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我國(guó)民間金融存在的必然性與風(fēng)險(xiǎn)

林漢川2003年對(duì)湖北、廣東兩省中小民營(yíng)企業(yè)的調(diào)查報(bào)告顯示，資金不足是對(duì)企業(yè)發(fā)展最不利的問(wèn)題，有54％的被調(diào)查企業(yè)回答“資金不足”是影響企業(yè)發(fā)展的第一制約因素，共有69％的企業(yè)回答“資金不足”是制約企業(yè)發(fā)展的重要因素。由于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不能滿足中小企業(yè)的金融需求，中小企業(yè)的融資主要依賴于內(nèi)源融資。所以民間金融的興起可以在一定程度上有助于緩解中小企業(yè)融資問(wèn)題。融資的需求過(guò)剩，必然會(huì)使民間金融市場(chǎng)廣泛存在。與此同時(shí)，民間金融的興起在很大程度上促進(jìn)了我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。刁懷宏的研究表明，．民間金融可以有效地解決民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的融資問(wèn)題，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。徐偉、郭為指出，民間金融是正規(guī)金融的補(bǔ)充，對(duì)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有不可忽視的作用。郭為的經(jīng)驗(yàn)研究表明，民間金融是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)一個(gè)非常重要的因素。史晉川對(duì)民間金融發(fā)展較早的溫州進(jìn)行調(diào)查研究，發(fā)現(xiàn)民間金融在溫州民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中扮演著非常重要的角色，所以溫州才得以有今天的輝煌。Tasi、Kellee等人在對(duì)中國(guó)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展歷程進(jìn)行深入研究后得出結(jié)論：民間金融促進(jìn)了民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，從而造就了中國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)奇跡。麻省理工大學(xué)教授AllenFranklinetal認(rèn)為，雖然非正規(guī)部門(mén)的融資渠道受到很大的限制，但是，民間金融有效地解決了這一問(wèn)題，促進(jìn)了非正規(guī)部門(mén)的快速發(fā)展。潘士遠(yuǎn)、羅德明還指出民間金融可以有效地把儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，從而改善宏觀經(jīng)濟(jì)效率，促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。所以民間金融的發(fā)展無(wú)疑推動(dòng)了我國(guó)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，進(jìn)而帶動(dòng)整體經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，它對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性無(wú)疑確定了它的存在地位。民間金融也以其較高的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率和完全信息等優(yōu)勢(shì)廣泛存在。民間金融的優(yōu)勢(shì)與廣泛存在雖然使其得以迅速發(fā)展和興旺，但它背后所隱藏的巨大風(fēng)險(xiǎn)性也給民間金融市場(chǎng)敲響了警鐘。例如2004年發(fā)生在福建省的民間標(biāo)會(huì)崩盤(pán)風(fēng)暴，導(dǎo)致當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)遭受重創(chuàng)，造成成千上萬(wàn)的會(huì)員損失慘重，直接影響到近65萬(wàn)人的生活。同樣國(guó)家政策的頒布和變動(dòng)也會(huì)使民間金融市場(chǎng)的企業(yè)資金鏈斷裂，導(dǎo)致相關(guān)法律糾紛13益增加，民間借貸類案件順勢(shì)猛增。以浙江杭州市為例：2008年1月，由于國(guó)家施行貨幣從緊政策，杭州全市法院共受理民間借貸糾紛案件10371件，同比上升44．54％，案件總標(biāo)的額達(dá)24．O8億元，同比增長(zhǎng)241．25％，審結(jié)8361件，同比上升41．42％，平均每件案件的訴訟標(biāo)的額增加了近2倍。所以在民間金融帶給我們太多好處的同時(shí)，也要看到它背后存在的巨大隱患，而產(chǎn)生隱患的根本原因是民間金融市場(chǎng)缺乏法律約束與法律監(jiān)管，所以民間金融亟待合法化、法律規(guī)制。

