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摘要：企業(yè)的運營與資金息息相關(guān)，只有具備充分的資金資源，才能夠助力企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營和運轉(zhuǎn)。實際上企業(yè)的資金有狹義和廣義的區(qū)別，狹義資金是指企業(yè)所具備的現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價物，而企業(yè)擁有的廣義資金，則是指企業(yè)具有的所有可以變現(xiàn)的資源。在財務核算方面，企業(yè)的狹義和廣義資金的計算方式也各不相同。

關(guān)鍵詞：企業(yè)集團；資金；資金管理；理論研究；應用研究

企業(yè)分為單體企業(yè)和企業(yè)集團，對于單體企業(yè)而言，資金管理主要與財務方向有關(guān)。財務方向可以分為擴張型、平穩(wěn)型和收縮型。對于企業(yè)集團的資金管理，主要涉及到五個方面的內(nèi)容：第一，對于資金計劃的制定和施行；第二，關(guān)于經(jīng)營活動的資金管理；第三，關(guān)于投資活動的資金管理；第四，關(guān)于融資活動的資金管理；第五，對于資金的統(tǒng)計與分析。

一、企業(yè)集團資金管理理論概述

（一）單體企業(yè)的資金管理。對于擴張型企業(yè)而言，資金管理主要體現(xiàn)在兩個方面：一方面，需要保留自身的財務實力；另一方面，則需要不斷地進行融資。通常，部分企業(yè)會選擇通過負債的方式來獲取外來資金。由此一來，可以較好地緩解內(nèi)部與外部擴張之間資金不足問題。同時，通過外部融資也能夠使企業(yè)形成杠桿效應，進而避免企業(yè)的股票或者凈資產(chǎn)利潤下降。通常，處于快速擴張戰(zhàn)略之中的企業(yè)，負債會相對較高，而收益和分配則會相對較少。對于平穩(wěn)型單體企業(yè)而言，在企業(yè)運營過程當中，更為注重財務報表的穩(wěn)步增長，以及對于現(xiàn)有資源的利用率，通常，會盡可能地使現(xiàn)有資源的利用率達到最大化。平穩(wěn)型與擴張型企業(yè)并不相同，在運營過程當中，平穩(wěn)型企業(yè)會盡可能地避免負債。因此，對于平穩(wěn)型企業(yè)而言，通常負債相對較低，收益相對較高，而分配則相對適當，且分配逐漸會趨于正常化。對于收縮型企業(yè)而言，更為注重避免破產(chǎn)和財務危機，因此，在財務操作上通常會非常謹慎，會盡可能地避免資金外流，同時會增進現(xiàn)金的流入，以此來降低成本。

（二）企業(yè)集團的資金管理。企業(yè)集團由多個單體企業(yè)組成，而各個單體企業(yè)的財務特點可能并不相同，有些企業(yè)可能處于收縮期，而有些企業(yè)則可能處于擴張期。因此，企業(yè)集團的財務處理方法會相對復雜。對于企業(yè)集團的資金管理而言，需要權(quán)衡考慮各下屬企業(yè)的運營狀況，進行綜合分析，找到最適合整體發(fā)展的戰(zhàn)略。對于企業(yè)集團而言，其在財務資金管理方面，與單一企業(yè)之間的區(qū)別主要在于以下方面：首先，關(guān)注的重點并不相同，單一企業(yè)更為注重的是對于企業(yè)費用的管理和控制，而企業(yè)集團則更看重如何更好地支持企業(yè)集團的長遠發(fā)展和整體利益。其次，單一企業(yè)和企業(yè)集團的經(jīng)營模式并不相同，相對于單一企業(yè)的架構(gòu)，企業(yè)集團的架構(gòu)會更為完善，在專業(yè)程度上也通常會更具優(yōu)勢。其次，單一企業(yè)的財務管理主要體現(xiàn)在對過去的資金進行管理，而企業(yè)集團則會涉及到對于未來計劃的運營預算，以及對于收支計劃進行管理。

