金融安全戰(zhàn)略
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金融安全戰(zhàn)略范文第1篇
新世紀(jì)以來(lái)，石油市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)深度滲透，與期貨市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)緊密聯(lián)動(dòng)，石油金融一體化的程度日益加深，成為深刻影響各國(guó)石油安全的關(guān)鍵變量。隨著國(guó)際石油金融化的趨勢(shì)的進(jìn)一步加強(qiáng)，金融戰(zhàn)略已經(jīng)成為各國(guó)構(gòu)建石油安全體系的重要支撐，以健全的石油金融戰(zhàn)略確保能源安全成為國(guó)際社會(huì)的共同選擇。目前，中國(guó)的石油金融市場(chǎng)正日益完善，積極推進(jìn)石油金融一體化戰(zhàn)略，對(duì)于利用金融杠桿加強(qiáng)石油產(chǎn)業(yè)調(diào)控和規(guī)避石油價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而增強(qiáng)中國(guó)石油安全具有重要的戰(zhàn)略意義。
一、 國(guó)際石油金融一體化的基本趨勢(shì)
1． 國(guó)際石油市場(chǎng)的金融化。在20世紀(jì)80年代以來(lái)，石油期貨市場(chǎng)日益完善，石油市場(chǎng)的參與結(jié)構(gòu)和交易結(jié)構(gòu)均發(fā)生了重大變化。石油市場(chǎng)的主要參與者已經(jīng)由石油公司變成了各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，投資銀行、商業(yè)銀行、對(duì)沖基金、養(yǎng)老基金、私募基金、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)紛紛涉足石油領(lǐng)域，而且石油市場(chǎng)金融交易量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)實(shí)物交易量。與此同時(shí)，由于國(guó)際石油價(jià)格波動(dòng)劇烈，為了規(guī)避石油價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，石油期貨市場(chǎng)的石油基差期權(quán)、石油掉期互換等各種衍生工具不斷涌現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)愈加完善，石油經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)變成了一個(gè)異常復(fù)雜、細(xì)致精密的金融市場(chǎng)。
2． 國(guó)際石油價(jià)格的金融化。從計(jì)價(jià)方式看，石油價(jià)格與其計(jì)價(jià)貨幣的利率、匯率的波動(dòng)密切相關(guān)。一般而言，美元貶值會(huì)直接導(dǎo)致石油等以美元標(biāo)價(jià)的大宗商品價(jià)格上漲。從定價(jià)機(jī)制看，國(guó)際原油定價(jià)權(quán)已經(jīng)由石油輸出國(guó)組織逐步讓位于英美石油期貨市場(chǎng)，石油期貨合約的價(jià)格也成為國(guó)際油價(jià)的最重要的晴雨表。從價(jià)格成因看，石油供求因素對(duì)國(guó)際油價(jià)的決定作用日趨降低，英美石油期貨市場(chǎng)投機(jī)易數(shù)量對(duì)國(guó)際油價(jià)的影響力不斷增大。各類(lèi)對(duì)沖基金和投資銀行成為英美石油期貨市場(chǎng)的主導(dǎo)力量，正是他們投機(jī)和套利活動(dòng)推動(dòng)了國(guó)際油價(jià)的暴漲暴跌。 據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，國(guó)際石油期貨交易量的70%屬于投機(jī)行為，國(guó)際油價(jià)每上漲10美元，投機(jī)炒作因素約占6美元～8美元。在期貨市場(chǎng)上，作為“黑金”的石油可以說(shuō)已經(jīng)成為一種泛貨幣化的價(jià)值符號(hào)。
3． 國(guó)際石油產(chǎn)業(yè)的金融化。一方面，隨著金融資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展和金融手段的日益創(chuàng)新，石油企業(yè)可以通過(guò)公開(kāi)上市、發(fā)行債券募集資金，國(guó)際戰(zhàn)略投資與風(fēng)險(xiǎn)投資等方式也逐漸成為石油企業(yè)重要的融資方式。為了加大對(duì)高成本、高風(fēng)險(xiǎn)的石油勘探的支持，許多國(guó)家專(zhuān)門(mén)設(shè)立了用于石油產(chǎn)業(yè)投資的各種石油基金或發(fā)展基金，加速社會(huì)資本向石油產(chǎn)業(yè)鏈的流動(dòng)。在國(guó)際上，石油基金不僅是個(gè)人投資者的重要投資選擇，也是機(jī)構(gòu)投資者青睞的重要投資方向之一。另一方面，石油金融市場(chǎng)的完善和發(fā)展，也為石油企業(yè)拓展資金運(yùn)營(yíng)提供提供了途徑。石油企業(yè)把部分資金適當(dāng)投入金融領(lǐng)域，可以讓閑置的資產(chǎn)增值，為主業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)更多的資金。同時(shí)，石油金融的蓬勃發(fā)展也為石油企業(yè)提供了多種投資選擇，有效對(duì)沖石油價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際上，國(guó)際上的大石油公司紛紛參與石油衍生品市場(chǎng)甚至金融衍生品市場(chǎng)，大量采用期貨、遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)等各種衍生工具防范價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
4． 國(guó)際石油安全的金融化。石油安全是一國(guó)及時(shí)、足量、持續(xù)、穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)地獲取所需石油的狀態(tài)和能力。石油戰(zhàn)略專(zhuān)家丹尼爾·耶金指出，“能源安全是指以合理的價(jià)格保障充足、可靠的能源供應(yīng)而不危及國(guó)家價(jià)值觀和目標(biāo)”。隨著石油經(jīng)濟(jì)體系日趨融合，石油安全在本質(zhì)上已經(jīng)從“生產(chǎn)—供應(yīng)”型的“供給安全”模式轉(zhuǎn)變成“貿(mào)易—金融”型的“價(jià)格安全”模式。對(duì)石油消費(fèi)國(guó)而言，國(guó)際油價(jià)高位強(qiáng)勢(shì)震蕩，對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊波效應(yīng)持續(xù)放大，不得不承受高油價(jià)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)重負(fù)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。對(duì)于高油價(jià)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，前世界銀行行長(zhǎng)沃爾芬森曾指出，如果每桶原油的價(jià)格上升10美元并持續(xù)一年，那么世界經(jīng)濟(jì)的年增長(zhǎng)率會(huì)減少0.5%，而發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)年增長(zhǎng)率會(huì)減少0.75%。 為此，保障可靠、廉價(jià)的石油供應(yīng)成為各國(guó)提升石油安全的重要目標(biāo)之一。
二、 中國(guó)石油安全金融化的主要挑戰(zhàn)
1． 減少?lài)?guó)際收支，導(dǎo)致財(cái)富轉(zhuǎn)移。隨著中國(guó)石油對(duì)外依存度的日益增加，我國(guó)石油進(jìn)口量?jī)r(jià)齊增，石油外匯支付屢創(chuàng)新高，中國(guó)為此付出了巨大的代價(jià)。據(jù)海關(guān)總署披露，2010年全年石油進(jìn)口總計(jì)耗資1 574.91億美元，而2010年中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值約為60 094億美元，即我國(guó)2010年要拿出GDP2.6%的份額在海外采購(gòu)石油。由于原油價(jià)格飆升，2011年國(guó)際市場(chǎng)油價(jià)平均水平漲到超過(guò)110美元的歷史高峰。據(jù)海關(guān)總署披露，原油進(jìn)口數(shù)量增幅為6.0%，全年進(jìn)口原油共花費(fèi)1 966.6億美元，同比增長(zhǎng)45.3%；2011年成品油進(jìn)口數(shù)量增幅為10.1%，共花費(fèi)327.0億美元，成品油進(jìn)口金額增幅為45.5%。根據(jù)國(guó)際能源機(jī)構(gòu)（IEA）的“能源—經(jīng)濟(jì)發(fā)展模型”測(cè)算，在其他條件不變的情況下，每桶油價(jià)上漲10美元，中國(guó)的GDP將下降0.7%。
金融安全戰(zhàn)略范文第2篇
外資銀行進(jìn)入對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融安全的影響是復(fù)雜的，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)這個(gè)問(wèn)題作了理論的分析和實(shí)證的檢驗(yàn)。
