前言：本站為你精心整理了商業(yè)銀行貸款定價(jià)管理范文，希望能為你的創(chuàng)作提供參考價(jià)值，我們的客服老師可以幫助你提供個(gè)性化的參考范文，歡迎咨詢。

一、貸款定價(jià)理論及意義

(一)貸款定價(jià)對(duì)商業(yè)銀行的重要意義

建立、完善科學(xué)合理的貸款定價(jià)體系不僅有利于社會(huì)資金的優(yōu)化配置，支持我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)，而且對(duì)推進(jìn)我國(guó)金融改革深化，建立、完善金融企業(yè)自主經(jīng)營(yíng)機(jī)制，適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提高國(guó)有商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力，都具有重要意義。

首先，有利于國(guó)有商業(yè)銀行提高資金配置效率和經(jīng)營(yíng)管理水平，支持我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展?？茖W(xué)、合理的貸款定價(jià)體系能夠充分反映商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)水平、客戶綜合貢獻(xiàn)、營(yíng)運(yùn)成本和資本預(yù)期回報(bào)等。商業(yè)銀行為保持貸款定價(jià)具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，必須注重成本管理、市場(chǎng)研究、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避及客戶貢獻(xiàn)度測(cè)量等，從而提高商業(yè)銀行的資金配置效率和經(jīng)營(yíng)管理水平。同時(shí)，商業(yè)銀行擁有完全貸款定價(jià)權(quán)后，可以根據(jù)貸款定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)配比的原則，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)高的融資提高貸款定價(jià)水平，解決目前銀行“惜貸”，而部分中小企業(yè)缺少資金支持的矛盾。另外，通過支持中小企業(yè)發(fā)展，能夠促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，進(jìn)一步增強(qiáng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展后勁。

其次，有利于商業(yè)銀行拓展信貸市場(chǎng)和實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)效益最大化目標(biāo)。科學(xué)、合理的貸款定價(jià)體系應(yīng)既考慮到銀行經(jīng)營(yíng)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)、資金成本和資本的預(yù)期回報(bào)等，又兼顧到客戶的承受能力和貨幣市場(chǎng)資金供求及價(jià)格波動(dòng)等因素，從而增強(qiáng)商業(yè)銀行貸款定價(jià)的靈活性和貸款定價(jià)的競(jìng)爭(zhēng)力，增加對(duì)貸款客戶的吸引力，支持商業(yè)銀行貸款營(yíng)銷，最終有利于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效益最大化經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

第三，有利于商業(yè)銀行降低利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)營(yíng)效益的影響。隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效益(凈利差收入)的影響日益顯著。這一方面西方發(fā)達(dá)國(guó)家銀行發(fā)展史已經(jīng)給我們啟示：如20世紀(jì)70年代末和80年代初，美國(guó)許多破產(chǎn)倒閉的銀行主要是受利率風(fēng)險(xiǎn)影響，經(jīng)營(yíng)大幅虧損。而這一時(shí)期，正是美國(guó)放松利率管制，推行了利率市場(chǎng)化。由于利率的放開，一些商業(yè)銀行缺少對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和管理，沒有建立科學(xué)、完善的金融產(chǎn)品定價(jià)體系，使商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)潛在的利率風(fēng)險(xiǎn)顯性化，直接影響了銀行的經(jīng)營(yíng)效益。因此說，建立科學(xué)、合理的貸款定價(jià)體系，有利于商業(yè)銀行加強(qiáng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、監(jiān)測(cè)和管理，提高商業(yè)銀行規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的能力。

(二)貸款定價(jià)理論

貸款定價(jià)就是商業(yè)銀行根據(jù)自身資金成本、盈利目標(biāo)，考慮貸款風(fēng)險(xiǎn)和期限，結(jié)合借貸市場(chǎng)資金供求狀況，綜合確定的貸款利率。而貸款利率則是現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中的一種利率形式，是銀行讓渡資金使用權(quán)所收取的相應(yīng)報(bào)酬，產(chǎn)生于借貸活動(dòng)，來(lái)源于借款者的利潤(rùn)(收入)。影響貸款利率的因素主要有資金成本、貸款風(fēng)險(xiǎn)程度、貸款期限、貸款數(shù)額、借貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度(或市場(chǎng)資金供求狀況)等。其中，貸款利率與資金成本、貸款風(fēng)險(xiǎn)是正相關(guān)函數(shù)，即資金成本上升，貸款風(fēng)險(xiǎn)大，則貸款利率要高；貸款利率與貸款額度一般是負(fù)相關(guān)函數(shù)，額度大的貸款利率一般要低于額度小的貸款利率；同時(shí)，貸款利率受借貸市場(chǎng)資金供求影響(見圖1)。當(dāng)借貸市場(chǎng)借貸資金供給大于借貸資金需求(借貸資金供給曲線右移)，則借貸市場(chǎng)均衡利率將下降；反之，則上升。