我國(guó)民間金融的立法現(xiàn)狀、立法建議

(一)我國(guó)民間金融的壓抑性立法現(xiàn)狀

改革開(kāi)放以來(lái)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展，民間金融13益活躍，規(guī)模逐漸擴(kuò)大。據(jù)調(diào)查，2003年我國(guó)地下金融(地下信貸)的規(guī)模在7405—8164億元之間；2004年民間金融的規(guī)模占正規(guī)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)模的四成比重，相當(dāng)6．5％的GDP；2005年地下金融和非法金融總量約為2．9萬(wàn)億左右。當(dāng)前我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率達(dá)63％，對(duì)工業(yè)增加值的貢獻(xiàn)率達(dá)74％，而以民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為主體的中國(guó)中小企業(yè)占全國(guó)注冊(cè)企業(yè)總數(shù)的99％。國(guó)家信息中心的調(diào)查結(jié)果顯示，60．5％的企業(yè)沒(méi)有中長(zhǎng)期(1—3年)貸款，8l％的企業(yè)一年的流動(dòng)資金僅能滿足部分需要，中小企業(yè)資金缺口較大，所以大多數(shù)中小企業(yè)主要依靠民間金融獲得貸款融資。總體看來(lái)，我國(guó)民間金融亟待發(fā)展。但是從目前我國(guó)法律框架來(lái)看，民間金融仍得不到較好的支持，甚至仍在一定程度上存在“金融壓抑”。相關(guān)立法條例和現(xiàn)狀主要包括以下幾個(gè)方面：1．關(guān)于民間集資活動(dòng)的限制條例和問(wèn)題?，F(xiàn)行的《商業(yè)銀行法》第十一條規(guī)定未經(jīng)國(guó)家監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不能從事吸納公眾存款等銀行業(yè)務(wù)。第八十一條規(guī)定未經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，非法吸收公眾存款、擅自設(shè)立商業(yè)銀行，或者變相吸收公眾存款，都是犯罪行為，要依法追究刑事責(zé)任，并予以取締。第八十三條規(guī)定有違犯上述規(guī)定但不構(gòu)成犯罪的，由國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)沒(méi)收違法所得，所得五十萬(wàn)元以上的，并處違法所得一倍以上五倍以下罰款；違法所得不足五十萬(wàn)元的，處五十萬(wàn)元以上二百萬(wàn)元以下罰款。條例率先提出了“非法吸收公眾存款”的概念。全國(guó)人大常委會(huì)《關(guān)于懲治破壞金融秩序犯罪的決定》中第七條規(guī)定了“非法吸收公眾存款罪”的懲罰性措施。之后國(guó)務(wù)院了《非法金融機(jī)構(gòu)與非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》，給出了兜底性條款即變相吸收公眾存款的概念，它擴(kuò)展了銀行監(jiān)管機(jī)關(guān)的權(quán)限，讓一些集資形式又回到監(jiān)管的范圍內(nèi)。《刑法》中第五章第四節(jié)“破壞金融管理秩序罪”和第五節(jié)“金融詐騙罪”中規(guī)定擾亂金融秩序，變相或非法吸收公眾存款的，處三年以下有期徒刑或者拘役，數(shù)額巨大或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處三年以上十年以下有期徒刑?！缎谭ā分羞€規(guī)定未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)，擅自發(fā)行股票或企業(yè)債券，數(shù)額巨大或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處五年以下有期徒刑或者拘役。至此，非法吸收公眾存款罪、集資詐騙罪、擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券罪構(gòu)成了我國(guó)民間集資的三條“警戒線”。社會(huì)集資，非法集資與正常民間金融活動(dòng)的法律界限模糊，嚴(yán)重限制和阻礙了民間金融和社會(huì)集資的發(fā)展。2．