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本文以H公司為具體研究對象，通過分析其營運資金管理現(xiàn)狀，從而找出營運資金管理在流動性、盈利性和效率性等方面存在的不足之處以及產(chǎn)生的原因，促進H公司更好的管理企業(yè)的營運資金，從而走上一條良性發(fā)展的道路。

1.引言

對于一個企業(yè)而言，好的營運資金管理固然可以幫助企業(yè)更好的進行資金流動、效率的管理，也有利于減少管理成本，實現(xiàn)收益的最大化，但是一旦營運資金管理不善，那么將會給企業(yè)財務管理埋下很大的風險隱患，甚至會危及企業(yè)的正常經(jīng)營。本文以營運資金管理的基本理論出發(fā)，將H公司作為研究的具體對象，幫助H公司發(fā)現(xiàn)在營運資金管理上的問題和不足之處，并針對該公司的不同發(fā)展階段來提出有針對性的建議措施，促進H公司更科學、合理的分配資金流動和運用，從而實現(xiàn)企業(yè)收益的最大化。

2.營運資金管理策略

營運資金管理策略關系到企業(yè)營運資金具體的管理工作，為管理工作的開展提供參考依據(jù)，主要涉及到投資及融資兩方面。

2.1流動資產(chǎn)的投資策略

在投資策略方面，其制定主要取決于企業(yè)的償債能力、經(jīng)營情況、抵抗風險的能力等，又可以根據(jù)企業(yè)不同階段的發(fā)展情況來做出相應的調(diào)整和改變，常見的流動資產(chǎn)的投資策略主要根據(jù)企業(yè)的資金需要而分為緊縮型和寬松型。

2.2流動資產(chǎn)的融資策略

在融資策略方面，其制定主要根據(jù)企業(yè)管理階層的選擇以及對融資風險的評估，從而在風險和收益之間選擇一個最佳平衡點，并且融資策略的制定還要將企業(yè)對資金的需求、企業(yè)的經(jīng)營情況、信用額度、償債能力、抵抗風險的能力等考慮在內(nèi)，主要根據(jù)時限長短分為長期和短期融資策略。

3.營運資金管理現(xiàn)狀

3.1貨幣資金狀況

由下表可知，就近兩年的經(jīng)營情況分析來看，H公司的貨幣資金有逐年上升的趨勢，并且所占流動資產(chǎn)的比例超過百分之五十，運用趨勢分析法，計算得到2016年的貨幣資金比2015年增長了14.6%，可謂是流動資產(chǎn)中的重中之重，應該謹慎對待。而應收賬款所占比例僅次于貨幣資金，超過了四分之一，并且2016年較之2015年有著明顯的增長，這也提醒了H公司在今后的企業(yè)管理中勢必要加強對應收賬款的管理和控制。除貨幣資金和應收賬款外的如存貨、其他流動資產(chǎn)等也占據(jù)了不小的比例，在進行營運資金管理過程中也要有所偏重，不得忽視或輕視。

3.2存貨管理情況

由上表也可知，H公司的存貨所占流動資產(chǎn)的比例超過了百分之十，2016年的存貨量更是比2015年翻了一番，呈現(xiàn)迅速增長的趨勢，但是在實際的存貨管理中仍然存在一些缺陷。由于H公司的存貨管理是交由物流部負責，從原材料的采購到之后的運輸、儲存、銷售、配送等各個環(huán)節(jié)都由物流部一個部門進行管理，這就會給一些員工提供可乘之機。并且關于存貨的分類和配送所采用的也是傳統(tǒng)的管理方法，效率和質(zhì)量不太理想，可以采取現(xiàn)代化的信息管理機制進行統(tǒng)一信息化處理，從而降低管理成本、提高管理水平和管理效率。

3.3應收賬款情況

由上表也可知，H公司應收賬款上所占流動資產(chǎn)比例僅次于貨幣資金，所占比例甚至超過了四分之一，由此可知，應收賬款在企業(yè)營運資金管理中占據(jù)的重要地位。在實際的運營過程中，企業(yè)也要有意識的偏重于對應收賬款的管理和控制，畢竟如果應收賬款管理不善，或者對于應收賬款的對賬、催繳等工作不能順利展開，將會大大增加壞賬、呆賬的比例，從而給企業(yè)資金周轉(zhuǎn)帶來較大的壓力，也會給企業(yè)的財務管理帶來不可預知的風險隱患。

