn)為。虛擬經(jīng)濟(jì)依附于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。如果二者的關(guān)系倒置，就會(huì)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活產(chǎn)生不利影響，嚴(yán)重的甚至引發(fā)金融危機(jī)?！疤摂M經(jīng)濟(jì)本身就是一個(gè)整體，證券、銀行、保險(xiǎn)、外匯等市場(chǎng)是密切相關(guān)的。”企業(yè)年金投資證券。銀行、保險(xiǎn)期貨等市場(chǎng)，從事虛擬經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，在金融危機(jī)形成過(guò)程中及金融危機(jī)爆發(fā)后都會(huì)與之產(chǎn)生相互作用及影響。

第一，“經(jīng)濟(jì)泡沫”與金融危機(jī)。在虛擬經(jīng)濟(jì)的范圍內(nèi)，“經(jīng)濟(jì)泡沫”是指金融市場(chǎng)中伴隨虛擬經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)產(chǎn)生的某種或某些資產(chǎn)的價(jià)格上漲幅度遠(yuǎn)離其合理預(yù)期的現(xiàn)象。

“經(jīng)濟(jì)泡沫”的產(chǎn)生基于虛擬資本及虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的特性。虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)是一種介穩(wěn)系統(tǒng)，必須要靠與外界進(jìn)行交換才能維持相對(duì)的穩(wěn)定。當(dāng)投資者將實(shí)際資本購(gòu)買(mǎi)金融市場(chǎng)中的金融工具如股票、債券、現(xiàn)金、金融衍生產(chǎn)品以后，實(shí)際資本就轉(zhuǎn)化為虛擬資本。虛擬資本本身并不具有價(jià)值，但是通過(guò)交換——再交換的循環(huán)運(yùn)動(dòng)能產(chǎn)生某種形式的剩余價(jià)值，即利潤(rùn)?！案鶕?jù)馬克思的勞動(dòng)價(jià)值論，規(guī)定一個(gè)使用價(jià)值的價(jià)值量就是為了生產(chǎn)這一使用價(jià)值的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間。由于虛擬資本本身并不包含任何勞動(dòng)量，因此它就不具有價(jià)值?！闭?yàn)樘摂M資本本身不具有價(jià)值，所以其價(jià)格的確定不是按照客觀(guān)的價(jià)值規(guī)律，其理性?xún)r(jià)格通常應(yīng)當(dāng)是未來(lái)收益折現(xiàn)的現(xiàn)值。任何金融工具未來(lái)的收益都是投資者估算出來(lái)，即使正確地使用了現(xiàn)資組合理論，研究了投資對(duì)象的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，也不可能完全避免某些不可預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)。在金融市場(chǎng)上，不同的投資者對(duì)金融工具價(jià)格的預(yù)測(cè)千差萬(wàn)別，價(jià)格的不確定性造成投機(jī)的可能。由于受到供求關(guān)系的影響，投機(jī)者的推波助瀾，正反饋?zhàn)饔糜袝r(shí)會(huì)造成放大效應(yīng)，使得某種或某些金融工具的盈利前景被人們特別看好，爭(zhēng)相購(gòu)買(mǎi)，引起某種或某些金融工具在市場(chǎng)上供不應(yīng)求，價(jià)格飆漲，遠(yuǎn)遠(yuǎn)偏離其理性?xún)r(jià)格，形成“經(jīng)濟(jì)泡沫”?？梢哉f(shuō)，有金融市場(chǎng)的買(mǎi)賣(mài)交易，就有虛擬經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)；有虛擬經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)，就有“經(jīng)濟(jì)泡沫”存在。“經(jīng)濟(jì)泡沫”是虛擬經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)中普遍存在的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，是虛擬經(jīng)濟(jì)內(nèi)在特性的一種表現(xiàn)。