對(duì)外資銀行進(jìn)入與東道國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性之間關(guān)系的理論研究，目前未能達(dá)成一致。一類(lèi)觀點(diǎn)認(rèn)為，外資銀行進(jìn)入可能促進(jìn)東道國(guó)的資本積累和資本配置效率，提高銀行體系的效率和穩(wěn)定性，提高監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管水平，從而有利于東道國(guó)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的穩(wěn)定運(yùn)行。而另一類(lèi)觀點(diǎn)則認(rèn)為，外資銀行的進(jìn)入給東道國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)不穩(wěn)定因素，可能將別國(guó)的經(jīng)濟(jì)衰退或危機(jī)輸入東道國(guó)；當(dāng)東道國(guó)面臨經(jīng)濟(jì)困難時(shí)，外資銀行可能成為資本外逃的重要通道。談儒勇等(2005)認(rèn)為，這兩種觀點(diǎn)是可以調(diào)和的，而調(diào)和的關(guān)鍵在于外資銀行的進(jìn)入是否適度以及東道國(guó)是否具備相應(yīng)的銀行開(kāi)放條件。我們認(rèn)為，兩類(lèi)觀點(diǎn)對(duì)我國(guó)都具有十分重大的現(xiàn)實(shí)意義，我國(guó)銀行業(yè)低效率運(yùn)行的現(xiàn)實(shí)需要外資銀行的進(jìn)入，而外資銀行可能帶來(lái)的不安全因素則需要用精巧的制度設(shè)計(jì)來(lái)規(guī)避，新近頒布和實(shí)施的《外資銀行管理?xiàng)l例》及其《實(shí)施細(xì)則》就是一個(gè)很好的例子，這將在后面具體闡述。對(duì)于外資入股東道國(guó)銀行這一特殊途徑，巴曙松(2006)認(rèn)為，外資入股給東道國(guó)銀行業(yè)帶來(lái)了利益共享者的同時(shí)也帶來(lái)了金融體系的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)者，有利于金融風(fēng)險(xiǎn)的分散，有利于金融穩(wěn)定。
外資銀行進(jìn)入效應(yīng)的實(shí)證研究，主要集中在檢驗(yàn)外資銀行進(jìn)入對(duì)東道國(guó)銀行業(yè)效率、經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定性影響等方面。在銀行業(yè)效率方面，Levine（2003）運(yùn)用47個(gè)國(guó)家的數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，對(duì)外資銀行進(jìn)入限制較多的國(guó)家的商業(yè)銀行利差收入較大，銀行效率較低；Claessens(2001)運(yùn)用80個(gè)國(guó)家的數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，外資銀行進(jìn)入程度的提高會(huì)顯著減少銀行的稅前利潤(rùn)和日常開(kāi)支；Denizer(2000)關(guān)于土耳其銀行業(yè)和Barajas(2000)關(guān)于哥倫比亞銀行業(yè)的發(fā)展中國(guó)家個(gè)案分析則證實(shí)外資銀行進(jìn)入有助于降低金融機(jī)構(gòu)利差收入和提高貸款質(zhì)量。以上實(shí)證研究均得到相同的結(jié)論，即外資銀行的進(jìn)入將提高東道國(guó)銀行業(yè)的效率。一國(guó)金融體系的效率與其開(kāi)放度正相關(guān)，在其他條件相同的情況下，金融體系的穩(wěn)健性又和效率成正比。
在東道國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性方面，實(shí)證研究的結(jié)論同理論研究一樣，存在分歧。Demirguc-Kunt等(1998)研究發(fā)現(xiàn)金融自由化、放松管制與銀行危機(jī)之間存在著正相關(guān)關(guān)系，得出外資銀行進(jìn)入容易導(dǎo)致金融危機(jī)發(fā)生的結(jié)論。另一類(lèi)觀點(diǎn)則支持外資銀行的進(jìn)入，Barth等(2001)研究發(fā)現(xiàn)在外資銀行進(jìn)入限制較少的國(guó)家，貨幣危機(jī)發(fā)生的可能性較低；葉欣等(2004)研究表明，外資銀行進(jìn)入將顯著降低東道國(guó)銀行發(fā)生危機(jī)的可能性；巴曙松(2006)提出，世界上最發(fā)達(dá)和最富效率的金融體系往往是國(guó)際化程度最高的金融體系，而大部分發(fā)生過(guò)金融危機(jī)的國(guó)家，在危機(jī)前都曾采取了排斥和限制外資銀行進(jìn)入的金融法規(guī)和政策，危機(jī)后則加快金融重組步伐，更大程度地開(kāi)放了金融體系，比如日本、韓國(guó)、墨西哥和阿根廷。
二、外資銀行進(jìn)入中國(guó)的路徑選擇及其對(duì)金融安全的影響
外資銀行進(jìn)入中國(guó)的可選擇路徑大致有四種：成立外資獨(dú)資銀行，即法人機(jī)構(gòu)；在中國(guó)開(kāi)辦獨(dú)立的分支機(jī)構(gòu)；購(gòu)買(mǎi)并持有中國(guó)國(guó)內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)的股份；與中方合資建立新的銀行。在中國(guó)加入WTO以前，外資銀行進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的主要途徑是在中國(guó)開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)；中國(guó)加入WTO以來(lái)，入股中資銀行的方式逐漸受到外資銀行的重視乃至追捧；而法人機(jī)構(gòu)的設(shè)立在入世過(guò)渡期的五年中基本上處于停滯狀態(tài)，但隨著2006年12月我國(guó)銀行業(yè)的全面開(kāi)放，最新的《外資銀行管理?xiàng)l例》及其細(xì)則的實(shí)施，外資銀行法人機(jī)構(gòu)的設(shè)立將迅速增加。
外資銀行進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的路徑與我國(guó)銀行業(yè)改革和開(kāi)放政策有著密切的聯(lián)系。比如，2004年以來(lái)我國(guó)政府調(diào)整了外資銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入策略，銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放的重點(diǎn)由主要引進(jìn)外國(guó)銀行來(lái)華開(kāi)設(shè)分支行轉(zhuǎn)移到著力推動(dòng)中外資銀行加強(qiáng)業(yè)務(wù)協(xié)作與股權(quán)合作，以促進(jìn)提高金融服務(wù)水平，加快中資金融機(jī)構(gòu)重組和改造。外資入股中資銀行的速度越來(lái)越快，僅2005年就有10家中資銀行引入國(guó)外戰(zhàn)略投資者，其中包括建設(shè)銀行、中國(guó)銀行和工商銀行等3家對(duì)我國(guó)銀行業(yè)舉足輕重的國(guó)有商業(yè)銀行，在我國(guó)掀起外資入股的新一輪浪潮。2006年12月11日我國(guó)銀行業(yè)全面開(kāi)放，最新頒布的《外資銀行管理?xiàng)l例》一個(gè)基本的導(dǎo)向是鼓勵(lì)外資銀行在本地注冊(cè)，非法人外資銀行開(kāi)展小額的人民幣零售業(yè)務(wù)將受到一定限制，只能吸收100萬(wàn)元以上的居民個(gè)人定期存款。順應(yīng)該政策的指導(dǎo)，已有多家外資銀行向銀監(jiān)會(huì)提交了設(shè)立法人機(jī)構(gòu)的申請(qǐng)，目前已有9家經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)，可以預(yù)測(cè)“法人導(dǎo)向”原則將有力地促進(jìn)外資銀行在華設(shè)立獨(dú)資銀行。
與此相應(yīng)，外資銀行進(jìn)入路徑的不同選擇也以不同程度影響著我國(guó)的金融發(fā)展和安全。外資銀行以設(shè)立機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)的方式比較而言，設(shè)立法人機(jī)構(gòu)比設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，對(duì)我國(guó)金融安全的威脅較小。外資銀行設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的方式不僅加大監(jiān)管難度，而且容易引入國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)。首先，外資銀行分支機(jī)構(gòu)沒(méi)有獨(dú)立的決策權(quán)，資金的調(diào)度受境外總行的影響，我國(guó)監(jiān)管機(jī)關(guān)的監(jiān)管手段因此受到限制。其次，由于其母行在境外，我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)其母行的風(fēng)險(xiǎn)難以監(jiān)測(cè)和控制。一旦外資銀行母行發(fā)生危機(jī)，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)馬上波及到其在中國(guó)的分支機(jī)構(gòu)，我國(guó)存款人債權(quán)的保障和清償無(wú)法得到優(yōu)先考慮。第三，外資銀行是一個(gè)國(guó)家資金進(jìn)出的重要渠道，其分支機(jī)構(gòu)資金調(diào)度由境外的母行控制，可能成為大規(guī)模投機(jī)資金進(jìn)出我國(guó)的通道，也可能在國(guó)內(nèi)金融危機(jī)初顯時(shí)抽逃資金進(jìn)一步加劇危機(jī)，出現(xiàn)拉美和東南亞國(guó)家金融危機(jī)的情形。相比設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的方式，外資銀行設(shè)立法人機(jī)構(gòu)對(duì)我國(guó)金融安全的威脅較小，對(duì)金融穩(wěn)定有利。首先，法人銀行作為境內(nèi)獨(dú)立法人，是本地注冊(cè)，由我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)承擔(dān)主要監(jiān)管責(zé)任，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以通過(guò)資本充足率、撥備覆蓋率等來(lái)監(jiān)管可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)；其次，由于受母行經(jīng)營(yíng)的影響小，法人銀行能夠較好地規(guī)避金融危機(jī)的國(guó)際傳染。因此從加強(qiáng)金融監(jiān)管、降低金融風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)金融安全的角度出發(fā)，應(yīng)該對(duì)外資銀行分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)有所限制，或引導(dǎo)外資銀行的分支機(jī)構(gòu)向法人機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變。我國(guó)2006年12月11日全面開(kāi)放銀行業(yè)，同時(shí)開(kāi)始實(shí)施的《外資銀行管理?xiàng)l例》及其《實(shí)施細(xì)則》限制非法人外資銀行開(kāi)展小額的人民幣零售業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)外資銀行在本地注冊(cè)，很大程度上規(guī)避了外資銀行在華設(shè)立分支機(jī)構(gòu)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，在全面開(kāi)放銀行的同時(shí)又有力維護(hù)了我國(guó)的金融穩(wěn)定。