從微觀分析，商業(yè)銀行貸款的價(jià)格一般由貸款利率、貸款承諾費(fèi)、補(bǔ)償余額和隱含價(jià)格四個(gè)部分組成，其中貸款利率是貸款價(jià)格的主體。貸款利率(P)又由資金成本(C1)、風(fēng)險(xiǎn)成本(C2)、交易成本(貸款費(fèi)用C3)、機(jī)會(huì)成本(無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率C4)、銀行貸款的目標(biāo)收益率(R1)、借款人擬投資項(xiàng)目的預(yù)期收益(R2)、貸款的供求狀況等多因素決定。分析各因素與貸款利率之間的關(guān)系，可以建立如下貸款定價(jià)與決策模型：

貸款利率(P)在滿足四個(gè)不等式的條件下，根據(jù)貸款的供求狀況，最終通過談判決定。商業(yè)銀行貸款定價(jià)滿足了以上條件，承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)費(fèi)用才能得到充分的補(bǔ)償，預(yù)期的盈利目標(biāo)才能得到保障。

二、貸款定價(jià)的現(xiàn)狀及難點(diǎn)

目前，我國(guó)在利率管理上仍處于有管制的浮動(dòng)利率體系階段，沒有實(shí)現(xiàn)完成市場(chǎng)化的自由利率體系。在貸款定價(jià)上，各商業(yè)銀行在人民銀行規(guī)定的基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上的一定浮動(dòng)空間內(nèi)，根據(jù)市場(chǎng)利率、資金供給和貸款風(fēng)險(xiǎn)水平等因素，自行決定貸款價(jià)格。由于商業(yè)銀行在貸款定價(jià)上仍受央行的監(jiān)督和相對(duì)“管制”，貸款定價(jià)與貸款風(fēng)險(xiǎn)、銀行追求預(yù)期利潤(rùn)、機(jī)會(huì)成本等存在不完全對(duì)稱，甚至出現(xiàn)扭曲，影響了銀行追求效益最大化和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，同時(shí)也不利于社會(huì)資源的優(yōu)化配置。目前，貸款定價(jià)的難點(diǎn)主要體現(xiàn)在以下四個(gè)方面。

難點(diǎn)一：利率市場(chǎng)化的問題。近年來(lái)，國(guó)家雖然加快了利率市場(chǎng)化的步伐，先后開放了銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)利率、國(guó)債市場(chǎng)利率和大額外幣存、貸款利率等，但在人民幣存貸款利率管理上仍實(shí)行有管制的浮動(dòng)利率體系。這樣使商業(yè)銀行在貸款定價(jià)上只能在央行規(guī)定的浮動(dòng)區(qū)間內(nèi)掌握。即使是低風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)質(zhì)客戶貸款，貸款利率也不能低于央行規(guī)定的利率下限，同時(shí)也不能對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的貸款收取額外的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)利率。因此，利率市場(chǎng)化進(jìn)程將在一定程度上影響著商業(yè)銀行加強(qiáng)貸款定價(jià)管理和構(gòu)建貸款定價(jià)體系的積極性。

難點(diǎn)二：貸款定價(jià)體系的建立。目前，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的貸款定價(jià)體系仍是利率管制階段的模式，不適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下資金優(yōu)化配置和風(fēng)險(xiǎn)匹配的要求。而符合利率市場(chǎng)化，能夠根據(jù)資金成本、借貸市場(chǎng)資金供求和貸款風(fēng)險(xiǎn)確定貸款價(jià)格的定價(jià)體系仍處于探索階段。

難點(diǎn)三：貸款風(fēng)險(xiǎn)成本的測(cè)度。目前，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度主要依靠對(duì)貸款客戶的信用評(píng)級(jí)，根據(jù)客戶信用等級(jí)及貸款方式等測(cè)度貸款風(fēng)險(xiǎn)度，準(zhǔn)確性相對(duì)不高；同時(shí)，由于社會(huì)信息流沒有達(dá)到充分通暢，缺少權(quán)威信用評(píng)級(jí)中介機(jī)構(gòu)，歷史數(shù)據(jù)積累少等因素，使我國(guó)商業(yè)銀行在貸款風(fēng)險(xiǎn)成本的測(cè)度上難度大、準(zhǔn)確度低。