有“經(jīng)濟(jì)泡沫”不一定就造成金融危機(jī)。一般情況下，如果“泡沫”不過(guò)度急劇膨脹，那么“泡沫”膨脹后破滅，只會(huì)造成某種或某些金融工具的價(jià)格波動(dòng)或震蕩。只要金融市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)基本面未遭大的破壞，又有外界資金的注入維持其價(jià)格的穩(wěn)定，就不會(huì)出現(xiàn)金融危機(jī)。從這個(gè)層面看，“經(jīng)濟(jì)泡沫”有一定的正面作用，它對(duì)增加交易量，活躍市場(chǎng)有益，對(duì)于企業(yè)融資也還是有利的。以計(jì)劃參與者人數(shù)大于等于100的美國(guó)私營(yíng)養(yǎng)老金計(jì)劃為例進(jìn)行分析，如表3所示，1987年至2006年間的大部分年份里，計(jì)劃的總收益率為正數(shù)，其中超過(guò)一半的年份里取得了高達(dá)兩位數(shù)的收益率。而負(fù)收益率的情況僅出現(xiàn)在2000-2002年股市危機(jī)時(shí)期。另一方面，經(jīng)過(guò)20年的積累，企業(yè)年金計(jì)劃總的投資收入也有了一定的規(guī)模。盡管經(jīng)歷了21世紀(jì)初的股市動(dòng)蕩以及2008年的金融危機(jī)，投資總收人大幅縮水，但截至2009年，美國(guó)私營(yíng)養(yǎng)老金計(jì)劃總的投資收入已達(dá)0.63萬(wàn)億美元。

如果“泡沫”過(guò)度急劇膨脹，使某種或某些金融工具的價(jià)格飛漲。那么，“泡沫”破滅使得金融市場(chǎng)價(jià)格暴跌，外界注入的資金不足，使投資者對(duì)盈利前景失去信心，紛紛懷著恐慌心理拋售變現(xiàn)其虛擬資本，進(jìn)而引起經(jīng)濟(jì)衰退，虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)崩潰，就會(huì)產(chǎn)生金融危機(jī)。

第二，企業(yè)年金與“經(jīng)濟(jì)泡沫”。美國(guó)企業(yè)年金投資金融市場(chǎng)，不能與“經(jīng)濟(jì)泡沫”毫無(wú)關(guān)系。美國(guó)金融市場(chǎng)上有眾多的國(guó)內(nèi)外投資者從事虛擬經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，在這些投資者中，企業(yè)年金屬于機(jī)構(gòu)投資者，投資金額巨大，投資管理人專(zhuān)業(yè)化水平較高。企業(yè)年金投資金融市場(chǎng)中任何金融工具，都會(huì)對(duì)投資對(duì)象及其他投資者的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)行為產(chǎn)生重要影響，企業(yè)年金的地位和影響決定了它是美國(guó)虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)自組織作用變化的主要因素之一。從這個(gè)視角考察，美國(guó)企業(yè)年金與美國(guó)金融市場(chǎng)中“經(jīng)濟(jì)泡沫”的關(guān)系至少表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面。

一方面，美國(guó)企業(yè)年金投資對(duì)于“經(jīng)濟(jì)泡沫”膨脹有一定的助長(zhǎng)作用。美國(guó)企業(yè)年金投資管理人進(jìn)行資產(chǎn)配置決策時(shí)，對(duì)年金資產(chǎn)增值期望普遍較高。如圖2所示，債券投資的比例不斷縮減，而股票投資的比例則持續(xù)上升，企業(yè)年金計(jì)劃的資產(chǎn)配置呈現(xiàn)出從固定收入型投資轉(zhuǎn)向股票投資的趨勢(shì)。同樣地，進(jìn)入20世紀(jì)90年代，401（k）計(jì)劃資產(chǎn)配置中股票的比例也很高，因而回報(bào)也較高。