而外資銀行入股中資銀行，對(duì)我國(guó)金融安全的影響，主要體現(xiàn)在對(duì)我國(guó)金融的侵蝕上。2005年以來(lái)中資銀行加快引資改革的步伐，特別是建行、中行和工行這三家大型國(guó)有銀行引入國(guó)外戰(zhàn)略投資者，引發(fā)了關(guān)于金融安全的大規(guī)模爭(zhēng)論。許多學(xué)者針對(duì)外資入股中資銀行對(duì)我國(guó)金融安全表示擔(dān)憂(yōu)，主要就是擔(dān)憂(yōu)我國(guó)金融的喪失。在我國(guó)，直接金融不甚發(fā)達(dá)，經(jīng)濟(jì)體系的資金配置依賴(lài)著銀行業(yè)。銀行業(yè)的喪失，等于喪失經(jīng)濟(jì)體系資金配置權(quán)，將嚴(yán)重危害經(jīng)濟(jì)。因此對(duì)金融的強(qiáng)調(diào)意義重大，然而從宏觀的角度看，目前中資銀行在我國(guó)銀行業(yè)中居于控制地位，而且對(duì)外資入股中資銀行的限制仍比較嚴(yán)格，單個(gè)外資機(jī)構(gòu)在一家中資銀行持股比例不得超過(guò)20%，一家中資銀行的外資持股比例總和不得超過(guò)25%，外資尚無(wú)法控股任何一家中資銀行，金融仍牢牢地掌握在我國(guó)手中。
三、外資銀行進(jìn)入對(duì)中國(guó)金融安全影響的進(jìn)一步分析
1．中國(guó)金融安全的關(guān)鍵：宏觀與微觀的區(qū)別。
金融安全是一個(gè)宏觀的概念，指的是通過(guò)金融系統(tǒng)的健康和富有效率的經(jīng)營(yíng)，保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)的均衡發(fā)展，是一國(guó)的宏觀調(diào)控能力問(wèn)題（吳曉靈，2006）。金融安全從微觀上講是保持金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，不因個(gè)別機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)不善而導(dǎo)致系統(tǒng)性擠兌風(fēng)險(xiǎn)。微觀意義上的金融安全是為整個(gè)金融系統(tǒng)的安全服務(wù)的，對(duì)金融安全的理解不能僅僅停留在微觀層面，不能僅僅停留在單個(gè)銀行或者局部市場(chǎng)的層面。應(yīng)該在宏觀層面上在整個(gè)金融體系概念上理解金融安全這個(gè)問(wèn)題。因此看待我國(guó)的金融安全不應(yīng)當(dāng)只關(guān)注單個(gè)銀行的存亡或計(jì)較于中資銀行股權(quán)是否被賤賣(mài)，而是應(yīng)當(dāng)考慮如何利用金融業(yè)開(kāi)放與外資銀行互利合作，建設(shè)一個(gè)富有效率、有力支持穩(wěn)健的金融體系，建立反應(yīng)迅速、運(yùn)轉(zhuǎn)有效的金融安全網(wǎng)。
從宏觀層面理解金融安全，以整體眼光看待中國(guó)目前的金融安全與銀行業(yè)，我們可以發(fā)現(xiàn)，對(duì)中國(guó)金融安全威脅最大的是體制和觀念落后、低效率配置資金、持續(xù)浪費(fèi)公眾資金、制造高額不良貸款、危害經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的銀行體系。建設(shè)安全、穩(wěn)定和有效的銀行業(yè)體系，提高其競(jìng)爭(zhēng)力，有助于國(guó)家經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展是我國(guó)金融安全的關(guān)鍵。目前防范金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融安全的主要任務(wù)是通過(guò)改革開(kāi)放，不斷提高整個(gè)銀行體系的資產(chǎn)回報(bào)和資金配置效率，將資金投放到最具有活力的領(lǐng)域和企業(yè)，并有效控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。
2．外資銀行進(jìn)入有利于提升整體行業(yè)效率以促進(jìn)金融安全。
引發(fā)金融不穩(wěn)定的因素既有外部沖擊，又有金融體系不健康的內(nèi)因，建設(shè)健康的金融體系是維護(hù)金融安全的根本。外資銀行在華的擴(kuò)張，不論是設(shè)立機(jī)構(gòu)還是入股中資銀行都有利于我國(guó)銀行業(yè)效率的提升，從而從根本上促進(jìn)我國(guó)的金融穩(wěn)定。如前文所述，對(duì)中國(guó)金融安全威脅最大的是銀行體系的低效運(yùn)行及其制造的大量不良貸款，我國(guó)金融安全的關(guān)鍵是建設(shè)富有效率和競(jìng)爭(zhēng)力的銀行業(yè)體系，而外資銀行的進(jìn)入和擴(kuò)張主要通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)和示范這兩種方式促進(jìn)中國(guó)銀行業(yè)效率的提升。具體而言，外資銀行在華設(shè)立分支機(jī)構(gòu)或法人機(jī)構(gòu)，都加劇了我國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，給中資銀行巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，促使他們反思、學(xué)習(xí)、變革和完善；而外資入股中資銀行則是直接地為被入股銀行帶來(lái)先進(jìn)的治理結(jié)構(gòu)和管理理念。在競(jìng)爭(zhēng)和學(xué)習(xí)中，在銀行業(yè)中占主導(dǎo)地位的中資銀行改善他們的經(jīng)營(yíng)管理，將資金投放到更具有生產(chǎn)力的企業(yè)，有效控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，從而提高整個(gè)銀行業(yè)的資金配置效率。
3．入世前后中國(guó)金融安全狀況的比較。
從我國(guó)的現(xiàn)實(shí)來(lái)看，入世5年來(lái)外資銀行在華分支機(jī)構(gòu)的擴(kuò)張和入股中資銀行步伐的加快，并未給我國(guó)的金融安全帶來(lái)明顯的威脅，反而加速中資銀行的改革，而且外資金融機(jī)構(gòu)積極地參與中資銀行的改革，銀行業(yè)整體向著更具效率、更加穩(wěn)定的方向進(jìn)步。2006年中國(guó)人民銀行的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告》，對(duì)我國(guó)金融安全進(jìn)行了全面評(píng)估，得出的結(jié)論是“中國(guó)金融總體穩(wěn)定，2005年中國(guó)金融改革和風(fēng)險(xiǎn)處置取得突破性進(jìn)展，金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放水平不斷提高，金融體系的穩(wěn)定性明顯增強(qiáng)?！蓖踉?jiān)趪?guó)家社科基金項(xiàng)目《金融全球化與我國(guó)金融安全問(wèn)題研究》課題中，也對(duì)我國(guó)金融安全做出了“金融基本穩(wěn)定；金融信號(hào)基本正常；金融運(yùn)行平穩(wěn)”的總體評(píng)價(jià)?？傊?，外資銀行的進(jìn)入與擴(kuò)張，會(huì)帶來(lái)一些不利于我國(guó)金融安全的因素，但我國(guó)通過(guò)金融政策的規(guī)定和引導(dǎo)，規(guī)避了很大一部分風(fēng)險(xiǎn)。而且瑕不掩玉，外資的進(jìn)入通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)和示范效應(yīng)有力地促進(jìn)了中資銀行改變落后的治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)理念，促進(jìn)了整個(gè)銀行體系資金配置效率的提高，從而為我國(guó)構(gòu)建穩(wěn)健的銀行體系注入強(qiáng)心劑，促進(jìn)我國(guó)的金融安全和經(jīng)濟(jì)安全。
四、結(jié)論與政策建議
2006年12月11日，我國(guó)全面開(kāi)放銀行業(yè)，外資銀行在華的擴(kuò)張也勢(shì)不可擋。
我們不難發(fā)現(xiàn)，在宏觀上突飛猛進(jìn)、超常規(guī)地引入外資，而不注重基礎(chǔ)制度和結(jié)構(gòu)的改革，不注重監(jiān)管的加強(qiáng)，對(duì)于一個(gè)國(guó)家的金融體系來(lái)說(shuō)可能是危機(jī)四伏的。許多國(guó)家，不論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，都對(duì)外資銀行進(jìn)入，特別是外資股權(quán)并購(gòu)銀行的行為進(jìn)行政府管制。因此我們提出的政策建議是：堅(jiān)定地開(kāi)放銀行業(yè)，在微觀上繼續(xù)鼓勵(lì)外資進(jìn)入我國(guó)銀行業(yè)；在宏觀上控制外資進(jìn)入的比例和節(jié)奏，緊緊抓住金融安全的主導(dǎo)權(quán)。
1．微觀層面上繼續(xù)鼓勵(lì)外資銀行的進(jìn)入。
從發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，金融開(kāi)放不可逆轉(zhuǎn)，而且中國(guó)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)證明，過(guò)度封閉的金融保護(hù)主義會(huì)造成資金配置效率的低下，銀行體系乃至整個(gè)金融體系的不安全。從目前來(lái)看，外資入股比單純的引入外資銀行分支機(jī)構(gòu)，示范效應(yīng)更加明顯，對(duì)于促進(jìn)中資銀行改革的效率更高。因此在微觀層面上要堅(jiān)定地推進(jìn)銀行業(yè)的開(kāi)放，鼓勵(lì)外資入股中資銀行，促進(jìn)中資銀行競(jìng)爭(zhēng)力的提高，從而推動(dòng)整個(gè)銀行業(yè)資金配置效率的提高。
金融安全戰(zhàn)略范文第3篇
關(guān)鍵詞：金融安全 金融風(fēng)險(xiǎn) 金融危機(jī) 金融全球化