難點(diǎn)四：信息支持體系的完善。目前，國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行都在通過整合原有信息數(shù)據(jù)庫(kù)建立本行的信息系統(tǒng)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)全行經(jīng)營(yíng)信息共享，全面掌握全行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和資金成本等信息。但從國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行信息系統(tǒng)現(xiàn)狀看，與國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行仍有較大差距，對(duì)合理貸款定價(jià)的支持力度不夠，如仍沒有達(dá)到適時(shí)提供全行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、金融產(chǎn)品價(jià)格等經(jīng)營(yíng)信息，從而不能適時(shí)掌握全行資金成本和變化趨勢(shì)。

三、西方商業(yè)銀行貸款定價(jià)模型的借鑒

西方發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行經(jīng)過長(zhǎng)期的市場(chǎng)實(shí)踐與探索，已經(jīng)建立起相對(duì)科學(xué)、系統(tǒng)的貸款定價(jià)模型和理論體系，值得我國(guó)商業(yè)銀行學(xué)習(xí)和借鑒。分析西方商業(yè)銀行貸款定價(jià)理論，在貸款定價(jià)模型上主要：成本相加定價(jià)法、價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)定價(jià)法、低于優(yōu)惠利率定價(jià)法、成本-收益定價(jià)法和客戶盈利能力分析定價(jià)法。

1.成本相加定價(jià)法(Costplusloanpricing)。成本相加定價(jià)法在理論上相對(duì)簡(jiǎn)單，認(rèn)為貸款定價(jià)由銀行資金成本、營(yíng)運(yùn)費(fèi)用、貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和資本預(yù)期收益四部分組成，比較適宜用于經(jīng)營(yíng)成本核算到部門和產(chǎn)品，財(cái)務(wù)管理非常健全的商業(yè)銀行。貸款利率=資金成本+銀行營(yíng)運(yùn)費(fèi)用+貸款違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償+銀行預(yù)期利潤(rùn)收益，其中，公式中的每部分都用百分比表示。目前，我國(guó)各商業(yè)銀行都在建立、完善本行的財(cái)務(wù)核算體系，以便能夠及時(shí)、準(zhǔn)確地測(cè)量銀行的資金成本和營(yíng)運(yùn)費(fèi)用率等指標(biāo)，為推行成本相加定價(jià)法創(chuàng)造了條件。

2.價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)定價(jià)法(Priceleadership)。由于成本相加定價(jià)法要求銀行必須非常清楚每項(xiàng)成本，具體操作難度大，西方商業(yè)銀行又相繼采取了價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)定價(jià)法，即在優(yōu)惠利率的基礎(chǔ)上加收違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。貸款利率=優(yōu)惠利率(資金成本、管理成本加上預(yù)期收益)+非優(yōu)惠利率借款人支付的違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)+長(zhǎng)期借款人支付的期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。目前，西方商業(yè)銀行以貨幣金融中心的銀行同業(yè)拆借利率為優(yōu)惠利率，如倫敦銀行同業(yè)拆借利率(LIBOR)。這樣，以倫敦銀行同業(yè)拆借利率(LIBOR)發(fā)放的短期貸款定價(jià)為：以LIBOR為基準(zhǔn)的貸款利率=倫敦銀行同業(yè)拆借利率(LIBOR)+違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)+銀行利潤(rùn)；以倫敦銀行同業(yè)拆借利率(LIBOR)發(fā)放的長(zhǎng)期貸款定價(jià)為：以LIBOR為基準(zhǔn)的貸款利率=倫敦銀行同業(yè)拆借利率(LIBOR)+違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)+期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)+銀行利潤(rùn)。價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)定價(jià)法雖然簡(jiǎn)便，但在我國(guó)推行還有難度，一是我國(guó)資金市場(chǎng)還處于起步階段，拆借市場(chǎng)利率還受四大國(guó)有商業(yè)銀行的資金供給影響，市場(chǎng)敏感度低；二是價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)定價(jià)法是浮動(dòng)定價(jià)法，短期人民幣貸款仍以固定利率為主，但隨著利率市場(chǎng)化推進(jìn)和國(guó)內(nèi)資金市場(chǎng)的規(guī)范，會(huì)逐步得到推廣。

3.低于優(yōu)惠利率定價(jià)法(Below-primepricing)。以低于優(yōu)惠利率發(fā)放貸款主要是針對(duì)貸款期限短(幾天、幾個(gè)星期)、貸款額度大的借款人，也是西方商業(yè)銀行近年來(lái)激烈競(jìng)爭(zhēng)和金融創(chuàng)新的產(chǎn)物。貸款利率=從貨幣市場(chǎng)借款的利息成本(如美國(guó)的聯(lián)邦基金利率)+風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)加價(jià)。該定價(jià)法在我國(guó)推行，其前提是國(guó)家已經(jīng)實(shí)施利率市場(chǎng)化，國(guó)內(nèi)資金市場(chǎng)非常規(guī)范，資金供需大；適用于金融同業(yè)和大客戶借用資金額度大、期限短的貸款定價(jià)。