2002年后，美國(guó)勞工部建議允許企業(yè)年金基金購(gòu)買(mǎi)信用等級(jí)較低的住房抵押支持債券（Mortgage　Backed　Security，MBS），這是一些以銀行信貸為支持的固定收入投資工具。美國(guó)銀行將MBS打包和售賣(mài)給美國(guó)養(yǎng)老基金及其他機(jī)構(gòu)投資者。當(dāng)時(shí)看來(lái)，這類(lèi)投資工具信用評(píng)級(jí)較低，但與其他固定收入證券相比，風(fēng)險(xiǎn)較小，回報(bào)較高。這種投資背景勢(shì)必影響資產(chǎn)配置決策，改變美國(guó)養(yǎng)老金的資產(chǎn)配置狀況，將MBS以相當(dāng)比例納入配置中。作為機(jī)構(gòu)投資者所進(jìn)行的虛擬經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及其顯著績(jī)效，必然會(huì)對(duì)其他投資者釋放利好信息，在一定程度上調(diào)動(dòng)他們的樂(lè)觀(guān)情緒，引發(fā)正反饋?zhàn)饔?，或多或少地助長(zhǎng)“泡沫”膨脹。

另一方面，企業(yè)年金投資對(duì)消除“經(jīng)濟(jì)泡沫”惡果有一定的積極作用。如前分析，“經(jīng)濟(jì)泡沫”破滅或者造成金融市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)甚至震蕩，或者造成更嚴(yán)重的后果——虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)崩潰，誘發(fā)金融危機(jī)。金融危機(jī)爆發(fā)后，金融市場(chǎng)上的投資者會(huì)出現(xiàn)過(guò)度恐慌，導(dǎo)致資本逆轉(zhuǎn)，致使有償還能力但缺乏流動(dòng)性的公司融資困難，連鎖效應(yīng)不僅會(huì)造成金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定，而且還會(huì)影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)。在2008年金融危機(jī)中，華信惠悅咨詢(xún)公司圍繞經(jīng)濟(jì)危機(jī)中美國(guó)公司對(duì)養(yǎng)老金投資策略的調(diào)整。對(duì)85家有代表性的公司中高層財(cái)務(wù)管理人員進(jìn)行了調(diào)查，2009年8月了相關(guān)的研究報(bào)告。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，2008年6月，41％的公司已經(jīng)對(duì)其DB型資產(chǎn)配置進(jìn)行了調(diào)整。到2010年，這些公司會(huì)基于2008年的資產(chǎn)配置，減少他們的目標(biāo)股票配置達(dá)10％，59％的公司暫未做出政策調(diào)整。報(bào)告還指出，自2008年6月底，美國(guó)DC型養(yǎng)老金計(jì)劃的基金類(lèi)型調(diào)整情況為：51％的公司已經(jīng)對(duì)計(jì)劃進(jìn)行了基金增減；49％的公司還未做出調(diào)整。

以上事實(shí)說(shuō)明，企業(yè)年金基金屬于巨額資金。其投資運(yùn)營(yíng)著眼于長(zhǎng)期戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的構(gòu)建，注重選擇經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)定的上市公司進(jìn)行長(zhǎng)線(xiàn)投資，并與之共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，這在很大程度上體現(xiàn)了虛擬經(jīng)濟(jì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的依附性。養(yǎng)老基金的經(jīng)理人一般著眼于長(zhǎng)期投資，而不是在市場(chǎng)低迷期拋售資產(chǎn)，因此養(yǎng)老基金被視為“市場(chǎng)穩(wěn)定器”，可以防止大幅的市場(chǎng)動(dòng)蕩。在金融危機(jī)中，企業(yè)年金計(jì)劃仍不斷向市場(chǎng)注入資金投資，對(duì)促成美國(guó)虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)重新回到介穩(wěn)狀態(tài)，對(duì)減輕美國(guó)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的震蕩有積極作用。

第三，金融危機(jī)對(duì)企業(yè)年金的影響。金融危機(jī)主要對(duì)企業(yè)年金投資、計(jì)劃參與者退休收入以及制度形式演化產(chǎn)生直接影響。

