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微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險范文第1篇

【關(guān)鍵詞】經(jīng)濟(jì)危機(jī)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析

美國次貨危機(jī)引發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī),在各國史無前例的經(jīng)濟(jì)刺激計劃下,正逐漸啟穩(wěn)回升了,盡管回升勢頭不大且很脆弱,我們還是滿懷期待?？偨Y(jié)本次經(jīng)濟(jì)危機(jī)的經(jīng)驗教訓(xùn),仁者見仁、智者見智,但無論從宏觀或微觀方面,有一點被各方共同總結(jié),那就是都應(yīng)防范風(fēng)險,建立預(yù)警系統(tǒng)。

一個市場主體,大到一個國家和地區(qū),小到一個企業(yè)和個人,在應(yīng)對市場急劇變化的時候,無不應(yīng)該以風(fēng)險控制為前提,拒絕貪婪與誘惑,忠誠恪守風(fēng)險控制制度。

宏觀風(fēng)險控制涉及國家經(jīng)濟(jì)政策,對于企業(yè)來講大多屬于不可控制風(fēng)險,本文僅于微觀的企業(yè)角度來論述一下財務(wù)風(fēng)險管理的相關(guān)觀點。

一、財務(wù)風(fēng)險管理的必要性

近期財政部頒布《關(guān)于當(dāng)前應(yīng)對金融危機(jī)加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)管理的若干意見》[財企〔2009〕52號],文件第十條“注重加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析和預(yù)測。財務(wù)風(fēng)險分析和預(yù)測是企業(yè)控制未來財務(wù)風(fēng)險的重要方法,也是企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營決策的重要依據(jù)。準(zhǔn)確把握宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和市場發(fā)展變化,高度關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行信息及重要指標(biāo),主動調(diào)整企業(yè)各項財務(wù)指標(biāo)和目標(biāo)任務(wù),對企業(yè)未來財務(wù)活動和財務(wù)成果做出科學(xué)預(yù)判,當(dāng)好企業(yè)戰(zhàn)略決策的參謀助手。加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)、財務(wù)、市場、政策等信息體系建設(shè),強(qiáng)化財務(wù)風(fēng)險分析和預(yù)測與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的相互銜接,合理運(yùn)用財務(wù)風(fēng)險分析和預(yù)測方法,提高企業(yè)財務(wù)管理水平,提升企業(yè)的戰(zhàn)略決策能力。注重發(fā)揮企業(yè)財務(wù)信息的預(yù)警作用,加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警工作,發(fā)現(xiàn)重大經(jīng)營風(fēng)險或財務(wù)風(fēng)險,要及時向主管財政機(jī)關(guān)報告?！庇纱丝梢?國家對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的重視。

二、財務(wù)風(fēng)險可以分為損益表風(fēng)險、資產(chǎn)負(fù)債表風(fēng)險、現(xiàn)金流量表風(fēng)險

財務(wù)報表能夠全面綜合反映企業(yè)的經(jīng)營狀況,它要求企業(yè)投資者、經(jīng)營者進(jìn)行經(jīng)常性財務(wù)分析,防范財務(wù)危機(jī),建立預(yù)警分析指標(biāo)體系,進(jìn)行適當(dāng)?shù)呢攧?wù)風(fēng)險策,我們就從三張基本財務(wù)報表即:損益表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表分析企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

第一,企業(yè)損益表來進(jìn)行收益分析。收益有三個層次:其一是經(jīng)營收入扣除經(jīng)營成本管理費用銷售費用銷售稅金及附加等經(jīng)營費用后的經(jīng)營收益。其二是在其一基礎(chǔ)上扣除財務(wù)費用后為經(jīng)常收益。其三是在經(jīng)常收益基礎(chǔ)上與營業(yè)外收支凈額的合計,也就是期間收益。如果從經(jīng)營收益開始就已經(jīng)虧損,說明企業(yè)已近破產(chǎn)。即使期間收益為盈利,但可能是由于非主營業(yè)務(wù)或偶發(fā)事件所形成凈資產(chǎn)增加,如出售手中持有有價證券及土地。但如果經(jīng)營收益為盈利,而經(jīng)常收益為虧損,可以說已經(jīng)出現(xiàn)危機(jī)信號,這是因為企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理,舉債規(guī)模大,利息負(fù)擔(dān)重。若經(jīng)營收益,經(jīng)常收益均為盈利,而期間損益為虧損,可能出現(xiàn)了災(zāi)害及出售資產(chǎn)損失等,問題不太嚴(yán)重的話,是可以正常經(jīng)營。如三層次收益均為盈利,則是正常經(jīng)營狀況。

第二,進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債表分析。通常可以把財務(wù)狀況分為三種類型:一類是流動資產(chǎn)的購置大部分由流動負(fù)債籌集,小部分由長期負(fù)債籌集;固定資產(chǎn)由長期自有資金和大部分長期負(fù)債籌集,也就是流動負(fù)債全部用來籌集流動資產(chǎn),自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn),這是正常的資本結(jié)構(gòu)型。二類是資產(chǎn)負(fù)債表中累計結(jié)余是紅字,表明一部分自有資本被虧損吃掉,從而總資本中自有資本比重下降,說明出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)。三類是虧損侵蝕了全部自有資本,而且也吃掉了負(fù)債一部分,這種情況屬于資不抵債,必須采取措施。

第三,進(jìn)行現(xiàn)金流量表分析。李嘉誠對現(xiàn)金流高度在意,富有盛名。他經(jīng)常說的一句話是:“一家公司即使有盈利,也可以破產(chǎn),但一家公司的現(xiàn)金流是正數(shù)的話,便不容易倒閉?！庇纱丝梢娰Y金鏈對企業(yè)來說尤其重要。