4.成本-收益定價(jià)法(Costbenefitloanpricing)。成本—收益定價(jià)法主要從三方面考慮確定貸款價(jià)格：一是在貸款利率和收費(fèi)水平一定的情況下，測(cè)算貸款將產(chǎn)生的總收入；二是估算銀行交付給借款人實(shí)際使用的貸款凈額；三是用測(cè)算的總收入除以借款人實(shí)際使用的貸款凈額，測(cè)算出貸款的稅前收益。銀行通過分析測(cè)算出的稅前收益是否足以補(bǔ)償銀行的融資成本、貸款所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)以及除去所有成本后的銀行預(yù)期利潤(rùn)，判斷該筆貸款定價(jià)是否合理。該辦法充分考慮了貸款投放后的凈收益能否彌補(bǔ)因風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)擴(kuò)張而需要增補(bǔ)的資本金以及是否能夠提高資產(chǎn)收益率，且該定價(jià)辦法需要建立分析模型，難度較大，但對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行資本約束機(jī)制的建立完善具有積極意義。

5.客戶盈利能力分析法(CPA)?？蛻粲芰Ψ治龇▽?shí)際是成本-收益定價(jià)法的延伸和細(xì)化。這種貸款定價(jià)法假設(shè)銀行在給貸款定價(jià)時(shí)，充分考慮到與這個(gè)客戶的整體關(guān)系。銀行從整體客戶關(guān)系中獲得的稅前凈收益=(向該客戶提供貸款和其他服務(wù)產(chǎn)生的總收入-向該客戶提供貸款和其他服務(wù)產(chǎn)生的總費(fèi)用)÷借款人實(shí)際使用的貸款凈額。在整體客戶關(guān)系中，銀行發(fā)放貸款而得到的收益主要包括貸款利息收入及各種中間業(yè)務(wù)收入等；為客戶提供服務(wù)所發(fā)生的費(fèi)用主要包括雇員的薪酬、信用調(diào)查成本、存款利息、賬務(wù)處理費(fèi)用以及籌集資金的成本等；借款人實(shí)際使用的貸款指客戶實(shí)際使用的貸款金額減去客戶的存款余額(存款余額中要扣除相應(yīng)的存款準(zhǔn)備金)。通過該方法可以判斷哪些客戶是銀行的優(yōu)質(zhì)客戶，對(duì)銀行效益貢獻(xiàn)大；哪些客戶是銀行的一般客戶或劣質(zhì)客戶，對(duì)銀行貢獻(xiàn)小或無(wú)貢獻(xiàn)；同時(shí)，還可以評(píng)價(jià)信貸管理人員的工作績(jī)效。該辦法可以在國(guó)內(nèi)銀行的分支行推廣，配合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)，可以改進(jìn)分支行的客戶業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)評(píng)價(jià)體系和客戶經(jīng)理激勵(lì)機(jī)制。

以上簡(jiǎn)單介紹了西方商業(yè)銀行幾種主要的貸款定價(jià)模型，從中我們可以看出，西方商業(yè)銀行根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、市場(chǎng)變化和客戶融資觀念的提高，在貸款定價(jià)上不斷推陳出新，建立完善貸款定價(jià)體系，規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，以適應(yīng)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要。如在應(yīng)對(duì)同業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)質(zhì)大客戶上，采取低于優(yōu)惠利率定價(jià)法，薄利多銷；通過客戶盈利能力分析定價(jià)法，全面評(píng)價(jià)整體客戶(類似我國(guó)的企業(yè)集團(tuán)等)對(duì)銀行的綜合貢獻(xiàn)，劃分客戶類別，實(shí)行差別利率和差別服務(wù)，提供有針對(duì)性的一攬子服務(wù)。這些對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行有積極的借鑒意義。

四、建立貸款定價(jià)體系的策略

2001年12月11日我國(guó)正式加入WTO，這意味著我國(guó)金融業(yè)將全面融入國(guó)際金融市場(chǎng)，必須遵循國(guó)際銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的“游戲規(guī)則”。而深化金融改革，實(shí)行利率市場(chǎng)化是我國(guó)金融業(yè)應(yīng)對(duì)外資銀行競(jìng)爭(zhēng)，適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所要做的必修課程。為此，國(guó)家已將利率市場(chǎng)化列入國(guó)家“十五計(jì)劃綱要”。隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，商業(yè)銀行將擁有更大的貸款定價(jià)自主權(quán)，同時(shí)也將面臨更大的市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)。這就要求商業(yè)銀行必須建立科學(xué)、完善的貸款定價(jià)體系。