關(guān)于民間借貸和民間金融機(jī)構(gòu)成立的限制條例和問(wèn)題。關(guān)于民間借貸的管制條例層出不窮，《人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》中第六條概括為：法律將超過(guò)法定利率上限的民間借貸界定為一種金融違規(guī)行為或非法金融活動(dòng)，但不直接認(rèn)定為犯罪，而是通過(guò)民事判決一律不支持超過(guò)銀行同類貸款利率四倍的合同約定為進(jìn)路，實(shí)現(xiàn)對(duì)民間借貸的利率管制。但隨著近期利率市場(chǎng)化的加快，對(duì)民間金融利率放開(kāi)的呼聲越來(lái)越高，事實(shí)證明，利率管制會(huì)阻礙民間借貸市場(chǎng)的發(fā)展。在《中華人民共和國(guó)合同法》的司法解釋中，并未對(duì)民間金融借貸的范疇和監(jiān)管予以具體闡述，僅對(duì)民間借貸的相關(guān)問(wèn)題做了簡(jiǎn)單規(guī)定。最高人民法院《關(guān)于如何確認(rèn)公民與企業(yè)之間借貸行為效力問(wèn)題的批復(fù)》中指出，公民與民間金融企業(yè)之間的借貸屬于民間借貸。具有下列情形的認(rèn)定無(wú)效：一是企業(yè)以借貸名義向職工非法集資；二是企業(yè)以借貸名義非法向社會(huì)集資；三是企業(yè)以借貸名義向社會(huì)公眾發(fā)放貸款。而民營(yíng)經(jīng)濟(jì)中中小企業(yè)集資渠道主要為向社會(huì)或是企業(yè)之間的信貸活動(dòng)，難以從正規(guī)金融部門(mén)獲得信貸支持，這一法規(guī)嚴(yán)重限制了中小企業(yè)的融資活動(dòng)。3．監(jiān)管現(xiàn)狀及涉及相關(guān)法律糾紛問(wèn)題。長(zhǎng)期以來(lái)，對(duì)民間金融的監(jiān)管只停留在政府監(jiān)管的層面，針對(duì)民間金融運(yùn)行中出現(xiàn)的諸多問(wèn)題，監(jiān)管層只能是禁止。對(duì)于社會(huì)集資，司法機(jī)關(guān)和監(jiān)管部門(mén)處于無(wú)人審批、管理和監(jiān)督的“三無(wú)”狀態(tài)，公眾對(duì)社會(huì)集資的風(fēng)險(xiǎn)不能準(zhǔn)確判斷，這是法律監(jiān)管現(xiàn)實(shí)狀況中存在的一個(gè)突出問(wèn)題，進(jìn)而促使了我國(guó)南方沿海部分城市民間金融的蓬勃發(fā)展。以浙江為例，在中央監(jiān)管較松時(shí)，執(zhí)政者雖然由于較大的政治風(fēng)險(xiǎn)而沒(méi)有公開(kāi)支持私營(yíng)企業(yè)、專業(yè)市場(chǎng)、民間金融、等在當(dāng)時(shí)存在爭(zhēng)議的新經(jīng)濟(jì)形式，但對(duì)此大都采取了“默許”、放任的態(tài)度，這無(wú)疑也是一種支持與保護(hù)，從而促進(jìn)當(dāng)?shù)孛駹I(yíng)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展。關(guān)于民間金融類案件的相關(guān)法律糾紛主要集中在民間借貸問(wèn)題上，特別是民間高利貸問(wèn)題不斷涌現(xiàn)¨，這可能是由于民間借貸的制度性壓制不僅導(dǎo)致我國(guó)金融市場(chǎng)難以滿足廣大中小企業(yè)的融資需求，而且忽視與限制了市場(chǎng)主體的財(cái)產(chǎn)權(quán)利與融資自由權(quán)利。同時(shí)對(duì)于“非法集資罪”的定義也讓改革中的中小企業(yè)面臨著兩難境地：守法則無(wú)法平等地享受到體制允許的資金，生存成為問(wèn)題；不得已轉(zhuǎn)向民間融資，解決了資金缺口，卻發(fā)現(xiàn)頭上已貼著“非法集資的標(biāo)簽”而這樣的非法集資則往往會(huì)被界定為“非法吸收公眾存款罪、集資詐騙罪抑或擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券罪”，以非法吸收或者變相吸收公眾存款定性和處理當(dāng)前的民間借貸，實(shí)際是以間接融資手段處理了所有直接融資問(wèn)題，不符合法律解釋的邏輯，不能實(shí)現(xiàn)保護(hù)投資者的公共目標(biāo)，也無(wú)法為民間融資的合法化預(yù)留空間。由于法律法規(guī)上的缺失與法律體系的不完善導(dǎo)致了新的民問(wèn)金融類案件的出現(xiàn)與審理過(guò)程中出現(xiàn)的諸多問(wèn)題。