目前，我國(guó)許多業(yè)內(nèi)人士對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)，金融危機(jī)以及金融安全混為一談。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，以及前些年亞洲經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)之后，我國(guó)對(duì)金融安全也逐漸重視起來(lái)，金融危機(jī)，金融風(fēng)險(xiǎn)以及金融安全之間的相關(guān)性和區(qū)別也逐漸顯現(xiàn)出來(lái)。以及在金融全球化的趨勢(shì)中，金融安全問(wèn)題的不斷衍生，金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)這些變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)適應(yīng)。
1、金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)、金融安全
1.1金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)
金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)之間有著密切的聯(lián)系，在一定的因素的影響下，金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)轉(zhuǎn)化成金融危機(jī)，但二者之間也存在著很大的區(qū)別。金融風(fēng)險(xiǎn)是指金融結(jié)果會(huì)偏離預(yù)期結(jié)果的可能性，金融風(fēng)險(xiǎn)通常指金融結(jié)果的不確定性，既有可能會(huì)有收益，也可能會(huì)有損失。金融風(fēng)險(xiǎn)的存在是金融機(jī)構(gòu)中經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的常態(tài)狀況。金融風(fēng)險(xiǎn)具有可避免性，避免金融風(fēng)險(xiǎn)信息的掌握很重要，信息掌握的越全面，及時(shí)，避免金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性就越大。金融風(fēng)險(xiǎn)還具有可測(cè)定性，在進(jìn)行金融行動(dòng)時(shí)，先進(jìn)行預(yù)測(cè)，估值。在金融風(fēng)險(xiǎn)中，一方面損失了，可以從另一方面采取措施進(jìn)行彌補(bǔ)，前提是要有全面的準(zhǔn)備。金融風(fēng)險(xiǎn)還可進(jìn)行轉(zhuǎn)嫁和分散，可轉(zhuǎn)嫁給眾人，他人，也可將其在時(shí)間、空間方面分散，慢慢消化，或者在其他機(jī)構(gòu)消化。我國(guó)在金融風(fēng)險(xiǎn)處理方面還有很多不足，如人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)不夠，人們認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)有政府支撐，不會(huì)破產(chǎn)，且不注意自主掌握和分析信息來(lái)避免風(fēng)險(xiǎn)。又如由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡，使各地金融機(jī)構(gòu)的實(shí)力差距過(guò)大，使其承受金融風(fēng)險(xiǎn)的能力也不一致等。
金融危機(jī)與金融風(fēng)險(xiǎn)不同，金融危機(jī)是指金融體系與金融制度發(fā)生混亂和動(dòng)蕩。金融風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，金融危機(jī)則具有現(xiàn)實(shí)性，指已經(jīng)發(fā)生。金融危機(jī)由金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化而來(lái)，且金融危機(jī)的形成受很多因素影響，一是政府對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行保障，有了政府的出面，金融風(fēng)險(xiǎn)一般不會(huì)轉(zhuǎn)化成金融危機(jī)。二是金融機(jī)構(gòu)的信用度，信用度高，風(fēng)險(xiǎn)也不會(huì)轉(zhuǎn)化。三是在風(fēng)險(xiǎn)有擴(kuò)散的趨勢(shì)前，立刻進(jìn)行制止，控制范圍。四是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的的承受和消除的能力，承受能力強(qiáng)，有條件進(jìn)行消除，也可避免發(fā)生金融危機(jī)。
1.2金融危機(jī)與金融安全
金融危機(jī)的爆發(fā)影響著金融機(jī)構(gòu)的安全，但金融不安全并不僅由金融危機(jī)造成的。金融危機(jī)一般會(huì)對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)造成致命的影響，因?yàn)榇藝?guó)家在金融領(lǐng)域發(fā)生了混亂和動(dòng)蕩，并對(duì)該國(guó)的金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生嚴(yán)重的影響。
金融安全是指一種動(dòng)態(tài)的安全，尤其在金融全球化的負(fù)面影響下，金融危機(jī)也迅速擴(kuò)散，對(duì)國(guó)際金融產(chǎn)生了巨大的影響，引起了金融領(lǐng)域的動(dòng)蕩。進(jìn)而金融安全問(wèn)題也逐漸被重視起來(lái)，并作為一個(gè)應(yīng)對(duì)其負(fù)面影響的重要戰(zhàn)略提出。金融安全是一種動(dòng)態(tài)發(fā)展的狀態(tài)，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)也在持續(xù)不斷的變化著，而金融安全的狀態(tài)則是在這一過(guò)程中的不斷調(diào)整中實(shí)現(xiàn)的。一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的獨(dú)立是金融安全狀態(tài)存在的基礎(chǔ)，只有經(jīng)濟(jì)獨(dú)立，國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展才不會(huì)被其他國(guó)家牽制，金融安全的隱患才能消除，才能對(duì)金融安全進(jìn)行維護(hù)。在金融全球化的影響下，發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家的差距也被加大，國(guó)際金融中也相應(yīng)的存在一些不公平的現(xiàn)象，使得一些國(guó)家開(kāi)始重視金融安全。因?yàn)楦鲊?guó)國(guó)情的差異，金融安全問(wèn)題也程度不同，并且各國(guó)對(duì)金融安全的維護(hù)的能力也有強(qiáng)弱之分，影響金融安全的因素也不相同。一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，當(dāng)發(fā)生金融危機(jī)時(shí)，政府及金融機(jī)構(gòu)都通過(guò)行政資源和經(jīng)濟(jì)資源來(lái)控制局勢(shì)，進(jìn)而擺脫金融危機(jī)。行政資源一般是社會(huì)力量以及國(guó)際的支持等，經(jīng)濟(jì)資源則更為重要，而這些都取決于一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。一個(gè)國(guó)家在國(guó)際金融體系的位置也影響著此國(guó)家維護(hù)金融安全的實(shí)力。就西方的一些發(fā)達(dá)國(guó)家而言，它們?cè)趪?guó)際金融占有主導(dǎo)地位，維護(hù)金融安全的資源也很豐富。因此，即使金融安全出現(xiàn)了問(wèn)題，這些發(fā)達(dá)國(guó)家也會(huì)對(duì)金融危機(jī)的擴(kuò)散進(jìn)行制止，繼而維持其穩(wěn)定的發(fā)展。而發(fā)展中國(guó)家則相對(duì)處于劣勢(shì)，它們無(wú)力改變國(guó)際金融市場(chǎng)，且國(guó)內(nèi)的金融體系也不夠完善，還會(huì)受到發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)金融資本的控制。所以一旦發(fā)生金融安全問(wèn)題就會(huì)危及其金融體系和制度的穩(wěn)定以及社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和安全。
2、金融問(wèn)題上的的防范與策略
2.1適當(dāng)?shù)慕鹑趧?chuàng)新
在金融全球化的影響下，國(guó)際的金融形勢(shì)也日益復(fù)雜起來(lái)，因此，國(guó)家的應(yīng)對(duì)策略很重要。當(dāng)代金融風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)金融危機(jī)的因素是金融創(chuàng)新，金融創(chuàng)新具有兩面性，多樣性的金融創(chuàng)新產(chǎn)品能夠分散金融風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行適當(dāng)?shù)慕鹑趧?chuàng)新，健全和豐富我國(guó)的金融體系，增強(qiáng)其對(duì)金融沖擊的抵抗能力，在面對(duì)動(dòng)蕩時(shí)，使企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)能分散風(fēng)險(xiǎn)，使中國(guó)經(jīng)濟(jì)在面對(duì)危機(jī)和波動(dòng)時(shí)能富有彈性和韌性。當(dāng)然，在進(jìn)行多樣化的金融創(chuàng)新時(shí)，應(yīng)注意聯(lián)系現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)收益適當(dāng)創(chuàng)新，過(guò)度創(chuàng)新會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度積累，導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的增長(zhǎng)。
2.2人才的培養(yǎng)和各國(guó)的聯(lián)手合作