商業(yè)銀行貸款定價(jià)策略應(yīng)以提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、拓展市場(chǎng)、規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、提高綜合盈利能力、增強(qiáng)發(fā)展后勁為目的。而貸款價(jià)格的最終確定取決于客戶使用商業(yè)銀行貸款的綜合成本和市場(chǎng)資金供求狀況的變化。因此，在建立貸款定價(jià)系統(tǒng)時(shí)要充分考慮以下七個(gè)因素：一是資金和服務(wù)成本；二是客戶貸款的風(fēng)險(xiǎn)水平；三是擬獲取利潤(rùn)；四是劃分客戶群體類別，測(cè)算客戶對(duì)銀行的綜合貢獻(xiàn)；五是真實(shí)貸款利率水平應(yīng)大于“0”；六是企業(yè)形象，貸款價(jià)格在一定程度上反映銀行形象，較高的定價(jià)往往有明顯優(yōu)于同業(yè)的服務(wù)水準(zhǔn)為后盾；七是貸款定價(jià)應(yīng)與資本和勞動(dòng)力的相對(duì)價(jià)格適應(yīng)，即貸款利率應(yīng)低于投資一般收益，否則貸款定價(jià)過高會(huì)迫使借款人將貸款投資于高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，增加銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。總之，貸款定價(jià)要綜合考慮客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)、綜合收益、籌資成本和營(yíng)運(yùn)成本分?jǐn)偅⒕C合的測(cè)算體系，以便靈活、合理確定貸款價(jià)格區(qū)間。同時(shí)，商業(yè)銀行在貸款定價(jià)上也要考慮貨幣市場(chǎng)資金供給狀況和資金價(jià)格變化趨勢(shì)，提高貸款定價(jià)系統(tǒng)的靈活性和可行性。由于貸款定價(jià)系統(tǒng)是一個(gè)涵蓋信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、客戶綜合貢獻(xiàn)評(píng)價(jià)、銀行資金成本測(cè)量及銀行發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施等內(nèi)容的復(fù)雜系統(tǒng)工程，不可能一蹴而就，需要其他子系統(tǒng)的信息支持。因此，商業(yè)銀行要建立科學(xué)、合理的貸款定價(jià)體系需要完善以下工作：

一是建立銀行資金成本測(cè)量和貨幣市場(chǎng)資金跟蹤系統(tǒng)?；鶞?zhǔn)利率法在西方發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的應(yīng)用十分廣泛，但由于我國(guó)的貨幣市場(chǎng)不十分活躍，以及國(guó)有商業(yè)銀行一、二級(jí)分行不具有參與銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)的資格，因此，現(xiàn)階段國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)建立本行的資金成本測(cè)量系統(tǒng)，以本行資金成本為利率基準(zhǔn)，同時(shí)參照國(guó)內(nèi)銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)利率、國(guó)債回購(gòu)利率和再貼現(xiàn)利率等調(diào)整基準(zhǔn)利率。

二是建立信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，科學(xué)測(cè)量貸款風(fēng)險(xiǎn)水平。貸款風(fēng)險(xiǎn)水平在貸款定價(jià)中起著重要作用，決定著利率風(fēng)險(xiǎn)水平補(bǔ)償?shù)母叩?，因此，商業(yè)銀行應(yīng)參照西方發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行的做法，建立信用風(fēng)險(xiǎn)矩陣，科學(xué)、系統(tǒng)地度量客戶的貸款風(fēng)險(xiǎn)，量化體現(xiàn)貸款風(fēng)險(xiǎn)水平，使貸款定價(jià)能夠真實(shí)反映貸款的風(fēng)險(xiǎn)水平，與風(fēng)險(xiǎn)匹配。

三是推行全面成本管理，建立營(yíng)運(yùn)成本分?jǐn)傁到y(tǒng)，形成“四位一體”的財(cái)務(wù)核算體系。通過推行全面成本管理，建立成本中心和利潤(rùn)中心，劃小核算單位，按照成本直接分?jǐn)?、?dòng)因分?jǐn)偟确绞?，科學(xué)、合理地將銀行營(yíng)運(yùn)成本分?jǐn)偟綑C(jī)構(gòu)、部門、產(chǎn)品和客戶，真實(shí)評(píng)價(jià)客戶綜合貢獻(xiàn)和產(chǎn)品盈利能力，為完善貸款定價(jià)體系提供支持。