三、防范財務(wù)風(fēng)險,建立財務(wù)預(yù)警體系

財務(wù)風(fēng)險是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物,尤其是在我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件下更是不可避免,因此,加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理,建立和完善財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)尤為必要。

對企業(yè)而言,獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)最具有代表性。獲利是企業(yè)經(jīng)營最終目標(biāo),也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。從資產(chǎn)獲利能力看:總資產(chǎn)報酬率表示每一元資產(chǎn)的獲利水平,反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利水平。成本費用利潤率反映每耗費一元所得利潤水平;對償債能力,有流動比率和資產(chǎn)負(fù)債率。如果流動比率過高,會使流動資金喪失再投資機(jī)會,一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為2左右,資產(chǎn)負(fù)債率一般為40%-60%,在投資報酬率大于借款利率時,借款越多,利越多,同時財務(wù)風(fēng)險越大。體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理水平的指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率,體現(xiàn)企業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ矫娴闹笜?biāo)有銷售增長率和資本保值增殖率。這里采用經(jīng)改進(jìn)的功效系數(shù)法對企業(yè)進(jìn)行綜合評價,對選定的每個評價指標(biāo)規(guī)定幾個數(shù)值,一個是滿意值,一個是不允許值,設(shè)計并計算各類指標(biāo)單項功效系數(shù),運(yùn)用特爾菲法等確定各個指標(biāo)權(quán)數(shù),用加權(quán)算術(shù)平均或者加權(quán)幾何平均得到平均數(shù)即為綜合功效系數(shù),用此方法可以定量化企業(yè)財務(wù)狀況。

然而,企業(yè)為適應(yīng)未預(yù)料的需要和機(jī)會,應(yīng)該具備采取有效措施,改變現(xiàn)金流的流量與時間的能力,這就是財務(wù)彈性。主要與企業(yè)營業(yè)活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量有關(guān)。反映財務(wù)彈性的指標(biāo)有:用于測定企業(yè)全部資產(chǎn)的流動性水平的營運(yùn)資金與總資產(chǎn)比率,到期債務(wù)本金償付率,實有凈資產(chǎn)與有形長期資產(chǎn)比率,應(yīng)收賬款及存貨周轉(zhuǎn)率,從長遠(yuǎn)觀點看,一個企業(yè)能夠遠(yuǎn)離財務(wù)危機(jī),必須具備良好的盈利能力,企業(yè)對外籌資能力和清償債務(wù)能力才能越強(qiáng)。指標(biāo)有:總資產(chǎn)凈現(xiàn)率、銷售凈現(xiàn)率、股東權(quán)益收益率。

上述指標(biāo)雖然可以預(yù)測財務(wù)危機(jī),但從根本上講,企業(yè)發(fā)生風(fēng)險是由于舉債導(dǎo)致的,一個全部用自有資本從事經(jīng)營的企業(yè)只有經(jīng)營風(fēng)險而沒有財務(wù)風(fēng)險。因此,要權(quán)衡舉債經(jīng)營的財務(wù)風(fēng)險來確定債務(wù)比率,應(yīng)將負(fù)債經(jīng)營資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率進(jìn)行對比,只有前者大于后者,才能保證本息到期歸還,實現(xiàn)財務(wù)杠桿收益;同時還要考慮債務(wù)清償能力,即企業(yè)擁有現(xiàn)金多少或其資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)弱;債務(wù)資本在各項目之間配置合理程度?？己酥笜?biāo)有;長期負(fù)債與營運(yùn)資金比,資產(chǎn)留存收益率以及債務(wù)股權(quán)比率。

四、結(jié)合實際采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險策略

在建立了風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系后,企業(yè)對風(fēng)險信號監(jiān)測,如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓,質(zhì)量下降,應(yīng)收賬款增大,成本上升,要根據(jù)其形成原因及過程,指定相應(yīng)切實可行的風(fēng)險管理策略,降低危害程度。面臨財務(wù)風(fēng)險通常采用回避風(fēng)險,控制風(fēng)險,接受風(fēng)險和分散風(fēng)險策略。其中控制風(fēng)險策略可進(jìn)一步分類:按控制目的分為預(yù)防性控制和抑制性控制,前者指預(yù)先確定可能發(fā)生損失,提出相應(yīng)措施,防止損失的實際發(fā)生。后者是對可能發(fā)生的損失采取措施,盡量降低損失程度。由于市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,利用財務(wù)杠桿作用籌集資金進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展途徑。從大量負(fù)債經(jīng)營實例,不難得出幾點教訓(xùn):企業(yè)經(jīng)營決策失誤,盲目投資,沒有進(jìn)行事前周密的財務(wù)分析和市場調(diào)研是造成失誤的原因,雖然適度舉債是企業(yè)發(fā)展的必要途徑,但必須以自有資金為基礎(chǔ),如資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資本過大,必然惡性循環(huán)。同時企業(yè)償債能力強(qiáng)弱是對負(fù)債經(jīng)營最敏感的指標(biāo),只從償債能力看,負(fù)債比率越低,企業(yè)償債能力越強(qiáng),但未必合理,如企業(yè)借款利率小于利潤率。企業(yè)應(yīng)充分利用負(fù)債經(jīng)營的好處。不同產(chǎn)業(yè)的負(fù)債經(jīng)營合理程度是不一樣的,一般是:第一產(chǎn)業(yè)為0.2左右,第二產(chǎn)業(yè)為0.5左右,第三產(chǎn)業(yè)為0.7左右。