面對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的國(guó)際金融市場(chǎng)，提高自身在處理金融風(fēng)險(xiǎn)方面的能力是必須的，因此，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才進(jìn)行培養(yǎng)，提高識(shí)別和管理風(fēng)險(xiǎn)的能力。從根本上避免所有由金融風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。在金融全球化的時(shí)代，金融危機(jī)不但會(huì)在一個(gè)國(guó)家發(fā)生，還會(huì)引發(fā)一系列的影響，造成更多國(guó)家陷入其中。發(fā)達(dá)國(guó)家引發(fā)的金融危機(jī)，也會(huì)讓許多發(fā)展中國(guó)家受到牽連，因此各國(guó)聯(lián)系在一起共同應(yīng)對(duì)和解決金融危機(jī)是維護(hù)各國(guó)經(jīng)濟(jì)共同利益的必要方法。所以，應(yīng)當(dāng)對(duì)那些在國(guó)際金融體系占據(jù)主導(dǎo)地位的發(fā)達(dá)國(guó)家加強(qiáng)其國(guó)際責(zé)任，同時(shí)，也應(yīng)讓發(fā)展中國(guó)家更多的發(fā)揮其在國(guó)際金融體系的作用，進(jìn)而提高國(guó)際金融體系的穩(wěn)定性，同時(shí)也維護(hù)了各國(guó)家的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。
總之，隨著金融全球化的不斷發(fā)展，金融市場(chǎng)也更加復(fù)雜，應(yīng)弄清金融危機(jī)，金融風(fēng)險(xiǎn)和金融安全之間的聯(lián)系和區(qū)別，并加以深刻研究和運(yùn)用。且通過(guò)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)和解決的過(guò)程，應(yīng)意識(shí)到金融風(fēng)險(xiǎn)的避免，金融危機(jī)的防范制止以及金融安全的加強(qiáng)和提高是至關(guān)重要的。
參考文獻(xiàn)：
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金融安全戰(zhàn)略范文第4篇
要學(xué)習(xí)實(shí)踐好科學(xué)發(fā)展觀，就是要用科學(xué)發(fā)展觀來(lái)統(tǒng)領(lǐng)審計(jì)工作，實(shí)現(xiàn)金融審計(jì)領(lǐng)域的思想大解放和理論大突破。現(xiàn)代國(guó)家審計(jì)的最高境界應(yīng)是成為國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)運(yùn)行的“免疫系統(tǒng)”，而作為現(xiàn)代國(guó)家金融審計(jì)的最高境界，則應(yīng)是使所計(jì)劃和實(shí)施的每一項(xiàng)金融審計(jì)都成為打入國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)和金融運(yùn)行“免疫系統(tǒng)”的一支支“天花疫苗”、“SASE疫苗”等金融危機(jī)疫苗，不但要能及時(shí)預(yù)報(bào)、感受和揭示國(guó)家金融安全風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，還要能及時(shí)殺死各種金融病毒，能使國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)和金融運(yùn)行系統(tǒng)今后能對(duì)類(lèi)似病毒產(chǎn)生較為強(qiáng)大的免疫能力。金融安全直接關(guān)系到國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定大局，關(guān)系人民群眾根本利益。國(guó)家金融審計(jì)應(yīng)以維護(hù)國(guó)家金融安全為第一要?jiǎng)?wù)，切實(shí)承擔(dān)起維護(hù)國(guó)家金融安全和防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的重大責(zé)任，有效防范和化解大金融風(fēng)險(xiǎn)。
（一）切實(shí)增強(qiáng)金融審計(jì)維護(hù)國(guó)家大金融安全、防范大金融風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，金融風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在，無(wú)法消滅，因?yàn)槲⒂^主體總是基于對(duì)相關(guān)變量趨勢(shì)的判斷而作出決策，一旦變量的變化結(jié)果與決策者的判斷相悖，就可能發(fā)生重大損失。國(guó)家金融審計(jì)的主要責(zé)任就是要使各金融當(dāng)事人在“風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)稱(chēng)”原則支配下發(fā)生的投資損失控制在可承受的范圍之內(nèi)，并使個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)事件不至于擴(kuò)散為危及整個(gè)社會(huì)的金融動(dòng)蕩。由于金融在國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)運(yùn)行中所處的核心地位，特別是我國(guó)金融正面臨著國(guó)際大型化、全能混業(yè)化、資本市場(chǎng)化的大變局之中，國(guó)家金融審計(jì)更需切實(shí)強(qiáng)化全面維護(hù)國(guó)家金融安全、防范金融風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，一切以維護(hù)國(guó)家金融安全和防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)為總目標(biāo)和出發(fā)點(diǎn)來(lái)考慮、計(jì)劃和實(shí)施全部金融審計(jì)，有效提升金融審計(jì)在國(guó)家安全審計(jì)戰(zhàn)略中的地位，為不斷發(fā)展金融市場(chǎng)和建立在流動(dòng)中分散配置風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)化解機(jī)制而發(fā)揮國(guó)家金融審計(jì)的應(yīng)有作用。
（二）構(gòu)建新時(shí)期下大金融審計(jì)格局。在新時(shí)期下，國(guó)家金融審計(jì)不僅要對(duì)常規(guī)的一行、一司、一地金融機(jī)構(gòu)的總部少數(shù)基層分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計(jì)，更要注重對(duì)跨市場(chǎng)跨行業(yè)跨領(lǐng)域的整個(gè)大金融產(chǎn)業(yè)和金融功能產(chǎn)品、衍生工具等進(jìn)行大金融功能組合式審計(jì)。
1.國(guó)家金融審計(jì)部門(mén)首先應(yīng)從內(nèi)部機(jī)構(gòu)配套設(shè)置上改革入手，如以金融功能產(chǎn)品為主設(shè)立組建跨市場(chǎng)跨行業(yè)跨領(lǐng)域的大金融審計(jì)機(jī)構(gòu)和崗位，而不是目前以金融機(jī)構(gòu)隸屬關(guān)系和單個(gè)金融行業(yè)來(lái)劃分設(shè)置配套金融審計(jì)機(jī)構(gòu)和人員。
2.盡快研究配套出臺(tái)相應(yīng)的大金融審計(jì)法規(guī)和準(zhǔn)則，以使國(guó)家金融審計(jì)部門(mén)不但能像財(cái)政和發(fā)改委等部門(mén)一樣參加人民銀行和各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)召開(kāi)的各種形勢(shì)分析和匯報(bào)研討會(huì)，以及時(shí)了解掌握和共享現(xiàn)有各種國(guó)家金融形勢(shì)研判信息，還能從金融功能產(chǎn)品和整個(gè)國(guó)家金融安全考慮出發(fā)來(lái)實(shí)施跨所有制隸屬關(guān)系、跨國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)、跨單一金融行業(yè)機(jī)構(gòu)領(lǐng)域的大金融審計(jì)。
3.強(qiáng)化實(shí)施以金融功能產(chǎn)品為主的組合式大金融審計(jì)。由于金融功能產(chǎn)品能在各銀行機(jī)構(gòu)等金融機(jī)構(gòu)間進(jìn)行跨市場(chǎng)跨行業(yè)跨領(lǐng)域的自由運(yùn)動(dòng)，已成為擾亂危及整個(gè)金融產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)安全的突破口或切入點(diǎn)，常規(guī)的金融審計(jì)已難以對(duì)其實(shí)施有效審計(jì)。國(guó)家審計(jì)機(jī)關(guān)應(yīng)實(shí)施以金融功能產(chǎn)品為主的跨市場(chǎng)跨行業(yè)跨領(lǐng)域的組合式大金融審計(jì)，以較好地及時(shí)摸清國(guó)際游資熱錢(qián)的進(jìn)出渠道和規(guī)模、虛假存貸和貼現(xiàn)、違規(guī)證券期貨和外匯交易、虛假信用卡和網(wǎng)銀交易、表內(nèi)業(yè)務(wù)表外化等金融功能產(chǎn)品對(duì)國(guó)家金融安全的危害和風(fēng)險(xiǎn)，并提出相應(yīng)的對(duì)策與建議。如可通過(guò)及時(shí)對(duì)所有新增金融機(jī)構(gòu)存款的真實(shí)來(lái)源和進(jìn)出渠道、進(jìn)出口貿(mào)易和外貿(mào)預(yù)收貨款、外匯貸款和信用卡透支、外商直接投資等的真實(shí)去向和最終用途，證券期貨、房地產(chǎn)市場(chǎng)等大資金進(jìn)出流動(dòng)的來(lái)源與去向等實(shí)施跨市場(chǎng)跨行業(yè)跨領(lǐng)域的組合式大金融審計(jì)，就能較好地及時(shí)摸清國(guó)際游資熱錢(qián)的進(jìn)出渠道、規(guī)模及對(duì)國(guó)家金融安全的現(xiàn)實(shí)危害和風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)施跨市場(chǎng)跨行業(yè)跨領(lǐng)域的組合式大金融審計(jì)，是國(guó)家審計(jì)機(jī)關(guān)的最大優(yōu)勢(shì)，也是國(guó)家現(xiàn)有單個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)所較難做到的。
