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摘要：目前，我國(guó)近九成的中小企業(yè)在創(chuàng)造大量就業(yè)崗位的同時(shí)貢獻(xiàn)了一半以上的財(cái)政收入，其經(jīng)濟(jì)作用和地位可見一斑。本文主要分析了中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀和原因，并就具體原因給出了對(duì)策建議，對(duì)推進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞:中小企業(yè)；融資難；現(xiàn)狀分析；對(duì)策建議

隨著中小企業(yè)的數(shù)量不斷增長(zhǎng)，尤其是江浙滬一帶的中小企業(yè)總體數(shù)量甚至占到了地方經(jīng)濟(jì)總量的80%以上，中小企業(yè)獲得穩(wěn)定持續(xù)的發(fā)展具有越來(lái)越重要的意義。但是，受制于企業(yè)規(guī)模較小、信用較低，銀行等融資機(jī)構(gòu)對(duì)于中小企業(yè)的融資條件較為苛刻，故中小企業(yè)在融資上遇到的瓶頸較大，普遍遇到資金短缺、貸款受限等問(wèn)題。

一、中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀分析

（一）內(nèi)源融資是中小企業(yè)融資的主要方式

目前中小企業(yè)的籌資方式主要是內(nèi)源融資，即從企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)積累的資金中獲取資金，用于進(jìn)一步擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模。由于中小企業(yè)內(nèi)源融資不涉及金融機(jī)構(gòu)，沒(méi)有嚴(yán)格的融資條件，所以比較容易取得資金，但是內(nèi)源融資會(huì)影響企業(yè)的財(cái)務(wù)水平和股權(quán)結(jié)構(gòu)，所以內(nèi)源融資并不能最大限度地滿足中小企業(yè)融資需求。

（二）外源融資以銀行貸款為主，且銀行貸款規(guī)模較小

中小企業(yè)本身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，且具有較大的償債不確定性。在貸款不良率上，一般大型企業(yè)只有1%，而中型企業(yè)和小型企業(yè)則分別達(dá)到5%和14%左右，大大高于大型企業(yè)，故銀行在選擇貸款對(duì)象時(shí)，一般傾向于尋找規(guī)模較大、盈利能力較強(qiáng)的企業(yè)。盡管銀行在經(jīng)營(yíng)中也追求利潤(rùn)，但是相比高額利息收入，資金安全才是重中之重，正是由于銀行系統(tǒng)的資金安全對(duì)于整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展有著重要意義，所以在政府頻繁出臺(tái)政策扶持中小企業(yè)發(fā)展時(shí)，銀行依然只是小幅度放開對(duì)中小企業(yè)的授信力度。到目前為止，占企業(yè)總數(shù)不到百分之一的大型企業(yè)仍然是各大商業(yè)銀行授信貸款的主要爭(zhēng)奪對(duì)象，所以在實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展滯緩的情況下，大型企業(yè)所在的股市和樓市卻依然有著較猛的發(fā)展勢(shì)頭。中小企業(yè)的盈利能力較弱，是影響其銀行貸款數(shù)量的重要因素。根據(jù)復(fù)旦管理學(xué)院一項(xiàng)相關(guān)研究顯示，目前我國(guó)大概有1400萬(wàn)左右的中小型企業(yè)，但是普遍存在著較大的盈利壓力。報(bào)告顯示，隨著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本日益加大，加上較重的稅負(fù)影響，越來(lái)越多的中小型企業(yè)經(jīng)營(yíng)呈現(xiàn)虧損狀態(tài)。根據(jù)我國(guó)企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)的一項(xiàng)研究顯示，中小企業(yè)盈利能力不足故不能夠得到有效數(shù)量的銀行貸款，導(dǎo)致資金鏈不充足，影響其后續(xù)的盈利能力，長(zhǎng)此以往形成惡性循環(huán)。另外，銀行在對(duì)中小型企業(yè)提供發(fā)放貸款時(shí)，相比對(duì)大型企業(yè)發(fā)放貸款需要承擔(dān)更大的處理成本。尤其是大型商業(yè)銀行在發(fā)放中小型企業(yè)貸款時(shí)，更是存在著決策機(jī)制不夠靈活、信息收集機(jī)制不適用等情況，導(dǎo)致銀行更加不愿意為中小企業(yè)提供信貸資金。