五、加強(qiáng)財務(wù)活動的風(fēng)險管理

在市場經(jīng)濟(jì)條件下,籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點,管理措施失當(dāng)會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性,由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險。企業(yè)籌集資金渠道有二大類:一是所有者投資,如增資擴(kuò)股,稅后利潤分配的再投資。二是借入資金。對于所有者投資而言,不存在還本付息問題,可長期使用,自由支配,其風(fēng)險只存在于使用效益的不確定性上。而對于借入資金而言,企業(yè)在取得財務(wù)杠桿利益時,實行負(fù)債經(jīng)營而借入資金,從而給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能和收益的不確定性?；I資風(fēng)險產(chǎn)生的具體原因及防范有幾方面:由于利率波動而導(dǎo)致企業(yè)籌資成本加大的風(fēng)險,一旦籌集了高于平均利息水平的資金,可爭取提前還債等補(bǔ)救措施。此外,還有資金組織和調(diào)度風(fēng)險,經(jīng)營風(fēng)險,外匯風(fēng)險。

企業(yè)通過籌資活動取得資金后,進(jìn)行投資的類型有三種:一是投資生產(chǎn)項目,二是投資證券市場,三是投資商貿(mào)活動。然而,投資項目并不都能產(chǎn)生預(yù)期收益,從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性,如出現(xiàn)投資項目不能按期投產(chǎn),無法取得收益,或雖投產(chǎn)但不能盈利,反而出現(xiàn)虧損,導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降,雖沒有出現(xiàn)虧損,但盈利水平很低,利潤率低于銀行同期存款利率;或利潤率雖高于銀行存款利息率,但低于企業(yè)目前的資金利潤率水平。由于存在風(fēng)險反感,投資者所要求的超過資金時間價值,用于回報承擔(dān)投資風(fēng)險的那部分額外報酬,稱為收益。在進(jìn)行投資風(fēng)險決策時,其重要原則是既要敢于進(jìn)行風(fēng)險投資,以獲取超額利潤,又要克服盲目樂觀和冒險主義,盡可能避免或降低投資風(fēng)險。在決策中要追求的是一種收益性,風(fēng)險性,穩(wěn)健性的最佳組合,或在收益和風(fēng)險中間,讓穩(wěn)健性原則起著一種平衡器的作用。

企業(yè)財務(wù)活動的第三個環(huán)節(jié)是資金回收。應(yīng)收賬款是造成資金回收風(fēng)險的重要方面,它雖使企業(yè)產(chǎn)生利潤,然而并未使企業(yè)的現(xiàn)金增加,反而還會使企業(yè)運(yùn)用有限的流動資金墊付未實現(xiàn)的利稅開支,加速現(xiàn)金流出,同時還有壞帳風(fēng)險。

綜上所述,企業(yè)在經(jīng)營管理中,要建立財務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系,加強(qiáng)籌資投資資金回收風(fēng)險管理,實現(xiàn)企業(yè)效益最大化。

【參考文獻(xiàn)】

微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險范文第2篇

關(guān)鍵詞：集團(tuán)；財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險防范；措施

一、財務(wù)風(fēng)險及財務(wù)風(fēng)險管理的定義

財務(wù)風(fēng)險一般是指因未知某事項的不確定因素引起的實際結(jié)果和原本預(yù)計結(jié)果相悖，從而給財務(wù)帶來損失的可能性。換種說法就是在企業(yè)財務(wù)上的一切管理活動及其本身多具風(fēng)險性，由于不可預(yù)計的結(jié)果可能會導(dǎo)致企業(yè)在融資、投資以及收益分配等財務(wù)管理中產(chǎn)生的實際結(jié)果與原本預(yù)計的結(jié)果相悖，由此會給財務(wù)帶來不計損失的可能。如：投資風(fēng)險、現(xiàn)金流量風(fēng)險、匯率風(fēng)險等。

財務(wù)風(fēng)險管理，是指企業(yè)以總體經(jīng)營為目標(biāo)，建立和完善財務(wù)風(fēng)險管理體系，在其管理活動中，對財務(wù)可能會面臨的風(fēng)險進(jìn)行識別、管控、評估與處理，從而達(dá)到改善財務(wù)風(fēng)險的目的。財務(wù)風(fēng)險管理重點在于提出管理措施和行為，比如：怎樣看清并分析財務(wù)風(fēng)險，怎樣選擇風(fēng)險管理對策，如何預(yù)防財務(wù)風(fēng)險及控制等。

二、集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險的成因

目前，影響集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險的因素有很多，因其財務(wù)風(fēng)險的形成與很多不確定因素有關(guān)，所以成因各具不同，在這里主要從內(nèi)外兩個因素闡述。

1、企業(yè)集團(tuán)外部成因。

（1）集團(tuán)財務(wù)管理的環(huán)境存在繁雜且變化莫測，財務(wù)管理系統(tǒng)下不可能完全適應(yīng)其變化中的環(huán)境。目前，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展下的通貨膨脹使企業(yè)資金供給能力逐漸降低，造成供給短缺，通貨膨脹引起的表現(xiàn)形式即貨幣貶值，實物性資金相對升值，從而使資金持續(xù)上漲。以山西省垣曲縣中條山有色集團(tuán)公司為例，2010年，因鋼材的價格持續(xù)上調(diào)，使有色金屬煤炭工業(yè)的成本大大提高，因此降低了利潤，從而未達(dá)到預(yù)期效益?？梢娡獠康沫h(huán)境對集團(tuán)而言決定了其收益與虧損。

（2）經(jīng)濟(jì)市場中市場風(fēng)險因素對財務(wù)風(fēng)險有一定的影響。最大的表現(xiàn)就是利率的調(diào)動，如果利率的變動性較大，勢必會影響利率風(fēng)險，比如利息支出風(fēng)險，與其相對應(yīng)產(chǎn)生的投資出現(xiàn)虧損風(fēng)險等。