（三）創(chuàng)新大金融審計(jì)思路理念，實(shí)施大金融審計(jì)戰(zhàn)略目標(biāo)。在新時(shí)期下，國(guó)家金融審計(jì)應(yīng)以維護(hù)國(guó)家金融安全為導(dǎo)向和第一要?jiǎng)?wù)，以金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和防范審計(jì)為龍頭，金融功能產(chǎn)品、創(chuàng)新工具等跨市場(chǎng)跨行業(yè)跨領(lǐng)域組合式大金融審計(jì)為重點(diǎn)，內(nèi)部控制制度關(guān)鍵點(diǎn)管控審計(jì)為主線(xiàn)，常規(guī)經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)收支合規(guī)合法性審計(jì)為基礎(chǔ)，對(duì)以政府性信用為基礎(chǔ)的整個(gè)大金融產(chǎn)業(yè)進(jìn)行全方位審計(jì)監(jiān)督，有效防范、化解國(guó)家大金融安全和風(fēng)險(xiǎn)。
1.國(guó)家金融審計(jì)要實(shí)現(xiàn)兩個(gè)結(jié)合并重和逐步轉(zhuǎn)變。一是以常規(guī)單一金融行業(yè)機(jī)構(gòu)少數(shù)地區(qū)分支機(jī)構(gòu)的點(diǎn)到式審
計(jì)與多個(gè)金融行業(yè)機(jī)構(gòu)的國(guó)內(nèi)外金融業(yè)務(wù)全覆蓋審計(jì)相結(jié)合并重，逐步過(guò)渡到以多個(gè)金融行業(yè)機(jī)構(gòu)的國(guó)內(nèi)外金融業(yè)務(wù)全覆蓋金融審計(jì)為主；二是以常規(guī)單一金融行業(yè)機(jī)構(gòu)的國(guó)內(nèi)外金融業(yè)務(wù)全覆蓋審計(jì)與以跨市場(chǎng)跨行業(yè)跨領(lǐng)域的功能產(chǎn)品組合式大金融審計(jì)相結(jié)合并重，逐步過(guò)渡到以跨市場(chǎng)跨行業(yè)跨領(lǐng)域的功能產(chǎn)品組合式大金融審計(jì)為主。
2.要重點(diǎn)強(qiáng)化對(duì)金融創(chuàng)新工具和衍生產(chǎn)品的審計(jì)。金融創(chuàng)新和衍生產(chǎn)品雖可以提高市場(chǎng)的運(yùn)行效率，但由于其特有的雙刃劍作用，在創(chuàng)新過(guò)程中不可避免地會(huì)帶來(lái)各種各樣的金融安全，若把握不好安全與效率的平衡，原本想用于防范金融風(fēng)險(xiǎn)的金融創(chuàng)新工具和衍生產(chǎn)品就有可能反而帶來(lái)新的金融風(fēng)險(xiǎn)并危及國(guó)家安全。如英國(guó)的巴林銀行集團(tuán)破產(chǎn)、中航油期貨巨虧事件和美國(guó)次級(jí)債危機(jī)等就都是金融創(chuàng)新產(chǎn)品失控后反過(guò)來(lái)引發(fā)局部或全局性金融風(fēng)險(xiǎn)的典型事例。
3.金融審計(jì)的重點(diǎn)、方式、手段應(yīng)隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展而不斷調(diào)整和優(yōu)化，更多地強(qiáng)化金融功能產(chǎn)品審計(jì)和事前事后審計(jì)與評(píng)估。最近的美國(guó)次貸危機(jī)表明面對(duì)日益繁復(fù)、頻繁的金融市場(chǎng)創(chuàng)新和日益復(fù)雜的創(chuàng)新產(chǎn)品，單純依賴(lài)金融信息披露來(lái)保護(hù)投資者利益已經(jīng)很不充分了。由此，金融審計(jì)的重點(diǎn)、方式、手段應(yīng)盡快與維護(hù)國(guó)家金融安全的重任相適應(yīng)，與跨市場(chǎng)跨行業(yè)跨領(lǐng)域的功能產(chǎn)品組合式大金融審計(jì)的要求相適應(yīng)，以全面及時(shí)地重點(diǎn)關(guān)注、揭示、評(píng)估和預(yù)警各種金融功能產(chǎn)品工具等可能給整個(gè)國(guó)家大金融安全帶來(lái)的隱患和風(fēng)險(xiǎn)。
4.實(shí)現(xiàn)新時(shí)期下全國(guó)金融審計(jì)力量深度整合利用，有效加大金融審計(jì)干部的“人法技”建設(shè)力度。要?jiǎng)?chuàng)新金融審計(jì)組織方式，注重全國(guó)金融審計(jì)力量的深度整合運(yùn)用，切實(shí)加大金融審計(jì)干部的業(yè)務(wù)培訓(xùn)和“人法技”建設(shè)，有效解決一線(xiàn)審計(jì)人員金融知識(shí)充電缺失嚴(yán)重和基本靠業(yè)余時(shí)間臨時(shí)“抱佛腳”急學(xué)急用來(lái)實(shí)施審計(jì)的問(wèn)題，使金融審計(jì)力量配備和“人法技”水平真正跟上現(xiàn)代金融創(chuàng)新巨大發(fā)展變化的迫切需要，真正與四位一體審計(jì)格局和維護(hù)國(guó)家金融安全的重任相匹配。
金融安全戰(zhàn)略范文第5篇
引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者的基本動(dòng)因
按照WTO協(xié)議框架，2006年底以前必須完全取消對(duì)外資銀行開(kāi)辦人民幣業(yè)務(wù)的地域和客戶(hù)限制，所有其他非審慎性的、不同于中資銀行的限制也都將隨之取消，中外資銀行將進(jìn)入全面、對(duì)等的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。在與外資銀行的同臺(tái)競(jìng)技中，中資銀行在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)具有相應(yīng)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、客戶(hù)資源和本土文化優(yōu)勢(shì)，但在公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制、信息系統(tǒng)及產(chǎn)品創(chuàng)新能力方面卻有薄弱之處，反映在宏觀層面就是雙方在內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理和銀行可持續(xù)發(fā)展能力上的差距，我國(guó)幾乎所有的商業(yè)銀行都正視了這一點(diǎn)。也正因?yàn)樵谶@樣一種外部環(huán)境和內(nèi)部條件下，從管理層到學(xué)術(shù)界、到銀行都存在著這樣一種基本的認(rèn)識(shí)：與其靠學(xué)習(xí)對(duì)方來(lái)治“標(biāo)”，不如靠吸納對(duì)方來(lái)治“本”。而另外一種觀點(diǎn)我們可以作這樣通俗的理解：與其在未來(lái)的對(duì)抗中落敗，不如現(xiàn)在就“化干戈為玉帛”，通過(guò)合作來(lái)壯大自己。但又有觀點(diǎn)認(rèn)為這不過(guò)是一相情愿。無(wú)論如何，目前國(guó)內(nèi)銀行積極引進(jìn)戰(zhàn)略投資者已是既定事實(shí)，從管理層意圖及部分商業(yè)銀行的初步嘗試來(lái)看，引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者存在著以下幾方面的基本動(dòng)因：
動(dòng)因一：改善國(guó)內(nèi)銀行公司治理結(jié)構(gòu)。公司治理缺陷是影響國(guó)內(nèi)銀行穩(wěn)健發(fā)展的關(guān)鍵。主要體現(xiàn)為：董事會(huì)制度不健全，一些銀行包括國(guó)有商業(yè)銀行沒(méi)有設(shè)立董事會(huì)，或者董事會(huì)未能真正履行決策和監(jiān)督職責(zé)；董事會(huì)與管理層的職責(zé)缺乏嚴(yán)格界定，董事會(huì)對(duì)管理層缺乏有效的約束和激勵(lì)；沒(méi)有建立完善、有效的獨(dú)立董事制度和審計(jì)稽核制度，等等。引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者后，境外戰(zhàn)略投資者通常會(huì)派出董事參與董事會(huì)的決策和監(jiān)督，行使股東和董事的權(quán)利，形成有效的制約機(jī)制，可以防止政府對(duì)銀行正常經(jīng)營(yíng)的行政性干預(yù)，避免指令性貸款、股東關(guān)聯(lián)貸款的發(fā)放，促進(jìn)銀行公司治理的不斷完善。如交行引入?yún)R豐銀行戰(zhàn)略投資者之后，匯豐將派出5～10人在交行董事會(huì)占據(jù)兩個(gè)席位，匯豐有權(quán)在交行的管理高層占據(jù)一個(gè)職位。美國(guó)新橋方面則推薦了7名董事（其中包括2名獨(dú)立董事）入主深發(fā)展新董事會(huì)，占據(jù)深發(fā)展董事會(huì)近半席位（共15席）。
動(dòng)因二：強(qiáng)化國(guó)內(nèi)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制。國(guó)內(nèi)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制比較薄弱。主要體現(xiàn)為：在制度上和技術(shù)上，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的及時(shí)識(shí)別、評(píng)估和監(jiān)控能力不足，難以對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效規(guī)避和控制，對(duì)大量存在的內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易和重要業(yè)務(wù)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)缺乏有效的防范機(jī)制，風(fēng)險(xiǎn)管理能力提升與產(chǎn)品業(yè)務(wù)創(chuàng)新進(jìn)程不匹配等。通過(guò)引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者，使那些具有先進(jìn)管理人才、經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)的國(guó)際著名銀行金融機(jī)構(gòu)加入進(jìn)來(lái)，成為國(guó)內(nèi)銀行的重要投資合作伙伴，在戰(zhàn)略投資者享有國(guó)內(nèi)銀行客戶(hù)及機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，取得理想投資回報(bào)的同時(shí)，也促使其貢獻(xiàn)先進(jìn)的管理理念、經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，以及內(nèi)部控制的成功實(shí)踐，從而促進(jìn)國(guó)內(nèi)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制水平的提高。