四是建立科學(xué)、有效的激勵(lì)機(jī)制，支持貸款定價(jià)體系功能的發(fā)揮。目前，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行基層行對(duì)貸款定價(jià)不重視，主要因素是沒有將貸款定價(jià)納入對(duì)信貸營(yíng)銷管理人員的考核范疇。對(duì)此，可以通過完善激勵(lì)機(jī)制，增加對(duì)信貸人員所管理客戶綜合貢獻(xiàn)的考核，引導(dǎo)信貸營(yíng)銷、管理人員重視客戶的綜合貢獻(xiàn)，加強(qiáng)對(duì)貸款定價(jià)的管理，發(fā)揮貸款定價(jià)體系的功能。

五是建立客戶資源信息系統(tǒng)。通過建立、完善客戶資源信息系統(tǒng)，掌握客戶的信用水平(有無(wú)違約歷史)、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、所處行業(yè)及所處地位、財(cái)務(wù)狀況等，測(cè)算客戶對(duì)銀行的綜合貢獻(xiàn)度，劃分客戶類別，為推行差別利率政策提供支持。

六是加大科技、人力、財(cái)力投入，建立完善信息平臺(tái)，支持貸款定價(jià)體系的建立。目前，國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行的信息共享水平不高，而且上述所論及的全面成本管理、資金成本測(cè)量系統(tǒng)等在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行還沒有完全建立。因此，需要在科技、人力、財(cái)力上加大投入，整合現(xiàn)有信息資源，開發(fā)新系統(tǒng)，支持貸款定價(jià)體系的建立。

五、貸款定價(jià)模型設(shè)計(jì)

結(jié)合目前我國(guó)利率管理現(xiàn)狀和國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的實(shí)際，對(duì)貸款定價(jià)模型提出以價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)定價(jià)法為范本，確定貸款定價(jià)區(qū)間，通過客戶盈利能力分析法確定每筆貸款的最終指導(dǎo)定價(jià)。

1.價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)定價(jià)測(cè)算模型設(shè)計(jì)。

貸款利率=以銀行內(nèi)部資金中間轉(zhuǎn)移價(jià)加營(yíng)運(yùn)費(fèi)用率為基礎(chǔ)的基準(zhǔn)利率(參照銀行間拆借利率)+違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)+期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)+銀行預(yù)期收益率

在上述模型中，(1)內(nèi)部資金中間轉(zhuǎn)移價(jià)。銀行內(nèi)部資金中間轉(zhuǎn)移價(jià)的計(jì)算分存差行與借差行兩種。借差行計(jì)算公式為：資金中間轉(zhuǎn)移價(jià)格=法定準(zhǔn)備金占比×相應(yīng)利率+二級(jí)準(zhǔn)備金、備付金占比×相應(yīng)利率+庫(kù)存現(xiàn)金占比×0+剩余存款占比×[存款加權(quán)平均利率+(貸款綜合收益率-存款加權(quán)平均利率-壞賬準(zhǔn)備金率-呆賬準(zhǔn)備金率)÷2](注：資金中間轉(zhuǎn)移價(jià)格=法定準(zhǔn)備金占比×相應(yīng)利率+二級(jí)準(zhǔn)備金、備付金占比×相應(yīng)利率+庫(kù)存現(xiàn)金占比×0+剩余存款占比×[存款加權(quán)平均利率+(貸款綜合收益率-存款加權(quán)平均利率-壞賬準(zhǔn)備金率-呆賬準(zhǔn)備金率)÷2]。其中：法定準(zhǔn)備金占比指上繳人民銀行法定準(zhǔn)備金率，二級(jí)準(zhǔn)備金占比指上繳總行二級(jí)準(zhǔn)備金率，備付金占比指上存總行的備付金率；相應(yīng)利率分別指上繳的法定準(zhǔn)備金利率、二級(jí)準(zhǔn)備金利率和備付金利率，在測(cè)算時(shí)，應(yīng)結(jié)合資金結(jié)構(gòu)，對(duì)各檔次利率進(jìn)行加權(quán)計(jì)算；法定存款準(zhǔn)備金占比、二級(jí)準(zhǔn)備金、備付金占比、庫(kù)存現(xiàn)金占比、剩余存款占比為業(yè)務(wù)資金平衡表相應(yīng)項(xiàng)目數(shù)據(jù)除以存款平均余額；剩余存款占比指全部存款剔除法定準(zhǔn)備金、二級(jí)準(zhǔn)備金、備付金、庫(kù)存現(xiàn)金后剩余存款的比率，剩余存款占比=1-法定準(zhǔn)備金占比-二級(jí)準(zhǔn)備金占比-備付金占比-庫(kù)存現(xiàn)金占比；壞賬、呆賬準(zhǔn)備金率=實(shí)際提取數(shù)額÷貸款平均余額。)；如果該行是存差行，則公式為：資金中間轉(zhuǎn)移價(jià)格=法定準(zhǔn)備金占比×相應(yīng)利率+二級(jí)準(zhǔn)備金、備付金占比×相應(yīng)利率+庫(kù)存現(xiàn)金占比×0+用于貸款的存款占比×[存款加權(quán)平均利率+(貸款綜合收益率-存款加權(quán)平均利率-壞賬準(zhǔn)備金率-呆賬準(zhǔn)備金率)÷2)]+剩余存款占比×上存資金加權(quán)利率。(2)營(yíng)運(yùn)費(fèi)率。營(yíng)運(yùn)費(fèi)率=銀行綜合營(yíng)運(yùn)成本(非利息性支出，不含提取撥備)÷資產(chǎn)總額。(3)違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。根據(jù)貸款客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，確定相應(yīng)的違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)補(bǔ)償率，需要客戶信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)系統(tǒng)提供支持。(4)期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。根據(jù)貸款期限以及市場(chǎng)利率變化趨勢(shì)，確定期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)補(bǔ)償率。(5)銀行預(yù)期收益率。銀行預(yù)期收益率指銀行該筆貸款預(yù)期收益值，可以參照資產(chǎn)利潤(rùn)率等指標(biāo)確定。

