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對(duì)被審單位財(cái)務(wù)狀況的考察一直是任期經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)的一項(xiàng)重要內(nèi)容。為全面、客觀、公正地對(duì)被審單位作出評(píng)價(jià)，很需要建立一個(gè)考量尺度來衡量分析被審單位的財(cái)務(wù)狀況。筆者總結(jié)了多年的審計(jì)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，初步設(shè)計(jì)了一套財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，用以輔助本單位任期經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)的開展。

一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)與解析

在指標(biāo)體系設(shè)計(jì)上一般有兩個(gè)傾向：一個(gè)是過于簡(jiǎn)單，不能全面系統(tǒng)地反映被審單位的整體財(cái)務(wù)狀況；另一個(gè)是過于繁雜不利于使用。為盡量在全面的基礎(chǔ)上突出重點(diǎn)，將指標(biāo)分為四類，每類又分為核心指標(biāo)和參考指標(biāo)兩種，這種分類可根據(jù)本單位實(shí)際加以取舍。

第一類：盈利能力指標(biāo)

營(yíng)業(yè)成本比率（核心指標(biāo)）

公式：營(yíng)業(yè)成本比率=營(yíng)業(yè)成本/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%

解析：營(yíng)業(yè)成本主要包括材料、生產(chǎn)設(shè)備折舊及一線員工人工費(fèi)用，此指標(biāo)主要用來衡量被審單位的成本控制能力從而反向揭示其盈利能力。業(yè)務(wù)性質(zhì)相同或近似的公司營(yíng)業(yè)成本比率越低則表明其盈利能力越強(qiáng)，在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中越處于優(yōu)勢(shì)。

主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率（核心指標(biāo)）

公式：主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%

解析：指標(biāo)揭示公司核心業(yè)務(wù)的盈利水平，注意由于不同時(shí)期或不同行業(yè)間主營(yíng)業(yè)務(wù)稅率不同可能影響主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率的計(jì)算結(jié)果，對(duì)此要分析使用。

人力資本利潤(rùn)率（核心指標(biāo)）

公式：人力資本利潤(rùn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/當(dāng)年人力資本成本×100%

解析：當(dāng)年人力資本成本包含管理者和一線員工人工成本以及當(dāng)年培訓(xùn)費(fèi)、研發(fā)費(fèi)等人力資本投入。指標(biāo)揭示公司人力資源投入對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)，是本單位的特色指標(biāo)，由于高科技企業(yè)主要利潤(rùn)由人力資本創(chuàng)造，在營(yíng)銷費(fèi)用變化不大的情況下，人力資本利潤(rùn)率可以揭示人力資源的使用效率，同時(shí)本指標(biāo)在不同年度的對(duì)比可以揭示人力資本投入和利潤(rùn)產(chǎn)出的關(guān)系。

經(jīng)常性總資產(chǎn)收益率（核心指標(biāo)）

公式：經(jīng)常性總資產(chǎn)收益率=扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)平均余額×100%

解析：揭示當(dāng)年平均總資產(chǎn)產(chǎn)生的經(jīng)常性凈利潤(rùn)，本指標(biāo)由于扣除了非經(jīng)常性損益對(duì)凈利潤(rùn)的影響，較一般意義上的總資產(chǎn)收益率更具客觀性、可比性。

銷售凈利率（輔助指標(biāo)）

公式：銷售凈利率=凈利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%

解析：指標(biāo)揭示銷售收入創(chuàng)造凈利潤(rùn)的水平，之所以作為輔助指標(biāo)是因?yàn)閮衾麧?rùn)數(shù)值形成可能受非經(jīng)常性損益影響較大，對(duì)指標(biāo)的使用者有一定的誤導(dǎo)性。如常見的非經(jīng)常性損益因素有：固定資產(chǎn)折舊政策變更、存貨記價(jià)方法的變更、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)、各類減值準(zhǔn)備的增減變更及營(yíng)業(yè)外收支較大的變化等。

固定資產(chǎn)凈值收益率（輔助指標(biāo)）

公式：固定資產(chǎn)凈值收益率=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/固定資產(chǎn)平均凈值×100%

解析：指標(biāo)揭示固定資產(chǎn)的使用效率。適用于制造業(yè)等實(shí)物資產(chǎn)對(duì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)較大的行業(yè)，在我所在部門只作輔助指標(biāo)。固定資產(chǎn)凈值收益率高的企業(yè)表明其盈利能力更強(qiáng)，固定資產(chǎn)減值的風(fēng)險(xiǎn)較小。

凈資產(chǎn)收益率（輔助指標(biāo)）

公式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)×100%

解析：本指標(biāo)不是越高越好，因?yàn)檫^高的凈資產(chǎn)收益率可能是由于公司使用了較高的財(cái)務(wù)杠桿，導(dǎo)致在較低凈資產(chǎn)的情況下產(chǎn)生了較高凈資產(chǎn)收益率，但由于負(fù)債較高增加了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使公司的持續(xù)發(fā)展能力受到考驗(yàn)。故僅把此項(xiàng)指標(biāo)作為輔助指標(biāo)使用。

第二類：短期償債能力指標(biāo)