財務(wù)管理的環(huán)境變化多段，參雜著復(fù)雜性和多變性。外部的環(huán)境因素對集團(tuán)而言決定著其收益和虧損。因此如果財務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)外部環(huán)境，勢必將面臨各種困難和問題。而目前以我國現(xiàn)狀來看，很多企業(yè)集團(tuán)建立的財務(wù)管理系統(tǒng)構(gòu)架并不完善、規(guī)章制度也不健全、管理者素質(zhì)和知識文化普遍不高等，導(dǎo)致財務(wù)管理系統(tǒng)不具備適應(yīng)外部環(huán)境的能力，這些問題無形中給財務(wù)風(fēng)險套上了枷鎖。

2、企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部原因。

集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險歸責(zé)的內(nèi)部原因主要由管理人員對財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識不足導(dǎo)致對財務(wù)風(fēng)險的判斷和分析遲緩和失誤；財務(wù)決策不具備科學(xué)性導(dǎo)致不切實際而決策失誤；企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部財務(wù)管理混亂等。

三、防范企業(yè)集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險的措施

1、在意識上加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管控，提高管理水平并建立完善健全的管控機(jī)制。

一切措施源于思想，只有意識形成才能做到真正的重視，上級領(lǐng)導(dǎo)和高管首先要重視財務(wù)風(fēng)險管控，這是做好一切工作的前提。整個集團(tuán)從總會計師到經(jīng)營部門應(yīng)各盡其責(zé)，在集團(tuán)公司的帶領(lǐng)下團(tuán)結(jié)協(xié)作。二級子公司應(yīng)在各自管轄范圍內(nèi)做好財務(wù)風(fēng)險控制工作，對財務(wù)風(fēng)險做到早預(yù)防、早發(fā)現(xiàn)。

其次，在現(xiàn)階段集權(quán)制與分權(quán)制相結(jié)合的管理體制已經(jīng)廣泛被應(yīng)用于各大企業(yè)集團(tuán)的治理方式中，它可以通過對各種內(nèi)部形式市場化建設(shè)及結(jié)算中心的構(gòu)建優(yōu)化財務(wù)管理，在投資決策上和成本的控制方面逐漸加強(qiáng)。然而面對來自全球經(jīng)濟(jì)的巨大壓力，集團(tuán)財務(wù)管理應(yīng)用機(jī)制也應(yīng)當(dāng)逐漸適應(yīng)國際化，利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)平臺掌控經(jīng)營狀況，提高工作效率。如：集團(tuán)財務(wù)管理可充分利用現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)平臺，集開放性和高效性為一體，創(chuàng)建新型風(fēng)險管理環(huán)境，將集團(tuán)內(nèi)部信息與外部先進(jìn)信息進(jìn)行互換交流和溝通，從而發(fā)現(xiàn)自身存在的問題，進(jìn)而學(xué)習(xí)外部先進(jìn)的信息。

2、建立完善的財務(wù)風(fēng)險識別和預(yù)警系統(tǒng)。

在財務(wù)風(fēng)險中，通常有一些“信號”促使我們規(guī)避風(fēng)險，比如：產(chǎn)品的庫存、質(zhì)量下降、款項回收率低、成本上升、獲利的能力、經(jīng)濟(jì)效益等來判斷和識別。舉一個例子，某企業(yè)全部為自有資本，其面臨的風(fēng)險是經(jīng)營風(fēng)險，而非財務(wù)風(fēng)險，如果某企業(yè)的資本非自有，應(yīng)該考慮的是其負(fù)債經(jīng)營資產(chǎn)收益率和債務(wù)資本率所占比重的大小，若負(fù)債經(jīng)營資產(chǎn)收益率大于債務(wù)資本率，本息到期方可歸還，完成財務(wù)杠桿收益。因此，要根據(jù)實際指標(biāo)才能確定集團(tuán)在什么情況下存在損失和原因，進(jìn)而找出風(fēng)險的存在點和風(fēng)險程度。

建立預(yù)警系統(tǒng)主要是為了在財務(wù)風(fēng)險發(fā)生之前，觀察到各種細(xì)微的變動會導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險，從而給予快速預(yù)防或及時采取對策。首先，集團(tuán)內(nèi)部需要建立完善的信息管理系統(tǒng)，財務(wù)風(fēng)險“信號”出現(xiàn)后，可準(zhǔn)確傳達(dá)，以免耽誤風(fēng)險的規(guī)避使危險系數(shù)逐漸升高。

3、建立財務(wù)預(yù)算管理機(jī)制。

財務(wù)預(yù)算是建立在預(yù)測和決策上的，它既圍繞企業(yè)目標(biāo)又對企業(yè)資金的取得和投放等進(jìn)行資金運(yùn)作。財務(wù)預(yù)算管理一般由集團(tuán)公司組織，實施對象通常是其本部及下屬企業(yè)及分公司，各企業(yè)必須根據(jù)管理制度經(jīng)集團(tuán)公司審批后執(zhí)行。其次，各企業(yè)財務(wù)必須落實預(yù)算的執(zhí)行，向上級送報進(jìn)度報告，進(jìn)而加強(qiáng)企業(yè)管理層的監(jiān)督和跟蹤管理。此外，還要對預(yù)算完成的情況進(jìn)行全面考核和最終評估。

4、對財務(wù)內(nèi)部風(fēng)險進(jìn)行合理管控

（1）對經(jīng)營活動中的資金風(fēng)險管控。

首先，要嚴(yán)格控制現(xiàn)金收支預(yù)算。入賬的經(jīng)營款收入全部入賬，入賬期限為收入最短有效期，如4月1日上午8時收款，最遲下午17時入賬。其次，不得擅自挪用，不設(shè)置外賬和賒賬，加強(qiáng)收入監(jiān)控，這就要求財務(wù)部嚴(yán)格遵守和實時監(jiān)督，確保企業(yè)收入整體核算，控制資金風(fēng)險。

