前言：本站為你精心整理了企業(yè)現(xiàn)金流量質(zhì)量管理范文，希望能為你的創(chuàng)作提供參考價值，我們的客服老師可以幫助你提供個性化的參考范文，歡迎咨詢。

一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

1．經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零

在企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零時，企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量處于“收支平衡”的狀態(tài)。企業(yè)正常經(jīng)營活動不需要額外補充流動資金，企業(yè)的經(jīng)營活動也不能為企業(yè)的投資活動以及融資活動貢獻現(xiàn)金。

必須注意的是，在企業(yè)的成本消耗中，有相當(dāng)一部分屬于按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則的要求確認的攤銷成本（如無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)攤銷，固定資產(chǎn)折舊）和應(yīng)計成本（如預(yù)提費用）。這兩類成本可被通稱為非現(xiàn)金消耗性成本。從長期來看，若經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零，則根本不可能維持經(jīng)營活動的貨幣“簡單再生產(chǎn)”。因此，如果企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營期間持續(xù)出現(xiàn)這種狀態(tài)，企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量仍然不高。

2．經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，意味著企業(yè)通過正常的商品購、產(chǎn)、銷所帶來的現(xiàn)金流入量，不足以補償因上述經(jīng)營活動而引起的現(xiàn)金流出。

從企業(yè)的成長過程分析，在企業(yè)從事經(jīng)營活動初期，由于在生產(chǎn)階段的各個環(huán)節(jié)都處于“磨合”狀態(tài)，因此設(shè)備、人力資源的利用率相對較低，材料的消耗量相對較高。同時，為了開拓市場，企業(yè)有可能投入較大資金，采用各種手段將自己的產(chǎn)品推向市場，從而使企業(yè)在這一時期的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量表現(xiàn)為“入不敷出”的狀態(tài)。

如果是由于上述原因?qū)е碌慕?jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，則筆者認為，這是企業(yè)在發(fā)展過程中不可避免的正?，F(xiàn)象。但是，如果企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營期間仍然出現(xiàn)這種狀態(tài)，則企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量不高。

3．經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零，但不足以補償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本

此時，企業(yè)雖然在現(xiàn)金流量方面的壓力比前兩種狀態(tài)下的要小，但是，如果這種狀態(tài)持續(xù)下去的話，則企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量從長期來看，也不可能維持企業(yè)經(jīng)營活動的貨幣“簡單再生產(chǎn)”。因此，如果企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營期間持續(xù)出現(xiàn)這種狀態(tài)，則企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量仍然不高。

4．經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零，并恰能補償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本

在這種狀態(tài)下，企業(yè)在經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流量方面的壓力已經(jīng)解除。企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量從長期來看，剛好能夠維持企業(yè)經(jīng)營活動的貨幣“簡單再生產(chǎn)”。而企業(yè)的經(jīng)營活動為企業(yè)擴大投資等發(fā)展提供貨幣支持，只能依賴于經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的規(guī)模繼續(xù)擴大。

5．經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零，并在補償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本后仍有剩余

應(yīng)該說，在這種狀態(tài)下，企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量已經(jīng)處于良好的運轉(zhuǎn)狀態(tài)。如果這種狀態(tài)持續(xù)，則企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量將對企業(yè)經(jīng)營活動的穩(wěn)定與發(fā)展、企業(yè)投資規(guī)模的擴大等起到重要的促進作用。

從上面的分析可以看出，企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量僅僅大于零是不夠的。企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量要想對企業(yè)作出較大貢獻，必須在上述第五種狀態(tài)下運行。

二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

1．投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零

投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，意味著企業(yè)在購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他長期資產(chǎn)以及對外投資等方面所支付的現(xiàn)金之和，大于企業(yè)在收回投資、取得投資收益、處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額之和。企業(yè)上述投資活動的現(xiàn)金流量，處于“入不敷出”的狀態(tài)。

企業(yè)的投資活動，主要有三個目的：①為企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動奠定基礎(chǔ)，如購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)等；②為企業(yè)對外擴張和其他發(fā)展性目的進行權(quán)益性投資和債權(quán)性投資；③利用企業(yè)閑置的貨幣資金進行短期投資，以求獲得較高的投資收益。

在上述三個目的中，前兩種投資一般都應(yīng)與企業(yè)的長期規(guī)劃和短期計劃相一致。第三種投資，在很多情況下，是企業(yè)的一種短期理財安排。因此，面對投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零的企業(yè)，筆者認為：在企業(yè)的投資活動符合企業(yè)的長期規(guī)劃和短期計劃的條件下，這種現(xiàn)象表明了企業(yè)經(jīng)營活動發(fā)展和企業(yè)擴張的內(nèi)在需要，也反映了企業(yè)在擴張方面的嘗試與努力。

2．投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于等于零

投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于等于零，意味著企業(yè)在投資活動方面的現(xiàn)金流入量大于流出量。這種情況的發(fā)生，或者是由于企業(yè)在本會計期間的投資回收的規(guī)模大于投資支出的規(guī)模，或者是由于企業(yè)在經(jīng)營活動與籌資活動方面急需資金而不得不處理手中的長期資產(chǎn)以求變現(xiàn)，等等。因此，在這種情況下，應(yīng)該對企業(yè)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進行具體分析。

必須指出的是，企業(yè)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量，有的需要由經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量來補償。例如，企業(yè)的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)購建支出，將由未來使用有關(guān)固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)會計期間的經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量來補償。因此，即使在一定時期企業(yè)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量小于零，我們也不能對企業(yè)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量簡單作出否定的評價。

三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

1．籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零

籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零，意味著企業(yè)在吸收權(quán)益性投資、借款等方面所收到的現(xiàn)金之和大于企業(yè)在償還債務(wù)、償付利息和股利等方面所支付的現(xiàn)金之和。在企業(yè)處于發(fā)展的起步階段、投資需要大量資金、企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零的條件下，企業(yè)對現(xiàn)金的需求，主要通過籌資活動來解決。因此，分析企業(yè)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零是否正常，關(guān)鍵要看企業(yè)的籌資活動是否已經(jīng)被納入企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃，是企業(yè)管理層以擴大投資和經(jīng)營活動為目標(biāo)的主動籌資行為還是企業(yè)因投資活動和經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出失控而不得已的籌資行為。

2．籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零

籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，意味著企業(yè)在吸收權(quán)益性投資、借款等方面所收到的現(xiàn)金之和小于企業(yè)在償還債務(wù)、償付利息和股利等方面所支付的現(xiàn)金之和。這種情況的出現(xiàn)，或者是由于企業(yè)在本會計期間集中發(fā)生償還債務(wù)、償付利息和股利，或者是由于企業(yè)經(jīng)營活動與投資活動在現(xiàn)金流量方面運轉(zhuǎn)較好、有能力完成上述各項支付。但是，企業(yè)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，也可能是企業(yè)在投資和擴張方面沒有更多作為的一種表現(xiàn)。