（三）中小企業(yè)獲得的銀行貸款主要以信用貸款為主，較難獲得抵押貸款和擔(dān)保貸款

1.中小企業(yè)較難獲得抵押貸款。

目前我國(guó)的銀行貸款總量中有近三分之二為抵押貸款，不動(dòng)產(chǎn)抵押成為主要的融資方式之一。在抵押貸款中，主要的抵押物品有房產(chǎn)、土地、應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等。目前我國(guó)銀行的抵押貸款較多集中在東南沿海地區(qū)，這些地區(qū)經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)，房產(chǎn)和土地價(jià)值較高，故銀行較易提供抵押貸款。但是大多數(shù)中小企業(yè)并不具備價(jià)值較大的房產(chǎn)和土地以供抵押，只能以有限的存貨和應(yīng)收賬款等動(dòng)產(chǎn)作為抵押，抵押物數(shù)量少、價(jià)值低，所以較難取得擔(dān)保貸款

2.中小企業(yè)較難獲得擔(dān)保貸款。

中小企業(yè)很難找到合適的擔(dān)保人為其貸款提供擔(dān)保，一般情況下，本身績(jī)效較好的企業(yè)不愿意為無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系的企業(yè)，尤其是無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系的中小企業(yè)提供擔(dān)保，而績(jī)效較差的企業(yè)又無(wú)法成為有效擔(dān)保人。我們常常看到因個(gè)別企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難引發(fā)破產(chǎn)，促發(fā)銀行對(duì)互保企業(yè)抽貸，使得多個(gè)具有互保關(guān)系的企業(yè)連環(huán)倒閉。根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，截止2015年6月末，我國(guó)銀行金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)發(fā)放的擔(dān)保貸款僅為1萬(wàn)億元左右，僅僅只有10%左右的中小企業(yè)獲得過(guò)銀行的擔(dān)保貸款。抵押難和擔(dān)保難都大大降低了中小企業(yè)從銀行等間接金融機(jī)構(gòu)獲得貸款的程度。

二、中小企業(yè)融資難的主要原因

（一）銀行與中小企業(yè)之間信息不對(duì)稱是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的最主要原因

一般情況下，銀行可以通過(guò)了解中小企業(yè)所隸屬的行業(yè)前景及行業(yè)內(nèi)具體的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等來(lái)分析判斷是否對(duì)該企業(yè)發(fā)放貸款、發(fā)放多少貸款，但是由于銀行與中小企業(yè)之間普遍存在著信息不對(duì)稱的情況，銀行畢竟不是專業(yè)的信息搜集機(jī)構(gòu)或者資信調(diào)查機(jī)構(gòu)，所以與中小企業(yè)間往往存在著較為嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，銀行依舊處于較為明顯的信息弱勢(shì)地位，較難獲得足夠、準(zhǔn)確的信息來(lái)判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和盈利結(jié)果，為了減小貸款不能收回的風(fēng)險(xiǎn)，寧愿不對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款。盡管近幾年來(lái)，中小企業(yè)的發(fā)展勢(shì)頭正呈現(xiàn)越來(lái)越好的狀態(tài)，在促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)提升上也作出了越來(lái)越大的貢獻(xiàn)，但是中小企業(yè)依然面臨著經(jīng)營(yíng)周期短、盈利存在較大不確定性等固有的缺陷，相比大型企業(yè)無(wú)法獲得足夠的信用水平。另一方面，銀行目前普遍實(shí)行的是信貸資金審批權(quán)集中上級(jí)審批制度，這樣導(dǎo)致的結(jié)果是信貸審批的時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，審批上也越來(lái)越嚴(yán)格，很多中小企業(yè)不能滿足較高的信貸資信要求，故銀行一般不愿意花太多時(shí)間來(lái)接受中小企業(yè)貸款的申請(qǐng)。