（三）企業(yè)集團資金管理體系建立。對于企業(yè)集團而言，想要實現(xiàn)全方位的資金管理，就應該建立健全相應的管理體系，主要包括三大方面：第一，對于資金管理組織的設(shè)定；第二，對于管理制度的起草和頒布；第三，對于資金管理體系策略的構(gòu)建。商場如戰(zhàn)場，企業(yè)要想獲得長期的利潤和長遠的發(fā)展，需要權(quán)衡考慮多方面因素。商場的經(jīng)營環(huán)境相對復雜，企業(yè)每一個關(guān)于資金的決定，甚至會影響到整個集團的命運，因此，資金管理對于整個集團而言都是十分重要的，也需要設(shè)定專門的組織對其進行科學決策和專業(yè)化管理。對于資金管理的組織建立，有必要設(shè)定層級關(guān)系之間的區(qū)別。首先，應設(shè)定決策層；其次，應設(shè)定管理層；最后，應設(shè)定操作層。各層級之間的職責各不相同，應妥善處理好各自份內(nèi)的工作。同時，根據(jù)企業(yè)集團規(guī)模的大小，應適當?shù)卦O(shè)定相應的部門，通常可以包括財務部門、資金部門、結(jié)算部門、銀行部門等，可根據(jù)企業(yè)集團地實際情況進行適當調(diào)整。企業(yè)組織的良好運作，需要企業(yè)各部門之間的協(xié)同配合，企業(yè)集團組織的業(yè)務范圍通常較為廣泛，涉及到的事物也不盡相同，因此，需要明確各人員的分工，而且，企業(yè)集團通常具有較多的員工，也有必要通過相應的制度，來規(guī)范各個員工的行為準則。實際上，標準管理制度和操作規(guī)程的建立，對于企業(yè)資金管理是必不可少的環(huán)節(jié)，企業(yè)也應該根據(jù)實際情況建立完善相應的制度和操作規(guī)程。在組織架構(gòu)和制度進行完善之后，即資金管理體系的構(gòu)建。企業(yè)集團的資金涉及范圍較為廣泛，因此，需要構(gòu)建完善的體系，協(xié)調(diào)好各方關(guān)系。

（四）集團資金賬戶的管理模式。對于企業(yè)集團的資金賬戶，有不同的管理模式可供選擇，通常包括對賬戶采用分散、集中，或者兩條支線等模式進行管理。所謂賬戶的分散管理模式是指企業(yè)集團及其下屬單一企業(yè)分別設(shè)立資金賬戶，其間并無從屬關(guān)系，基本上屬于獨立運營。通常，只有在特大的集團項目上，才會涉及到資金的集中管理。這種模式是我國早期企業(yè)集團常用的管理模式，通常適用于成立之初，或者業(yè)務構(gòu)成較為分散的企業(yè)集團。所謂賬戶的集中管理模式，與分散管理模式相反，是通過統(tǒng)一的賬戶來管理各下屬企業(yè)，為了最大化地將企業(yè)資金進行匯聚，并加以投入利用，盡力避免出現(xiàn)資金閑置等情況。在這種模式下，下屬企業(yè)通常僅開設(shè)集團內(nèi)部賬戶，而不會開設(shè)對外賬戶。這種模式更適用于對企業(yè)集團資金的監(jiān)督和管理，然而，這種模式也對企業(yè)集團有著較高的要求，有些企業(yè)集團的業(yè)務分布于全國甚至全球范圍，各地的政策可能會有些許的不同，而這些都是企業(yè)需要權(quán)衡的因素，在適當時候也要和銀行之間進行溝通和聯(lián)系。可以通過不同的模式來分別對收支賬戶進行管理。企業(yè)集團的下屬企業(yè)會涉及到不同的類型，比如以生產(chǎn)為主導的企業(yè)和銷售為主導的企業(yè)，對于這兩種業(yè)務之間的互補，則較適用于收支分開的管理模式。

二、企業(yè)集團資金管理理論的應用分析

（一）資金計劃的編制與執(zhí)行。所謂資金計劃的起草制定是指對于企業(yè)尚未發(fā)生的資金進行預算和提前安排。根據(jù)企業(yè)集團實際運行情況的不同，企業(yè)提前編制計劃會存在不同的周期，如年度、半年度、季度或者月度等。當涉及到不同周期時，應該注意其間的融合。關(guān)于預算資金的起草計劃，可以分為兩類，即業(yè)務計劃驅(qū)動和預算驅(qū)動撥款等兩種模式。所謂預算驅(qū)動撥款模式指的是企業(yè)集團事先制定出總的計劃，然后各下屬企業(yè)按照集團的計劃為標準，制定各自的計劃。而業(yè)務驅(qū)動模式則是根據(jù)各下屬企業(yè)的實際業(yè)務開展情況，制定計劃，然后集團制定總計劃。

（二）經(jīng)營活動資金管理。對于經(jīng)營活動的資金管理，主要涉及到企業(yè)結(jié)算業(yè)務，及企業(yè)的收款付款、內(nèi)部轉(zhuǎn)賬業(yè)務，同時還包括利息和結(jié)算的手續(xù)費，以及集團的相關(guān)票據(jù)進行管理等內(nèi)容。企業(yè)集團因為規(guī)模較大，其內(nèi)部架構(gòu)也較為完善，內(nèi)部資金管理機構(gòu)部分企業(yè)可能會借鑒銀行的存款利息模式，對下屬企業(yè)的賬戶進行利息結(jié)算。鼓勵下屬企業(yè)創(chuàng)造更多的資金收入。同時也會制定相應的考核機制，對下屬企業(yè)的成本管理、結(jié)算費用等內(nèi)容進行控制，使資源的利用率最大化，避免資源的浪費。