4.營運資金管理存在問題

4.1營運資金流動性不足

由上表可知，H公司近兩年的流動性指標評價表可以直觀的看出，該公司在營運資金方面流動性嚴重不足，2016年營運資金相比2015年減少了56.5%，流動比率和速動比率都比2015年有所減少，現(xiàn)金比率在2015年甚至高達百分之一百五十一，意味著企業(yè)流動資產(chǎn)未能得到合理運用，而現(xiàn)金類資產(chǎn)獲利能力低，會導致企業(yè)機會成本增加，雖然在2016年下降到了百分之五十九，但是依舊不能說明該公司的資金流動性問題得以優(yōu)化。此外，企業(yè)的營運資金基數(shù)極大，但是相比來說，資金的流動比和速動比則遠遠不足，只有百分之一左右，甚至2016年比2015年還有說下降，長此以往，必然給企業(yè)的營運資金管理帶來不便。

5.H公司營運資金管理存在問題的原因分析

5.1管理層對營運資金管理不夠重視

就目前情況而言，H公司對于財務管理并不夠重視，更是沒有認識到營運資金管理對于企業(yè)來說有何重要意義。最大原因是由于該公司的管理階層并沒有樹立正確的財務管理理念，而是更多的以主觀臆斷和經(jīng)驗主義來評估和管理財務問題，營運資金的管理也多有疏忽。管理層他們更多的是關注公司的經(jīng)營情況和收益、利潤，對于實際經(jīng)營過程中的財務管理確著實不夠。長此以往，只關注結(jié)果而忽視過程勢必會給企業(yè)帶來極大的風險隱患，甚至危及企業(yè)的正常經(jīng)營發(fā)展。

5.2應收賬款管理機制不健全

H公司對于應收賬款的管理還停留在傳統(tǒng)的對賬上，對于應收賬款的實時監(jiān)督及后期控制、逾期拖欠未還的催繳等工作做的還不到位，只是僅僅停留在應收賬款對賬本身，從根本上違背了應收賬款管理的實質(zhì)。并且，H公司內(nèi)部并沒有構(gòu)建較為完善的信用體系，已有的信用規(guī)定在具體的落實過程中也存在有不實之處，在企業(yè)內(nèi)部整體沒有嚴格的落實和統(tǒng)一管理。在實際的經(jīng)營過程中，在與客戶交易往來時，對于客戶信用額度及經(jīng)營狀況的調(diào)查也不夠充分，只是根據(jù)與客戶交易和溝通中的有限信息來作為參考依據(jù)，對于客戶資信情況的評估就不夠準確，難以根據(jù)客戶的實際情況來確定適合的應收賬款額度及期限。

6.優(yōu)化H公司營運資金管理的對策

6.1增強管理層的營運資金管理意識

通過改變管理階層對于營運資金管理的觀念，改變其態(tài)度，應該充分認識到營運資金管理在財務管理中的重要地位，以及對于企業(yè)的生存、發(fā)展及正常運營的關鍵意義，從而加強對營運資金管理的重視。將營運資金的管理日?；?，在企業(yè)的日常經(jīng)營中有意識的進行對營運資金的管理，并且可以將營運資金的具體管理手段規(guī)范化，輔助以強有力的監(jiān)管措施，成立責任追究制，從而有效約束在職員工的行為，調(diào)動他們的工作積極性，盡量避免財務管理上出現(xiàn)失誤而給企業(yè)帶來財務風險。

6.2加強應收賬款的管理和控制

設立信用管理和催款部門，可以在與客戶交易的過程中，更有條理、更系統(tǒng)性的去評估客戶的信用額度以及經(jīng)營情況，從而確定債務比例以及賬款額度、期限，也便于實時的跟進和更新客戶的信用情況，方便后續(xù)的賬款運用、收回等管理。銷售方面的員工可以聯(lián)手財務部、信用部的員工一起，充分調(diào)動可利用的資源，來共同管理應收賬款，展開對逾期未償還的應收賬款的催繳工作，不僅提高了工作的質(zhì)量和效率，也有利于企業(yè)財務管理的正常進行。在實際的應收賬款管理過程中，應該要以客戶為本位，并定期對客戶收入情況、信用額度等做新的調(diào)查了解，并及時更新企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)庫中的信息，以免因?qū)蛻粜畔⒘私獠粔蚨鴮е碌膽召~款逾期不能收回。特別是對于那些逾期還未償還債務的客戶，在催收款項的時候如果有之前良好的溝通基礎，也在很大程度上有利于款項的及時收回，從而保證企業(yè)的健康運營和良性發(fā)展。

7.結(jié)語

有效的營運資金管理可以大幅度降低企業(yè)資金周轉(zhuǎn)上的壓力，促進資金的加快流動。本文在企業(yè)營運資金相關理論的基礎上，以H公司為具體研究對象，通過分析該公司的營運資金管理現(xiàn)狀，找出不足之處并分析其導致因素，在問題的基礎上提出有針對性的解決措施，從而促進H公司更好的進行營運資金的管理，走上一條良性發(fā)展的道路。

作者:魏貝妮 單位:廣西財經(jīng)學院