動(dòng)因三：提高國(guó)內(nèi)銀行資本充足率。國(guó)內(nèi)銀行要安全穩(wěn)健發(fā)展，增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，還必須消化較高的不良資產(chǎn)，提高資本充足率水平。目前，國(guó)內(nèi)銀行的資本充足率水平整體上沒(méi)有達(dá)到國(guó)際資本協(xié)議所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，更是低于國(guó)際上優(yōu)秀銀行的資本充足水平。而靠銀行自己的稅后利潤(rùn)積累來(lái)補(bǔ)充資本，不僅時(shí)間很長(zhǎng)，而且存在很大的困難。通過(guò)引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者，不僅可以直接引進(jìn)境外資本，還可以改善資產(chǎn)質(zhì)量和財(cái)務(wù)狀況，通過(guò)境內(nèi)或境外上市，籌集更多資本，從而提高銀行的資本充足率水平。
動(dòng)因四：引進(jìn)國(guó)內(nèi)銀行產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新技術(shù)。產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的創(chuàng)新能力在一定程度上代表銀行的競(jìng)爭(zhēng)能力。國(guó)內(nèi)銀行要迅速增強(qiáng)自己的競(jìng)爭(zhēng)力，就必須提高自己的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新技術(shù)水平，包括創(chuàng)新速度、數(shù)量、質(zhì)量和盈利能力。引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者，通過(guò)“股權(quán)換技術(shù)”，至少能加快國(guó)內(nèi)銀行的創(chuàng)新速度，提高創(chuàng)新的質(zhì)量和水平。從當(dāng)前引進(jìn)的境外戰(zhàn)略投資者來(lái)看，絕大多數(shù)銀行不僅具有豐富、成熟的金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)兼有先進(jìn)的技術(shù)和管理系統(tǒng)，以及高效的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)與服務(wù)手段。在中外資銀行達(dá)成合作協(xié)議后，國(guó)內(nèi)銀行可根據(jù)中國(guó)的市場(chǎng)及客戶(hù)需求，享有這些創(chuàng)新成果與經(jīng)驗(yàn)，提高創(chuàng)新水平。較為典型的例子，2003年浦發(fā)銀行與花旗銀行在入股后不久便聯(lián)合組建信用卡中心，共同開(kāi)發(fā)本外幣聯(lián)名信用卡，而且首席執(zhí)行官及下屬主要部門(mén)的正職均由花旗派員擔(dān)任。
動(dòng)因五：提升國(guó)內(nèi)銀行IPO發(fā)行價(jià)值。目前國(guó)內(nèi)銀行引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者基本遵循的是“二次轉(zhuǎn)讓”模式，“第一次轉(zhuǎn)讓”即在與境外戰(zhàn)略投資者簽署協(xié)議時(shí)向其轉(zhuǎn)讓一部分股份?！暗诙无D(zhuǎn)讓”即在發(fā)行上市（IPO）階段不排除向其他各類(lèi)投資者再次轉(zhuǎn)讓股份。國(guó)內(nèi)銀行通過(guò)“第一次轉(zhuǎn)讓”，引進(jìn)國(guó)際著名銀行金融機(jī)構(gòu)，提升中資銀行的投資價(jià)值，可以爭(zhēng)取更高的股票發(fā)行溢價(jià)和升值空間。如交通銀行在香港聯(lián)交所全球掛牌上市時(shí)，招股價(jià)為2.5港元，上市開(kāi)盤(pán)價(jià)則為2.8港元，下午收市價(jià)為2.825港元，較其招股價(jià)上升了13％。
不可忽略的是，國(guó)內(nèi)銀行尤其是國(guó)有商業(yè)銀行積極引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者的另外一個(gè)重要?jiǎng)右颍褪莵?lái)自監(jiān)管部門(mén)的大力倡導(dǎo)。銀監(jiān)會(huì)多次提出“銀監(jiān)會(huì)歡迎合格的境外戰(zhàn)略投資者按照自愿與商業(yè)原則，與中資銀行開(kāi)展各種股權(quán)形式的合作?！倍?004年2月，銀監(jiān)會(huì)對(duì)于新組建的商業(yè)銀行提出了六項(xiàng)要求，其中之一就是“銀行發(fā)起人股東中應(yīng)該包括合格的境外戰(zhàn)略投資者”。按照我國(guó)監(jiān)管部門(mén)的現(xiàn)行要求及政策指引，國(guó)有商業(yè)銀行上市也必須引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者。
有利于增進(jìn)國(guó)家金融安全
國(guó)家金融安全是關(guān)系全局的大問(wèn)題，可從三個(gè)方面分析引進(jìn)戰(zhàn)略投資者與國(guó)家金融安全之間的關(guān)系：
（一）國(guó)家金融安全與金融機(jī)構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu)不必然相關(guān)
衡量一國(guó)的金融安全主要考慮三個(gè)方面因素：一是銀行業(yè)是否存在重大風(fēng)險(xiǎn)隱患，特別是是否存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患；二是資本項(xiàng)目下開(kāi)放進(jìn)度與一國(guó)的金融社會(huì)環(huán)境及銀行業(yè)成熟程度是否相適應(yīng)；三是金融監(jiān)管部門(mén)是否具有良好的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)管能力和工作效率是否有保障，是否具有控制風(fēng)險(xiǎn)的能力。一國(guó)金融安全與金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)結(jié)構(gòu)并無(wú)必然聯(lián)系。金融機(jī)構(gòu)完全由國(guó)家控股，如果國(guó)家對(duì)金融機(jī)構(gòu)債務(wù)不承擔(dān)償付責(zé)任或承擔(dān)能力有限，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)仍有可能發(fā)生；即使承擔(dān)全部?jī)敻敦?zé)任，在發(fā)生危機(jī)的情況下，往往也是靠通貨膨脹政策解決，最終仍可能導(dǎo)致金融危機(jī)。目前，世界上有些國(guó)家的銀行業(yè)100%或90%以上為外資擁有，例如新西蘭、波蘭，到目前為止，并沒(méi)有發(fā)生金融安全問(wèn)題。
（二）引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者有利于增進(jìn)國(guó)家金融安全
境外戰(zhàn)略投資者與中資銀行的合作是以共同利益為基礎(chǔ)的，他們的主要經(jīng)營(yíng)目的是實(shí)現(xiàn)股東利益最大化。通過(guò)有效監(jiān)管和相關(guān)政策措施，例如設(shè)定“鎖定期”，引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者有助于促進(jìn)國(guó)家金融安全。引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者有助于中資銀行改進(jìn)公司治理機(jī)制、增強(qiáng)銀行風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)、提高自身業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力和盈利能力，從而提高綜合競(jìng)爭(zhēng)能力，有助于我國(guó)銀行業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行。
以建行為例。2005年9月以來(lái)，美國(guó)銀行與建行簽訂的五個(gè)戰(zhàn)略協(xié)助附件均已開(kāi)始執(zhí)行，雙方將在零售銀行業(yè)務(wù)、信息技術(shù)與電子銀行、風(fēng)險(xiǎn)管理、全球現(xiàn)金管理（GTS）、財(cái)務(wù)和人力資源管理等五大領(lǐng)域開(kāi)展戰(zhàn)略合作。為加強(qiáng)戰(zhàn)略合作工作管理，美國(guó)銀行組成了工作團(tuán)隊(duì)，與建行戰(zhàn)略協(xié)助領(lǐng)導(dǎo)小組負(fù)責(zé)人建立直接溝通渠道，就戰(zhàn)略合作工作的計(jì)劃與執(zhí)行情況進(jìn)行討論和分析。同時(shí)，美國(guó)銀行相關(guān)部門(mén)組成戰(zhàn)略協(xié)作項(xiàng)目辦公室，與建行項(xiàng)目辦公室建立日常聯(lián)絡(luò)渠道，召開(kāi)例會(huì)協(xié)調(diào)日常工作，定期交流項(xiàng)目進(jìn)展?fàn)顩r，及時(shí)溝通解決存在的重大問(wèn)題。其他銀行，例如交通銀行、上海銀行，通過(guò)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，改善了公司治理結(jié)構(gòu)，提高了經(jīng)營(yíng)管理水平、服務(wù)能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。2005年度，交通銀行被世界品牌實(shí)驗(yàn)室（WBL）評(píng)選為“中國(guó)最具影響力品牌”。
（三）國(guó)家仍然保持了對(duì)銀行業(yè)的絕對(duì)控制權(quán)
目前我國(guó)已經(jīng)引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者的中資銀行，國(guó)有股占絕對(duì)多數(shù)，保證了國(guó)家對(duì)銀行的控制權(quán)。境外戰(zhàn)略投資者入股中行的比例為16.85%，入股建行的比例為14.1%，入股交行的比例為19.9%。從目前銀行董事會(huì)和最高管理層結(jié)構(gòu)看，中方人員占主導(dǎo)，保證了對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)決策和管理的控制權(quán)。
多樣性和互補(bǔ)性
