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在流動資產(chǎn)中，存貨所占比重較大，存貨的流動性對企業(yè)的流動比率有重要影響，因此對存貨的流動性的分析很重要。一般用存貨的周轉(zhuǎn)速度指標來反映，即存貨周轉(zhuǎn)率或存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。通過存貨周轉(zhuǎn)情況的分析有利于找出管理存在的問題，盡可能降低資金占用水平，提高存貨的變現(xiàn)能力與獲利能力。因此正確計算存貨周轉(zhuǎn)率對管理決策有重要作用。存貨周轉(zhuǎn)率的計算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本/平均存貨，然而對企業(yè)來說這種計算方法有一定的不合理性，不能很好反映企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)效率，在實際中要結(jié)合其實質(zhì)意義及具體情況進行分析，使之更有效地反映企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)效率。

一、傳統(tǒng)計算公式的不合理性

一是分母平均存貨的計算不合實際。平均存貨反映企業(yè)在一定時期內(nèi)存貨平均占用額，即占用存貨的平均值，計算公式為平均存貨=（期初存貨+期末存貨）/2，數(shù)值可以從資產(chǎn)負債表中得到。平均存貨的真實意義是在這一時期內(nèi)的平均占用額，而采用年初和年末平均的辦法求得的平均存貨只是兩個時點的平均，并不能反映出在這段時期存貨的變動情況對平均存貨占用額的影響，例如在這段時期內(nèi)各個時間段的存貨占有量及占有時間并不能在公式中予以反映。對于季節(jié)性生產(chǎn)的企業(yè)，由于未考慮在淡季和旺季存貨的不同周轉(zhuǎn)規(guī)律，只采用兩時點的數(shù)值其計算結(jié)果更是差距甚遠。而存貨周轉(zhuǎn)分析的目的是從不同的角度和環(huán)節(jié)找出存貨管理中存在的問題，增強企業(yè)的短期償債能力，促進企業(yè)管理水平的提高。不合理的計算方法將對企業(yè)的管理決策產(chǎn)生一定的誤導(dǎo)。因此公式中分母平均存貨的計算不能很好地反映現(xiàn)實。

二是計算公式分子與分母口徑不一致。計算公式分子采用主營業(yè)務(wù)成本是因為存貨按成本計價，也是為了與分母保持口徑一致，若要分子與分母口徑一致則分母中對應(yīng)的存貨就是實際為了產(chǎn)生收入或為了給企業(yè)帶來利潤而持有的平均存貨，然而其計算公式中平均存貨則是期初期末平均數(shù)即指全部的存貨平均占用量。而在企業(yè)實際中存貨并非全是為了產(chǎn)生收入而占有的，在實際中企業(yè)存貨可以用于生產(chǎn)銷售，也可以用于在建工程或企業(yè)福利設(shè)施等目的，而用于后者那部分則不產(chǎn)生主營業(yè)務(wù)成本，因此不應(yīng)該包含在分母的平均存貨中，即分子分母的計算口徑不一致。

二、對存貨周轉(zhuǎn)率計算方法的改進

第一，平均存貨采用序時平均數(shù)進行計算。平均存貨僅簡單采用時點平均會與現(xiàn)實有很大出入，不利于管理層對存貨周轉(zhuǎn)速度的進一步?jīng)Q策，尤其是季節(jié)性生產(chǎn)企業(yè)差別會很大。對于企業(yè)管理者或有條件的外部報表使用者計算平均存貨應(yīng)該采用序時平均數(shù)即通過存貨在一定時期內(nèi)各個變動點及變動后的占用期間的資料，進行序時加權(quán)平均，以此來綜合反映某一時期內(nèi)存貨變動情況對平均占有量的影響。計算公式如下：

設(shè)在某一時期T內(nèi)存貨變動次數(shù)n，每次變動后存貨量為si,其持續(xù)時間ti，期初存貨s0，期末存貨sn，則平均存貨用序時平均法計算為：

以此計算平均存貨可以綜合考慮在這一時期內(nèi)存貨變動及周轉(zhuǎn)速度，比較符合企業(yè)實際管理需要。

第二，分母要剔除與主營業(yè)務(wù)成本無關(guān)的項目以保持口徑一致。在計算存貨周轉(zhuǎn)率時應(yīng)該保持分子分母口徑一致，這樣計算結(jié)果才有意義，否則會對管理產(chǎn)生一定的誤導(dǎo)，不利于最優(yōu)策略的制定，分子為主營業(yè)務(wù)成本而分母包含了與分子無關(guān)的存貨如用于在建工程等的存貨，因此應(yīng)采用一定方法將其剔除。由于存貨的購進是有增值稅進項稅的，在應(yīng)交增值稅明細科目上有反映，而企業(yè)若將存貨用于在建工程等會有增值稅進項稅額轉(zhuǎn)出，也會在應(yīng)交增值稅的明細科目中予以反映，因此可以通過進項稅額轉(zhuǎn)出的增值稅和增值稅率估算出與主營業(yè)務(wù)成本不對應(yīng)的部分并將其剔除。計算如下：

剔除部分平均存貨（S’）

例]設(shè)A企業(yè)為季節(jié)性生產(chǎn)企業(yè)，后半年為旺季，2005年主營業(yè)務(wù)成本為1000萬元，2005年存貨占有變動情況及增值稅進項稅額轉(zhuǎn)出如表1所示：

表12005年A企業(yè)存貨變動情況統(tǒng)計表

日期1月

1日2月

5日4月

10日5月

25日7月

5日8月

20日10月

15日11月

1日12月

31日

占用額

（單位：萬元）755010080110100150130135

占用天數(shù)3565454045551659

表22005年A企業(yè)存貨其他用途增值稅進項稅額轉(zhuǎn)出情況統(tǒng)計表

項目日期增值稅進項稅額

轉(zhuǎn)出金額占用

天數(shù)存貨占用額

（單位：萬元）

在建工程5月25日1.72010

福利設(shè)施11月1日1.3658

由以上計算可以看出企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率計算公式改進后計算結(jié)果有很大差別，真實的存貨周轉(zhuǎn)效率對企業(yè)的存貨管理決策有重要作用。本例只是對簡化了的企業(yè)存貨變動進行了分析，在企業(yè)的實際中情況會很復(fù)雜，但企業(yè)不必按每項存貨進行詳細記錄，可采用ABC分類法進行分類然后再按類進行管理，并且對于存貨變動點可以進行具體規(guī)定，只有在變動超過一定幅度時才進行統(tǒng)計，從而簡化工作量。

參考文獻：

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