（2）采購業(yè)務(wù)的財務(wù)風(fēng)險管控

對采購部門形成制度和條文細(xì)則，嚴(yán)格按照規(guī)定流程完成采購過程。其中，對生產(chǎn)、質(zhì)量檢測、倉庫等各項因素進(jìn)行綜合評估，側(cè)重對所選的供應(yīng)商進(jìn)行全面了解，對其提供物品的質(zhì)量、性能、價格、合同及其信譽(yù)度等進(jìn)行綜合考量。在采購過程中，嚴(yán)格遵守規(guī)定，出具合法票據(jù)，采取合法手段，最重要的是把好質(zhì)量關(guān)。

在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，集團(tuán)的存在與發(fā)展不僅是自身利益的發(fā)展，而且是國家經(jīng)濟(jì)實力與國際競爭力的綜合表現(xiàn)。財務(wù)風(fēng)險在企業(yè)集團(tuán)面臨的風(fēng)險中逐漸凸顯，因此，用科學(xué)的方法分析集團(tuán)財務(wù)管理風(fēng)險，深入研究產(chǎn)生其風(fēng)險的成因，并通過建立財務(wù)風(fēng)險管理機(jī)制和措施才能對財務(wù)風(fēng)險有效防范，進(jìn)而提高競爭力實現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)最大財富化和全球化，同時對我國宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的健康發(fā)展也起到了一定的積極意義。（作者單位：湖北職業(yè)技術(shù)學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

[1]劉明.對財務(wù)公司建立有效風(fēng)險管理系統(tǒng)的探討[J].華商，2007：51-52.

微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險范文第3篇

論文摘要：本文闡述了商業(yè)銀行的風(fēng)險管理，分析了我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的現(xiàn)狀以及美國金融危機(jī)對我國銀行業(yè)的影響，并主要論述了如何在金融危機(jī)下加強(qiáng)我國銀行業(yè)風(fēng)險管理的對策。

商業(yè)銀行作為從事資產(chǎn)繹營的特殊金融企業(yè)，其主要的資金來源是負(fù)債，因此銀行是一個經(jīng)營風(fēng)險的企業(yè)，在存款貨幣銀行的管理中，風(fēng)險管理一直備受芙注。風(fēng)險管理不是指消除風(fēng)險，實際上風(fēng)險是無處逃避和躲藏的，關(guān)鍵是學(xué)會駕馭與管理金融風(fēng)險。美國花旗集團(tuán)前董事長沃爾特·瑞斯頓說過一句頗有哲理的話：生活的全部內(nèi)容是管理風(fēng)險，而是消除風(fēng)險風(fēng)險管理是指在一定的風(fēng)險水平下，收益最大化，即保持風(fēng)險和收益的平衡，一定風(fēng)險承擔(dān)帶來的收益抵消全部風(fēng)險損失后還有定的利潤，這就是銀行風(fēng)險管理的核心。2004年的《巴塞爾新資本協(xié)議》將銀行風(fēng)險分為信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險三大類風(fēng)險和其他風(fēng)險。信用風(fēng)險是銀行面臨的最主要風(fēng)險，就是指銀行的客戶或交易對手無力履約的風(fēng)險。市場風(fēng)險是由于金融市場的…些重要變量(如利率、匯率、股價等)的變動而導(dǎo)致銀行的頭寸面臨損失的風(fēng)險。操作風(fēng)險是指銀行內(nèi)部控制、信息系統(tǒng)的缺陷以及公司治理機(jī)制失效導(dǎo)致的風(fēng)險，這類風(fēng)險是由于人為錯誤、系統(tǒng)失靈、不正確的流程和無效的監(jiān)督等原因造成，其他風(fēng)險包括流動性風(fēng)險、國家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險、法律風(fēng)險和聲譽(yù)風(fēng)險等，銀行面臨的各種風(fēng)險在業(yè)務(wù)發(fā)展中是相互交叉的，并呈現(xiàn)出連鎖態(tài)等。

一、我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理存在的問題

1、信用風(fēng)險管理

我國商業(yè)銀行經(jīng)營的主要收入柬源在于存貸利差收益，據(jù)不完全統(tǒng)計，存貸利差收益約占至全國商、銀行年度收益的70％左右。這種情況下，信用風(fēng)險直以來成為商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險。但是我國信用風(fēng)險沒有實現(xiàn)動態(tài)評級，目前實現(xiàn)的貸款五級分類，只是按期間分類，依然屬于靜態(tài)方法，而且有可能出現(xiàn)借款人單筆貸款的信用風(fēng)險不大，借款人所有貸款總的風(fēng)險卻很大；前‘筆貨款風(fēng)險不大，這筆貸款風(fēng)險很大；昨天風(fēng)險不大，今天風(fēng)險很大的情況。商業(yè)銀行在貸款前對借款人采取綜合信用評級統(tǒng)一授信，但貸款發(fā)放后借款人的信用狀況的變化依然難以監(jiān)測。信貸資金使用缺乏監(jiān)控，商業(yè)銀行缺乏對信貸資金使用規(guī)模、資金流向、使日效率的有效監(jiān)控，借款人的高風(fēng)險行為不能及時被銀行觀察到，等銀行獲知信貸資金的使用風(fēng)險過高時，往往風(fēng)險損失已經(jīng)發(fā)牛。目前，我國商業(yè)銀行還沒有真建立自己的信用風(fēng)險度量模型，信貸資產(chǎn)的信用風(fēng)險評價基小是各家銀行自己的主觀判斷。