（二）中小企業(yè)的管理水平較低，且經(jīng)濟(jì)效益較差，自身缺陷明顯

相比于大型企業(yè)，中小企業(yè)不但規(guī)模較小，而且產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一，經(jīng)濟(jì)效益存在較大的不確定性，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生波動(dòng)時(shí)顯得較為被動(dòng)。我國(guó)的中小企業(yè)大多數(shù)都是家族式企業(yè)，在經(jīng)營(yíng)管理上，呈現(xiàn)出較為明顯的家族式管理特征，在企業(yè)發(fā)展初期，規(guī)模尚小，家族式的管理模式還可以順應(yīng)企業(yè)的發(fā)展，也不失為一種較為有效的管理方式，但是隨著后續(xù)企業(yè)規(guī)模的日益擴(kuò)大，家族式管理模式呈現(xiàn)出越來(lái)越多的缺陷，大大削弱了企業(yè)管理效率。中小企業(yè)的管理較為松散，沒(méi)有建立健全完善的內(nèi)部控制制度，也沒(méi)有高效的成本管理制度可以借鑒使用，管理層的管理思維最大限度地影響著整個(gè)企業(yè)的發(fā)展。正是由于中小企業(yè)這些自身管理經(jīng)營(yíng)上的缺陷，導(dǎo)致其在申請(qǐng)銀行貸款時(shí)，無(wú)法通過(guò)銀行的資信審批。所以要改善中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，從企業(yè)自身做起，改善提升其管理經(jīng)營(yíng)思維、模式，提高其經(jīng)營(yíng)能力，是關(guān)鍵措施之一。

三、改善中小企業(yè)融資難問(wèn)題的對(duì)策

（一）銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)改善信貸審批制度，最大限度地滿足中小企業(yè)的信貸資金需求

在發(fā)達(dá)國(guó)家，銀行通常將中小企業(yè)的貸款審批權(quán)集中在各個(gè)支行，但是我國(guó)銀行常常將中小企業(yè)的貸款審批權(quán)集中在一級(jí)分行甚至總行，大大提高了中小企業(yè)貸款審批的門檻。我國(guó)銀行審批權(quán)呈現(xiàn)該特征主要是考慮到集中貸款審批權(quán)可以保障基礎(chǔ)性項(xiàng)目以及重點(diǎn)發(fā)展的企業(yè)可以在信貸過(guò)程中獲得充足的資金，能夠提高資金的優(yōu)化配置效率，提高銀行金融資產(chǎn)的整體質(zhì)量，加強(qiáng)銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的防范。目前，我國(guó)商業(yè)銀行中省分行以下的分支機(jī)構(gòu)大多數(shù)不具備法人資格，所以不具備貸款審批權(quán)。因商業(yè)銀行由一級(jí)支行甚至總行來(lái)對(duì)中小企業(yè)貸款進(jìn)行審批，但是中小企業(yè)往往零散分布在各個(gè)地區(qū)，一級(jí)支行或者總行無(wú)法實(shí)時(shí)接觸、了解這些企業(yè)的發(fā)展近況，信息不對(duì)稱的影響十分明顯，所以銀行往往會(huì)將審批指標(biāo)放在那些處在發(fā)達(dá)城市并且具備一定規(guī)模的大中型企業(yè)中。盡管為了扶持中小企業(yè)的發(fā)展，中央政府陸續(xù)出臺(tái)過(guò)不少扶持性政策，但是畢竟政府不是信貸資金的直接提供人，所以要改善銀行對(duì)中小企業(yè)融資力度的支持不夠這一問(wèn)題，還是需要從根本上提倡銀行改善原有的信貸審批制度，將中小企業(yè)審批作為特殊考慮，最大化地減小信息不對(duì)稱帶來(lái)的不利影響。同時(shí)，政府可以倡導(dǎo)建立第三方的中小企業(yè)資信評(píng)估機(jī)構(gòu)，更專業(yè)的為中小企業(yè)資信評(píng)估提供服務(wù)，提高銀行的貸款審批效率。為了滿足中小企業(yè)的融資需求，銀行等各大金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)起一定的社會(huì)責(zé)任，積極借鑒學(xué)習(xí)西方發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行貸款審批經(jīng)驗(yàn)，改善自身的組織結(jié)構(gòu)，根據(jù)具體地方性支行的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)，適當(dāng)?shù)胤艡?quán)，并配合實(shí)施有效的獎(jiǎng)懲機(jī)制，充分利用地方性支行對(duì)周邊中小型企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r的了解，做到收放有據(jù)，提高中小企業(yè)貸款的審批效率，在風(fēng)險(xiǎn)控制范圍內(nèi)降低中小企業(yè)貸款門檻，以滿足中小企業(yè)對(duì)信貸資金的需求。