流動(dòng)比率（核心指標(biāo)）

公式：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%

解析：揭示公司利用流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力，指標(biāo)小于1時(shí)表明公司無法用流動(dòng)資產(chǎn)償還即將到期的短期負(fù)債，只能舉新債或出售長(zhǎng)期資產(chǎn)。指標(biāo)過高表明公司財(cái)務(wù)政策保守，缺乏必要的彈性。

速動(dòng)比率（輔助指標(biāo)）

公式：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

=[貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈值]/流動(dòng)負(fù)債×100%

解析：速動(dòng)資產(chǎn)不含預(yù)付賬款（因?yàn)轭A(yù)付賬款最終形成存貨）、存貨及其他應(yīng)收款。

現(xiàn)金比率（輔助指標(biāo)）

公式：現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動(dòng)負(fù)債×100%

解析：揭示公司利用現(xiàn)金償還流動(dòng)負(fù)債的能力，過高表明資金閑置，利用效率不高；過低有短期債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第三類：長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)

資本充足率（核心指標(biāo)）

公式：資本充足率=所有者權(quán)益期末數(shù)/總資產(chǎn)×100%

解析：一般來說資本充足率越高公司償債能力越強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)就越安全，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力就越強(qiáng)。

有息負(fù)債率（核心指標(biāo)）

公式：有息負(fù)債率=（短期借款+長(zhǎng)期借款+應(yīng)付債券+計(jì)息長(zhǎng)期付款）/所有者權(quán)益×100%

解析：由于有息負(fù)債將會(huì)產(chǎn)生利息負(fù)擔(dān)減少公司利潤(rùn)，故經(jīng)營(yíng)者應(yīng)首先考慮降低有息負(fù)債率，這對(duì)公司實(shí)現(xiàn)盈利有重要作用。

第四類：現(xiàn)金保障能力指標(biāo)

營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金保障倍數(shù)（核心指標(biāo)）

公式：營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金保障倍數(shù)=銷售商品、提供勞務(wù)收到現(xiàn)金/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額×100%

解析：指標(biāo)揭示一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)收到現(xiàn)金的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占全部業(yè)務(wù)收入的比例，指標(biāo)越高表明現(xiàn)金回收效率越高，現(xiàn)金持有量越有保障。

利潤(rùn)現(xiàn)金保障倍數(shù)（核心指標(biāo)）

公式：利潤(rùn)現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額/凈利潤(rùn)×100%

解析：指標(biāo)揭示一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)獲得現(xiàn)金的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占全部業(yè)務(wù)收入的比例，指標(biāo)越高表明現(xiàn)金回收效率越高，現(xiàn)金持有量越有保障。

綜上所述：四類指標(biāo)是緊密相連、相互影響的，在實(shí)際審計(jì)工作中不宜割裂開考察；但是在四類指標(biāo)中也是有重點(diǎn)的，盈利能力指標(biāo)是整個(gè)體系的龍頭，因?yàn)榻?jīng)營(yíng)者的工作目的就是要為投資人（所有者）帶來投資回報(bào)（當(dāng)然也要考慮社會(huì)責(zé)任），同時(shí)償債能力最終也是要靠持續(xù)的盈利來保證的。

二、正確使用財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系要注意的幾個(gè)問題

1、正確使用財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)指標(biāo)的前提，是被審單位的財(cái)務(wù)賬項(xiàng)正確，即財(cái)務(wù)賬務(wù)處理正確，財(cái)務(wù)報(bào)表編報(bào)正確，能夠真實(shí)公允地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

2、指標(biāo)不是萬(wàn)能的，在分析使用中不可生搬硬套。對(duì)上文中財(cái)務(wù)指標(biāo)的解析并未明確具體給出在哪個(gè)范圍指標(biāo)就是最優(yōu)，其實(shí)很多情況下要根據(jù)實(shí)際情況具體分析。舉一個(gè)簡(jiǎn)單的例子，一般認(rèn)為存貨周轉(zhuǎn)率越高越好，表明期末存貨庫(kù)存較少，存貨占用資金少，但這只是通常情況下的標(biāo)準(zhǔn)。在特殊時(shí)期，如2003年末，全國(guó)大范圍電荒，電煤價(jià)格急劇攀升，此時(shí)哪個(gè)發(fā)電公司期末保有較高水平的庫(kù)存電煤，對(duì)此是要給予高度評(píng)價(jià)的，至少表明發(fā)電公司的經(jīng)營(yíng)者有相當(dāng)?shù)膽?zhàn)略眼光，既規(guī)避了原材料漲價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，又能保證發(fā)電機(jī)組滿負(fù)荷發(fā)電，使公司獲得可觀的經(jīng)濟(jì)效益。

3、財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)指標(biāo)在使用時(shí)要求審計(jì)人員要樹立起正確的時(shí)空觀，把被審單位放到一定的經(jīng)濟(jì)發(fā)展背景中加以考慮。這里的時(shí)空概念是指國(guó)民經(jīng)濟(jì)的循環(huán)周期（時(shí)間），及被審單位所處產(chǎn)業(yè)鏈條的位置（空間），審計(jì)人員要考慮宏觀經(jīng)濟(jì)周期及行業(yè)景氣程度對(duì)被審單位經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響，以及被審單位在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的位置及上下游企業(yè)對(duì)其發(fā)展的影響。這樣可以有效地防止審計(jì)師在使用財(cái)務(wù)分析指標(biāo)時(shí)步入“只見樹木，不見森林”的認(rèn)識(shí)誤區(qū)，以消除審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。