（三）融資活動的資金管理。企業(yè)集團可能短期會涉及到較多的融資項目，對此，應該進行融資活動的資金管理，包括對融資額度的管理。隨著銀行投資產(chǎn)品的豐富，風險也相應產(chǎn)生，應該控制融資額度，避免風險過大。企業(yè)集團內(nèi)部的各個企業(yè)應該合理控制各自的融資比例，而這個比例應該是依照企業(yè)集團整體運營戰(zhàn)略制定的，只有遵循各自的科學比例，才能使企業(yè)集團更好地運營并長遠地發(fā)展。當某一下屬企業(yè)想要增加融資時，應該事先與企業(yè)集團進行聯(lián)系，并且依照企業(yè)集團的綜合戰(zhàn)略進行評估，然后進行決策。同時，企業(yè)集團應該注重定期、活期、長期等類型存款的比例，并且合理分配存款與貸款的占比，以達到科學配比。企業(yè)集團之間的融資，既包括內(nèi)部融資，也包括外部融資，通常企業(yè)集團會優(yōu)先采取內(nèi)部融資。當下屬企業(yè)需要向銀行進行融資時，應該向企業(yè)集團進行匯報，當綜合考量評估之后，再決定相應的可行性方案。

（四）投資活動的資金管理。企業(yè)集團會涉及到投資活動，包括資金管理、內(nèi)部貸款、銀行存款、債券、股票等金融產(chǎn)品的投資及由此產(chǎn)生的手續(xù)費、利息或者收益等內(nèi)容。根據(jù)企業(yè)實際投資內(nèi)容的不同，應該對企業(yè)的投資項目進行分類，如對內(nèi)或者是對外投資，或者根據(jù)投資的類型進行區(qū)分。對于企業(yè)集團而言，投資需要謹慎，相對于融資要更加謹慎。所有的投資業(yè)務必須要經(jīng)過企業(yè)集團的許可，而投資當中涉及到的問題，也應該和企業(yè)集團進行及時溝通反饋。企業(yè)經(jīng)營過程中若需要貸款，企業(yè)集團通常將外部或者內(nèi)部的貸款資金放在一起，然后模擬商業(yè)銀行的做法，將貸款下放到下屬企業(yè)，同時也會模仿銀行的手續(xù)費、利息、存款周期等模式。債券、股票、股權(quán)及期貨等，實際上也是投資的可選內(nèi)容，然而，應該注意的是這些產(chǎn)品雖然收益率較高，實際上承擔的風險也較大，在實際投資當中，應該進行科學的預測和分析，然后再進行選擇。

（五）集團資金統(tǒng)計與分析。企業(yè)集團的資金管理涉及到方方面面，要想助力企業(yè)越來越良好地發(fā)展經(jīng)營，應該善于總結(jié)和歸納，進行統(tǒng)計和分析，找出問題并及時改正，在制定下一階段戰(zhàn)略目標和執(zhí)行計劃時，使利益最大化。企業(yè)集團資金的統(tǒng)計涉及到的工作量非常大，只有前期進行類別的細分，才更有助于實際統(tǒng)計的效率。相關(guān)人員應完整、合規(guī)地記錄企業(yè)經(jīng)營當中涉及的每筆業(yè)務或資金往來，才能夠建立健全完整的資金體系，實現(xiàn)資金的規(guī)范化管理。對于企業(yè)資金管理的分析也是非常重要的，需要對企業(yè)資金的平均值、結(jié)構(gòu)、業(yè)務模式及內(nèi)容等方面進行分析，各種不同類型的分析所適應的場景和能夠達到的效果也各不相同，在選擇時應結(jié)合實際情況，進行科學的預測和規(guī)劃。

三、結(jié)語

企業(yè)集團的資金管理非常重要，甚至直接關(guān)系著企業(yè)集團的整體運營和發(fā)展，對此，應該充分考慮企業(yè)集團上、下、內(nèi)、外的各種實際情況，并且進行科學合理地評估和分析，選擇最為適合的組織架構(gòu)及管理模式。同時，應適應時代變化，緊密圍繞國家相關(guān)政策，與時俱進及時調(diào)整企業(yè)的財務戰(zhàn)略。

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[3]余祖盛.企業(yè)集團資金管理理論與實踐研究[D].廈門:廈門大學,2006.

作者:劉珺 單位:中國核工業(yè)中原建設(shè)有限公司西北分公司