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一、基于杜邦分析法的醫(yī)院財務(wù)分析

1.杜邦分析法杜邦分析法

（DuPontSystem）源自美國杜邦公司，因為其能夠逐層分解財務(wù)指標(biāo)，自上而下地剖析各項指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系來挖掘指標(biāo)變動的影響因素，揭示經(jīng)濟主體的獲利能力，因此成為現(xiàn)代財務(wù)分析普遍采用的方法。杜邦分析體系以權(quán)益凈利率為核心指標(biāo)，該指標(biāo)是評價經(jīng)濟績效的所有比率性指標(biāo)中，最有代表性、綜合性最強的指標(biāo)。其基本公式：權(quán)益凈利率=業(yè)務(wù)收支結(jié)余率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)其中業(yè)務(wù)收支結(jié)余率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)這三個比率指標(biāo)，能夠更具體準(zhǔn)確地反映機構(gòu)的管理經(jīng)營效率以及當(dāng)前財務(wù)政策對機構(gòu)凈資產(chǎn)收益率的影響。

2.基于杜邦分析法的醫(yī)院財務(wù)分析主要指標(biāo)及其關(guān)系

（1）凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率是醫(yī)院期末收支結(jié)余與凈資產(chǎn)的比率，代表了杜邦財務(wù)分析體系中的權(quán)益凈利率。將其應(yīng)用于醫(yī)院的財務(wù)分析，可以反映醫(yī)院經(jīng)濟運營的效率，有效揭示醫(yī)院的獲利能力及前因后果。當(dāng)前公立醫(yī)院的主要資金來源是國家投入，財務(wù)管理的主要目標(biāo)是在滿足人民群眾基本醫(yī)療保健需求的基礎(chǔ)上，有效利用國有資產(chǎn)，使凈資產(chǎn)財富最大化。因此，提高凈資產(chǎn)收益率是實現(xiàn)醫(yī)院財務(wù)管理目標(biāo)的根本保證。凈資產(chǎn)收益率可分解為業(yè)務(wù)收支結(jié)余率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)的乘積。業(yè)務(wù)收支結(jié)余率主要分析醫(yī)院經(jīng)營成果，權(quán)益乘數(shù)可反映基本財務(wù)狀況和財務(wù)穩(wěn)定性，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是醫(yī)院運營能力的體現(xiàn)。凈資產(chǎn)收益率將三者聯(lián)系起來，分解的指標(biāo)覆蓋了醫(yī)院經(jīng)營活動的整個環(huán)節(jié)，揭示了醫(yī)院運營能力和運營成果之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián)。

（2）業(yè)務(wù)收支結(jié)余率

業(yè)務(wù)收支結(jié)余率反映醫(yī)院收支結(jié)余與業(yè)務(wù)收入的關(guān)系，體現(xiàn)醫(yī)院除了來源于財政項目收支和科教項目收支之外的收支結(jié)余水平，是綜合評價醫(yī)院財務(wù)狀況、醫(yī)療支出和節(jié)約程度以及醫(yī)院管理水平的重要指標(biāo)。因此，提高業(yè)務(wù)收支結(jié)余率是提高醫(yī)院經(jīng)濟效益的關(guān)鍵，主要可以通過擴大醫(yī)院業(yè)務(wù)收入和降低醫(yī)院成本費用兩個途徑來實現(xiàn)提升。

（3）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率體現(xiàn)每一元資產(chǎn)能夠?qū)崿F(xiàn)的收入，反映醫(yī)院整體資產(chǎn)的運營能力及管理水平。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，表明資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，運營能力就越強，反之則越低。對醫(yī)院總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析可以揭示影響醫(yī)院資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的主要因素和存在的問題?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以進一步分解為流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，流動資產(chǎn)直接體現(xiàn)醫(yī)院的償債能力和變現(xiàn)能力，非流動資產(chǎn)體現(xiàn)醫(yī)療運營的規(guī)模和發(fā)展?jié)摿Γ瑑烧咧g應(yīng)保持適度的結(jié)構(gòu)比率。為進一步分析影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的因素，要將各項資產(chǎn)細(xì)分，分別研究每項資產(chǎn)的額度和周轉(zhuǎn)速度。對于流動資產(chǎn)，應(yīng)重點分析存貨物資是否積壓，現(xiàn)金資產(chǎn)是否閑置，應(yīng)收賬款是否有可能壞賬；對于非流動資產(chǎn)，應(yīng)重點分析固定資產(chǎn)是否得到充分有效的利用，配置是否科學(xué)合理。

（4）權(quán)益乘數(shù)

權(quán)益乘數(shù)是總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)的比率，主要反映醫(yī)院的財務(wù)狀況及負(fù)債程度。對權(quán)益乘數(shù)的分析可結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債率來進行，權(quán)益乘數(shù)與資產(chǎn)負(fù)債率是正相關(guān)關(guān)系，醫(yī)院資產(chǎn)負(fù)債率越高，權(quán)益乘數(shù)越大，具體公式為：權(quán)益乘數(shù)=l(1資產(chǎn)負(fù)債率)醫(yī)院資產(chǎn)負(fù)債率越大，表明醫(yī)院的負(fù)債程度越高，償債風(fēng)險隨之增大。但同時，資產(chǎn)負(fù)債率越大，權(quán)益乘數(shù)也越大，醫(yī)院的財務(wù)杠桿利益也越大。醫(yī)院進行財務(wù)管理的主要任務(wù)，是在盡可能控制財務(wù)風(fēng)險的基礎(chǔ)上，充分發(fā)揮資產(chǎn)的獲利能力，獲得較高經(jīng)濟收益。因此，權(quán)益乘數(shù)與資產(chǎn)負(fù)債率是兩個需要相互平衡的指標(biāo)，既要提高資產(chǎn)收益能力，又要兼顧償債能力，妥善管理好資金結(jié)構(gòu)，保證收益與成本之間的平衡。當(dāng)醫(yī)院總資產(chǎn)結(jié)余率大于負(fù)債所需要承擔(dān)的利率條件下，權(quán)益乘數(shù)越高越好，反之，則越低越好。

二、杜邦分析法的缺陷與對策

（1）杜邦分析法是財務(wù)分析的一種方法

單獨應(yīng)用必有局限性。該方法更加偏重于醫(yī)院所有者的利益，因此應(yīng)該結(jié)合醫(yī)院的其他信息進行更深入的分析，來彌補不足，使醫(yī)院的財務(wù)分析更完整、更科學(xué)、更合理。

（2）杜邦分析法是成熟的企業(yè)財務(wù)分析方法

應(yīng)用于醫(yī)院財務(wù)分析時，需要根據(jù)《醫(yī)院財務(wù)制度》的規(guī)定，結(jié)合醫(yī)院的財務(wù)現(xiàn)狀，對現(xiàn)有財務(wù)體系中的會計科目和財務(wù)評價指標(biāo)進行調(diào)整，避免生搬硬套杜邦分析體系及其經(jīng)濟含義。

（3）杜邦財務(wù)分析法仍然存在現(xiàn)行財務(wù)分析體系的普遍缺陷

對現(xiàn)金流量指標(biāo)的重視程度不夠，還不能與非財務(wù)指標(biāo)有效結(jié)合。因此在分析時可以靈活增加一些能夠側(cè)重于分析醫(yī)院現(xiàn)金流量的指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)，進一步完善財務(wù)分析體系。

作者：鐘燕單位：北海市人民醫(yī)院財務(wù)科