2、市場風(fēng)險

商業(yè)銀行的市場風(fēng)險管理剛起步，管理水平不高，缺乏專業(yè)人才。長期以來，由于實行利率管制和相對固定的匯率制度，我國商業(yè)銀行比較側(cè)重于信貸資產(chǎn)信用風(fēng)險管理，缺乏對市場風(fēng)險的重視。隨著人民幣利率市場化進(jìn)程的推進(jìn)，存貸款計息方式也日益市場化，固定利率房貸以及其他嘲定利率計息方式日益普遍，利率缺口風(fēng)險將逐漸加大。而且人民幣匯率形成機(jī)制改革的加快推進(jìn)，匯率波動幅度逐步放大使匯率風(fēng)險逐步凸顯。同時，交易業(yè)務(wù)規(guī)模逐漸擴(kuò)火，其市場風(fēng)險也將逐步增大，特別是金融衍生產(chǎn)晶市場發(fā)展，商業(yè)銀行面臨的市場風(fēng)險將更大更復(fù)雜。目前商業(yè)銀行尚不能完全適應(yīng)市場風(fēng)險日益增大的要求，特別是在市場風(fēng)險的計量方法、工具、系統(tǒng)方面缺乏有效的措施。

3、操作風(fēng)險。

操作風(fēng)險雖然成為近來管理的熱點，但我國商業(yè)銀行對操作風(fēng)險還未能有一個綜合、系統(tǒng)的理解，無論在操作風(fēng)險管理理念，還是操作風(fēng)險管理體系，或是操作風(fēng)險管理手段上，都存在很大缺陷，這已成為制約商業(yè)銀行操作風(fēng)險管理的主要障礙。

二、美國金融危機(jī)對我國銀行業(yè)的影響

一次貸危機(jī)對我國銀行業(yè)造成的直接損失雖小，間接影響卻不容低估，其中之‘就是銀行不良貸款率的上升。次貸危機(jī)導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)增長全面放緩，在信用風(fēng)險方面，要表現(xiàn)在兩方面：一是出口企、我國的需求下降，紡織、鋼鐵等出口導(dǎo)向型企業(yè)以及周期性行業(yè)企業(yè)的壓力大幅下滑。不過目前來看，出口企業(yè)在銀行信貸總量中占比不高，所形成的不良貸款占比較低，對銀行信貸質(zhì)量的總體影響有限。二是中小企業(yè)，受經(jīng)濟(jì)增速放緩和緊縮性貨幣政策影響，融資困難、資金短缺的現(xiàn)象十分突出，加之人民幣升值、外部需求減少等因素影響，部分中小企業(yè)甚至面臨生存危機(jī)。中小企業(yè)歷來不是中資銀行的放貸重點，因此給銀行業(yè)帶來的實際信用風(fēng)險相對有限。商業(yè)銀行代客境外投資的產(chǎn)品范圍僅限于固定收益類產(chǎn)品，而市場風(fēng)險方面次貸危機(jī)的影響不大。

三、我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的對策

1、樹立風(fēng)險防范與控制觀念，增強(qiáng)風(fēng)險管理意識

商業(yè)銀行是…個國家金融和經(jīng)濟(jì)的核心，商業(yè)銀行經(jīng)營的好壞直接關(guān)系著一個國家的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。金融機(jī)構(gòu)必須強(qiáng)化風(fēng)險意識，健全管理制度，規(guī)范經(jīng)營管理，其經(jīng)營必須以規(guī)范審慎為原則。美國次貸危機(jī)爆發(fā)前一段時問，一些金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了問題，但由于風(fēng)險防范和管理意識不夠，利益驅(qū)動，沒有采取措施。因此商銀行在風(fēng)險管理的過程中，必須增強(qiáng)風(fēng)險管理意識。特別是隨著外國商業(yè)銀行和我國商業(yè)銀行相互間的合作與競爭不斷增加，我國商業(yè)銀行在國際金融領(lǐng)域不斷深入，嘗試著開拓海外’市場。面對充滿機(jī)遇和挑戰(zhàn)的國際金融市場，我國商業(yè)銀行在投資過程中要不斷提高應(yīng)對風(fēng)險的意識。

2、全面貫徹《巴塞爾新資本協(xié)議》

商業(yè)銀行在風(fēng)險管理中‘直只注重信用風(fēng)險管理，而忽視市場風(fēng)險和操作風(fēng)險。實施《巴塞爾新資本協(xié)議》，將三類風(fēng)險同時納入資本監(jiān)管的統(tǒng)一框架是我國商業(yè)銀行有效進(jìn)行風(fēng)險管理的必然選擇。2004年6月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會公布了《巴塞爾新協(xié)議》，其三大支柱之一就是要求商業(yè)銀行資本充足率必須達(dá)到8％，核心資本充足率不得低于4％。2004年3月1日，中國銀監(jiān)會頒布并實施了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，要求中國商業(yè)銀行必須在2007年1月1日前達(dá)到規(guī)定的資本充足率。因此，目前中國商業(yè)銀行把達(dá)到資本充足率與實現(xiàn)利潤最大化目標(biāo)，作為商業(yè)銀行的經(jīng)營目標(biāo)和提高競爭力的重要手段。