（二）中小企業(yè)自身應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)管理，培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理理念

無(wú)論是發(fā)行股票、債券等直接融資方式還是銀行信貸等間接融資方式，本質(zhì)上都是一種對(duì)融資企業(yè)的投資，故中小企業(yè)要獲得足夠的信貸資金，必須使自身具有一定的投資價(jià)值。但是目前由于中小企業(yè)固有的一定缺陷，使得其不能充分發(fā)揮其投資價(jià)值。所以本文覺(jué)得有必要倡導(dǎo)提議一系列的改革措施，如果中小企業(yè)本身存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大、管理松散等問(wèn)題，那么就算銀行等金融機(jī)構(gòu)改善了審批制度，中小企業(yè)一樣通不過(guò)信貸審批的要求，無(wú)法獲得貸款資金。因此要解決中小企業(yè)的融資難問(wèn)題，中小企業(yè)自身應(yīng)當(dāng)承擔(dān)首要責(zé)任，從自身入手開始改善，加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)、避免落后懈怠的管理思維影響管理效率，同時(shí)要健全財(cái)務(wù)制度和成本管理制度，努力提高自身的投資價(jià)值。如果中小企業(yè)自身優(yōu)勢(shì)能夠得以體現(xiàn)，那么即使大的融資背景改善力度不大，中小企業(yè)也能夠獲得銀行的青睞，獲得充足的信貸資金。

（三）政府作為管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)充分的責(zé)任

眾所周知，為了維護(hù)良好的融資外部環(huán)境，必須要有良好的信用環(huán)境作為依托。西方發(fā)達(dá)國(guó)家有著較為完善的融資環(huán)境，很大一部分歸功于其有效的信用市場(chǎng)，政府在信用市場(chǎng)的建立上，則起著舉足輕重的作用。在我國(guó)，政府的作用更是顯得尤為重要。政府作為各級(jí)市場(chǎng)最終端的管理部門，應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮其宏觀調(diào)控職能，在應(yīng)有的職責(zé)范圍內(nèi)最大限度地推進(jìn)中小企業(yè)建立有效的信用擔(dān)保體系并促使其得到持續(xù)健康發(fā)展。例如，政府可以建立一定的政策制度來(lái)輔助某些重點(diǎn)發(fā)展地區(qū)的商業(yè)銀行，建立有效的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，這樣一來(lái)，融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為中間者，既能夠改善中小企業(yè)的融資問(wèn)題，又能夠有效分散銀行面臨的不良貸款風(fēng)險(xiǎn)，使得中小企業(yè)融資難問(wèn)題可以逐步得到解決。

四、結(jié)論

綜上所述，中小企業(yè)融資難問(wèn)題的存在，既有外部融資環(huán)境不利的影響，又有企業(yè)自身資信水平不足的原因，要建立適合中小企業(yè)融資的渠道，突破融資難的瓶頸，僅僅依靠銀行等金融機(jī)構(gòu)改善融資限制條件，或者僅僅依靠中小企業(yè)改善自身的管理水平等，都是不夠的，而是需要金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)、政府等管理機(jī)構(gòu)配合努力，從各個(gè)方面把控與改善，才能真正解決中小企業(yè)的融資難問(wèn)題。

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作者：蔡秀梅 單位：河南中新會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司