(二)我國(guó)民間金融立法界限及選擇

縱觀其他國(guó)家金融立法與我國(guó)民間金融市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀，我們不難發(fā)現(xiàn)我國(guó)民間金融的法律根基缺失且沒(méi)有構(gòu)成相應(yīng)的法律體系。對(duì)于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展至關(guān)重要的民間金融市場(chǎng)，相關(guān)的法律支持與保護(hù)十分必要。但是民間金融法制化不可一蹴而就，開(kāi)展民間金融改革需要夯實(shí)法律基礎(chǔ)，從明確民間金融合法化地位開(kāi)始，由“灰色”轉(zhuǎn)變?yōu)椤肮饷鳌?，由民間金融淺化逐步向深化過(guò)渡；然后劃分民間金融組織的法律界限，明確監(jiān)管主體、法律主體與法律客體；再進(jìn)行法律細(xì)分，對(duì)不同問(wèn)題進(jìn)行法律規(guī)制與監(jiān)管。1．確立民間金融合法化地位。現(xiàn)行國(guó)家法律關(guān)于民間金融的管制與“非法”定義致使國(guó)家現(xiàn)有民間資本的運(yùn)行機(jī)制缺乏良性的橋梁和疏通機(jī)制，導(dǎo)致地下錢莊、民間高利貸、資本傳銷等灰色資金渠道暗流涌動(dòng)，對(duì)民間金融市場(chǎng)的發(fā)展起到巨大的阻礙作用。由于法律規(guī)范作為秩序的組成部分，行使著社會(huì)控制的職責(zé)，所以要建立良好的民間金融法律。首先針對(duì)民間金融的特點(diǎn)，要實(shí)現(xiàn)民間金融機(jī)構(gòu)主體合法化，通過(guò)制定、調(diào)整相關(guān)政策和法規(guī)，明確民間金融行為及其行為主體的法律地位、享有的權(quán)利與義務(wù)。正是由于缺乏法律的有效保障，民間金融活動(dòng)常常被政策走向決定命運(yùn)，成為“犧牲者”。作為直接融資形式的民間金融，若長(zhǎng)期得不到法律的有效保護(hù)勢(shì)必為國(guó)家經(jīng)濟(jì)的全面發(fā)展帶來(lái)巨大的阻礙和負(fù)面作用，所以認(rèn)可民間金融的法制化地位更加重要。2．民間金融法制化界限選擇。處于國(guó)家金融當(dāng)局監(jiān)管之外的我國(guó)大部分民間金融，其流動(dòng)性、自由度和隱蔽性更強(qiáng)，對(duì)其運(yùn)行過(guò)程進(jìn)行有效約束是金融制度監(jiān)管的主要任務(wù)，其活動(dòng)通常比國(guó)家管制的正規(guī)金融具有更強(qiáng)的市場(chǎng)性。民間金融對(duì)民間習(xí)俗和慣例的依賴由民間金融的市場(chǎng)性決定，如契約自由、互助濟(jì)貧、誠(chéng)實(shí)信用等理念對(duì)民間金融行為具有重要的約束能力。由于其自身的特點(diǎn)，如果民間金融發(fā)生糾紛，行為人更傾向于以私力救濟(jì)為主，其方式具有很強(qiáng)的選擇性。如果將所有的民間金融納人規(guī)制范疇，大量的糾紛將得不到法律解決，從而影響法律的實(shí)效并導(dǎo)致立法浪費(fèi)。對(duì)民間金融進(jìn)行有效規(guī)制，需進(jìn)一步明確民間金融的立法界限，即在金融立法范圍內(nèi)明確什么樣的民間金融行為與組織形式應(yīng)該管、怎么管、管到什么程度，而什么樣的可以排除在立法之外。結(jié)合我國(guó)民間金融發(fā)展的實(shí)際，應(yīng)該將系統(tǒng)性組織形式、專門(mén)法律制度、一定范圍內(nèi)的自由以及多種形式的監(jiān)管等基本要素納入民間金融立法的具體框架。