首先，企業(yè)年金投資嚴(yán)重虧損。據(jù)經(jīng)合組織的統(tǒng)計(jì)，2008年1月至10月，美國(guó)私營(yíng)養(yǎng)老基金的名義投資回報(bào)率跌至-23％，實(shí)際投資回報(bào)率約為-25％。具體來(lái)看，美國(guó)波士頓大學(xué)養(yǎng)老研究中心的2008年11月的報(bào)告顯示，2007年10月初至2008年10月初，美國(guó)私營(yíng)DB型計(jì)劃由于大量投資權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)，其資產(chǎn)價(jià)值減少了0.9萬(wàn)億美元，同期DC型企業(yè)年金計(jì)劃的股票價(jià)值縮水1.1萬(wàn)億美元。

本輪金融危機(jī)導(dǎo)致企業(yè)年金基金投資的大幅虧損，直接影響了短期回報(bào)率的水平，截至2008年10月，近5年來(lái)，美國(guó)私營(yíng)養(yǎng)老金基金的年名義回報(bào)率僅為2.6％。但以長(zhǎng)期的視角分析歷史數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，此次金融危機(jī)并沒(méi)有影響私營(yíng)養(yǎng)老金資產(chǎn)的長(zhǎng)期價(jià)值。近10年來(lái)，美國(guó)私營(yíng)養(yǎng)老金基金的年名義回報(bào)率為3.4％，近15年以來(lái)，美國(guó)私營(yíng)養(yǎng)老金基金年名義回報(bào)率高達(dá)10.6％（實(shí)際回報(bào)率為6.1％）。盡管在投資長(zhǎng)期回報(bào)率的考察期內(nèi)，美國(guó)私營(yíng)養(yǎng)老金計(jì)劃經(jīng)歷了2001年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅所引起的嚴(yán)重股市動(dòng)蕩，資產(chǎn)的長(zhǎng)期回報(bào)率仍然相當(dāng)可觀(guān)。

其次，金融危機(jī)對(duì)DB和DC型養(yǎng)老金計(jì)劃參與者的影響不盡相同。就DB型計(jì)劃而言，養(yǎng)老金待遇與個(gè)人收入相關(guān)。計(jì)劃繳費(fèi)者面臨的風(fēng)險(xiǎn)是主辦養(yǎng)老金計(jì)劃的公司破產(chǎn)，從而導(dǎo)致待遇的減少。由于金融危機(jī)的沖擊，計(jì)劃出現(xiàn)籌資缺口的風(fēng)險(xiǎn)顯著增加。在DB型企業(yè)年金計(jì)劃的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，籌資水平不斷下降是所面臨的主要的問(wèn)題之一。計(jì)劃籌資狀態(tài)的通常衡量指標(biāo)是資產(chǎn)與預(yù)期待遇債務(wù)之比。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年末，私營(yíng)DB型計(jì)劃資產(chǎn)的74％持有的是股票，因金融危機(jī)的沖擊，其價(jià)值減少了9000億美元。截至2008年10月初，對(duì)美國(guó)1800家公司DB型企業(yè)年金計(jì)劃的統(tǒng)計(jì)顯示，計(jì)劃的資產(chǎn)債務(wù)比從2007年的98％降至85％。如果股市行情繼續(xù)低迷，計(jì)劃主辦者則需提高次年的繳費(fèi)。按照《2006年養(yǎng)老金保護(hù)法》，計(jì)劃需要在7年內(nèi)消除資金積累不足的債務(wù)——承諾的待遇和資產(chǎn)之間的缺口。資金積累不足可能使部分公司難以彌補(bǔ)債務(wù)，進(jìn)而導(dǎo)致公司裁員、養(yǎng)老金計(jì)劃凍結(jié)或是申請(qǐng)破產(chǎn)。由于退休待遇是基于公司裁員、破產(chǎn)或凍結(jié)企業(yè)年金計(jì)劃時(shí)的收入水平，而不是雇員退休時(shí)的正常收入水平，即使有養(yǎng)老金待遇擔(dān)保公司的支持，雇員最終的退休收入也比他們預(yù)期的要少。