2.客戶盈利能力分析測(cè)算模型設(shè)計(jì)。為修正價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)定價(jià)法，可以用客戶盈利能力分析測(cè)算模型對(duì)貸款定價(jià)進(jìn)行全面分析評(píng)價(jià)。此模型設(shè)計(jì)指導(dǎo)思想為用價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)定價(jià)法確定的貸款利率，測(cè)算客戶綜合貢獻(xiàn)率，將客戶綜合貢獻(xiàn)率與銀行的預(yù)期利潤(rùn)率比較?？蛻粲芰Ψ治鰷y(cè)算模型為：

整體客戶貸款綜合貢獻(xiàn)率=客戶綜合貢獻(xiàn)÷貸款本金

其中，貸款客戶綜合貢獻(xiàn)=客戶貸款貢獻(xiàn)+客戶存款貢獻(xiàn)+客戶中間業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)-客戶管理成本；

客戶貸款貢獻(xiàn)=貸款本金×(貸款利率-資金中間轉(zhuǎn)移價(jià)格)-貸款利息收入×綜合稅率5.55%-貸款營(yíng)銷成本；

貸款營(yíng)銷成本=銀行人均人力費(fèi)用÷360×辦理貸款實(shí)際工作天數(shù)×人數(shù)+與該筆貸款有關(guān)的業(yè)務(wù)通訊費(fèi)、手續(xù)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用支出；

客戶存款貢獻(xiàn)=客戶日均存款×(資金中間轉(zhuǎn)移價(jià)格-客戶存款綜合利率)-客戶交易成本(注：客戶交易成本是指客戶在辦理柜面業(yè)務(wù)過程中發(fā)生的成本。柜面服務(wù)總成本包括柜面服務(wù)直接成本與間接成本，其中，柜面服務(wù)直接成本指可直接歸集到柜面服務(wù)耗費(fèi)的成本，主要包括前臺(tái)人員的人力費(fèi)用、低值易耗品、電子運(yùn)轉(zhuǎn)耗費(fèi)、郵電費(fèi)、水電費(fèi)、印刷用品費(fèi)、手續(xù)費(fèi)支出、業(yè)務(wù)通訊費(fèi)、營(yíng)業(yè)廳折舊及維裝修費(fèi)或租賃費(fèi)等經(jīng)營(yíng)性費(fèi)用。)；

客戶交易成本=業(yè)務(wù)交易量×單筆業(yè)務(wù)交易成本；

單筆業(yè)務(wù)交易成本=柜面服務(wù)總成本÷計(jì)算期業(yè)務(wù)交易總筆數(shù)；

客戶中間業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)=中間業(yè)務(wù)收入×(1-綜合稅率5.55%)-單筆中間業(yè)務(wù)成本×中間業(yè)務(wù)交易筆數(shù)；

單筆中間業(yè)務(wù)成本=(中間業(yè)務(wù)的投入(注：中間業(yè)務(wù)投入指與發(fā)展中間業(yè)務(wù)相關(guān)的費(fèi)用，包括業(yè)務(wù)開發(fā)費(fèi)用、宣傳費(fèi)用、人力成本費(fèi)用和設(shè)備費(fèi)用等。在測(cè)算客戶中間業(yè)務(wù)成本時(shí)，應(yīng)按中間業(yè)務(wù)投入時(shí)的回收期計(jì)算每年應(yīng)當(dāng)攤銷的成本，再依據(jù)總業(yè)務(wù)量來(lái)計(jì)算每筆業(yè)務(wù)的成本。)+客戶交易成本)÷交易總筆數(shù)；