微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險范文第4篇

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；不確定性；商業(yè)銀行；信貸風(fēng)險管理

美國“次貸危機(jī)”引發(fā)的全球金融危機(jī)，使人們對風(fēng)險有了更深刻的認(rèn)識。加強(qiáng)風(fēng)險的識別與管理是企業(yè)生存的關(guān)鍵。商業(yè)銀行作為專門經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè)，具有高負(fù)債性和高外部性的特點，這就使其不僅追逐收益性，也必須關(guān)注安全性和流動性。而作為發(fā)展中國家的商業(yè)銀行又擔(dān)負(fù)著“轉(zhuǎn)型與發(fā)展”的雙重使命，這必然使信貸風(fēng)險不斷積累。在當(dāng)前的外部環(huán)境下，信貸風(fēng)險管理已不再是對風(fēng)險的規(guī)避和對沖的博弈術(shù)，而是一種保值增值的差別化技能。雖然我國金融市場由于實行相對開放和匯率管制等措施，形成了“天然防火墻”，使國內(nèi)各商業(yè)銀行到目前為止在這次金融危機(jī)中受到的影響相對較小。商業(yè)銀行作為開放的組織系統(tǒng)，它從環(huán)境中獲取資源，將其轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品或服務(wù)，輸出給環(huán)境，同時又受到環(huán)境的反作用，所以未來國內(nèi)商業(yè)銀行的效益及可能的損失情況，在相當(dāng)程度上還取決于商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險管理能力。由于目前的金融危機(jī)如何演變，還存在不確定性。所以，本文試圖重新審視商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險管理體系，找出存在的問題，以期對實踐有一定的指導(dǎo)意義。

一、我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理在金融危機(jī)中暴露的問題

(一)信貸投放的行業(yè)較集中。近年來，房地產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)、通訊業(yè)及基礎(chǔ)設(shè)施投資快速增長，銀行的貸款資金也隨產(chǎn)業(yè)的火爆集中到這些行業(yè)上來。根據(jù)國際經(jīng)驗，個人房貸風(fēng)險暴露期通常為3到5年，而我國房地產(chǎn)行業(yè)個人信貸業(yè)務(wù)是最近4年才發(fā)展起來的，也就是說我國銀行業(yè)已進(jìn)入房貸風(fēng)險初步顯現(xiàn)的時期。同時，商業(yè)銀行前幾年發(fā)放的房地產(chǎn)開發(fā)貸款，可能由于房地產(chǎn)的滯銷，使巨額房地產(chǎn)開發(fā)貸款面臨危機(jī)。

(二)缺乏不同等級的違約概率估計和違約損失估計。我國商業(yè)銀行現(xiàn)行信貸客戶評級辦法在總體結(jié)構(gòu)、等級結(jié)構(gòu)、評級程序、信息收集等方面都比較粗，所用的信用等級劃分也較粗(一些銀行將客戶信用分為四級，即AAA、AA、A、BBB，而巴塞爾協(xié)議要求至少為八級，在每一級別存在略升和略降的情況，如出現(xiàn)AA+、AA-)。這種粗放式的信貸管理方式，在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境好的情況時并未顯露，但在目前金融危機(jī)環(huán)境下，很可能使商業(yè)銀行踏上未知的“地雷”，使信貸資產(chǎn)遭受損失。

(三)抵(質(zhì))押物的評估價值相對較高且缺乏更新機(jī)制。商業(yè)銀行發(fā)放的大量貸款中，有部分貸款是抵(質(zhì))押貸款，其中有很多抵(質(zhì))押物的價值評估是在我國經(jīng)濟(jì)上行時進(jìn)行的，那時的宏觀經(jīng)濟(jì)背景還比較樂觀，現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)處于下行中，銀行的抵(質(zhì))押物的價值已大幅縮水。如，2007年上半年我國股票市場異?；鸨芏嚆y行以股票為質(zhì)押物發(fā)放了大量貸款，隨著國際游資的大規(guī)模撤離、大小非的紛紛解禁，股票價格回落，并且可能會長時間低迷，這無疑給商業(yè)銀行的抵(質(zhì))押貸款帶來巨大風(fēng)險。而且，商業(yè)銀行對在建工程、未辦理產(chǎn)權(quán)證件房屋作抵押的抵押物跟蹤管理薄弱，沒有建立動態(tài)更新機(jī)制，甚至?xí)霈F(xiàn)抵押的在建工程已經(jīng)完工，還沒有辦理好后續(xù)抵押登記手續(xù)，使銀行的抵押權(quán)“懸空”。

(四)信貸風(fēng)險管理組織及方法不完善。這表現(xiàn)為：信貸風(fēng)險管理條塊分割，信貸風(fēng)險管理框架不完善，難以從總體上測量和把握風(fēng)險狀況；在制度上沒有把信貸風(fēng)險的計量、分析規(guī)定為日常性工作。如，缺乏獨立的風(fēng)險報告程序，致使管理層、決策層不能及時、全面、準(zhǔn)確地掌握信貸風(fēng)險狀況。對信用風(fēng)險分析主要停留在傳統(tǒng)的比例分析階段，缺乏建立在統(tǒng)計分析和人工智能等現(xiàn)代科學(xué)方法基礎(chǔ)上的信用風(fēng)險量化測量工具。另外，我國商業(yè)銀行電子化管理起步較晚，很多銀行缺乏詳盡完整的企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫，缺乏成熟的信用風(fēng)險管理專家系統(tǒng)。

(五)商業(yè)銀行內(nèi)部信貸控制不健全。商業(yè)銀行內(nèi)控薄弱是普遍存在的問題。近年來發(fā)生的多起騙貸案件及信貸的操作制度不健全、執(zhí)行不到位等問題，充分暴露了國內(nèi)商業(yè)銀行內(nèi)部控制存在的缺陷。如，缺乏系統(tǒng)的內(nèi)部控制制度和主動的風(fēng)險識別與評估機(jī)制，內(nèi)部控制措施零散等。信貸風(fēng)險的內(nèi)部控制建設(shè)職責(zé)沒有明確歸屬，內(nèi)部控制還沒有形成體系化、標(biāo)準(zhǔn)化。這就要求信貸風(fēng)險管控水平在經(jīng)濟(jì)的下行通道中進(jìn)一步提高。