每個(gè)銀行引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，在遴選時(shí)都會(huì)考慮戰(zhàn)略投資者和自己核心競(jìng)爭(zhēng)能力的差距，在發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)模式和公司文化等方面是否契合、能否互補(bǔ)。在整個(gè)過(guò)程中，商業(yè)銀行在各自黨委的領(lǐng)導(dǎo)下，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)制定的原則和標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合本行的實(shí)際情況，反復(fù)比較，選擇了能夠共生共長(zhǎng)的、具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的戰(zhàn)略投資者。
為規(guī)范境外戰(zhàn)略投資者對(duì)中資銀行的投資入股行為，銀監(jiān)會(huì)在《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》之后，又特別制定了引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的五項(xiàng)原則和五個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。五項(xiàng)原則是：一、從國(guó)家利益看，要保持國(guó)家對(duì)大型銀行的絕對(duì)控股；二是從市場(chǎng)行為看，中外雙方應(yīng)按市場(chǎng)原則在自愿、互利的基礎(chǔ)上進(jìn)行合作；三是從中方看，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者主要不是為了引進(jìn)資金，而是為了引進(jìn)先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)手段，促進(jìn)中資銀行完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高管理水平，因此，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者應(yīng)與自身特點(diǎn)相結(jié)合，以提升中資銀行自主創(chuàng)新能力和管理水平為目的；四是從外方看，投資入股中資銀行一般應(yīng)當(dāng)是大型金融機(jī)構(gòu)，在銀行經(jīng)營(yíng)管理方面有豐富經(jīng)驗(yàn)；五是從監(jiān)管看，要堅(jiān)持嚴(yán)格的資格審查，并跟蹤和評(píng)估實(shí)際效果。
五個(gè)標(biāo)準(zhǔn)是：一是戰(zhàn)略投資者在中資銀行中投資占股的比例原則上不低于5%；二是本著長(zhǎng)期合作、互利共贏的精神，戰(zhàn)略投資者的持股鎖定期必須在三年以上；三是在參與機(jī)制方面，戰(zhàn)略投資者必須派出董事，參與董事會(huì)的管理工作和決策工作,同時(shí)鼓勵(lì)有經(jīng)驗(yàn)的戰(zhàn)略投資者向中資銀行派出高級(jí)管理人才，直接傳播管理經(jīng)驗(yàn)；四是戰(zhàn)略投資者必須有豐富的銀行業(yè)管理背景，必須有成熟的經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)和良好的合作意愿；五是為了避免利益沖突，也避免造成市場(chǎng)的壟斷，有商業(yè)銀行背景的戰(zhàn)略投資者最多只能投資兩家同質(zhì)中資商業(yè)銀行。
目前，商業(yè)銀行引進(jìn)的境外戰(zhàn)略投資者大概可以分為六類(lèi)：一是有良好公司治理的超大型商業(yè)銀行，如建設(shè)銀行引進(jìn)的美國(guó)銀行；二是近年來(lái)在并購(gòu)中有明顯戰(zhàn)略?xún)?yōu)勢(shì)和優(yōu)質(zhì)客戶(hù)群的銀行，如中國(guó)銀行引進(jìn)的蘇格蘭皇家銀行（RBS）；三是對(duì)亞太地區(qū)、特別是中國(guó)國(guó)情與文化比較熟悉的大型商業(yè)銀行，如交通銀行引進(jìn)的匯豐銀行、渤海銀行引進(jìn)的渣打銀行；四是只占少量股份、促進(jìn)公司治理的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，如國(guó)際金融公司（IFC）和亞洲開(kāi)發(fā)銀行（南京商行、西安商行等）；五是國(guó)際上有豐富專(zhuān)業(yè)經(jīng)驗(yàn)的著名投行與基金、資產(chǎn)管理公司，如高盛等；六是中小型有業(yè)務(wù)特色和專(zhuān)有技術(shù)的銀行，如濟(jì)南商行引進(jìn)的澳大利亞聯(lián)邦銀行，徽商銀行正考慮引進(jìn)的荷蘭銀行。
國(guó)內(nèi)銀行引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者政策建議
為了更加穩(wěn)妥高效地推進(jìn)我國(guó)銀行業(yè)的產(chǎn)權(quán)改革，針對(duì)現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)銀行引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者中出現(xiàn)的一些問(wèn)題，提出以下幾點(diǎn)政策建議。
（一）在引資對(duì)象上，應(yīng)樹(shù)立“戰(zhàn)略一致，優(yōu)勢(shì)強(qiáng)化，文化融合”的理念，把一些具備業(yè)務(wù)專(zhuān)長(zhǎng)的中上等規(guī)模銀行納入選擇范圍。國(guó)內(nèi)銀行在引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者時(shí)，要從國(guó)際銀行業(yè)的未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)出發(fā)，重在選擇與自身發(fā)展戰(zhàn)略融合，能夠不斷強(qiáng)化自身業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)并認(rèn)同國(guó)內(nèi)銀行文化的銀行機(jī)構(gòu)。選擇引資對(duì)象不能一味追求“規(guī)模大，名聲大”，完全可以把一些具備業(yè)務(wù)專(zhuān)長(zhǎng)的中上等銀行納入視野。理由有四：一是雙方在經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略上的一致性，可以減少戰(zhàn)略融合成本和風(fēng)險(xiǎn)，更能確保外方作為“戰(zhàn)略投資者”的穩(wěn)定性；二是講求“優(yōu)勢(shì)強(qiáng)化”，而不局限于“優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)”，有利于在日趨激勵(lì)的競(jìng)爭(zhēng)中鞏固已有的市場(chǎng)地位，并通過(guò)雙方合作不斷開(kāi)拓國(guó)內(nèi)國(guó)外兩個(gè)市場(chǎng)；三是很多中上等規(guī)模銀行在華尚未設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，與之股權(quán)合作更能實(shí)現(xiàn)“競(jìng)爭(zhēng)回避”；四是中上等規(guī)模銀行不容易實(shí)施對(duì)國(guó)內(nèi)銀行的股權(quán)控制，不僅可以形成長(zhǎng)期合作關(guān)系，更有利于維護(hù)我國(guó)金融安全。
（二）在投資方式上，可推行股權(quán)互換、債轉(zhuǎn)股兩種方式，增加境外銀行機(jī)構(gòu)投資入股的靈活性。股權(quán)互換，即境外銀行機(jī)構(gòu)以自身股權(quán)換取中資銀行相應(yīng)的部分股權(quán)，而非僅僅以現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)股權(quán)，這種方式可以先行在資本凈充足率已達(dá)標(biāo)，而著重于改善治理結(jié)構(gòu)的國(guó)內(nèi)銀行中推行。其優(yōu)勢(shì)在于，可以減輕境外投資者的資金本壓力，通過(guò)相互持股，增強(qiáng)了中外資銀行間建立戰(zhàn)略合作關(guān)系的穩(wěn)定性，有利于中資銀行拓展國(guó)際市場(chǎng)。債轉(zhuǎn)股方式，適用于當(dāng)前中外銀行間已簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議而尚未交割，或者外方承諾在未來(lái)時(shí)期追加投資的銀行（如工商銀行、浦發(fā)銀行、西安商業(yè)銀行等），通過(guò)這一方式，可以充實(shí)國(guó)內(nèi)銀行運(yùn)營(yíng)資金，減輕融資壓力，加強(qiáng)雙方的業(yè)務(wù)合作，而境外投資者可以選擇在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)增持國(guó)內(nèi)銀行的股份。
（三）在股權(quán)定價(jià)上，由雙方競(jìng)價(jià)為主向多方詢(xún)價(jià)為主轉(zhuǎn)變，引入拍賣(mài)和招投標(biāo)方式，完善銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制。從目前的實(shí)踐來(lái)看，不少?lài)?guó)內(nèi)銀行的做法局限于選擇單一入股對(duì)象，然后進(jìn)行雙方競(jìng)價(jià)，這很可能導(dǎo)致競(jìng)價(jià)不充分導(dǎo)致股權(quán)價(jià)格低估。我們建議，在同時(shí)引入和考察多個(gè)合格境外戰(zhàn)略投資者的基礎(chǔ)上，建立多方詢(xún)價(jià)渠道，同時(shí)構(gòu)建多方競(jìng)價(jià)平臺(tái)。除了協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，還應(yīng)該積極引進(jìn)股權(quán)拍賣(mài)和招股投標(biāo)方式。
（四）在上市地點(diǎn)上，重組后的國(guó)內(nèi)銀行不應(yīng)局限于海外上市，應(yīng)充分考察內(nèi)地上市的可行性。從目前的實(shí)踐來(lái)看，由于擔(dān)心內(nèi)地證券市場(chǎng)容量小，重組后的國(guó)內(nèi)銀行基本否定了內(nèi)地上市，紛紛把目光集中于香港、美國(guó)和歐洲市場(chǎng)。我們建議，內(nèi)地證券市場(chǎng)上市應(yīng)該有國(guó)有商業(yè)銀行的參與，中小發(fā)行規(guī)模的銀行IPO可以考慮內(nèi)地市場(chǎng)進(jìn)行。目前我國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)銀行股僅有5家，金融股所占比重僅有5%（西方國(guó)家一般都在50%以上），不利我國(guó)證券市場(chǎng)穩(wěn)定和金融藍(lán)籌股的培育。