(三)針對(duì)中小企業(yè)融資困難的對(duì)策與建議

中小企業(yè)融資難的基本原因是信息不透明和信息不對(duì)稱。由于中小企業(yè)很難提供審計(jì)合格的財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營(yíng)記錄，在向其貸款時(shí)銀行面臨更高的信用風(fēng)險(xiǎn)。金融業(yè)不斷整合使銀行貸款決策層次上移，銀行對(duì)企業(yè)貸款的主流是基于信息和抵押品，由于信用擔(dān)保體系尚未建成，信貸資金向大項(xiàng)目和大企業(yè)集中，使中小企業(yè)的關(guān)系型借貸遇到嚴(yán)重困難。針對(duì)我國(guó)民間金融組織構(gòu)成和運(yùn)行機(jī)制主要有以下對(duì)策與建議：1．建立中小金融機(jī)構(gòu)體系。由于組織結(jié)構(gòu)的制約，由大銀行代替小銀行對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行融資，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看是不可取的。近年來(lái)，央行多次向國(guó)有商業(yè)銀行提出要求增加對(duì)中小企業(yè)的貸款，并多次上浮對(duì)中小企業(yè)貸款利率，但收效甚微。原因在于這種做法違反信貸市場(chǎng)內(nèi)生的專業(yè)分工原理。如果強(qiáng)行要求國(guó)有商業(yè)銀行向中小企業(yè)放貸，會(huì)導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的加劇。與此相比，自負(fù)盈虧、產(chǎn)權(quán)明晰的小銀行在有效的監(jiān)管制度和適宜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境下，其經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健性和業(yè)績(jī)甚至好于大銀行。我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的潛力主要在于中小企業(yè)的發(fā)展，推動(dòng)中小金融機(jī)構(gòu)快速發(fā)展，建立有利于中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮重要作用的金融體系應(yīng)該成為我國(guó)金融體制改革的必然選擇。2．鼓勵(lì)大銀行增加對(duì)中小企業(yè)的貸款。應(yīng)考慮對(duì)國(guó)有獨(dú)資銀行的分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行結(jié)構(gòu)改革，實(shí)行獨(dú)立法人制，讓那些經(jīng)營(yíng)較規(guī)范、資產(chǎn)質(zhì)量較好、信用環(huán)境和轄區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)較好的分支行改組，由總行(或金融集團(tuán))控股、其他投資者參股，成立具有獨(dú)立法人資格的銀行，實(shí)現(xiàn)國(guó)有銀行的產(chǎn)權(quán)多元化，使銀行的決策層次下移、鏈縮短，有利于增加對(duì)中小企業(yè)的融資。3．放松對(duì)中小企業(yè)內(nèi)生性金融制度創(chuàng)新行為的限制。受信息成本等因素的影響，中小企業(yè)的股權(quán)融資機(jī)制一時(shí)難以確立，因此國(guó)家的政策導(dǎo)向應(yīng)該主要著眼于培育適合中小企業(yè)特性的金融中介機(jī)構(gòu)，而不是急于讓中小企業(yè)進(jìn)入股票市場(chǎng)。對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，股權(quán)融資應(yīng)該是其內(nèi)源融資與借助于金融中介機(jī)構(gòu)獲取金融支持這兩種機(jī)制發(fā)育相對(duì)成熟之后的選擇，以上融資次序的倒置會(huì)直接影響中小企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)與長(zhǎng)期增長(zhǎng)績(jī)。

本文作者：張莉1侯德鑫2欒海銥3作者單位：1哈爾濱商業(yè)大學(xué)2吉林大學(xué)3哈爾濱商業(yè)大學(xué)