二、商業(yè)銀行加強(qiáng)信貸風(fēng)險管理的對策

商業(yè)銀行在金融危機(jī)背景下進(jìn)行信貸風(fēng)險管理，首先要明確信貸風(fēng)險管理的目的不僅是保護(hù)資金的安全，而且還要提升構(gòu)成銀行經(jīng)營模式的有形和無形資產(chǎn)的組合水平。信貸風(fēng)險管理應(yīng)遵循保本、穩(wěn)健的原則，保護(hù)銀行資產(chǎn)的安全，保證存量資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定，這是銀行生存的基礎(chǔ)。對內(nèi)生不確定性引致的風(fēng)險，如銀行由于內(nèi)部的信息傳導(dǎo)不及時、相關(guān)制度不完善而發(fā)生的操作失誤、貸款抵(質(zhì))押物價值沒有及時更新等，可通過加強(qiáng)控制程序和業(yè)務(wù)檢查力度來實現(xiàn)。同時，由借款人履約風(fēng)險、借款人可能出現(xiàn)的經(jīng)營失敗及行業(yè)性風(fēng)險等外生不確定性引致的風(fēng)險，則需要商業(yè)銀行建立良好的信貸風(fēng)險管理文化，具有完善的內(nèi)控措施、相對獨立的內(nèi)部審計檢查等措施來防范。

微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險范文第5篇

關(guān)鍵詞：EXCEL；無縫線路；觀測分析

1 存在主要問題

由于位移觀測實際操作過程中存在各類主觀、客觀因素，如觀測人員不細(xì)心，觀測儀調(diào)整精度不高，位移觀測樁埋設(shè)不牢，標(biāo)尺破損、脫落等問題，都對位移觀測造成一定影響，通過提高觀測人員的責(zé)任心和技術(shù)水平都能將誤差降低到最小，但將觀測結(jié)果進(jìn)行分析計算時，卻發(fā)現(xiàn)普遍存在計算出錯的現(xiàn)象。通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，為確保計算結(jié)果準(zhǔn)確無誤，各車間一般安排兩人負(fù)責(zé)，一人計算，一人復(fù)核，可每次復(fù)核都會發(fā)現(xiàn)或多或少的計算錯誤。而且還特別費時間，每月都要抽出至少一天的時間進(jìn)行整理計算。

2 原因分析

由于各車間管內(nèi)無縫線路較多，個別車間將近100Km，每次位移觀測結(jié)束后，需安排專人逐點進(jìn)行手工計算，先計算兩點間位“移量差”、再計算“軌溫變化值”、然后計算“實際鎖定軌溫”，每一步都是利用上一步的計算結(jié)果進(jìn)行計算，一步出錯、步步錯，由于計算量大，精神稍一放松就有可能出錯。而且還涉及小數(shù)點位數(shù)、四舍五入等問題。所以很容易計算失誤，每次計算至少需要2人一天的時間才能完成，還不能確保100%無誤。

3 采取對策和措施

針對無縫線路位移觀測計算過程中存在的問題，采取EXCEL函數(shù)、公式計算，極大減少工作量的同時，還確保了計算精度。

3.1 用EXCEL繪制“無縫線路位移觀測分析記錄表”，按軌條繪制，每根軌條一張表并填入基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。

圖1

3.2 在EXCEL表格中輸入公式、函數(shù)

3.2.1 計算左、右股“位移量差”

在左股、右股“位移量差”欄內(nèi)分別輸入公式，單元格G6內(nèi)輸入“=I5-G5”、單元格G10內(nèi)輸入“=I9-G9”，用來計算相鄰兩觀測點（觀測樁號）1#、2#的位移量差。公式的意思是用2#樁的“位移量”減去1#樁的“位移量”計算出“位移量差”。然后再如此類推，在后面的單元格內(nèi)輸入公式，直至V6、V10單元格為止。

圖2

3.2.2 計算“軌溫變化值”

公式：==

軌溫變化值（℃）；L位移量差（mm）；α鋼軌膨脹系數(shù)，α取0.0118mm/m℃；

L樁間距。

為保證計算精度，利用函數(shù)“ROUND”將數(shù)字四舍五入到指定的位數(shù)（保留小數(shù)點后1位），在G7單元格內(nèi)輸入=ROUND（G6/（0.0118*G4），1）；在G11單元格內(nèi)輸入=ROUND（G10/（0.0118*G4），1）。依此類推在后面單元格內(nèi)輸入相應(yīng)函數(shù)公式，一直到V7、V11單元格為止。

圖3

3.2.3 計算“實際鎖定軌溫”

公式：t實=t原+

t實實際鎖定軌溫（℃）；t原原鎖定軌溫（℃）；軌溫變化值（℃）。

在左、右股實際鎖定軌溫單元格G8、G12內(nèi)分別輸入公式：=AA2+G7、=AA2+G11，一直到V8，V12結(jié)束。如圖4所示：

3.2.4 收尾

通過在各單元格內(nèi)輸入正確的函數(shù)、公式，表格設(shè)置工作已全部完成，表格已具備自動計算功能，為了輸入“位移量”時更加直觀，不出現(xiàn)輸錯行現(xiàn)象，特將需輸入“位移量”的單元格填充顏色，以示區(qū)別，最終完成效果如圖。經(jīng)實際錄入檢驗無誤后，將其它軌條按此方法分別進(jìn)行制作。一根軌條一張表格，保存在電腦，每月可重新復(fù)制一份新的工作簿進(jìn)行數(shù)據(jù)錄入計算。（圖5）

3.2.5 數(shù)據(jù)錄入

現(xiàn)將4月份大秦線上行9#軌條“位移量”按“位移觀測樁號”輸入相應(yīng)“位移量”單元格。對應(yīng)的“位移量差”、“軌溫變化值”、“實際鎖定軌溫”將自動計算出結(jié)果。

4 效果