就DC型計(jì)劃而言，計(jì)劃參與者能夠更加直接地感受到金融危機(jī)造成的后果。DC型計(jì)劃中設(shè)立了個(gè)人賬戶(hù)，資產(chǎn)價(jià)值下跌導(dǎo)致退休資產(chǎn)和未來(lái)的退休收入減少。金融危機(jī)所產(chǎn)生的影響取決于資產(chǎn)配置方式、繳費(fèi)者年齡等。如果繳費(fèi)者年齡較大，其投資組合中有相當(dāng)比例選擇股票，金融危機(jī)將帶來(lái)負(fù)面影響，因?yàn)樗麄內(nèi)鄙俚却Y產(chǎn)價(jià)格恢復(fù)的時(shí)間?？梢酝ㄟ^(guò)兩種方法防止即將退休的計(jì)劃參與者過(guò)多地受到股票市場(chǎng)的影響。一是生命周期基金根據(jù)參與者年齡調(diào)整投資，以便使參與者在年輕時(shí)承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)，臨近退休時(shí)承擔(dān)較少的風(fēng)險(xiǎn)。生命周期基金還提供多樣化的投資組合。二是認(rèn)真設(shè)計(jì)默認(rèn)投資選擇方案。大部分計(jì)劃參與者都加入了默認(rèn)投資選擇，因?yàn)槠湓O(shè)計(jì)有利于獲得較穩(wěn)定的退休收入。

再次，制度形式演化驟然加劇。學(xué)界一般認(rèn)為，世界上第一支較為正式的企業(yè)年金計(jì)劃是美國(guó)運(yùn)通公司1875年建立的養(yǎng)老金計(jì)劃。從那時(shí)至1915年底，美國(guó)早期的企業(yè)年金計(jì)劃大都在鐵路行業(yè)建立，均屬于DB型。美國(guó)較早的DC型計(jì)劃是1926年后出現(xiàn)的貨幣購(gòu)買(mǎi)型計(jì)劃。在1985年之前，DB型計(jì)劃在美國(guó)一直占據(jù)主導(dǎo)地位。而從20世紀(jì)80年代后半期起，DB型計(jì)劃的數(shù)量已基本呈現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)，DC型計(jì)劃的規(guī)模卻日益擴(kuò)大，DB型計(jì)劃在美國(guó)企業(yè)年金中的主導(dǎo)地位逐漸被DC型計(jì)劃所取代。金融危機(jī)“將已是山窮水盡的美國(guó)DB養(yǎng)老金系統(tǒng)進(jìn)一步推向深淵。同時(shí)，這場(chǎng)危機(jī)還大大加快了美國(guó)的DC養(yǎng)老金系統(tǒng)成為美國(guó)養(yǎng)老金體制中流砥柱的進(jìn)程?！?/p>

2011年2月美國(guó)先鋒公司（Vanguard）公布了最新的研究資料，該公司于2010年9月對(duì)DB型計(jì)劃的舉辦者進(jìn)行了首次系列調(diào)查，調(diào)查對(duì)象主要針對(duì)資產(chǎn)規(guī)模在1億至10億美元之間的中型計(jì)劃（在被調(diào)查的155支計(jì)劃中，中型計(jì)劃數(shù)量達(dá)到99支）。接受調(diào)查的計(jì)劃舉辦者有40％表示在過(guò)去兩年里已經(jīng)凍結(jié)了計(jì)劃或是在未來(lái)幾年考慮凍結(jié)計(jì)劃，13％打算轉(zhuǎn)換計(jì)劃類(lèi)型，2％準(zhǔn)備終止計(jì)劃，5％預(yù)計(jì)削減待遇。這意味著凍結(jié)和終止DB型計(jì)劃的趨勢(shì)不會(huì)減弱。金融危機(jī)使DB型計(jì)劃發(fā)展的空間越來(lái)越窄，可持續(xù)性受到挑戰(zhàn)。麥肯錫公司還通過(guò)另一項(xiàng)調(diào)查，進(jìn)一步預(yù)測(cè)到2012年，將有50％至70％的DB型計(jì)劃被凍結(jié)或終止。