客戶管理成本=客戶關(guān)系費(fèi)用(注：客戶關(guān)系費(fèi)用是指超出產(chǎn)品正常服務(wù)而提供的額外服務(wù)的成本，為發(fā)展和鞏固客戶關(guān)系發(fā)生但與產(chǎn)品服務(wù)無(wú)關(guān)的費(fèi)用。包括網(wǎng)點(diǎn)為大型零售客戶提供上門收款服務(wù)的費(fèi)用，或提供上門收單、接單、送單服務(wù)的費(fèi)用；網(wǎng)點(diǎn)為特殊客戶提供專線、專用終端和專門服務(wù)人員的費(fèi)用超出產(chǎn)品正常服務(wù)的部分；客戶經(jīng)理為發(fā)展客戶關(guān)系而產(chǎn)生的人員及費(fèi)用開支等。)+相關(guān)部門日常服務(wù)費(fèi)用。

另外，資金中間轉(zhuǎn)移價(jià)格由價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)定價(jià)模型中已知，業(yè)務(wù)交易量按辦理業(yè)務(wù)的筆數(shù)確定。

最后根據(jù)整體客戶貸款綜合貢獻(xiàn)率與銀行預(yù)期利潤(rùn)率比較。如果高于預(yù)期利潤(rùn)率，說明貸款定價(jià)對(duì)提高銀行利潤(rùn)率有貢獻(xiàn)；若低于銀行預(yù)期利潤(rùn)率或貸款綜合貢獻(xiàn)小于“0”，則說明對(duì)該客戶的貸款定價(jià)相對(duì)低，應(yīng)提高對(duì)該客戶的貸款定價(jià)。

銀行可以運(yùn)用以上貸款定價(jià)模型確定貸款價(jià)格，但在具體執(zhí)行方式上，應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)利率變化趨勢(shì)、貸款種類、期限和額度等確定貸款利率執(zhí)行方式——固定利率和浮動(dòng)利率。固定利率是指貸款利率一經(jīng)確定，整個(gè)期限內(nèi)不作調(diào)整的利率確定方法；浮動(dòng)利率則是指在貸款合同執(zhí)行期內(nèi)，根據(jù)市場(chǎng)利率的變化，調(diào)整影響貸款定價(jià)的基準(zhǔn)利率。這樣，預(yù)期市場(chǎng)利率將要上升時(shí)，銀行應(yīng)與客戶簽訂浮動(dòng)利率貸款合同；在預(yù)期貸款利率將要下降時(shí)，應(yīng)與客戶簽訂固定利率貸款合同，從而鎖定目前高貸款利率，維持銀行貸款的盈利水平。雖然，目前我國(guó)在貸款利率管理上采取了短期貸款執(zhí)行固定利率，中長(zhǎng)期貸款執(zhí)行浮動(dòng)利率；但隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，商業(yè)銀行自主定價(jià)權(quán)的加大，商業(yè)銀行勢(shì)必要面對(duì)客戶在貸款利率和執(zhí)行方式上進(jìn)行綜合權(quán)衡。如果不能全面了解市場(chǎng)利率變化趨勢(shì)，掌握貸款定價(jià)技巧，建立科學(xué)、完善、合理的貸款定價(jià)體系，商業(yè)銀行肯定要承受較大的利率風(fēng)險(xiǎn)，銀行經(jīng)營(yíng)效益的不確定性將加大。

上述貸款定價(jià)模式是建立在全面成本核算、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度基礎(chǔ)上的貸款定價(jià)方法。目前，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行成本核算仍未達(dá)到分部門、分產(chǎn)品、分客戶核算，貸款風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度仍沿襲以往的貸款風(fēng)險(xiǎn)度定性評(píng)估，準(zhǔn)確度低，這些都影響貸款定價(jià)體系的建立和完善。因此，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在建立貸款定價(jià)體系的同時(shí)，也要加快全面成本管理的推進(jìn)和風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度模型的建立，以支持商業(yè)銀行建立科學(xué)、合理的貸款定價(jià)體系，使貸款定價(jià)能夠充分體現(xiàn)貸款所承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，確保預(yù)期盈利目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。

【參考文獻(xiàn)】:

[1]徐建忠.西方銀行財(cái)務(wù)定價(jià)[M].北京：企業(yè)管理出版社，2003.

[2]劉一圣.中國(guó)利率市場(chǎng)化改革論綱[M].北京：北京大學(xué)出版社，2002.

[3]唐旭.利率風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，1999.